【财联社时评】放开前端不是侥幸行险 堂堂所的教训当吸取

（原标题：【财联社时评】放开前端不是侥幸行险 堂堂所的教训当吸取）

证监会对深圳堂堂会计师事务所（下称“堂堂所”）的行政处罚近日正式落地，因“没一罚六”等处罚为新证券法实施后监管部门对中介机构开出的最重罚单，备受行业关注。

堂堂所被罚缘于协助*ST新亿规避退市，双方签订了承诺不出具否定或无法表示意见审计报告的所谓“抽屉协议”，掩盖审计中发现的问题。审计工作最根本的要求是独立性，如果一开始就限定审计意见，等于丧失了职业底线。因此，即便堂堂所在行政处罚事先告知书下发之初曾四处“喊冤”，最终也没能逃脱惩处。

监管层之所以重罚堂堂所，除了当事方行为的确影响恶劣，更是近年来证券监管“放开前端，管住后端”思路的体现。在2020年实施的新证券法中，取消了会计师事务所从事证券业务行政许可准入规定。随后，大量中小会计师事务所进入证券服务领域，开始承接上市公司年报审计业务，数据显示，从事证券服务业务的会计师事务所已由备案前的40家扩容至90家。堂堂所2020年5月将注册资本由10万元提升至100万元，属于典型新介入证券业务的中小所。

在前端放宽的同时，后端的监管明显增强，即大幅提升违法违规的法律责任，如最高罚款金额已从五倍提升到十倍，还可能触及集体诉讼等民事责任。此次堂堂所受到的惩处包括没收业务收入197万、罚款1182万、暂停从事证券服务业务1年以及对相关责任人罚款和市场禁入的处罚，堪称A股史上被罚的最重的会计师事务所。可见，堂堂所只看到降低门槛带来的机会，却忽略了应该承担的责任，加上侥幸心理作祟，最终只能自食恶果，足以让同行引以为戒。

笔者认为，包括会计师事务所在内的中介机构，既是资本市场投融资活动的重要参与主体，更是A股市场化时代上市公司与投资者的“桥梁”、资本市场的“看门人”。通过独立、专业与审慎的工作，为资本市场提供承销、尽调、审计、法律、信用评级等专业服务，提升信息披露质量，决定了资本市场配置资源的作用与质量。如果中介机构与上市公司狼狈为奸，参与舞弊，投资者的合法权益就不能得到有效保障，资本市场的健康运行也会被扰乱。于监管层而言，要继续在“建制度、不干预、零容忍”的原则下，切实维护资本市场正常秩序和保护投资者合法权益，务必要让敢于侥幸行险的中介机构付出沉重代价，以儆效尤。

在尤为重视信披的成熟市场，类似监管举措已是常态，如美国《萨班斯法案》规定，故意进行证券欺诈的犯罪最高可判处25年监禁，对犯有欺诈罪的个人和公司的罚金最高分别可达500万美元和2500万美元。知名会计师事务所安然公司就因造假被美国证监会罚款5亿美元，公司宣告破产，CEO被判24年徒刑并罚款4500万美元。