大V言财经 | 巨头"斗法"打开AI新周期，机构调仓撬动千亿资金，提前布局正当时

（原标题：大V言财经 | 巨头"斗法"打开AI新周期，机构调仓撬动千亿资金，提前布局正当时）

编者按：桥水、景林持仓曝光，手把手教你抄作业！苹果MR设备即将横空出世，能否迎来下一个“IPhone时刻”？5月16日《跑赢美股》直播节目特邀讲师言财经为大家带来分享，以下是本次直播主要内容>>

核心观点：

1. 通胀虽有“粘性”，卷土重来暂不可期
2. 巨头“斗法”激发创意，AIGC领域开启上涨周期
3. 苹果MR新品有望成为全新现象级终端
4. 新周期已到！配置核心AI大龙头，全面拥抱成长股

一、通胀整体可控，“卷土重来”概率低

美国4月CPI上周三出炉，环比录得0.4%的增长，而前值为增0.1%，因此有人担心，通胀或会“卷土重来”，影响市场情绪。不过，从同比上看，美国CPI数据已实现10连降，低于市场预期。

分行业来看，商品通胀环比有所反弹，主要是因为能源、二手车均价3月走高，但新车均格下跌；服务通胀4月同比6.8%，环比放缓0.5%，延续回落趋势，房租环比涨幅同样放缓，医疗与运输价格也持续回落。

与此同时，越来越多美国人回到工作岗位上，工资增速也明显放缓，综上所述，言财老师认为，因为失业数据与工资涨幅都已经明显放缓，综合整个CPI数据来看，美国经济仍充满韧性，通胀再度卷土重来的概率较低，预计5月数据会延续同比上的回落，因此无需过度担心。

至于何时降息，言财老师再次重申，这并不重要的，美股表现最好时间点反而是从暂停加息到真正降息之前。这意味着只要美联储宣布暂停加息的时间点“板上钉钉”，就是配置优质股票的好时机。

二、谷歌、微软技术“斗法”白热化，拥抱AIGC是“顺势起舞” 

那么在这样一个大环境下，坚挺的科技股，尤其是AIGC领域的龙头，依然有巨大的成长空间。可以看到，美股市场今年以来的整体上行，与几家AI巨头的强势表现具有强相关性。分析师表示，如果没有AI热门股票的上涨，标普500指数今年将下跌2%，而不是上涨8%。

对此，言财老师指出，AIGC正在开启新一轮上涨周期，巨头们的技术“斗法”也将随之愈演愈烈。

在Chatgpt的热潮中，Open AI公司圈粉无数，在这个框架下，诸多插件喷涌而出，尤其在办公场景上的应用更是五花八门。受到“刺激”的两大巨头微软和谷歌不甘示弱，相继也推出自己的“全家桶”。为了对标微软的Office，Google上周推出Workspace，逐步实现让AI写邮件、画图、制表、代写文稿。

激烈竞争之下，创意层出不穷，AIGC上下游产业链也将“炒热”，形成市场热点：

1. 白热化竞争的巨头：微软 $MSFT 、谷歌 $GOOGL  $GOOGL 、亚马逊 $AMZN 、META $META
2. AIGC行业Capex扩张：英伟达 $NVDA 、AMD $AMD 、台积电 $TSM 、博通 $AVGO 、ANET $ANET
3. AI下游应用创新：赛富时 $CRM 、HubSpot $HUBS 、Shopify $SHOP 、Adobe $ADBE 、Palantir $PLTR

三、苹果MR发布在即，下一个iPhone时刻？

近日，苹果宣布，将在六月推出全新的MR头戴设备。去年虚拟现实热潮褪去后，相关市场板块遇冷已有一段时间，如今苹果逆势推出新品，收到市场重点关注。过去十几年，IPhone让苹果拥有了万亿美元的市值，如今3C电子市场正在等待下一个“IPhone”时刻。

为何苹果要在行业相对低迷时做出这一动作，言财老师认为，经过近一年来的洗牌，行业逐渐成熟，一些竞争对手产品开始突破千万销量的关口，与此同时，今年大热的AI＋AIGC正加速虚拟现实的来临，内容变得更加丰富。因此，苹果高层可能想在行业低谷期，凭借庞大的用户群基础，首先发布初代产品，迅速抢占行业爆发临界点时刻，再随内容逐步迭代。

而由此催生的产业链上下游，也为投资者带来更多选择和机会：

1. MR设备：苹果、微软(HoloLens)、META(Oculus)
2. MR建模：英伟达、unity（U）、Autodesk（ADSK）
3. MR内容：Snapchat、Meta
4. 组装代工：立讯精密
5. microLED：索尼
6. MR处理器代工：台积电
7. 相机模组：港股高伟电子、舜宇光学科技
8. 部分外接组件：歌尔股份、长盈精密
9. 其他：MR芯片霸主高通、天线安费诺（APH）、泰科电子(TEL)

四、美股财报季开局强势，第二阶段配置行情将开启？

正如第一部分提到，“美股表现最好时间点反而是从暂停加息到真正降息之前”，现阶段该配置什么是重中之重。本周，被投资者奉为投资“风向标”的13F报告陆续公布，各大巨头的投资动作值得好好参考。

在本周节目中，言财老师为大家重点分析了桥水、柏基、景林三家巨头的持仓。

1.桥水：增持的标的包括谷歌，增持比例高达210%；增持了Meta，增持比例高达86%；增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。 
言财老师重点关注：谷歌、Meta、ISRG
2.文艺复兴：前五大买入标的分别是MercadoLibre、 AMD、Sea、Samsara和多邻国。
言财老师重点关注：英伟达、AMD、DUOL、CRM、TTD、亚马逊、Shopify 
3.景林：前十大重仓：拼多多、新东方、网易、DASH、META、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

除了分析这些巨头的持仓外，言财老师也给出了对接下来市场走向的整体判断：

第一阶段：配置核心AI大龙头、部分避险资产（加息结束前波动加剧，抱紧大股票） 

第二阶段：全面拥抱成长股，5月加息结束以后，全面拥抱业绩超预期的成长板块 

展望二三季度，在暂停加息以后，那么成长股，尤其是业绩超预期的成长股将迎来较好的布局机会 

这个阶段，高贝塔表现更值得期待，继续重点全面拥抱高质量成长股，AI+云计算为主（以AI重构的B端云计算公司为主）

往期直播回顾链接：

5月16日-中概巨头财报＆13F报告来袭，大佬作业怎么抄？

5月9日-债务上限谈判＆美国CPI大考来袭，近期美股焦点解读

4月25日-年内最后一次加息？科技股涨势逆转？资金押注这些ETF！

4月18日-“星舰”试射 + 硬杠OpenAI！马斯克的征途在何方？

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