目 录
一、审核报告…………………………………………………………… 第 1 页
二、盈利预测表………………………………………………………… 第 2 页
三、盈利预测说明………………………………………………… 第 3—15 页
四、报告附件………………………………………………………第 16—20 页
（一）本所营业执照复印件…………………………………… 第 16 页
（二）本所执业证书复印件…………………………………… 第 17 页
（三）本所从事证券服务业务备案完备证明材料…………… 第 18 页
（四）签字注册会计师执业证书复印件…………………… 第 19-20 页
审 核 报 告
天健审〔2026〕15-8 号
江苏凯达重工股份有限公司全体股东：
我们审核了后附的江苏凯达重工股份有限公司（以下简称凯达重工公司）管
理层编制的 2026 年度盈利预测表及其说明（以下简称盈利预测）。我们的审核
依据是《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3111 号——预测性财务信息的审
核》。凯达重工公司管理层对该盈利预测及其所依据的各项假设负责。这些假设
已在盈利预测说明中披露。
根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认
为这些假设没有为盈利预测提供合理基础。而且，我们认为，该盈利预测是在这
些假设的基础上恰当编制的，并按照企业会计准则的规定进行了列报。
由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能
与盈利预测信息存在差异。
本报告仅供凯达重工公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券
交易所上市时使用，不得用于任何其他目的。我们同意本报告作为凯达重工公司
向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市时的必备文件，随同
其他文件一起报送。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
中国·杭州 中国注册会计师：
二〇二六年五月二十日
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江苏凯达重工股份有限公司
盈利预测说明
金额单位：人民币元
重要提示：江苏凯达重工股份有限公司（以下简称公司或本公司）2026 年度盈利预测表
是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假
设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。
一、公司基本情况
江苏凯达重工股份有限公司（以下简称公司或本公司）系由常州凯达重工科技有限公司
（以下简称凯达有限公司，曾用名常州英凯轧辊制造有限公司）整体变更设立的股份有限公
司，于 2021 年 12 月 30 日在常州市行政审批局登记注册，总部位于江苏省常州市。公司现持
有统一社会信用代码为 913204127965088968 的营业执照，注册资本 165,000,000.00 元，股
份总数 165,000,000 股（每股面值 1 元）。其中，有限售条件的流通股份 165,000,000 股。
公司股票已于 2023 年 2 月 6 日在全国中小企业股份转让系统挂牌交易。
本公司属冶金专用设备制造行业。主要经营活动为轧辊、辊环的研发、生产和销售。
二、盈利预测编制基础
本公司在业经审计的 2025 年度财务报表的基础上，结合公司 2025 年度的实际经营业绩，
并以本公司对预测期间经营环境及经营计划等的最佳估计假设为前提，编制了本公司 2026
年度盈利预测表。
三、盈利预测假设
(一) 国家及地方现行的法律法规、监管、财政、经济状况或国家宏观调控政策无重大变
化；
(二) 国家现行的利率、汇率及通货膨胀水平等无重大变化；
(三) 对公司生产经营有影响的法律法规、行业规定和行业质量标准等无重大变化；
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(四) 本公司组织结构、股权结构及治理结构无重大变化；
(五) 本公司经营所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大变化；
(六) 本公司制定的各项经营计划、资金计划及投资计划等能够顺利执行；
(七) 本公司经营所需的能源和主要原材料供应及价格不会发生重大波动；
(八) 本公司经营活动、预计产品结构及产品市场需求状况、价格在正常范围内变动；
(九) 无其他人力不可抗拒及不可预见因素对本公司造成的重大不利影响。
(十) 其他具体假设详见本盈利预测说明之盈利预测表项目说明所述。
四、盈利预测采用的主要会计政策和会计估计
本公司编制该盈利预测表所采用的会计政策和会计估计符合企业会计准则的规定，与公
司实际采用的会计政策、会计估计一致。
本盈利预测报告所采用的会计政策和会计估计在所有重大方面与本公司为向不特定合格
投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市之目的而编制的 2025 年度财务报告所采用的
会计政策和会计估计一致。
五、盈利预测税项
(一) 主要税种及税率
税 种 计税依据 税 率
以 按 税法 规定计 算的 销售 货物 和应 税劳 务收
增值税 入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的 13%
进项税额后，差额部分为应交增值税
从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的
房产税 1.2%、12%
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 5%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 15%、25%
不同税率的纳税主体企业所得税税率说明
纳税主体名称 所得税税率
本公司 15%
常州凯达防务科技有限公司 25%
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(二) 税收优惠
公司于 2024 年 12 月通过高新技术企业评定，取得了江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、
国家税务总局江苏省税务局联合颁发的编号为 GR202432010319 的高新技术企业证书，证书有
效期自 2024 年 12 月 16 日至 2027 年 12 月 15 日,2026 年度企业所得税享受减按 15%的税率计
缴的税收优惠。
根据《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023
年第 43 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵
扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额，本公司享受前述增值税加计抵减政策。
根据《财政部 税务总局 人力资源和社会保障部 国务院扶贫办关于进一步支持和促进重
点群体创业就业有关税收政策的通知》（财税〔2019〕22 号），企业招用建档立卡贫困人口，
以及在人力资源社会保障部门公共就业服务机构登记失业半年以上且持《就业创业证》或《就
业失业登记证》（注明“企业吸纳税收政策”）的人员，与其签订 1 年以上期限劳动合同并
依法缴纳社会保险费的，自签订劳动合同并缴纳社会保险当月起，在 3 年内按实际招用人数
予以定额依次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和企业所得税优惠。
定额标准为每人每年 6,000 元，最高可上浮 30%，各省、自治区、直辖市人民政府可根据本
地区实际情况在此幅度内确定具体定额标准。城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
的计税依据是享受本项税收优惠政策前的增值税应纳税额。
六、盈利预测合并财务报表范围
(一) 纳入合并范围的子公司
业务 注册 持股 表决权 经营
子公司全称 注册地
性质 资本 比例（%） 比例（%） 范围
一般项目：新材
常州凯达防务 江苏省 料技术研发；冶
制造业 5,000 万元 100.00 100.00
科技有限公司 常州市 金专用设备制
造
(1) 预测期内不存在母公司对子公司的持股比例与其在子公司表决权比例不一致的情况。
(2) 预测期内不存在母公司拥有其半数或半数以下表决权的子公司纳入合并盈利预测表
的情况。
(3) 预测期内不存在母公司拥有半数以上表决权但未能对其形成控制的情况。
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(二) 盈利预测期内合并盈利预测表范围发生变更的情况说明
预测期内不存在合并盈利预测表范围发生变更的情况。
七、盈利预测表项目说明
(一) 营业收入/营业成本
项 目
已审实际数 预测数
主营业务收入 475,482,526.72 507,388,582.40
其他业务收入 1,667,256.64 76,415.09
营业收入 477,149,783.36 507,464,997.49
主营业务成本 349,941,424.28 373,491,633.09
其他业务成本 1,613,162.30 46,613.21
营业成本 351,554,586.58 373,538,246.30
项 目
已审实际数 预测数
主营业务收入 475,482,526.72 507,388,582.40
轧辊 415,654,418.88 425,425,301.91
辊环 42,470,718.56 65,627,194.73
辊轴 17,357,389.28 16,336,085.76
主营业务成本 349,941,424.28 373,491,633.09
轧辊 305,857,156.67 318,861,503.00
辊环 29,239,855.08 41,802,093.66
辊轴 14,844,412.53 12,828,036.43
(1) 公司预测 2026 年度实现营业收入 50,746.50 万元，较上年度增 3,031.52 万元，同
比增加 6.35%；营业成本 37,353.82 万元，较上年度增加 2,198.37 万元，同比增加 6.25%。
(2) 公司以在手订单为主并根据与客户的前期沟通和历史经验预计可取得的订单为基础，
根据各订单的排产计划、交付期和交付模式，预计能够在 2026 年度实现收入的金额进行预测；
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营业成本根据不同类别产品的历史成本数据和原材料价格的未来变化趋势，结合公司未来规
模变化、产品定价方法和成本构成及变动情况等因素进行预测。
(二) 税金及附加
项 目
已审实际数 预测数
城市维护建设税 1,096,598.91 1,451,076.11
房产税 674,777.56 674,777.56
土地使用税 487,481.08 578,858.08
教育费附加 657,959.35 870,645.67
地方教育附加 438,639.56 580,430.44
印花税 241,364.47 228,324.85
环保税 135,007.05 144,179.74
车船税 5,400.00 5,400.00
合 计 3,737,227.98 4,533,692.45
(1) 税金及附加较上年度增加 79.65 万元，同比增加 21.31%。
(2) 公司附加税根据预测收入情况和相应税法规定的税率进行预测；土地使用税根据相
应的土地面积和相关税法规定的税率进行预测；房产税根据相应的资产原值和相关税法规定
的税率进行预测；印花税、车船税等税种以近期发生额为基础进行合理预测。
(三) 销售费用
项 目
已审实际数 预测数
职工薪酬 5,540,775.08 5,953,329.64
服务费 5,741,747.61 6,078,300.98
业务招待费 2,157,803.05 2,075,370.87
差旅费 834,328.94 816,469.97
折旧费 62,833.07 66,599.97
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项 目
已审实际数 预测数
业务宣传费 96,173.28 145,113.48
招标费 376,058.38 288,730.61
订单保险 72,988.78 68,681.80
其他 29,361.48 29,249.99
合 计 14,912,069.67 15,521,847.31
(1) 销售费用较上年度增加 60.98 万元，同比增加 4.09%。
(2) 公司销售费用主要包括职工薪酬、服务费、差旅费、业务招待费等。职工薪酬根据
销售人员人数、薪酬水平，结合预测期预测销售情况并考虑一定的薪资增长幅度进行预测；
服务费、差旅费、业务招待费根据历史费用占营业收入的比例结合预测期的营业收入情况进
行预测；除此之外的其他费用根据历史期间的实际发生情况进行合理预测。
(四) 管理费用
项 目
已审实际数 预测数
职工薪酬 7,426,071.65 7,797,375.23
中介服务费 2,405,654.48 1,691,748.58
业务招待费 2,298,095.49 2,574,390.65
折旧与摊销 2,303,240.96 3,458,100.68
办公费 1,170,632.32 1,070,577.28
差旅费 674,441.49 645,873.04
维修费 600,936.58 403,043.98
其他 989,326.83 1,114,361.13
合 计 17,868,399.80 18,755,470.57
(1) 管理费用较上年度增加 88.71 万元，同比增加 4.96%。
(2) 公司管理费用主要包括职工薪酬、中介服务费、业务招待费、折旧与摊销等。职工
薪酬根据管理人员人数、薪酬水平，结合预测期业绩情况并考虑一定的薪资增长幅度进行预
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测；中介服务费根据历史实际发生情况结合预测期的需求进行预测，折旧及摊销费根据现有
资产在预测期间实际发生数并结合未来新增资产投入及摊销进行预测；除此之外的其他费用
根据历史期间的实际发生情况进行合理预测。
(五) 研发费用
项 目
已审实际数 预测数
职工薪酬 7,217,069.92 7,577,923.42
直接投入 857,621.46 900,502.53
折旧 48,201.81 50,611.90
其他 4,087.46 4,291.83
合 计 8,126,980.65 8,533,329.68
(1) 研发费用较上年度增加 40.63 万元，同比增加 5.00%。
(2) 公司研发费用包括职工薪酬、直接投入、折旧、其他费用。职工薪酬根据研发人员
人数、薪酬水平结合预测期研发项目实施和转化情况并考虑一定的薪资增长幅度进行预测；
除此之外的其他费用根据历史期间的实际发生情况和预测期研发项目的实施情况进行合理预
测。
(六) 财务费用
项 目
已审实际数 预测数
利息费用 577,654.02 460,321.41
利息收入 -1,152,705.66 -673,309.39
汇兑净损益 -1,758,570.68 2,654,342.61
手续费 211,904.13 250,918.92
合 计 -2,121,718.19 2,692,273.55
(1) 财务费用较上年度增加 481.40 万元，同比增加 226.89%。
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(2) 公司财务费用为企业经营过程中发生的银行借款利息支出、银行存款利息收入、汇
兑损益、手续费。其中：利息支出主要为贷款利息费用，根据公司尚未归还的借款及其相应
借款利率水平进行预测；利息收入主要为存款利息收入，根据公司货币资金结存情况以及存
款利率水平进行预测；汇兑损益结合公司外币资产和负债情况，并结合外币业务交易及汇率
波动情况进行预测；手续费结合公司历史发生数，并结合预测期公司业务收入变化进行预测。
(七) 其他收益
项 目
已审实际数 预测数
与资产相关的政府补助 509,400.00 509,400.00
与收益相关的政府补助 1,162,455.00 7,500.00
代扣个人所得税手续费
返还
增值税加计抵减 414,206.72 961,832.94
增值税减免 110,200.00
合 计 2,216,031.08 1,498,035.80
(1) 其他收益较上年度减少 71.80 万元，同比下降 32.40%。
(2) 公司其他收益包括与资产相关的政府补助、与收益相关的政府补助、增值税加计抵
减以及代扣个人所得税手续费返还等。与资产相关的政府补助根据以前年度收到的与资产相
关的递延收益摊销进行预测；与收益相关的政府补助、增值税加计抵减处于谨慎考虑仅确认
目前实际已收到的金额。
(八) 投资收益
项 目
已审实际数 预测数
应收款项融资贴现损失 -96.58
交易性金融资产在持有
期间的投资收益
处置交易性金融资产取
得的投资收益
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项 目
已审实际数 预测数
债务重组收益 -376,442.54
合 计 -373,812.26 4,728.04
(1) 投资收益较上年度增加 37.85 万元，同比上升 101.26%。
(2) 公司由于投资收益具有偶然性及不确定性，且预测期间与上年度相比，无上年度发
生的相关情况，仅确认目前实际已发生的金额。
(九) 公允价值变动收益
项 目
已审实际数 预测数
衍生金融负债 -209.26
其中：分类为以公允价值
计量且其变动计入当期
-209.26
损益的金融负债产生的
公允价值变动收益
合 计 -209.26 0.00
由于公允价值变动收益具有偶然性及不确定性，且预测期间与上年度相比，无上年度发
生的相关情况，故未予预测。
(十) 信用减值损失
项 目
已审实际数 预测数
坏账损失 -1,509,698.93 211,717.93
合 计 -1,509,698.93 211,717.93
(1) 信用减值损失较上年度减少 172.14 万元，同比下降 114.02%。
(2) 公司信用减值损失主要为应收款项坏账准备。公司根据预测的营业收入，结合客户
信用期、款项回收历史情况以及预计货款回收情况按照预期信用损失率进行预测。
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(十一) 资产减值损失
项 目
已审实际数 预测数
存货跌价损失 -1,993,529.37 -207,032.81
合同资产减值损失 362,548.58 520,174.37
合 计 -1,630,980.79 313,141.56
(1) 资产减值损失较上年度减少 194.41 万元，同比下降 119.20%。
(2) 公司资产减值损失主要为存货跌价损失、合同资产减值损失。存货跌价损失系根据
公司历史产品年度计提的存货跌价准备，并结合预测期销售规模、存货规模以及采用现执行
的存货跌价政策进行预测预计；合同资产减值损失根据预测的营业收入，结合客户质保条款
预测期末合同资产结余情况，按照预期信用损失率进行预测。
(十二) 资产处置收益
项 目
已审实际数 预测数
固定资产处置收益 669,887.52 109,645.03
合 计 669,887.52 109,645.03
(1) 资产处置收益较上年度减少 56.02 万元，同比下降 83.63%。
(2) 由于资产处置收益具有偶然性及不确定性，根据谨慎性原则，仅确认实际已发生数。
(十三) 营业外收入
项 目
已审实际数 预测数
无需支付款项 5,148.14
其他 0.16 0.12
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项 目
已审实际数 预测数
合 计 5,148.30 0.12
(1) 营业外收入较上年度减少 0.51 万元，同比下降 100%。
(2) 由于营业外收入具有偶然性及不确定性，根据谨慎性原则，仅确认实际已发生的金
额。
(十四) 营业外支出
项 目
已审实际数 预测数
对外捐赠 30,000.00 30,000.00
税收滞纳金 1,110.20
非流动资产报废损失 401,892.33
合 计 31,110.20 431,892.33
(1) 营业外支出较上年度增加 40.08 万元，同比上升 1288.27%。
(2) 由于由于营业外支出具有偶然性及不确定性，除预计明确发生的金额外，对其余事
项未予预测。
(十五) 所得税费用
项 目
已审实际数 预测数
当期所得税费用 12,415,474.30 12,901,131.13
递延所得税费用 -851,211.99 -677,881.82
合 计 11,564,262.31 12,223,249.31
(1) 所得税费用较上年度增加 65.90 万元，同比上升 5.70%。
(2) 公司所得税费用是依据预测期内的应纳税所得额和递延所得税影响为基础，按照公
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司适用的所得税率计算的。
八、非经常性损益
项 目
已审实际数 预测数
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 669,887.52 -292,247.30
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符
合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影 1,208,955.00 54,000.00
响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业
持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金 2,517.60 4,728.04
融资产和金融负债产生的损益
债务重组损益 -376,442.54
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -25,961.90 -29,999.88
小 计 1,478,955.68 -263,519.14
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 276,001.26 -39,527.87
少数股东权益影响额（税后）
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 1,202,954.42 -223,991.27
项 目 2025 年度 2026 年度
归属于公司普通股股东的净利润 70,853,230.02 73,372,264.47
非经常性损益 1,202,954.42 -223,991.27
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润 69,650,275.60 73,596,255.74
九、影响盈利预测结果实现的主要问题及准备采取的措施
(一) 主要问题
本公司所作盈利预测已综合考虑各方面因素，并遵循了谨慎性原则。但是由于盈利预测
所依据的各种假设具有不确定性，本公司提醒投资者进行投资决策时不应过于依赖该项资料，
并注意如下主要问题：
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公司出口业务占比较高，受国际贸易环境变化影响，若主要出口地区关税政策、国家出
口退税政策发生调整，加之外汇市场汇率存在正常波动，或将对公司出口业务收益及整体盈
利水平带来一定程度的影响。
公司下游产业为钢铁行业，钢铁行业的下游产业包括建筑、机械、汽车、能源、造船、
家电、铁路、集装箱等，市场需求在一定程度上受下游钢铁行业产能利用率、固定资产投资
强度、宏观经济周期和行业政策调整等因素影响。如果未来宏观经济增长放缓或钢铁行业进
入深度调整周期，可能导致钢铁企业新增产线减少、设备采购放缓或运营开工率下降，从而
影响公司产品订单获取和产能释放，进而对公司未来市场空间和经营业绩造成阶段性压力。
公司产品的主要原材料是废钢铁、镍板、钼铁等铁合金。公司直接材料成本所占比重较
高，对公司毛利率的影响较大。如果上述原材料价格出现上涨，将直接导致公司毛利率的下
降，并引致公司经营业绩和盈利能力的下降。
(二) 拟采取的措施
针对上述问题，本公司拟相应采取如下措施予以应对：
政策变动；在产品定价环节充分考虑外汇因素，合理运用外汇避险工具，推行人民币结算，
严控汇率波动对出口收益的影响，保障出口业务盈利稳定性。
部钢铁企业及优质下游客户的战略合作，签订长期供货协议，稳固核心订单来源，平滑行业
周期波动带来的经营压力。
渠道；实时监测废钢铁、铁合金等原材料价格走势；推进技术降耗与原料利用率提升，缓解
成本上涨对毛利率的冲击，筑牢盈利能力底线。
江苏凯达重工股份有限公司
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