【券商聚焦】交银国际上调Legend Biotech Corp ADR(LEGN)目标价至60.4美元 维持买入评级

（原标题：【券商聚焦】交银国际上调Legend Biotech Corp ADR(LEGN)目标价至60.4美元 维持买入评级）

金吾财讯 | 交银国际证券发布研报指出，Legend Biotech Corp ADR(LEGN)在2026年有望实现盈亏平衡，公司未来研发重心将转向in vivo CAR-T技术。研报中提到，公司2026年的财务预期得益于Carvykti的持续放量，以及后Carvykti时代研发布局的逐步清晰。当前股价已充分反映市场对BCMA领域竞争格局的预期，安全边际较高，因此维持买入评级。 该行表示，对于生物技术行业，尤其是CAR-T治疗领域，公司展现出强劲的增长势头和明确的发展方向。特别是在Carvykti产品线首次实现全年盈利后，公司在美国市场的销售额同/环比分别增长38%/6%，显示出基层市场持续渗透和治疗线数不断前移的积极趋势。此外，公司在美国以外市场的销售额同/环比分别增长335%/5%，已在14个市场实现商业化，进一步证明了公司的国际化战略正在取得成效。 基于2025年的业绩及未来指引，该行下调了2026-27年的盈利预测，并相应下调了DCF目标价至60.4美元（原为72.0美元）。尽管如此，考虑到公司未来12个月的重点催化剂，包括CARTITUDE-5研究结果的预期读出，以及公司研发投入重心从Carvykt转向in vivo CAR-T的早期数据和潜在BD交易，该行维持对Legend Biotech Corp ADR(LEGN)的买入评级。