佛塑科技: 中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司关于佛山佛塑科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函的回复之专项核查意见内容摘要

（原标题：中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司关于佛山佛塑科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函的回复之专项核查意见）

中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司就佛山佛塑科技集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函进行了回复。主要内容包括资产基础法评估中无形资产评估增值合理性、专利权无形资产组评估依据及合理性、以及以资产基础法评估结果作为定价依据的原因。

资产基础法评估中，无形资产评估增值3.28亿元，包括土地使用权和其他无形资产。土地使用权评估增值率为45.64%，主要由于所处区域工业用地招拍挂成交地价逐年增长。专利权无形资产组评估采用收益法，评估值为25,818.36万元，评估参数包括未来收益额、技术收入分成率、技术衰减率等，与同行业可比案例参数对比合理。

标的资产报告期内盈利波动，2023年和2024年净利润分别为13,120.93万元和-9,133.62万元。2024年亏损主要因行业新增产能释放导致隔膜价格下降，以及新建产能投产转固带来固定成本上升。未来年度业绩稳定可行，行业供需关系逐渐平衡，标的公司在中国湿法隔膜市场排名第二，具有市场领先优势。

本次交易以资产基础法评估结果作为定价依据，因其更客观、稳健地反映企业价值。标的公司属于重资产、重投资型企业，资产基础法能更好地体现其核心资产价值。此外，收益法预测存在不确定性，资产基础法结论更为稳健。