汽车工业医疗行业需求旺盛 北京君正上半年净利润预增最高五成

作为国内车载存储芯片龙头，北京君正(300223)最新披露的业绩预告显示，今年上半年将实现归母净利润4.86亿元-5.37亿元，同比增长36.88%—51.29%。

汽车行业市场强势增长

今年一季度，北京君正实现净利润2.32亿元，同比增长约九成；据此推算，今年二季度公司将实现净利润2.54亿-3.05亿元，环比稳步增长。公司指出，报告期内公司总体营业收入实现同比增长，汽车、工业、医疗等行业市场保持了良好的需求态势，公司在行业市场的销售收入实现了较好的同比增长；同时，受消费类市场需求下降的影响，公司面向消费类市场的销售收入同比有所下降。

今年以来，通货膨胀以及半导体周期性调整等因素，加剧了市场对消费电子行业担忧，相比，汽车电子景气度高涨，北京君正旗下北京矽成主要布局车规存储类市场。

近期机构调研中，北京君正高管指出，公司存储芯片主要面向行业市场，与消费类市场的价格趋势不同，目前价格比较稳定。从品类来看，目前NORFlash产品第一季度增长30%以上，全年预计仍可保持同比增长趋势，NAND有2DNAND，目前量还不大，而车规市场的收入占矽成总收入将近40%。

电子行业“缺芯”局势也有所缓解。公司高管指出，当前晶圆厂产能已有松动，但是价格还没有调整，预计整体市场供求情况会逐渐向晶圆厂传导。目前公司各类产品线的产能基本都可以满足需求，只有车规模拟芯片的产能仍有些紧张。

面对国际存储市场高度垄断，北京君正高管介绍，与三星、美光、海力士等国际大厂相比，公司主要进行差异化竞争，目前主要收入来源为DDR3，而美光等大厂则主要为高速大容量的DDR4、DDR5等类存储产品；但公司也重点研发和推广在DDR4、LPDDR4市场，现有DDR48G、16G产品已经开始量产销售，LPDDR48G产品今年在向客户送样，将会与美光存在交叉竞争。

另外，北京君正原有微处理器芯片业务也有导入车规行业的计划，产品架构也将从现有MIPS架构转向RISC-V架构。

主要股东持续减持

北京君正微处理器芯片主要面向各类AIOT市场。公司高管介绍，目前该业务对应的市场比较碎片化，产品线体量还不大。其中，智能视频第一季度比去年增长30%，收入超2.2亿，市场竞争在加剧，公司将不断推出新产品和推广海外市场，另外，在智能视觉IOT市场上，公司将逐步向工业、医疗以及车载领域布局和跟进。

北京君正也是A股芯片设计同行韦尔股份的举牌标的，并在今年6月首发增持至总股本的5%；韦尔股份方面5月披露增持计划，拟在未来12个月内斥资40亿元增持北京君正，持股比例最高将达到10.38%。

此前，韦尔股份通过绍兴韦豪以自有资金5.5亿元认购北京君正定增，并在今年持续竞价增持北京君正，累计斥资约15亿元，持有其股份达到4.96%。

对于北京君正与韦尔股份关系，公司高管介绍，双方曾在2020年10月合资成立上海芯楷，公司持有51%的股份，芯楷主要是面向大众消费类市场的NorFlash产品，目前已经有产品在推广中。除此之外，双方在市场资源、客户资源以及供应链等方面都有着很好的协同发展机会。

自5月韦尔股份抛出增持计划以来，北京君正股价历经波动，一度大幅跳涨约13%，但7月以来公司股价持续回调；北京君正主要股东近期接连减持。

其中，7月6日至8日期间，上海双创投资管理有限公司－上海集岑企业管理中心通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份已达到1%，变动后持股比例下降至8.18%；另外，6月14日公司公告控股股东暨实际控制人之一、董事李杰以及四位高管通过集中竞价减持合计1.33%。