龙佰集团2023年年度董事会经营评述

（原标题：龙佰集团2023年年度董事会经营评述）

龙佰集团（002601）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求

　　公司是一家致力于钛、锆、锂等新材料研发制造及产业深度整合的大型多元化企业集团，深耕化工行业30余年成为钛产业龙头，积累了丰富的“全产业链、大循环、低成本”生产经验，拥有强大的研发能力和领先的技术优势，建立了极具战略远见和执行力的管理团队。

　　（一）报告期内公司主要从事的行业

　　1、钛行业概述

　　（1）钛的基本性质和用途

　　钛在元素周期表中位于第IVB族，元素符号Ti，原子序数22，属于难熔稀有轻金属，纯态呈银白色，硬度大，熔点1,668℃。

　　二氧化钛，商用名称为钛白粉，化学分子式为TiO2。钛白粉是一种性能优异的白色颜料，广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶等。由于钛白粉有众多与国民经济息息相关的用途，被称为“经济发展的晴雨表”。

　　金属钛具有密度小、比强度高、导热系数低、耐高温低温性能好，耐腐蚀能力强、生物相容性好等突出特点，被广泛应用于航空、航天、生物医疗、化工冶金、海洋工程、体育休闲等领域，被誉为“太空金属”、“海洋金属”、“现代金属”和“战略金属”。

　　（2）钛资源分布

　　钛属于稀有金属，但是实际上钛并不稀有，其在地壳中的丰度为0.69%，在所有元素中排第9位。钛矿石主要包括钛铁矿、金红石及其他含钛矿石，可通过选矿选为钛精矿，并进一步加工成富钛料，例如高钛渣及合成金红石。钛铁矿（比如公司攀枝花钒钛磁铁矿场开采的钒钛磁铁矿）是钛的主要来源。全球钛资源主要分布在中国、澳大利亚、印度、巴西及南非。

　　龙佰集团攀枝花矿山

　　（3）钛工业产业链

　　钛工业产业链有两条不同的分支。第一条是钛白粉工业，从钛铁矿和金红石采选开始，通过化学过程生成化工中间产品——钛白粉，用于涂料、塑料和造纸等行业。第二条是钛材工业，从钛铁矿和金红石采选开始，制造海绵钛，然后制成各种金属产品，用于航空、航天、航海、化工、民用等领域。公司产品涉及钛白粉工业和钛材工业，属于钛白粉生产商（钛铁矿采选-钛精矿-钛白粉）和海绵钛生产商（钛铁矿采选-钛精矿-高钛渣-海绵钛）。

　　2、全球及中国钛白粉市场分析

　　（1）概览

　　钛白粉市场的产业链主要包括上游原材料供应商、中游钛白粉生产商以及下游行业。钛白粉的主要生产工艺包括硫酸法和氯化法。

　　根据涂多多统计，2023年全球钛白粉产能在981.9万吨，产能增长主要为中国钛白粉产能增加，目前中国产能占全球产能55%；受国际市场需求及钛白市场行业运行情况影响，科慕、泛能拓部分产能退出，中国钛白产能份额继续逐步扩大。海外钛白粉企业的关停将对未来全球钛白粉竞争格局产生影响，未来随着国内氯化法钛白粉产能扩产，国内钛白粉企业在技术、成本、环保等方面均具有优势。根据钛白粉产业技术创新战略联盟秘书处统计，2023年我国钛白粉行业总产量再创历史新高，达到416万吨，同比增加25万吨，增幅为6.3%。

　　（2）全球钛白粉消费量预测

　　由于涂料行业、塑料行业和造纸行业等下游行业的需求日益增加，全球钛白粉消费量出现稳定增长，2016年至2021年的复合年增长率为3.9%。其后，根据相关专业机构统计及预测，因全球经济低迷等影响，市场需求不及预期，2022年全球钛白粉市场需求量约为690万吨，预计2025年达到750万吨。

　　（3）全球钛白粉需求结构

　　全球钛白粉下游应用场景

　　钛白粉应用场景众多，主要下游行业为涂料行业和塑料行业，而涂料和塑料在各个行业应用也非常广泛。在发展中国家，由于经济不断发展及人口众多，发展中国家的建筑和基建行业快速增长，将刺激涂料及其上游钛白粉产品的需求增加。同时，由于价格优势及氯化法产能扩大，中国钛白粉企业在全球市场的竞争力也在逐步提升。

　　国内钛白粉产量增加竞争力提升，钛白粉近5年出口增速CAGR达到13.09%。2019年国内钛白粉出口量突破100万吨关口，2023年钛白粉出口量达到164万吨，2019-2023年，钛白粉出口量CAGR达到13.09%。从钛白粉出口目的地看，主要集中在亚洲和欧洲，亚洲占比52%，欧洲占比21%，南美洲占比12%，非洲占比11%，北美及大洋洲占比4%，亚洲和欧洲占比多主要是因为亚洲作为钛白粉消费的新兴地区，其中印度、越南、印尼等建筑等行业快速发展对钛白粉需求旺盛，而欧洲受制于环保和成本影响，欧洲本土钛白粉企业竞争力下降，从而进口钛白粉量增多。2021-2023年，国内钛白粉出口量占比分别为34.50%、39.13%、41.07%，出口占比逐年提升，钛白粉出口增速超过产量增速，未来随着国内钛白粉企业的竞争力进一步提升，预计未来钛白粉出口高增长的状况将进一步维持。

　　（4）原材料及钛白粉价格

　　纵观2023年的钛白粉行情发展，从价格来看，据大宗商品数据监测显示，2023年整体来看钛白粉市场价格上涨；从行情发展来看，钛白粉行情呈M字形走势，波动上行。第一季度，钛白粉企业市场信心较好，价格上涨。第二季度，成本支撑减弱，需求一般，价格下调。第三季度，需求上升，市场好转交投情绪活跃，价格上涨。第四季度，国内终端市场行情清淡，市场价格下跌。2023年中国钛矿市场震荡运行，国产钛矿及进口钛矿供需处于紧平衡状态，钛矿价格保持高位，窄幅波动。

　　（5）市场推动因素及未来机会

　　下游行业需求上升：钛白粉应用场景众多，随着全球经济的发展、人民生活水平提高，尤其是人口众多的发展中国家工业化和城镇化的发展，刺激钛白粉产品需求不断增长。例如，据中国涂料工业协会初步统计，2023年度，中国涂料工业总产量3,577.2万吨，较上年同期同比增长4.5%。

　　生产工艺的进步：近年来，中国钛白粉企业一直致力于改进生产工艺，尤其是发展氯化法，以提升产品质量及性能、扩展应用范围及符合环保要求。因此，技术不断进步促进了钛白粉市场的发展。

　　推动产业升级的政策及法规：随着产业及环保政策趋严，对钛白粉生产和能耗提出更高的要求。国家发改委2023年12月颁布并自2024年2月1日起施行的《产业结构调整指导目录（2024年本）》，对改造后能效达到最新版《工业重点领域能效标杆水平和基准水平》中标杆水平的项目，参照鼓励类管理。限制硫酸法钛白粉(联产法工艺除外)。拥有低成本、成熟大型氯化法钛白粉技术、联产法工艺及能效标杆水平的钛白粉企业更具发展优势。

　　产能日益集中：随着环保政策的实施，环保成本上升，中小型生产商被迫关停或限制生产。同时，拥有氯化法核心技术的领先钛白粉生产商将享受利好政策带来的竞争优势，从而进一步提高其市场份额。因此，预计钛白粉生产商数目将会减少，而单一生产商的产能可能会提高。

　　产业链整合：随着钛白粉市场不断发展，钛白粉生产商（尤其是龙头企业）一直致力整合产业链，涉及上游的钛矿石开采、钛精矿加工、高钛渣熔炼及合成金红石生产、中游的钛白粉产品及其他副产品生产以及下游产品开发。整合产业链有利于降低生产成本、扩展产品结构及丰富收益来源。

　　3、中国海绵钛市场分析

　　（1）概览

　　海绵钛是一种钛金属单质，一般为浅灰色颗粒或多孔状，是生产钛合金及其他钛材料的重要原料。

　　（2）中国海绵钛市场规模

　　2023年全球海绵钛产能为44.4万吨，中国海绵钛产能维持增长态势，在全球产能占比逐步提升，2023年中国产能占比全球产能的63%，日本海绵钛产能占比18%，俄罗斯海绵钛产能占比10%；受地缘政治及俄乌冲突影响，乌克兰海绵钛工厂关停，全球海绵钛产能供应减少1.2万吨，全球海绵钛产能供应格局逐步改变。

　　从全球海绵钛行业产量来看，据统计，2022年全球海绵钛行业产量为27.9万吨，同比增长14.6%。其中，中国海绵钛产量占到62.7%，俄罗斯及乌克兰海绵钛产量出现不同程度的下降，分别下降了7.4%和83.6%；日本、哈萨克斯坦、沙特阿拉伯海绵钛产量有所上升，分别上升了1.6%、6.7%和93.0%。具体从中国海绵钛行业产量来看，根据中国有色金属报数据，2015年至2022年间国内海绵钛产量由5.9万吨持续增长至17.5万吨，年均复合增速达到16.80%。根据涂多多数据统计，2023年中国全年海绵钛累计产量21.54万吨，同比去年增长21.72%，产量增加约3.84万吨。

　　（3）海绵钛需求结构

　　全球需求以航空和化工为主，分别占比46%和43%；国内需求以化工和航空为主，分别占比46%和15%。

　　根据中国有色金属工业钛锆铪分会统计，2019年至2022年我国钛材总用量分别为6.89万吨、9.36万吨、12.45万吨和14.55万吨，年复合增长率达到28.34%；2022年度我国海绵钛的表观消费量为18万吨-18.5万吨，同比增长达到17.65%-20.92%，海绵钛尤其是高品质海绵钛的产量增速仍无法满足需求的爆发式增长，特别是近年来涉及电子消费类的海绵钛需求也高速增长。预计高端领域的钛材、海绵钛需求在未来仍将呈现出快速增长的趋势。

　　从行业发展来看，“十四五”期间，一方面随着国内重点型号任务需求增加，我国航空工业和发动机制造进入发展的快车道，将带动高端钛合金产品需求的持续增长；另一方面，载人、无人潜水器实现产业化，将带动深海油气勘探、资源开发，海工装备制造、海军装备升级等新增产业蓬勃发展，进一步推动钛产品的应用。

　　（4）海绵钛价格

　　2023年中国海绵钛市场运行呈稳中下行，全年市场价格呈“跌涨稳”行情。2023年二季度价格出现大幅下降，三季度有所回升，四季度平稳运行。

　　（5）市场推动因素及未来机会

　　高端海绵钛需求不断增加：由于成品率低及生产成本高，主要应用于航空航天领域的优质海绵钛的产能相对较低。随着大型飞机国产化进程的加快，未来对优质海绵钛的需求将快速增加，带动产业结构不断优化。随着钛金属在手机等消费电子领域应用不断增加，高端海绵钛也将迎来更多的发展机会。

　　有利的政策法规：《新材料产业发展指南》提出加快培育重点新材料市场，完善新材料产业标准体系，推进新材料产业标准化试点示范。国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》将航空材料（包括新型航空铝钛）及新型功能金属材料（包括金属储氢材料、钛及钛合金粉末材料）界定为战略性新兴产业的组成部分。

　　产能集中度提高：随着供给侧结构性改革的深入实施以及环保要求的升级，海绵钛行业大部分半流程或落后产能被迫退出市场，产能集中度持续提升。

　　4、新能源电池正负极材料

　　（1）概览

　　磷酸铁锂(LiFePO4)是一种性能卓越的锂电池正极材料。锂离子电池的电芯主要由正极、负极、电解液和隔膜组成，其中正极的成本相对较高。正极材料的种类和性能直接决定了锂电池的电压、能量密度及循环寿命等性能。根据锂电池的成份，锂电池正极材料可分为钴酸锂(LCO)、磷酸铁锂(LFP)和三元材料(NCM)。其中，磷酸铁锂(LFP)独特的橄榄石结构可以有效提高锂电池的循环性能和安全性（即使在高温或过度充电的情况下）。磷酸铁锂的主要原料包括锂源、铁源、磷源和碳源。根据制备过程中物料的反应状态，主要可分为固相合成和液相合成。目前，固相合成是大多数公司采用的制备方法。

　　石墨负极材料是一种耐高温石墨质导电碳系负极材料。负极材料在锂电池中起储存和释放能量的作用，主要影响锂电池的首次效率、循环性能等。锂电池负极材料根据其负极活性物质的不同可分为碳系和非碳系负极材料两大类：碳系负极材料中的天然石墨和人造石墨具备导电率高、锂离子扩散系数大、嵌锂容量高和嵌锂电位低等特点，在电池比容量、首次效率、循环寿命、安全性等方面具备综合优势，是目前主流的锂电池负极材料。石墨化是人造石墨负极材料制备过程中的关键环节，石墨化工艺方面主要采用艾奇逊炉、内串炉、厢式炉三种成熟炉型，艾奇逊炉和内串炉由于加热温度高，石墨化率高，适用于高端产品；厢式炉适用于中端产品。

　　（2）新能源电池正负极材料市场规模

　　全球的磷酸铁锂产量增长迅速，由2016年的5.99万吨增至2021年的43.12万吨，复合年增长率为48.4%，主要是由于磷酸铁锂产能扩张及锂电池等下游应用需求快速增长。同期，全球的磷酸铁锂表观消费量由2016年的6.43万吨增至2021年的43.0万吨，复合年增长率为46.2%。据高工锂电统计，2026年底，全球的磷酸铁锂产量及表观消费量预计分别达至337.05万吨及335.5万吨，2021年至2026年的复合年增长率分别为50.9%及50.8%。电池材料的市场规模随动力及储能电池需求快速增长而相应扩大，相关数据显示，中国磷酸铁锂正极材料2023年产量为127.2万吨，同比增长29%；EVTank统计数据显示，2023年磷酸铁和磷酸铁锂产能不断释放，截止到2023年年底，中国磷酸铁产能达到361.9万吨，磷酸铁锂产能达到341.7万吨；根据高工锂电统计，2023年中国磷酸铁锂正极材料出货量165万吨，同比增长48.3%；产能增速远超需求增速。

　　磷酸铁是磷酸铁锂的前驱体。随着下游需求旺盛，全球的磷酸铁产量快速增长，由2016年的4.11万吨增至2021年的32.22万吨，复合年增长率为51.0%。同期，全球的磷酸铁表观消费量由4万吨增至29.51万吨，2016年至2021年的复合年增长率为49.1%。未来，全球的磷酸铁产量及表观消费量预期将分别达至261.8万吨及238.6万吨，2021年至2026年的复合年增长率分别为52.0%及51.9%。

　　石墨负极材料是磷酸铁锂电池的另一主要材料。全球的石墨负极材料产量快速增长，由2016年的15.3万吨增至2021年的81.65万吨，复合年增长率为39.8%。2016年至2021年，全球的石墨负极材料消费量由12.35万吨增至69.38万吨，复合年增长率为22.3%。根据鑫椤资讯数据，2022年全球负极材料产量146.8万吨，同比增长67.3%。未来，全球的石墨负极材料产量及消费量预期将分别达至223.77万吨及214.04万吨，2021年至2026年的复合年增长率分别为22.3%及25.3%。

　　（3）新能源电池正极材料市场下游、市场推动因素及未来机会

　　新能源汽车和储能行业的快速发展，带动了新能源电池出货量的提升。GGII数据显示，2023年全球锂电池出货量1166GWh，其中TOP5企业市场份额达到67.1%，TOP10企业市场份额达到84.0%。TOP10企业中，中国企业占据6席。2023年中国锂电池总出货885GWh，同比增长34%。中国是全球锂电池主要的生产国和出口国，其锂电池出货量已经连续多年位居全球首位。从行业数据来看，2023年中国动力（600482）锂电池出货量630GWh，同比增长31%，全球占比超70%；储能锂电池出货量超200GWh，全球占比超过90%。2023年我国锂离子电池产业延续增长态势，根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%，行业总产值超过1.4万亿元。

　　根据高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2023年中国锂电正极市场出货量248万吨，同比增长31%。从正极材料产品结构看：2023年磷酸铁锂正极材料出货量达165万吨，同比增长48.3%，市场占比66%，提升近7个百分点；三元正极材料出货65万吨，同比增长2%，市场占比下滑至26%；锰酸锂和钴酸锂出货量分别为10万吨和8.4万吨。磷酸铁锂材料出货量占比上升主要系储能与动力铁锂电池带动。

　　新能源汽车普及：从全球来看，中国汽车电动化进程领先，海外欧美等地区正加速追赶，海外新能源汽车、锂电池市场增量空间庞大，高工产业研究院（GGII）预计到2030年全球锂电池出货量将超4TWh，其中海外新能源汽车渗透率远低于国内，未来市场增速将高于国内市场。中国汽车工业协会数据显示，2023年新能源汽车累计产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，高于上年同期5.9个百分点。根据高工产业研究院整理公开信息，2023年中国新能源车渗透率达到31.6%，美国新能源车渗透率提升至9.4%。

　　电化学储能市场的发展：在电化学储能市场的利好政策驱动和下游应用需求的刺激下，中国电化学能源市场的发展将为磷酸铁锂行业带来发展机遇。中国的电化学储能市场可分为通信储能市场和电能存储市场。通信储能市场的需求主要是通信基站的后备电源。随着中国4G、5G等通信技术快速发展和通信基站数量不断增加，基站对储能电池的需求将相应增加。对于电能存储市场，为了提高可再生能源的利用率，提高电力系统的调峰能力，中国政府已颁布一系列政策，例如国家发改委与国家能源局于2021年7月发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，将会推动中国的电能存储市场发展。由于储能电池对安全性能要求较高，同时相对于三元电池，磷酸铁锂电池还兼具循环寿命长和成本优势等，受电力储能、工商业储能市场增长带动，据高工产研储能研究所（GGII）调研数据统计，2023年全球储能锂电池出货225GWh，同比增长50%，其中中国储能锂电池出货206GWh，同比增长58%。中国锂电池企业在全球储能市场的渗透率进一步提升。

　　钛白粉生产商生产磷酸铁锂的成本优势：目前，生产磷酸铁锂的前驱体主要是磷酸铁，这类高纯度铁盐大多是将矿石进行一系列的除杂工序后得到。然而，使用这些高纯度材料制备磷酸铁锂时，需要加入对磷酸铁锂电化学性能有利的元素，如Mg、Mn、Al、Cr等，而该等元素大部分可在天然矿石找到，导致工序重复且生产成本增加。以硫酸亚铁等钛白粉生产过程中的副产品为原料生产磷酸铁锂，可避免生产工序重复，可降低生产成本。同时，这种生产方式将为钛白粉企业处理大量副产品硫酸亚铁提供高附加值应用的新途径，可有效利用资源，拓宽发展空间。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司总部位于河南焦作西部产业集聚区，是一家致力于新材料研发制造及产业深度整合的大型多元企业集团，目前主要从事钛白粉、海绵钛、锆制品、锂电正负极材料等产品的生产与销售，公司产品销往6大洲，100多个国家和地区。公司秉持“创领钛美生活做受尊敬企业”的企业使命，在钛及钛相关产业进行了长达30余年的探索，依托技术创新和高效的运营模式，不断提升产业服务人类社会的能力。

　　公司主营产品为钛白粉、海绵钛、锆制品及锂电正负极材料，其中，钛白粉产能151万吨/年，海绵钛产能5万吨/年，规模均居世界前列；磷酸铁锂产能5万吨/年，磷酸铁产能10万吨/年，石墨负极产能2.5万吨/年，石墨化产能5万吨/年。

　　1、主要产品及用途

　　（1）钛白粉

　　钛白粉的化学名称为二氧化钛，商用名称为钛白粉，化学分子式为TiO2。钛白粉具有高折射率，理想的粒度分布，良好的遮盖力和着色力，是一种性能优异的白色颜料，广泛应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶等，是世界无机化工产品中销售值最大的三种商品之一，仅次于合成氨和磷酸。由于钛白粉有众多与国民经济息息相关的用途，因此钛白粉消费量可以作为衡量一个国家经济发展和人民生活水平高低的重要标志之一，被称为“经济发展的晴雨表”。

　　公司是全球钛白粉生产企业中的领导者。公司钛白粉产品品牌“雪莲牌”是全球市场钛白粉产品知名度最高、影响力最大的品牌之一，销往100多个国家和地区，深受国内外客户好评。公司钛白粉成品种类齐全，涵盖十八种牌号，公司亦在开发多个新钛白粉产品品种。公司产品质量优异，尤其在亮度、遮盖力、耐候性、分散性等方面符合国际质量标准。公司同时建立了完善的服务技术支持和客户服务体系，能够为客户提供高质量、个性化的服务。

　　（2）海绵钛

　　海绵钛是钛金属单质，一般为浅灰色颗粒或海绵状，海绵钛是生产钛材的重要原材料。钛金属具有密度小、比强度高、导热系数低、耐高温低温性能好，耐腐蚀能力强、生物相容性好等突出特点，被广泛应用于航空、航天、生物医疗、化工冶金、海洋工程、体育休闲等领域，被誉为“太空金属”、“海洋金属”、“现代金属”和“战略金属”。

　　2、主要产品工艺流程

　　（1）钛白粉生产工艺

　　公司钛白粉的生产工艺有两种：硫酸法和氯化法。

　　1）硫酸法钛白粉生产工艺

　　2）氯化法钛白粉生产工艺

　　（2）海绵钛生产工艺

　　3、主要经营模式

　　公司在国内外拥有多处钛矿资源，其中最大钛矿资源为攀枝花钒钛磁铁矿，通过原矿剥离，破碎、磨矿、选矿等工序生产钛精矿、铁精矿及硫钴精矿，钛精矿自用，铁精矿和硫钴精矿对外销售。

　　公司使用自产的钛精矿及外购的钛精矿加工生产硫酸法钛白粉、富钛料（包括高钛渣、合成金红石）及生铁，富钛料进一步加工生产四氯化钛、海绵钛、氯化法钛白粉。公司对外销售硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉、海绵钛、四氯化钛及铁精矿等。

　　公司采用连续型大规模生产模式；实行直销和经销结合的销售模式，内设销售公司负责产品的内销和出口工作，随着公司国际化进程，在香港、美洲、欧洲设立专门销售的子公司负责出口市场的业务拓展。

　　4、发展策略

　　公司坚持并购扩张与内生增长双轮驱动的发展模式，依托技术创新和高效的运营模式，构建了覆盖“钛、锆、钒、铁、钪”等元素相关产品的高质量产业发展体系。公司先后收购了四川龙蟒钛业股份有限公司、云南冶金新立钛业有限公司、金川集团股份有限公司钛厂资产、湖南东方钪业股份有限公司等，同时公司陆续投资建设了年产40万吨氯化法钛白粉生产线、50万吨攀西钛精矿升级转化氯化钛渣项目、年产30万吨硫氯耦合钛材料绿色制造项目、年产800吨废酸提钒项目等。

　　公司基于全产业链、大循环、低成本的理念，设备大型化贯穿始终，产业链一体化布局，不断降低成本，“规模效应、循环效应、创新效应”奠定差异化低成本核心优势，打造护城河。

　　5、转型及产业创新——钛锂耦合

　　公司依托优势资源，布局新能源产业，主动迎合国家“双碳”战略，既跳出钛白又不脱离钛白，是龙佰集团顺应市场变革的一次重要拓展，引领产业创新实践，进一步促进了企业高质量发展。

　　借鉴钛白产业成功经验，公司将全产业链和一体化贯穿在锂电材料项目之中，形成钛产业与锂电产业耦合发展，形成两个产业高效融合的典范。

　　公司不断加大研发投入、引进高端人才，积累了磷酸铁、磷酸铁锂及石墨负极先进的规模化生产技术，同时公司现有的原材料供应体系能够有力支撑公司新能源发展战略，公司废副产品硫酸亚铁，富余产能烧碱、硫酸、蒸汽、氢气等可直接或间接用于锂电池正负极材料的生产，降低生产成本。公司充分发挥自身管理、研发、技术及供应链优势，研发生产磷酸铁、磷酸铁锂、石墨负极等电池材料，培育新的增长曲线。

　　公司通过新建项目、合作、收购等方式进入新能源电池领域。公司收购了河南中炭新材料科技有限公司100%股权，利用中炭新材料在人才和技术方面的优势进入石墨负极行业，正式进入新能源领域；公司筹划了年产20万吨电池材料级磷酸铁项目、年产20万吨锂离子电池材料产业化项目、年产10万吨锂离子电池用人造石墨负极材料项目、年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目、15万吨/年电子级磷酸铁锂项目，其中年产20万吨电池材料级磷酸铁项目（一期二期合计10万吨磷酸铁）、年产20万吨锂离子电池材料产业化项目（一期5万吨磷酸铁锂）、年产10万吨锂离子电池用人造石墨负极材料项目（一期2.5万吨石墨负极）、年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目（一期5万吨石墨化）已进入量产阶段。

　　说明：进口钛矿、国内钛矿指二氧化钛含量45%以上钛精矿。进口钛矿价格为到中国沿海港口的价格；国内钛矿价格不含运费、增值税等。

　　报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况

　　报告期内新增取得的环评批复：

　　报告期内正在申请环评批复的项目：

　　相关批复、许可、资质及有效期的情况

　　报告期内取得的相关批复、许可、资质：

　　下一报告期内将届满的批复、许可、资质：

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（一）公司是全球钛产业领域的佼佼者

　　在钛产业领域，现已形成钛白粉151万吨/年的产能，海绵钛5万吨/年的产能，即将形成8万吨/年，双双位居全球第一。

　　据统计，公司按产能计是全球最大的钛白粉生产商。公司是钛白粉行业为数不多的同时具有硫酸法工艺和氯化法工艺的钛白粉供应商。按照产能计，公司是全球最大硫酸法钛白粉生产商，全球第三大、中国第一大氯化法钛白粉生产商。公司位于河南省焦作市的生产基地是全球单一厂区产能最大的钛白粉生产基地，钛白粉年产能65万吨。

　　公司氯化法钛白粉生产技术比肩国际领先水准的同时，又能有效降低生产成本，实现了国产氯化法钛白粉产品在中国及全球市场的份额增长。

　　公司在钛白粉生产成本、质量、技术、产能规模等方面有不可撼动的领先优势。在过去30余年，公司深刻洞悉行业特征，准确把握行业发展趋势，并致力于保障原材料的供应稳定、产品链的有序延伸以及各类产品间的有效协同。同时，公司具备国内行业最领先的研发实力和持续不断的创新能力，拥有充足的技术储备，通过强大的技术实现“全产业链、大循环、低成本”效益。

　　公司是国家级高新技术企业、全国守合同重信用企业、国家技术创新示范企业、河南省创新龙头企业。公司连续多年入选“中国化工企业500强”，并入选“中国大企业创新100强”、“中国上市公司成长100强”，攀枝花基地被评为“国家绿色矿山”，佰利联新材料被评为“绿色工厂”“智能工厂”，云南国钛公司被评为“绿色工厂”，荣登《福布斯中国2023上半年全球新晋独角兽名单》。公司拥有“国家矿产资源综合利用示范基地”和“钛白粉清洁生产工艺与技术国家地方联合工程实验室”两大国家级的示范基地和实验室。公司钛白粉产品品牌“雪莲”是钛白粉产品全球市场中最知名及最具影响力的品牌之一。

　　“雪莲”牌钛白粉在国内及国外超过100个国家及地区销售，深受国内外客户的好评。

　　（二）纵向垂直一体化生产模式

　　公司是中国唯一贯通钛全产业链的钛白粉生产企业，掌握优质矿产资源及深加工能力，产品贯通钛全产业链。公司拥有多处矿权，可确保为生产稳定供应钛精矿，公司使用自产的钛精矿及外购的钛精矿加工生产硫酸法钛白粉、富钛料（包括高钛渣、合成金红石）及生铁，富钛料进一步加工生产四氯化钛、海绵钛、氯化法钛白粉。公司全产业链优势使公司上游生产出的产品或副产品可直接用作下游产品生产的原材料。

　　（三）独特的横向耦合绿色经济模式

　　公司采用了独特的“横向耦合绿色经济模式”。公司通过研发及实施多种产品工艺持续完善绿色产业链，积极拓展钒、铁、钪等钛白粉衍生品。例如，“硫氯耦合绿色经济模式”如：

　　该模式使生产过程中的废副产品得以循环利用，在减少废弃物排放的同时供应原材料，降低公司环保成本和原材料成本。上图为硫氯耦合工艺，该技术可以利用硫酸法钛白粉工艺中产生的废酸生产合成金红石，作为氯化法钛白粉生产的原料；利用生产合成金红石过程中的副产品硫酸亚铁生产磷酸铁等产品。

　　（四）强大的协同效应和整合能力

　　公司具备强大的并购和资源整合能力，实现了覆盖“钛、锆、钒、铁、钪”等元素的相关产品协同发展，收入结构不断优化，除钛白粉外的产品收入占比不断持续提高。基于超过30年的化工生产经验积累，公司一方面充分发展和利用通过加工钛矿石加工、生产钛白粉，并提取的钒、铁、钪等元素生产相关副产品；另一方面积极实施收购兼并，紧紧围绕主业产业链上下游进行资源整合，完善公司的产业布局，促进钛产品及含有其他化学元素的副产品的协同发展。

　　公司2014年收购了亨斯迈的TR52油墨业务，打破国内二氧化钛油墨产品由境外供应商垄断的局面；2016年收购了四川龙蟒钛业股份有限公司股权，大幅度提升硫酸法钛白粉的产能，且拥有了自己的矿山资源；2019年收购了云南冶金新立钛业有限公司股权，巩固公司在氯化法生产钛白粉领域的地位，将海绵钛纳入产品组合，同时矿山资源拥有量进一步提升；2020年收购了金川集团股份有限公司海绵钛资产，扩大海绵钛产能；2021年收购了河南中炭新材料科技有限公司100%股权，利用中炭新材料在人才和技术方面的优势进入石墨负极行业，正式进入新能源领域；2022年并表了攀枝花振兴矿业有限公司，使公司控制的钒钛磁铁矿资源量翻倍，矿山服务年限延长，为未来公司原材料供应奠定了坚实的基础。2023年，公司收购焦作市中州炭素有限责任公司，提升公司钛白产业、新能源产业原材料供应能力；同时，公司加速“两矿联合开发”“徐家沟铁矿开发”，全面提升“自有粮仓”供给力。

　　（五）强大的研发能力和领先的技术优势

　　公司采用先进的自主研发的技术及生产工艺生产各种优质产品。目前，公司在中国拥有1200余项专利，其中发明专利360项。此外，公司获得省部级成果评价32项，中国专利奖1项，省部级以上科技进步奖31项。例如，“沸腾氯化法钛白粉制造及资源化利用成套技术开发及产业化”项目荣获中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖；“钒钛磁铁矿高效绿色综合回收工艺及装备研究”荣获中国有色金属工业协会科技进步一等奖，“硫磷钛联产法钛白粉清洁生产新工艺”荣获中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖，“钛白粉副产物多级资源化关键技术及产业化”被评选为安永可持续发展年度最佳奖项2023优秀案例（科技创新进步）并荣获首届“零碳中原杯”河南省绿色制造技术应用创新大赛一等奖。近年来，公司加大研发投入，加强技术攻关，努力推动企业的科技进步，每年注册近百项新专利。凭借自身的技术知识，公司主持或参与25项国家标准及25项行业标准的制订及修订。

　　公司在钛原料品位提升及精深加工、钛白粉新产品研发及产品性能优化、钛及其衍生品工艺耦合与清洁生产、废副资源综合利用、原子利用率提升、生产过程管理与控制、氯化法设备改进及国产化等方面具有显著的技术优势。公司拥有湿法和火法两种富钛料生产工艺，及直流炉和交流炉两种钛渣冶炼工艺，可适应不同粒度的钛矿原料；拥有大型熔盐氯化和大型沸腾氯化技术，可适应不同品质的富钛料；拥有U型炉和 I型炉两种海绵钛冶炼技术，可产出满足不同应用领域要求的海绵钛；拥有钠法和铵法两种磷酸铁生产工艺，实现环境友好资源最大化高值利用。同时，公司在资源分级利用和能源梯级利用等方面具有较强的技术能力。

　　公司通过开展多方向、全方位的国际合作，聘请国内外行业专家参与各类技术创新工作，保持与国际最高水平接轨，提升了公司在中高端钛白粉领域的国际竞争力。公司正在开展的研发项目也将打造钛、锆、新能源3个优势产业链，探索产业耦合协同潜力，践行绿色发展宗旨。

　　（六）高效的全球性销售网络及服务能力

　　公司高效且多层次的全球性销售网络使公司产品遍销全球。公司产品已销往位于欧洲、亚洲、非洲、北美洲、南美洲及大洋洲的超过100个国家和地区。公司被河南省商务厅评为“河南省进口重点企业”、“河南省出口重点企业”、国家质检总局评为“中国外贸出口先导指数样本企业”及“中国出口质量安全示范企业”。为在国外市场更有效推动销售与营销活动，并更了解客户需要，公司已在美国、英国及香港设立附属公司，并且在上海建立了上海龙蟒佰利联技术服务有限公司，广泛与国际涂料、塑料、油墨等行业巨头建立了战略合作关系，进一步加大了公司的全球化进程和国际影响力。

　　（七）富有深厚产业经验且持续创新的管理团队

　　公司控股股东、实际控制人许刚先生对行业拥有极为深刻的认知，深耕钛行业30余年，对行业的趋势、下游客户的需求、产品的更迭有着深刻的理解和敏锐的洞察力；公司还拥有在本集团平均任职年限超过10年的管理团队，公司的管理团队稳定、经验丰富；公司于报告期完成了新一届的董监高换届，董监高团队更加年轻化、知识化、专业化，更具创新能力和国际视野。控股股东、实际控制人许刚先生及管理团队凭借多年积累的行业知识和经验以及不断开拓创新的企业家精神，带领公司发展和壮大，推进经营转型，巩固行业领先优势，创新产品和服务，使公司钛产业基地布局扩展至河南、四川、湖北、云南、甘肃等五省六地市，公司产品线由钛白粉延伸至钛金属、新能源，建成“钛、锆、锂”三条产业链和创新耦合发展体系，不断提高核心竞争力和盈利能力，实现经济效益、社会效益、生态效益同步提升，为包括股东、客户、员工在内的所有利益相关者和社会创造卓越价值。

　　（八）创新的数字化转型发展路径

　　公司响应河南省实施数字化转型战略，以前瞻眼光谋划建设数字龙佰。一是主动承担国家级工业互联网项目建设任务。在全集团范围内建造“工业互联网网络化能耗管理平台项目”，2023年6月顺利通过验收，建成覆盖率达97%的分布式多层次监测采集网络，建成数字化工公共服务平台，打通产业链上下游业务的高效协同，实现能耗对标目的。二是打造数字化标杆企业。2023年8月，集团与国际软件巨头达成战略合作，开启数字化转型之路，集团启动数字赋能项目，从数据规范化、流程标准化、系统集成化三大维度入手，梳理业务关键环节，识别业财赋能需求点，适时调整组织架构及职能，促进业财融合发展，有效提升业财一体能力，推动管理变革。三是打造大化工智能装备制造能力。依托“全产业链、新材料”产业集群优势和强大的综合技术优势，持续完善智能化工业装备的建造能力。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（一）宏观经济与行业运行情况

　　过去一年，是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，面对异常复杂的国际环境和艰巨繁重的改革发展稳定任务，以习近平同志为核心的党中央团结带领全国各族人民，顶住外部压力、克服内部困难，付出艰辛努力，取得重大决定性胜利，全年经济社会发展主要目标任务圆满完成，高质量发展扎实推进，社会大局保持稳定，全面建设社会主义现代化国家迈出坚实步伐。2023年全年国内生产总值超过126万亿元，增长5.2%，增速居世界主要经济体前列。城镇新增就业1244万人，城镇调查失业率平均为5.2%。居民消费价格上涨0.2%。国际收支基本平衡。

　　2023年中国钛白粉市场整体仍呈上行走势，受出口份额稳步增加，钛白粉新增产能有所消耗。根据钛白粉产业技术创新战略联盟秘书处统计，2023年我国钛白粉行业总产量再创历史新高，达到416万吨，同比增加25万吨，增幅为6.3%。中国钛白粉进口累计8.45万吨，较去年同期减少31.36%，进口量减少3.86万吨，钛白粉累计出口164.18万吨，较去年同期增长16.80%，出口量增加约23.61万吨。

　　2023年中国海绵钛市场运行呈稳中下行，中国海绵钛产能持续扩大，在全球产能占比逐步提升，2023年中国产能占比全球产能的63%，其次是日本，占比约为18%；俄罗斯占比约为10%；随着中国海绵钛新增产能陆续投产，2024年产能占比将继续增加。根据涂多多数据统计，2023年中国全年海绵钛累计产量21.54万吨，同比去年增长21.72%，产量增加约3.84万吨。根据海关数据统计，中国进口海绵钛133.84吨，同比减少98.82%；中国海绵钛出口量累计5,837.84吨，同比去年增长204.08%，国际市场需求增加及国内产量增加，海绵钛出口大幅增加。

　　（二）公司总体经营管理情况

　　2023年是全面贯彻党的二十大精神、推进中国式现代化的开局之年；是龙佰集团深入践行高质量发展，实施集团“十四五”规划的中坚之年。2023年，适逢龙佰集团新一届董事会和领导班子改选，在经济形势艰难的大环境下，公司牢牢把握高质量发展首要任务，统筹“生产经营、科研创新、管理改革、党建文化”工作布局。广大干部员工团结一心、真抓实干、攻坚克难，勇毅前行，取得了主业钛白粉产销骄人战绩；生产经营和改革发展取得新成效；公司整体保持了稳中有进、进中向好的良好发展态势，为全面建设“卓越-全球-百年”世界一流企业积蓄了强大势能、奠定了坚实基础。

　　报告期内，公司实现营业收入267.65亿元，同比增长11.00%；实现利润总额39.17亿元，同比减少3.83%；归属于上市公司股东净利润32.26亿元，同比减少5.64%。

　　1、产销再创新高主营产品行业地位再巩固

　　本报告期，公司灵活调整销售策略，抓住钛白粉行业底部复苏的有利时机，同时积极开拓海绵钛市场，公司有效提高钛白粉、海绵钛产能利用率，特别是氯化法钛白粉、海绵钛产能有效释放。钛白粉、海绵钛产销再创新高，市场占有率进一步提升，龙头地位进一步得到巩固。

　　钛白粉产销情况：2023年生产钛白粉119.14万吨，同比增长20.36%，其中生产硫酸法钛白粉80.40万吨，同比增长18.18%，氯化法钛白粉38.74万吨，同比增长25.18%；共销售钛白粉115.89万吨，同比增长24.93%，其中，国内销量占比43.53%，国际销量占比56.47%，销售硫酸法钛白粉79.64万吨，同比增加22.15%，销售氯化法钛白粉36.25万吨，同比增加31.48%。

　　海绵钛产销情况：2023年生产海绵钛5.18万吨，同比增长36.05%，销售海绵钛4.70万吨，同比增长28.15%。

　　其他产品情况：2023年生产铁精矿424.08万吨，同比增加16.63%，销售铁精矿433.82万吨，同比减少0.65%；生产钛精矿147.45万吨，同比增长26.14%，全部内部使用，有效保障了公司原料供应；生产磷酸铁6.61万吨，比去年同期增加157.80%，销售磷酸铁5.39万吨，比去年同期增加163.61%。

　　2、两矿联合开发加速产业基础稳固发展

　　2023年，公司积极推进“红格北矿区两矿联合开发”与“徐家沟铁矿开发”两大核心项目，致力于提升自有资源供给能力，确保产业稳定与发展。同时，加快提收率项目建设，打通氯化法原料国产化与湿法提钒产业化的最后环节，以技术升级促进产业效能提升。

　　公司控制的庙子沟铁矿矿权人变更为矿产品公司，为庙子沟铁矿与红格铁矿的两矿联合开发打下坚实基础。徐家沟铁矿230万吨/年地采项目顺利通过地下开采项目涉铁审查，标志着项目推进取得重大突破。牛场坪尾矿库500kV超高压线路迁建项目成功短时间内成功完成了两条线路的迁建工作，不仅创造了四川省超高压迁建历史上的新纪录，更体现了公司在风险管理、施工速度与项目效果上的卓越能力。超微细粒级钛铁矿强化回收项目亦圆满竣工，该项目的完成使得钛资源综合利用率大幅提升至42%以上，整体技术实力跻身国际先进行列。公司还计划适时整合并开发境外矿山资源，以长期战略性储备支持公司未来持续发展。

　　3、持续加大研发投资力度，构建成套全产业链领先技术体系

　　报告期内，公司积极推进“两研两院”建设，聚焦国家创新前沿城市，吸引高质量人才，高效整合国内外优势资源，快速提升公司的产业创新能力。

　　公司研发的“沸腾氯化法钛白粉制造及资源化利用成套技术开发及产业化”项目荣获2023年度中国石油和化学工业联合会科学技术奖科技进步一等奖，同时，该公司还获得石油和化工行业专利优秀奖一项。

　　该成套技术一是实现了多元复杂钛精矿钛富集技术，解决了低成本沸腾氯化炉料的制备难题，保障了中国钛产业氯化原料的安全可靠供应；二是突破了沸腾氯化、氧化系列关键技术，自主设计出国内首套大型沸腾氯化炉，率先实现沸腾氯化法钛白粉连续稳定生产；三是研制了钛白粉基料分级分散及系列高端专用钛白粉包膜调控技术，攻克了钛白粉基料粒径和分散性控制难题，实现系列高端钛白粉的进口替代；四是开发了氯化法废弃物资源化利用技术，提高了钛、碳、钒、钪、氯等资源综合利用率，解决了氯化法废弃物处置难题，推进了氯化法钛白粉行业清洁生产。

　　2023年9月公司超微细粒级钛铁矿强化回收项目亦圆满竣工，该项目的完成使得钛资源综合利用率大幅提升至42%以上，整体技术实力跻身国际先进行列。该项技术成功研发“精细分级—梯级磁选预富集技术、选择性磁团聚—剪切絮凝浮选技术、高紊流矿化—低紊流浮选与微泡强化浮选新工艺”三项关键技术，攻克超微细粒钛铁矿选矿高效回收的世界级难题，率先实现了超微细粒钛铁矿选矿工业回收应用，建成全球最大超微细粒钛铁矿强化回收创新示范工程。

　　4、市场优先，全面优化业务模式，强化供应链体系支撑

　　2023年，公司以市场需求及客户反馈为导向，以钛白粉专家及前期开发经验为基础，通过优化组织架构、精细管理牌号、周密策划统筹、科学制定价格等手段，全面升级业务模式。公司致力于构建以塑料、涂料、造纸、油墨等为核心的多元化钛白功能品种体系，并积极拓展新的应用领域，精心打造符合市场需求的钛白产品链条，为市场开拓提供坚实支撑，推动钛白产品不断升级并实现多元化、健康化发展。

　　本报告期，公司各部门协同高效，包括采购、生产、技术和物流等环节，同时，售后服务精准，本地化仓储与本地化服务相结合，为品牌国际化发展提供了有力支持。公司采供体系以“保供、保销、保运”为核心原则，秉承“买出利润、卖出利润、运出利润”的经营理念，持续优化采购、物流、副产品销售、招标等各项业务，强化战略采购意识，加强供应商管理，优化升级高效供应链体系，以更好地服务生产、服务项目，确保目标顺利实现。公司精心组织，优化生产运行体系，保障生产高效平稳，完成产量任务并降低成本。

　　5、“内生+外延”双轮驱动强链补链

　　公司坚持“内涵式增长、外延式扩张、融合式发展、创新式提升”的发展战略。本报告期，公司根据外部市场情况进一步优化项目投资规模，以提高净资产收益率为导向，加快重点项目建设及投产进度；公司下属子公司收购焦作市中州炭素有限责任公司100%股权，加快公司在新能源材料领域的布局，提升氯化法产业链完整性，增强公司核心供应链和产业链的稳定性。

　　公司控股子公司云南国钛金属股份有限公司完成引入战略投资者工作，获得深创投、中建材、河南投资集团等央国企投资基金、政府平台、产业投资方等投资，通过转让云南国钛老股及发行新股募集资金22.72亿元人民币。引入战略投资者有效提升了云南国钛的综合实力，保障海绵钛扩建项目资金需求，同时优化云南国钛公司治理，支持和促进其做大做强海绵钛业务，增强市场竞争力。公司审议并披露关于分拆所属子公司云南国钛金属股份有限公司至深圳证券交易所主板上市的预案，启动分拆上市规划各项工作，云南国钛可通过独立上市扩大资金实力、拓宽融资渠道。

　　6、深化数字转型提升经营发展效率

　　2023年，公司坚定不移推动数字化发展。公司成功实施了“工业互联网网络化能耗管理平台项目”，并顺利通过验收。构建了一个分布式、多层次的监测采集网络，其覆盖率高达97%，为公司的生产业务和能耗数据的采集、传输及应用提供了坚实的基础。

　　为了进一步提升运营效率，公司启动了数字赋能项目。该项目从数据规范化、流程标准化和系统集成化三个关键维度出发，深入分析了业务的核心环节，并识别了业财赋能的关键需求点。通过整合生产经营数据，优化了业务与财务之间的协同，提高了整体运营效率。同时，根据实际需求适时调整了组织架构和职能，以更好地促进业财的融合发展。这些举措不仅有效提升了公司的业财一体化能力，还推动了管理模式的创新和变革。

　　7、义利共生 创领钛美生活

　　2023年，公司认真践行六大社会责任理念，在文化传承、资源节约、环境保护、员工体面就业、公益慈善、责任采购、合规营销等方面与时俱进，开拓创新，认真践行人文关怀，积极投身社会公益事业，以切实行动参与公益体检、乡村振兴、村企共建、助学捐赠、社会公益等活动，彰显上市公司责任风范。

　　公司秉承“创领钛美生活做受尊敬企业”的使命，本着“义利共生”的发展观，2023年一如既往地坚持稳定、持续、科学的分红理念，于2023年5月实施了2023年第一季度权益分派，向全体股东每10股派6元人民币现金（含税），派发人民币现金14.34亿元；于2023年11月实施了2023年第三季度权益分派，向全体股东每10股派3元人民币现金（含税），派发人民币现金7.16亿元。上市以来累计分红超过160亿元，以良好的分红回馈支持公司发展的广大股东。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　公司于2011年上市，经过“十二五”“十三五”十年沉淀与积累，蜕变为一家致力于钛、锆、锂、钒、钪等新材料研发制造及产业深度整合的大型多元化企业集团，形成了从钛矿采选到还原钛、高钛渣、合成金红石等原料精深加工，再到硫酸法钛白、氯化法钛白、钛金属等产品的全产业链格局。

　　2024年是公司奋战“十四五”的关键之年，公司将持续秉持“卓越-全球-百年”的发展愿景，坚守“创领钛美生活、做受尊敬企业”的企业使命，坚持“内涵式增长、外延式扩张、融合式发展、创新式提升”的发展战略，以“深做精钛产品，做细做透钛衍生品，不断提升钛对人类生活的价值”做为产业导向，拓展“135”（即1体：创新构建龙佰绿色新材料产业高质量发展体系；3链：打造钛、锆、新能源3个优势产业链，探索产业耦合协同潜力，践行绿色发展宗旨；5极：“资本并购+项目创新”双轮驱动，形成钛白粉体材料、钛锆金属材料、锆材料、新能源材料、稀散元素材料（钒、钪、铪、钴等）等5大新材料产品业务增长极）发展新格局、新阶段。

　　（一）“十四五”发展目标及主要产能规划

　　进入“十四五”新时期，集团围绕钛白粉、金属钛、矿产品、新能源等产业规划了超500亿的营业目标，希望公司能够继续依靠科技的力量走好“十四五”发展之路，达到规划目标，实现每个人的“龙佰梦”。

　　（二）公司发展战略

　　公司将依托现有的核心资源和优势，打造硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉、海绵钛及高端钛合金的低成本联产体系；进一步完善绿色大循环产业链，着力打造一条囊括“钛矿采选加工~氯化法钛白粉~海绵钛~钛金属~钛材加工”一体化的全产业链。同时，在资源循环和绿色发展理念指导下，秉持“全产业链、大循环、低成本”的发展思路，积极布局新能源产业。公司坚持内涵式增长与外延式发展并重，既苦练内功，抓住机遇开展横向及纵向并购。

　　1、自有“粮仓”提质扩产保障原料低成本

　　面对全球钛资源供应趋紧的形势和集团快速释放的钛白粉、海绵钛产能，必须坚持“资源为王”战略，保障原料供给。一是加快“粮仓”建设，推进红格矿区北扩、徐家沟开发等钛矿新项目，早日投产；二是提高“烹饪水平”，推进氯化钛渣、钛收率提升、钒钪锰铬提炼等项目，提高氯化法原料自给率，实现资源高效利用；三是适时整合开发境外矿山标的，为集团做战略资源储备。

　　2、丰富现有产品结构提高产品质量

　　（1）钛白粉产业：提高氯化法钛白粉占比，产品向中高端升级，提高出口比率，做中国钛白粉产业结构变革先驱。加快推进禄丰钛业年产20万吨氯化法钛白粉生产线项目的产能释放；积极筹划后续产能，快速扩大规模，巩固行业优势地位；加大研发投入，开发高耐光、超耐候等新高端产品；构建塑料、涂料、造纸、油墨等钛白功能品种体系，并不断拓展新的应用领域；建立健全质量监督和反馈制度，推广TR52质量理念，稳定产品质量，满足客户需求。

　　（2）钛金属产业：依托公司成熟的大型沸腾氯化技术、熔盐氯化技术及产业链优势，通过对现有生产线技改、扩建和新建项目，进一步提高海绵钛产能。加快推进云南国钛年产3万吨转子级海绵钛智能制造技改项目二期（1.5万吨）和甘肃国钛3万吨/年转子级海绵钛技术提升改造项目二期（1.5万吨）建设，提高海绵钛产能，持续降低生产成本；加大人才、技术等储备，开展钛金属项目可行性研究、技术攻关。

　　3、持续发力新能源产业

　　锚定“质量、产量、成本”三大生产关键点，深挖提收率、降能耗潜力；加快第三代高压实磷酸铁锂、磷酸锰铁锂、高倍率磷酸铁锂等正极材料，高能量密度石墨负极、快充石墨负极、长循环石墨负极等高端石墨负极材料的研发，实现产品性能升级；紧盯新能源产品未来利润增长点，制定品牌宣传及技术营销策略。加快湖南锂电材料研究院筹建，建设成为集团锂电领域中央研究院，努力将集团电池材料开发技术水平从“跟跑”到“并跑”，逐步实现新能源产业“领跑”的宏伟目标。

　　4、卓越市场服务力

　　整合、优化销售网络，根据客户和产品需求在全球的区域分布，建立专业化、本土化的销售网络，提供差异化的产品服务；打造龙佰上海市场服务中心，充分利用长江三角洲地区人才、技术、金融、政策等资源，兼顾国内国外两个市场，提升公司在钛及钛衍生品相关产业的地位和品牌优势；布局硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉、海绵钛及高端钛合金，拓展“钒、锆、铁、钪、钴”等钛衍生品领域及智能制造、新能源材料等新兴产业，紧跟行业主流客户，深入洞悉客户需求，密切关注竞争对手动态及行业发展动向，利用公司集合创新优势抢占市场。

　　5、绿色循环可持续发展

　　加大创新投入，升级现有工艺，实现废水废固的资源综合利用。升级改造硫酸法工艺，完善优化现有硫酸法生产工艺，实现钛白生产与环境保护的协调发展；加快硫酸法和氯化法的横向耦合集成，完善人造金红石生产线工艺瓶颈，保障氯化法钛白粉生产原料的供给并降低生产成本；开辟多条硫酸亚铁的利用途径，进一步减少固废钛石膏产出量；加强工艺之间的耦合，进一步降低用水单耗；氯化惰性废渣综合利用项目将惰性废渣中的矿、焦分离回收再利用，提高钛原料收率；全力推动废酸、废渣中稀贵金属的回收利用，提高资源综合利用水平，进一步推动废酸废渣中提取钒、钪金属，生产出钒电解液，为钒液流电池行业提供原料。

　　6、扎实推进人才队伍建设，夯实高质量发展根基

　　人才是集团发展最重要的战略资源，集团对人才引进、合作、培养、吸引和使用做了宏观的、全局性的规划。2024年，围绕扎实人才队伍建设，集团通过建立标准化的人才盘点体系、数字化转型、优化绩效考核、多层次培训走实走宽，提升全员素质，激发人才积极性、创造性，践行“以人为本、效率优先、人尽其才”的发展理念，适应集团改革创新发展趋势。

　　（三）可能面对的风险及对策

　　1、环保政策风险

　　国务院报告指出，2022年生态环境保护方向不变、力度不减。未来国家环保标准、资源循环利用标准、生产安全标准将进一步对标发达国家，对标全球领先企业，加大综合执法力度。随着标准更高、要求更严、力度更大的环保监管督查持续加码，化工企业将在未来数年面临环保风险。

　　应对措施：公司始终重视履行环境保护的社会责任，牢固树立生态优先、绿色发展理念，主动按照国家对废水、废气、扬尘、噪声和固废处置的新标准、新要求，持续加大环保投入，确保环保设施正常运转，各项污染物达标排放。同时，公司按照“减量化、再利用、资源化”的原则，依靠技术进步和技术创新，大力发展综合利用和循环经济。

　　2、经营管理风险

　　本报告期，公司快速扩张，形成了以七大基地为单元，跨地域集团式的经营管理模式，向集团经营管理提出了更高的要求。宏观经济环境日趋复杂多变，如果公司无法继续提高经营管理水平和决策效率，可能对公司的正常生产经营产生一定的影响。

　　应对措施：结合公司未来十年发展战略纲要和公司“十四五”发展规划，统一管理理念与发展目标，始终保持创新求变的思维方式，通过持续深度对标强化经营管理水平，通过多层次、多渠道的培训和交流持续改善公司员工知识结构，同时积极引进相关行业优秀人才及管理团队。

　　3、产品、原材料价格波动风险

　　多变的政策因素，复杂的市场环境使产品及大宗原材料价格的波动日趋频繁，并对企业收入、生产经营、成本控制产生较大影响，公司将不可避免的承受产品及原材料价格波动的风险。

　　应对措施：通过国内外资源整合和技术创新，打造更趋完善的产业链，早日实现产业一体化目标；与上游供应商开展良好的合作，进一步扩展集团公司的采矿、选矿能力，努力踏准市场节奏，买出利润，适当规避原材料价格波动风险，降低产品成本，确保生产经营的稳定。

　　4、产品需求风险

　　公司产品的需求取决于多种因素，我国已出台“供给侧结构性改革”等政策，以调整经济结构，提高经济增长的质和量，这促使对钛产品的需求从注重数量转向注重质量。

　　应对措施：公司近年来不断扩大氯化法钛白粉产能，持续优化产品结构，提升产品质量，在行业内取得成本、质量双重优势地位。进一步加大在海外布局，建立全球统一的销售网络，争取更高的市场占有率。

　　5、投资风险

　　为了早日实现公司钛产业战略布局，公司将继续围绕主业开展境内外产业并购及资源整合工作。各个项目的投资将受到国内外经济环境、宏观政策、行业周期、交易方案等多种因素影响，存在投资风险。

　　应对措施：为有效化解产业并购带来的投资风险，公司将聘请专业的项目团队开展投资合作，审慎选择投资标的，并开展全面的项目尽调工作，建立高效的投资决策机制，充分关注并防范风险，严抓风险管控。

　　6、汇率风险

　　公司是国内最大的钛白粉出口企业，年出口量占中国钛白粉出口量比例30%-40%，并有持续增长之势，随着公司日益成为国际化企业，进出口业务将逐渐增多，汇率的波动有可能带来汇兑损失风险。

　　应对措施：提高相关管理人员的金融、外汇业务水平，积极关注外汇市场的波动和汇率走势，增强预判能力，趋利避险。积极利用先进的金融工具，灵活调整出口结算与定价政策等，最大程度地规避汇率波动可能带来的风险。

　　7、其他突发事件风险

　　近几年，国际局势紧张、国内自然灾害等突发事件可能会使企业面临各种挑战和风险。

　　应对措施：公司将密切关注国际局势，采取严谨精细的防控措施，形成科学、有效、反应迅速的应急工作机制，同时根据市场变化采取积极灵活应对措施，在扩大国内外销售的同时不断降低各项成本，确保公司业绩实现平稳增长。同时公司将坚持以创新为导向，持续优化产品结构，丰富产品种类，灵活调整生产、销售策略，更加积极主动应对黑天鹅事件，在挑战中抓住机遇，做大做强钛产业。