财报前瞻 | 疫情红利接近尾声 Roblox(RBLX.US)增长能否满足市场预期？

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智通财经APP获悉，Roblox(RBLX.US)计划在5月10日（周二）美股盘后公布2022年第一季度业绩。

业绩预期

华尔街分析师预计Roblox一季度营收为5.628亿美元，同比增长45%；预计Roblox一季度将出现每股0.03美元的净亏损，而上年同期为每股收益为0.58美元。

用户增长

对于Roblox来说，当用户在疫情期间被困在家里时，它更容易增加用户、提高参与度，并鼓励人们在其数字货币Robux上花更多钱。但随着新冠疫情限制的放松，人们外出的时间越来越多，玩游戏的时间越来越少，这变得越来越困难。

在2022年一季度，市场预计Roblox的日活跃用户（DAU）将增加470万，第一季度的平均DAU将达到5420万。重要的是，Roblox此前公布的数据显示，该公司1月份的平均DAU为5470万，2月份的平均dau为5510万，这意味着Roblox一季度的日活用户增长可能会超出预期。

增长放缓

Roblox最初只受到13岁以下的年轻玩家的欢迎，但随着时间的推移，它的吸引力不断扩大，现在游戏的平衡已经发生了改变，因为大多数用户的年龄都超过了13岁。吸引老用户是提高盈利和保持增长的关键驱动力。

用户增长也会因地区而异。Roblox在北美的DAU在2021年期间稳步下降，虽然预计将在第一季度出现反弹，但仍将比去年同期下降5%以上。这反映出在过去两年的大流行期间，用户的前拉操作已经解除。这与欧洲的稳定增长以及亚太和世界其他地区用户的快速增长形成了鲜明对比。

值得注意的是，市场认为Roblox第二季度用户增长将显著放缓，预计DAU仅会增加160万。

预定量

市场预计一季度Roblox预订量(即用户在其平台上购买的Roblox数字货币的交易额)预计同比下降0.6%，至6.482亿美元。这反映出随着新冠封锁限制的放松，以及随着生活成本飙升，消费者开始降低戏支出。

股价表现

Roblox股价自6个月前见顶以来一直处于下跌状态，最新一轮跌势更是将该股推低至30美元以下。值得注意的是，覆盖该股的21家投行认为该公司还有更大的上行潜力。在未来12个月，华尔街分析师预计Roblox股价可以恢复到60美元。

高盛分析师Eric Sheridan将Roblox的评级从“买入”下调至“中性”，目标价从108美元降至50美元。

花旗分析师Jason Bazinet给予Roblox“买入”评级，将目标价定为59美元。

大和资本分析师Jonathan Kees给予Roblox“跑赢大盘”评级，将目标价定为56美元。

Stifel分析师Drew Crum维持Roblox的“买入”评级，但将目标价从90美元下调至65美元。