源杰科技开启申购：预计募资15亿元，预计全年收入约3亿元

（原标题：源杰科技开启申购：预计募资15亿元，预计全年收入约3亿元）

12月12日，源杰科技（SH:688498）启动申购，发行价为100.66元/股，将在上海证券交易所科创板上市。本次上市，源杰科技的发行数量为1500万股，预计募资总额约为15.10亿元，扣除发行费用后的募资净额约为13.79亿元。

据招股书介绍，源杰科技聚焦于光芯片行业，主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G、25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。

据天眼查信息显示，源杰科技的前称为陕西源杰半导体技术有限公司，成立于2013年，位于陕西省咸阳市。目前，该公司的注册资本为4500万元，法定代表人为ZHANG XINGANG，股东包括古玉资本、瞪羚基金、哈勃投资、国投创业和金石投资等。

招股书显示，源杰科技2019年、2020年和2021年的营收分别为8131.23万元、2.33亿元和2.32亿元，复合增长率为68.95%；净利润分别为1320.70万元、7884.49万元和9528.78万元，扣非后净利润分别为901.64万元、1.02亿元和8720.08万元。

2022年上半年，源杰科技的营收为1.23亿元，较2021年同期增长40.32%；净利润4904.94万元，同比增长51.01%；扣非后净利润4347.56万元，同比增长52.40%，主要系相关产品销售收入增长拉动所致。

报告期内（2019年至2022年上半年），源杰科技的主营业务毛利率分别为44.93%、68.15%、65.16%和63.80%。据介绍，该公司产品目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域，具有产品不断迭代升级的特点。

报告期内，源杰科技的研发投入金额分别为1161.92万元、1570.47万元、1849.39万元和1128.31万元，占营业收入的比例分别为14.29%、6.73%7.97%和9.19%，低于同行业可比公司平均水平。

对此，源杰科技在招股书中解释称，一方面系该公司近两年的收入增长较多，报告期内营业收入的复合增长率为68.95%，使得研发投入的增速低于收入增速；另一方面系其与同行业可比公司的研发费用构成、业务范围、产品结构等存在较大差异。

源杰科技在招股书中表示，该公司聚焦于光芯片行业，主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，而包括住友电工、三菱电机、马科姆（MACOM）、朗美通（Lumentum）等在内的国际龙头企业涉及的业务面较广，该公司的综合实力与其存在较大差距。

另据招股书披露，源杰科技2022年1-9月（前三季度）的营收为1.93亿元，较2021年同期的1.54亿元增长25.76%；净利润7392.39万元，较2021年同期的6,010.94万元增长22.98%；扣非后净利润6632.05万元，较2021年同期的5485.11万元增长20.91%。

仅就2022年第三季度（7-9月），源杰科技实现营业收入7064.14万元，同比增长6.53%；归属于母公司股东的净利润2487.46万元，同比下降9.97%；扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润2,284.49万元，同比下降13.22%。

此外，源杰科技预计该公司2022年度可实现营业收入2.8亿元至3.3亿元，同比增长20.63%至42.18%；预计归母净利润1.0亿元至1.2亿元，同比变动4.95%至25.93%；扣非后净利润9000万元至1.1亿元，同比变动3.21%至26.15%。

本次上市前，源杰科技的控股股东、实际控制人为该公司董事长、总经理ZHANG XINGANG，直接持有该公司16.77%的股权。同时，ZHANG XINGANG为员工持股平台欣芯聚源的普通合伙人，通过欣芯聚源间接控制该公司2.00%的股权。

其中，张欣颖为ZHANG XINGANG的妹妹，担任该公司董事，直接持有源杰科技4.67%的股权；秦卫星为源杰科技董事，直接持有该公司7.11%的股权；秦燕生为秦卫星的哥哥，直接持有该公司7.31%的股权。

据招股书介绍，张欣颖、秦卫星、秦燕生已与ZHANG XINGANG签署《一致行动协议》，约定“乙方（张欣颖）、丙方（秦卫星）和丁方（秦燕生）确认在目标公司所有重大事项的决策和行动上与甲方保持一致。因此，ZHANG XINGANG合计控制公司37.86%的股权。

此外，古玉资本通过宁波创泽云持股6.7079%，汉京西成持股6.6292%，瞪羚金石持股5.3867%，华为投资通过哈勃投资持股4.3600%，先导光电持股3.7575%，国投创投持股3.5012%，青岛金石持股3.4133%，瑞衡创盈持股3.0847%，国开基金持股2.92%。