白银有色2022年年度董事会经营评述

（原标题：白银有色2022年年度董事会经营评述）

白银有色（601212）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　（一）生产情况

　　2022年，公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量23.67万吨，较上年同期减少0.53万吨，降幅2.19%，其中精矿含铜5.81万吨，较上年同期增加0.98万吨，幅度20.29%；精矿含锌15.4万吨，较上年同期减少1.86万吨，降幅10.76%；精矿含铅2.44万吨，较上年同期增加0.34万吨，幅度16.35%；精矿含钼280吨，较上年同期增加64吨，幅度29.68%。精矿含铜增加及精矿含锌下降主要是首信秘鲁公司2022年实施11#含铜渣料和14#、16#含铜铅锌渣料配矿生产，入选渣料含铜升高、含锌下降；精矿含钼增加主要是2022年钼金属价格大幅上涨，为抢抓市场机遇，新疆公司加大低铜高钼矿的选矿处理量，钼精矿产量增加。

　　冶炼系统产出铜铅锌金属产品总量64.5万吨，较上年同期增加7.48万吨，幅度13.12%，其中：生产阴极铜25.04万吨，较上年同期增加6.44万吨，幅度34.6%；生产电（精）锌37.42万吨，较上年同期增长0.95万吨，幅度2.61%；生产电铅2.04万吨，较上年同期增加0.09万吨，幅度4.7%；生产黄金9324千克（含第一黄金公司的黄金产量2584千克），较上年同期增加1614千克，幅度20.94%；生产白银165.39吨，较上年同期增加4.14吨，幅度2.56%；生产硫酸146.51万吨，较上年同期增加10.01万吨，幅度7.34%。2022年阴极铜产量较上年同期增加的主要原因是：为充分释放已建成的铜电解系统产能，公司通过增加外购粗铜及阳极铜提升了阴极铜产量；黄金产量较上年同期增加的主要原因是：由于外购铜物料增加，物料中金含量相应增加，黄金产量同步提升。

　　（二）重点项目建设情况

　　首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目已进入试生产阶段；绿色选矿药剂技术改造项目（一期）正在建设主体工程；白银炉技术创新升级项目正在进行建设；智能装备用超微线材产能提升项目主体工程已建成投产，进入试生产阶段；新疆公司索尔库都克铜矿3#露天采矿工程矿山基建工程已全部完成；第一黄金Gedex矿山资源回收项目已开工建设；铜冶炼智能化工厂项目部分子项目已开工建设。

　　（三）技术创新情况

　　2022年公司开展重点技术攻关及研发项目209项，其中分子公司及技术中心承担国家、省、市科技计划项目11项，实施备案制科技研发项目25项，实施公司内部“揭榜挂帅”制技术攻关项目173项，其中144项完成既定目标，完成率达到83.2%。通过“揭榜挂帅”项目管理模式，有效激发了科研人员的创新积极性，提升了技术人员团队协作能力，培养了一批有技术、有能力，有想法，创新意识较强的技术人员。项目实施也取得了良好的效果，整体推动了公司技术进步，挖掘了创新潜能。

　　2022年公司获得国家、行业省级各类科技奖励19项，其中“铅基阳极一步法制膜封铅关键技术及装备”项目获得中国有色金属工业技术发明一等奖。2022年公司申请受理专利278件、授权专利162件，分别同比增长28.1%、8.0%。截至2022年底，全公司拥有有效专利766件，其中发明专利293件（占比38.3%）。2022年公司不断强化知识产权合作，其中与合肥金星智控科技股份有限公司、赛恩斯环保股份有限公司等单位合作申请专利4件；下属子公司铁运公司围绕“铁路行车连锁系统”、“车站号识别系统”技术，申报获得软件著作权2项。围绕公司产业链延伸发展，开展储能电池正极材料专利导航分析，申报2022年甘肃省知识产权计划-知识产权运用项目1项，已获得立项批复。截至目前，依托国家级企业技术中心，公司现有1个院士专家工作站，17个技术创新平台，其中国家级2个，省级11个，企业级4个。

　　（四）内控制度建设情况

　　公司严格按照国资监管和上市规范运行相关要求，结合集团总部职能定位和机构优化调整情况，推动改革三年行动机制类改革成果制度化、规范化、长效化，持续健全完善以公司章程为基础的两级内控制度体系。本年度新建内控制度33项、修订内控制度52项、废止内控制度67项，健全涵盖十大类197个关键业务管理流程的内控制度403项；分子公司层面修订完善内控制度1487项、废止内控制度152项。同时修订完善《内控制度管理办法》，有效提高了两级内控制度体系建设质量。

　　（五）深化改革情况

　　公司深入落实改革三年行动实施方案，明确了完善治理体系提升治理能力、产业布局优化和结构调整、混合所有制改革、健全市场化经营机制、强化监督协同、深化专项改革、加强党的领导和党的建设等7个方面132项具体任务。通过建立台账挂图作战，明确目标靠实责任，压茬推进落实落地，到2022年10月，改革三年行动高质量收官，132项改革任务全部完成。

　　（六）安全情况

　　公司深入贯彻习近平总书记关于安全生产防灾减灾应急救援和消防工作的重要指示、批示精神，认真落实各级政府安全生产工作安排部署。通过持续开展安全生产专项检查和常态化的风险隐患排查治理，牢固树立安全发展理念，坚决筑牢安全生产防线，构建了以风险预控为核心的安全生产“12345”总体新格局，严抓安全生产责任制落实，持续提升安全生产治理能力和治理水平，保障了公司生产经营的稳定运行。

　　（七）环保情况

　　公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神和习近平生态文明思想，全面落实中共中央国务院《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》和习近平总书记对黄河流域生态保护的重要讲话精神，以实现减污降碳协同增效为总抓手，坚持精准治污、科学治污、依法治污的工作方针，保持力度、延伸深度、拓宽广度、高标准打好“三废”治理攻坚战，扎实做好各级生态环境保护督察与整改工作，持续强化“三废”治理设施的稳定运行，持续加大环保投入，不断提升治理成效，以高水平生态环境保护推动高质量发展，为公司“十四五”发展规划目标的顺利实现提供保障。

　　（八）党的建设情况

　　公司党委坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大精神和省第十四次党代会精神，认真落实《省政府国资委党委省属企业2022年党建工作要点》安排，用“七个有机统一”加强党的领导和党的建设，以高质量党建引领和保障企业高质量发展，展现了敢担当、善作为、负责任、受尊重的上市公众公司形象。政治理论学习与法规业务学习、党委发挥领导作用与其他治理主体依法行权履职有机统一，学用结合、学用相长，把准政治方向、改革方向、发展方向；宣传思想工作与企业文化建设有机统一，高标准落实宣传思想工作和意识形态责任制，党的故事、企业的故事、新时代的故事始终成为主旋律和最强音；党的领导与完善公司治理、党内监督与党外监督有机统一，以党组织发挥作用组织化制度化具体化，不断健全权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制；党组织设置与企业组织架构运行、党管干部党管人才与市场化选人用人、党建责任考核与经营责任考核有机统一，服务生产经营不偏离，为企业生产经营和改革发展提供了可靠党建保证。

　　（九）社会责任及帮扶情况

　　2022年，公司投入222.56万元帮扶救助困难职工及家属710人次，投入约343.23万元消费扶贫物资，惠及约14588人。开展全员健康体检3486人次，专项培养特殊工种448人次，职业技能等级认定616人次，职工综合素质显著提升。为积极履行社会责任，公司对外捐赠共计978万元，其中，投入帮扶资金148万元，参与实施乡村振兴等项目，对外捐赠830万元，用于支持地方灾后重建、支持青少年发展基金会、环境保护产业协会成立启动资金等，充分彰显公司的社会责任和担当。2022年12月，公司获得甘肃证券期货业协会颁发的“社会责任优秀奖”。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）2022年全年的宏观经济形势

　　1.2022年全年全球经济态势

　　2022年以来，经济复苏疲软、主权债务风险、乌克兰危机等重大挑战交织，世界经济呈现低增长、高通胀、高成本、高利率、高杠杆、高不确定性“一低五高”态势。2022年，世界经济下行压力较大，增速高位回落。根据国际货币基金组织（IMF）的测，2022年世界经济增长约为3.4%，预计到2023年将进一步降至2.9%。主要发达经济体表现不及预期。

　　2.2022年全年国内经济态势

　　2022年，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。2022年国内生产总值(GDP)超过121万亿元，按不变价计算，全年国内生产总值比上年增长3%。国民经济顶住压力持续发展，经济总量再上新台阶。

　　（二）美元指数及汇率变化情况

　　（三）有色金属及贵金属市场情况

　　2022年全球供应链恢复缓慢，供求矛盾加剧，大宗商品价格快速上涨并传导至消费品价格，通胀压力持续上升；后期受美联储加息政策影响，美元快速升值，人民币贬值，通胀压力得到缓解；有色金属价格冲高回落后逐步修复，贵金属走势呈先扬后抑特征。

　　1.有色金属及贵金属产品价格情况

　　2022年1季度地缘局势升级导致能源价格大幅上涨，铜价跟随通胀震荡冲高。4月中下旬，美联储释放激进加息信号导致市场情绪走弱，铜价高位回落。6月份美联储加息节奏进一步加快，叠加欧洲制造业加速收缩引起的衰退担忧，铜价加速下跌，直到7月中旬铜价见底。随着国内需求回升以及铜供应干扰加大，全球铜库存持续去化，铜价开启反弹。进入4季度，美联储货币政策紧缩预期缓和，低库存背景下铜价继续向上修复。

　　2022年锌价走势主要可以分成两个阶段：上半年的冲高回落以及下半年的宽幅震荡。上半年海外冶炼厂因为能源价格高企压缩炼厂生产利润而减产，同时叠加LME库存显著去化引发市场供应忧虑，锌价在外盘价格的带动下强势上行。但进入三四季度后，宏观经济基本面持续偏弱运行，全球主要经济体的PMI均持续下跌，经济呈现日益萎缩的状态，而美联储的货币紧缩政策持续升温，也导致了投资以及消费意愿的减弱。下半年锌价整体行情呈现宽幅震荡的走势。

　　2022年铅价走势整体平缓，美联储开启了连续加息以及大幅加息节奏，美元整体趋强势下对有色金属走势整体造成持续压制，国际铅价缺少上行环境，铅市场在内外大环境复杂的情况下呈现价格下滑、供需平淡的局面。

　　（4）黄金

　　2022年贵金属走势呈先扬后抑特征，从具体走势来看，主要分为三个阶段：一季度受俄乌冲突以及能源危机影响，市场避险情绪浓郁，并对贵金属价格产生较好的支撑作用，黄金价格均在3月攀升至年内最高水平；之后美国通胀情况不断恶化，美联储持续加息并不断加强鹰派言论风向令美元持续强势，对贵金属市场行程持续压制，并迫使贵金属价格回吐全部年初涨幅后继续下行至10月末；年末美联储言论风向纷繁不定，但美元高位滞涨明显，贵金属挽回部分损失。国内贵金属价格表现与外盘贵金属价格明显出现分化，主要体现在年末国内贵金属价格上行程度明显强于海外。

　　（5）白银

　　2022年，白银价格也呈现先扬后抑的特征，整体走势弱于黄金。

　　2.有色金属及贵金属产量情况

　　根据国家统计局公布的数据显示，2022年1-12月份，冶炼产品产量略有增长，我国十种有色金属产量为6774.3万吨，同比增长4.3%；其中，精炼铜产量1106.3万吨，同比增长4.5%；原铝产量4021.4万吨，同比增长4.5%；铅产量781.1万吨，同比增长4.0%；锌产量680.2万吨，同比增长1.6%。

　　3.有色金属采矿、冶炼和压延加工业利润情况

　　4.有色金属行业投资情况

　　中国有色金属工业协会披露，据初步统计，2022年1-12月，有色金属工业完成固定资产投资比上年增长14.5%，增速比上年增速加快10.4个百分点，比全国固定资产投资增速高出9.4个百分点；其中，矿山采选完成固定资产投资增长8.4%；冶炼和压延加工完成固定资产投资增长15.7%。

　　5.公司所处行业地位情况

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）主要业务

　　本公司的主要业务为铜、铅、锌、金、银等多种有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易，业务覆盖有色金属及贵金属勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的全产业链，涉及国内、国外等多个地区，是具有深厚行业积淀并初步形成国际布局的大型有色金属及贵金属企业。

　　（二）主要产品及其用途

　　公司生产的阴极铜广泛应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业等各个领域，下游客户及企业对阴极铜进一步深加工，形成铜杆、铜线材、铜板材以及电线电缆等深加工产品；电铅主要用于制造铅蓄电池和防腐装备等；锌主要用于电镀锌、合金制造、精密铸件的浇铸以及锌的化合物和盐类；贵金属金银除部分出口外，广泛应用于日用品镀层以及首饰等行业。

　　（三）经营模式

　　1.生产模式

　　报告期内公司主要生产铜、锌、铅、金、银，并综合回收铜、锌、铅、金、银、镍、碲、硒、铂、钯、铟、铼、铋等多种稀贵金属和硫酸。

　　在铜冶炼方面采用达到世界先进水平的“闪速炉系统闪速熔炼炉”冶炼工艺；在铅锌领域，本公司采用低污染黄钾铁矾湿法炼锌工艺、ISP炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。

　　生产管理上依靠GB/T19001-2016质量管理、GB/T24001-2016环境管理、GB/T45001-2020职业健康安全管理三体系持续有效运行，保证产品质量受到严格控制。

　　公司坚持创新式规模经济的发展道路，持续大力开展工艺技术创新，核心工艺技术自主创新取得新突破，生产工艺技术上档升级稳步推进，资源综合利用水平全面提高，循环经济新业态逐步形成，绿色可持续发展取得新进展，产业升级改造、资源整合开发和国际化经营扎实推进，公司盈利能力和竞争能力不断提高。

　　2.采购模式

　　公司的采购模式主要分为国内原料和进口原料采购。

　　国内原料采购分为矿山直接采购和贸易商采购两种模式，根据地域优势，优先选择矿山直供，其次是供货稳定、供货量大的贸易商，采取长单与现货采购结合的模式。

　　进口原料采购以陆运精矿采购为主，海运精矿采购为辅，海运矿主要用于过冬原料储备。

　　公司在原料采购过程中充分发挥生产工艺优势，采购有价格优势和高附加值的原料，并通过原料套期保值规避价格风险。

　　3.销售模式

　　公司产品的销售主要有两种方式。

　　一是白银本地销售，主要是针对硫酸、渣类物资、废旧物资的本地销售。

　　二是通过白银本部集中交易的方式，以公司下属全资子公司上海红鹭国际贸易有限公司为平台，实现对铜、铅、锌主要产品的销售，形成异地销售网络，并根据市场需求设立异地仓储库。

　　销售网络既直接面向市场，掌握当地市场需求，又能及时了解客户信息，同时也能做好售后服务。公司随时根据市场情况每日调整销售价格和销售策略，有效应对市场变化。

　　报告期内公司采购、销售模式无重大变化。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）科技创新

　　2022年，公司以推动科技创新引领高质量发展为主题，实施以技术创新为核心，以锻造产业链长板为目标的全面创新，将创新驱动、机制改革和锻造长板贯通起来，促进创新成果转化应用，通过构建自主创新管理体系、建设高水平协创平台、完善创新激励机制，承接、凝练、实施了一批能够显著提升指标、降低成本和延伸产业链、研发新产品、提高产品附加值的科研项目；围绕关键核心技术攻关，组织开展“揭榜挂帅”科研项目，利用“创新基金”调动全公司的创新氛围和积极性，科技创新工作取得了较好成绩。

　　强化重点科技项目管理，2项省科技计划项目顺利通过甘肃省科技厅验收；2019年省科技重大专项“湿法炼锌过程稀贵金属富集关键技术开发及产业化”已稳定生产运行12个月，实现了技术成果产业化，正在开展后期验收工作；2021年的省科技重大专项“基于白银炼铜法智能化大型侧吹熔池熔炼成套装备研发及产业化”正在开展关键技术开发、核心装备研制、智能优化控制等方面开展产业化攻关；2022年中央引导地方科技发展资金项目“电解铜品质提升关键技术研究与工业化试验”，正在开展前期研究；牵头与兰州大学、兰州兰石中科纳米科技有限公司、兰州理工大学联合承担2022年省科技重大专项“铅锌矿冶炼尾渣高值化利用”，目前已获得甘肃省科技厅的立项批复；与知名知识产权服务机构联合承担2022年省知识产权计划-知识产权运用项目1项。

　　甘肃省金属学会组织相关专家对公司的12个科技创新成果进行评价，其中“CFETRTF超导电缆关键技术研究及产业化”等4项成果被评价为国际先进水平；“露天矿山安全高效数字化绿色爆破技术研究与应用”等5项成果认定为国内领先水平；“铜电解液脱钙技术研究与工业化应用”等3项成果认定为国内先进水平。

　　（二）境内外资源保障

　　境内资源情况：截止2022年12月底，公司保有矿山资源储量，铜铅锌金属量771.64万吨，其中：铜金属量23.13万吨、铅金属量152.45万吨、锌金属量596.06万吨。金金属量14.70吨、银金属量1775.63吨、钼金属量1.46万吨。

　　境外资源情况：公司在秘鲁设立的控股子公司首信秘鲁公司，已实现铜、锌、铁等多金属选矿680万吨/年的处理能力，首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目已进入试生产阶段，扩建项目达产后，将具备1600万吨/年的处理能力。

　　截至2022年12月31日，公司全资公司第一黄金的黄金资源量为2849万盎司，约合886.2吨，黄金储量53.6万盎司，约合16.7吨；公司全资公司唐吉萨公司控制+推断级别黄金金属量153.17吨（约492.45万盎司）。其中控制级别黄金金属量121.66吨（约391.16万盎司），推断级别黄金金属量31.51吨（约101.31万盎司）。

　　（三）循环经济

　　公司拥有复杂难选白银炉铜冶炼渣资源综合利用关键技术，综合回收了炼铜弃渣中铜、金、银等有价元素。

　　建设了年处理140万吨铜冶炼渣生产线，具备年综合回收铜2.2万吨的生产能力，综合回收铜金属量相当于一个中型矿山。

　　拥有低硫高铅次生铜物料冶炼技术，实现了铜、铅、锌及贵金属和杂质的高效分离。

　　拥有铜铅锌冶炼多源固废协同利用关键技术。

　　拥有锌冶炼净化渣高效分离综合回收铜镉钴等多金属新工艺技术。

　　拥有从铜冶炼制酸系统中高效可控回收铜铼工艺技术。

　　拥有硬锌底铅分离锌铅提铟富集贵金属技术。

　　拥有年处理湿法炼锌渣14万吨成套技术与生产线。

　　首信秘鲁公司680万吨/年尾矿综合利用扩建项目已进入试生产。

　　（四）多种工艺互补

　　公司是我国多品种有色金属综合生产基地，具有年产铜20万吨、铅锌40万吨，金15吨、白银500吨的生产能力，具备铜、铅、锌、金、银多品种综合发展的独特优势，产业链衔接配套，工艺互补协同优势明显。

　　铜冶炼领域，公司“白银炼铜法”冶炼工艺是我国唯一具有自主知识产权的炼铜技术，通过多年技术研发，创新形成“新型白银铜熔池熔炼炉”工艺，曾获国家发明二等奖和国家科技进步一等奖，原料适用能力强、工艺技术具备独特优势；闪速炉与新型白银炉实现强强联合，通过原料适用性能的大幅提升和工艺比较优势的互补等，极大地提升白银有色铜冶炼综合竞争能力。

　　铅锌领域，公司采用新型黄钾铁矾湿法炼锌工艺和改进型ISP火法炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。其中152㎡流态化焙烧炉是世界首台最大的焙烧炉，形成国内具有自主知识产权的新一代锌冶金炉技术，能耗与环保水平达到了行业最高要求，锌冶金成本大幅降低，为行业创立了一条低成本绿色发展之路。

　　贵金属处理系统，公司引进的OutotecAB的卡尔多炉工艺，具备可综合加工处理铜铅阳极泥4000吨、可回收生产黄金15吨、白银500吨的生产能力，同时可生产精硒、铂、钯、碲等产品。

　　通过发挥工艺互补协同优势，可以将精矿中伴生的有价金属、稀散元素通过相应的冶炼流程，最大程度实现资源的综合利用，具备年综合回收铜金属6500吨以及硒、镉、铼、碲、铋、锑、铟、铂、钯、钴、镍等伴生及稀散金属约750吨的能力。

　　（五）高端产业链延伸

　　公司下属长通公司是国家火炬计划重点高新技术企业，主导产品为高、低温超导电缆、微细及超微细电磁线、特种电缆、电力电缆、电器装备用电缆、架空导线。产品应用于国内外重大工程项目上，如酒泉卫星发射基地、天宫一号、神舟系列、国家电网工程、大型水电、风电、光伏发电工程、国内重大加速器应用、国际热核聚变实验堆（ITER）等项目。国内首根核聚变装置用750米超导电缆由长通公司研发制造并交付使用。目前，微细电磁线生产能力达到2万吨/年，规格Φ0.012mm-Φ0.040mm，技术水平已达到先进水平，为深入开拓微细电磁线市场、发挥规模效应奠定良好的基础。

　　公司参股的甘肃德福新材料有限公司生产的高档电解铜箔项，是锂电池、信息通讯、消费电子、家用电器、汽车电子、节能照明、工业控制等领域终端产品发展的基础材料。建设高档电解铜箔项目，是公司推动传统产业转型升级、优化产业布局、延伸产业链条、提高市场竞争力的有力举措。目前，已形成7万吨产能规模。项目整体达产后将有利于发挥规模效应，进一步增加高档电解铜箔产品附加值，提升经济效益。

　　（六）原料采购

　　公司国内矿采购的主要竞争力体现在区域优势，通过周边甘肃、陕西、青海、西藏、新疆、内蒙等地就近采购，价格优势明显。

　　进口矿采购以与国外矿山企业签订长单合同为主，确保稳定货源，降低物流成本；同时不断规范合同条款，提升履约服务能力，降低采购风险。

　　充分利用中亚地区丰富的矿产资源和国家“一带一路”战略政策优势，争取国家政策支持，加强与沿线国外矿山、物流集团和边境口岸海关的项目合作，最大限度提升进口效率，提高通关时效和便利化，降低进口成本。

　　（七）产品销售

　　公司主要产品铜、锌以上海期货交易所当月铜、锌即时点价价格加每日确定的升贴水进行销售，作价方式先进、灵活、更贴近市场，透明度高，通过约定点价期等方式提升了客户的购买意愿。

　　公司销售网络，覆盖了中国经济发展较快的地区及省市，能够有效应对市场变化，确保产品即产即销。

　　公司对产品和原料实施套期保值，有效防控价格风险。

　　公司在国内铜、铅、锌的市场占有率目前达到2.66%、0.4%和4.4%，产品质量在市场上也得到客户的普遍认同，具有较高的信誉度和竞争力。

　　（八）投资及贸易业务

　　根据公司发展战略，不断加快投资贸易业务布局，聚集国际化高端人才，推动转型跨越发展。

　　公司围绕资源开发，在海外实施“走出去”资源保障战略，先后在上海、北京、深圳、香港、秘鲁搭建了开展资本运营、投资管理和贸易业务的平台，形成海内外营销贸易网络，公司国际化运营步伐不断加快。

　　公司持续拓展创新传统贸易业务，加快构建市场型营销体系，服务于公司主营业务，通过搭建金融贸易平台，合理利用套期保值工具，充分挖掘主营业务原料和产品的全价值链上的工业价值、金融价值，增加企业贸易收入，增强通过贸易控制资源的能力。

　　（九）人才队伍

　　经过多年的专业化生产积累，培养造就了一支涵盖有色金属各行业各产品各环节、有着丰富生产经验和作业技能、爱岗敬业的产业工人队伍；锻造培养了一批包括地质、测量、采矿、选矿、冶炼、加工、化工等工程专业以及期货交易和国际、国内贸易专长的专业人才队伍；拥有在国内相关学术领域知名度较高的专家和学术带头人，构建了人才引进、选拔、培养、使用和激励机制动态化运行的人才梯队建设管理体系。截止2022年底，公司共有各类人才7292人，占员工总数的50.9%。其中：专业技术人才3249人（其中工程技术人才1975人），占人才总量的44.6%，技能人才4043人，占人才总量的55.4%。专业技术人才中，正高级职称33人，副高级职称406人，中级职称1230人，初级职称1580人；技能人才中，高级技师227人，技师847人，高级工2117人，中级工593人，初级工259人。公司各类人才中，享受国务院特殊津贴专家、甘肃省创新人才、甘肃省领军人才、陇原青年创新人才、陇原青年英才、白银市首席专家29名，有色金属行业、甘肃省“技术能手”、有色金属行业技能大奖获得者51名。

　　（十）企业文化

　　公司坚持以党的建设引领企业文化，坚定文化自信，厚植文化底蕴，彰显文化优势，持续推进“文化铸魂、文化塑形、文化育人、文化管理、文化变革、文化融合”六项系统工程，凝聚力量，铸魂育人，以文兴企，以文强企。不断凝练完善公司企业文化理念，进一步提炼出“践行时代担当、创造企业价值、增进职工福祉”企业使命，“建设行业领先、国内一流、国际知名跨国集团”企业愿景，“艰苦奋斗、奉献拼搏、创新创造、追求卓越”精神和“诚信、人本、奉献、共赢”的企业核心价值观。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2022年，公司采选系统产出精矿铜铅锌钼金属量23.67万吨，其中精矿含铜5.81万吨，精矿含锌15.4万吨，精矿含铅2.44万吨，精矿含钼280吨。冶炼系统产出铜铅锌金属产品总量64.5万吨，其中：生产阴极铜25.04万吨，电（精）锌37.42万吨，电铅2.04万吨，黄金9324千克，白银165.39吨，硫酸146.51万吨。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　展望2023年，从全球经济环境看，2023年美联储加息幅度放缓，但加息周期尚未结束，受世界流动性紧缩、需求放缓、地缘冲突、产业链重构等多重因素影响，全球经济下行压力加大，外需对中国经济的支撑进一步减弱，尤其是对具有金融属性较强，并且产业链、供应链与国际市场密切相关的有色金属的影响不可低估。

　　从国内经济环境看，2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，中央经济工作会议明确了2023年做好经济工作的思路和重点任务，大力提振了市场信心。国家出台的扩大内需、稳定房地产等一系列稳增长政策在2023年将会逐步显效，支撑有色金属工业平稳运行。

　　铜：供应来看，2023年全球铜矿供应增速有望提高，增量主要来自新建铜矿投产、扩产项目爬产以及部分矿山开工率提升，2023年产量预估比2022年增加约94万吨，增速约4.5%-5%。需求来看，2023年海外经济走弱背景下，铜需求预估延续小幅下降。综上，2023年全球精炼铜供需将由短缺转向过剩，叠加海外经济步入实质下滑阶段，铜价上方空间相对受限。节奏上看，消费预期转好，低库存和中国需求回升将为2023上半年铜价提供有力支撑，此后若国内国外经济同步走弱，铜价将面临更大压力。

　　锌：2023年原料端的过剩为冶炼厂提供了良好的利润，矿端-冶炼的传导效应增强。而对于需求的恢复，国内的复苏强于海外，内强外弱进一步显现，由此带动沪伦比值回升。由于欧洲产能复产尚未明确，全球显性库存低位短期内仍将持续，而随着国内新增产能的释放，锌锭社会库存将会出现累库。预计2023年锌市的供需平衡偏向于过剩，锌矿与锌锭均有一定程度的累库，加上宏观大背景下经济整体呈现缓慢复苏阶段，预计2023年锌价走势为前高后低，重心较2022年下移。

　　铅：2023年宏观上美国加息放缓后，衰退或为主要干扰主题，中国防疫举措优化下有望在一季度回调价格降低商品生产成本，铅价预计会在此阶段大幅下行。对于二季度，如果冶炼端复产符合预期，铅市场将持续步入累库节奏，价格将继续面临较大调整压力。对于2023下半年，市场将聚焦消费兑现程度，而供应端或常规下降，预计下半年市场将维持去库节奏，铅价或有反弹机会。预计2023年铅价宽幅震荡。

　　贵金属：2023年，美联储货币政策调整、经济衰退和地缘政治局势进展将继续主导贵金属走势。美联储加息周期接近尾声，政策一旦释放再度降息信号对贵金属形成直接利好影响；经济衰退预期从避险属性利好贵金属，故加息周期结束和经济衰退担忧均利好价格；而年底政策可能再度放松刺激经济回暖，美元指数和美债收益率高位持续回落可能性大，对贵金属再度形成支撑。综上，2023年贵金属大概率呈现先抑后扬走势，一季度因为政策调整的不确定性表现或成区间震荡运行态势，二季度开始震荡走强可能性增大。

　　(二)公司发展战略

　　公司“十四五”发展战略：创新引领高质量发展，明确“一个定位”，突出“两个抓手”，推进“四大攻坚”战，实现“五个倍增”目标。

　　“一个定位”：打造“行业领先、国内一流、国际知名”有色金属运营商。在创新能力、管理水平、规模效益、品牌影响力等方面，做到国内一流水平。

　　“两个抓手”：以“三化”改造为抓手，实现传统产业上档升级；以对标一流企业为抓手，提升产业链核心竞争力。

　　“四大攻坚”战：提升全面创新、资源保障、机制改革、平台运营能力。

　　“五个倍增”目标：“十四五”期间实现工业总产值倍增、营业收入倍增、经营效益倍增、采选综合能力倍增、职工收入倍增，逐步形成企业效益更优、竞争力更强、职工生活更好的新格局。

　　(三)经营计划

　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是“十四五”发展规划承上启下之年，也是公司实现“五个倍增”发展目标的关键之年。2023年公司生产经营奋斗目标是：完成铜铅锌产销量68万吨，预算营业收入900亿元、利润总额11.48亿元。主要有以下九个方面的工作：

　　1.着力锻造主板长板。公司目前已具有多金属采选冶加一体化产业体系，以及资源综合回收利用先进技术和配套工艺装备等优势，还需要进一步锻造有色主体产业长板，坚定不移实施提质、增效、扩量工程。一是提质工程方面，以“三化”改造和对标一流为手段，推进主体产业技术改造、工艺装备迭代升级向高端迈进，推进主要财务指标、核心技术指标、关键质量指标向行业一流企业看齐。二是增效工程方面，紧盯资源高效开发利用、主导产品精深加工、稀散金属综合回收、副产品向价值链高端延伸、资金高效周转利用、中间占用合理削减、煤焦大宗原材料套期保值、营销贸易扩大价差收益、国际化经营等重点工作，全方位全过程增加收入、降低成本。三是扩能工程方面，在释放现有矿产资源效益的同时，加快组建供应链公司，加大矿山直购力度，做强原料端营销贸易，提高冶炼的原料适应性，做大铜铅锌基本金属和金银贵金属等生存发展的“基本盘”。

　　2.着力发展两翼产业。优化产业布局、调整产业结构，提高主导产品附加值、延伸产业链，带动和推进战略新兴产业、生产性服务业“两翼”齐飞。一是战略新兴产业方面，构建“链主企业+战略合作伙伴”链网，持续以研发生产高纯度、高强度、高性能新材料新产品和实现能源利用高效化、绿色化、低碳化为主攻点，推进锂电铜箔、微细电磁线、特种电缆、高精度铜加工材等有色新材料和纳米氧化锌、稀贵金属等前沿粉体材料量质齐升，推进电池材料、储能电池、光伏发电等项目尽快开工建设、建成投产，推进区域内上中下游产业、企业协同融合、高质量发展。二是生产性服务业方面，持续开拓“两个市场”特别是外部市场、高端市场，拓展主营业务、发展新兴业务、放大增量业务，培育大市场、大客户，提升盈利空间，使现代物流、工业用水、绿色药剂等成为硬支撑。

　　3.着力强化资源保障。一是盘活存量资源，探矿项目、基建项目、研发项目统筹推进，地质品位、采出品位、入选品位联动匹配，机械化、智能化、绿色化同向发力，多出矿、出好矿、精选矿，实现采选系统更高层次上的达产达标。二是获取增量资源，境内进行储量升级的同时，主动对接国家和省上新一轮找矿突破行动，有针对性地获取资源；境外不断发挥首信公司、第一黄金等的“桥头堡”作用，深化国际化经营，不断巩固、拓展全球配置和开发利用资源的新格局。

　　4.着力深化改革攻坚。一是打造主业突出、主体精干、运营高效的国际化有色金属企业。建立和完善中国特色现代企业制度，坚持党的领导与完善公司治理有机统一，确保党委发挥把方向管大局保落实领导作用组织化制度化具体化，保障各治理主体有效履职、依法行使职权，不断健全公司治理机制；推进产业布局优化和结构调整，按照甘肃省强工业行动决策部署和中信集团构建协同体系、放大协同效应、加强国际化经营要求，进一步提高企业活力和效率，放权搞活与精准定位相贯通，压降层级与瘦身健体相配套，推动总部机关化治理向基层延伸，凸显总部战略决策、资源配置、绩效管控和风险防控中心功能定位，凸显分子公司市场主体地位和利润中心定位，不断健全市场化经营机制。二是“抓基础、激活力、出成效”进行再部署、再推动，以纵深推进三项制度改革抓基础，以经理层任期制契约化管理和职业经理人队伍建设为抓手，严格落实各项考核，让“三能”机制更加畅通，围绕关键核心技术攻关和重大技改项目出成效，聚焦“双碳”目标任务，建立健全绩效评价体系，纳入经济责任制一体化考核兑现，坚定不移推进绿色低碳循环高质量发展。

　　5.着力释放项目效益。一是项目前端深入思考、仔细凝练、综合研判、审慎确定项目，严格控制计划外项目，强化招投标管理，强化施工图审核管理，强化投资预算管理，从细控制预算费用，充分发挥公司内部资源整合、协同共建优势，依法规范项目建设；二是项目中端严格对照项目投资和形象进度安排，统筹投资、施工、监理、质量、安全、技术、决算等各个环节，建立和完善项目建设督查落实制度，严格落实项目法人负责制，严格落实施工单位责任，严格落实监理单位责任，全力抓好进度督查、专项督查、日常督查以及现场即时确认等签证管理。三是项目后端严格对照项目竣工验收、转固、运行和后评价要求，高度重视工程资料管理，超前落实决算、转固、投运、达标等要求，一体推进单体试车、联动试车、试生产、正式投产等各项工作，推动项目高效建成、高效决算、高效转固投运。

　　6.着力防控风险隐患。一是深化风险排查。对照全面风险管理和依法合规管理要求，聚焦工作业务流程和内控机制的薄弱环节，从战略、运营、财务、法律、管理、人员等各个方面入手，深入开展信息收集和辨识排查，动态完善风险清单，逐项分析风险产生的原因、预判发生后的影响，针对性制定化解方案及应对措施。二是强化风险防控。排查形成的风险清单，精准评估风险等级和影响程度，按照关注重点、优先顺序，围绕法律、规则、程序、行为等，有针对性地落实相关单位、相关部门、各道防线和相关人员的防控职责。三是解决突出风险。着力化解历史欠账“去存量”，聚焦安全环保“遏增量”，增强全员安全环保意识、风险辨识意识、隐患排查意和规范操作意识，持续从源头上、本质上深入打好安全生产攻坚战和污染防治攻坚战。

　　7.着力提升管理水平。一是全面预算管理。不断健全以财务管理为核心的预算管理体系和以资金管理为核心的财务管理体系，切实发挥财务的管理功能，全程同步参与生产运营，用财务指标指导生产运营和经营管理。二是全过程成本管理。以全成本价值链为核心，对标历史最好水平，从构成产品成本的最原始因素出发把产、供、销各环节的成本费用细化落实到人、财、物等各单元，切实抓实单元成本分析，强化精细管理和过程管控；对标行业最好水平，健全系统性的指标预警体系，切实以降低费用来提升管理成效、保证管理预期。三是全员绩效考核。将整个生产经营过程中的关键指标和重点工作任务等，转化为相匹配的可量化、可考核的薪酬，对应落实到同一岗位、不同岗位的差异化薪酬考核上来，切实发挥考核的“风向标”和“指挥棒”作用。

　　8.着力办好民生实事。一是落实就业优先政策，持续用好稳岗政策。落把实就业政策、稳岗政策与打造人才铁军和建设高素质职工队伍结合起来，依法依规为各类群体提供就业岗位；要把就业与培训结合起来，理论与实操相匹配，不断提高全体职工特别是新入职职工的职业技能和职业素养。二是不断健全企业效益与职工收入双向联动增长机制。通过合理的制度安排和刚性的绩效考核，不断满足职工群众对幸福美好生活的需要。三是不断健全帮扶工作机制。推进职工大病救助和困难职工日常帮扶深度融合，推进日常慰问、会员普惠同“春送岗位、夏送清凉、金秋助学、冬送温暖”有效联动，用好用足政策，把好事办好、实事办实；继续落实“四个不摘”，巩固脱贫攻坚成果与乡村振兴有机衔接，深入开展“十聚焦十到位”专项行动，深化产业帮扶、就业帮扶、消费帮扶、智志双扶，造福一方百姓，厚植为民谋利底色。

　　9.着力全面从严治党。一是突出政治监督，强化日常监督。以深入贯彻落实党的二十大精神和党中央决策部署、习近平总书记对甘肃重要指示要求、省委省政府决策部署为重点，完善指标体系，体现企业特点，把生产经营实现高质量发展作为良好政治生态最直观的评估，建立健全贯彻落实长效机制。二是组织开展主题教育。按照党中央、省委决策部署和统一安排，制定方案，面向全体党员，组织实施党的创新理论学习教育计划，以中层及以上管理人员为重点，深入开展主题教育，做到理论创新每前进一步，理论武装就跟进一步。三是保障意识形态安全。认真落实新修订的意识形态及新时代加强和改进思想政治工作清单，把责任、任务、制度清单结合起来，与公司治理、企业管理、改革发展等工作同部署、同落实、同检查、同考核，保障意识形态安全特别是网络意识形态安全，始终使党的故事、公司的故事、新时代的故事成为主旋律和最强音。四是一体推进正风肃纪。深入开展“四抓两整治”，不断增强政治功能和组织功能，锲而不舍落实中央八项规定及其实施细则精神，高质量完成内部常规巡查，强化纪律监督不敢腐、不能腐、不想腐一体推进。

　　注：公司本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺、敬请投资者注意投资风险。

　　(四)可能面对的风险

　　1.市场环境风险。有色金属行业是国民经济、人民日常生活及国防工业等领域的基础原材料产业，特点是典型的周期性行业，并且与宏观经济运行状况密切相关，其宏观经济波动对公司产品价格和盈利有较大影响。公司通过加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，对可能存在的风险及时制定应对措施。

　　2.产业政策风险。有色金属行业要按照低碳先行、源头预防、过程控制、末端治理、绿色引导的原则，围绕产能控制、产业结构优化、绿色低碳技术研发、能源结构优化、绿色制造体系建立等重点任务，健康持续发展。这要求企业转变发展模式，促进产业结构优化升级，加强绿色低碳建设，短期内可能增加企业的投资成本，减少企业的利润。公司将利用国家推动国有资本改革的重大机遇，积极争取国家和甘肃省政策支持，持续优化产业结构，改善产业发展条件。

　　3.环保风险。随着黄河上游生态环境综合治理环保要求的不断提高以及国家提出碳达峰、碳中和的目标和愿景，实现高质量绿色制造已经成为当下矿冶企业开展绿色制造的重要任务。面对日益严峻的环保压力，公司将增强对行业政策分析，制定合理的生产和经营策略，强化环境保护工作，推进节能环保技术的应用，实现绿色发展。

　　4.政治风险。公司主要投资地南非及秘鲁与中国政府政治关系良好，两国均属政治风险较低国家，随着中国与两国经济合作不断加深，投资风险可控。同时，公司派驻当地的管理人员，积极关注政治动向并和大使馆保持高度联系，及时向公司汇报相关情况，确保风险可控。

　　5.产品价格风险。公司主要产品铜、锌、铅、黄金、白银的价格主要是参照国内和国际市场价格确定。这些金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与宏观经济及下游相关行业的发展状况密切相关。全球经济环境、市场供需状况、行业发展政策、关税及汇率等方面发生了较大变化，未来全球政治军事经济政策的不确定性依然较大，会对有色市场产生较大的影响，加剧有色产品价格的波动幅度和频率。公司通过充分利用风险对冲手段，运用期货、期权等金融衍生品工具，以尽可能避免公司经营目标受到不利影响。

　　6.原料采购风险：原材料价格主要与金属产品的价格相关联，基础金属的市场价格受供求变化、宏观经济、行业、发展状况等多种因素影响。为防范价格变动的不利影响，公司将采取以下应对措施：一是紧盯市场价格、汇率、需求、加工费、供给等变化因素，及时了解国内外各冶炼厂、矿山的生产情况，根据市场信息和库存情况、生产情况制定采购策略和采购模式；二是加大国内外矿山采购比例，与矿山企业签订长期战略合作协议，确保长期稳定供货；三是深挖市场潜力，嫁接子公司贸易平台，发挥子公司渠道和优势，提高市场占有率，提升市场的把控能力和原料保障能力。四是精细管理，规范采购流程，优化采购资金管理方式，加快资金周转，提高风险防控水平。

　　7.金融衍生产品交易风险。公司进行的金融衍生产品交易主要为套期保值业务。套期保值可以帮助企业转移和规避价格风险，但开展套期保值业务的同时，又要面对套期保值交易本身所带来的各种风险。主要风险分为合规风险、市场风险、现金流风险、流动性风险、基差风险、信用风险、操作风险和协议法律风险。公司将严格执行期货交易所业务规则和公司套保业务相关制度，有效防范交易风险。