(原标题:五粮液获中泰证券买入评级,增长符合预期,需求保持稳健)
9月5日,五粮液获中泰证券买入评级,近一个月五粮液获得26份研报关注。
研报预计2024-2026年公司收入分别为928.03、1026.40、1131.22亿元,同比增长11.45%、10.60%、10.21%;净利润分别为341.24、381.86亿元、427.93亿元,同比增长12.95%、11.90%、12.06%。研报认为,五粮液2024年半年增长符合预期,回款质量较高。公司实现营业总收入506.48亿元,同增11.30%;实现归母净利润190.57亿元,同增11.86%。公司2Q24实现毛利率75.01%,同比+1.74pct,归母净利率31.69%,同比+0.41pct。1H24实现毛利率77.36%,同比+0.58pct,归母净利率37.63%,同比+0.19pct。预计五粮液未来将逐步丰富增长手段,减轻八代五粮液放量压力,为未来公司开发更多高溢价非标收藏产品提供了良好的范本。此外,春节动销印证了普五渠道快速出货下的需求韧性,在当前行业整体承压的环境下,更显难能可贵。
风险提示:全球疫情持续扩散、高端酒行业竞争加剧、食品品质事故。
本文源自:金融界
作者:研报君