常州市凯迪电器股份有限公司
关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、开展外汇套期保值业务的背景
常州市凯迪电器股份有限公司（以下简称“公司 ”） 及全资子公司从国
外采购部分原材料、设备及部分产品直接出口国外市场，采用外币进行结算，
故外汇汇率波动将对公司经营成果产生一定影响。为持续稳健推进公司海外
业务的发展及控制外汇风险，公司及全资子公司拟开展外汇套期保值业务，
降低汇率波动对公司财务状况和经营成果的影响。
二、开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
随着人民币定价机制趋于透明，汇率市场化改革提速推进，且近年来受
国际政治、经济形势等多重因素影响，国际主要货币汇率波动幅度不断加大，
外汇市场不确定性越发突显，外汇市场风险显著增加，为提升外汇风险管理
能力，增强公司财务的稳健性，公司、常州迪联以及公司其他境外全资子公司
拟通过外汇套期保值业务对外汇风险敞口进行管理，具有一定的必要性。
公司严格遵守外汇相关法律法规并制定了《公司外汇套期保值业务管理制
度》，公司采取的针对性风险防控措施切实可行，并为此项业务配备了专业人
员及与金融机构保持紧密合作，开展外汇套期保值业务具有可行性。
三、公司拟开展的外汇套期保值业务概述
（一）交易工具：
（1）远期结售汇；
（2）外汇期权；
（3）上述产品的组合。
（二）涉及币种：公司外汇套期保值业务涉及币种为美元、欧元；
（三）合约期限：公司开展的外汇套期保值业务的期限均不超过 3 年；
（四）交易金额：公司预计根据公司及其全资子公司的实际业务需要，
行再交易的相关金额）不超过人民币20,000.00 万元或等值外币；
（五）交易对手：所在地有权机构批准的具备外汇套期保值业务资质的金
融机构；
（六）授权期限：授权期限为自公司第四届董事会第九次会议审议通过之
日起至2026年年度股东会召开之日止；
（七）流动性安排：外汇套期保值业务以公司现有外币资产负债情况以及
未来外汇收支为依托，不会对公司流动性造成影响；
（八）资金来源：资金来源为公司自有资金或自筹资金，未涉及使用募集
资金。
四、外汇套期保值业务的风险分析
公司开展的外汇套期保值业务遵循锁定汇率风险、套期保值的原则，不
做投机性、套利性的交易操作，开展外汇套期保值业务交易可以部分抵消汇率
波动对公司的影响，但仍存在一定的风险：
（一）汇率波动风险：在汇率行情变动较大的情况下，外汇套期保值确认
书约定的外汇套期保值汇率可能偏离实际收付汇时的汇率，将可能造成公司汇
兑损失；
（二）履约风险：不合适的交易方选择可能引发公司购买外汇套期保值产
品的履约风险；
（三） 内部控制风险：外汇套期保值业务交易专业性较强，复杂程度高，
可能会由于内控制度不够完善、操作人员未按规定程序进行交易操作或未能充
分理解外汇套期保值产品信息而产生风险；
（四）法律风险：在开展交易时，如交易合同条款不明确，将可能面临法
律风险；
（五）政策风险：国内外相关金融监管机构关于外汇管理方面政策调整，
可能对市场或操作造成的影响，对公司外汇套期保值业务带来一定的不确定性。
五、公司采取的风险控制措施
（一）为降低汇率波动风险，公司将实时关注国际市场环境，密切关注国
际汇率变化并与银行等金融机构保持积极沟通；
（二）慎重选择从事外汇套期保值业务交易的交易对手。公司将审慎评估
交易的必要性和在相关国家和地区开展交易的政治、经济和法律等风险，充分
考虑结算便捷性、交易流动性、汇率波动性等因素，不与非正规的机构进行交
易，规避可能产生的履约风险；拟开展场外交易的，将评估交易必要性、产品
结构复杂程度、流动性风险及交易对手信用风险；
（三）公司已制定了《公司外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保
值业务的职责、基本原则和管理原则、业务操作流程、风险管理、信息隔离措
施及信息披露作了明确规定；公司对参与外汇套期保值业务的人员进行宣贯，
并要求严格执行外汇套期保值业务的操作规定和相关风险管理制度；合规管理
中心将定期或不定期审查和监督外汇套期保值业务的实际运作情况，包括资金
使用情况、盈亏情况、制度执行情况等，可以有效地规范外汇套期保值业务交
易行为，控制外汇套期保值业务交易风险；
（四）在业务操作过程中，公司将审慎审查与银行等金融机构签订的合约
条款，严格遵守相关法律法规的规定，防范法律风险，定期或不定期对外汇套
期保值业务的规范性、内控机制的有效性等方面进行监督检查。
六、可行性分析结论
公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具合理规避
和防范汇率波动出现的外汇风险，保持公司财务状况的安全稳定。公司开展外
汇套期保值业务以公司现有外币资产负债情况或未来外汇收支为依托，不做投
机性、套利性的交易操作，积极应对汇率波动给公司业务及美元债项下带来的
汇率风险，增强公司财务稳健性，符合公司稳健经营的要求。因此，公司开展
外汇套期保值业务具有充分的必要性和可行性。
常州市凯迪电器股份有限公司董事会
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