一道新能启动创业板IPO 光伏新势力冲刺上市

（原标题：一道新能启动创业板IPO 光伏新势力冲刺上市）

因去年9月高景太阳撤回创业板上市申请，市场对光伏新势力冲刺IPO前景未明，进入2023年底，再有光伏新势力叩门IPO。

2023年12月29日，一道新能源科技股份有限公司（简称“一道新能”）创业板IPO获交易所受理。本次IPO，一道新能拟募资25亿元，用于年产14GWN型TOPCon高效单晶电池和20GW高效单晶组件项目，以及补充流动资金项目。

招股书显示，成立于2018年的一道新能是一家以高效光伏电池、组件研发、生产、销售为引领的多场景光伏应用生态解决方案提供商。光伏组件是光伏发电系统的核心部件，通过将太阳能转化为电能，光伏发电系统可以为家庭、工业和商业等领域提供清洁、可再生的能源。

一道新能主营业务收入以光伏组件和电池片的销售为主，公司与三峡集团、粤水电、大唐集团、创维光伏、中国华能集团、中国能源建设集团等下游大型企业建立了紧密的合作关系。

根据国家能源局、新华网、索比光伏网的统计，2022年度及2023年1—6月，一道新能光伏组件国内中标规模均位列行业第七。一道新能N型TOPCon高效电池技术行业领先，2023年12月，公司TOPCon4.0电池的开路电压再创新高，达到735mV。同时公司前瞻性布局了TBC、SCPC、TSiP、SFOS等技术路线。

根据中国光伏行业协会调研统计，2022年一道新能生产的N型TOPCon组件的市场占有率在行业内排名前三；根据北极星太阳能光伏网数据，2023年上半年，一道新能在已开标的项目中，仅三峡集团、中国华能集团、国家电力投资集团有限公司、中国能源建设集团有限公司N型组件集采项目中标就已超2GW，N型组件中标量位居行业第二。

根据InfoLink Consulting数据统计，2023年上半年，一道新能组件出货量位列全球第9位。根据彭博新能源财经公布的2023年度第三季度全球光伏组件制造供应商名单，一道新能已跻身全球光伏组件一级供应商名录。

成立至今，一道新能已获得三峡集团、招商局创投、永福股份、林洋能源、前海母基金、朗玛峰创投、普华资本、浙大联创、华兴新经济基金、中电中金基金、金雨茂物、厚纪资本、礼瀚投资、豪尔赛、博时创新、长城证券等知名机构和产业方的投资。

业绩方面，2020年—2023年上半年，一道新能实现营收7.36亿元、18.94亿元、86.06亿元和94.54亿元；同期净利润分别为2180.55万元、-1.47亿元、2.03亿元和5.81亿元。

就业绩波动，一道新能表示，从行业发展历史来看，光伏行业或由于下游市场需求不及预期，导致行业内产能阶段性过剩；或由于技术迭代期间落后产能尚未出清，导致行业内产能结构性过剩。

近年来，光伏行业被广泛认为是具有较大发展潜力的产业，产业链各环节产能快速扩张，行业内企业在原有业务基础上扩产或者沿产业链纵向拓展以抢占市场份额、完善产业链，光伏产业出现阶段性产能过剩。

同时行业内正处于TOPCon电池替代PERC电池的阶段，目前PERC电池产能尚未出清，根据中国光伏行业协会《中国光伏产业发展技术路线图2022-2023》，2022年PERC电池市场占有率仍有88.00%，而行业内龙头企业为了保持行业领先地位，其TOPCon电池的产能也在持续扩张，光伏产业内或将出现电池产能结构性过剩情况。

一道新能表示，如果未来光伏下游应用市场增速低于预期甚至出现下降，或者行业产能扩张速度高于下游市场增速，或TOPCon电池替代PERC电池的进程慢于预期，将加剧行业内竞争，光伏行业可能面临竞争性扩产带来的阶段性或结构性产能过剩风险，从而导致公司电池片及组件价格大幅下跌、盈利水平下降，出现经营业绩下滑的风险。