Uber 认为出行需求仍旧强劲，未来重点是提升用户粘性和习惯（3Q22 电话会纪要）_股票频道

以下是 Uber 3Q22 的电话会纪要，财报点评请见《没增长但能赚钱的 Uber，市场也买单？》

（原标题：Uber 认为出行需求仍旧强劲，未来重点是提升用户粘性和习惯（3Q22 电话会纪要））

以下是 Uber 3Q22 的电话会纪要，财报点评请见《没增长但能赚钱的 Uber，市场也买单？》

Q：是否有看到消费者疲软的现象？按照业务划分或者按照地域划分的表现如何？

A：现在没有看到消费疲软的迹象。消费支出不但强劲，而且从零售向服务业转移，Uber 从中受益。

在出行方面，没有看到剧烈波动，季节性趋势保持不变。就欧洲，我们认为欧洲经济的疲软程度更加严重，但没有观察到出行需求的走弱。

外卖业务上，每个月活跃平台用户的订购频率保持一致，不仅是在美国，在其他国家也是如此。我们将在成本上保持谨慎。

影响我们财务状况的最大因素是外汇和美元走强，显著影响了公司的利润率，但这是我们能够克服的。

Q：在打车业务方面，会用什么策略把低频消费者转换为高频消费者？

A：我们活跃的平台用户平均出行次数已经从今年早些时候的 5.0 增加到 5.3。我们看到消费者在该平台上的参与度越来越高。我认为有几个因素：

1）一是我们的会员计划，Uber One，现在已经有超过 1000 万的会员，目前已经在全球的 8 个市场上推出。Uber One 的优势在于它同时适用于打车和外卖。所以 Uber One 可比帮助提升打车频率。

2）其次是交叉销售。我们积极地交叉销售，外卖，杂货店，打车。因此，我们在整个平台上的交叉销售持续增加，带动了新客户，也提高了留存率，推动健康的总预订量增长。

Q：分享一下对劳工部提案的看法。该提案可能如何演变，以及在未来几年，业务结构可能如何演变？

A：这个法案没有对任何工人进行重新分类，因此我们相信它能提供稳员工地位和经营环境。

关于劳工地位的工作是在每个州的层面上进行的，目标是在州一级保持灵活性，有充足的雇工，且尽力为合作伙伴提供适当的保护。

目前的趋势对我们有利，但对公司而言，用工性质永远是大问题，公司有责任保持与地方政府的沟通。

Q：如果用户消费力疲软，外卖业务将如何增长？如何考虑在接下来的 12 到 18 个月里采取措施对冲影响？从现在到 2024 年外卖业务增长计划？

A：公司并未看到外卖业务的疲软，目前外卖业务的人均消费（basket size）提升了，频率更稳定了。现在每月大约有 10% 的食客也在使用我们的杂货配送服务，我们正提升用户粘性。Uber One 会员在外卖部分的渗透率会逐步提高

北美的增长仍非常健康，预订量增长 19%。欧洲实际上在不变汇率的基础上，总预订量也有略微增长。外卖业务是稳定的，增长速度取决于新食客的增加。

就平台上的商家数量，我们现在处于历史最高水平，商户数量约为 87 万家，同比增长约 11%。

所以在外卖业务的需求侧和供应侧，我们看到食客和商家的增加，两者同时推动了业务的增长，并且我们在 Uber One 看到的消费频率也令人鼓舞。

Q :出行业务的 take rate 达到了 27.9%，上升了 130 个基点，背后的驱动因素是什么？

A：披露的 take rate 是 27.9%，但如果剔除了英国商业模式变化的影响，实际的 Take rate 将会是 20.2%。实际 take rate 依旧环比增长了约 100 个基点。此外若剔除燃油价格的影响，实际的 take rate 会在 22% 左右。

Q：打车业务方面，对司机提前展示目的地和费用预估的功能有什么积极意义？

A：预先展示费用和目的地是一个很有益的功能，它关系到司机的满意度。

从全球来看，目前的司机数量已经回到 2019 年的高点。如果看美国，现在的司机数量比 2019 年恢复了约 80%。但全球的司机数量较 2019 已增加了 37%。与历史相比，司机的流失率下降了近 20%。

美国司机的平均时薪是 36 美元，而司机的平均驾驶时间同比增长了 16%。

Q：本季度公司打车业务的 EBITDA 利润率进一步增长到 6.6%，驱动利润率增长的原因？公司的长期利润率目标还是 11% 吗？

A：我们的长期利润率目标（adj. EBITDA 口径）是 10%，公司利润能进一步改善的原因有两点：1、我们优化了成本和费用支出；2、去年我们在提高运力供给上做了很多投入，供给提升后今年的运营效率也有所改善。

我们在所有市场内利润情况普遍都有改善，而非仅在表现最好的几个市场里。我们对实现长期的利润目标很有信心。

Q：外卖业务在第三季度的强劲利润率的原因？导致每单配送成本下降的因素吗？是平台的规模经济还是其他因素？

A：首先，我们有意识的加快了提升外卖业务利润的步伐，我们提升了平台的算法效率和外卖员的配送效率，这是利润超预期改善的主要原因

其次，公司面临的竞争环境变得更加合理，许多竞争对手也正尝试提高盈利能力。

Q：是否看到全球某些地区的宏观经济萧条对司机供给产生了有利影响？

A：全球范围内的司机供给正变得越来越健康。我认为有几个因素：

1、是我们向司机倾斜资源。对司机的激励政策在提高。我们正在投入数十亿美元用于激励司机。

2、是我们在入职流程上投入了大量资金，优化了入职的速度，改善了司机注册到入职并进的流程

3、是美国司机平均每小时挣 36 美元，这是非常健康的收入水平，在美国至少有 70% 以上的司机认为这份工作能帮助他们负担生活开支，使他们在通胀环境的生活更加舒适。

Q：未来会通过什么方式让 Uber one 的价值主张更有吸引力，让客户会员从 1000 万增加到 2000 万或 3000 万？

A：Uber one 是一个年轻的产品，我们还在开拓市场，目前在全球 8 个市场中提供。与只提供外卖服务的公司相比，我们的产品提供的服务更广，且定价具有竞争力。我们提供的外卖服务和竞争对手，在打车上也提供从 5% 到 10% 不等的折扣。机场优先接机、打车时优先进行匹配，这都是 Uber One 能提供的好处。

Q: 你谈到活跃司机数量已经回到了 2019 年 9 月的水平，也提到了 ETA（预计到达时间）和高峰溢价等方面的改善。这些指标是否都回到了以前的水平，还需要做些什么来继续改进？

A :高峰溢价和 ETA 都在下降。现在的溢价水平在 20% 到 30% 之间。ETA 的平均运行时间是 6 分钟，但 5 分钟是更舒适的水平，要达到这样的水平，需要持续的投资和供应。

公司在持续改善运力供应，一是有新司机的加入，同时已有司机的参与度也比以外更高。

Q：最近谈到了影响定价的变量而不仅仅是时间和距离。除了时间和距离，你能和我们多谈谈算法中的其他变量吗？

A：除了实际和距离外，一个变量是该地区司机的供给，司机多则价格低、反之亦然。

此外司机在到达目的地后能在此载客的概率也变量，概率越高价格越低，还有司机到达接客点的距离等

此外，公司目前会事先给司机展示行程信息和最终能获得的收入，我们会观察各类型订单被司机接受或拒绝的概率，接受概率越高的，定价也会更低。

Q：在广告方面，从工具、垂直行业或销售的角度来谈谈，怎么做才能达到 10 亿美元的水平？

A：在广告业务上，我们很有信心，10 亿美元的目标已经是基于保守假设了。我们发现，市场上的竞争对手的广告收入占总预订量的 2%。而根据公司的收入目标推算，2024 年 10 亿美元收入，广告占总预订金额的比重还不到 2%。

我们认为，广告收入达到了 10 亿美元，收入还会继续增长。通过这些广告，我们在打车消费者中获得了很好的粘性，我们也在追踪那些优质的广告商。

Q：能谈谈 Uber 在出行和外卖两方面的市场份额吗？然后在出行业务，谈谈与疫情前的高峰相比的数量吗？

A：打车业务，我们在美国、澳大利亚和英国的市场份额接近历史最高水平，尤其是在英国，我们的市场份额非常高。