首度曝光：200亿基金大V银行螺丝钉究竟如何与东方证券牵手？揭开背后故事

（原标题：首度曝光：200亿基金大V银行螺丝钉究竟如何与东方证券牵手？揭开背后故事）

财联社6月1日讯（记者 刘超凤 吴昊）投顾新规出台后，基金大V走到了组合废续、个人职业抉择的十字路口。200亿管理规模的大V“银行螺丝钉”与东方证券的顺利牵手，被视作“自然生长”的大V主动拥抱监管、拥抱合规的一个标志。

据财联社记者了解，银行螺丝钉团队加盟后，东方证券对其核心成员入职后的组织管理、岗位、职务与工作定位作了全面安排。其中王磊的职务为“首席投顾官”，其组合经过优化升级后，成为东方证券基金投顾策略并顺利上线。

双方究竟如何成功牵手？磨合情况如何？这是业界特别关注的。

“大道至简，我们双方走到一起没有什么特别的故事，更多是基于从客户角度出发的价值主张及共同愿景，以及彼此高度一致的商业模式与业务逻辑。”东方证券副总裁徐海宁首先谈到。

对于基金投顾新规中涉及大V的相关规定，徐海宁认为，“以我们的理解，监管的初衷是进一步规范大V这类互联网投顾服务模式，明确将其纳入监管范围，统一监管标准，目的是为了更有效保护投资者合法权益，我们非常认同这项举措，并积极行动起来，银行螺丝钉加入东方证券，总体是顺应监管这个大的导向。”

徐海宁特别强调，银行螺丝钉的商业模式、服务形式“非常值得研究”——他们长期坚持做好客户服务，以客户需要且易于理解的方式，以“日更”的高频率，通过高度适配客户需求的内容服务与投资者交流互动。他们的服务形式从满足客户需求开始，做好客户陪伴，真正代表买方财富管理的发展方向，有望通过不断深化实践，形成新的普惠金融模式，进而服务更多的投资者。

不仅如此，于银行螺丝钉和东方证券双方而言，此番牵手是彼此价值观契合、共同投身财富管理事业的“双向奔赴”。与银行螺丝钉第一次面谈的一个细节给徐海宁留下了深刻的印象，“他上来第一句话就说，‘首要解决的问题是这些客户怎么办’。这充分体现了银行螺丝钉团队的理念与价值观。”

2022年也是东方证券财富管理七周年。显然，银行螺丝钉团队的加盟仅仅是公司财富管理平台化发展模式的初步试水，绝不仅是一次偶然的浅尝辄止。“东方证券将致力于建设并发挥强大中台的作用，引进、吸纳更多的优秀投顾及团队，提供专业化的投研、产品、技术、运营及服务支持。我们的最终目标，是努力建设并积极发挥自身专业能力，更好地服务中国居民的财富管理。”徐海宁如此表示。

揭秘一：因何牵手？坦陈“确认过眼神”

“银行螺丝钉”主理人王磊，是在雪球拥有62万粉丝的超人气基金大V，管理组合规模超过200亿。如今己取得从业资格，入职东方证券，成为“首席投顾官”。

过去几年，中国居民金融资产配置的巨大需求，令许多以基金组合模式服务投资者的基金大V迅速崛起，他们往往坐拥数十万粉丝，基金组合管理规模动辄超过亿级，也有少数在百亿规模以上。2021年11月，监管出手，正式出台基金投顾新规，要求大V持牌经营。一夜之间，基金大V们旗下经营多年的组合面临废续，而他们自身也站在了职业抉择的十字路口。

近半年以来，如揭幕者、北漂的民工等多位知名基金大V，纷纷选择将组合主理权移交持牌机构，还有部分选择入职持牌机构继续管理组合，银行螺丝钉便是后者的突出代表。

提及加盟东方证券的机缘，银行螺丝钉形容整个过程犹如“确认过眼神”，并表示双方颇有缘分，此前银行螺丝钉团队内的伙伴曾有过东方证券的工作经历，因此对于公司的财富管理业务模式更为了解，非常认可东方证券在财富管理领域的布局。

事实上，在徐海宁的主导下，东方证券率先在业内进行财富管理转型，今年已迎来财富管理七周年。早在几年之前，行业和市场调研学习过程中，徐海宁就非常关注并认真研究了银行螺丝钉团队的打法，曾经有过主动合作的念头。“基金投顾新规之后，我们就迅速把握时机，没有什么迂回试探，我直接请来银行螺丝钉核心团队，当面几次沟通下来，发现大家都在‘如何服务好客户’同一频道上的，很谈得来，价值观、理念非常契合。”徐海宁回顾称，这应该是双方高效达成合作，并在后续共同工作中顺利磨合的重要“基因”。

在银行螺丝钉看来，券商走在财富管理赛道前列，具备较为丰富的经验，不仅服务长尾用户，在服务高净值客户方面也有显著优势，因此他更倾向于擅长做财富管理的券商，“东方证券在财富管理有清晰的布局思路，很早就进行转型，持续且积极地投身财富管理赛道。”

徐海宁也描述双方牵手的过程像“铁轨与火车一样，型号适配，接口平滑”。因此，“从网上过渡到持牌机构，银行螺丝钉相当于搬了个家，顺应监管导向，客户也更省心和安心。

要达到这样的高度契合，徐海宁认为，除了严守合规风控前提之外，主要基于四方面，其一是价值观一致，即在目标、理念，业务逻辑和价值主张方面有天然共识，东方证券和银行螺丝钉始终站在相互认同和理解的前提下融合发展的。

其二是商业模式高度趋同，包括双方的盈利模式、资源配置、客户服务、管理等方面的一致性。

其三是共同致力于长期，也就是说双方都要将财富管理作为一项长期奋斗的事业，而不是追求短期的利益和目标。

其四是开放、包容的组织氛围和文化。传统金融机构要积极进化，在面对新模式的时候要抱着学习借鉴，更开放、更面向未来、理解和包容的态度。

“我们的目光不是盯着彼此，而是目标一致，共同注视着远方。”

徐海宁分享了双方磨合过程中的一件小事，“我们最初想过银行螺丝钉的公众号是否改成‘东方证券螺丝钉’。但银行螺丝钉告诉我，从他的角度来说没关系，但客户更熟悉和习惯原有的名字，改名会对客户体验带来影响，于是我们就决定不必这么做。”

徐海宁同时表示，东方证券有能力提供一个事业平台，承载普惠金融的使命，让更多的代表未来发展趋势的服务模式更好地落地；也有和谐、向上的组织氛围，让银行螺丝钉专注投入自己的工作，无牵无挂、无后顾之忧地服务客户。

从去年12月至今，银行螺丝钉团队在东方证券已经工作近半年，公司与团队都将关注点聚焦工作本身，步调和谐一致。徐海宁一再强调，她并不同意“收编”这个说法，“应该是公司引进了价值观与理念一致的战友和伙伴，共同推进一项有意义的、长期事业。”

揭秘二：合并后银行螺丝钉没有掉规模？保护+赋能

银行螺丝钉团队加入东方证券后，不仅意味着个人身份的转变，其管理的200亿左右规模的基金组合升级后，将逐步纳入东方证券体系，并已在基金投顾策略页上线。重要的是，市场波动下，组合规模并未缩减，这显然与团队的投入与努力，以及东方证券的赋能密不可分。

银行螺丝钉总结道，组合升级是一个多方面优化的过程，并对此做了四方面的总结。

首先是基金投顾可实现委托，这种省心模式对小白客户非常友好。许多客户没有足够的时间或精力，去研究单个基金品种的底层投资逻辑，因此委托模式可以节省时间与精力。让专业的人做专业的事，是基金投顾业务的创设初衷，最终目的是让普通投资者享受到长期收益。

其次是合规风控方面的改善，这是组合升级最明显、最关键的特征。相较于个人而言，券商有系统化的合规风控制度和流程，例如基金池筛选、组合持仓比例、持仓上限等要求，从源头上降低用户风险，平滑收益，降低波动，提升客户体验。

第三是投研能力的增强，尤其公募基金评价、筛选的体系化，使得投资结果更加平稳，迭代的速度更快。

第四是系统层面的优化，借助券商强大的信息技术团队，能够加快系统的开发进程。今年3月，针对基金投顾系统升级，团队进行了一次用户需求反馈，目前根据反馈结果陆续升级完善策略。

对于组合的升级，徐海宁特别强调，基金组合的升级并不意味着“银行螺丝钉”烙印的消失，相反，东方证券在产品严选的过程中，始终围绕着银行螺丝钉团队的投资风格和方法结合公司原有的投研逻辑进行赋能。

揭秘三：东方证券还将如何培育平台化土壤？多个方面优化调试

一百家基金投顾机构，就有一百种展业模式。不同资源禀赋的持牌机构，布局基金投顾模式的路径自然也可能不同。银行螺丝钉和东方证券的牵手，正是双方价值观契合、共同投身财富管理的“双向奔赴”，也是东方证券打造平台型基金投顾展业模式的一个标杆。

“获批基金投顾展业资格只是开端，如何更好地服务客户才是我们的长远目标。”徐海宁认为，基金投顾业务是一个大的增量市场，我们将客群定位在中国居民的大零售市场，并计划逐渐推广到包括企业在内的机构客户，而不仅仅停留在原有从事证券投资的存量客群和市场上。基金投顾是解决客户诉求和财富管理机构利益冲突的全新模式。这个过程中，东方证券应该扮演好买方财富管理机构的角色，发挥核心中台的作用，吸纳更多的优秀团队，并为其提供强大的投研、产品和售后支持。

徐海宁表示，“银行螺丝钉”是东方证券实现财富管理平台化模式的初步试水，并不意味着是一次偶然的浅尝辄止。为了将平台化模式的基础打造得更为扎实，培育和吸纳更多适合未来发展趋势的人才和团队，东方证券不断在人才队伍、商业模式、金融科技、产品配置等方面进行优化迭代。

“要给这样的团队以一定的‘特区’服务，把更市场化、更前瞻性的实践和方法论吸收进来。” 徐海宁并不讳言对银行螺丝钉团队的支持，以及对他们赋予的厚望。

在人员安排方面，银行螺丝钉团队加盟后，东方证券有针对性地进行了职责定位，由王磊担任东方证券的首席投顾官，徐超逸担任资产配置部联席总经理。据介绍，资产配置部是东方证券财富管理中台核心部门，基于大类资产配置的研究体系，做好全市场产品研究、准入筛选、组合策略研究等一系列工作；另外的数名成员则陆续入职分支机构，团队整体落地北京。

系统对接和组合平移方面，东方证券与蛋卷基金进行了充分的技术对接准备，确保切换的平稳和高效。

东方证券还主动向监管机构及时汇报业务进展和工作情况，积极听取监管意见和建议，不断改善自身的工作。“合规是铁律，在此基础上，我们自上而下地推动与银行螺丝钉团队的融合，由于理念高度统一，便迅速落实执行，并在组合升级、团队磨合等方面高效推进。”徐海宁表示。

揭秘四：银行螺丝钉究竟如何服务他们的客户？

“我会把投资作为自己热爱的事业，会用一生精力来做。” 银行螺丝钉称。

在“银行螺丝钉”公众号近期的一次推文中，银行螺丝钉向读者推荐了《耐心的资本》这本书，这是“螺丝钉带你读书”专栏的第214期，这篇推文获得了3.7万阅读量，一如既往的，在文章的下方，“钉粉”们用一段又一段长长的留言跟帖盖楼。

这样高频的阅读量和互动率出现在“银行螺丝钉”公众号的几乎每篇推文里，“看完银行螺丝钉推文就可以睡觉了。”已是众多“钉粉”的共识，“朋友就是要‘月月伴’，见面越频繁，联系越紧密。”他表示，日更的方式形成了良好的客户陪伴效应，帮助客户长期持有，“最终的结果是，我们和用户成为了朋友。”

“在每篇文章下方，只要有客户提问，钉大都有问必答，格外耐心，涉及的内容也不仅仅是投资本身，还涉及到读书、生活等方方面面。”徐海宁发自内心地认同与赞赏这种深度围绕客户需求的润物细无声的服务模式。

徐海宁表示，在东方证券财富管理内部积极借鉴银行螺丝钉团队产品筛选和服务客户的方法，“我认为这种模式非常有价值，我要求我们的团队多去研究和学习，以不断弥补融汇，共同发展。”

当下券商基金投顾展业，仍有许多模糊的认知。例如从前主要是金融产品销售，现在也有滑向组合策略销售的迷茫，但这显然与 “为客户提供金融资产配置专业化服务”的定位不匹配，“充分了解客户，建立客户信任，根据客户需求提供买卖配置全过程的专业服务，让客户赚到应有的收益，这才是财富管理应该努力的目标。”徐海宁谈到。

银行螺丝钉团队基本都是80、90后，成员人数并不多，但其服务能力竟然如此之强，对比证券行业，从业人员数十万，投顾人数也接近7万，我们的服务能力、服务内容和方式仍需要不断提高和进化，这一现象值得我们从业者深入研究和思考。徐海宁认为，在传统金融机构中，“顾”的能力建设刻不容缓，而这恰恰是像银行螺丝钉这类大V的优势。

公众号日更，已经成为银行螺丝钉与钉粉之间的默契，“即使在结婚的当天，公众号也没有断更过。”在银行螺丝钉眼中，用户留言是很好的需求洞察窗口，他每天会花两、三个小时仔细阅读并作回复，这个习惯持续了七八年，“其实我们系统中绝大多数的功能点，都来自于用户平时某一个不经意的留言和提问，这是给投顾组合提供长期优化方向的最主要来源。”

徐海宁谈到双方对财富管理事业的共同信仰时说到，“很多时候如果你不热爱，你没有办法定义你为什么可以做到日更，你也没有办法定义你为什么坚持深夜两点才休息。”她也坚定地认为，基于平台化模式的实践，东方证券将与更多有志于此的优秀专业人士携手，彼此成就，在财富管理的征途上，飞得更高，走得更远、更长久。

揭秘五：银行螺丝钉如何触达基金投顾的服务本质？

现阶段国内基金投顾的核心本质和主要痛点是什么？在银行螺丝钉看来，其实就是帮助用户避免两种行为——其一是追涨杀跌，其二是频繁交易。

为了攻克这两组核心痛点，银行螺丝钉表示，“我们在投顾组合中，特别为用户推出了两项重要的服务形态，帮助用户尽可能在股票基金上提高收益和体验。”

针对第一点，投顾组合为用户推出了如指数估值、星级指标等模块，“我们希望帮助用户判断目前市场整体估值是贵还是便宜，并帮助用户尽量买在市场相对便宜的阶段。”

针对第二点，银行螺丝钉认为，定投能较有效地帮助投资者拉长持有时间。有统计发现，定投可以帮助投资者从原本平均三个月的持有时间拉长到一至两年。

“定投本身就带有分散投资的特征，对于像上班族和年轻用户是非常友好的投资方式。” 银行螺丝钉表示，这些投资者的手头现金流较为有限，主要依靠新增收入来做资产配置，而定投的方式跟收入的现金流较为契合，可以起到类似于储蓄的作用，并帮助拉长用户持有期限。

揭秘六：双方牵手后，大V会否变小V？合规展业如何保证？

加盟机构后，大V会否变小V？持牌机构又如何保证大V的合规展业？这些都是行业颇为关注的问题。

有些基金大V的内容运营脱胎于P2P，也有的脱胎于房地产，而银行螺丝钉则始终以基金为主，“这与巴菲特的理念有关——做一件事要找到长长的坡、厚厚的雪。长长的坡，是指某个领域要有足够大的市场发展空间；厚厚的雪，是指能够不断积累复利。如果符合两个条件，就值得投入自己的毕生精力去做。” 银行螺丝钉回顾了团队的选择。

为什么要选择弱市下的坚持，“在牛市中基金比较火，熊市的时候基金就不火了，如果抱着短期做一下的心态，其实做基金投顾是很难的。所以我觉得第一点，是真的热爱基金，真的愿意把投资做为一生热爱的事业。” 银行螺丝钉说。

对合规风控方面的完善，银行螺丝钉认为，持牌金融机构有在体系化合规方面有显著优势。合规做好了，当时间拉长，实际上对于为客户提供稳定的金融服务非常有帮助，“如果想长期做好基金投顾业务，一定要找到优秀的金融机构入职。”

徐海宁则认为，将营造形成彼此成就的土壤，因为好的商业模式会生生不息。“银行螺丝钉成长壮大的同时，东方证券也更将根深叶茂，为组织注入健康的新基因，可以不断的自我进化，并不断围绕客户需求去工作，提供我们的专业力量。”