IPO打新观察：美腾科技发行价48.96元/股，长城基金、东吴基金网下报价每股相差超40元

（原标题：IPO打新观察：美腾科技发行价48.96元/股，长城基金、东吴基金网下报价每股相差超40元）

来源：金融界

作者：王小溪

11月28日，天津美腾科技股份有限公司（简称“美腾科技”）披露了发行公告，确定科创板上市发行价48.96元/股，发行市盈率60.26倍，而该公司所属行业最近一个月静态平均市盈率为35.02倍。

美腾科技保荐机构、主承销商为华泰联合证券有限责任公司（简称“华泰联合证券”）。网下询价期间，上交所业务管理系统平台共收到361家网下投资者管理的8689个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为25.78元/股-67.05元/股。

报价信息表显示，长城基金管理有限公司管理的41只基金及资产管理计划报出25.78元/股最低价，东吴基金管理有限公司管理的9只证券投资基金报出67.05元/股最高价。

经华泰联合证券核查，27家网下投资者管理的共计201个配售对象，因未按要求提供审核材料或提供材料但未通过资格审核、属于禁止配售范围、未按要求在询价开始前提交定价依据和建议价格或价格区间，报价已被确定为无效报价予以剔除。

经美腾科技和华泰联合证券协商一致，将拟申购价格高于60元/股、拟申购价格为60元/股且申购数量低于700万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为60元/股，申购数量为700万股，且申购时间均为11月24日14:50:35:868的配售对象，按业务管理系统平台自动生成的配售对象从后到前的顺序剔除59个，以上共计剔除73个配售对象。

剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为356家，配售对象为8415 个。据统计，网下全部投资者报价中位数为53元/股；信托公司报价中位数最高，为55.9元/股；公募产品、社保基金、养老金、企业年金计划、保险资金和合格境外机构投资者资金报价中位数，以及基金管理公司报价中位数最低，均为51.57元/股。

据悉，美腾科技本次募投项目预计使用募集资金5.09亿元。按本次发行价格和新股发行数量计算，若本次发行成功，预计募资总额为10.83亿元，超出募资需求约5.74亿元，扣除发行费用后，预计募资净额为9.74亿元。

美腾科技成立于2015年，是一家以提供工矿业智能装备与系统为主体业务的科技企业，主要产品包括煤炭智能干选设备、TCS智能粗煤泥分选设备、工矿业相关的智能系统与仪器等。

2019-2021年及2022年上半年，美腾科技实现的营业收入分别为2.41亿元、3.21亿元、3.84亿元和1.8亿元；实现的归属于母公司股东净利润分别为6328.41万元、9174.69万元、8594.48万元和5457.5万元。

美腾科技存在经营活动现金流量较少且远小于净利润的风险。2019-2021年及2022年1-6月，该公司经营活动产生的现金流量净额分别为145.16万元、1977.98万元、3634.9万元和2115.95万元， 占各期净利润比例分别为2.29％、21.56％、42.29％和38.79％。

美腾科技表示，经营活动产生的现金流量净额低于当期净利润，主要系公司业务规模增长迅速，应收账款、应收票据等经营性应收项目及存货增加。随着经营规模的不断扩大，其营运资金需求日益增加，经营活动现金流量净额的波动可能导致其出现营运资金短期不足的风险。