芭薇股份（837023）3月29日登陆北交所！公司概况速读

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公司概况

芭薇股份前身为芭薇有限，成立于 2006 年 4 月 30 日，于 2015 年 9 月 16 日整体变更为股份有限公司，于2016 年 5 月 13 日在全国股转系统挂牌，并于 2017 年 5 月 31 日进入创新层。

芭薇股份主营化妆品的研发、生产、销售及检测，产品类别涵盖护肤品、面 膜、洗护、彩妆等品类。

主营业务收入构成情况

公司是一家具备护肤、面膜、洗护、彩妆等多品类化妆品生产能力，拥有化妆品 独立检测资质，工艺及技术储备领先，集产品策划、配方研发、规模化生产、功效检 测于一体的化妆品品牌客户服务商。

公司产品销售覆盖国内外市场，累计为 1000 多个化妆品品牌提供产品及服务，与 联合利华（包含：多芬、力士、凡士林等品牌）、仁和匠心、HBN、SKINTIFIC、丸 美、凌博士、纽西之谜、谷雨、红之等国内外知名化妆品品牌商建立了较为稳定的业务合作关系。

来源：芭薇股份招股说明书

报告期内，公司营业收入分别为 31,404.27 万元、41,558.88 万元、45,937.97 万元 及 21,319.71 万元，各期主营业务收入占营业收入的比重均在 99%以上，主营业务突出。

公司主营业务收入按照产品类别分类如下：

来源：芭薇股份招股说明书

报告期内，公司产能与产量对比关系如下：

来源：芭薇股份招股说明书

报告期内，公司产量与销量对比关系如下：

来源：芭薇股份招股说明书

主要客户

报告期各期前十名客户共计17家。

截至 2023 年 6 月末，其中 13 家与公司合作年 限超过 3 年，各期分别贡献收入 18,751.51 万元、27,623.62 万元、25,772.69 万元及 10,701.33 万元，与公司合作关系较为稳定，系公司主营业务收入的重要来源；另有 4 家客户与公司合作年限不足 3 年，其中 1 家客户系公司 2020 年 12 月新开拓客户、3 家客户系公司 2021 年新开拓客户。

图：2023 年 1-6 月前五名客户

来源：芭薇股份招股说明书

图：2022 年前五名客户

来源：芭薇股份招股说明书

与同行业可比公司比较情况

芭薇股份的可比公司有青松股份 （300132）、嘉亨家化（300955）、伊斯佳（838858）、科玛股份（839326）。同行业可比公司均为国内知名的化妆品代加工制造企业。

报告期内，芭薇股份与同行业可比公司对比如下：

（1）经营情况对比

来源：芭薇股份招股说明书

（2）技术实力对比

报告期内，公司研发投入高于伊斯佳、科玛股份，与嘉亨家化接近。公司获授权发明专利数量在同行业中处于较高水平。

来源：芭薇股份招股说明书

发行人的股权结构

截至本招股书签署日，控股股东、实际控制人为冷群英、刘瑞学。

冷群英持有发行人 19,350,000 股股份，占发行人股份总数 的 25.2611%，为发行人的第一大股东。刘瑞学持有发行人 10,800,000 股股份，占发行人股份总数的 14.0992%。

发行人股权结构图如下所示：

来源：芭薇股份招股说明书

募投项目

公司本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于主营业务，具体投资项目如下：

来源：芭薇股份招股说明书

发行结果

公司本次发行价格为5.77元/股，发行市盈率为14.00倍。

来源：北京证券交易所网站

本次网上申购共有23.97万户投资者参与，有效申购数量为1969721.26万股，网上有效申购倍数为2591.74倍（启用超额配售选择权后）。

网上发行获配户数为 4.05万户，网上获配股数为 760.00 万股，网上获配金额为 4,385.20 万元，网上获配比例为 0.04%。

在战略配售环节中，芭薇股份获得8名战略投资者认购，其中包括：

来源：发行结果公告

本次发行战略配售股份合计 160.00 万股，占本次发行规模的 20%（不含超额 配售部分股票数量），发行价格为 5.77 元/股，战略配售募集资金金额合计 923.20 万元。

财务数据摘要

来源：芭薇股份招股说明书