电新：宁德时代发布麒麟电池，HJT产业链利好频出

（原标题：电新：宁德时代发布麒麟电池，HJT产业链利好频出）

来源：金融界

作者：方正证券

电新 | 张文臣

宁德时代发布麒麟电池，HJT产业链利好频出

新能源汽车：

宁德时代发布第三代CTP技术，取消了独立的横纵梁、水冷板和隔热垫，集成为多功能弹性夹层。通过大面积水冷等技术，系统能量密度可以达到255Wh/kg，体积利用率72％，快充性能可以达到4C。另外，理想汽车发布的旗舰SUV车型L9,72小时预定量超过3万。随着动力电池技术不断迭代，新车型不断推出，将推动新能源汽车行业进一步向前发展。建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：杉杉股份、中科电气、翔丰华等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。

新能源发电：

光伏方面，本周产业链价格均有所上涨，硅料和电池片价格继续上涨，硅片龙头中环全面上调产品价格，组件价格开始出现小幅上涨的趋势，7-8月有部分国内项目将开始拉动、且海外需求依然有所支撑，预期下周开始集中式项目价格有望上调每瓦1-2分人民币的幅度，整体均价将开始出现小幅拉升。辅材方面玻璃和胶膜价格维稳。消息方面，一方面本周HJT产业链正面消息较多，电池新技术进展顺利，在增效降本方面均实现突破。另一方面，户用储能逆变器需求大增，市场关注度也有所提升。重点关注：隆基股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、爱旭股份、金刚玻璃、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份。

风电方面，本周钢铁、铜等大宗原材料价格持续下行，根据6月24日华电、大唐1750MW风电项目开标信息，风机折合单价1598-1919元/kW，价格企稳态势明显，看好零部件环节盈利逐季改善。整机后起之秀三一重能6月22日在科创板上市，公司在核心零部件研发自供、数字化管理等方面具备核心技术优势，毛利率领先同行，近三年来市占份额持续提升。当前，风电项目备案制落地在即，吉林省已下发全国首个省级“风电下乡”方案，我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造”需求提振的判断。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会，建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：东方电缆、明阳智能、金雷股份、禾望电气。

风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电电改不及预期、新能源政策不及预期。