长久数科主营业务波动，严重依赖母公司，数字科技难副其实

中国产经观察消息：公开信息显示，5月16日，长久数字科技有限公司向港交所递表，中信证券、工银国际为其联合保荐人。长久数科成立于 2019 年。这家公司实际上起源于吉林省长久实业集团有限公司的风险管理业务，主要提供综合性汽车数字风险管理服务和汽车经销商运营管理服务。

主营业务净利润起伏不定

虽然整体营收发展向好，但长久数科的净利润却起伏不定，波动中下滑。2020年，公司净利润达到1.14亿元，2021年却突然下滑26.32%，仅为0.84亿元。到2022年，净利润虽然回升了14.29%，但也仍未突破亿元关口，仅为0.96亿元，仍未达到2020年的净利润水平。

新业务过于依赖母公司扶持，对五大客户的依赖度不断加强。

长久数科转向汽车经销商运营管理服务与数字风险管理服务并行。然而在汽车经销商运营管理业务中，长久数科却极为依赖母公司的扶持。这项涵盖汽车经销商运营指导、数据平台及管理解决方案的服务，主要是在长久集团的部分汽车经销商中进行推广。截至2022年12月31日，长久数科共管理74家汽车经销商，其中73家为长久集团拥有。也就是说，长久数科的针对汽车经销商提供的服务方案，超过99%都被母公司旗下经销商"内部消化"掉了。

此外，长久数科还过分依赖前五大客户。报告期内，长久数科向五大客户的销售收入分别为1.44亿元、1.68亿元、2.79亿元，占据该公司总收入的33.3%、35.1%和51.0%，对五大客户的依赖度不断加强。

研发经费逐年减少，如何寻找新的增长点？

于2020年、2021年及2022年，长久数科研发开支分别为0.103亿元、0.094亿元及0.09亿元，研发费用在逐年减少，科技公司的名头实在名不副实。而逐年下滑的研发费用，意味着长久数科要想通过技术创新突破增长，还有一定难度。

编辑：王宇