港股收评

富途资讯6月3日 | 港股今日高开低走，午后跌幅不断扩大。截至收盘，恒生指数跌1.27%，报28925.71点，全天成交额1389.32亿港元；国企指数跌1.14%，报10826.78点。

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板块方面，科技股午后大幅走弱，恒生科技指数随大市下挫，收盘跌0.86%，报8164.34点。成分股中，比亚迪电子跌3.34%，百度跌2.91%，快手跌2.83%，腾讯跌2.07%，阿里巴巴跌1.68%，美团跌1.41%，网易跌1.15%，京东跌1.33%，小米涨2.39%，瑞声科技涨5.22%。

光伏太阳能股普跌，福莱特玻璃跌4.3%，信义能源跌2.98%，信义玻璃跌3.05%。今年年初，光伏玻璃曾是光伏产业链中最紧缺产品之一。然而，仅仅过了3个月，光伏玻璃的价格就从山顶跌到了谷底。有机构认为，玻璃成本下降将会缓解组件厂商的成本焦虑，给予后期组件价格下降空间，有望催生新的装机需求。

钢铁股午后拉升，重庆钢铁股份涨4.23%，马鞍山钢铁股份涨2.47%，鞍钢股份涨2.7%。华泰证券认为，近期在政策面影响下，钢材价格或将回归理性，且供给侧改革以来保证行业有序发展、维持合理盈利的初衷和想法未变。后期建议关注钢铁行业的择时和结构性投资机会。东吴证券表示，钢铁股估值优势仍然明显，中期依然看好。

物管板块午后持续走低，金科服务跌5.56%，华润万象生活跌4.37%，合景悠活跌3.78%，世茂服务跌2.29%，融创服务跌2.05%，恒大物业跌4.6%。

新能源汽车概念股延续跌势，长城汽车跌3.96%，比亚迪股份跌1.71%，吉利汽车跌2.1%。

个股方面，$维亚生物(01873.HK)$收盘涨7.75%，报10.7港元。消息面上，港交所权益资料显示，5月27日，维亚生物获摩根大通增持1880.38万股，每股平均价10.7286港元，涉资约2.02亿港元。中金公司近期研报认为，在海外转移+本土新增的大背景下，中国新药研发的供应体系CXO行业已迎来10年黄金发展期。

$中国恒大(03333.HK)$收盘跌5.25%，报11.18港元。恒大系个股集体受挫，恒大物业、恒大汽车普跌。消息面上，恒大地产2023年到期的美元债势创7个月最大跌幅。此外，中国恒大被剔除富时中国50指数。

$爱帝宫(00286.HK)$收盘涨25%，报0.95港元。自三胎政策公布以来，该股累计涨幅超60%。中金公司表示，预计三胎政策放开将对新生儿人口数量起到积极作用，建议关注月子中心相关公司爱帝宫。此外，爱帝宫发布公告，拟配售合共最多1.90亿股配售股份，占经扩大后公司股份约4.73%，配售价每股0.62港元，所得款项净额估计将约为1.14亿港元，拟30%用作集团的一般营运资金；及70%用于偿还集团的尚未偿还债务。

$雷蛇(01337.HK)$收盘跌12.69%，报2.27港元。雷蛇公布，集团主席兼首席执行官陈民亮及非执行董事LIM Kalin，按每股2.405港元，出售2.75亿股，涉及金额6.61亿港元，比上日收市价2.6港元，折让7.5%，相当于发行股本3.09%。配售完成后，陈民亮及LIM Kalin仍分别持有33.76和23.06%雷蛇股权；陈先生将仍为公司控股股东，Lim先生亦将仍为公司的主要股东。

$中信股份(00267.HK)$收盘涨3.95%，报9.21港元。年初迄今，该公司涨幅超68%。此外，富时罗素公布第二季季度检讨结果，中信股份等股份获纳入富时中国50指数，变动将于6月21日生效。

今日港股成交额TOP 20

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港股通资金

港股通方面，今日港股通（南向）净流入17.5亿港元。

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消息面

宏观方面，中国5月财新服务业PMI为55.1，预期为56.2，虽较上月下降1.2个百分点，但连续13个月位于扩张区间，服务业景气度依然较高。

进出口方面，商务部今天公布的数据显示，今年1-4月，我国服务贸易进出口总值15644.5亿元，同比增长3.3%。数据显示，1-4月我国服务出口7462.1亿元，同比增长23.2%；进口8182.4亿元，同比下降10%。服务出口增幅大于进口33.2个百分点，带动服务贸易逆差下降76.3%，同比减少2313.2亿元。

光伏行业方面，亚洲光伏产业协会主席朱共山表示，全球「碳中和」行动将推动光伏产业迎来「黄金三十年发展期」。未来30年，全球光伏装机复合增长率将保持在10%以上，总装机容量将达到现在的20倍以上。2060年，中国光伏装机容量有望达到现在的70多倍或者更多。

半导体行业方面，芯片代工商台积电6月1日表示，该公司斥资120亿美元的新芯片工厂已经在美国亚利桑那州凤凰城开工建设。另外台积电高管还指出，下一代3纳米制程技术芯片正在按计划推进，目标是在明年下半年开始量产。今年台积电的投资将会达到300亿美元，未来3年总计达到1000亿美元。

加密货币行业方面，新华社认为，「空气币」如空气一般，看不见、摸不着，没有实物依托、不具备应用价值。这样的投机炒作标的一旦价格崩盘、潮水退去，带给投资人的只有巨大损失和悔不当初。不能让高耗能「矿场」挤占宝贵资源。打击虚拟货币挖矿，不仅需要地方政府主动发文叫停挖矿行为，切断增量;还需要推出包括电价、土地、税收、环保等多方面的综合措施，推动存量企业有序退出。

互联网行业方面，腾讯云在泰国曼谷、德国法兰克福、日本东京以及中国香港新增的四个国际数据中心同步开服，正式对外提供云计算技术和产业数字化解决方案。自此，腾讯云在曼谷、法兰克福以及东京构建了区域内双可用格局，在香港则实现了区域内三可用区部署，全球运营可用区达66个，已覆盖27个地理区域。

机构观点

国信证券：短期内地产股可能仍难有明显超额收益，但中长期来看，房企补库的动机会边际降低，行业整体利润率有望企稳，具备优秀管理能力的房企将脱颖而出。

华泰证券：国产化需求将是推动中国半导体行业增长的一个结构性机遇，国内庞大的需求市场及科创板的估值红利有望推动国产半导体公司加速发展，看好中国成熟工艺及半导体设备国产化等细分赛道的投资机会。

太平洋证券：在「碳达峰、碳中和」叠加我国制造业崛起的大背景下，制造业相关标的有长逻辑，有望获得估值盈利双提升。随着制造业上、下游利润再平衡，政策重心可能再调整回到压产降碳的路径上，同时下半年焦炭、铁矿等原料新增产能陆续释放将缓解钢厂成本压力，钢企利润空间有望重回扩张，碳中和叠加制造业崛起背景下，行业利润中枢抬升是较为确定的。

国泰君安：外资加码，迎接更乐观的边际增量。一方面，上调外汇存款准备金率回收流性有限，首要目标仍是缓解人民币升值压力，而非波及市场整体流动性；另一方面随着国内市场不断开放，制度框架趋于完善，叠加沪深港通的推进，以及国际指数将A股纳入，投资人民币权益资产的渠道被拓宽，境外资金正加速流入中国市场。长期来看，外资流入迎接更乐观的边际增量，在存量结构改善背景下，伴随外资等更为乐观的源头活水入场，风格上看好陆股通资金显著偏好的中盘蓝筹。

中信证券：央行上调外汇存款准备金率对人民币汇率的影响更多在于情绪层面，从基本面上看，人民币汇率仍然有升值的基础。在此背景下，外资或会持续流入，对广义流动性有所改善，但对于基础货币的影响不明显，资金面难以延续大幅宽松。考虑央行外汇占款投放基础货币的操作偏保守，叠加调整外汇准备金率的措施反映货币政策短期并没有意愿进一步放宽，十年国债短期要继续向下突破缺乏明显利好。

编辑/isaac

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