【券商聚焦】中信证券看好恩智浦半导体(NXPI)复苏前景 维持257美元目标价

（原标题：【券商聚焦】中信证券看好恩智浦半导体(NXPI)复苏前景 维持257美元目标价）

金吾财讯 | 中信证券发布研报点评恩智浦半导体(NXPI)2025年第四季度财报，指出尽管当季汽车市场营收及毛利率略低于预期，但公司内部积压订单和分销库存等指标已显示改善迹象，需求自2025年下半年起加速，预计2026年将回归长期业务模型指引。公司暂停射频功率新品开发、出售MEMS传感器业务，聚焦于软件定义汽车和物理AI等核心领域，业绩有望逐步回暖。 该行认为，尽管汽车市场复苏节奏存在不确定性，但恩智浦半导体凭借其在软件定义汽车和物理AI领域的战略布局，有望在汽车市场的缓慢复苏中获得增长动力。考虑到公司在行业内的领先地位和技术创新能力，该行对恩智浦半导体的长期发展前景持乐观态度。 根据2025年第四季度的业绩表现和行业趋势，中信证券维持对恩智浦半导体2026-28E的收入预测，并参考可比公司的平均估值水平，维持公司257美元/股的目标价。尽管市场对汽车市场复苏节奏有所担忧，但考虑到公司的战略调整和行业复苏潜力，该行维持对恩智浦半导体的“增持”评级。