环保公用:环保部人事变动,京津冀污染治理再升级 荐11股
本周投资观点:环保部人事变动,京津冀污染治理再升级,继续看好板块首推龙头;公用事业改革稳步推进,以安全边际对冲改革不确定性
本周环保板块下调,但我们一直坚持认为今年是环保相对大年,业绩订单大年+监管超预期仍是今年环保板块值得超配的核心理由。
本周,环保部发生重大人事变动。原河北省委副书记李干杰出任环保部党组书记,原环保部部长出任北京市代市长。我们认为环保部此次人事变动,既为京津冀跨区域合作治污铺平道路,同时也彰显了中央狠抓京津冀污染治理的决心,京津冀污染治理再升级。我们预计非电领域的燃煤锅炉改造将是未来大气治理的主战场,建议重点关注清新环境。同时,京津冀煤改气持续推进,集中供气、集中供热项目市场需求量大,建议重点关注天壕环境、长青集团。
目前,各省“河长制”工作方案制定完成近94%,进展迅速。我们认为“河长制”的推行将催生水环境监测与治理需求,利好环境监测及水治理企业。重点关注环境监测企业:聚光科技、理工环科以及水环境治理企业:北控水务、碧水源、中金环境等。
公用事业方面,本周气改、电力国改稳步推进。
5月31日至6月1日,12家跨省管输企业首次公开旗下管网成本信息,有助于推进核定中游管输费率。我们维持关于气改短期内缩减全产业链利润空间的判断,关注具备低成本增量气源、价差具备安全边际的蓝焰控股。管输费核降稳步推进,将利好终端气量提升,关注用气量增长弹性较大的百川能源、天壕环境。
周末,国电电力与中国神华分别宣布因控股股东筹划重大事项而停牌,煤炭、电力行业国企改革可能迎来新的进展。电力行业在产能过剩背景下的整合预期较高,但落地仍具备较大不确定性,关注行业低估值龙头标的的主题性布局机会。
从配置的角度,我们继续看好龙头公司碧水源、启迪桑德、东方园林;同时我们坚定推荐高增长确定的龙头公司神雾节能、神雾环保、高能环境、龙马环卫、中金环境,建议关注储备品种天壕环境、理工环科、天翔环境。同时我们看好燃气行业标的:蓝焰控股、百川能源、天壕环境。
本周行情回顾:节后板块下调
行情回顾与总结:上周环保板块整体下跌1.40%(总市值加权),上证综指下跌0.15%,创业板指数下跌0.78%。
分子板块来看:水务板块涨幅居前。水务+1.73%,大气治理0%,再生能源-0.28%,生态修复-3.02%,燃气-3.32%,监测-3.65%,固废处理-3.89%,水处理-8.03%,节能-16.20%。
周行业新闻:李干杰出任环保部党组书记,陈吉宁出任北京市代市长
1)李干杰出任环保部党组书记,陈吉宁出任北京市代市长
2)山东省明确今年年底前要全面实行“河长制”
3)中石油、中石化、大唐等5公司首次公开旗下天然气长输管道企业成本信息4)中国神华、国电电力周日同时发布公告,因各自控股股东筹划重大事项停牌(国信证券)
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