可靠股份2023年年度董事会经营评述

（原标题：可靠股份2023年年度董事会经营评述）

可靠股份（301009）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　（一）一次性卫生用品市场发展呈现分化，成人失禁用品市场逆势增长

　　公司专注于一次性卫生用品的设计、研发、生产和销售，自主品牌主要产品包括成人失禁用品、女性卫生用品，代加工主要产品包括婴儿护理用品和宠物卫生用品等，属于一次性卫生用品行业的吸收性卫生用品细分领域。

　　根据《2022生活用纸和卫生用品行业年度报告》显示，2022 年我国吸收性卫生用品的市场规模约 1,115.1 亿元，其中2022年成人失禁用品市场规模 120.9 亿元，较 2021 年增长 7.9%；女性卫生用品市场规模650.2 亿元，较 2021年增长 5.2%；受新生人口数下降的影响，婴儿卫生用品市场规模有所下降，2022 年婴儿卫生用品市场规模 344 亿元。随着居民人均可支配收入的提高和个人健康护理意识不断加强，此类产品正进入发展上升期。这将使得产品实力、品牌形象及产品定位的重要性愈发突显，具有丰富产品线、较强研发创新能力的品牌企业将具有明显的竞争优势。

　　（二）人口老龄化趋势下，银发经济迎来黄金发展时期

　　据国家统计局发布，2023年出生人口902万人，出生率为6.39‰；从年龄构成看，60岁及以上人口29,697万人，占全国人口的21.1%，比2022年年末上升1.3个百分点，这意味着我国已进入中度老龄化阶段。其中65岁及以上人口21,676万人，占全国人口的15.4%。

　　根据全国老龄工委发布的《中国老龄产业发展报告》，2050年我国老年人口数量将达到4.8亿，消费潜力将增长到百万亿级，占GDP的比例将达 33%，成为全球老龄产业市场潜力最大的国家。随着老龄化程度日益加剧，老年疾病患者数量也持续增长，中风、痴呆、糖尿病、前列腺疾病、膀胱疾病等造成的尿失禁或者行动不便，都为成人失禁用品创造了巨大的市场需求。

　　中国社会随着老龄化程度的加快，对成人失禁用品市场的影响愈发明显，加之随着国民经济水平的不断提升、卫生意识的增强，以及居民对此类产品的消费观念变化等因素影响，都促进了成人失禁用品的发展。部分卫生用品生产企业开始开拓成人失禁用品领域，加大生产投入和市场培育，但国内居民的传统消费观念以及社会环境等因素的影响仍然存在，生产商面临着改变消费者认知的瓶颈，因老龄人口消费能力和消费观念及政策支持力度等方面的不足，我国成人失禁用品的市场渗透率目前仍处于低位。未来在消费者宣传教育和正确的产品选购方面依旧有进一步提升的空间。

　　2023年，中国养老产业迎来良好发展态势。作为全球最大的养老服务提供者，中国养老服务行业规模将在 2050年突破100万亿元。此外，围绕老年人行动困难、生活自理能力下降、心理变化特点、生活技能受损问题，中国将推进养老服务业与医疗卫生分离，启动养老保障体系的整体改革。2023年，中国的养老服务行业投入大大增加，包括社会养老保险、公共养老服务体系、社区养老服务、养老机构等，以及相应的家庭养老服务，以应对老年人日益增多的养老需求。

　　加快发展银发经济是积极应对人口老龄化、推动国家高质量发展的重要举措，既利当前又惠长远。当前，国家正加快养老服务产业的战略布局。2023年 12月，中央经济工作会议提出，新产业（300832）、新模式“先立后破”，将“着力扩大国内需求”作为重点工作任务，其中“养老服务消费”被特别提及；2024年1月15日，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出26项举措，促进银发经济发展壮大。

　　（三）公司行业地位

　　公司拥有国际一流的生产设备，不断提升生产效能；同时配置专业研发团队，持续提高自主研发能力，为广大消费者提供更加优质、多样化的中高端一次性个人卫生用品，以满足市场多层次和多样化的产品需求。

　　在品牌形象方面，公司在国内一次性卫生用品市场上建立了良好的品牌形象，专注打造中国一次性卫生用品领域的领先品牌。公司成立以来，公司深耕成人失禁护理用品及养老服务业务领域，拥有多个成人护理自有品牌，是全国首家“互联网+养老”领域科技企业。根据生活用纸委员会发布的《生活用纸和卫生用品行业年度报告》，2017年至2023年，公司和旗下的可靠品牌在国内成人失禁用品生产商和品牌中综合排名蝉联第一，同时“可靠”品牌连续多年蝉联电商平台单品类全网销售冠军，在市场具有较大影响力。公司获中国造纸学会“2023年度中国卫生用品行业匠心产品”，2023年中国产业用纺织品行业卫生和母婴综合竞争力十强企业，2023年浙江省AAA级“守合同重信用”企业，2023年度杭州市总部企业，2023年临安区人民政府质量奖。2023年，公司获评杭州市临安区工商业联合会“2022年度社会公益事业先进单位”、中共杭州市临安区委宣传部、区残疾人联合会临安区新时代“爱心助残模范”企业、临安区工商业联合会2022年度“万企兴万村”行动助力共富爱心企业、“全省第三批外贸一体化‘领跑者’企业”、“2023年度中国卫生用品行业匠心产品”、浙江省民政厅“2023年康养行业领军企业”。

　　在研发技术方面，公司目前拥有浙江省省级企业研究院，目前已获专利271项，其中：发明专利61项，实用新型专利153项，外观专利57项。公司入选工业和信息化部第二批专精特新“小巨人”企业名单，被评为国家知识产权示范企业、浙江省专利示范企业，承担“生物可降解聚乳酸医疗卫生护理基材”国家火炬计划、“低残留单体聚丙烯酸钠高吸水性树脂的开发及其在卫材中的应用”浙江省重点研发项目等科研项目20余项，获得“高吸收透气纸尿裤”等浙江省科学技术成果11项。

　　在产品品质方面，公司在行业内具有较高的知名度和行业地位。凭借多年的科研优势和积累的行业经验，公司已经成为行业内标准化的领导者之一。公司为《纸尿裤 第1部分：婴儿纸尿裤》国家标准（GB/T28004.1-2021）、《纸尿裤第2部分：成人纸尿裤》国家标准（GB/T28004.2-2021）、《医护级成人纸尿裤》团体标准（T/TAHIEM002-2022）、《成人纸尿裤》浙江制造标准（T/ZZB 0645-2018）和《护理垫》浙江制造标准（T/ZZB 2805-2022）等32项国家、行业和团体标准的主要起草单位。公司获得“一次性卫生用品医护级示范单位”“卫生用品技术创新优秀企业”“全国百佳质量诚信标杆企业”“全国卫生产业企业管理协会标准与认证专业委员会副理事长单位”等荣誉和称号。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司主营业务情况

　　报告期内，公司主营业务未发生变化，主要从事一次性卫生用品的设计、研发、生产和销售，产品包括成人失禁用品、婴儿护理用品和宠物卫生用品等。公司坚持“自主品牌＋ODM”双轮驱动发展模式，将产品创新和工艺创新作为企业发展的核心驱动力，以产品研发和用户为导向，拓展品牌、抢占市场、突破行业空白点，满足市场需求。

　　在自主品牌领域，公司深耕成人失禁用品领域，产品包括成人纸尿裤、成人拉拉裤、成人尿片、护理垫、产妇巾、经期裤、吸水巾、安心裤等系列产品，拥有“可靠”“吸收宝”“安护士”“己致”等品牌，产品品类丰富，覆盖高、中、低各个市场定位，在同类市场竞争中处于领先地位，品牌认可度不断提高。

　　报告期内，为满足各类失禁用户多元化、多场景需求，公司经典系列产品升级，更薄、更轻盈、更贴身的专业设计满足了各类失禁人群日常出行活动自如的需求。

　　在 ODM业务领域，公司致力于精品制造和高端制造，充分利用深耕行业二十余年的技术积累和行业洞见优势，与国内外诸多知名婴儿护理用品品牌商建立起了深度紧密的合作模式，为品牌商提供全面的解决方案。

　　（二）公司主要经营模式

　　公司采取“研、产、供、销”一体化的经营模式，覆盖从产品研发设计、原材料采购、生产到销售等各个环节，实现了对产业链各个环节直接、及时和有效地协同控制。

　　1、采购模式

　　公司拥有完善的采购管理制度，以市场为导向，根据销售计划、生产计划和物料需求计划以及原材料库存情况等因素，采购部门经过严格的采购需求分析和市场行情分析，制定合理的采购计划。采购以生产用主、辅料为主，主要为绒毛浆、高分子、无纺布、底膜、胶、纸箱和包装袋等。公司坚持与品牌供应商合作，拥有一批稳定而质优的供应商，确保产品质量的可靠性和供应的稳定性。通常情况下，公司与供应商签订年度框架协议，就合作方向及年度合作安排进行约定，具体的采购合同则会另行签订。根据生产厂商的分布不同，公司从境内外采购所需原料，其中生产用原材料绒毛浆、高分子既从境外采购，也从境内采购，其余原材料主要从境内采购。

　　2、生产模式

　　公司采取自主生产为主的生产模式，按照业务模式的区别，分为自主品牌生产和ODM生产。公司自主品牌产品主要采取MTS（备货型生产），ODM业务主要采取MTO（订单型生产）。生产管理部门根据市场需求计划、安全库存标准或销售订单等因素，结合设备产能及状态制定车间生产计划，并下达车间，同时导入ERP系统生成生产物料需求清单，仓库根据需求清单备料，生产部门根据生产计划向仓库领用原材料后有序生产。

　　在生产过程中，品质管理部持续对产品进行检验，主要包括开机后的首件检验以及生产计划实施过程中的在线检验、实验室理化性能检验等，在此过程中如果未能通过检验，将停机整改后再开机生产。每一班次的产品生产完毕后，经过对成品的抽样检验，合格后方可入库。为保障产品卫生安全，品质管理部对生产环境、人手、产品接触面、产品等进行周期性微生物检验。

　　3、销售模式

　　公司主要通过经销、KA 及电商渠道进行产品销售。此外，公司还采取 ODM 的合作模式，为消费品企业设计、开发和生产卫生巾、纸尿裤等产品。

　　自主品牌业务以成人系列产品为主，ODM业务以婴儿系列产品和宠物系列产品为主。其中，自主品牌业务主要销售模式为经销商模式、直营零售模式、KA模式和线上销售模式。

　　4、地区经销模式

　　公司选择地区信誉度高、分销实力强、内部管理完善并且认可公司经营理念的经销商签署年度经销合同，经销商在合同约定的地域内通过其下游零售终端将产品销售给终端消费者。在经销模式下，公司借助经销商的渠道资源开拓市场，迅速提高品牌知名度、实现快速扩张。

　　5、直营零售模式

　　公司直营零售模式主要聚焦四类零售终端客户与之建立业务合作关系：一是重点医院的小卖部及周边店铺；二是重点养老院；三是品牌连锁药店；四是社会团体和慈善机构等。同时，对于部分残疾人联合会、红十字会客户，公司还通过招投标流程与其进行合作。

　　6、直营KA模式

　　公司与KA客户签订年度框架销售合同，由KA客户采用委托代销的方式直接向终端消费者销售公司产品。目前主要的合作KA客户包括大润发、沃尔玛、物美等国内外知名大型连锁超市和大卖场。

　　7、线上销售模式

　　公司线上销售模式采取电商平台直营或线上分销模式。通过在天猫、京东、拼多多等电商平台上开设官方旗舰店或专营店向消费者销售商品，拓展电商分销体系；同时，积极拓展直播带货、社区团购、抖音、快手以及其他垂直平台等新兴渠道，进一步拓展营销渠道，实现更广的市场覆盖和业务增长。

　　（三）主要业绩驱动因素

　　1、人口结构驱动

　　据国家统计局发布，2023年末60岁及以上人口29,697万人，占全国人口的21.1%，其中65岁及以上人口21,676万人，占全国人口的 15.4%。随着老龄化程度日益加剧，老年疾病患者数量也持续增长，中风、痴呆、糖尿病、前列腺疾病、膀胱疾病等造成的尿失禁或者行动不便，都为成人失禁用品创造了巨大的市场需求。

　　伴随着中国社会老龄化的加速和中国家庭消费升级的大趋势,中国成人纸尿裤行业的市场空间、竞争格局、产品形态、用户需求等各方面都在发生快速变化。在国民经济和人均可支配收入水平的不断提高之下，对养老服务需求会持续上升，城市化进程加快也可以推进我国养老服务优化升级。未来老龄化程度的进一步加剧，将为成人失禁用品市场创造更多的需求。

　　2、政策驱动

　　我国老龄化进程正在全面加速，已从轻度步入中度，并不可逆转地走向深度老龄化。2023年《政府工作报告》中 8次提及“养老”，提出加强社会保障和服务。在国家大力推进养老体系建设的宏观环境下，相关政策和规划的积极出台，为纸尿裤行业提供良好的市场发展环境和政策支持。2022年2月，国务院印发《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，通过部署九方面具体工作任务，强调实施积极应对人口老龄化国家战略，以加快完善社会保障、养老服务、健康支撑体系为重点，把积极老龄观、健康老龄化理念融入经济社会发展全过程。尤其指出，针对机构养老、日间托养、上门护理等需求，重点开发清洁卫生、饮食起居、生活护理等方面产品，提升成人尿裤、护理垫等产品的适老性能。

　　2023年5月12日，民政部办公厅、财政部办公厅发布了《关于开展2023年居家和社区基本养老服务提升行动项目申报和组织实施工作的通知》，中央财政通过继续安排中央专项彩票公益金，面向经济困难的失能老年人建设 10万张家庭养老床位、提供20万人次居家养老上门服务。发挥项目示范带动作用，引导更多专业优质资源投入居家和社区基本养老服务，鼓励在设施建设、机构培育、人才培养、服务创新等方面积极探索，形成可复制可推广的居家和社区养老服务有效模式，建立健全居家和社区基本养老服务高质量发展制度机制。

　　2023年5月21日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进基本养老服务体系建设的意见》，提出基本养老服务应实现老有所养、老有所依必需的基础性、普惠性、兜底性服务，包括物质帮助、照护服务、关爱服务等内容。基本养老服务的对象、内容、标准等根据经济社会发展动态调整，“十四五”时期重点聚焦老年人面临家庭和个人难以应对的失能、残疾、无人照顾等困难时的基本养老服务需求。

　　2023年10月10日，民政部、财政部印发《关于组织开展中央财政支持经济困难失能老年人集中照护服务工作的通知》，提出积极发展服务类社会救助，探索构建可持续、可推广的经济困难失能老年人长期照护服务模式和保障机制，决定于2023年起组织开展中央财政支持经济困难失能老年人集中照护服务工作。

　　2023年 12月，中央经济工作会议提出，新产业、新模式“先立后破”，将“着力扩大国内需求”作为重点工作任务，其中“养老服务消费”被特别提及；2024年1月15日，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出26项举措，促进银发经济发展壮大。其中提出强化老年用品创新，打造智慧健康养老新业态。

　　3、公司战略驱动

　　公司成立以来，始终坚持深耕成人失禁护理用品及养老服务业务领域，以“用户”全生命周期服务为行动指南，牢牢把握时代发展机遇。公司制定了既定的未来发展战略，聚焦银发经济，布局万亿蓝海市场。

　　公司将聚焦战略，继续加大研发投入，加快产品推新升级节奏，完善产品结构，创新营销策略，节降运营成本，提升内控管理，实现经营业绩的持续稳健增长。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）国际水平的研发体系，持续提升的创新能力

　　公司以中国制浆造纸研究院有限公司、浙江工业大学等科研机构为技术依托，建有行业首家省级企业研究院—浙江可靠护理创新研究院，拥有超过1000平方的研发场地。公司在超柔速渗3D复合热风非织造材料、超薄干爽多层异构复合芯体材料、多孔高吸收性树脂和高吸收性成人纸尿裤的复合制备和应用技术等方面取得了技术突破，“年产 20亿片超柔速渗3D复合纸尿裤的制备关键技术研究及产业化”项目成果达到国际先进水平，获中纺联科技进步奖二等奖、专利奖优秀奖和工信部纺织十大创新产品等荣誉，被列入国家工信部第二批专精特新“小巨人”企业，被评为国家知识产权示范企业、浙江省创新企业百强。

　　经过多年发展，公司自主研发体系进一步增强，为《纸尿裤第1部分：婴儿纸尿裤》国家标准（GB/T28004.1-2021）、《纸尿裤 第 2部分：成人纸尿裤》国家标准（GB/T28004.2-2021）等32项国家、行业和团体标准主要起草单位。目前公司已获专利271项，其中：发明专利61项，实用新型专利153项，外观专利57项。

　　公司持续加大研发投入，不断调整和优化产品结构，重点布局护理用品核心领域，形成持续有创新产品立项和上市的良好发展态势，为中长期增长提供新动能。

　　（二）中国成人护理用品领域自主品牌领军优势

　　作为中国成人失禁用品开拓者，公司持续深耕成人失禁赛道，公司自主品牌产品品类丰富，覆盖成人失禁、女性护理的高、中、低各个市场定位，在同类市场竞争中处于领先地位，品牌认可度不断提高。

　　凭借较强的研发创新能力、先进的生产设备和技术、严格的质量控制体系，公司是国内最早开始生产成人失禁用品的企业之一，行业内的先行者和领导者之一，在老年及医护消费者群体中具有国产头部品牌的影响力。公司产品获得广大消费者的青睐，在市场上建立了良好的品牌形象，积累了一定规模和品牌忠诚度的用户群体。

　　（三）品类丰富且具有广阔发展前景的产品线梯队

　　得益于持续的研发投入，公司在自主品牌领域现已形成品类丰富、产品结构优良且具有良好市场前景的产品梯队。公司不断对产品结构进行优化调整，加大中高端产品的研发和营销拓展力度，满足用户逐步升级的消费理念。公司荣获浙江省优秀工业产品评选委员会颁发的“可靠成人纸尿裤评为浙江省优秀工业产品证书”，“COCO可靠”被中国造纸学会评为“2022年度中国卫生用品行业匠心产品奖牌”。2023年，“可靠COCO”被浙江省商务厅评为“浙江出口名牌”；公司产品被中国造纸学会评为“2023年度中国卫生用品行业匠心产品”；公司入选浙江省民政厅发布的“2023年康养行业领军企业”名单，是成人失禁护理用品领域唯一入选企业。在重点发力中重度失禁市场的同时，针对不断觉醒的轻度失禁群体消费意识，公司推出了专为亚洲女性设计的轻度失禁用品隐形吸水巾和隐形出行裤，并推出了专业男士吸水巾等，进一步扩展了产品品类，带动自主品牌业务的发展。

　　（四）国内广覆盖的销售渠道网络

　　公司积极培养和引进市场销售骨干，已建立起较强的专业化推广团队。公司与全国各地信誉度高、分销实力强、内部管理完善的经销商建立了战略合作关系，借助经销商的渠道资源开拓市场，迅速提高市场占有率；积极建设电商渠道，入驻天猫、京东、拼多多等大型电商平台，拓展直播带货、社区团购、抖音、快手以及其他垂直平台等新兴渠道，进一步拓展营销渠道；线下针对自主品牌成人失禁用品使用场景的特点，积极开拓新零售、医养渠道及各大机构特通渠道，同时积极响应、参与各地长护险项目采购招标，形成线上线下（300959）多渠道协同发展的良好态势；通过精细化运营，不断优化销售终端管理；与分众传媒（002027）等媒体合作，在全国各大城市留下高频印记。2023年，公司确立以用户体验为核心的 3.0“价值时代”，品牌影响力、销售覆盖率进一步提高。

　　（五）国际化的业务开拓能力

　　公司积极推进国际化进程，积极开拓海外市场，已与欧洲、韩国等多个国家地区达成战略合作，开辟自主品牌出海新征程；成功与国际知名跨境电商平台达成合作，进行产品销售。积极开发国际化物流采购供应商，实现采购能力的国际化接轨。加强国际贸易合作，国际市场拓展取得积极成果。

　　在ODM领域，公司为品牌商客户提供全系列服务，在深度了解行业发展趋势和客户需求的基础上，注重与客户的战略性共赢。多年来，公司通过不断优化产品解决方案，在行业内树立了良好的口碑，维系了一批稳定的优质ODM客户，使得公司在行业内具有较强的客户优势。

　　（六）国际领先的生产制造水平

　　2021年上市以来，公司大力推进“智能工厂建设项目”，购置全球先进的自动生产和智能制造设备，实现产品自动化、智能化生产。

　　公司拥有完善的生产运营管理系统和信息管理系统，建立了质量追溯体系，实行标准化的生产和管理，具备先进的生产设备和工艺技术，并在生产效率、成本控制、供货时效等方面形成了自身优势。公司一直以来追求产品品质的持续提升，始终将产品质量视为企业生存和发展的生命线。公司已通过ISO国际质量管理体系认证，建立了覆盖采购、生产、仓储、运输等环节在内的全面质量控制体系，在采购、生产及仓储活动中严格按照相关标准进行质量检测和生产管理。公司先后被认证或评选为医护级产品标准示范企业、全国百佳质量诚信标杆企业等。

　　（七）专业高效的经营管理团队

　　公司坚持实施“人才兴企”战略，围绕客户价值，以战略成功为中心打造组织能力，以认知提升为核心强化人才管理，以长期主义指导人力资源规划，激励围绕客户价值做突破的团队和员工，打造了一支在技术研发、生产管理和市场销售经验丰富的经营管理团队，对行业和市场具有敏锐的洞察力，能够准确把握行业趋势变化和政策动向，在复杂激烈的商业竞争中合理决策并有效实施。

　　公司建立具有“业务特色”的激励方案与晋升机制，打造“简单、认真”的文化土壤，通过企业文化建设和有效的激励机制，打造有能力穿越周期、面向未来的有生命力的组织，打造开明大度的领导人、专业精湛的明白人、英勇善战的学生兵，为公司高质量、可持续发展以及战略目标的顺利推进提供组织和人才保障。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　报告期内，公司实现营业收入1,081,484,375.42元，较上年同比下降8.83%；归属于母公司股东的净利润20,184,911.13元，较上年同比增长146.80%。其中，公司自主品牌业务实现销售收入490,878,245.26元，较上年同期增长 10.08%，占当期公司营业收入的45.39 %；ODM业务实现销售收入 561,268,456.65元，较上年同期下降21.84%，占当期公司营业收入的51.90 %。

　　（1）销售渠道全球布局，市场份额稳中有升

　　报告期内，公司积极加大国内线上、线下全渠道布局，完善传统电商平台、内容营销、私域等新零售模式。线上加快电商和新兴渠道建设，完善抖快新渠电商布局；线下加快全国市场拓展，除经销商、直营零售、KA等传统渠道外，继续开拓医养渠道及各大“机构型”特通渠道，同时积极参与各地长护险项目采购招标。国际市场方面，公司与欧洲、韩国等多个国家地区达成战略合作，拓展公司自主品牌的国际化拓展合作业务，开启自主品牌出海新征程。

　　报告期内，公司“可靠”品牌继续蝉联电商平台单品类全网销售冠军，凭借头部优势和品牌影响力，公司自主品牌业务把握行业发展机遇，持续提高市场份额，实现了较快增长。

　　公司在ODM领域继续为全球品牌商客户提供全系列服务，在深度了解行业发展趋势和客户需求的基础上，注重与客户的战略性共赢。公司凭借国际标准的产品品质，并通过不断优化产品解决方案，在行业内树立了良好的口碑，维系了一批稳定的优质ODM客户，在行业内具有较强的客户优势。公司选择具有战略合作意义的ODM业务客户培养，将持续开发新产品、开拓新客户，减少出生率下降带来的市场影响。

　　（2）生产体系高质保供，经营持续降本增效

　　报告期内，公司依托国际先进的专业化生产设备和工艺技术，产品生产线丰富，自动化程度较高。公司供应链降本增效成果显著，有效提升了公司毛利率水平。基于原材料行情趋势，公司适时价格沟通、锁价锁量、按月调整分配供应商采购比例；老材料寻找新供应商开发备选及成本优化、老供应商新材料替代开发、老供应商老材料备选成本优化。

　　此外，目前常用物料除绒毛浆、包材外，其他通用国产原材料执行创新仓库运行模式，减少公司原材料库存，提高库存周转；同时通过仓库安全库存监管，确保通用物料供应保障。报告期内，公司获得杭州市临安区人民政府质量奖。

　　（3）人才引进力度加大，组织体系不断优化

　　报告期内，公司积极丰富和补充销售人员。线上销售渠道引进资深市场营销和电子商务运营人士，打造一支年富力强、经验丰富的销售和运营团队；线下特通渠道通过外部引进和内部培养相结合的方式，打造年轻、有活力、有视野的营销团队。

　　公司积极培养和引进管理人才、技术人才及核心骨干，完善各项激励政策，实施有市场竞争力的激励措施，增强团队向心力与凝聚力，为公司战略发展奠定人才基础与组织保障。

　　（4）研发投入持续加大，科研开发创新突破

　　报告期内，公司研发从差异化创新，逐步向突破性创新迈进。2023年，公司获得中国造纸学会颁发的“2023年度中国卫生用品行业匠心产品奖”，拥有“抗菌吸收性能优良的纸尿裤芯层材料及其制备方法”等专利271项，其中发明专利 61项。公司研发能力突出，被评为国家知识产权示范企业、浙江省创新企业百强。

　　报告期内，公司共完成16项科研项目立项，完成 7项浙江省科学技术成果登记，参与起草《婴幼儿及儿童用纸品基本安全技术规范》（GB 43631-2023）等国家、行业标准 2项，授权“多孔木质纤维素填料/高吸水树脂复合材料的合成方法”等专利16项，其中发明专利9项。

　　（5）治理水平进一步完善，投资者关系管理不断增强

　　报告期内，公司进一步完善治理体系建设，不断提升规范治理水平。公司以风险管理为导向、合规管理监督为重点，完善管理制度，将风险管理和合规管理嵌入业务流程，全面提升内控管理体系。公司积极组织董事、监事、高级管理人员开展法规培训学习，有效加强了内部控制制度建设，增强了公司合规运作管理水平；

　　公司通过定期报告业绩说明会、业绩交流电话会、深交所互动易、投资者现场调研及日常电话、邮件等通讯方式，建立起与资本市场良好的沟通机制，努力全方位、多角度向投资者传递公司实际的生产经营情况，不断提升投资者关系管理水平，有效维护广大中小投资者的合法权益。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　2023年，公司聚焦发展战略，坚持“自主品牌+ODM双轮驱动”的发展模式，深耕成人失禁护理用品及养老服务业务,集中优势资源拓展自主品牌，凭借行业头部优势和品牌影响力，公司自主品牌持续提高市场份额，整体保持了稳健发展态势。

　　加快发展银发经济是积极应对人口老龄化、推动国家高质量发展的重要举措，既利当前又惠长远。当前，国家正加快养老服务产业的战略布局。2023年 12月，中央经济工作会议提出，新产业、新模式“先立后破”，将“着力扩大国内需求”作为重点工作任务，其中“养老服务消费”被特别提及；2024年1月，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出26项举措，促进银发经济发展壮大。

　　一、2024年度重点工作计划

　　2024年，公司继续深耕成人失禁护理用品及养老服务业务领域，坚持“自主品牌+ODM”双轮驱动发展模式，以“用户”全生命周期服务为行动指南，制定创新举措和工作计划，用研发创新不断丰富产品矩阵，加快营销渠道拓展扩大市场占有率，牢牢把握住时代发展机遇，进一步巩固公司在行业的龙头地位。

　　（一）强化风险管控，完善公司治理

　　公司将开展全面内控管理，从运营效率、业绩指标、经营管理、研发创新等角度促进风险管控体系建设和盈利能力的提升，促进公司健康发展；加强对关联交易、对外担保、募集资金的内部控制，提高公司的经营管理水平和风险防范能力；不断完善规章制度，继续优化公司治理结构，提高科学、合理决策水平。

　　（二）坚持研发创新，加大研发投入

　　公司将坚持研发创新，持续投入研发，提供差异化的产品，丰富公司的产品线，满足消费者和客户的需求。公司将进一步加大引进高质量的研发人员，对内培养有潜质的年轻骨干；在研发模式上，加大外部的产学研合作力度，与国内外知名学府和研究机构加强联系，探索最前沿的工艺技术和材料技术；在方向选择上，坚持应用技术研究和基础材料研究相结合，积极探索未来的技术路径，引导行业走向。

　　（三）加强品牌建设，加快业务拓展

　　公司聚焦自主品牌战略，加强自主品牌建设，将持续引领失禁用品领域的消费者教育，全面提升公司品牌价值。公司将进一步加强线上线下全渠道建设。线上渠道将注入更多的品牌推广和差异化产品，进一步夯实公司在线上渠道的领先优势；线下渠道将积极扩大布局医院周边店、OTC、养老院、特通渠道、政府采购等重点渠道的发展。借助公司自主品牌影响力，线上、线下全渠道互补互助型快速发展，快速提升公司自主品牌的市场占有率。

　　公司坚持高端ODM定位，优选具有发展潜力且与公司在战略方向上契合的战略合作伙伴，保持公司优质产能的有效利用。在境外ODM业务方面继续与重点战略客户保持良好的合作关系，并稳定高质高效的供货能力。同时，公司拟成立海外事业部，进一步加强公司国际化拓展能力。

　　（四）夯实基础效率，推进数字化建设

　　公司将重点提升管理效能，增强成本竞争力，强化内控制度，深化组织内部再造，调整考评机制，优化内部业务流程。围绕“高质量、低成本”的生产目标，通过内部挖潜提高技术水平、精益生产、节降生产成本，提高运营效率，提升产品在成本端和品质端的国际竞争力。

　　公司募投项目智慧工厂已于2023年陆续投产，2024年公司将继续积极推进智慧工厂的数字化建设、立体仓建设、机器换人等，进一步梳理完善公司内部供应链管理流程，保证整体供应链效率的持续改善，加快数字工厂智能化改造。

　　（五）提升组织能力，加强企业文化建设

　　公司继续围绕客户价值，以战略成功为中心打造组织能力，以认知提升为核心强化人才管理，以长期主义指导人力资源规划。持续吸引外部优质人才，逐层理清与业务发展所匹配的岗位职责，系统性建立培训体系，提升认知力。激励围绕客户价值做突破的团队和员工，建立具有“业务特色”的激励方案与晋升机制，为公司高质量、可持续发展以及战略目标的顺利推进提供组织和人才保障。

　　公司将打造“简单、认真”的文化土壤，联动党团工会传播文化价值观，组织有活力的文化活动、团队建设活动。通过企业文化建设，打造有能力穿越周期、面向未来的有生命力的组织，打造开明大度的领导人、专业精湛的明白人、英勇善战的学生兵，推进公司战略规划的发展；承担行业先行者的社会责任与担当，引领中国养老服务产业高质量发展。

　　（六）提高信披质量，开展投资者关系管理

　　公司将进一步加强信息披露相关工作，提高信息披露内容及形式的规范化。按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规和部门规章、规范性文件的要求，优化和完善规章制度，及时、真实、准确、完整地披露公司各重大事项，确保无应披露但未披露的信息，切实保障股东尤其是中小股东的权益。

　　2024年，公司将加强对外宣传工作力度，对涉及公司发展的生产经营、研发等重大信息，在法律法规允许的范围内进行信息披露，增强资本市场对公司的了解度，提升公司的市场关注度，在资本市场树立起行业龙头企业的形象和地位。

　　二、可能面临的风险

　　（一）成人失禁用品的市场竞争风险及应对措施

　　公司的自主品牌以成人失禁用品为主，主要在国内销售。目前国内成人失禁用品行业市场集中度和渗透率较低，产品的生产、销售比较分散，并且市场参与者众多，国际品牌和国内品牌也在不断加大资金和产品研发的投入，竞争日趋激烈。在日益激烈的市场竞争中，如果公司不能制定有效的研发、生产和市场营销策略，或竞争对手采取更为激进的竞争手段，可能对公司维持目前在成人失禁用品上的优势品牌地位和未来长期健康发展带来不利影响。对此，公司通过在渠道拓展上加大资本投入，在产品研发上加大创新力度，以提高市场把控能力和行业竞争力。未来，公司将通过制定并实施研发、生产、品牌及营销发展规划等，降低相应风险，持续保持行业领先地位。

　　（二）婴儿出生率下降的风险和应对措施

　　如果未来中国出生人口继续减少将影响国内婴儿卫生用品市场规模的增长速度和前景。公司将继续巩固在产品创新、技术研发、生产能力和质量控制方面的优势，努力开拓新客户，持续扩大在婴儿卫生用品市场的占有率；同时，公司将充分利用在成人纸尿裤领域的技术与品牌优势，抓住成人纸尿裤市场快速发展的契机，扩大成人失禁用品的销售规模和市场占有率，以应对婴儿出生率持续下降对公司经营产生不利影响。

　　（三）市场竞争风险和应对措施

　　随着居民消费水平和健康生活理念的提升，新零售业态的发展、产品结构的改变、民族品牌的崛起以及企业生产制造能力的进一步提升，一次性卫生用品行业发展放缓，市场竞争格局也发生了较大的变化。公司将通过在产品研发和渠道拓展上大量投入，在产品质量、外观设计、使用性能、供应链管理及品牌建设等方面展开竞争。未来公司将通过制定并实施研发、生产、品牌及营销发展规划等，降低相应风险。

　　（四）原材料价格波动风险和应对措施

　　公司产品主要原材料为绒毛浆、无纺布、高分子吸水树脂、木浆、热熔胶和包装袋，受国际局势的影响而变化，原材料的价格变化对公司利润有一定的影响。如果主要原材料价格未来出现上涨或者持续的大幅波动，将对产品成本造成直接影响，从而对公司净利润及利润率产生不利影响，公司存在原材料价格波动的经营风险。目前，公司尝试使用其他原材料替代核心中间材料的生产技术，并且在公司内部推行降本举措，公司成本压力将逐渐得以释放。同时，公司于2022年下半年在广西合资设立了绒毛浆厂，向上游原材料进行业务延伸，从源头管控材料成本价格与质量。

　　（五）汇率波动风险及应对措施

　　公司与境外客户间通常以美元进行定价和结算，从货物离港至收到境外客户的美元货款存在一段时间间隔，如果在该间隔期间内外汇汇率发生大幅波动，可能对公司的经营业绩带来一定影响。对此，公司将密切关注外汇市场和汇率变化，加强与金融机构的业务交流，合理规划美元现汇存款规模，结合采购支付计划以及汇率的变动情况抓住有利时机进行结汇。