电鳗号|证监会重拳出击对限售股融券违规零容忍

（原标题：电鳗号|证监会重拳出击对限售股融券违规零容忍）

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《电鳗财经》关注到，10月14日，沪深北交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知》，明确“投资者持有上市公司限售股份、战略配售股份，以及持有以大宗交易方式受让的大股东或者特定股东减持股份等有转让限制的股份的，在限制期内，投资者及其关联方不得融券卖出该上市公司股票”，进一步完善了“限售股不得融券”的要求。同时要求证券公司应当按照穿透原则核查投资者情况，对投资者的相关交易行为进行前端控制，严禁参与违规或为违规提供便利。

《电鳗财经》了解到，限售股是指上市公司股东在公司股票上市后一定期限内不得转让的股票。融券则是指投资者向券商借入股票并卖出，约定未来某一时间以约定价格买回的行为。限售股融券违规行为主要包括以下几种：

1. 限售股解禁前进行融券交易。这种行为违反了限售股的规定，破坏了市场公平性，损害了其他投资者的利益。

2. 利用内幕信息进行限售股融券交易。这种行为涉嫌内幕交易，严重扰乱了市场秩序，损害了投资者信心。

3. 通过操纵股价、虚假报单等手段进行限售股融券交易。这种行为破坏了市场秩序，影响了市场的正常运行。

限售股融券违规行为的危害主要表现在以下几个方面：

1. 破坏市场公平性。限售股解禁前进行融券交易，使得部分投资者提前获得收益，损害了其他投资者的利益。

2. 影响市场稳定。限售股融券违规行为容易引发市场恐慌，导致股价波动加剧，影响市场稳定。

3. 损害投资者信心。限售股融券违规行为使得投资者对市场的信心受到影响，不利于资本市场的健康发展。

近日，证监会官方微信号发布证监会有关部门负责人就融券新规落实情况答记者问，原文显示，有记者提出“近日，有媒体报道券商落地“限售股不得融券”新规，各家券商对客户约束的情况不一，证监会对此有何评价?”

证监会有关部门负责人回复指出，新规发布后，监管部门和行业协会通过发布通知、现场检查、行业培训等多种方式，督促证券公司落实新规要求，目前部分公司已上线新系统。整体来看，多数证券公司在落实新规要求上基本到位，但现场检查也发现个别证券公司存在关联方核查不够深入等问题。

证监会有关部门负责人还表示，下一步，证监会将按照中央金融工作会议要求，全面强化穿透式监管，一方面压实证券公司责任，督促证券公司按照“看不清，不展业”的要求，加强对客户交易行为和交易目的的穿透式管理，严禁参与违规或为违规提供便利，切实提高业务水平。另一方面强化监管执法，建立健全穿透式监管的工作机制，对通过多层嵌套、合谋交易、串联套利等方式违反“限售股不得融券”等要求的行为从严打击，发现一起，查处一起。

证监会此次坚决打击限售股融券违规行为，无疑是对市场秩序的有力维护，对投资者利益的有力保障。同时，也向市场传递了一个明确的信号：对于任何违法违规行为，监管部门都将严惩。

《电鳗快报》