招商证券股份有限公司
关于深圳可立克科技股份有限公司
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）
二〇二六年九月
深圳可立克科技股份有限公司 2026 年向特定对象发行 A 股股票申请文件 上市保荐书
声 明
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）接受深圳
可立克科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“可立克”）的委
托，担任发行人向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”）的保荐机构。
本保荐机构及相关保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称
“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《证
券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券
交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等法
律法规和中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤
勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证
所出具文件的真实性、准确性和完整性。
本上市保荐书中所有简称和释义，如无特别说明，均与募集说明书一致。
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第一节 公司概况
一、发行人基本情况
公司名称 深圳可立克科技股份有限公司
英文名称 ShenZhen Click Technology Co.,LTD.
证券简称 可立克
证券代码 002782.SZ
上市交易所 深圳证券交易所
法定代表人 肖铿
董事会秘书 伍春霞
注册资本 49,504.6013 万元
注册地址 深圳市宝安区福海街道新田社区正中工业厂区厂房 7 栋 2 层
办公地址 深圳市宝安区福海街道新田社区正中工业厂区厂房 7 栋 2 层
成立日期 2004 年 3 月 1 日
上市日期 2015 年 12 月 22 日
电话 0755-29918075
邮编 518103
公司网站 www.clickele.com
公司邮箱 invest@clickele.com
开发、生产经营高低频变压器、电源产品及相关电子零配件、ADSL 话音
分离器、电感、滤波器、电路板（不含印刷电路板）、连接器、镇流器及
经营范围
电脑周边产品；从事货物及技术进出口（不含分销、国家专营专控商品）；
普通货运；自有物业租赁（艺华花园）。
二、发行人主营业务
公司主要从事电子变压器和电感等磁性元件以及电源适配器、动力电池充电
器和定制电源等开关电源产品的开发、生产和销售。公司的磁性元件产品主要应
用于新能源汽车电子、光伏储能、充电桩、UPS 电源、AI 服务器电源、工业及
消费电源、医疗等领域；公司的开关电源产品主要应用于网络通信、电动工具、
园林工具、工业设备、机器人及智能家居 LED 照明以及工业及仪表等领域。
三、发行人核心技术及研发水平
（一）核心技术
公司始终十分重视研发投入，持续的研发投入为公司积累了雄厚的专业技术
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基础。2023 年至 2026 年 1-6 月，公司研发支出分别达到 12,182.71 万元、13,474.03
万元、14,136.68 万元、7,422.79 万元，占当年营业收入的比例分别达到 2.61%、
件百强企业，位列中国电子元件行业协会评选的“2025 年中国电子元器件行业
骨干企业名单”第 31 位，位列 2023 年中国电源学会会员企业 30 强名单第 11 位，
并获得“深圳市市级研究开发中心”“国家高新技术企业”“深圳市高新技术
企业”“惠州市工程技术研究开发中心”“广东省智能化数字电源控制工程技
术研究中心”等荣誉称号。
公司核心技术均基于现有的通用技术上自主研发，经过多年持续投入和经验
积累，公司在磁性元件和电源领域形成如下主要核心技术：
序号 核心技术 技术简介 来源 对应主要专利/产品
通过结构设计，增加变压器安全距
反激式变压器自动 自主 2021213590892
化设计技术 研发 2021217970354
艺，实现自动化生产
车载磁性元件必须具备高可靠性、一 2021211468330
致性；产品的材料选择，结构工艺设 2025204131316
计，电气参数设计都有严格的考量。 2025200947715
新能源车载磁性元 自主
件设计技术 研发
于传统产品，在电气性能一致性、安 2024216286968
规、震动等功能上均有保障，且能实 2022216712078
现自动化生产 2021227456333
该技术主要运用于轨道交通、光伏、 2021213236075
充电桩、APF、UPS 等领域，改善了 202121346182X
大功率高频变压 自主
器、电感设计技术 研发 2023223624790
大产品结构可靠性，提高了效率，降
低了温升和噪音 2022224454260
共模（差模）电感 涉及共模差模集成方案设计、大功率 自 主 2023201685388
设计技术 共模电感结构设计、多项共模电感平 研发 2024204048511
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序号 核心技术 技术简介 来源 对应主要专利/产品
衡设计、三相差模电感结构设计，能 2023225327996
够有效解决传统产品生产困难，电感 2024218076593
不平衡的问题 2019209968976
采用 CPU 控制和脉宽调制（PWM）
先进的恒流恒压充 技术，精确控制充电器的充电电流和 自主
电器设计技术 充电电压，既保证充电，又避免电池 研发
过充
充电器输出端短路 属公司充电专利技术领域，充电输出
自主
研发
电池充电器 受损坏，提升充电器可靠性
一种具有输出短路
逆变电路输出短路保护技术，确保逆
保 护 电 路 的 自主 2019110588949
DC-AC 修 正 波 逆 研发 2019218803582
可靠性
变器
该专利技术属公司充电专利技术领
用于宽输出电压范 域，用于宽输出电压范围大功率充电
自主
研发
LLC 电路 功率 LLC 电路工作效率低且无法实
现超宽电压输出范围的问题
一种减少塑胶制品 该塑胶制品结构设计专利技术能有
自主
研发
构和一种塑胶制品 于成本控制
一种快速能量转移 自 主 PCT/CN2019/077713
电路及电源 研发 201910111847X
计算机软件著作权：
件、超声双电池充电软件、420W 带 2023SR0498030
CAN 总线充电软件、USB 充放电模 2023SR0498032
块控制软件、助力自行车充电器软 自主 2023SR0498034
件、Mivice126W 充电器软件、21V2A 研发 2024SR0177811
电源充电软件、40V2A 电源充电软 2025SR0673227
件、25V4A 电源充电软件、40V0.8A 2025SR0469892
电源充电软件、250W 充电器软件 2025SR0531211
该专利技术可以在充电的过程中保
护电池，防止电池损坏；而且符合电
多种电池充电的充
池的充电特性，特别是锂电池的充电 自 主
特性，可以快速完成充电；还可以使 研发
法、电能变换电路
每节电池充电完成后电压相差不大，
有助于延长电池的供电时间
该专利技术避免充电器启动的时候，
浪涌限制与软启动
大电容的电压还处在升压的阶段，造 自 主
成后端的主功率电路开机瞬间电流 研发
法及锂电池充电器
过大，损坏功率器件
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序号 核心技术 技术简介 来源 对应主要专利/产品
该专利技术可以降低抑制电阻的损
耗，满足了低功耗，如能效六标准，
用于大功率适配器
又能够有效地抑制浪涌电流；从而保 自 主
证抑制浪涌电流可控、安全又不额外 研发
术
增加损耗，对改善效率和温升具有明
显优势
根据客户的应用场景和技术架构，借
助我司平台产品、设计规范及磁仿
真，精准设计平板变压器磁芯规格，
提升磁芯利用率，降低产品尺寸。大
电流绕组采用多层交错布局及精准
的定位设计，有效削弱邻近效应，同 2025204131316
自主
研发
布参数的控制，解决大电流绕组不均
流问题，提高产品效率。采用高散热
结构铜片绕组，搭配导热填充工艺与
其它绕组、铁芯结合，拓宽散热路径、
均衡热量分布，实现全域低温升、高
可靠的散热效果。
通过磁路设计、磁芯形状的设计和多 2019107495510
个产品的布局，使多个电感、多个变 2021212092832
压器或多个变压器加电感进行磁集 自 主 2022218139127
成，提高磁芯利用率，再借助高效的 创新 2022219883552
热解决方案，实现多个产品模块化设 2023223624790
计。 2023225327996
通过材料的精准选型和绕组设计，降 202021593835X
低产品损耗；采用高导热材料局部填 2020218407494
高功率密度磁性元 自主 2021212617120
件的热解决方案 创新 2022217985852
等手段平衡产品内部温度，降低产品 2022218233858
温升。 2022231756053
以自循环冷却磁件方案、内置液冷水
高压高频大功率液 2024216286968
道设计及绝缘处理、大功率磁件一体 自 主
成型工艺、环氧浇注脱模工艺等以解 创新
案 2024208910714
决客户不同的液冷散热问题。
对大电流绕组本体的形状和结构进
行增加散热面积设计，再通过对绕组 2021227456333
大电流绕组结构设 自主 2022231001049
计 创新 2024208910714
邻近效应和降低涡流损耗，降低产品 2024216286968
温升。
通过对变压器和电感绕组结构的设
计，优化变压器寄生参数的分布，改 2024216470720
善电源的传导和辐射；借助一体成型 2017206599345
EMI/EMC 解 决 方 铜片绕组设计和焊接工艺，缩短磁 自 主 2017206598732
案 路，然后通过差模电感磁集成设计， 创新 2018214776026
减小 X 电容，通过优化 PCB 布局、 2019209968976
屏蔽和接地设计，有效改善
EMI/EMC。
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序号 核心技术 技术简介 来源 对应主要专利/产品
尚未申请专利，用于
根据应用场景，选用单线线径，通过
OBC&DC DC 变压
对多股线的绞合次数、绞合方向、绞
高可靠性及低交流 自 主 器及谐振电感、充电
损耗线材的设计 创新 桩用主变压器及谐
更低的 ACR、更好的应力释放，以
振电感、SST 用高频
获得好的绕制效果。
变压器
（二）研发机构设置及人员情况
公司按产品设立了磁性元件研发中心和电源研发中心，负责公司磁性元件及
开关电源研发设计，此外设置了 SST 研究院。磁性元件研发中心下设光伏、汽
车电子、工业消费、充电桩、AI 算力电源研发部和研发管理部。电源研发中心
下设研发一部、研发二部、研发三组、技术支持组、软件组等。截至 2026 年 6
月 30 日，公司拥有研发人员 529 人，占员工人数的比例为 6.69%。
（三）研发投入情况
报告期内，发行人研发费用投入均为费用化研发支出，情况如下：
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年 2024 年 2023 年
研发支出 7,422.79 14,136.68 13,474.03 12,182.71
营业收入 280,887.98 553,231.02 469,346.63 466,809.64
研发支出占营业
收入的比重
报告期内，发行人研发费用投入基本保持稳定。
（四）研发优势
由于磁性元件和电源产品主要以客户定制为主，客户对于产品的性能规格有
着差异化的要求，公司必须能够根据客户给出的指标设计出性能、质量最适合客
户需求的产品。公司重视研发投入，2023 年至 2025 年，公司研发费用分别为
（1）磁性元件方面
在磁性元件方面，公司的设计与研发优势明显。在客户产品研发过程中，公
司能够快速为客户提供一站式解决方案，帮助客户缩短研发周期。凭借公司设计
与研发的优势，公司已树立良好的市场口碑，积累了优质的客户群。
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在磁性元件方面，公司的设计与研发优势明显。在客户产品研发过程中，公
司能够快速为客户提供一站式解决方案，帮助客户缩短研发周期。凭借公司设计
与研发的优势，公司已树立良好的市场口碑，积累了优质的客户群。报告期内，
公司通过预研提前布局 AI 服务器电源、机器人、固态变压器等新兴应用领域，
积极开拓进取，在高频变压器方面已成功开发出 10KV 电网用固态变压器的中高
频 变 压 器系列产品：开关频 率 20KHZ-100KHZ，输出功率 15KW-30KW 、
器样机，开关频率 30KHZ-60KHZ，输出功率 30KW-60KW、100KW-200KW 两
个系列样品。局部放电 10PC MAX，取得了良好的进展。在 AI 服务器领域，已
成功推出 3kW、4.5kW、5.5kW、8.5kW 系列磁性元件，采用高可靠性磁集成技
术，产品效率达到钛金级及以上水平。面向下一代 15kW～30kW AI 服务器的磁
性元件正处于研发推进阶段。同时，针对 800V HVDC 系统应用的 30kW～120kW
高功率密度磁性元件已完成开发，可满足超大功率、高功率密度、高可靠性供电
场景需求。
（2）电源产品方面
在电源产品方面，公司配置了较为完备的研发和测试设备，建立了 EMC 实
验室、EMS 实验室、环境实验室、性能和安规测试实验室，能快速、有效地解
决新产品开发所需的测试和验证，提高了产品研发效率。凭借着先进的电源研发
技术，公司先后获得“深圳市市级研究开发中心（技术中心类）”、“国家高新技
术企业”、“广东省智能化数字电源控制工程技术研究中心”、“惠州市工程技术研
究开发中心”等荣誉称号。报告期内，公司电源产品方面的重点研发成果如下：
在行业内首款采用无源 PFC+反激方案大功率充电器，支持宽范围 90-265VAC 输
入，宽直流电压范围 18-42VDC 输出，集成过温保护、短路保护、欠压保护、过
流保护、过压保护、预充、恒流、恒压充电功能，支持自动识别插拔，自动休眠
功能，并且能效与谐波都能满足充电器认证要求，现已取得全球认证；此外，还
有 PD+DC/DC 快充解决方案、机器人和机器狗电源、智能储能产品与逆变器解
决方案、AC/DC 830W 智能充电站研发项目等众多研发成果，为公司电源业务的
发展助力。
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四、发行人主要经营和财务数据及指标
（一）合并资产负债表
单位：万元
科目 2026 年 6 月末 2025 年末 2024 年末 2023 年末
流动资产：
货币资金 47,216.64 73,478.35 59,128.64 49,991.07
交易性金融资产 25,125.64 11,052.52 7,024.27 5,026.53
应收票据 28,714.05 35,044.49 22,395.37 35,882.81
应收账款 189,559.34 176,929.06 172,124.39 137,024.29
应收款项融资 6,190.42 2,744.29 4,331.88 18,677.15
预付款项 225.35 233.37 128.38 261.98
其他应收款 1,285.95 2,302.59 1,206.23 1,458.43
存货 98,828.79 66,663.76 58,239.00 55,101.47
其他流动资产 3,619.96 1,972.30 892.43 2,012.98
流动资产合计 400,766.14 370,420.72 325,470.58 305,436.71
非流动资产：
其他非流动金融资产 33,877.53 33,877.53 31,803.85 31,177.96
投资性房地产 3,569.41 3,788.76 4,685.07 5,080.76
固定资产 44,548.74 42,714.99 42,012.18 40,792.80
在建工程 5,430.30 - - -
使用权资产 4,452.60 5,424.18 6,051.35 4,767.68
无形资产 7,186.99 3,490.34 3,940.69 3,917.04
商誉 4,430.90 4,430.90 4,430.90 4,430.90
长期待摊费用 848.30 1,143.33 1,481.05 1,206.51
递延所得税资产 6,551.98 5,901.79 5,302.68 4,470.95
其他非流动资产 6,017.14 4,533.57 4,499.73 4,901.64
非流动资产合计 116,913.90 105,305.38 104,207.50 100,746.23
资产总计 517,680.04 475,726.10 429,678.08 406,182.94
流动负债：
短期借款 2,200.70 2,201.41 3,102.84 11,356.94
应付票据 38,236.31 34,386.58 34,724.90 19,082.39
应付账款 189,603.26 143,639.55 136,847.22 126,378.22
合同负债 528.99 317.22 307.73 267.91
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科目 2026 年 6 月末 2025 年末 2024 年末 2023 年末
应付职工薪酬 7,204.83 8,799.51 7,778.17 8,284.23
应交税费 2,837.39 2,425.29 2,152.71 3,096.80
其他应付款 11,965.79 10,704.54 5,527.34 7,449.67
其中：应付利息 - - - -
应付股利 129.61 - - 429.50
一年内到期的非流动负债 2,428.13 2,485.05 3,963.07 3,192.78
其他流动负债 34,544.78 38,740.23 26,237.04 28,124.53
流动负债合计 289,550.19 243,699.38 220,641.01 207,233.47
非流动负债：
长期借款 - - - 6,720.00
租赁负债 2,466.40 3,356.98 4,373.69 3,057.39
长期应付款 - - - 444.05
递延收益 184.30 205.40 - 27.47
递延所得税负债 2,133.79 2,370.60 2,719.65 2,562.64
非流动负债合计 4,784.49 5,932.98 7,093.34 12,811.56
负债合计 294,334.68 249,632.36 227,734.35 220,045.03
所有者权益：
股本 49,581.40 49,596.40 49,280.94 49,280.94
资本公积 77,488.49 76,180.28 74,809.86 74,345.23
减：库存股 5,624.19 5,715.69 5,802.87 1,768.96
其他综合收益 -1,862.51 -749.37 -179.50 126.34
盈余公积 8,749.42 8,749.42 7,262.17 5,662.74
未分配利润 90,937.08 93,673.67 72,502.75 55,015.80
归属于母公司所有者权益合计 219,269.68 221,734.71 197,873.34 182,662.09
少数股东权益 4,075.67 4,359.03 4,070.39 3,475.82
所有者权益合计 223,345.35 226,093.74 201,943.73 186,137.91
负债和所有者权益总计 517,680.04 475,726.10 429,678.08 406,182.94
（二）合并利润表
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
营业总收入 280,887.98 553,231.02 469,346.63 466,809.64
其中：营业收入 280,887.98 553,231.02 469,346.63 466,809.64
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项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
营业总成本 269,771.23 519,233.29 440,311.96 441,696.74
其中：营业成本 248,883.84 481,885.56 403,660.61 405,097.39
税金及附加 926.10 2,177.44 2,153.08 2,305.08
销售费用 3,023.30 6,887.54 6,422.42 6,564.19
管理费用 8,745.06 14,039.08 15,031.61 14,724.08
研发费用 7,422.79 14,136.68 13,474.03 12,182.71
财务费用 770.14 106.99 -429.79 823.29
其中：利息费用 149.34 439.69 837.91 1,452.75
利息收入 215.85 503.38 360.82 455.98
加：其他收益 238.39 1,147.31 632.56 2,430.52
投资收益 500.14 741.66 518.60 980.30
公允价值变动收益 73.12 2,135.39 623.62 -6,767.79
信用减值损失 -353.55 -1,005.45 -1,214.37 -309.80
资产减值损失 -3,141.01 -3,586.67 -4,248.67 -4,461.73
资产处置收益 -8.92 -149.29 -301.23 -50.09
营业利润 8,424.93 33,280.68 25,045.18 16,934.32
加：营业外收入 2.40 2.57 13.14 18.19
减：营业外支出 42.84 27.36 14.84 52.09
利润总额 8,384.49 33,255.89 25,043.48 16,900.42
减：所得税费用 1,358.55 2,953.51 1,431.01 3,857.52
净利润 7,025.94 30,302.38 23,612.47 13,042.90
归属于母公司股东的净利润 7,179.69 29,963.99 23,017.90 11,394.06
少数股东损益 -153.75 338.39 594.56 1,648.84
其他综合收益的税后净额 -1,113.14 -569.88 -305.84 -110.58
综合收益总额 5,912.80 29,732.51 23,306.63 12,932.32
归属于母公司所有者的综合收
益总额
归属于少数股东的综合收益总
-153.75 338.39 594.56 1,648.84
额
每股收益：
基本每股收益（元/股） 0.1441 0.6157 0.4713 0.2339
稀释每股收益（元/股） 0.1462 0.6144 0.4713 0.2337
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（三）合并现金流量表
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 182,451.38 359,210.32 319,959.40 339,555.74
收到的税费返还 2,557.24 457.31 3,176.88 1,578.51
收到其他与经营活动有关的现金 1,537.93 2,181.77 1,387.55 3,121.92
经营活动现金流入小计 186,546.55 361,849.40 324,523.83 344,256.17
购买商品、接受劳务支付的现金 119,674.69 227,899.40 189,361.92 218,202.59
支付给职工以及为职工支付的现金 39,874.10 75,509.18 67,094.54 67,414.15
支付的各项税费 5,255.80 12,571.11 11,379.35 14,062.63
支付其他与经营活动有关的现金 3,668.65 10,141.50 9,047.75 9,156.04
经营活动现金流出小计 168,473.23 326,121.19 276,883.56 308,835.41
经营活动产生的现金流量净额 18,073.32 35,728.21 47,640.27 35,420.76
投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 20,000.00 83,033.45 57,500.00 54,100.26
取得投资收益收到的现金 509.18 763.81 543.59 969.45
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金
- - - -
净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 20,532.03 83,814.59 58,110.47 55,080.31
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现金 34,000.00 87,000.00 59,500.00 54,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金
- - - -
净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 51,554.42 95,758.36 69,618.62 67,665.63
投资活动产生的现金流量净额 -31,022.39 -11,943.77 -11,508.15 -12,585.33
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 5,342.50 - 23,741.21
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
- 157.50 - 78.75
现金
取得借款收到的现金 1,100.00 3,200.00 12,180.26 42,114.08
收到其他与筹资活动有关的现金 7,267.60 44,355.12 15,927.28 18,350.75
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项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度
筹资活动现金流入小计 8,367.60 52,897.62 28,107.54 84,206.04
偿还债务支付的现金 1,100.00 6,060.00 27,032.22 46,679.77
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 9,940.73 7,660.96 4,933.78 5,186.39
其中：子公司支付给少数股东的股利、
- 207.25 429.50 -
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 8,972.82 40,731.53 36,571.71 31,612.35
筹资活动现金流出小计 20,013.55 54,452.49 68,537.71 83,478.50
筹资活动产生的现金流量净额 -11,645.95 -1,554.87 -40,430.17 727.54
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -1,918.29 -678.00 719.88 258.00
现金及现金等价物净增加额 -26,513.31 21,551.57 -3,578.18 23,820.97
加：期初现金及现金等价物余额 66,201.39 44,649.82 48,228.00 24,407.02
期末现金及现金等价物余额 39,688.08 66,201.39 44,649.82 48,228.00
（四）最近三年一期的主要财务指标
财务指标 /2026 年 6 月 /2025 年 12 月 /2024 年 12 月 /2023 年 12 月
流动比率（倍） 1.38 1.52 1.48 1.47
速动比率（倍） 1.04 1.25 1.21 1.21
资产负债率（母公司） 4.63% 6.29% 2.21% 7.31%
资产负债率（合并） 56.86% 52.47% 53.00% 54.17%
应收账款周转率（次/年） 3.09 3.17 3.04 3.29
存货周转率（次/年） 6.07 7.72 7.12 7.01
每股经营活动现金流量（元/
股）
每股现金流量净额（元/股） -0.53 0.43 -0.07 0.48
每股净资产（元/股） 4.42 4.47 4.02 3.71
注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。其中 2026 年
除另有说明，上述各指标的具体计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产–存货）/流动负债
应收账款周转率=营业收入×2/（应收账款当期期末账面价值+应收账款上期期末账面价
值）/（当期天数/365）
存货周转率=营业成本×2/（存货当期期末账面价值+存货上期期末账面价值）/（当期天
数/365）
资产负债率=总负债/总资产
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
每股现金流量净额=现金及现金等价物净增加额/期末总股本
每股净资产＝期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本
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五、发行人存在的主要风险
（一）行业及经营风险
公司的主要原材料涉及电子变压器和电感等磁性元件所需的磁芯、骨架、漆
包线等，以及开关电源产品所需的 PCB 板、半导体器件、电容等电子元器件。
报告期内，公司主营业务成本构成中，直接材料成本占比较高，为公司成本的主
要构成部分。原材料采购价格与产品销售价格的变化直接关系到公司的盈利水
平。若未来上游原材料市场受全球宏观经济、供需关系、货币政策及地缘政治等
因素影响，导致主要原材料采购价格持续大幅上升，而公司未能及时有效向下游
客户传导相关成本，可能对公司的经营业绩及财务状况造成不利影响。
公司的磁性元件产品主要应用于新能源汽车电子、光伏储能、充电桩、UPS
电源、AI 服务器电源、工业及消费电源、医疗等领域，充电器和开关电源产品
主要应用于电动工具、园林工具、工业设备、机器人及智能家居 LED 照明以及
工业及仪表等领域。科技的进步、政策变化以及经济周期的波动等因素，都会对
这些领域产生影响，从而改变公司产品的市场需求。尽管公司近年来业务发展保
持良好态势，但若未来未能持续优化产品结构，加大在高技术含量、高进入门槛、
高附加值产品领域的研发投入与市场开拓力度，则可能在激烈的市场竞争中丧失
现有优势地位并面临市场份额流失的风险，从而对公司的经营业绩和盈利能力造
成不利影响。
本次发行完成后，公司资产和业务规模将进一步增加。随着经营规模的扩大，
尤其是募集资金的到位和投资项目的实施，将对现有的管理体系、管理人员提出
更高的要求。尽管公司已积累了较丰富的企业管理经验，建立了规范的法人治理
结构、健全有效的内部控制制度，生产经营能保持有序运行，但是若公司管理水
平不能随公司业务规模的扩大而提高，将会对公司的发展构成一定的制约。
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公司出口产品主要销往欧美及亚洲等国家或地区。2018 年以来，美国发起
的贸易争端对全球自由贸易产生了不利影响，国际贸易争端和摩擦风险加大。虽
然中美两国政府一直保持谈判磋商，一定程度上缓解了贸易摩擦的影响，但如果
未来贸易争端升级、关税税率提高，或与其他国家发生贸易摩擦，将增加宏观经
济环境的复杂性和不确定性，可能会对公司出口收入产生不利影响。
报告期内，公司出口销售收入占营业收入的比例分别为 17.91%、21.04%、
动会对公司外销业务收入产生一定的影响。同时，外币应收账款折算人民币记账
时，至结汇期间因人民币汇率波动而形成汇兑损失或汇兑盈利。报告期内，公司
的汇兑损失分别为-368.58 万元、-1,025.72 万元、126.41 万元和 809.09 万元，对
公司的经营业绩具有一定的影响。
公司所处的磁性元件和开关电源行业主要以客户定制为主，客户需求及下游
应用领域变化较快，推动行业技术迭代发展较快，且发展方向具有一定不确定性。
公司虽然积极布局高频变压器等新技术，但这些技术的大规模商业化进程仍存在
不确定性。公司若无法有效预判新的技术路线发展方向及潜在新领域需求，加大
相关领域的研发投入，成为技术路线引领者，可能会影响公司的市场竞争力。
实现归属于上市公司股东的净利润 7,179.69 万元，较上年同期减少 52.37%。公
司最近一期业绩下滑主要系受到人民币汇率升值以及原材料价格波动的影响，但
预计不会形成短期内不可逆转的大幅下滑。但若汇率急剧变化、原材料价格大幅
波动，且公司不能有效向下游传导成本，公司可能面临经营业绩波动的风险。
为满足日常经营需要，公司所需生产人员数量较多。近年来，随着公司业务
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规模的持续增长及全球化战略布局的推进，对生产一线人员的需求不断增加。同
时，公司作为磁性元件行业的领先企业，核心技术人才与优秀管理人才对保障公
司产品品质、提升生产效率及推动技术创新至关重要。但随着市场竞争加剧，同
行业对专业技术人员和管理人才的争夺日趋激烈，如果核心技术人才、优秀管理
人员大量流失，将会对公司的生产经营产生重大不利影响。
报告期内，公司前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为 44.61%、
行业内实力较强的知名公司，客户生产经营良好，商业信誉较好，并与公司建立
了稳定的合作关系。但若未来公司主要客户的生产经营发生不利变化或者主要客
户减少与公司的合作规模，将对公司经营业绩产生重大不利影响。
（二）本次发行相关的风险
公司本次向特定对象发行股票募集资金拟投资于“AI 算力电源核心磁性元
件智造项目”、“应用于固态变压器（SST）的高频变压器研发项目”和“补充
流动资金”，募集资金投资项目的实施有助于公司扩大产能规模以及加快高频变
压器领域产品的开发，完善产品结构，提高市场竞争力，提升公司盈利能力，促
进公司的长期可持续健康发展。尽管公司对上述募投项目进行了审慎的可行性研
究论证，但如果宏观经济波动、贸易政策、产业政策、技术、市场需求、市场竞
争等因素发生重大不利变化，则公司有可能无法按原计划顺利实施该等募集资金
投资项目，或该等项目无法实现预期效益。具体来看，AI 算力电源核心磁性元
件智造项目如出现原材料价格上涨、市场开拓未达到预期、市场竞争加剧带来的
产品利润率下降等不利情况，将可能使该项目面临营业收入、毛利率、利润总额
等经营业绩指标下滑的风险；应用于固态变压器（SST）的高频变压器研发项目
尚处于研发及产业化早期阶段，如出现技术创新路线变化、技术成果转化不及预
期、下游应用市场导入缓慢等不利情况，亦可能使该项目无法达到预期效果。上
述不利情况均可能影响公司的经营业绩、财务状况和发展前景。
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为 50.12%，但相关产品收入规模及占营业收入比例较低，2025 年仅为 3.07%。
公司算力电源核心磁性元件增长依赖下游 AI 公司、互联网巨头等企业算力投资
扩容需求，若相关企业未来算力投资增速出现波动或公司市场拓展及新客户获取
不及预期，将对“AI 算力电源核心磁性元件智造项目”产能消化构成不利影响。
由于本次向特定对象发行仅向不超过 35 名符合条件的特定对象定向发行 A
股股票募集资金，发行价格不得低于定价基准日（即发行期首日）前 20 个交易
日公司 A 股股票交易均价的 80%，且发行结果将受到证券市场整体情况、公司
股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种因素的影响。因此，公
司本次向特定对象发行存在不能足额募集资金的风险。
本次向特定对象发行募集资金到位后，公司总资产、净资产规模将有所增加，
资产负债率将有所下降，资产结构将得到进一步优化。同时，随着本次募集资金
投资项目逐步实施和投产，公司的产品结构会得到优化，盈利能力及抗风险能力
将得到提升。但募集资金投资项目的建设及产能释放均需要一定的时间，短期内
公司净利润可能无法与股本和净资产保持同步增长，从而导致公司每股收益和净
资产收益率等指标相对本次发行前有所下降。公司存在本次向特定对象发行完成
后每股收益被摊薄和净资产收益率下降的风险。
本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会注册。上述事项能否审核通过
或同意注册，以及公司就上述事项取得相关审核通过和同意注册时间也存在不确
定性。
股票投资本身具有一定的风险。股票价格除受公司的财务状况、经营业绩和
发展前景的影响外，国家宏观政策和经济形势、重大政策、行业环境、资本市场
走势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期亦是重要影响因素，可能导致
股票的市场价格背离公司价值。投资者在购买公司股票前应对股票市场价格的波
动及股市投资的风险有充分的了解，并作出审慎判断。
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本次募集资金投资项目包括应用于固态变压器（SST）的高频变压器研发项
目，建设内容主要为公司未来重点发展方向高频变压器项目的研发，通过引进先
进的研发设备、扩大研发团队，围绕理论研究、磁性材料设计、产品结构和工艺
设计、电磁仿真、热仿真等方向进行重点研发。公司已具备高频变压器研发的扎
实技术基础，成熟的研发团队与管理机制能够支撑项目有序推进。但如果未来下
游市场需求发生重大变化或公司未能开发出满足客户需求的产品，公司将存在一
定的研发失败的风险，对公司未来发展产生一定不利影响。
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第二节 本次证券发行基本情况
一、发行股票的种类和面值
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00
元。
二、发行方式和发行时间
本次发行采用向特定对象发行的方式，在本次发行通过深交所审核，并经中
国证监会同意注册后的有效期内择机发行股票。
三、发行对象及认购方式
本次向特定对象发行 A 股股票的发行对象为不超过 35 名符合中国证监会规
定条件的特定投资者，包括境内注册的符合中国证监会规定的证券投资基金管理
公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投
资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，
证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构
投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为
发行对象，只能以自有资金认购。
最终发行对象由股东会授权董事会在本次发行申请获得深交所审核通过并
由中国证监会作出同意注册决定后，按照中国证监会、深交所的相关规定，根据
竞价结果与保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规及规范性文件对
本次发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。所有发行对象均以同一
价格、以现金方式认购本次发行的股票。
四、定价基准日、发行价格及定价原则
本次发行的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行的股票发行价格
不低于发行底价，即不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%
（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价＝定价基准日前 20 个交易日股票交易
总额÷定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送股、资本公积
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金转增股本等除权除息和股本变动事项，发行底价将进行相应调整。调整方式如
下：
派息/现金分红：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0／（1+N）
两项同时进行：P1=（P0-D）／（1+N）
其中，P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或
转增股本数，P1 为调整后发行底价。
最终发行价格由公司董事会根据股东会授权在本次发行申请获得中国证监
会的同意注册后，按照中国证监会、深交所的相关规定及本次发行方案所规定的
条件，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若国家法律、法规或其他规范性文件对特定对象发行股票的定价原则等有最
新规定或者监管意见，公司将按照最新规定或者监管意见进行相应调整。
五、发行数量
本次向特定对象发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格
计算得出，向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的 30%，按照 2026
年 6 月 30 日公司总股本 495,814,013 股计算，本次向特定对象发行股票数量不超
过 148,744,203 股（含本数）。最终发行数量将在本次发行经深交所审核通过并
经中国证监会同意注册后，由公司董事会根据公司股东会的授权及发行时的实际
情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若公司在审议本次向特定对象发行事项的董事会决议公告日至发行日期间
发生送股、资本公积金转增股本等除权事项或股权激励、股票回购注销等事项导
致公司总股本发生变化，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相应调整。
六、募集资金金额及用途
本次向特定对象发行募集资金总额不超过 65,000.00 万元（含本数），扣除
发行费用后的募集资金净额拟用于以下用途：
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单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金
应用于固态变压器（SST）的高频变压器研发
项目
合计 74,190.28 65,000.00
募集资金到位前，公司可以根据经营状况和业务规划，利用自筹资金对募集
资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位后以募集资
金予以置换。若实际募集资金净额少于上述募集资金投资项目需投入的资金总
额，公司股东会将授权董事会根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资金额，募集资金不足部分由公司以自有
资金或通过其他融资方式解决。
在上述募集资金投资项目范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，按照
相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。
七、限售期
本次向特定对象发行完成后，特定对象所认购的股份自本次发行结束之日起
发行对象取得的本次向特定对象发行的股份因公司送股、资本公积金转增等
形式所衍生取得的股份，亦应遵守上述限售安排。限售期届满后，该等股份的转
让和交易按照届时有效的法律、法规和规范性文件以及中国证监会、深交所的相
关规定执行。
八、上市地点
本次发行的股票将在深交所上市交易。
九、本次发行前的滚存未分配利润安排
本次发行完成后，为兼顾新老股东的利益，本次发行前滚存的未分配利润将
由本次发行完成后的新老股东共享。
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十、本次发行股东会决议的有效期
本次发行的决议有效期为自公司 2026 年第一次临时股东会审议通过本次发
行相关方案之日起 12 个月。
若公司已于该有效期内取得中国证监会对本次发行予以注册的决定，则该有
效期自动延长至本次发行完成之日。
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第三节 保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍
一、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍
姓名 联系地址 电话 传真
保荐代表人 陈鹏 0755-83081281 0755-82943121
保荐代表人 刘昭 深圳市福田区福华 0755-83081281 0755-82943121
项目协办人 李恒 一路 111 号 0755-83081281 0755-82943121
项目组其他成员 杜诗捷、徐亮 0755-83081281 0755-82943121
二、保荐代表人主要保荐业务执业情况
项目名称 保荐工作 是否处于持续督导期间
深圳可立克科技股份有限公司 2022 年非公开发
保荐代表人 否，募集资金专项督导
行项目
深圳可立克科技股份有限公司 2020 年非公开发
保荐代表人 否，募集资金专项督导
行项目
招商局公路网络科技控股股份有限公司公开发
项目协办人 否
行可转债项目
项目名称 保荐工作 是否处于持续督导期间
中航重机股份有限公司 2023 年非公开发行项目 保荐代表人 是
中航重机股份有限公司 2021 年非公开发行项目 保荐代表人 否
武汉精测电子集团股份有限公司向特定对象发
保荐代表人 否
行 A 股股票项目
三、项目协办人主要保荐业务执业情况
项目协办人李恒先生主要保荐业务执业情况如下：
项目名称 保荐工作
中航重机股份有限公司 2023 年非公开发行项目 项目组成员
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第四节 保荐机构与发行人存在的关联关系
一、保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行
人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至 2026 年 8 月 31 日，本保荐机构创新交易部、子公司招商证券国际有限
公司合计持有发行人共计 27,901 股。除上述事项外，本保荐机构或本保荐机构
控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人或其实际控制人、重要关
联方的任何股份的情形，也不存在会影响本保荐机构和保荐代表人公正履行保荐
职责的情况。
二、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机
构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况
由于招商证券为 A 股及 H 股上市公司，除可能存在的少量、正常二级市场
证券投资外，发行人及其实际控制人、重要关联方不存在直接或间接持有本保荐
机构或本保荐机构控股股东、实际控制人、重要关联方的股份的情形；也不存在
发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有本保荐机构或本保荐机构的
控股股东、实际控制人、重要关联方股份合计超过 7%的情况。
三、保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、高级管理人员，持有
发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人
或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况
保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、高级管理人员，不存在持有发行人
或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实
际控制人及重要关联方任职的情况。
四、保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控
股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
截至 2026 年 8 月 31 日，保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与
发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况；
除上述说明外，本保荐机构与发行人不存在其他需要说明的关联关系。
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五、保荐人与发行人之间的其他关联关系
除上述说明外，本保荐机构与发行人不存在其他需要说明的关联关系。
上述情形不违反《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，不会影响保荐
机构公正履行保荐职责。
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第五节 保荐机构的承诺
本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查，做出如下承诺：
一、本保荐机构已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规
定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解
发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序，同意推荐
发行人证券发行上市，并据此出具本上市保荐书。
二、本保荐机构自愿按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十六条的
规定，作出如下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市
的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发
行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会规定的其他事项。
三、本保荐机构承诺，自愿按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，
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自证券上市之日起持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。
四、本保荐机构承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会对推荐证券上市
的规定，接受证券交易所的自律监管。
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第六节 本次证券发行的决策程序
本保荐机构对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了核查。经核查，本
保荐机构认为，发行人已就本次证券发行履行了《公司法》《证券法》及中国证
监会和深圳证券交易所规定的决策程序，具体如下：
一、发行人董事会对本次证券发行上市的批准
经公司第五届董事会第十八次会议、第五届董事会第二十次会议分别审议通
过了《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》
《关于调整公司 2026
年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》等与本次发行上市相关的议案。
二、发行人股东会对本次证券发行上市的批准、授权
发行人召开了公司 2025 年度股东会、2026 年第一次临时股东会，分别审议
通过了《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》《关于调整公司
发行人律师金杜律所出具《关于深圳可立克科技股份有限公司 2025 年度股
东会的法律意见书》《关于深圳可立克科技股份有限公司 2026 年第一次临时股
东会的法律意见书》认为，上述股东会会议的召集、召开及表决程序合法，上述
股东会的表决结果合法有效。
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第七节 关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明
一、发行人已就本次发行履行了《公司法》《证券法》及中国证
监会规定的决策程序
（一）发行人董事会对本次证券发行上市的批准
公司第五届董事会第十八次会议、第五届董事会第二十次会议，分别审议通
过了《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》
《关于调整公司 2026
年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》等与本次发行上市相关的议案。
（二）发行人股东会对本次发行上市的批准、授权
发行人召开了 2025 年度股东会、2026 年第一次临时股东会，分别审议通过
了《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》《关于调整公司 2026
年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》等与本次发行上市相关的议案。
发行人律师金杜律所出具《关于深圳可立克科技股份有限公司 2025 年度股
东会的法律意见书》《关于深圳可立克科技股份有限公司 2026 年第一次临时股
东会的法律意见书》认为，上述股东会会议的召集、召开及表决程序合法，上述
股东会的表决结果合法有效。
二、发行人本次发行符合《公司法》《证券法》的有关规定
经核查，本保荐机构认为发行人本次向特定对象发行股票符合《公司法》及
《证券法》的有关规定，具体情况如下：
发行人本次发行的股票均为人民币普通股，每股的发行条件和价格均相同，
本次发行的股票种类与发行人已发行上市的股份相同，均为人民币普通股，每一
股份具有同等权利，符合《公司法》第一百四十三条的规定。
发行人本次发行股票的发行价格超过票面金额，符合《公司法》第一百四十
八条的规定。
发行人向特定对象发行股票方案已经发行人 2025 年度股东会、2026 年第一
次临时股东会通过，符合《公司法》第一百五十一条的规定。
发行人本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合《证券法》第
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九条的规定。
公司本次向特定对象发行股票符合中国证监会规定的条件，详见本上市保荐
书“第七节 关于本次证券发行上市申请符合上市条件的说明”之“三、发行人
本次发行符合《上市公司证券发行注册管理办法》的有关规定”，本次发行符合
《证券法》第十二条第二款的规定。
三、发行人本次发行符合《上市公司证券发行注册管理办法》的
有关规定
（一）发行人不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发
行股票的情形
保荐机构查阅了发行人出具的书面承诺函、发行人相关公告、发行人会计师
立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告、发行人律师金杜律所出具
的《关于深圳可立克科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行股票的法律意
见书》，查询了中国证监会及交易所网站并取得了发行人现任董事和高级管理人
员的无犯罪证明及发行人的《合规证明》《信用报告》。经核查，发行人不存在
《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情形：
关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意
见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见
所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的
除外；
一年受到证券交易所公开谴责；
案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
合法权益的重大违法行为；
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为。
（二）发行人募集资金的使用符合《注册管理办法》第十二条的规定
保荐机构查阅了发行人募集资金投资项目的备案文件、募集资金投资项目的
可行性分析报告。经核查，发行人本次募集资金固定资产投资项目及补充流动资
金，符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规的规定。
或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司
保荐机构查阅了本次向特定对象发行股票的募集说明书、募集资金投资项目
的可行性分析报告、发行人 2025 年度股东会决议、2026 年第一次临时股东会决
议。经核查，本次募集资金涉及固定资产投资项目及补充流动资金，不属于用于
持有财务性投资，未直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司，符合
上述规定。
业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司
生产经营的独立性。
保荐机构查阅了募集资金投资项目的可行性分析报告，核查了控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业主营业务信息，发行人控股股东盛妍投资及实际控
制人肖铿先生的承诺。经核查，发行人本次募集资金投资项目实施后，不会与控
股股东或实际控制人产生重大不利的同业竞争或严重影响公司生产经营的独立
性，符合上述规定。
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（三）发行人本次发行符合《注册管理办法》第四十条规定的“理性融资，
合理确定融资规模，本次募集资金主要投向主业” 及《<上市公司证券发行注
册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、
第六十条 有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》（以下简称
“《证券期货法律适用意见第 18 号》”）第四条、第五条的相关规定
截至 2026 年 6 月 30 日，公司与财务性投资及类金融业务相关的资产科目及
具体金额如下：
序号 类别 账面价值（万元） 是否属于/计入财务性投资
其中 12,162.53 万元为财务
性投资
上述具体科目分析如下：
（1）交易性金融资产
截至 2026 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产账面价值为 25,125.64 万元，
全部为暂时闲置资金购买的保本理财产品，不属于财务性投资。
（2）其他应收款
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 1,285.95 万元，主要为
押金及保证金、代收代付社保公积金、其他往来款等款项等，系公司正常开展业
务过程中产生，不属于财务性投资。
（3）其他流动资产
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他流动资产账面价值为 3,619.96 万元，为预
缴企业所得税、免抵退应退税、待抵扣增值税进项税和未认证增值税进项税等，
不属于财务性投资。
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（4）其他非流动金融资产
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产账面价值明细情况如下：
单位：万元
是否属于/计入 是否在董事会前
项目 账面价值 是否拟继续投入
财务性投资 6 个月内投资
深圳市知行智驱技术有限
公司
深圳市深大龙岗创业投资
有限公司
中车时代电动汽车股份有
限公司
珠海横琴中金锋泰股权投
资合伙企业（有限合伙）
苏州方广三期创业投资合
伙企业（有限合伙）
深圳中兴新材技术股份有
限公司
合计 33,877.53
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产均为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产，主要涉及对中车时代电动汽车股份有限公司、珠
海横琴中金锋泰股权投资合伙企业（有限合伙）、苏州方广三期创业投资合伙企
业（有限合伙）等多项股权投资。中车时代电动汽车股份有限公司产品涵盖新能
源客车、物流车、环卫车等，处于公司所处行业下游，不属于财务性投资。
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产属于财务性投资的金额为
（5）长期股权投资
截至 2026 年 6 月 30 日，发行人不存在长期股权投资。
（6）其他非流动资产
截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产为 6,017.14 万元，为预付长期
资产款项及预付土地置换款项，不属于财务性投资。
综上，截至 2026 年 6 月 30 日，公司所持有的财务性投资金额为 12,162.53
万元，占报告期末合并报表归属于母公司净资产的比例为 5.55%，未超过 30%，
公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的
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金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。截至本发行保荐书签
署日，发行人不存在新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的情形。
重大违法行为”、第十一条“严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违
法行为”和“严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为”
保荐机构对证券期货市场失信记录平台、国家企业信用信息公示系统、全国
法院被执行人信息系统、全国法院失信被执行人名单信息查询系统、中国裁判文
书网等平台实施网络搜索，核查了发行人及其控股股东的合法合规情况。经核查，
发行人及其控股股东最近三年内不存在重大违法行为，不存在欺诈发行、虚假陈
述、内幕交易、操纵市场等严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形。
（1）关于融资规模
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》之“四、关于第四十条‘理性融资，
合理确定融资规模’的理解与适用”之“（一）上市公司申请向特定对象发行股
票的，拟发行的股份数量原则上不得超过本次发行前总股本的百分之三十。”
保荐机构查阅了发行人关于本次发行股票的预案文件、董事会决议、股东会
决议、募集说明书以及前次募集资金相关文件和工商登记文件，本次发行的股票
数量按照募集资金总额除以发行价格计算得出，按照 2026 年 6 月 30 日公司总股
本 495,814,013 股计算，不超过 148,744,203 股（含本数），即不超过本次发行前
上市公司总股本的 30.00%。
因此，本次发行符合《注册管理办法》第四十条及《证券期货法律适用意见
第 18 号》第四条关于申请再融资的融资规模的第四条适用意见。
（2）关于融资时间间隔
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》之“四、关于第四十条‘理性融资，
合理确定融资规模’的理解与适用”之“（二）上市公司申请增发、配股、向特定
对象发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少
于十八个月。前次募集资金基本使用完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划
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投入的，相应间隔原则上不得少于六个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、
向特定对象发行股票，上市公司发行可转债、优先股、发行股份购买资产并配套
募集资金和适用简易程序的，不适用上述规定。”
上市公司前次募集资金到位时间为 2023 年 1 月 13 日，距离本次发行董事会
决议日的时间间隔已超过 18 个月。
因此，本次发行符合《注册管理办法》第四十条及《证券期货法律适用意见
第 18 号》第四条关于申请再融资的融资时间间隔的适用意见。
（3）关于募集资金用于补充流动资金和偿还债务等非资本性支出
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》之“五、关于募集资金用于补流还贷
如何适用第四十条‘主要投向主业’的理解与适用”之“（一）通过配股、发行优先
股或者董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集
资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流
动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三十。对于具有轻资
产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，应当充
分论证其合理性，且超过部分原则上应当用于主营业务相关的研发投入。”
保荐机构查阅了发行人关于本次向特定对象发行股票的预案文件、董事会决
议、股东会决议、募集说明书等相关文件，本次发行的募集资金总额不超过 65,000
万元人民币，其中 19,000 万元拟用于补充流动资金，本次发行股票募集资金拟
用于补充流动资金和偿还债务的比例未超过募集资金总额的 30%。本次募集资金
使用并非为持有财务性投资，截至报告期末公司亦不存在持有金额较大的财务性
投资的情形。
因此，本次发行符合《注册管理办法》第四十条及《证券期货法律适用意见
第 18 号》第五条关于募集资金用于补充流动资金和偿还债务等非资本性支出的
适用意见。
综上，发行人本次发行符合《注册管理办法》第四十条的相关规定的“上市
公司应当理性融资，合理确定融资规模，本次募集资金主要投向主业。”
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（四）本次发行符合《注册管理办法》第五十五条的规定
上市公司向特定对象发行证券，发行对象应当符合股东会决议规定的条件，
且每次发行对象不超过 35 名。发行对象为中国大陆境外战略投资者的，应当遵
守国家的相关规定。
保荐机构查阅了本次向特定对象发行股票的募集说明书、2025 年度股东会
决议、2026 年第一次临时股东会决议，发行人本次发行对象为符合股东会决议
规定条件的不超过 35 名的特定投资者，符合《注册管理办法》第五十五条的规
定。
（五）本次发行符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条及第五十
八条的规定
保荐机构查阅了本次向特定对象发行股票的募集说明书、2025 年度股东会
决议、2026 年第一次临时股东会决议。
经核查，本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格为
不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80.00%。在定价基准日至
发行日期间，若公司发生派发现金股利、送股、资本公积金转增股本等除权除息
和股本变动事项，本次发行的发行价格将做相应调整。最终发行价格由公司董事
会根据股东会授权在本次发行申请获得中国证监会的同意注册后，按照中国证监
会、深交所的相关规定及本次发行方案所规定的条件，根据竞价结果与本次发行
的保荐机构（主承销商）协商确定。
综上，本次发行的发行定价符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条
及第五十八条的规定。
（六）本次发行符合《注册管理办法》第五十九条的规定
保荐机构查阅了本次向特定对象发行股票的募集说明书、2025 年度股东会
决议、2026 年第一次临时股东会决议。
经核查，本次发行结束后，特定对象认购的本次发行的股票自发行结束之日
起 6 个月内不得转让，限售期结束后按中国证监会及深交所的有关规定执行。本
次发行中发行对象的限售期符合《注册管理办法》第五十九条的规定。
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（七）本次发行符合《注册管理办法》第六十六条的规定
保荐机构查阅了本次向特定对象发行股票的募集说明书、2025 年度股东会
决议、2026 年第一次临时股东会决议。
经核查，发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东不存在向发行对象做
出保底保收益或者变相保底保收益承诺的情形，也不存在直接或者通过利益相关
方向发行对象提供财务资助或者其他补偿的情形，符合《注册管理办法》第六十
六条的规定。
（八）本次发行符合《注册管理办法》第八十七条的规定
本次发行完成后，发行人实际控制人仍为肖铿先生，本次发行不会导致发行
人控制权发生变化，符合《注册管理办法》第八十七条的规定。
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第八节 保荐机构对发行人持续督导期间的工作安排
本保荐机构在持续督导期间内，将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办
法》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、规章制度及规范性文件的要
求，依法履行持续督导职责，相关工作安排与计划如下：
事项 安排
在本次发行结束当年的剩余时间及以后 1 个完整会计
（一）持续督导事项
年度内对发行人进行持续督导
股东、其他关联方违规占用发行人资 善防止大股东、其他关联方违规占用发行人资源的制
源的制度 度，保证发行人资产完整和持续经营能力
根据《公司法》《上市公司治理准则》和《公司章程》
董事、高级管理人员利用职务之便损
的规定，协助发行人制定有关制度并实施
害发行人利益的内控制度
联交易公允性和合规性的制度，并对 交易所股票上市规则》等规定执行，对重大的关联交
关联交易发表意见 易保荐机构将按照公平、独立的原则发表意见
关注并审阅发行人的定期或不定期报告；关注新闻媒
审阅信息披露文件及向中国证监会、
体涉及公司的报道，督导发行人履行信息披露义务
证券交易所提交的其他文件
定期跟踪了解项目进展情况，通过列席发行人董事
会、股东会，对发行人募集资金项目的实施、变更发
投资项目的实施等承诺事项
表意见
督导发行人有效执行已制定的对外担保制度；督导发
行人及时向本保荐机构通报将进行的对外担保事项，
事项，并发表意见
对发行人对外担保事项发表意见
保荐机构根据《上市公司证券发行注册管理办法》 《证
券发行上市保荐业务管理办法》开展持续督导工作，
（二）保荐协议对保荐机构的权利、
督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和
履行持续督导职责的其他主要约定
信息披露等义务，审阅信息披露文件及向证券交易
所、证监会提交的其他文件
发行人应全力支持、配合保荐机构做好持续督导工
作，为保荐机构的保荐工作提供必要的条件和便利；
（三）发行人和其他中介机构配合保
对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时
荐机构履行保荐职责的相关约定
可聘请相关证券服务机构配合；对中介机构出具的专
业意见存有疑义的，中介机构应做出解释或出具依据
（四）其他安排 无
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第九节 保荐机构认为应当说明的其他事项
无。
深圳可立克科技股份有限公司 2026 年向特定对象发行 A 股股票申请文件 上市保荐书
第十节 保荐机构对本次股票上市的推荐结论
本保荐机构认为：深圳可立克科技股份有限公司符合《公司法》《证券法》
及《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规的相关要求，本次向特定对象
发行股票具备在深圳证券交易所上市的条件。本保荐机构同意推荐深圳可立克科
技股份有限公司向特定对象发行股票上市，并承担相关保荐责任。
特此推荐，请予批准。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《招商证券股份有限公司关于深圳可立克科技股份有限公司
项目协办人：
签名：李 恒
保荐代表人：
签名：陈 鹏
签名：刘 昭
内核负责人：
签名：吴 晨
保荐业务负责人：
签名：刘 波
法定代表人：
签名：朱江涛
招商证券股份有限公司
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