连续4年净利润两位数增长！苏农银行究竟做对了什么？

（原标题：连续4年净利润两位数增长！苏农银行究竟做对了什么？）

【来源：机构之家】

爆竹声中岁岁除，新春佳节之后、A股各家上市银行披露业绩情况的脚步也开始加快。总体来看，尽管方式各异、但绝大多数上市行仍有或多或少的增长；其中，机构之家注意到了一家略显低调的银行，即在上海证券交易所上市的江苏苏州农村商业银行股份有限公司（以下简称“苏农银行”，603323.SH）。

对于银行乃至各类企业而言，营业收入更像是“面子”、而归母净利润就更像是“里子”。苏农银行在日前披露的2024年度业绩快报中披露，虽然该行当期营业收入为41.67亿元、同比增速微增2.99%，但该行的归母净利润则为19.26亿元、同比增速高达10.50%。不但如此，经机构之家梳理发现，尽管2024年度的增速有所下降、但该行已连续4年的归母净利润增速达到两位数。

应该说，这份成绩单、这种持久的增长，在当下的市场中还是值得称道的。那么，苏农银行在近年来的经营治理中，究竟做对了什么？

投资收益增长明显、有效对冲净息差收入的挑战

公开资料显示，苏农银行成立于2004年8月25日，其总部位于苏州市的吴江区。与大多数同业类似，其历史最早也可追溯到上个世纪50年代成立的当地农村信用社；在2004年进行改制后组建为了农村商业银行，是全国第四家农商银行。改制后，该行整体发展势头良好，并于2016年11月29日在上海证券交易所挂牌上市。

从最新的2024年度业绩快报来看，该行当年实现营业收入41.67亿元、同比增速2.99%，归母净利润19.26亿元、同比增速10.50%，期末总资产为2133.57亿元、同比增速5.33%，其中贷款总额为1293.25亿元、同比增速5.75%，存款总额1702.49亿元、同比增速8.03%，不良贷款率0.90%、同比优化0.01个百分点，拨备覆盖率为425.09%、同比下降了27.76个百分点。

说到底，利润即营收与支出之差额；要想利润能够持续增长，一方面是在巩固营收的增长上下功夫，另一方面则是要精简支出、合理降低成本。

在降息周期之下，当前银行业最大的挑战之一就是净息差收入的下降，而这又恰恰是银行传统上最主要的收入来源。从以往几年的细分数据来看，苏农银行也是如此。从2021年至2023年，该行的利息净收入分别为30.36亿元、31.38亿元和29.66亿元，始终徘徊不前。

在这种情况下，苏农银行则在收入多元化方面做得相对较好。上述年份该行的投资净收益分别为4.66亿元、6.86亿元和8.94亿元，主要正是得益于该项收入的增长，使得该行有效对冲了降息周期下的营收挑战。上述年份营业收入分别为38.34亿元、40.37亿元和40.46亿元，2024年度则是41.67亿元，不但没有下降、还略有增长。

开源节流，在降低风险支出方面也相对出彩

与此同时，苏农银行在合理降低营业支出、主要是风险减值损失方面也成效较为明显。

目前来看，由于行业的发展已日益进入新阶段；事实证明，对于大多数同业而言，后续外延式的扩张、营业收入的高速增长是愈发困难的；如何控制好资产质量、减少风险支出，并减少各类日常运营支出、从内部“挖潜”来提高效能，才是今后的行业发展方向。

而这些“向内求”为主的转型，最直观的体现就是利润的增速是否超过了营收的增速。从近两年的年报或业绩快报来看，业绩“领跑”银行、其归母净利润增速明显高于营业收入的增速，已是一种典型的特征。

苏农银行亦是如此。正如前文所述，该行不但实现了连续4年的归母净利润两位数增长；更难得的是，该行的归母净利润增速还远远高于历年同期的营业收入增速，如最为明显的2022年，利润同比增速高达29.42%、而营收增速为5.30%，两者差额达到了24.12个百分点。苏农银行不但效益持续向好，更难得的是这种增长是可持续的、而非一时的应急之举。

单位：亿元，%；注：由于取值保留位数不同，增速小数点后可能略有差异；

基础数据来源：iFind，苏农银行年度业绩快报。

该行利润增速明显高于营收增速，在通过收入来源多元化而巩固营收微增的同时；主要是在营业支出特别是风险减值损失支出的压降方面相对较好。

根据iFind口径数据，该行从2021年至2023年，减值损失支出从2021年的12.84亿元降至2022年的9.37亿元、再降至2023年的6.94亿元；2023年相比2021年压降了整整5.90亿元，幅度达到45.95%。该块支出的明显减少，直接提高了苏农银行的归母净利润水平。

当然，压降的背后也是需要底气的。一方面，该行的资产质量确实也在同步优化，不良贷款率从2021年的1.00%到2024年的0.90%，历年都在“小步快跑”、逐渐降低。同时，该行最新的拨备覆盖率为425.09%，尽管同比下降了27.76个百分点，但还是处于较高水平。