首页 - 股票 - 研报解析 - 正文

国泰君安:维持世运电路(603920.SH)“增持”评级 目标价29.4元

来源:智通财经网 2021-11-05 14:07:55
关注证券之星官方微博:
智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,维持世运电路(603920.SH)“增持”评级,并维持2...

(原标题:国泰君安:维持世运电路(603920.SH)“增持”评级 目标价29.4元)

智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,维持世运电路(603920.SH)“增持”评级,并维持2021-23年EPS为0.48/0.84/1.23元,予其22年35倍PE,目标价29.4元。

国泰君安主要观点如下:

成本压力逐步转嫁,公司Q3单季度盈利拐点明确,业绩超预期。

公司Q3营收11.08亿元,YOY+60.54%,QOQ+36.25%。归母净利润达0.78亿元,YOY+7.26%,QOQ+55.03%;Q3营收同比环比高增长,原材料成本压力逐步转嫁,净利润拐点明确环比明显改善。未来随着原材料价格企稳且公司成本压力全面传导,盈利能力有望持续提升。

大客户订单以及公司份额占比持续提升,汽车板业务持续放量。

汽车智能化程度提升以及新能源车进一步渗透,单车PCB用量显著提升。公司是特斯拉PCB板的核心供应商,已经批量供货特斯拉主力车型并中标充电站等。基于特斯拉对2022年预期出货量同比翻倍,且公司在特斯拉新订单份额持续提升,其总体订单同比有望实现高成长,汽车板持续放量。

同时公司通过了汽车零部件供应商现代摩比斯和电装的认证并实现批量供货,2021年成功取得小鹏汽车认证并实现批量供货,凭借先发优势和客户优势将深度受益于需求端高增长。

新增产能释放叠加奈电软板加持,未来成长可期。

公司目前现有产能400万平,根据规划预计未来两年硬板产能每年将持续增加。公司收购奈电科技(供应软板)与公司自有的硬板搭配将覆盖汽车PCB中更多产品类型,成长空间广阔。

风险提示:原材料价格波动的风险;人民币大幅升值。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示世运电路盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-