长光辰芯拟科创板上市募资15.57亿元，近2年连续亏损超1.1亿元

（原标题：长光辰芯拟科创板上市募资15.57亿元，近2年连续亏损超1.1亿元）

2023年6月30日，长春长光辰芯微电子股份有限公司（以下简称“长光辰芯”）公布了其在上海证券交易所科创板的IPO招募书，计划发行不超过1.2亿股新股，募集资金总额为15.57亿元，保荐机构为国泰君安。

长光辰芯的主营业务为高性能CMOS图像传感器的研发、设计、测试与销售以及相关的定制服务。公司推出的系列化CMOS图像传感器产品，具备大靶面、高分辨率、高灵敏度、高动态范围、低噪声、高帧频/行频、高量子效率、高速或超高速等特点。其中，CMOS图像传感器可根据其像素排列方式划分为面阵、线阵等两类产品；面阵CMOS图像传感器又可根据其光学尺寸大小，进一步划分为光学尺寸＞APS-C、光学尺寸介于1"与APS-C之间、光学尺寸≤1"等三类产品。

为满足部分行业领先客户的特定需求，公司亦提供CMOS图像传感器相关的定制服务。报告期内，公司主营业务的营业收入持续增长，显示出公司在CMOS图像传感器领域的技术实力和市场竞争力。

财务数据如下：

募集资金用途如下：

虽然长光辰芯在CMOS图像传感器领域有着显著的技术优势和市场份额，但投资者仍需谨慎考虑投资风险。风险主要包括以下几个方面：

存货占比较高及跌价风险

报告期内各期末，公司存货账面价值分别为 8,016.80 万元、22,393.59 万元 及 30,376.88 万元，占总资产比例分别为 23.59%、40.94%及 29.05%，总体保持 在较高水平；报告期各期末，存货跌价准备分别为 880.95 万元、1,626.67 万元 和 1,453.68 万元，公司的存货跌价准备计提比例分别为 9.90%、6.77%和 4.57%，计提比例有所下降。公司存货主要系原材料、在产品、库存商品及合同 履约成本。随着公司业务规模的持续扩大，公司的存货规模可能进一步增加。 若未来市场环境发生变化或竞争加剧，导致出现客户减少甚至取消采购订单或 合同，而公司不能及时将存货规模控制在合理的水平并对其实施有效的管理的 情况，则可能会导致公司出现存货跌价风险，从而对公司的经营业绩造成不利 影响。

境外经营风险

公司立足中国，并在比利时、日本设立了子公司，建立了国际化的组织架 构。同时，在集成电路供应链全球化合作的背景下，境外采购与境外销售系公 司经营活动中的重要部分，报告期内各期，公司境外采购占比超过 80%、境外 销售占比超过 30%。然而，由于不同国家及地区的宏观经济、政策环境、文化 背景均存在差异，若公司境外子公司或合作伙伴的所处环境发生了负面事件， 或受国际贸易摩擦等因素影响，导致部分境外供应商减少甚至停止对公司供应，或者境外客户减少甚至停止向公司采购，公司生产经营及业绩存在受到不 利影响的可能性。

杭州辰芯少数股权相关回购义务触发对公司生产经营的风险

根据发行人、杭州辰芯、王欣洋与浙江省产业基金有限公司签署的《关于 杭州长光辰芯微电子有限公司之增资协议》《关于杭州长光辰芯微电子有限公司 之股东协议》《关于杭州长光辰芯微电子有限公司之股东协议之补充协议》，除 投资人股权回购保护性情形外，杭州辰芯少数股权相关回购义务触发后，杭州 辰芯或其指定第三方作为回购人需回购浙江省产业基金有限公司持有的杭州辰 芯少数股权并支付 1 亿元投资款。截至 2022 年 12 月末，杭州辰芯的货币资金 余额为 21,073.27 万元，不考虑未来货币资金余额的变动情况，远期用于回购杭 州辰芯少数股权并支付 1 亿元投资款的资金占对应货币资金余额的比例为 长春长光辰芯微电子股份有限公司 招股说明书 1-1-24 47.45%。因此，杭州辰芯少数股权相关回购义务的触发会消耗额外的货币资 金，从而对公司生产经营造成一定影响。

募集资金投资项目实施风险

本次募集资金用于面向机器视觉、科学仪器、专业影像、医疗成像领域的 系列化 CMOS 图像传感器的研发与产业化项目以及高端 CMOS 图像传感器研发 中心建设项目、补充流动资金。尽管公司经过审慎、充分的可行性研究论证， 但是公司能否按照计划完成前述研发与产业化项目、研发中心建设项目，以及 经营管理团队是否具备足够的能力和经验运营该等项目仍存在一定的不确定 性。同时，本次募集资金投资项目投资总额达到 155,715.16 万元，金额较大且 在短期内难以完全产生效益，而实施前述研发与产业化项目、研发中心建设项 目产生的成本费用会相应增加，公司经营业绩面临一定压力。此外本次募集资 金投资项目建成后，若届时应用市场需求出现较大变化，或公司未来不能有效 拓展应用市场，则本次募集资金投资项目可能无法达到预期收益，将对公司的 经营业绩带来不利影响。

本文源自：金融界

作者：观察君