关于对中瑞世联资产评估集团有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定

（原标题：关于对中瑞世联资产评估集团有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定）

中瑞世联资产评估集团有限公司、黄新、彭灿、蔡建华、林晨、方思程、徐文东：

根据《中华人民共和国证券法》有关规定，我局对你公司进行了检查。经查，你们存在以下问题：

一、内部治理方面

一是在制度建设、考评体系、档案管理、信息系统建设等方面存在缺陷。二是部分自然人股东未专职在本机构工作，未在全公司范围内统一人员招聘。三是对分支机构未严格实行财务一体化管理。

上述情形不符合《资产评估机构从事证券服务业务备案办法》（财资〔2024〕172号）第七条，《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）第三条、第十五条，《资产评估机构内部治理指引》（中评协〔2024〕7号）第九条、第六十四条、第八十八条、第九十四条的规定。

二、质量管理方面

一是风险质量控制委员会人员配置不合规。二是部分质控、监控岗位与业务执行等岗位未分离。三是部分项目风险分类不准确。四是部分项目质控复核不到位。五是质控记录不完整。

上述情形不符合《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）第十四条、第三十条、第四十条、第四十七条，《资产评估机构内部治理指引》（中评协〔2024〕7号）第七十七条、第八十三条的规定。

三、独立性方面

一是个别项目未将内幕信息知情人档案分阶段送达上市公司进行登记。二是个别员工执业期间主要近亲属违规买卖上市公司股票。

上述情形不符合《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》（证监会公告〔2022〕17号）第八条，《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）第十一条、第十二条的规定。

四、项目执业质量方面

（一）评估依据方面

一是营业收入的预测数据与历史业绩、实际经营情况存在较大差距，相关参数确定依据不充分。二是成本费用的预测数据与历史数据存在较大差异，相关参数确定依据不充分。三是连续多年收入预测数据与实际业绩存在较大差异，未合理分析差异原因并继续沿用此前的收入预测逻辑。四是采用收益法评估投资性房地产时，确定的房屋还原率无充分依据。五是营运资金预测的参数选取缺少依据及合理性分析。

（二）评估计算方面

一是投资性房地产的租金收入预测存在错误。二是含商誉资产组预计未来现金流量现值计算存在错误。三是采用市场法计算包含商誉公允价值时，选取的价值比率与采用的非流动性折扣比率不匹配，且未对可比企业价值比率进行合理修正。四是预计未来现金流量现值评估计算中，折现率与资产类型不匹配。

（三）评估核验方面

采用比较法评估投资性房地产时，缺乏对比较案例的核实记录。

（四）评估报告方面

评估报告披露的评估范围与资产评估委托合同约定内容不一致。

上述情形不符合《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）第二十三条、第二十八条，《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）第十三条，《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）第十一条，《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）第十七条、第十九条、第二十一条，《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）第八条，《资产评估专家指引第11号——商誉减值测试评估》（中评协〔2020〕37号）第十六条的规定。

你公司内部治理、质量管理、独立性以及部分项目存在的上述行为不符合资产评估执业准则及其他评估规范的有关要求，违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第四十五条、第四十七条和《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第226号）第四十六条、第四十八条规定。

黄新、彭灿作为华天酒店集团股份有限公司因编制2023年度财务报表拟确定张家界华天酒店管理有限责任公司投资性房地产公允价值评估项目签字评估师，对其相关问题应承担主要责任。蔡建华、林晨作为海洋王照明科技股份有限公司拟进行以财务报告为目的的商誉减值测试所涉及的深圳市明之辉智慧科技有限公司含商誉资产组可收回金额评估项目签字评估师，对其相关问题应承担主要责任。方思程、徐文东作为东方通信股份有限公司商誉减值测试涉及的杭州东信银星金融设备有限公司含商誉资产组预计未来现金流量现值评估项目签字评估师，对其相关问题应承担主要责任。

依据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第五十五条、《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第226号）第五十六条的规定，我局决定对你公司及黄新、彭灿、蔡建华、林晨、方思程、徐文东采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。你们应严格遵照相关法律法规和资产评估执业准则的规定，及时采取措施完善内部治理体系，健全质量控制制度，加强独立性管理，提高评估执业质量。你们应当在收到本决定书之日起30日内向我局提交书面整改报告。

如果对本行政监管措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请（行政复议申请可以通过邮政快递寄送至中国证券监督管理委员会法治司），也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

湖南证监局

2026年1月26日