一道新能要卖？曾计划募资25亿元，实控人刘勇和原老板对簿公堂

近日，有媒体报道称，宁德时代（SZ:300750$宁德时代(SZ300750)$）正洽谈收购一道新能源（下同“一道新能”）。新京报在报道中指出，一名接近上述两家企业的人士确认了该消息。

据贝多财经了解，一道新能的全称为一道新能源科技股份有限公司，于2023年12月递交招股书，准备在创业板上市。本次冲刺上市，一道新能拟发行新股数量不低于5878.9573万股，原计划募资25亿元。

按此粗略计算，一道新能的每股成本约为42.52元/股，对于估值约250亿元。2024年6月，该公司还曾递交了一版新的招股书。但在8月中旬，一道新能保荐人国金证券提交撤销保荐申请，上市之旅宣告终止。

天眼查App信息显示，一道新能成立于2018年8月，位于浙江省衢州市，前身为一道新能源科技（衢州）有限公司。目前，该公司的注册资本约为5.29亿元，法定代表人为刘勇，股东包括北京睿汇海纳科技产业基金（有限合伙）、刘勇等。

据招股书介绍，一道新能是一家以高效光伏电池、组件研发、生产、销售为引领的多场光伏应用生态解决方案提供商。其中，光伏组件是光伏发电系统的核心部件，通过将太阳能转化为电能。

2021年、2022年和2023年，一道新能的营收分别约为18.94亿元、86.06亿元和227.24亿元，净利润分别约为-1.49亿元、1.92亿元和4.35亿元，扣非后净利润分别约为-1.48亿元、1.47亿元和3.58亿元。

值得一提的是，一道新能的资产负债率较高。报告期各期末，该公司合并报表资产负债率分别为 87.71%、86.54%和 86.89%，流动比率分别为 0.89 倍、0.98 倍和 1.04 倍，与同行业公司相比，资产负债率较高，流动比率较低。

另外，一道新能的存货规模也在增加。截至2021年末、2022年末和 2023年末，该公司的存货账面价值分别约为4.53亿元、12.98亿元和28.43亿元，占流动资产比例分别为 22.41%、15.30%和 14.32%。

一道新能在招股书中称，该公司的整体存货余额规模较高，且未来随着经营规模的持续扩大存货余额可能进一步增加，一方面会占用其较多流动资金；另一方面，若内外部环境发生不利变化，导致产品或原材料大幅降价，该公司可能承担存货跌价的风险。

本次上市前，一道新能的实际控制人为LIU YONG（刘勇），直接持股12.60%，衢州智合、衢州众智、衢州智鑫、衢州林智、衢州睿智五个员工持股平台控制3.99%的股份，合计控制16.59%的股份。

同时，刘勇的一致行动人范凯晨直接持股4.33%，刘勇的一致行动人睿索斯持股8.10%，刘勇及其一致行动人合计控制一道新能29.03%的股份。据贝多财经了解，刘勇为一道新能董事长、总经理。

招股书显示，刘勇于1967年出生，系新加坡国籍，具有中国永久居留权。此前，其曾历任中芯国际研发经理、研发总监，以及晶澳太阳能扬州公司总经理、晶澳科技董事、资深副总裁、首席技术官（CTO）、首席运营官（COO）等。

创立一道新能前，刘勇还曾加入中来股份（SZ:300393），成为该公司副总经理、股东之一，但于2018年8月从该公司离职。而从中来股份离职前不久，刘勇还曾以一道新能源董事长的身份参加活动。

据中来股份此前公告披露，刘勇（离职前）直接持有该公司45万股股份（其中36万股股份为尚未解锁的限制性股票），持股比例为0.19%。而因个人原因离职，中来股份收回了对刘勇的激励股份。

正因此，刘勇和中来股份原实际控制人林建伟打起了股权转让官司。2021年2月22日，苏州市中级人民法院作出一审判决：林建伟向刘勇转让中来股份244.875万股股份以及支付现金分红42.85万元，中来股份应协助林建伟办理股权转让变更手续。

据一道新能2024年6月29日递交的招股书披露，一审判决后，刘勇及林建伟均提起上诉，江苏省高级人民法院于2021年7月1日受理该上诉。截至招股书签署之日，该案仍在审理中。