衡美健康已收到北交所第一轮审核问询函：浙江省“专精特新”中小企业，聚焦营养功能食品研发销售

（原标题：衡美健康已收到北交所第一轮审核问询函：浙江省“专精特新”中小企业，聚焦营养功能食品研发销售）

浙江衡美健康科技股份有限公司于7月28日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第一轮审核问询函，问题主要有，股权转让价格公允性及对赌协议解除，业务经营合规性及食品安全风险，创新性、竞争优势体现和市场空间等。

关于股权转让价格公允性及对赌协议解除。根据申请文件及公开信息：（1）发行人创始股东设立湖州少永、兰考朝畅、兰考尚昊、上海舟展、衡美企管等持股平台。（2）兰考朝畅于 2021 年 1 月成立，当月发行人通过兰考朝畅向徐婧、胡根云实施股权激励，激励价格为每股 1元，其中胡根云为公司员工，徐婧系公司聘请的外部顾问；2023 年 1 月，兰考朝畅将持有发行人的 47.4037 万股和 6.9283万股，分别以每股 1 元和 8.79 元的价格转让给徐婧和上海舟展，徐婧直接持有其激励股份，胡根云的激励份额平移至上海舟展。（3）申报上市前，公司及实际控制人、一致行动人取消了与多名外部股东关于回购、反稀释、一票否决等多项对赌协议。

需要发行人（1）结合徐婧的从业背景、参与经营和具体贡献情况、授予激励股权前后的融资转让价格，说明向徐婧授予激励股权的合理性和公允性，是否存在股权代持的情形。（2）说明 2023 年 1 月兰考朝畅调整徐婧、胡根云持股方式的原因，相关股权转让价格的定价依据，以及价格差异的合理性。

关于业务经营合规性及食品安全风险。根据申请文件：公司行业属于 C1491 营养食品制造，主营业务为“营养功能食品”，产品定义和行业基本情况中多次提及“营养健康食品”“营养功能食品”，相关专业名词释义、业务市场信息主要源自灼识咨询研究报告；营养健康食品在我国现行的法律法规体系下尚无明确定义，营养功能食品的分类尚无规范标准。

需要发行人全面梳理食品安全、市场监管、广告宣传等方面的监管和标准要求，包括但不限于法律法规、食品生产经营及执法办案规范，国家、行业及团体标准，说明营养健康食品的法律适用情况；说明招股书“行业主要法律法规和政策”部分，涉及“营养健康食品”“营养功能食品”等内容是否为原文引用，如否，请对招股书相关信息进行修改。

关于创新性、竞争优势体现和市场空间。根据申请文件及公开信息：（1）公司以合同生产模式为主，向品牌商客户提供产品开发、生产和技术服务。根据产品配方来源不同，合同生产模式可进一步分为 ODM 业务与OEM 业务。（2）发行人通过微囊包埋处理、工艺设备改造创新等技术或工艺创新，围绕提升产品稳定性、延长货架期、改良风味口感等形成了系列关键核心技术；成功开发了微囊凝萃大豆蛋白、豌豆蛋白、胶原蛋白肽等多种自研原料。

关于产品和技术的创新性。需要发行人结合关键核心技术的底层技术构成和涉及行业通用技术的情况、同行业技术发展现状与应用趋势，说明发行人关键核心技术与行业通用技术或竞争对手同类技术在作用机制、功能性能等方面的差异及竞争优势，以及相关技术取得的难度或门槛。

同壁财经了解到，衡美健康是一家专业从事营养功能食品研发、生产和销售的高新技术企业，致力于为品牌商客户提供综合性研发生产服务。