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Yalla(YALA.US)发布2022财报,从三个方面看其高质量发展底色

来源:格隆汇 2023-03-16 10:58:48
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(原标题:Yalla(YALA.US)发布2022财报,从三个方面看其高质量发展底色)

3月14日,Yalla Group公布2022年第四季度及全年财报。

透过这份最新成绩单,我们看到核心的一点:高质量的发展成色。

事实上,2022年的全球泛娱乐市场不无挑战,而Yalla Group保持住连续增长,从而在核心市场拿下绝对领先的占位,实现了健康的盈利水平。更重要的是,在亮眼的财务数据背后,可以看到其与用户之间的双向奔赴,通过对自身基本盘巩固完善带给当地用户更好的泛娱乐体验,高效获取、激活和留存用户。

同时,Yalla Group披露了更多业务细节,释放其基本盘继续巩固完善的信号。

总结过去,亦或是展望未来,Yalla Group均走出高质量的步伐,其潜能与价值也是可见一斑。

MENA地区最大在线社交和游戏公司,尽显持续生长力

2022年第四季度,Yalla Group实现收入7511.4万美元,同比增长11.2%,接近于预期指引区间的上端。其中,社交服务和游戏服务收入分别为5404.6万美元、2106.8万美元,同比均保持两位数的增长。

非美国通用会计准则项下,Yalla Group的净利润达到2174.8万美元,净利润率为29.0%。

这表明,在最新一季中,Yalla Group社交服务和游戏服务业务齐头并进,并保持了健康的盈利水平。

拉长时间线来看,2022年全年,Yalla Group收入为3.036亿美元,同比增长11.2%,收入规模创2020年上市以来新高。这也使其获得领先市场地位,根据全球权威分析机构沙利文(Frost & Sullivan)最近发布的一份研究报告,以2022年收入计,Yalla Group是中东和北非地区最大的在线社交和游戏公司。

拆解这一收入构成,社交服务收入为2.150亿美元,同比稳健增长;游戏服务收入为8861.1万美元,同比大幅增长36%以上。

净利润方面,根据非美国通用会计准则, Yalla Group的净利润达到为1.057亿美元,净利润率为34.8%。

反观行业整体,这样的成绩或许来之不易。

2022年,全球经济形势复杂严峻,泛娱乐细分领域亦面临挑战。

在线社交而言,尽管其在大众生活中的重要性日益增强,但由于全球经济增长放缓等,市场竞争的激烈不容忽视。例如在中东市场,业内人士直言,“2022年出海至中东的社交产品越来越多,甚至许多之前从中东离场的开发者们又回到中东了”。

在线游戏而言,全球手游收入下降成为主旋律。根据全球领先移动应用情报平台Sensor Tower发布的《2023年全球移动游戏市场展望》,2022年全球手游收入首次回落至788亿美元,同比下降近9%。

聚焦Yalla Group所处的MENA地区,还值得注意的是,2022年第四季度,世界杯的狂欢将全世界的目光聚集到卡塔尔,也辐射到了整个中东地区,在一定程度上转移当地用户的注意力,短暂冲击在线社交娱乐的发展。

综上可见,无论身处顺势或是相对逆势的环境,无论单季度或是全年视角,Yalla Group的业绩持续向好,其身上似乎具有一种持续生长的内核力量。

同样,再结合行业视角,这种持续生长力有望在未来转化为高业绩弹性。仍以全球手游市场为例,市场信心和预期持续恢复,Sensor Tower分析师预计2023年全球手游收入重回上升通道,而Yalla Group成为其重要细分市场之一MENA地区最大的在线社交和游戏公司,无疑有望深入分享其复苏红利。

月活用户和付费用户双增长,用户运营能力继续增强

究其根本,互联网生意的本质是获取、激活和留存用户。用户数据在背后支撑着业绩表现,也奠定下一阶段的发展基础。

在这一视角下,Yalla Group的表现亦是可圈可点。

分季度来看:

2022Q1:平均月活跃用户为2920.3万,同比增长55.3%;付费用户达到940.2万,同比增长61.0%。

2022Q2:平均月活跃用户为2992.0万,同比增长35.6%;付费用户达到1058.5万,同比增长65.3%。

2022Q3:平均月活跃用户为3089.6万,同比增长19.1%;付费用户达到1154.1万,同比增长50.3%。

2022Q4:平均月活跃用户同比增长14.0%至3198.7万,付费用户同比增长47.8%至1245.7万。

不难发现,Yalla Group 实现了连续四个季度的月活用户和付费用户双增长,而且一直保持同比双位数增长。其中,付费用户的同比增速更是久居高位,仅第四季度低于50%而达到47.8%。

付费用户的更快增长,也带动Yalla Group的付费率不断上升,第四季度这一数据提高至38.9%。

这是一个什么样的概念?

参考中国头部泛娱乐平台的表现,根据一组市场数据,游戏直播平台虎牙、泛生活类社区直播快手、社交属性平台陌陌的付费率分别为4%、9%、8%左右。

可以说,Yalla Group获取、激活和留存用户的能力均十分突出,而且还在继续增强。

进一步来看,Yalla Group能够拥有如此强势的用户运营能力,主要源于两个方面的原因。

其一,MENA地区本身的市场红利。

这一地区整体人口年轻化,呈现数字化趋势并基于此催生了一系列在线文娱需求,而且部分地区人均可支配收入高,为泛娱乐APP的增长创造了良好条件。中东地区具体来看,年龄中位数为28.2岁;平均互联网渗透率超过90%,沙特阿拉伯更是挤入2022年日均使用移动应用程序时长榜TOP3;最重要细分市场之一的阿联酋人均GDP近7万美元,约为中国人均GDP的7倍。

其二,本地玩家的独特优势和深耕。

与市场红利同时存在的是更高的产品要求,相当一部分产品与中东地区的社交娱乐需求契合度相对较弱,并未真正留住用户。事实上,市场参与者除了要做到高度本地化外,还要不断创新玩法、营销等。

Yalla Group 作为MENA地区本地企业天然具备本地化运营优势,且持续推动产品创新,纵深在这一市场的布局,不断提升用户运营能力。

Yalla Group旗下IM产品YallaChat为例,这款产品自2021年推出以来持续优化更新,到2022年四季度,其多次登顶沙特Google应用商店免费榜。在近期的一次产品迭代中,其增加了伊斯兰日历、指向麦加方向的指南针等本地化功能,帮助中东用户更好地进行祷告和日常交流,受到用户欢迎。

再看Yalla Group旗下社交软件Waha,这款提供3D Avatar功能的语音聊天室应用于2022年3月推出,产品本身具有强烈的中东本土化风格;在后续的季度中,Yalla Group对其进行了持续的迭代更新。

游戏布局深化,更有力的抓住未来增长机会

这份财报还透露了一些重要信息:Yalla Game参与研发的两款中重度游戏已在MENA地区完成了首轮Beta测试;旗下首个自有游戏工作室也于近日正式成立。游戏布局的深化,将帮助 Yalla Group更有力的抓住未来增长机会。

如上文提到,全球手游市场或重返升轨,Yalla Group作为MENA地区最大的在线社交和游戏公司有望分享其复苏红利,随着游戏布局的深化进一步提升市场竞争力,其或许有机会分到更大的“蛋糕”。

并且,在众多泛娱乐场景中,游戏市场在中东的表现较为亮眼。Niko Partners的报告显示,预计MENA地区的游戏玩家数量将从2022年的6740万增加到2026年的8730万。另据Newzoo发布的《2022年全球游戏市场报告》,2022年约有15%的游戏玩家来自MENA地区,这一地区将在2022年及之后的几年成为增长的主要力量之一。

这背后,沙特阿拉伯、阿联酋等国家重金扶持数字经济,推动当地游戏产业发展。例如2022年10月,沙特阿拉伯计划针对电子竞技和游戏产业投资1420亿里亚尔(约合380亿美金),从而促进本国经济多元化;沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼还在《国家游戏和电子竞技战略》中概述了该行业的综合投资计划,目标到2030年使沙特王国成为全球游戏中心。

而同样的,来自MENA地区的本地企业具有独特优势,更懂中东游戏玩家,拥有本地资源的加持,Yalla Group作为其中的领军者,无疑有望从中受益。

还值得一提的是,Yalla Group是阿联酋科技独角兽,于去年成为阿联酋政府“国家程序员计划”中唯一入围的本地互联网公司,承诺促进新的本地数字经济的发展,从而有望与之共振发展。

另外,上述游戏布局的深化将推动Yalla Group产品矩阵的进一步优化升级。

体现在游戏产品矩阵,Yalla Group早前的游戏业务偏向轻度,主要为棋牌、卡牌等类别,中重度游戏取得进展意味着其开启了新业务方向,且中重度游戏具备长线的游戏乐趣和深入的付费体系,能够丰富其整体的商业化模式,在中东地区的市场需求广泛,对应成长空间更大。

体现在本地化综合生态系统,中重度游戏的加入更有助于激发产品间的协同效应,实现“扩大用户池”与“增加应用收入”的目的。协同发展也是Yalla Group一直以来的核心策略之一,例如在2022年,其开始支持以YallaChat的方式登陆Yalla,并在YallaChat上线了Yalla Ludo的小程序,为用户提供随时开始的社交娱乐选择。

在这三重硬核逻辑的叠加支持下,相信Yalla Group能够借助游戏业务新布局获得更多增量。

小结

整体来看,Yalla Group再创佳绩,在2022年复杂的全球市场环境中实现了有质增长。特别是,透过这份财报不难发现,社交基本盘之外,Yalla Group在游戏赛道走的越来越稳,货币化能力在高基础上还有提升的空间。

而且,Yalla Group在游戏业务上取得积极进展,注入新的增长动力,这些共同铺垫更好的未来预期。

无论是业务发展或是市场投资,或许都值得对其看高一线。

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