广州万隆：A股惊现极诡异一幕

一、盘面综述

受外围影响，指数出现大高开，上证指数逼近3750点，创业板指数逼近3500点，随后指数高开低走，出现分化，沪指相对较强，创业板指数从大涨到大跌，振幅近5%，在5日线处获得支撑。市场情绪较为亢奋，个股呈现普涨格局。

板块方面，石油、有色、煤炭、数字货币、保险、半导体、钢铁、黄金、可燃冰、医美、稀土永磁、氮化镓、信息安全等领涨，家电、食品饮料、医药、酿酒、农业、生物疫苗、猪肉、新能源汽车等表现较弱，题材涨多跌少，防御型题材走弱，资金偏好进攻属性的板块。

个股方面，股权转让+区块链，京蓝科技5连板，化工+炒名字，金牛化工4连板，影视，欢瑞世纪4连板，有色/稀土，盛和资源3连板，章源钨业3连板，吉翔股份3连板，西部矿业2连板，紫金矿业首板。云计算，广东榕泰2连板。区块链，众应互联、广电运通等多股涨停。半导体，立昂微、新洁能等涨停。软件，中国软件、卫宁健康等表现强势。贵州茅台、泸州老窖、智飞生物、亿纬锂能、金龙鱼等

二、主线分析

【涨价/有色/石油化工/煤炭/钢铁】

消息面上，花旗发表报告，更新对金属价格的预期，其中零至三个月铜价预测升至每吨9,000美元，六至十二个月预测升至每吨1万美元，以反映未来数年铜库存低企等因素。该行的牛市情境更估计铜价有机会在今年第三季平均达每吨1.1万美元，明年第三季进一步升至每吨1.2万美元。

消息面上，国际原油集体上涨，美油4月合约涨2.78%报61.72美元/桶，布油5月合约涨2.37%报64.85美元/桶。美国消费数据大超市场预期、美国极寒天气限制原油产量、美国原油存库下降，以及中国节日消费数据大幅提升等刺激了国际油价持续上涨，并创本轮新高。

实际上，市场炒作的是经济复苏与通胀预期。随着美国超级QE政策目前正在持续发酵，货币效应越来越强，再加上美国3月份将继续QE，民主党新经济政策也将逐步展开，这令市场对美国经济的预期再次增强，这也意味着美国的温和通胀有加快上行态势。

【科技/芯片/软件】

消息面上，部分车企因芯片短缺导致减产的问题，或与美国遭遇极寒天气侵袭加剧有关。自去年12月初中国南北大众缺芯面临停产消息曝光后，汽车缺芯引发的蝴蝶效应开始席卷全球，汽车行业掀起减产潮。美、德、日等多个国家的汽车企业合计减产约150万辆，车企求援政府施压晶圆厂释放车用芯片产能也要等待至少半年。券商认为，车载芯片持续短缺，预示半导体景气度不减。国内半导体行业在大环境的驱动下，未来3至5年将迎来较好的发展机遇。

从历史上看，春季行情的主角往往是科技成长+金融，相对顺周期的高位而言，调整后的科技股位置更低，关注年报业绩预增+科技的品种，以及以往属于机构抱团，有可能再度被抱团的低位科技，目前看，有这样一批个股异动明显。

三、策略预案

市场补量，全天预计超万亿，但隐忧在指数缺口过多，从2646点以来，到今日，上证惊现6个跳空缺口，正常而言，今日的跳空缺口，短期要回补，在操作上，切忌无脑追高。主线方面，一看涨价周期，二看科技成长，但两者呈现跷跷板效应，需要观察谁最终胜出，另外，也有可能资金不会进行风格切换，而更聚焦到核心品种上。从轮动角度，可以关注国防军工的布局机会。

（文章来源：广州万隆）