皇庭国际拟收购意发功率半导体14.43%股权 助推半导体行业转型

地产企业皇庭国际(000056)拟收购意发功率半导体（下称“意发功率”）14.43%股权推动公司战略转型，探索新业务，围绕“商管+科技”发展战略布局半导体行业。

6月17日晚，皇庭国际公告，公司全资子公司皇庭基金与周炳、宁波意发微企业管理合伙企业（有限合伙）、德兴意发半导体产业投资基金（有限合伙）于近日签署《关于德兴市意发功率半导体有限公司之股权转让协议》。周炳和宁波意发分别向皇庭基金转让9.67%和4.76%股权，转让款总价分别为5561万元和2739万元，即皇庭国际以8300万元接拿下意发半导体14.43%股权。

意发功率半导体成立于2018年10月22日，注册资本3000万元人民币，注册地位于江西省上饶市，主要从事功率半导体器件及智能功率控制器件的设计、制造及销售，公司具备从芯片设计、晶圆制造到模组设计一体化的能力，公司拥有一条年产24万片6英寸晶圆的产线。

公告显示，意发功率系江西省第一家芯片制造公司，是江西省政府2018年度招商引资的实施主体。意发功率的产品广泛应用于工控通信、工业感应加热、光伏发电、风力发电、充电桩和新能源车等领域。意发功率的战略发展规划是稳定现有白色家电类功率半导体产业，积极开拓已被客户认可的光伏发电市场，并利用现有的充放电功率半导体的技术积累，积极拓展充电桩控制芯片、电动车控制芯片业务。

意发功率创始人为美籍华人周炳，周炳为SEMICON（中国）专家组成员，在半导体器件领域具有30多年的研究和工作经历，国内外专利20余件，其在美国IR公司（国际整流器公司）工作11年，一直从事沟槽MOS、IGBT及氮化镓等先进功率器件的开发和生产。周炳带领的技术团队，已经成功开发出HEMT600V/10A和600V/40A二款氮化镓产品，分别在手机快充和开关电源上试用，未来会加紧完成600V氮化镓产品的系列化开发。

本次交易前，德兴意发半导体产业投资基金（有限合伙）、周炳、深圳市皇庭基金管理有限公司、宁波意发微企业管理合伙企业（有限合伙）分别持有意发半导体57.75%、19.35%、13.38%、9.53%股权。本次交易完成后，深圳市皇庭基金管理有限公司将持有皇庭国际27.81%股权。

2021年，意发功率营收、净利润分别为1亿元、-1355万元，今年一季度，意发公里处营收、净利润分别为3186万元、-359万元。

皇庭国际表示，本次收购意发功率是为推动公司战略转型，探索新业务，围绕“商管+科技”发展战略布局半导体行业，有助于公司形成新的业务。未来，公司将以意发功率半导体为基础，通过扩大再生产、丰富产品种类、向封装及模组延伸等多种途径，提高意发功率的盈利能力。

皇庭国际称，目前公司全资子公司皇庭基金已完成了对意发功率的全部增资5000万元，产线产能2万片每月，4月实际产出1.6万片，设计公司委托加工0.4万-0.5万片，目前发展情况符合预期，本次收购意发功率将再次助推战略转型半导体行业。

此次收购完成后，意发功率将纳入公司的合并报表范围，公司未与新增关联人签订任何除投资收购事项外的协议，上述交易均不构成关联交易，不构成重大资产重组。

公告显示，皇庭国际之全资子公司皇庭基金与意发产投基金、德兴产融、杨仲夏于近日签署《一致行动协议》。意发产投基金、德兴产融和杨仲夏同意将在目标公司股东会和董事会中行使表决权时与皇庭基金保持一致，取得意发功率的控制权，从而实现财务报表合并。德兴产融是意发产投基金的GP，而杨仲夏是德兴产融的授权管理代表人。

皇庭国际表示，公司与非标的公司直接股东签署《一致行动协议》的目的是为了更加确定对一致行动人协议的履行。

鉴于周炳与意发产投基金于2019年3月签署了《回购协议》，周炳拥有了对意发产投基金所持标的公司股权的回购权利和义务。皇庭基金与周炳、意发产投基金、意发功率近日签署《履行回购权的协议》，通过本次签署《履行回购权的协议》，周炳将此权利义务转移至皇庭基金，皇庭基金据此得到意发产投基金一致行动关系和投票权，从而达到控制标的公司的目的。

根据2022年5月28日签订的《股权转让协议》，转让方承诺，标的公司2022/2023/2024三年累计税后收入达到5.7亿元（其中2022年、2023年、2024年目标值分别为1.5亿元、2亿元、2.2亿元），2023年和2024年毛利润总额达到8000万元（其中2023年、2024年目标值分别为3500万元、4500万元）。标的公司2022/2023/2024三年累计值未能完成以上业绩承诺，皇庭基金有权要求转让方按照业绩未完成比例，退还最高不超过20%的转让款。