AltaGas（ATGFF.OO）2026Q3正常化EBITDA同比增约45%至3.89亿加元

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金吾财讯|AltaGas Ltd.（ATGFF.OO）发布截至2026年9月30日的第三季度及前九个月管理层讨论与分析。除另有说明外，金额以加元列示。正常化EBITDA、正常化每股收益及调整后净债务为非GAAP指标。 第三季度营收34.31亿加元，上年同期25.98亿加元；正常化EBITDA为3.89亿加元，上年同期2.68亿加元；税前亏损3000万加元，上年同期2000万加元；归属于普通股股东的净亏损为2100万加元，合每股亏损0.07加元，上年同期为净亏损2500万加元，合每股亏损0.08加元；正常化每股收益为0.29加元，上年同期0.04加元。前九个月营收111.98亿加元，上年同期94.11亿加元；正常化EBITDA为15.98亿加元，上年同期12.99亿加元；税前利润5.60亿加元，上年同期7.19亿加元；归属于普通股股东的净利润4.14亿加元，合每股1.33加元，上年同期5.42亿加元，合每股1.81加元；正常化每股收益1.93加元，上年同期1.45加元。 第三季度LPG出口量达到147,176桶/日，同比上升11%，为纪录水平，共使用24艘VLGC运往亚洲。10月公司接收第四艘期租VLGC，另有两次期租安排在2027年和2029年。公用事业板块季度现代化支出约1.20亿加元，年内已更换逾40英里管道。REEF一期约90%完工，预计2027年一季度投运；Dimsdale一期超过80%完工，预计2026年底投运；RIPET甲醇去除项目预计未来几周机械完工，2026年底投运；SEMCO同意收购埃克西尔能源在密歇根的天然气运营资产，将增加约2000万美元费率基础并新增约5800户客户。监管方面，弗吉尼亚州批准华盛顿燃气公司7400万美元收入增加，ROE中值升至9.80%；密歇根州批准SEMCO收入增加3300万美元，自2027年1月1日生效，现代化项目延长至2031年，支持约2.71亿美元投资。 分部业绩方面，公用事业板块第三季度正常化EBITDA为6600万加元，上年同期6800万加元；中游板块为3.37亿加元，上年同期2.04亿加元，主要受全球出口量价齐升、Pipestone II投运以及分馏和液体处理业务改善推动；公司/其他板块为亏损1400万加元，上年同期亏损400万加元。前九个月公用事业板块正常化EBITDA为7.63亿加元，上年同期7.03亿加元；中游板块为8.95亿加元，上年同期6.16亿加元；公司/其他板块为亏损6000万加元，上年同期亏损2000万加元。 第三季度经营活动现金流为1.22亿加元，上年同期3400万加元；前九个月为11.86亿加元，上年同期10.26亿加元。第三季度投资活动现金使用5.19亿加元，上年同期4.25亿加元；前九个月使用14.08亿加元，上年同期11.34亿加元。截至2026年9月30日，总资产为286.49亿加元，总长期负债为148.51亿加元，上年同期分别为259.69亿加元和141.39亿加元。过去12个月调整后净债务与正常化EBITDA之比为4.3倍，低于公司4.5至5.0倍的目标区间，2025年末为4.7倍。10月1日，全资子公司发行7.5亿美元2031年到期优先票据，募集资金用于一般公司用途及偿还现有信贷额度借款。 公司预计2026年正常化EBITDA和正常化每股收益将处于指引区间高端，指引区间分别为20亿至21亿加元、每股2.35至2.60加元。2025年实际正常化EBITDA为18.63亿加元，正常化每股收益为2.23加元。公司预计公用事业和中游板块在2026年正常化EBITDA中各贡献约50%。Trigon Pacific码头自10月2日以来的劳工罢工至今未对RIPET运营产生重大影响，但预计未来数周会有一定影响，公司正在实施缓解措施，仍预计全年业绩落在指引区间上端。资本支出方面，2026年预计投入约18亿加元，高于2025年的约14亿加元；公用事业占61%，中游占36%，公司/其他占3%。