千金药业: 北京坤元至诚资产评估有限公司关于《关于株洲千金药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函之回复报告》之专项核查意见内容摘要

（原标题：北京坤元至诚资产评估有限公司关于《关于株洲千金药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函之回复报告》之专项核查意见）

北京坤元至诚资产评估有限公司收到上海证券交易所关于株洲千金药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函，高度重视并组织相关人员对相关问题进行了核查。报告中提到，千金湘江药业和千金协力药业在收益法下的评估增值率分别为87.77%和73.28%。千金湘江药业预计2024年10-12月收入增幅为12.58%，2025年至2029年收入增幅在3.12%-5.57%之间；千金协力药业预测期内收入增幅在2.48%-5.49%之间。主要产品销售单价保持不变，但千金湘江药业主要产品在2023年收入有所下滑，且报告期内销售单价呈下降趋势。千金湘江药业预测期内毛利率区间为62.73%-62.95%，千金协力药业为80.01%-80.09%。千金湘江药业2024年10-12月期间费用率为39.75%，2025年至2029年在46.65%-47.60%之间，低于报告期内平均水平；千金协力药业预测期内期间费用率从69.98%逐期下滑至64.00%。千金协力药业2022年和2023年的净利润分别为4,438.97万元和3,916.05万元，呈下降趋势，但预计2024年至2029年净利润逐年增长至3,952.09万元。评估师对标的公司预测期内主要产品收入增幅、销售单价、毛利率、期间费用率、净利润等指标进行了详细分析，认为预测具备合理性。此外，评估师还对永续期折旧摊销、资本性支出、折现率、最低现金保有量等进行了核查，认为评估方法和参数选择合理。