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百瑞吉: 招股说明书

来源：证券之星 2026-09-04 00:19:20
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 证券简称：百瑞吉                          证券代码：920201
     常州百瑞吉生物医药股份有限公司
            江苏省常州市新北区薛冶路 117 号 B 座
            常州百瑞吉生物医药股份有限公司招股说明书
  本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要
服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审
慎作出投资决定。
             保荐机构（主承销商）
  （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                   招股说明书
  中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注
册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发
行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                     招股说明书
                  声明
  发行人及全体董事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计
资料真实、准确、完整。
  发行人及全体董事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、
承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。
  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                 招股说明书
                  本次发行概况
发行股票类型                 人民币普通股
发行股数                   公司本次发行股票数量 8,225,832 股
每股面值                   人民币 1.00 元
                       发行人和主承销商采用直接定价的方式确定发
定价方式                   行价格
每股发行价格                 16.77 元/股
预计发行日期                 2026 年 9 月 7 日
发行后总股本                 68,225,832 股
保荐人、主承销商               中国国际金融股份有限公司
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                   招股说明书
                  重大事项提示
  本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文
内容：
一、本次公开发行股票并在北京证券交易所上市的安排及风险
  公司本次公开发行股票完成后，将在北京证券交易所上市。
  公司本次公开发行股票获得中国证监会注册后，在股票发行过程中，会受到市场环
境、投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法满足
北京证券交易所上市的条件，均可能导致本次公开发行失败。
  公司在北京证券交易所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资
决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
二、本次发行相关的重要承诺
  本公司提醒投资者认真阅读本公司、主要股东、董事、取消监事会前的监事、高级
管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺
的约束措施，具体承诺事项详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要
承诺”。
三、关于发行前滚存利润的分配安排
  为兼顾新老股东的利益，公司在本次公开发行股票完成后，滚存的未分配利润将由
新老股东按持股比例共同享有。
四、本次发行上市后公司的利润分配政策
  公司上市后的利润分配政策详见本招股说明书“第十一节投资者保护”之“二、利
润分配政策”。
五、特别风险提示
  公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”的全部内容，充分了解
公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注如下风险：
（一）“带量采购”政策相关风险
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                   招股说明书
照带量采购、量价挂钩、促进市场竞争等原则探索高值医用耗材分类集中采购，鼓励医
疗机构联合开展带量谈判采购，积极探索跨省联盟采购”。2020 年 2 月，中共中央、
国务院印发《关于深化医疗保障制度改革的意见》（中发〔2020〕5 号），要求“坚持
招采合一、量价挂钩，全面实行药品、医用耗材集中带量采购”。2021 年 6 月，国家
医疗保障局等八部门发布《关于开展国家组织高值医用耗材集中带量采购和使用的指导
意见》，明确重点将“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充
分、同质化水平较高的高值医用耗材”纳入采购范围。
  公司销售区域覆盖全国多个省市，截至 2025 年 12 月 31 日，公司的防粘连材料产
品已在河南省被纳入集中采购。未来，随着国家进一步推进集采政策，公司主要产品面
临在更多省市被纳入集采范围、无法中标、销量缩减或价格大幅降低等风险。如公司销
售策略未能适应相关政策，将会对公司生产经营产生不利影响。
（二）DRG/DIP 支付方式改革风险
  DRG/DIP 支付方式改革是医保支付方式改革的重要方向之一，通过对医疗资源的有效
配置引导医疗服务和医疗器械采购规范化发展。2021 年 11 月，国家医疗保障局发布《关
于印发 DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划的通知》（医保发〔2021〕48 号），明确从
月，国家医疗保障局发布《关于印发按病组和病种分值付费 2.0 版分组方案并深入推进相
关工作的通知》，优化了 DRG 核心分组及 DIP 病种库核心病种，使得结构更加合理。未
来随着相关政策的全面推行，受按病种结算标准化付费的制约影响，可能会导致公司产品
临床使用率下降或销售价格下降，进而对公司的收入和毛利率产生不利影响。
（三）经营业绩波动风险
  报告期内，公司营业收入分别为 19,817.83 万元、23,122.72 万元及 28,387.07 万元，
净利润分别为 5,007.84 万元、5,231.16 万元及 7,634.01 万元，呈现持续增长。随着公司
业务规模扩大，收入和利润基数持续增加，公司保持高速增长的难度有所提升。若未来
行业竞争加剧、医疗器械行业监管政策发生较大变化而公司不能较快适应、公司产品研
发进度不及预期、市场推广能力下降、募集资金投资项目实施未达预期，或公司出现本
节所述的其他风险因素，或多项风险因素同时发生，亦有可能导致公司经营业绩出现波
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                        招股说明书
动乃至下滑的风险。
（四）技术研发风险
   生物医用材料产品的研发周期一般较长，通常需通过临床前研究、临床研究、注册
申请、上市后临床研究及产品维护等多个环节，且生物医用材料领域涉及学科广泛，学
科交叉较深，技术壁垒较高，资金需求大，研发项目进展受较多因素影响，存在一定的
不确定性。如公司在研项目研发失败或未能及时产业化，或研发的新产品不能获得市场
认可，将对公司的市场竞争力、生产经营及现金流周转造成不利影响。
（五）实际控制人持股比例较低的风险
   截至本招股说明书签署日，舒晓正直接持有公司 27.84%的股份，并通过常州新跃、
常州新栎合计控制公司 32.36%股份对应的表决权，为发行人的第一大股东、控股股东
及实际控制人。本次发行完成后，舒晓正的持股比例将产生一定程度的下降。如果公司
上市后因其他股东增持股份或其他原因导致实际控制人对公司持股比例进一步下降，不
排除因此导致公司治理结构不稳定、重大经营决策方面效率降低的情况，进而存在对公
司的稳定发展带来不利影响的风险。
六、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况
   发行人财务报告审计截止日为 2025 年 12 月 31 日，申报会计师对发行人 2026 年 6
月 30 日的资产负债表，2026 年 1-6 月的利润表、现金流量表以及财务报表附注进行了
审阅，发表了如下意见：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务
报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映百瑞吉 2026 年
更快。
   经初步测算，公司 2026 年 1-9 月业绩预测情况如下：
                                                      单位：万元
        项目            2026 年 1-9 月    2025 年 1-9 月   变动比例
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                              招股说明书
营业收入                   23,000.00-25,000.00   20,002.65   14.98%-24.98%
归属于母公司所有者的净利润            5,950.00-6,500.00    5,650.84    5.29%-15.03%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
注：上述 2026 年 1-9 月业绩预测数据系公司管理层初步测算结果，不代表公司最终可实现的营业收
入及净利润，未经公司会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
   根据上表，公司预计 2026 年 1-9 月实现营业收入约为 23,000.00 万元至 25,000.00
万元，归属于母公司所有者的净利润约为 5,950.00 万元至 6,500.00 万元，分别较 2025
年 1-9 月增长 14.98%至 24.98%和 5.29%至 15.03%，公司收入规模持续增长带来净利润
持续提升。
   公司已在本招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“八、发行人资产负债表日
后事项、或有事项及其他重要事项”之“（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及
经营状况”中详细披露了财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况。
   财务报告审计截止日至本招股说明书签署日之间，公司经营状况良好，公司主营业
务、经营模式未发生重大变化，公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人员保持稳
定，未出现对公司经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判
断的重大事项。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                                                                 招股说明书
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                 招股说明书
                       第一节         释义
     本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
                        普通名词释义
百瑞吉、公司、本公司、股份
                  指   常州百瑞吉生物医药股份有限公司
公司、发行人
百瑞吉有限             指   常州百瑞吉生物医药有限公司，系公司前身
上海百瑞吉             指   上海百瑞吉生物医药有限公司
                      获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认
股票                指
                      购和进行交易的普通股股票
本招股说明书            指   常州百瑞吉生物医药股份有限公司招股说明书
控股股东、实际控制人        指   舒晓正
领航第六              指   Navigation Six Limited，系公司历史上的股东
江苏九洲              指   江苏九洲投资集团创业投资有限公司，系公司历史上的股东
上海千骥              指   上海千骥生物医药创业投资有限公司，系公司历史上的股东
常创常州              指   常创（常州）创业投资合伙企业（有限合伙）
三江龙城英才            指   三江资本（常州）龙城英才创业投资中心（有限合伙）
上海谱润              指   上海谱润创业投资合伙企业（有限合伙）
三江苏州              指   苏州梧桐三江创业投资合伙企业（有限合伙）
协立创投              指   苏州君实协立创业投资有限公司
江苏金财              指   江苏金财投资有限公司
常州龙城英才            指   常州龙城英才创业投资有限公司
三江金桥              指   三江金桥（上海）投资管理有限公司
上海永强              指   上海永强鸿坤资产经营中心（有限合伙）
常创天使              指   常创天使（常州）创业投资中心（有限合伙）
福建颂德              指   福建颂德股权投资合伙企业（有限合伙）
正峰投资              指   正峰股权投资管理（枣庄）合伙企业（有限合伙）
东证夏德              指   宁波梅山保税港区东证夏德投资合伙企业（有限合伙）
东证唐德              指   海宁东证唐德投资合伙企业（有限合伙）
高正久益              指   常州高正久益创业投资中心（有限合伙）
上海道杰              指   上海道杰投资有限公司
常州上市后备            指   常州上市后备企业股权投资基金（有限合伙）
金坛协立              指   常州金坛协立创业投资有限公司
常州启泰              指   常州启泰创业投资合伙企业（有限合伙）
常州新芮              指   常州新芮企业管理合伙企业（有限合伙）
常州新煜              指   常州新煜企业管理合伙企业（有限合伙）
常州新栎              指   常州新栎企业管理合伙企业（有限合伙）
常州新跃              指   常州新跃企业管理合伙企业（有限合伙）
南通匀升              指   南通匀升创业投资合伙企业（有限合伙）
珠海今晟              指   珠海今晟优选叁号股权投资合伙企业（有限合伙）
南京睿之哲             指   南京睿之哲企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
科创苗圃              指   常州科创苗圃企业股权投资基金（有限合伙）
国冶控股              指   江苏国冶控股有限公司
报告期、最近三年          指   2023 年度、2024 年度、2025 年度
中金公司、保荐人、主承销商、
                  指   中国国际金融股份有限公司
保荐机构、主办券商
锦天城、律师事务所、发行人     指   上海市锦天城律师事务所
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                  招股说明书
律师
容诚、审计机构、发行人会计
                  指   容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
师、申报会计师
评估机构              指   厦门嘉学资产评估房地产估价有限公司
证券登记结算公司          指   中国证券登记结算有限责任公司
股东大会／股东会          指   常州百瑞吉生物医药股份有限公司股东大会／股东会
董事会               指   常州百瑞吉生物医药股份有限公司董事会
                      常州百瑞吉生物医药股份有限公司监事会，已于 2025 年 10 月
监事会               指
                      经审议取消
国务院               指   中华人民共和国国务院
工信部               指   中华人民共和国工业和信息化部
科技部               指   中华人民共和国科学技术部
财政部               指   中华人民共和国财政部
                      中华人民共和国国家卫生和计划生育委员会的简称，职责已被
国家卫计委             指
                      整合至国家卫生健康委员会
国家卫健委             指   中华人民共和国国家卫生健康委员会
国家发改委             指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
中国证监会             指   中国证券监督管理委员会
基金业协会             指   中国证券投资基金业协会
元                 指   人民币元
万元                指   人民币万元
亿元                指   人民币亿元
《公司法》             指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》             指   《中华人民共和国证券法》
《企业会计准则》          指   财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南和其他相关规定
昊海生科              指   上海昊海生物科技股份有限公司
赛克赛斯              指   赛克赛斯生物科技股份有限公司
正海生物              指   烟台正海生物科技股份有限公司
天助畅运              指   北京天助畅运医疗技术股份有限公司
浦易生物              指   浦易(上海)生物技术股份有限公司
杭州协合              指   杭州协合医疗用品有限公司
石家庄亿生堂            指   石家庄亿生堂医用品有限公司
迪康中科              指   成都迪康中科生物医学材料有限公司
                         专业名词释义
                      直接或者间接用于人体的仪器、设备、器具、体外诊断试剂及
                      校准物、材料以及其他类似或者相关的物品，包括所需要的计
                      算机软件；其效用主要通过物理等方式获得，不是通过药理学、
                      免疫学或者代谢的方式获得，或者虽然有这些方式参与但是只
                      起辅助作用；其目的是：（一）疾病的诊断、预防、监护、治
医疗器械              指
                      疗或者缓解；（二）损伤的诊断、监护、治疗、缓解或者功能
                      补偿；（三）生理结构或者生理过程的检验、替代、调节或者
                      支持；（四）生命的支持或者维持；（五）妊娠控制；（六）
                      通过对来自人体的样本进行检查，为医疗或者诊断目的提供信
                      息
                      我国《医疗器械监督管理条例》规定的第一类医药器械，风险
第一类医疗器械           指
                      程度低，实行常规管理可以保证其安全、有效的医疗器械
                      我国《医疗器械监督管理条例》规定的第二类医药器械，具有
第二类医疗器械           指
                      中度风险，需要严格控制管理以保证其安全、有效的医疗器械
第三类医疗器械           指   我国《医疗器械监督管理条例》规定的第三类医药器械，具有
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                             招股说明书
                                    较高风险，需要采取特别措施严格控制管理以保证其安全、有
                                    效的医疗器械
                                    生产和使用需要严格控制、安全性至关重要且价格相对较高的
高值医用耗材                          指   医用耗材，主要是相对低值耗材而言，属于医用专科治疗用材
                                    料
                                    由β-D-N-乙酰氨基葡萄糖和β-D-葡萄糖醛酸以β-1,3-糖苷键
                                    连接而成的双糖结构单元，再以β-1,4-糖苷键连成的一种链状
透明质酸钠                           指
                                    高分子酸性黏多糖透明质酸的钠盐，具有较高临床价值，广泛
                                    应用于各类眼科手术，还可用于治疗关节炎和加速伤口愈合等
                                    甲壳素 N-脱乙酰基的产物，具有润滑和生物阻隔作用，临床上
几丁糖、壳聚糖                         指
                                    主要应用于凝血、加速伤口愈合等
                                    是指大分子（一般指线型大分子）之间通过新的共价键等而相
交联反应                            指
                                    互结合形成三维网状或体型结构的反应
                                    是指在不添加任何交联剂的情况下，大分子通过自身分子间化
自交联                             指
                                    学键的交联反应
                                    一种大分子的修饰改性过程，一般是指在大分子的侧链通过新
巯基化                             指
                                    的共价键引入巯基的过程
改性技术                            指   是指通过化学反应改变大分子物理和化学性质的技术
                                    在交联反应中能够使两个或两个以上大分子链之间形成共价
交联剂                             指
                                    键结合的配合剂
                                    胚胎被子宫内膜接受和植入的能力，子宫内膜的容受性取决于
子宫内膜容受性                         指   胚胎和子宫内膜的同步发育，并包含多种复杂的调节机制。只
                                    有当这些因素可用时，胚泡才能顺利植入和生长
二次腹腔镜探查                         指   通过腹腔镜检查的方式进行二次复查，观察病情的恢复与发展
                                    任何在人体（病人或健康志愿者）进行药械的系统性研究，以
临床试验                            指   证实或揭示试验药械的作用、不良反应及/或试验药械的吸收、
                                    分布、代谢和排泄，目的是确定试验药械的疗效与安全性
                                    CONFORMITE EUROPEENNE 的缩写，是一种安全认证标志。
                                    在欧盟市场上自由流通，就必须加贴“CE”标识，以表明产品
CE 标识                           指
                                    符合欧盟《技术协调与标准化新方法》指令的基本要求。这是
                                    欧盟法律对产品提出的一种强制性要求
                                    中 国 国 家 药 品 监 督 管 理 局 （ National Medical Products
NMPA                            指   Administration）的简称，是国务院负责药品监管的国家局，由
                                    国家市场监督管理总局管理
                                    美国食品和药品监督管理局（Food and Drug Administration）的
FDA                             指
                                    简称，是美国专门从事食品与药品管理的最高执法机关
                                    中国台湾地区行政院卫生署食品药品管理局的简称，负责监管
TFDA                            指
                                    在中国台湾地区上市的医疗器械
                                    一种按病组打包的定额付费支付方式，即根据住院病人的病情
                                    严重程度、治疗方法的复杂程度、诊疗的资源消耗（成本）程
DRG(Diagnosis         Related
                                指   度以及合并症、并发症、年龄、住院转归等因素，将患者分为
Groups)
                                    若干的“疾病诊断相关组”，继而以组为单位打包确定价格、
                                    收费、医保支付标准
                                    利用大数据优势所建立的完整管理体系，发掘“疾病诊断+治
                                    疗方式”的共性特征，对病案数据进行客观分类，在一定区域
DIP(Diagnosis-Intervention          范围的全样本病例数据中形成每一个疾病与治疗方式组合的
                                指
Packet)                             标化定位，客观反映疾病严重程度、治疗复杂状态、资源消耗
                                    水平与临床行为规范，可应用于医保支付、基金监管、医院管
                                    理等领域
EN ISO                          指   由欧洲标准化委员会（CEN）和国际标准化组织（ISO）共同
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                     招股说明书
                            制定的一系列标准。这些标准涵盖了各个行业的产品、服务和
                            流程，旨在确保其质量、安全性和可持续性
                            国际贸易术语，指卖方于其营业处所或其他指定地（即工厂、
EXW(EX Works)             指 仓库等）交由买方处置时，即属卖方交货完成。卖方无须将货
                            物装上任何收货的运送工具，亦无须办理货物出口的通关手续
                            国际贸易术语，指卖方于一约定地点，将货物交付卖方所指定
                            的承运人或其他人，且卖方必须要订立运输契约并支付将货物
CPT(Carriage Paid To)     指
                            运送至目的地所需的运费，货物在交付给承运人时就算完成交
                            货任务，而不是运至目的地时
                            国际贸易术语，指卖方负责将货物运至指定目的港的船上，卖
CIF(Cost    Insurance and
                          指 方负责租船订舱，办理货运保险，货物销售价格包含海上运费
Freight)
                            和保险费
                            国际贸易术语，指成本加运费（指定目的港），通常包含离岸
CFR(Cost and Freight)     指
                            价和到目的港的海运费
                            《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》中专
                            家组遴选了与临床密切相关的 12 项问题，针对这些问题进行
A 级/B 级/C 级/D 级           指 了文献检索，并根据国际通用的推荐意见分级的评估、制订和
                            评价标准对证据进行了分级，证据等级从高到低分为 A 级、B
                            级、C 级、D 级
                            患者在一个工作日内完成入院、手术和出院的一种手术模式，
日间手术量                     指
                            不包括门诊手术。日间手术多为择期手术
注：本招股说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于
四舍五入造成的。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                          招股说明书
                      第二节           概览
  本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说
明书全文。
一、 发行人基本情况
            常州百瑞吉生物医药股
公司名称                             统一社会信用代码     91320412675465930M
            份有限公司
证券简称        百瑞吉                  证券代码         920201
有限公司成立日期    2008 年 4 月 28 日      股份公司成立日期     2023 年 5 月 22 日
注册资本        60,000,000 元         法定代表人        舒晓正
办公地址        江苏省常州市新北区薛冶路 117 号 B 座
注册地址        江苏省常州市新北区薛冶路 117 号 B 座
控股股东        舒晓正                  实际控制人        舒晓正
主办券商        中金公司                 挂牌日期         2024 年 10 月 24 日
上市公司行业分类    C 制造业                     C27 医药制造业
                                      C277 卫生材料及 C2770 卫 生 材 料
管理型行业分类     C 制造业          C27 医药制造业
                                      医药用品制造         及医药用品制造
二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况
（一）发行人情况
  发行人的基本情况详见本节“一、发行人基本情况”。
（二）控股股东、实际控制人情况
  截至本招股说明书签署日，舒晓正直接持有公司 27.84%的股份，并通过常州新跃、
常州新栎控制公司 4.51%股份对应的表决权，合计控制公司 32.36%股份对应的表决权，
为百瑞吉的第一大股东和控股股东、实际控制人。
  报告期内，除舒晓正外，发行人其他股东持股比例较低且较为分散，与舒晓正的
持股比例相差较大。根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市
业务规则适用指引第 1 号》“发行人股权较为分散但存在单一股东控制比例达到 30%
的情形的，若无相反的证据，原则上应当将该股东认定为控股股东或者实际控制人”
之规定，舒晓正为公司的控股股东、实际控制人。
  舒晓正先生的简历情况参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“八、董
事、取消监事会前的监事、高级管理人员情况”之“（一）董事、取消监事会前的监
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事、高级管理人员的简要情况”。
三、 发行人主营业务情况
  公司是一家主要从事生物医用材料等产品研发、生产和销售的高新技术企业。自设
立以来，公司致力于通过自主创新打造技术领先的生物模拟组织修复和再生材料研发平
台，为医生和患者提供安全、有效的生物医用材料产品。
  生物医用材料是现代医学发展的一个重要方向，涉及学科广泛，学科交叉较深，综
合了材料学、生物学、医学、化学、工程学等多学科的知识与技术。公司所研发的生物
医用材料主要应用于术后组织创伤修复，特别是针对女性患者在妇科手术后所造成的创
伤，在防止其发生瘢痕粘连的同时，促进其组织愈合及功能修复，可以有效保护女性的
生育健康。
  公司通过自主创新形成了以自交联和生物模拟材料等技术为核心的技术平台，利用
透明质酸巯基化衍生物在生理条件下自发形成二硫键交联结构，解决了传统交联改性技
术中存在的无法精确控制降解时间、交联效率低、存在残余毒性等问题，使得公司产品
不仅可以通过物理隔离达到预防组织粘连的效果，同时也可以控制自身降解时间与组织
愈合修复周期相匹配，具有促进创伤组织修复及生理功能重建的作用，而且交联产物理
化性能灵活可调，交联效率高，不存在毒副作用。
  公司主要产品广泛应用于宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔等术后创伤修复领域，包
括国内首个经国家药品监督管理局批准用于预防宫腔术后粘连的三类医疗器械宫腔用
交联透明质酸钠凝胶、《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》中被
列为唯一的 A 级最高循证医学等级的交联透明质酸钠凝胶及《中国慢性鼻窦炎诊断和
治疗指南（2024）》的推荐产品医用交联透明质酸钠凝胶等。同时公司也少量从事含透
明质酸功能性衍生物的功效护肤品的生产及销售业务。
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司上述主要产品在国内已准入约 2,300 家医院，三甲
医院已覆盖约 700 家，包括复旦大学发布的 2023 年中国医院专科排行榜中排名前 10
的妇产科医院，如中国医学科学院北京协和医院、华中科技大学同济医学院附属同济医
院、复旦大学附属妇产科医院（上海市红房子妇产科医院）、浙江大学医学院附属妇产
科医院、四川大学华西第二医院（华西妇产儿童医院）、北京大学人民医院、中山大学
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附属第一医院等。同时公司产品已成功销售至美国、德国、英国、法国、澳大利亚等发
达国家，获得了国际市场的认可。宫腔和盆（腹）腔领域产品多次在欧洲妇科内镜学会
（ESGE）、欧洲生殖与胚胎学会（ESHRE）等学术年度会议的演示手术中被指定使用，
被收录至欧洲妇产外科研究院（European Academy of Gynecological Surgery）的官方教
腔领域产品被列入了《中国慢性鼻窦炎诊断和治疗指南（2024）》和《国际耳鼻咽喉科
头颈外科协会（红皮书）：关于鼻窦炎的国际综述（2021）》。
   公司拥有突出的研发能力和持续创新能力，截至 2025 年 12 月 31 日，公司共有 3
项产品取得 NMPA 第三类医疗器械注册证、6 项产品取得 NMPA 第二类医疗器械注册
证、4 项产品取得 CE 标识、2 项产品取得 FDA 备案；公司已获得境内授权发明专利 20
项，中国台湾地区授权发明专利 1 项，国外授权 PCT 发明专利 34 项。同时公司被认定
为第五批国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省医用生物
修复材料工程技术研究中心、国家高新技术企业、江苏省民营科技企业、江苏省科技型
中小型企业等。并且，在上述已实现商业化主要产品的基础上，公司在创伤修复生物医
用材料领域布局了包括妇科术后粘连预防用交联透明质酸钠凝胶欧洲及美国临床注册
研究、退行性关节炎长效增粘治疗用自交联透明质酸钠复合制剂的研发与产业化、新型
注射型原位凝胶及其在关节软骨再生中的应用研发等多元化在研产品管线，以解决目前
创伤修复领域未被满足的临床需求。
四、 主要财务数据和财务指标
       项目
                        /2025年度              /2024年度              /2023年度
资产总计(元)                  379,826,832.93       300,125,191.20       244,019,187.60
股东权益合计(元)                319,406,711.12       239,702,645.44       194,320,368.38
归属于母公司所有者的股东权
益(元)
资产负债率（母公司）（%）                    15.91                20.13                20.37
营业收入(元)                 283,870,698.43       231,227,211.85       198,178,349.17
毛利率（%）                           80.88                82.19                81.61
净利润(元)                   76,340,095.10        52,311,626.37        50,078,361.12
归属于母公司所有者的净利润
(元)
归属于母公司所有者的扣除非
经常性损益后的净利润(元)
加权平均净资产收益率（%）                    27.31                24.33                29.81
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
扣除非经常性损益后净资产收
益率（%）
基本每股收益（元/股）                   1.27            0.87            0.83
稀释每股收益（元/股）                   1.27            0.87            0.83
经营活动产生的现金流量净额
(元)
研发投入占营业收入的比例
（%）
五、 发行决策及审批情况
（一）本次发行已获得的授权和批准
  公司于 2024 年 10 月 25 日、2024 年 11 月 11 日分别召开第一届董事会第九次会议
和 2024 年第二次临时股东会，审议通过了《关于公司申请向不特定合格投资者公开发
行股票并在北京证券交易所上市的议案》《关于提请公司股东会授权董事会办理公司申
请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市事宜的议案》等与本次公
开发行股票并上市相关的议案。
  公司于 2025 年 4 月 28 日、2025 年 5 月 19 日分别召开第一届董事会第十一次会议
和 2024 年年度股东会，审议通过了《关于调整公司申请向不特定合格投资者公开发行
股票并在北京证券交易所上市方案的议案》等与本次公开发行股票并上市相关的议案。
  公司于 2025 年 9 月 29 日、2025 年 10 月 15 日分别召开第一届董事会第十四次会
议和 2025 年第一次临时股东会，审议通过了《关于延长公司申请向不特定合格投资者
公开发行股票并在北京证券交易所上市股东会决议有效期的议案》《关于提请公司股东
会延长授权董事会办理公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易
所上市相关事宜有效期的议案》等与本次公开发行股票并上市相关的议案。
（二）本次发行尚需履行的决策程序及审批程序
  本次发行已获得北交所审核通过并经中国证监会同意注册。
六、 本次发行基本情况
发行股票类型               人民币普通股
每股面值                 人民币 1.00 元
发行股数                 公司本次发行股票数量 8,225,832 股
发行股数占发行后总股本的比例       12.06%
定价方式                 发行人和主承销商采用直接定价的方式确定发行价格
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                        招股说明书
发行后总股本                 68,225,832 股
每股发行价格                 16.77 元/股
发行前市盈率（倍）              13.11
发行后市盈率（倍）              14.91
发行前市净率（倍）              3.15
发行后市净率（倍）              2.69
预测净利润（元）               不适用
发行前每股收益（元/股）           1.28
发行后每股收益（元/股）           1.13
发行前每股净资产（元/股）          5.32
发行后每股净资产（元/股）          6.23
发行前净资产收益率（%）           27.46
发行后净资产收益率（%）           18.05
                       本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排。发行人高级
                       管理人员通过设立专项资产管理计划参与战略配售，所获
本次发行股票上市流通情况
                       配售股份限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票
                       在北交所上市之日起开始计算
                       本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通北交所
发行方式
                       交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行
                       已开通北交所上市公司股票交易权限的合格投资者，法律、
发行对象
                       法规和规范性文件禁止认购的除外
                       本次发行战略配售发行数量为 822,583 股，占本次发行数量
战略配售情况
                       的 10.00%
预计募集资金总额               13,794.72 万元
预计募集资金净额               10,593.10 万元
                       本次发行费用总额为 3,201.62 万元，其中：1、保荐及承销
                       费用：   （1）保荐费用：350.00 万元；
                                              （2）承销费用：1,028.32
                       万元；参考市场承销保荐费率平均水平，综合考虑双方战
                       略合作关系意愿，经双方友好协商确定，根据项目进度支
                       付；2、审计及验资费用：926.75 万元；参考市场会计师费
                       率平均水平，考虑服务的工作要求、工作量等因素，经友
发行费用概算
                       好协商确定，根据项目进度支付；3、律师费用：818.85 万
                       元；参考市场律师费率平均水平，考虑长期合作的意愿、
                       律师的工作表现及工作量，经友好协商确定，根据项目进
                       度支付；4、发行手续费及其他：77.70 万元。注：上述发
                       行费用均为不含增值税金额，如有尾数差异，系四舍五入
                       导致，各项发行费用可能根据最终发行结果而有所调整。
承销方式及承销期               本次发行由主承销商以余额包销的方式承销
询价对象范围及其他报价条件          不适用
优先配售对象及条件              不适用
注 1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中
国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算；
注 2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中
国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算；
注 3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算；
注 4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算，发行后每股净资产按照 2025 年
注 5：发行前基本每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损
益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算；
注 6：发行后基本每股收益按照 2025 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                  招股说明书
益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算；
注 7：发行前每股净资产按照 2025 年 12 月 31 日归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计
算；
注 8：发行后每股净资产按照 2025 年 12 月 31 日归属于母公司所有者权益与本次募集资金净额之和
除以本次发行后总股本计算；
注 9：发行前净资产收益率为 2025 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以
本次发行前归属于母公司股东的加权平均净资产计算；
注 10：发行后净资产收益率为 2025 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除
以本次发行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的
截至 2025 年 12 月 31 日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算。
七、 本次发行相关机构
（一） 保荐人、承销商
机构全称              中国国际金融股份有限公司
法定代表人             陈亮
注册日期              1995 年 7 月 31 日
统一社会信用代码          91110000625909986U
注册地址              北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
办公地址              北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
联系电话              010-65051166
传真                010-65051156
项目负责人             马平恺
签字保荐代表人           马平恺、朱强
项目组成员             徐景阳、沈黄阅、佟婧、周洲、孙泉
（二） 律师事务所
机构全称              上海市锦天城律师事务所
负责人               沈国权
注册日期              1999 年 4 月 9 日
统一社会信用代码          31310000425097688X
注册地址              上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层
办公地址              上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9、11、12 层
联系电话              021-20511000
传真                021-20511999
经办律师              李亚男、解树青、葛惠英
（三） 会计师事务所
机构全称              容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人               刘维
注册日期              2013 年 12 月 10 日
统一社会信用代码          911101020854927874
                  北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至
注册地址
办公地址              北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                             招股说明书
联系电话              010-66001391
传真                010-66001392
经办会计师             高平、陆西、刘莉
（四） 资产评估机构
√适用 □不适用
机构全称              厦门嘉学资产评估房地产估价有限公司
负责人               王健青
注册日期              2000 年 2 月 2 日
统一社会信用代码          9135020015502324XR
注册地址              厦门市湖里区高林中路 523 号 603 单元
办公地址              厦门市湖里区高林中路 523 号 603 单元
联系电话              0592-5804752
传真                0592-5804760
经办评估师             刘国帅、杨帆
（五） 股票登记机构
机构全称              中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人             黄英鹏
注册地址              北京市西城区金融大街 26 号 5 层 33
联系电话              010-58598980
传真                010-58598977
（六） 收款银行
户名                中国国际金融股份有限公司
开户银行              中国建设银行北京市分行国贸支行
账号                11001085100056000400
（七） 申请上市交易所
交易所名称             北京证券交易所
法定代表人             鲁颂宾
注册地址              北京市西城区金融大街丁 26 号
联系电话              010-63889755
传真                010-63884634
（八） 其他与本次发行有关的机构
√适用 □不适用
机构名称         江苏世纪同仁（上海）律师事务所
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                  招股说明书
负责人          潘岩平
注册日期         2011 年 6 月 20 日
统一社会信用代码     31310000577434671F
注册地址         华阳路 112 号东虹桥法律服务园 304 室
办公地址         华阳路 112 号东虹桥法律服务园 304 室
联系电话         025-83304480
传真           025-83329335
经办律师         崔洋、宋雨钊
机构名称         致同会计师事务所（特殊普通合伙）杭州分所
负责人          李惠琦
注册日期         2017 年 5 月 24 日
统一社会信用代码     91330100MA28TARD1D
注册地址         浙江省杭州市江干区市民街 200 号圣奥中央商务大厦 3501 室
办公地址         浙江省杭州市江干区市民街 200 号圣奥中央商务大厦 3501 室
联系电话         0571-81969519
传真           0571-81969519
经办会计师        李士龙、于旭进
八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明
  截至 2025 年 12 月 31 日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管
理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
九、 发行人自身的创新特征
  公司是一家主要从事生物医用材料等产品研发、生产和销售的高新技术企业。自设
立以来，公司致力于通过自主创新打造技术领先的生物模拟组织修复和再生材料研发平
台，为医生和患者提供安全、有效的生物医用材料产品。公司的创新特征具体体现在以
下方面：
（一）公司核心技术具有创新性
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                                          招股说明书
        对于防粘连组织修复材料，由于其临床应用的潜在市场规模巨大，因此，多年来众
多国内外厂商一直致力于对不同材料及交联改性方式的选择进行探索，力求研发出一款
在临床应用中既有效又安全的生物医用材料。
        根据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》，虽然普通透明质
酸钠溶液具有良好的生物相容性和组织粘附性，流动性好可覆盖创面，但是由于其自身
材料特性，在人体内停留时间过短，不足以减少粘连促进组织修复愈合，且易受患者体
位改变而影响效果，所以普通透明质酸钠作为手术后粘连的预防剂临床试验效果不佳，
因此需要对透明质酸进行交联改性。目前，交联透明质酸钠产品较为常见的交联方式为
使用 BDDE（1，4-丁二醇缩水甘油醚）交联剂或 DVS（二乙烯基砜）交联剂的方式进
行交联，经过交联后，产品降解时间通常较长，难以与创面愈合周期相匹配，且硬度较
大，缺乏组织粘附性，因此较多应用于注射填充用途，对于预防粘连及促进组织修复效
果并不显著；同时在该种交联路径下，交联效率较低1，过程中可能存在未被去除的未
反应官能团2，对生产工艺中的质量控制及杂质去除有着较高的要求，可能存在毒性等
风险3。目前有技术路径系通过在交联过程中引入其他有机化合物等方式参与交联反应，
从而在一定程度上减少了交联剂的使用量。除透明质酸钠类产品外，临床中目前广泛使
用的为羧甲基几丁质产品和隔膜产品。根据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南
（2023 年版）》，羧甲基几丁质产品临床效果相关研究的证据等级较低，其在创面未
全面止血并清除积血的情况下使用会影响疗效，且植入体内可能会引起化学炎症反应4，
未被《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》推荐使用。隔膜产品中
常用的氧化再生纤维素防粘连膜在应用前创面必须彻底止血，残留血液或组织渗血均会
显著抵消其防粘连作用，同时如果邻近的组织器官（如卵巢、输卵管）被氧化再生纤维
素防粘连膜包裹在一起或防粘连膜发生折叠、卷曲或分层，可能会诱发术后粘连，故对
铺放操作要求较高，所以仅适用于开腹手术中进行充分止血后单层放置，但在腹腔镜手
术下操作难度大，仅限于酌情使用。根据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023
年版）》，虽然该隔膜类产品在开腹手术和腹腔镜手术中被推荐使用，但其循证医学证
据仅获得最低 D 级评级。
    《1D NMR methods for determination of degree of cross-linking and BDDE substitution positions in HA hydrogels》
    《Comparative Physical Properties of Hyaluronic Acid Dermal Fillers》
    《In vitro toxicity assessment of crosslinking agents used in hyaluronic acid dermal filler》
    《妇科手术后盆腹腔粘连预防及诊断的专家共识（2020 年版）》
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  基于上述临床需求和痛点，公司通过自主创新，研发了一系列底层核心技术，形成
了生物模拟组织修复和再生材料研发平台，并通过应用端技术，将公司的技术平台与临
床应用需求相结合，不断将公司核心技术转化为具有商业价值且满足临床需求的生物医
用材料产品。
  公司核心技术的研发系以实现组织修复生物医用材料领域技术突破，满足临床需求
为目标，通过这些核心技术的应用，公司探索出了一条安全有效的生物医用材料自交联
路径。与行业内传统的通过添加交联剂方式以实现化学交联的路径相比，公司自交联路
径利用透明质酸巯基化衍生物在生理条件下自发形成二硫键交联结构，成功解决了采取
添加交联剂的交联技术中存在的无法精确控制降解时间、交联效率低、存在残余毒性等
问题，从而使得最终产品不仅通过物理隔离达到了预防组织粘连的效果，同时其降解时
间与组织愈合修复周期相匹配，具有促进创伤组织修复及生理功能重建的功能，且交联
产物理化性能灵活可调，交联效率高，不存在毒副作用，实现了该领域的技术突破与创
新，为医生和患者提供了安全有效的医疗产品。
（二）公司产品具有创新性
  公司深耕组织修复生物医用材料领域，产品广泛应用于宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）
腔等创伤修复领域，不仅通过物理隔离达到防粘连效果，还具备更重要的促进组织修复、
内膜创伤愈合功能，在促进生育力保护、维护生殖健康领域发挥积极作用，属于国家鼓
励、支持和推动的关键材料。
  按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于医药制造业（分类代码
C27）中的卫生材料及医药用品制造（分类代码 C2770）。根据《战略性新兴产业分类
（2018）》（国家统计局令第 23 号），公司属于“3.6 前沿新材料”中的“3.6.5 生物
医用材料制造”领域。
规划》，指出持续推进诊疗装备与生物医用材料、生育健康及妇女儿童健康保障、主动
健康和人口老龄化科技应对、中医药现代化等领域前沿基础技术研究。2022 年 1 月，
工业和信息化部、国家发展和改革委员会等九部门联合发布《“十四五”医药工业发展
规划》，指出医药创新产品产业化工程之医疗器械重点发展重组胶原蛋白类、可降解材
料、组织器官诱导再生和修复材料、新型口腔材料等生物医用材料。2023 年 12 月，国
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材料在内的高端医疗器械创新发展。
  同时，公司的产品可以有效保护生殖健康，符合国家人口发展战略；且公司的产品
经临床证实可以有效防止术后粘连发生，并促进组织愈合，可以显著降低患者粘连后二
次手术或发生并发症所带来的身体负担和医疗费用负担，减少了医疗卫生资源的浪费。
  公司的宫腔用交联透明质酸钠凝胶产品是目前国内首个经国家药品监督管理局批
准用于预防宫腔术后粘连的三类医疗器械，并取得了欧盟 CE 标识。2019 年由上海交通
大学医学院附属第九人民医院开展的临床试验研究显示，宫腔镜手术期间中重度宫腔粘
连患者应用宫腔用交联透明质酸钠凝胶可改善子宫内膜质量和子宫内膜容受性，从而提
高术后临床妊娠率，在该临床试验研究中中重度宫腔粘连患者进行体外受精-胚胎移植
时的临床妊娠率由 15.3%提高至 26.3%。由中国医学科学院北京协和医院妇产科、首都
医科大学附属北京友谊医院妇产科等 18 家医院妇产科于 2023 年完成的一项临床试验研
究显示，使用宫腔用交联透明质酸钠凝胶产品可以显著提升子宫内膜厚度（182 例受试
者人工流产手术后子宫内膜厚度显著大于 177 例对照组，分别为 9.78±3.15mm、8.95
±2.32mm），子宫内膜的生长修复功效显著，特别是对于子宫内膜厚度<8mm 且有生
育需求的患者，具有较为重要的临床意义。根据《早期妊娠手术流产围术期女性生育力
保护中国专家共识（2023 年版）》，推荐使用宫腔用交联透明质酸钠凝胶以保护流产
术后生育力。
  公司的交联透明质酸钠凝胶产品作为目前唯一经二次腹腔镜探查临床验证可有效
预防整个盆（腹）腔粘连的国产半固态生物材料，其安全性、有效性已经得到充分验证。
根据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》，目前临床中广泛使用
的盆腹腔术后防粘连产品防粘连膜、液态透明质酸钠和羧甲基几丁质的循证医学证据等
级分别为 D 级、B 级和 D 级，而公司的半固态材料交联透明质酸钠凝胶产品证据等级
为最高级（A 级），竞争优势显著。
  上述两个产品多次在欧洲妇科内镜学会（ESGE）、欧洲生殖与胚胎学会（ESHRE）
等学术年度会议的演示手术中被指定使用，被收录至欧洲妇产外科研究院（European
学专家中心仁济指南》的特别推荐。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                                     招股说明书
        公司的医用交联透明质酸钠凝胶产品是目前国内首个经国家药品监督管理局批准
用于预防鼻（窦）腔术后粘连的三类医疗器械，可有效促进术后鼻粘膜的再生及功能修
复5、提高患者舒适度6，巩固手术效果、减少术腔瘢痕粘连和术后复发7，是中华耳鼻咽
喉头颈外科杂志编辑委员会鼻科组和中华医学会耳鼻咽喉头颈外科学分会鼻科学组联
合制定的《中国慢性鼻窦炎诊断和治疗指南（2024）》的推荐产品，同时也被列入了美
国耳鼻喉科学专家小组前沿综述《鼻科学生物材料（2016）》和全球鼻科专家《国际耳
鼻咽喉科头颈外科协会（红皮书）：关于鼻窦炎的国际综述（2021）》。
        综上所述，公司业务与产品具有较强的创新性。
十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明
        根据《北京证券交易所股票上市规则》，公司选择第 2.1.3 条第（一）项上市标准，
即“预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收
益率平均不低于 8%”。
        结合盈利能力、市场估值水平以及公司历史上外部融资的估值水平合理估计，公司
发行上市后的市值不低于 2 亿元。公司 2024 年、2025 年净利润（扣除非经常性损益前
后归属于母公司所有者净利润孰低计量）分别为 5,231.16 万元、7,634.01 万元，最近两
年净利润均不低于 1,500 万元；公司 2024 年、2025 年加权平均净资产收益率（扣除非
经常性损益前后归属于母公司所有者净利润孰低计量）分别为 24.33%、27.31%，最近
两年加权平均净资产收益率平均不低于 8%，符合上述条件。
十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项
        截至本招股说明书签署日，公司不存在公司治理特殊安排的情形。
十二、 募集资金运用
        经发行人第一届董事会第九次会议及 2024 年第二次临时股东会审议通过，第一届
董事会第十一次会议及 2024 年年度股东会审议调整，公司本次发行募集资金扣除发行
    《Self-cross-linked hyaluronic acid hydrogel in ethmoidectomy: A randomized, controlled trial》
    《医用自交联透明质酸钠凝胶在鼻窦炎术后填充中的效果观察》
    《医用自交联透明质酸钠凝胶在鼻内镜手术中的应用》
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                 招股说明书
费用后，将全部用于主营业务，具体投资项目如下：
                                               单位：万元
序号            项目名称             投资总额          拟投入募集资金
              合计                 17,118.12      10,593.10
     本次发行上市募集资金到位前，公司可根据各项目的实际进度，以自有资金或银行
借款支付项目所需款项；本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按照有关的制度使
用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自有资金、银行借款以
及支付项目剩余款项。若本次发行实际募集资金低于募集资金投资额，不足部分资金由
公司自筹解决；若本次发行实际募集资金满足上述项目投资后尚有剩余，公司将按照国
家法律、法规及中国证监会和北京证券交易所的有关规定履行相应法定程序后合理使
用。
     本次募集资金运用详细情况参见本招股说明书“第九节募集资金运用”。
十三、 其他事项
     截至本招股说明书签署日，公司无其他应披露重要事项。
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                  第三节      风险因素
  投资者在评价本次发行及做出投资决定时，除本招股说明书已披露的其他信息外，
应慎重考虑下述各项风险因素：
一、经营风险
（一）市场竞争风险
  公司所处的生物医用材料行业是现代医学发展的一个重要方向。未来随着相关领域
市场空间的持续增长，会吸引新的竞争者不断进入市场，一定程度上给公司带来市场竞
争风险。如公司不能制定针对性的经营策略，不断提升技术水平，扩大自身规模并增强
资金实力，持续开拓境内外市场，公司的市场占有率及毛利率有可能受到挤压，进而对
公司的经营业绩带来不利影响。
（二）产品质量风险
  公司主要产品为生物医用材料第三类医疗器械，主要用于预防术后粘连，促进创面
愈合，产品会直接与人体重要器官和创面接触；同时，公司还拥有功能性护肤品产品，
其会与人体皮肤相接触，因此对于产品的质量和安全性有着较高的要求。若未来公司在
原材料质量把关、产品生产、质量检验或产品储存运输及使用等环节出现失误等情形，
将会导致产品质量问题的发生，甚至造成医疗事故或医疗纠纷，进而会对公司的生产经
营、财务状况及声誉等方面造成不利影响。
（三）经销商管理风险
  报告期内，公司经销模式产生的收入金额占公司主营业务收入的比例分别为
经销商存在下游二级经销商，经销商网络分布在全国各地，随着公司经营规模的不断扩
大、销售渠道不断丰富、经销商数量的持续增加，公司的经销商管理能力和销售管理水
平需要不断提升。若公司未来不能保持与重要经销商的稳定合作关系，不能及时提升经
销商管理能力，或者部分经销商未能按公司的要求开展经营活动，甚至出现自身经营管
理混乱、违法违规等情况，可能导致公司产品市场推广受阻或品牌声誉受损、销售下滑
的情形，进而影响公司经营业绩。
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（四）经营资质申请及续期风险
  根据《医疗器械生产监督管理办法》《医疗器械监督管理条例》等法律法规的规定，
医疗器械生产类企业须取得医疗器械相关生产许可和注册证等资质，且该等文件均有一
定的有效期，医疗器械生产许可证有效期为 5 年，有效期届满需要延续的，需依照有关
行政许可的法律规定办理延续手续。若公司无法在规定的时间内获准产品注册证书的延
续注册，或未能在相关许可有效期届满前获准续期，或公司因违反相关规定导致相关资
质被主管部门撤销或吊销，将可能对公司的生产经营造成不利影响。
（五）经营业绩波动风险
  报告期内，公司营业收入分别为 19,817.83 万元、23,122.72 万元及 28,387.07 万元，
净利润分别为 5,007.84 万元、5,231.16 万元及 7,634.01 万元，呈现持续增长。随着公司
业务规模扩大，收入和利润基数持续增加，公司保持高速增长的难度有所提升。若未来
行业竞争加剧、医疗器械行业监管政策发生较大变化而公司不能较快适应、公司产品研
发进度不及预期、市场推广能力下降、募集资金投资项目实施未达预期，或公司出现本
节所述的其他风险因素，或多项风险因素同时发生，亦有可能导致公司经营业绩出现波
动乃至下滑的风险。
（六）单一产品依赖风险
  公司主营业务为生物医用材料等产品研发、生产和销售，核心产品为防粘连医疗器
械，主要应用于宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔等术后创伤修复领域。报告期内，公司
宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领域）产品收入分别为 12,998.85 万元、15,113.70 万
元和 15,726.52 万元，占主营业务收入的比例分别为 65.59%、65.37%和 55.40%，系报
告期内公司最主要的产品。目前公司其他防粘连产品仍处于市场开拓阶段，尚未形成较
大规模的收入，因此短期内宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领域）产品对公司业绩影
响较大，公司对其存在一定的依赖。若未来该产品市场增速不及预期，或受行业政策影
响收入出现大幅下降，则会对公司经营业绩产生不利影响。
（七）功能性护肤品业务持续亏损风险
  公司自 2021 年正式开展功能性护肤品电商业务，该业务市场拓展初期，为快速建
立品牌认知、拓展市场份额，公司投入了较多市场推广费用，因此报告期内，公司功能
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性护肤品业务持续处于亏损状态。
  为进一步提升品牌影响力，公司预计将会持续进行市场推广投入。但由于化妆品市
场参与者众多，竞争较为激烈，若公司后续推广策略未能有效适配市场变化、品牌推广
效果不及预期，可能导致功能性护肤品业务实现盈利的时间超出预期。若功能性护肤品
业务长期处于亏损状态，可能对公司整体盈利能力产生不利影响。
二、财务风险
（一）存货跌价风险
  报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 1,568.96 万元、2,338.34 万元和 2,815.90
万元，占总资产的比例分别为 6.43%、7.79%和 7.41%。随着公司业务规模不断扩大，
若不能有效地进行库存管理，较高的存货金额将增加流动资产积压规模以及资金周转压
力，导致一定的经营风险。此外，若未来公司存货发生市场价格波动、存货损毁等情况，
则可能导致出现存货成本高于可变现净值的情形，公司或将面临一定的存货跌价风险。
（二）税收优惠政策风险
  公司分别于 2019 年 12 月 5 日、2022 年 11 月 18 日及 2025 年 11 月 18 日通过高新
技术企业复审，并取得《高新技术企业证书》，认定有效期均为三年。报告期内，公司
减按 15%的税率计缴企业所得税。若上述税收优惠政策发生变化、公司未来无法被继续
认定为高新技术企业，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）汇率波动风险
  报告期内，发行人境外收入金额分别为 981.11 万元、1,474.82 万元和 1,877.37 万元，
占主营业务收入的比例分别为 4.95%、6.38%和 6.61%，呈上升趋势，主要销往欧洲、
南非、澳大利亚等境外市场，结算外币主要为欧元、美元等。报告期内，由于人民币汇
率波动而形成的汇兑净损失分别为-7.93 万元、-1.41 万元和-4.18 万元。公司未来会重点
布局海外市场，若未来人民币汇率发生较大波动，可能对公司的经营业绩产生一定的不
利影响。
（四）应收账款坏账风险
  报告期各期末，发行人应收账款金额分别为 1,503.30 万元、1,622.63 万元和 2,410.52
万元，占流动资产的比例分别为 8.48%、6.46%和 7.75%，占各期营业收入的比例分别
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                             招股说明书
为 7.59%、7.02%和 8.49%。随着公司业务发展，应收账款可能会进一步增加。如果公
司客户经营情况发生重大不利变化，不能及时或无力支付货款，可能面临应收账款难以
收回而发生坏账损失的风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
三、技术风险
（一）技术研发风险
  生物医用材料产品的研发周期一般较长，通常需通过临床前研究、临床研究、注册
申请、上市后临床研究及产品维护等多个环节，且生物医用材料领域涉及学科广泛，学
科交叉较深，技术壁垒较高，资金需求大，研发项目进展受较多因素影响，存在一定的
不确定性。如公司在研项目研发失败或未能及时产业化，或研发的新产品不能获得市场
认可，将对公司的市场竞争力、生产经营及现金流周转造成不利影响。
（二）核心技术泄密风险
  公司立足组织修复生物医用材料领域，围绕生物医用材料自交联技术路径和临床应
用需求，研发出了新型生物相容高分子的巯基化衍生物及其制备技术、新型生物相容高
分子自交联技术等多项具有自主知识产权的底层核心技术。核心技术是公司的核心竞争
力所在，如果未来在经营过程中因核心技术信息保管不善、或者出现重大疏忽、恶意串
通、舞弊等原因导致技术泄露，将会对公司产品研发和经营造成不利影响。
（三）核心人才流失的风险
  公司高度重视人才队伍建设，核心技术人员可以助力公司不断提升自身的核心竞争
力。未来，如行业人才竞争加剧或其他因素导致公司技术人员流失，甚至加入竞争对手
从事类似的研发生产销售工作，可能导致公司研发停滞、市场开拓困难、客户关系受损
等一系列问题，影响公司的稳定发展和市场地位，对公司的生产经营造成不利影响。
四、法律及内控风险
（一）知识产权风险
  公司为生物医用材料企业，属于知识、技术密集型行业，公司在发展过程中已取得
多项国内外注册商标和授权专利等知识产权。截至 2025 年 12 月 31 日，公司已取得 157
项境内商标、1 项马德里商标国际注册、18 项其他境外商标、44 项境内专利、1 项中国
台湾地区专利、34 项境外 PCT 授权专利和 6 项域名。尽管公司采取了及时申请专利权、
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商标专用权，建立保密制度和与员工签订保密协议等多种手段保护知识产权，但不能排
除知识产权被第三方侵犯或被竞争对手提起异议、诉讼的风险。公司报告期内存在一起
商标侵权及不正当竞争诉讼纠纷，目前已经达成和解，如未来再次出现该等情况，可能
会削弱公司的核心竞争力，进而对公司的经营情况产生不利影响。
（二）实际控制人持股比例较低的风险
  截至本招股说明书签署日，舒晓正直接持有公司 27.84%的股份，并通过常州新跃、
常州新栎合计控制公司 32.36%股份对应的表决权，为发行人的第一大股东、控股股东
及实际控制人。本次发行完成后，舒晓正的持股比例将产生一定程度的下降。如果公司
上市后因其他股东增持股份或其他原因导致实际控制人对公司持股比例进一步下降，不
排除因此导致公司治理结构不稳定、重大经营决策方面效率降低的情况，进而存在对公
司的稳定发展带来不利影响的风险。
五、行业政策风险
（一）“带量采购”政策相关风险
照带量采购、量价挂钩、促进市场竞争等原则探索高值医用耗材分类集中采购，鼓励医
疗机构联合开展带量谈判采购，积极探索跨省联盟采购”。2020 年 2 月，中共中央、
国务院印发《关于深化医疗保障制度改革的意见》（中发〔2020〕5 号），要求“坚持
招采合一、量价挂钩，全面实行药品、医用耗材集中带量采购”。2021 年 6 月，国家
医疗保障局等八部门发布《关于开展国家组织高值医用耗材集中带量采购和使用的指导
意见》，明确重点将“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充
分、同质化水平较高的高值医用耗材”纳入采购范围。
  公司销售区域覆盖全国多个省市，截至 2025 年 12 月 31 日，公司的防粘连材料产
品已在河南省被纳入集中采购。未来，随着国家进一步推进集采政策，公司主要产品面
临在更多省市被纳入集采范围、无法中标、销量缩减或价格大幅降低等风险。如公司销
售策略未能适应相关政策，将会对公司生产经营产生不利影响。
（二）DRG/DIP 支付方式改革风险
  DRG/DIP 支付方式改革是医保支付方式改革的重要方向之一，通过对医疗资源的
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有效配置引导医疗服务和医疗器械采购规范化发展。2021 年 11 月，国家医疗保障局发
布《关于印发 DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划的通知》（医保发〔2021〕48 号），
明确从 2022 到 2024 年，全面完成 DRG/DIP 付费方式改革任务，推动医保高质量发展。
深入推进相关工作的通知》，优化了 DRG 核心分组及 DIP 病种库核心病种，使得结构
更加合理。未来随着相关政策的全面推行，受按病种结算标准化付费的制约影响，可能
会导致公司产品临床使用率下降或销售价格下降，进而对公司的收入和毛利率产生不利
影响。
（三）“两票制”政策调整风险
化公立医院综合改革的通知》，明确实行高值医用耗材分类集中采购，逐步推行高值医
用耗材购销“两票制”。截至 2025 年 12 月 31 日，公司产品在陕西省、青海省和福建
省的部分地区销售中执行“两票制”。如未来医疗器械领域“两票制”政策调整，落地
范围扩大，而公司销售模式及营销推广策略未能随着政策落地进度快速优化调整，或未
能及时在“两票制”政策地区寻找到优质配送商，将会对公司经营业绩产生不利影响。
（四）化妆品行业法规政策及变动风险
  随着我国化妆品行业的迅速发展，行业监管力度也持续加强，近年来，国家相关部
门颁布了一系列化妆品行业相关的法律法规和政策，不断弥补化妆品行业生产、经营过
程中的漏洞。2021 年 1 月以来，《化妆品监督管理条例》《化妆品生产经营监督管理
办法》《化妆品生产质量管理规范》《化妆品功效宣称评价规范》等政策法规的陆续施
行，对化妆品生产经营的各个环节均制定了更为严格的基本行为规范，对化妆品生产企
业提出了更加严格的要求。未来，随着行业的不断发展与成熟，化妆品生产经营者的门
槛将进一步提高，如公司不能持续满足行业监管要求，公司所拥有的资质、许可或存在
不能续期的风险，从而对公司的生产经营产生不利影响。
（五）行业市场规模增长不及预期的风险
  公司的防粘连医疗器械产品主要应用于宫腔、盆（腹）腔、鼻（窦）腔等领域。根
据行研机构弗若斯特沙利文分析，境内市场规模方面，以入院价口径计算，2023 年全
国宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔领域术后防粘连材料的市场规模合计约为 39.45 亿元。
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通常医药医疗产品入院价会显著高于出厂价，因此在计算市场规模时，入院价口径规模
会显著大于出厂价口径规模。若以出厂价口径计算，公司所处的宫腔、盆（腹）腔及鼻
（窦）腔领域术后防粘连材料的市场规模则会相对较小。
  虽然目前在上述领域中，防粘连产品的渗透率在持续提升，加之手术规模的增长，
全国宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔领域术后防粘连材料的市场规模仍呈现持续增长的
趋势。但由于防粘连市场较为细分，且防粘连产品渗透率仍处于较低水平，因此目前细
分行业市场空间相对有限。若未来行业增长或产品渗透率提升不及预期，或随着市场竞
争的不断加剧，公司产品的市场占有率及毛利率水平大幅下降，将会对公司的经营业绩
产生不利影响。
六、募集资金投资项目的相关风险
  公司本次公开发行募集资金，计划投向“可吸收可降解生物医用材料产业基地建设
项目”，相关项目实施可能给公司带来以下风险：
（一）新增产能消化风险
  本次募集资金投资项目建成达产后，公司将扩充核心产品产能。由于相关项目建成
投产尚需一定时间，在项目实施及后续经营过程中，若下游行业产业政策、市场需求等
发生重大不利变化，或公司产品销量增速不及预期，可能导致募投项目新增产能无法及
时消化，从而对本次募投项目效益的实现产生不利影响。
（二）募投项目效益不及预期的风险
  本次公开发行募集资金拟投向“可吸收可降解生物医用材料产业基地建设项目”，
在募集资金投资项目实施过程中，公司面临市场变化、技术变革、政策调整等诸多不确
定因素，因此公司的募集资金投资项目面临不能达到预期效益的风险，进而影响公司的
业务发展和盈利水平。
（三）股东即期回报被摊薄的风险
  本次发行募集资金到位后，公司净资产规模将显著提高，股本规模也将有所扩大，
但由于募集资金投资项目建成投产并逐步产生效益需要一定的时间，并且存在一定的不
确定性，在募投项目实现预期收益前，公司净利润增长幅度可能会低于净资产、股本的
增长幅度，净资产收益率、每股收益等财务指标将可能出现一定幅度的下降，股东即期
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回报存在被摊薄的风险。
七、发行失败的风险
  公司拟实施向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市，除公司经营和财务
状况之外，本次发行上市还将受到国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理
以及各类重大突发事件等多方面因素的影响，存在因投资者认购不足而导致的发行失败
风险。
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                     第四节   发行人基本情况
一、 发行人基本信息
公司全称                       常州百瑞吉生物医药股份有限公司
英文全称                       BioRegen Biomedical (Changzhou) Co., Ltd.
证券代码                       920201
证券简称                       百瑞吉
统一社会信用代码                   91320412675465930M
注册资本                       60,000,000
法定代表人                      舒晓正
成立日期                       2008 年 4 月 28 日
办公地址                       江苏省常州市新北区薛冶路 117 号 B 座
注册地址                       江苏省常州市新北区薛冶路 117 号 B 座
邮政编码                       213125
电话号码                       0519-88408555
传真号码                       0519-88407911
电子信箱                       brsd@bioregenmed.com
公司网址                       www.bioregenmed.com
负责信息披露和投资者关系的部门            证券事务部
董事会秘书或者信息披露事务负责人           王云云
投资者联系电话                    0519-88408555
经营范围                       许可项目：第三类医疗器械生产；药品批发；第三类
                           医疗器械经营；化妆品生产；药品生产；药品委托生
                           产；药品零售；检验检测服务；药品进出口；第二类
                           医疗器械生产（依法须经批准的项目，经相关部门批
                           准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为
                           准）
                           一般项目：医学研究和试验发展；化妆品批发；化妆
                           品零售；第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售；
                           第二类医疗器械销售；技术服务、技术开发、技术咨
                           询、技术交流、技术转让、技术推广；卫生用品和一
                           次性使用医疗用品销售；个人卫生用品销售；日用百
                           货销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
                           自主开展经营活动）
主营业务                       主要从事生物医用材料等产品的研发、生产和销售
主要产品与服务项目                  宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领域）、交联透明
                           质酸钠凝胶（盆腹腔领域）、医用交联透明质酸钠凝
                           胶（鼻腔领域）及功能性护肤品
二、 发行人挂牌期间的基本情况
（一） 挂牌时间
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（二） 挂牌地点
   公司于 2024 年 10 月 24 日在全国股转系统挂牌，证券简称为百瑞吉，证券代码为
（三） 挂牌期间受到处罚的情况
   发行人在全国股转系统挂牌期间不存在受到处罚的情形。
（四） 终止挂牌情况
□适用 √不适用
（五） 主办券商及其变动情况
   公司主办券商为中国国际金融股份有限公司，公司挂牌至今未发生过主办券商变更
的情况。
（六） 报告期内年报审计机构及其变动情况
   报告期内，公司的年报审计机构为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），未发生过
变更。
（七） 股票交易方式及其变更情况
   公司股票自 2024 年 10 月 24 日在全国股转系统挂牌公开转让以来，转让方式一直
为集合竞价，未发生过变更。
（八） 报告期内发行融资情况
   报告期内，公司不存在发行融资情况。
（九） 报告期内重大资产重组情况
   报告期内，公司未进行过重大资产重组。
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（十） 报告期内控制权变动情况
  报告期内，公司实际控制人为舒晓正，未发生控制权变动情况。
（十一）   报告期内股利分配情况
年年度股东大会，审议通过《关于公司 2023 年度利润分配的议案》，公司以 2023 年
金红利 2 元人民币（含税），合计派发现金股利 1,200 万元（含税）。
  截至本招股说明书签署日，上述股利分配均已分派完毕。
三、 发行人的股权结构
  截至本招股说明书签署日，公司的股权结构如下图所示：
四、 发行人股东及实际控制人情况
（一） 控股股东、实际控制人情况
  截至本招股说明书签署日，舒晓正直接持有公司 27.84%的股份，并通过常州新跃、
常州新栎控制公司 4.51%股份对应的表决权，合计控制公司 32.36%股份对应的表决权，
为百瑞吉的控股股东、实际控制人。
  最近三年除舒晓正外，发行人其他股东持股比例较低且较为分散，与舒晓正的持股
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比例相差较大。根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规
则适用指引第 1 号》“发行人股权较为分散但存在单一股东控制比例达到 30%的情形
的，若无相反的证据，原则上应当将该股东认定为控股股东或者实际控制人”之规定，
舒晓正为公司的控股股东、实际控制人。
  舒晓正先生的简历情况参见本节“八、董事、取消监事会前的监事、高级管理人员
情况”之“（一）董事、取消监事会前的监事、高级管理人员的简要情况”。
（二） 持有发行人 5%以上股份的其他主要股东
  截至本招股说明书签署日，单独或合计持有公司 5%以上股份的股东为：三江龙城
英才、三江苏州和三江金桥，常创常州和常创天使，福建颂德，东证夏德和东证唐德。
  三江龙城英才持有发行人 349.1001 万股股份，持股比例为 5.82%；三江苏州持有发
行人 179.1710 万股股份，持股比例为 2.99%；三江金桥持有发行人 69.1510 万股股份，
持股比例为 1.15%。三江龙城英才、三江苏州、三江金桥构成一致行动关系，合计持有
发行人 597.4221 万股股份，持股比例合计为 9.96%。
  常创常州持有发行人 418.3064 万股股份，持股比例为 6.97%；常创天使持有发行人
持有发行人 474.9566 万股股份，持股比例合计为 7.92%。
  东证夏德持有发行人 225.7054 万股股份，持股比例为 3.76%；东证唐德持有发行人
持有发行人 372.4138 万股股份，持股比例合计为 6.21%。
  福建颂德持有发行人 343.0958 万股股份，持股比例为 5.72%。
  前述单独或合计持有 5%以上股份的主要股东及其一致行动人的基本情况如下：
  常创常州基本情况如下：
   公司名称     常创（常州）创业投资合伙企业（有限合伙）
   成立日期     2013 年 9 月 3 日
   注册资本     18,878.93144 万元
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                           招股说明书
  主要经营场所        常州西太湖科技产业园兰香路 8 号 1 号楼 201 室
     企业类型       有限合伙企业
 执行事务合伙人        江苏九洲创业投资管理有限公司（委派代表：罗实劲）
                一般项目：以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业
     经营范围
                执照依法自主开展经营活动）
 统一社会信用代码       91320400078236611J
     经营期限       2013 年 9 月 3 日至 2028 年 9 月 2 日
     主营业务       投资管理
主营业务与发行人主
          无
 营业务的关系
     截至本招股说明书签署日，常创常州的出资情况如下：
序号            股东姓名/名称                   认缴出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
              合计                                 18,878.93144   100.00     -
     经核查，常创常州系创业投资基金，已于 2017 年 12 月 5 日办理了私募基金备案（基
金编号：SX4581）；其基金管理人江苏九洲创业投资管理有限公司已于 2015 年 1 月 29
日办理了私募股权、创业投资基金管理人登记（登记编号：P1007444）。
     常创天使基本情况如下：
      公司名称         常创天使（常州）创业投资中心（有限合伙）
      成立日期         2014 年 3 月 4 日
      注册资本         11,310.1548 万元
     主要经营场所        常州西太湖科技产业园兰香路 8 号 1 号楼 203 室
      企业类型         有限合伙企业
  执行事务合伙人          江苏九洲创业投资管理有限公司（委派代表：汤胜军）
                   一般项目：以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业
      经营范围
                   执照依法自主开展经营活动）
 统一社会信用代码          913204000941535840
      经营期限         2014 年 3 月 4 日至 2028 年 3 月 4 日
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                        招股说明书
      主营业务       投资管理
主营业务与发行人主
                 无
 营业务的关系
     截至本招股说明书签署日，常创天使的出资情况如下：
序号            股东姓名/名称                认缴出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
              合计                               11,310.1548   100.00     -
     经核查，常创天使系创业投资基金，已于 2017 年 1 月 24 日办理了私募基金备案（基
金编号：SJ9815）；其基金管理人江苏九洲创业投资管理有限公司已于 2015 年 1 月 29
日办理了私募股权、创业投资基金管理人登记（登记编号：P1007444）。
     三江龙城英才基本情况如下：
      公司名称      三江资本（常州）龙城英才创业投资中心（有限合伙）
      成立日期      2013 年 5 月 31 日
      注册资本      2,454.862 万元
     主要经营场所     常州市天宁区延陵西路 23、25、27、29 号
      企业类型      有限合伙企业
 执行事务合伙人        梧桐三江（上海）创业投资管理中心（有限合伙）（委派代表：杨翠华）
                创业投资（不得从事金融、类金融业务，依法需取得许可和备案的除外）。
      经营范围
                （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
 统一社会信用代码       913204000695237746
      经营期限      2013 年 5 月 31 日至 2028 年 5 月 30 日
      主营业务      投资管理
主营业务与发行人主
          无
 营业务的关系
     截至本招股说明书签署日，三江龙城英才的出资结构如下：
序号            股东姓名/名称                认缴出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                       招股说明书
       梧桐三江（上海）创业投资管理中
           心（有限合伙）
               合计                              2,454.8620   100.00     -
      经核查，三江龙城英才系创业投资基金，已于 2014 年 4 月 29 日办理了私募基金备
案（基金编号：SD4224）；其基金管理人梧桐三江（上海）创业投资管理中心（有限
合伙）已于 2014 年 4 月 29 日办理了私募股权、创业投资基金管理人登记（登记编号：
P1001701）。
       公司名称      苏州梧桐三江创业投资合伙企业（有限合伙）
       成立日期      2014 年 9 月 19 日
       注册资本      7,250 万元
      主要经营场所     苏州工业园区星湖街 218 号 A1 北楼 3 楼 F05
       企业类型      有限合伙企业
  执行事务合伙人        梧桐三江（上海）创业投资管理中心（有限合伙）（委派代表：杨翠华）
                 一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；企业管理咨询；财务咨询（除
       经营范围
                 依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
 统一社会信用代码        91320594314142968X
       经营期限      2014 年 9 月 19 日至 2026 年 9 月 18 日
       主营业务      投资管理
主营业务与发行人主
          无
  营业务的关系
注：根据三江苏州《有限合伙协议》相关规定，合伙企业经营期限为 12 年，经普通合伙人提议并
经全体合伙人批准可延长经营期限。根据三江苏州出具的《关于经营期限的说明函》，全体合伙人
已就合伙企业经营期限延长事项达成一致，并正在履行相应的内部决策程序，预计在经营期限届满
前在相关工商部门办理完成经营期限续展的手续不存在障碍，不会影响其作为百瑞吉股东的适格
性。
      截至本招股说明书签署日，三江苏州的出资情况如下：
序号             股东姓名/名称                认缴出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
       梧桐三江（上海）创业投资管理中
           心（有限合伙）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                        招股说明书
       苏州工业园区创业投资引导基金合
          伙企业（有限合伙）
               合计                             7,250.00       100.00     -
      经核查，三江苏州系创业投资基金，已于 2015 年 9 月 8 日办理了私募基金备案（基
金编号：S69922）；其基金管理人梧桐三江（上海）创业投资管理中心（有限合伙）已
于 2014 年 4 月 29 日办理了私募股权、创业投资基金管理人登记（登记编号：P1001701）。
      公司名称      三江金桥（上海）投资管理有限公司
      成立日期      2011 年 3 月 7 日
      注册资本      1,000 万元
                中国（上海）自由贸易试验区浦电路 490 号、世纪大道 1589 号 15 层 1507B
      注册地址
                单元
      企业类型      有限责任公司（自然人投资或控股）
      法定代表人     杨翠华
                投资管理，实业投资，投资咨询，企业管理咨询，财务咨询，市场信息咨询与
      经营范围      调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），会展服务，会
                务服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
 统一社会信用代码       913101155696395626
      经营期限      2011 年 3 月 7 日至 2031 年 3 月 6 日
      主营业务      投资管理
主营业务与发行人主
          无
 营业务的关系
      截至本招股说明书签署日，三江金桥的出资情况如下：
 序号                 股东姓名/名称                    认缴出资额（万元） 出资比例（%）
                    合计                                   1,000.00           100.00
      三江金桥系杨翠华、三江英才（上海）创业投资管理中心（有限合伙）出资设立的
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
有限责任公司，不存在以非公开方式向投资者募集资金的情形，亦不涉及由私募投资基
金管理人管理并进行有关投资活动或受托管理任何私募投资基金的情形，故其不属于
《中华人民共和国证券投资基金法（2015 修正）》《私募投资基金监督管理暂行办法》
和《私募投资基金监督管理条例》规定的私募投资基金或私募基金管理人，不需要按照
《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金监督管理条例》等相关法律法规
履行登记或备案程序。
      公司名称      福建颂德股权投资合伙企业（有限合伙）
      成立日期      2020 年 6 月 23 日
      注册资本      38,901 万元
                福建省福州市福清市宏路街道溪下村福清市玉融小镇总部科研楼项目 B 地
     主要经营场所
                块科研楼 11 号楼 2 层 2004
      企业类型      有限合伙企业
 执行事务合伙人        上海鸿富私募基金管理有限公司（委派代表：孟国营）
                一般项目：以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目外，凭营
      经营范围
                业执照依法自主开展经营活动）
 统一社会信用代码       91350627MA343P3E4Q
      经营期限      2020 年 6 月 23 日至无固定期限
      主营业务      投资管理
主营业务与发行人主
          无
 营业务的关系
      截至本招股说明书签署日，福建颂德的出资情况如下：
序号            股东姓名/名称             认缴出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
       青岛虞德幸福里股权投资合伙企业
            （有限合伙）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                       招股说明书
               合计                           38,901.00       100.00     -
      经核查，福建颂德系创业投资基金，已于 2020 年 7 月 30 日办理了私募基金备案（基
金编号：SLH945）；其基金管理人上海鸿富私募基金管理有限公司已于 2015 年 11 月
      公司名称      宁波梅山保税港区东证夏德投资合伙企业（有限合伙）
      成立日期      2018 年 2 月 11 日
      注册资本      22,282.400468 万元
    主要经营场所      浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 A 区 C0460
      企业类型      有限合伙企业
    执行事务合伙人     上海东方证券资本投资有限公司（委派代表：李海军）
                实业投资，投资管理，资产管理，项目投资，投资咨询。（未经金融等监
      经营范围      管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）
                资等金融业务）
 统一社会信用代码       91330206MA2AH7LF8E
      经营期限      2018 年 2 月 11 日至 2029 年 2 月 10 日
      主营业务      投资管理
主营业务与发行人主
          无
 营业务的关系
      截至本招股说明书签署日，东证夏德的出资情况如下：
序
          股东姓名/名称             认缴出资额（万元）                 出资比例（%）      合伙人类型
号
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                      招股说明书
             合计                        22,282.400468       100.00     -
     经核查，东证夏德系证券公司私募投资基金，已于 2019 年 3 月 8 日办理了私募基
金备案（基金编号：SEA396）；其基金管理人上海东方证券资本投资有限公司已于 2018
年 5 月 15 日办理了证券公司私募基金子公司管理人登记（登记编号：PT2600031226）。
      公司名称        海宁东证唐德投资合伙企业（有限合伙）
      成立日期        2019 年 9 月 17 日
      注册资本        13,600 万元
     主要经营场所       浙江省嘉兴市海宁市海宁经编产业园经都二路 2 号经编大楼 1 层 242 室
      企业类型        有限合伙企业
    执行事务合伙人       上海东方证券资本投资有限公司（委派代表：李海军）
                  股权投资、投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
      经营范围
                  经营活动）
 统一社会信用代码         91330481MA2CX546XW
      经营期限        2019 年 9 月 17 日至 2028 年 9 月 16 日
      主营业务        投资管理
主营业务与发行人主
          无
 营业务的关系
     截至本招股说明书签署日，东证唐德的出资情况如下：
序号           股东姓名/名称                认缴出资额（万元） 出资比例（%）               合伙人类型
              合计                               13,600.00   100.00     -
     经核查，东证唐德系证券公司私募投资基金，已于 2019 年 11 月 20 日办理了私募
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                       招股说明书
基金备案（基金编号：SJF022）；其基金管理人上海东方证券资本投资有限公司已于
PT2600031226）。
（三） 发行人的股份存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况
     截至本招股说明书签署日，控股股东、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的主
要股东的股份不存在涉诉、质押、冻结或其他有争议的情况。
（四） 控股股东、实际控制人所控制的其他企业情况
     截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人舒晓正除控制公司外，控制
的其他企业包括常州新栎和常州新跃，具体情况详见本节“六、股权激励等可能导致发
行人股权结构变化的事项”之“（二）员工持股平台”相关内容。
五、 发行人股本情况
（一） 本次发行前后的股本结构情况
     本 次 发 行 前 公 司 总 股 本 为 60,000,000 股 ， 本 次 拟 向 不 特 定 合 格 投 资 者 发 行
于 25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。
（二） 本次发行前公司前十名股东情况
                                            持股数量         限售数量         股权比例
序号       股东姓名/名称            担任职务
                                            （万股）         （万股）          （%）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                招股说明书
         合计             -            4,009.9048   4,009.9048     66.83
（三） 主要股东间关联关系的具体情况
 序号           关联方股东名称                       关联关系描述
                      舒晓正为公司实际控制人、控股股东、董事长、
                      事务合伙人的员工持股平台，构成一致行动关系
                      常州新芮及常州新煜的执行事务合伙人均为余
                      洁，构成一致行动关系。
                      常创常州和常创天使的执行事务合伙人均为江苏
                      九洲创业投资管理有限公司，构成一致行动关系
                      三江龙城英才和三江苏州的执行事务合伙人均
                      为梧桐三江（上海）创业投资管理中心（有限合
                      伙）（委派代表：杨翠华）；三江金桥系杨翠华
                      控制的企业，三方构成一致行动关系
                      东证夏德和东证唐德均由上海东方证券资本投
                      关系
                      常州上市后备及科创苗圃执行事务合伙人均为
                      常州启泰，三方构成一致行动关系
                      国冶控股持有科创苗圃 4.6729%的财产份额，为
                      其有限合伙人
                      上海道杰持有福建颂德 5.1413%的财产份额，为
                      其有限合伙人
                      许晨坪为高正久益的执行事务合伙人委派代表、
                      间接合伙人
                      金坛协立和直接股东协立创投的执行董事均为
                      翟刚，构成一致行动关系
注：以上关联关系不包括发行人在全国股转系统挂牌期间通过集合竞价方式增加的股东
（四） 其他披露事项
      公司、实际控制人舒晓正及其他股东之间在此前签订的协议中存在回购义务等估值
调整协议或类似安排，截至本招股说明书签署日，公司回购义务已经全部解除，实际控
制人的回购义务已签署了附恢复条件的解除条款，具体如下：
达成一致意见，并签署了终止协议，约定自 2023 年 2 月 22 日起，公司在历轮投资协议
中需承担回购义务等特殊投资条款终止且自始无效。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                          招股说明书
生物医药股份有限公司投资协议之终止协议（二）》，终止了除实际控制人舒晓正回购
义务以外的其他全部特殊股东权利条款。
投资协议之终止协议（三）》，约定：
     “第一条各方无条件且不可撤销地理解并同意，百瑞吉投资协议项下约定的有关创
始人舒晓正作为回购主体承担回购义务的相关及类似约定（下称“创始人回购义务”）
均自公司向上海证券交易所/深圳证券交易所主板、科创板、创业板、北京证券交易所
申报 IPO，并获交易所受理日的前一日（“终止日”）起自动终止，即百瑞吉投资协议
项下涉及的创始人回购义务自终止日起即告终止，不再继续履行，各方不会因此而向其
他任何一方提出任何权利主张或要求承担与此相关的任何责任。
     第二条各方进一步同意并确认，针对本协议项下终止创始人回购义务，若公司自证
监会或交易所撤回 IPO 申请、交易所否决或不受理公司的 IPO 申请、证监会不予核准
或不予注册公司的 IPO 申请、公司的上市保荐人撤回对公司的上市保荐、公司获得的发
行批文或发行注册决定被撤销/失效、以及其他公司 IPO 失败事件（包括但不限于公司
未进行发行申请、发行失败、发行成功但上市申请未取得交易所、证监会同意），则自
前述任一事件发生之日起创始人回购条款自动恢复效力，且该等恢复效力的创始人回购
条款具有溯及力，自始有效，有关权利行使期间自动顺延。”
     持有公司股份的机构股东中，常创常州、三江龙城英才、福建颂德、上海谱润、正
峰投资、三江苏州、协立创投、高正久益、上海永强、常州上市后备、常创天使、金坛
协立、南通匀升、珠海今晟、科创苗圃、常州和嘉、东证夏德、东证唐德等 18 名股东
为《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资
基金登记备案办法》规定的私募投资基金，具体情况如下：
序号    股东名称         备案情况              管理人名称        登记情况
             已于 2017 年 12 月 5 日在中         已于 2015 年 1 月 29 日在中国
             国证券投资基金业协会办理                 证券投资基金业协会办理了
                                  江苏九洲创业投
                                  资管理有限公司
             登记为私募投资基金（基金                 续并登记为私募投资基金管
             编号：SX4581）                   理人（基金管理人编号：
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
                                           P1007444）
                                         已于 2014 年 4 月 29 日在中国
            已于 2014 年 4 月 29 日在中
                                         证券投资基金业协会办理了
            国证券投资基金业协会办理 梧桐三江（上海）
                                         私募投资基金管理人备案手
                                         续并登记为私募投资基金管
            登记为私募投资基金（基金 心（有限合伙）
                                         理人（基金管理人编号：
            编号：SD4224）
                                         P1001701）
                                         已于 2015 年 11 月 25 日在中
            已于 2020 年 7 月 30 日在中
                                         国证券投资基金业协会办理
            国证券投资基金业协会办理
                                 上海鸿富私募基 了私募投资基金管理人备案
                                 金管理有限公司 手续并登记为私募投资基金
            登记为私募投资基金（基金
                                         管理人（基金管理人编号：
            编号：SLH945）
                                         P1028151）
                                         已于 2014 年 4 月 22 日在中国
            已于 2014 年 4 月 22 日在中
                                         证券投资基金业协会办理了
            国证券投资基金业协会办理 上海谱润泓优股
                                         私募投资基金管理人备案手
                                         续并登记为私募投资基金管
            登记为私募投资基金（基金           公司
                                         理人（基金管理人编号：
            编号：SD2502）
                                         P1000964）
                                         已于 2015 年 4 月 16 日在中国
            已于 2021 年 1 月 18 日在中
                                         证券投资基金业协会办理了
            国证券投资基金业协会办理
                                 南京特银资产管 私募投资基金管理人备案手
                                  理有限公司  续并登记为私募投资基金管
            登记为私募投资基金（基金
                                         理人（基金管理人编号：
            编号：SNS293）
                                         P1010837）
                                         已于 2014 年 4 月 29 日在中国
            已于 2015 年 9 月 8 日在中国
                                         证券投资基金业协会办理了
            证券投资基金业协会办理了 梧桐三江（上海）
                                         私募投资基金管理人备案手
                                         续并登记为私募投资基金管
            记为私募投资基金（基金编 心（有限合伙）
                                         理人（基金管理人编号：
            号：S69922）
                                         P1001701）
                                         已于 2014 年 5 月 26 日在中国
            已于 2014 年 5 月 26 日在中
                                         证券投资基金业协会办理了
            国证券投资基金业协会办理
                                 南京协立投资管 私募投资基金管理人备案手
                                  理有限公司  续并登记为私募投资基金管
            登记为私募投资基金（基金
                                         理人（基金管理人编号：
            编号：SD1827）
                                         P1002843）
                                         已于 2014 年 5 月 4 日在中国
            已于 2014 年 5 月 4 日在中国
                                         证券投资基金业协会办理了
            证券投资基金业协会办理了
                                 常州市高正投资 私募投资基金管理人备案手
                                 管理有限公司 续并登记为私募投资基金管
            记为私募投资基金（基金编
                                         理人（基金管理人编号：
            号：SD6361）
                                         P1001969）
                                         已于 2016 年 7 月 4 日在中国
            已于 2016 年 7 月 18 日在中
                                         证券投资基金业协会办理了
            国证券投资基金业协会办理
                                 上海先临投资有 私募投资基金管理人备案手
                                   限公司   续并登记为私募投资基金管
            登记为私募投资基金（基金
                                         理人（基金管理人编号：
            编号：SK8989）
                                         P1032073）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                            招股说明书
                                          已于 2020 年 8 月 10 日在中国
             已于 2020 年 5 月 6 日在中国
                                          证券投资基金业协会办理了
             证券投资基金业协会办理了 常州启泰创业投
                                          私募投资基金管理人备案手
                                          续并登记为私募投资基金管
             记为私募投资基金（基金编           合伙）
                                          理人（基金管理人编号：
             号：SJX045）
                                          P1071176）
                                          已于 2015 年 1 月 29 日在中国
             已于 2017 年 1 月 24 日在中
                                          证券投资基金业协会办理了
             国证券投资基金业协会办理
                                  江苏九洲创业投 私募投资基金管理人备案手
                                  资管理有限公司 续并登记为私募投资基金管
             登记为私募投资基金（基金
                                          理人（基金管理人编号：
             编号：SJ9815）
                                          P1007444）
                                          已于 2014 年 5 月 26 日在中国
             已于 2014 年 5 月 26 日在中
                                          证券投资基金业协会办理了
             国证券投资基金业协会办理
                                  南京协立投资管 私募投资基金管理人备案手
                                   理有限公司  续并登记为私募投资基金管
             登记为私募投资基金（基金
                                          理人（基金管理人编号：
             编号：SD1828）
                                          P1002843）
                                          已于 2015 年 6 月 29 日在中国
             已于 2022 年 7 月 7 日在中国
                                          证券投资基金业协会办理了
             证券投资基金业协会办理了
                                  上海匀升投资管 私募投资基金管理人备案手
                                   理有限公司  续并登记为私募投资基金管
             记为私募投资基金（基金编
                                          理人（基金管理人编号：
             号：SVT357）
                                          P1016599）
                                          已于 2018 年 8 月 3 日在中国
             已于 2022 年 8 月 3 日在中国
                                          证券投资基金业协会办理了
             证券投资基金业协会办理了
                                  深圳今晟股权投 私募投资基金管理人备案手
                                  资管理有限公司 续并登记为私募投资基金管
             记为私募投资基金（基金编
                                          理人（基金管理人编号：
             号：SVP122）
                                          P1068775）
                                          已于 2020 年 8 月 10 日在中国
             已于 2022 年 2 月 18 日在中
                                          证券投资基金业协会办理了
             国证券投资基金业协会办理 常州启泰创业投
                                          私募投资基金管理人备案手
                                          续并登记为私募投资基金管
             登记为私募投资基金（基金           合伙）
                                          理人（基金管理人编号：
             编号：STS195）
                                          P1071176）
                                          已于 2016 年 2 月 4 日在中国
             已于 2022 年 1 月 26 日在中
                                          证券投资基金业协会办理了
             国证券投资基金业协会办理
                                  常州和嘉资本管 私募投资基金管理人备案手
                                   理有限公司  续并登记为私募投资基金管
             登记为私募投资基金（基金
                                          理人（基金管理人编号：
             编号：STQ453）
                                          P1030852）
                                          已于 2018 年 5 月 15 日在中国
             已于 2019 年 3 月 8 日在中国
                                          证券投资基金业协会办理了
             证券投资基金业协会办理了
                                          证券公司私募基金子公司管
             证券公司私募投资基金备案 上海东方证券资
             手续并登记为证券公司私募 本投资有限公司
                                          公司私募基金子公司管理人
             投资基金（基金编号：
                                          （ 基 金 管 理 人 编 号 ：
             SEA396）
                                          PT2600031226）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                  招股说明书
               国证券投资基金业协会办理 本投资有限公司 证券投资基金业协会办理了
               了证券公司私募投资基金备         证券公司私募基金子公司管
               案手续并登记为证券公司私         理人备案手续并登记为证券
               募投资基金（基金编号：          公司私募基金子公司管理人
               SJF022）              （ 基 金 管 理 人 编 号 ：
                                    PT2600031226）
     公司其余 11 名机构股东不属于私募投资基金，无需进行相关登记及备案程序。其
中常州启泰作为私募投资基金管理人已于 2020 年 8 月 10 日在中国证券投资基金业协会
办理了私募投资基金管理人备案手续并登记为私募投资基金管理人（基金管理人编号：
P1071176），江苏金财作为私募投资基金管理人已于 2016 年 7 月 20 日在中国证券投资
基金业协会办理了私募投资基金管理人备案手续并登记为私募投资基金管理人（基金管
理人编号：P1032344）。
     除通过新三板集合竞价方式增加的股东外，公司申报前 12 个月存在股东通过大宗
交易方式受让公司股份的情况，具体情况如下：
     （1）新增股东基本情况、入股原因、入股价格及定价依据
  序号           姓名           住址                   公民身份证号码
     基于自身资金周转原因，公司股东洪建捷转让部分公司股权回笼资金。2024 年 12
月，洪建捷与邱奕平约定洪建捷将其所持有公司 10 万股股份以每股 19.85 元的价格转
让给邱奕平，本次股份转让价格系根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》协
商确定，定价合理。邱奕平已于 2024 年 12 月通过大宗交易的方式取得了上述股份，股
份转让具体情况如下：
 序号      转让方    受让方   转让价格            转让股份（万股）         转让对价（万元）
     此外，邱奕平通过新三板集合竞价的方式取得 100 股股份。
     （2）新增股东与公司其他股东、董事、取消监事会前的监事、高级管理人员是否
存在关联关系，与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员是否存
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                               招股说明书
在关联关系，新增股东及其持股主体、其他股东之间是否存在股份代持情形
  截至本招股说明书签署日，新增股东邱奕平与公司其他股东、董事、取消监事会前
的监事、高级管理人员不存在关联关系，与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理
人员、经办人员不存在关联关系，该新增股东与发行人其他股东之间不存在股份代持情
形。
     （3）新增股东是否属于战略投资者
  截至本招股说明书签署日，公司新增股东不属于战略投资者。
六、 股权激励等可能导致发行人股权结构变化的事项
  截至本招股说明书签署日，公司不存在正在执行中的股权激励及相关安排。公司股
东中存在四家员工持股平台，具体如下：
（一）基本情况
万元增加至 3,305.1568 万元，新增注册资本 139.1863 万元，其中新股东王云云认缴公
司 78.7838 万元新增注册资本；新股东常州新芮认缴公司 60.4025 万元新增注册资本。
更新后的《营业执照》。
万元增加至 3,517.7450 万元，新增注册资本 212.5882 万元，其中，新股东常州新煜认
缴公司 53.9500 万元新增注册资本，新股东常州新栎认缴公司 68.2105 万元新增注册资
本，新股东常州新跃认缴公司 90.4277 万元新增注册资本，并通过了新的公司章程。2021
年 12 月 21 日，百瑞吉有限就本次增资事项完成了工商变更登记手续，并取得了更新后
的《营业执照》。
（二）员工持股平台
  截至本招股说明书签署日，常州新芮持有公司 1,030,248 股股份，占本次发行前股
份总数的 1.72%，其基本情况如下：
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                            招股说明书
名称                    常州新芮企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码              91320412MA25C0L123
成立时间                  2021 年 3 月 9 日
企业类型                  有限合伙企业
执行事务合伙人               余洁
出资额                   303.988019 万元人民币
主要经营场所                常州西太湖科技产业园兰香路 8 号 1 号楼 203 室
                      一般项目：企业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
经营范围
                      法自主开展经营活动）
主营业务与发行人主营业务的
              员工持股平台，与公司主营业务不相关
关系
     截至本招股说明书签署日，常州新芮的合伙人及其出资情况如下：
序            出资份额
     合伙人姓名                出资比例         合伙人类型      在公司任职情况
号            （万元）
                                               行政部&证券事务部高级总监/
                                               董事长助理/证券事务代表/知
                                               识产权部门负责人/管理者代表
                                                   （知识产权）
                                               信息&工程部总监/管理者代表
                                                （环境&职业健康安全）
                                               制造中心生产部制造车间工艺
                                                    主管
                                               制造中心生产部化妆品车间主
                                                     管
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                            招股说明书
      合计      303.988019    100.00%         -          -
     截至本招股说明书签署日，常州新煜持有公司 920,192 股股份，占本次发行前股份
总数的 1.53%，其基本情况如下：
名称                         常州新煜企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码                   91320412MA27159L5M
成立时间                       2021 年 9 月 6 日
企业类型                       有限合伙企业
执行事务合伙人                    余洁
出资额                        271.51451 万元人民币
主要经营场所                     常州西太湖科技产业园兰香路 8 号 1 号楼 201 室
                           一般项目：企业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执
经营范围
                           照依法自主开展经营活动）
主营业务与发行人主营业务的关系            员工持股平台，与公司主营业务不相关
     截至本招股说明书签署日，常州新煜的合伙人及其出资情况如下：
              出资份额
序号 合伙人姓名                   出资比例       合伙人类型        在公司任职情况
              （万元）
                                                产品中心高级总监/管理者代表
                                                （医疗器械）/合规负责人（医
                                                疗器械）/质量负责人（化妆品）
                                                 /质量安全负责人（化妆品）
                                                行政部&证券事务部高级总监/
                                                董事长助理/证券事务代表/知识
                                                 产权部门负责人/管理者代表
                                                    （知识产权）
      合计        271.5145    100.00%         -          -
     截至本招股说明书签署日，常州新栎持有公司 1,163,424 股股份，占本次发行前股
份总数的 1.94%，其基本情况如下：
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                               招股说明书
名称                         常州新栎企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码                   91320412MA27FLF287
成立时间                       2021 年 11 月 22 日
企业类型                       有限合伙企业
执行事务合伙人                    舒晓正
出资额                        343.28342 万元人民币
主要经营场所                     常州西太湖科技产业园兰香路 8 号 1 号楼 205 室
                           一般项目：企业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
经营范围
                           法自主开展经营活动）
主营业务与发行人主营业务的
              员工持股平台，与公司主营业务不相关
关系
      截至本招股说明书签署日，常州新栎的合伙人及其出资情况如下：
 序            出资份额
      合伙人姓名                 出资比例           合伙人类型      在公司任职情况
 号            （万元）
                                                   曾任公司董事会秘书、财务负
                                                   责人、财务副总经理，已离职
                                                   行政部&证券事务部高级总监/
                                                   董事长助理/证券事务代表/知
                                                   识产权部门负责人/管理者代表
                                                       （知识产权）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
                                                    信息&工程部总监/管理者代表
                                                     （环境&职业健康安全）
                                                    制造中心生产部化妆品车间配
                                                         制组组长
                                                    制造中心生产部制剂车间灌封
                                                        灭菌组组长
       合计      343.28342     100.00%            -         -
注：截至本招股说明书签署之日，葛圆圆、王亚梅、黄皓、薛梅、谢惠芬、周小婷、范郁金因离职
并将其财产份额转让至舒晓正，前述财产份额转让尚未进行工商变更。
      截至本招股说明书签署日，常州新跃持有公司 1,542,369 股股份，占本次发行前股
份总数的 2.57%，其基本情况如下：
名称                         常州新跃企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码                   91320412MA27FL866D
成立时间                       2021 年 11 月 22 日
企业类型                       有限合伙企业
执行事务合伙人                    舒晓正
出资额                        455.096065 万元人民币
主要经营场所                     常州市新北区锦绣路 2 号文化广场 4 号楼 3 层 303 室（集群登记）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                       招股说明书
                          一般项目：企业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
经营范围
                          法自主开展经营活动）
主营业务与发行人主营业务的
              员工持股平台，与公司主营业务不相关
关系
    截至本招股说明书签署日，常州新跃的合伙人及其出资情况如下：
序            出资份额
    合伙人姓名                  出资比例        合伙人类型                  在公司任职情况
号            （万元）
                                                 行政部&证券事务部高级总监/
                                                 董事长助理/证券事务代表/知识
                                                 产权部门负责人/管理者代表（知
                                                      识产权）
     合计      455.096065     100.00%        -                     -
（三）股份支付情况
    报告期各期，公司上述股权激励事项形成的股份支付情况如下：
                                                                     单位：万元
    授予对象类别           2025 年度               2024 年度               2023 年度
     管理人员                     186.72                 366.43                168.48
     销售人员                      79.20                  66.28                 40.87
     研发人员                      45.27                  45.27                 15.53
     生产人员                      25.21                  29.09                 33.69
      合计                      336.40                 507.07                258.57
七、 发行人的分公司、控股子公司、参股公司情况
（一） 控股子公司情况
□适用 √不适用
（二） 参股公司情况
□适用 √不适用
（三） 分公司情况
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                   招股说明书
分公司名称     常州百瑞吉生物医药股份有限公司南京分公司
成立时间      2023 年 7 月 26 日
负责人       舒晓正
营业场所      江苏省南京市秦淮区洪武路街道 23 号 1905 室
          一般项目：化妆品批发；化妆品零售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
经营范围
          依法自主开展经营活动）
分公司名称     常州百瑞吉生物医药股份有限公司成都分公司
成立时间      2022 年 8 月 9 日
负责人       舒晓正
营业场所      成都市锦江区东大街紫东楼段 11 号 1 栋 1 单元 15 楼 07 号
          一般项目：化妆品批发；化妆品零售；日用杂品销售；互联网销售（除销售需
经营范围      要许可的商品）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
          活动）
分公司名称     常州百瑞吉生物医药股份有限公司北京分公司
成立时间      2022 年 8 月 9 日
负责人       舒晓正
营业场所      北京市丰台区南四环西路 186 号四区 4 号楼 7 层 04-05 室
          一般项目：互联网销售（除销售需要许可的商品）；化妆品零售；化妆品批发。
经营范围      （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事
          国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
分公司名称     常州百瑞吉生物医药股份有限公司广州分公司
成立时间      2022 年 7 月 27 日
负责人       舒晓正
营业场所      广州市天河区林和中路 188 号附楼二楼 A43
经营范围      互联网销售（除销售需要许可的商品）；化妆品零售；化妆品批发
分公司名称     常州百瑞吉生物医药股份有限公司新柏分公司
成立时间      2022 年 3 月 15 日
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                      招股说明书
负责人       舒晓正
营业场所      常州市新北区薛冶路 117 号 C 座三层西
          许可项目：第三类医疗器械生产；化妆品生产（依法须经批准的项目，经相关
          部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
经营范围      一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
          化妆品零售；化妆品批发（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
          展经营活动）
分公司名称     常州百瑞吉生物医药股份有限公司上海分公司
成立时间      2016 年 8 月 25 日
负责人       舒晓正
营业场所      上海市普陀区铜川路 699 弄 2 号 12 层（实际楼层 12 层）01 单元
          销售隶属公司生产的第三类医疗器械（6864 医用卫生材料及敷料）；生物医药、
          医疗器械及相关产品的研发、技术转让并提供相关的技术服务；销售隶属公司
经营范围
          生产的化妆品、佣金代理（拍卖除外）、进出口业务。【依法须经批准的项目，
          经相关部门批准后方可开展经营活动】
分公司名称     常州百瑞吉生物医药股份有限公司长沙分公司
成立时间      2025 年 9 月 9 日
负责人       舒晓正
          湖南省长沙市芙蓉区长沙隆平产业开发区隆园五路 2 号丰兴机械电子产业园 10
营业场所
          栋四层东侧 A 区 526 号
          一般项目：化妆品零售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；日用百货销售
经营范围
          （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
分公司名称     常州百瑞吉生物医药股份有限公司深圳分公司
成立时间      2026 年 6 月 26 日
负责人       舒晓正
营业场所      深圳市南山区粤海街道科技园社区科技园琼宇路 5 号 51 栋厂房 647
          一般经营项目：化妆品零售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；日用百货
经营范围      销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可
          经营项目：无。
八、 董事、取消监事会前的监事、高级管理人员情况
（一） 董事、取消监事会前的监事、高级管理人员的简要情况
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                       招股说明书
  截至本招股说明书签署日，公司共设 7 名董事，其中 3 名为独立董事。全体董事均
由公司股东会选举产生，每届任期三年，董事任期届满可连选连任。公司现任董事及其
任期情况如下表所示：
  （1）董事任职情况
     姓名              职务                   本届任期
    舒晓正              董事长            2026 年 7 月-2029 年 7 月
    王云云              董事             2026 年 7 月-2029 年 7 月
     张羽              董事             2026 年 7 月-2029 年 7 月
     陆波              董事             2026 年 7 月-2029 年 7 月
    徐新林             独立董事            2026 年 7 月-2029 年 7 月
     王欢             独立董事            2026 年 7 月-2029 年 7 月
    梁上坤             独立董事            2026 年 7 月-2029 年 7 月
  （2）董事简历
  舒晓正，男，1974 年 6 月出生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学历。主
要工作经历：2004 年 12 月至 2006 年 6 月，任美国犹他大学研究助理教授；2006 年 9
月至 2012 年 3 月，任上海百瑞吉（已注销）执行董事兼总经理；2008 年 4 月至今，任
公司董事长兼总经理。
  王云云，女，1987 年 10 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历（拥有硕士
学位）。主要工作经历：2008 年 12 月至 2017 年 1 月，历任公司车间经理、制造中心
总监及总经理助理，2017 年 1 月至 2022 年 12 月任公司副总经理，2022 年 12 月至今任
职公司董事兼常务副总经理，2024 年 8 月至今兼任公司董事会秘书。
  张羽，女，1978 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。主要工
作经历：2001 年 8 月至 2007 年 5 月，任江苏中威商贸有限公司主办会计；2008 年 5
月至 2012 年 7 月，任常州八益电缆股份有限公司财务主管；2012 年 8 月至 2019 年 5
月，任常州市康迪医用吻合器有限公司资深财务主管；2019 年 10 月至 2020 年 1 月，
任江苏超凡标牌股份有限公司财务经理；2020 年 2 月至 2022 年 12 月，历任公司财务
部经理、财务部高级经理、财务部副总监；2022 年 11 月至 2023 年 6 月任公司董事；
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                   招股说明书
至今任公司董事。
  陆波，男，1980 年 8 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。主要工作经
历：2003 年 7 月至 2006 年 12 月，任中国银行股份有限公司常州武进支行科员；2006
年 12 月至 2008 年 4 月，任日本三井住友银行股份有限公司苏州分行科长；2008 年 4
月至 2011 年 4 月，任法国东方汇理银行股份有限公司上海分行经理；2011 年 4 月至 2018
年 7 月，任恒丰银行股份有限公司无锡分行总经理助理；2018 年 7 月至今，任江苏九
洲创业投资管理有限公司投资总监；2022 年 11 月至今，任公司董事。
  徐新林，男，1956 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。
主要工作经历：1989 年 9 月至 1992 年 5 月任复旦大学法律系讲师；1992 年 6 月至 1993
年 5 月任日本成蹊大学法学部客座研究员；1993 年 6 月至 1994 年 2 月为日本早稻田大
学访问学者；1994 年 3 月至 2016 年 5 月任复旦大学法学院副教授；2016 年 6 月至 2020
年 12 月任金光纸业（中国）投资有限公司法务部总经理；2022 年 1 月至 2022 年 12 月
任海利润（上海）私募基金管理有限公司合规总监；2023 年 6 月至今，任公司独立董
事。徐新林现兼任金光纸业（中国）投资有限公司董事、金港北外滩商业管理（上海）
有限公司董事、金虹桥商业管理（上海）有限公司董事、海南金华林业有限公司董事、
四川金安浆业有限公司董事、上海来益房地产开发有限公司董事、国投智新（上海）实
业发展有限公司董事、上海美时年管理咨询有限公司董事、上海品钦会展会务有限公司
董事、上海达洛酒店管理有限公司董事、上海康覃会展会务有限公司董事、山东汶瑞造
纸制浆工程技术有限公司董事、至衡餐饮（上海）有限公司董事、建元信托股份有限公
司独立董事。
  王欢，男，1983 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。
主要工作经历：2014 年至今担任南京大学化学化工学院教授、博士生导师，化学生物
学学科主任，配位化学全国重点实验室副主任，南京大学学生就业指导中心副主任(挂
职)；2026 年 7 月至今，任公司独立董事。
  梁上坤，男，1982 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。
主要工作经历：2013 年 7 月至今历任中央财经大学讲师、副教授、教授；2023 年 9 月
至今，任上海同达创业投资股份有限公司独立董事；2023 年 12 月至今，任招商基金管
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
理有限公司独立董事；2023 年 6 月至今，任公司独立董事。
  根据证监会发布的《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》，2025
年 10 月 15 日，公司召开 2025 年第一次临时股东会，审议通过了《关于取消监事会、
修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》。取消监事会前，公司监事会由 3 名监
事组成，包括 2 名股东代表监事和 1 名职工代表监事，其中职工代表监事由职工代表大
会选举产生，公司股东代表监事由股东会选举产生。公司监事任期 3 年，可连选连任。
公司取消监事会前的监事情况如下表所示：
  （1）监事任职情况
    姓名              职务                      本届任期
   张红晨        取消监事会前的监事会主席           2023 年 4 月-2025 年 10 月
    白露         取消监事会前的监事             2023 年 4 月-2025 年 10 月
    李洁       取消监事会前的职工代表监事           2023 年 4 月-2025 年 10 月
  （2）监事简历
  张红晨，女，1987 年 1 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历（拥有硕士
学位）。主要工作经历：2009 年至 2022 年，历任公司质量部经理、制造中心副总监、
技术中心总监；2023 年至今，任公司产品中心高级总监、管理者代表（医疗器械）、
合规负责人（医疗器械）、质量负责人（化妆品）、质量安全负责人（化妆品）；2023
年 4 月至 2025 年 10 月任公司监事会主席。
  白露，女，1993 年 7 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。主要工作经
历：2013 年 7 月至今历任公司商务部主管、客服部经理、商务部副总监，现任公司商
务部总监；2023 年 4 月至 2025 年 10 月任公司监事。
  李洁，女，1998 年 12 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。主要工作经
历：2020 年 3 月至今历任公司行政专员、行政高级专员、行政主管；2023 年 4 月至 2025
年 10 月任公司职工代表监事。
  截至本招股说明书签署日，公司的高级管理人员为舒晓正、王云云、张欣、张羽。
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具体如下：
  （1）高级管理人员任职情况
     姓名             职务                        本届任期
  舒晓正              总经理                  2026 年 7 月-2029 年 7 月
  王云云          常务副总经理、董事会秘书             2026 年 7 月-2029 年 7 月
     张欣           营销副总经理                2026 年 7 月-2029 年 7 月
     张羽           财务负责人                 2026 年 7 月-2029 年 7 月
  （2）高级管理人员简历
  舒晓正，简历详见本节“八、董事、取消监事会前的监事、高级管理人员情况”之
“（一）董事、取消监事会前的监事、高级管理人员的简要情况”之“1、董事会成员”。
  王云云，简历详见本节“八、董事、取消监事会前的监事、高级管理人员情况”之
“（一）董事、取消监事会前的监事、高级管理人员的简要情况”之“1、董事会成员”。
  张欣，女，1986 年 8 月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。主要工作经
历：2009 年 7 月至 2011 年 3 月，任北京演艺集团文化艺术出版社有限责任公司总经理
秘书；2011 年 3 月至 2013 年 2 月，任公司营销中心商务主管；2013 年 3 月至 2015 年
市场部产品经理；2017 年 1 月至 2022 年 12 月，历任公司营销中心市场及政府事务部
经理、总监；2022 年 12 月，任公司营销副总经理；2023 年 6 月至 2026 年 7 月，任公
司董事；2023 年 6 月至今，任公司营销副总经理。
  张羽，简历详见本节“八、董事、取消监事会前的监事、高级管理人员情况”之“（一）
董事、取消监事会前的监事、高级管理人员的简要情况”之“1、董事会成员”。
  截至本招股说明书签署日，公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人员相互之
间不存在亲属关系。
（二） 直接或间接持有发行人股份的情况
                         直接持股数      间接持股数   无限售股数       其中被质押
姓名        职位       关系
                          量（股）      量（股）     量（股）       或冻结股数
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                   招股说明书
舒晓正    董事长、总经理      -     16,709,414   1,589,907             0          0
      董事、常务副总经理、
王云云                 -      1,343,767          0              0          0
        董事会秘书
张欣     营销副总经理       -             0     256,175              0          0
      取消监事会前的监事
      会主席、产品中心高
      级总监、管理者代表
      （医疗器械）、合规
张红晨                 -             0     123,388              0          0
      负责人（医疗器械）、
       质量负责人（化妆
      品）、质量安全负责
        人（化妆品）
       取消监事会前的监
白露                  -             0      36,720              0          0
       事、商务部总监
张羽    董事、财务负责人      -             0     278,638              0          0
（三） 对外投资情况
姓名      在发行人处职务         对外投资单位名称           投资金额                  投资比例
                    常州新跃                  359.49578 万元             78.99%
舒晓正     董事长、总经理
                    常州新栎                 109.626878 万元             31.93%
                    常州新煜                   9.560129 万元              3.52%
张欣      营销副总经理
                    常州新栎                  66.027598 万元             19.23%
                    深圳精位智能科技
马旭飞      独立董事                                      8.00 万元          7.20%
                    有限公司
      取消监事会前的监事会
      主席、产品中心高级总
      监、管理者代表（医疗
张红晨   器械）、合规负责人（医   常州新煜                  36.407101 万元             13.41%
      疗器械）、质量负责人
      （化妆品）、质量安全
       负责人（化妆品）
      取消监事会前的监事、    常州新芮                   7.966558 万元              2.62%
白露
         商务部总监      常州新栎                   2.868139 万元              0.84%
                    常州新煜                  15.295904 万元              5.63%
张羽     董事、财务负责人
                    常州新跃                  66.919897 万元             14.70%
（四） 其他披露事项
联关系
  截至本招股说明书签署日，公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人员兼职情
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况如下：
                                            其他任职单位与公司
序号    姓名   公司职务      任职的其他单位       其他单位职务
                                               的关系
     舒晓正
                                            为公司股东常创天使、
                   江苏九洲创业投资管理有限
                        公司
                                               合伙人
                                            公司独立董事兼职/任
                                               职单位
     梁上坤   独立董事
                                               职单位
                   上海同达创业投资股份有限
                         公司
                   金光纸业（中国）投资有限
                         公司
                   金港北外滩商业管理（上海）
                       有限公司
                   金虹桥商业管理（上海）有
                        限公司
                   上海来益房地产开发有限
                        公司
                   国投智新（上海）实业发展             公司独立董事兼职/任
                       有限公司                    职的企业
                   上海美时年管理咨询有限
                        公司
                   山东汶瑞造纸制浆工程技术
                       有限公司
     与公司签订《劳动合同》的董事、取消监事会前的监事、高级管理人员从公司领取
薪酬主要由基本工资和绩效考核相结合确定，按其所任岗位职务的薪酬制度领取薪酬。
独立董事领取独立董事津贴。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                     招股说明书
   报告期内，发行人董事、取消监事会前的监事、高级管理人员从发行人领取的薪酬
总额占发行人利润总额的比例情况如下：
                                                                   单位：万元
        项目                     2025 年度           2024 年度         2023 年度
        薪酬总额                            777.19        834.06          763.28
   占发行人利润总额的比例                          8.58%         13.53%         12.98%
注：上表统计中含股份支付费用。
   公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人员均具备和遵守《公司法》等相关法
律法规规定的任职资格和义务，不存在受到中国证监会行政处罚或被采取证券市场禁入
措施的情形，不存在失信被执行或被采取联合惩戒措施情形，不存在中国证监会、全国
股转公司或北交所规定的不允许担任上市公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人
员的情形。
   截至本招股说明书签署日，公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人员的任职
资格均符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。
九、 重要承诺
（一） 与本次公开发行有关的承诺情况
  承诺主体      承诺开始日期          承诺结束日期           承诺类型              承诺内容(索引)
控股股东、实际控
制人、单独或合计
持有 5%以上股份                                              详见本招股说明书之“附件”
                                            关于股份锁定
的股东、直接或间    2024 年 12 月                                之“一、重要承诺具体内容”
                            长期有效            期及持股、减持
接持有公司股份的    12 日                                       之“（一）与本次公开发行
                                            意向的承诺
公司董事、监事及                                               有关的承诺情况”
高级管理人员、其
他主要股东
                                                       详见本招股说明书之“附件”
其他股东                        长期有效
            日                               的承诺        之“（一）与本次公开发行
                                                       有关的承诺情况”
控股股东、实际控
                                            关于上市后业     详见本招股说明书之“附件”
制人、直接或间接    2024 年 12 月
                                            绩大幅下滑延     之“一、重要承诺具体内容”
持有公司股份的公    12 日、2026 年     长期有效
                                            长股份锁定期     之“（一）与本次公开发行
司董事、监事及高    1 月 12 日
                                            的承诺        有关的承诺情况”
级管理人员、其他
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                              招股说明书
主要股东
发行人、控股股东、                                             详见本招股说明书之“附件”
实际控制人、董事                                    稳定股价的措    之“一、重要承诺具体内容”
（独立董事除外）                                    施及承诺      之“（一）与本次公开发行
及高级管理人员                                               有关的承诺情况”
                                                      详见本招股说明书之“附件”
舒晓正、张羽                      长期有效
            日                               施及承诺      之“（一）与本次公开发行
                                                      有关的承诺情况”
                                            关于招股说明
发行人、控股股东、                                             详见本招股说明书之“附件”
                                            书不存在虚假
实际控制人、董事、 2024 年 12 月                                 之“一、重要承诺具体内容”
                            长期有效            记载、误导性陈
监事及高级管理人 12 日                                         之“（一）与本次公开发行
                                            述或重大遗漏
员                                                     有关的承诺情况”
                                            的承诺
                                                      详见本招股说明书之“附件”
                                            对欺诈发行上
发行人、控股股东、 2024 年 12 月                                 之“一、重要承诺具体内容”
                            长期有效            市的股份购回
实际控制人     12 日                                        之“（一）与本次公开发行
                                            承诺
                                                      有关的承诺情况”
                                                      详见本招股说明书之“附件”
发行人、控股股东、                                   填补被摊薄即
实际控制人、董事                    长期有效            期回报的措施
及高级管理人员                                     及承诺
                                                      有关的承诺情况”
发行人、单独或合
计持有 5%以上股
                                                      详见本招股说明书之“附件”
份的股东及其他主                                    关于未履行承
要股东、控股股东、                   长期有效            诺事项时的约
实际控制人、董事、                                   束措施之承诺
                                                      有关的承诺情况”
监事及高级管理人
员
                                                      详见本招股说明书之“附件”
控股股东、实际控
制人、董事、监事                    长期有效
及高级管理人员
                                                      有关的承诺情况”
控股股东、实际控
制人、单独或合计                                              详见本招股说明书之“附件”
持有 5%以上股份   2024 年 12 月                     减少并规范关    之“一、重要承诺具体内容”
                            长期有效
的股东、董事、监    12 日                            联交易的承诺    之“（一）与本次公开发行
事及高级管理人                                               有关的承诺情况”
员、其他主要股东
                                                      详见本招股说明书之“附件”
                                            关于股东信息
发行人                         长期有效            披露的专项承
                                            诺
                                                      有关的承诺情况”
发行人及其控股股                                              详见本招股说明书之“附件”
                                            关于任职及行
东、实际控制人、    2024 年 12 月                               之“一、重要承诺具体内容”
                            长期有效            为规范性的承
董事、监事及高级    12 日                                      之“（一）与本次公开发行
                                            诺
管理人员                                                  有关的承诺情况”
控股股东、实际控                                    关于执行发行    详见本招股说明书之“附件”
制人、董事、监事                    长期有效            后利润分配政    之“一、重要承诺具体内容”
及高级管理人员                                     策的承诺      之“（一）与本次公开发行
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                          招股说明书
                                          有关的承诺情况”
                                          详见本招股说明书之“附件”
申报前 12 个月新     2024 年 12 月 9      关于股份锁定  之“一、重要承诺具体内容”
                             长期有效
增股东邱奕平         日                  期的承诺    之“（一）与本次公开发行
                                          有关的承诺情况”
                                          详见本招股说明书之“附件”
                                  关于补缴社保
控股股东、实际控 2025 年 5 月 7                     之“一、重要承诺具体内容”
                             长期有效 和住房公积金
制人             日                          之“（一）与本次公开发行
                                  的承诺函
                                          有关的承诺情况”
控股股东、实际控                                  详见本招股说明书之“附
                                  关于未来不从
制人，持有发行人 2026 年 1 月 6                     件”之“一、重要承诺具体
                             长期有效 事医疗美容业
股份的董事、高级 日                                内容”之“（一）与本次公
                                  务的承诺
管理人员                                      开发行有关的承诺情况”
 注 1：相关主体于 2025 年 4 月 29 日重新签署了稳定股价的措施及承诺。承诺主体中的“监事”为
 公司于 2025 年 10 月取消监事会前的监事。
 注 2：舒晓正及一致行动人常州新跃、常州新栎于 2025 年 12 月 11 日出具延长股份锁定期的补充承
 诺，将股份锁定期延长至自发行人股票上市之日起 36 个月内。
 注 3：申报前 12 个月新增股东邱奕平作出关于股份锁定期的承诺，延长锁定期限至公司在北京证券
 交易所上市后一个月。
（二） 前期公开承诺情况
  承诺主体      承诺开始日期           承诺结束日期      承诺类型        承诺内容(索引)
                                                 详见本招股说明书之“附件”
控股股东、实际                                  关于股份锁
控制人                                      定的承诺函
                                                 之“（二）前期公开承诺情况”
董事、监事、高                                          详见本招股说明书之“附件”
                                         关于股份锁
级管理人员（未    2024 年 5 月 24 日   长期有效                之“一、重要承诺具体内容”
                                         定的承诺函
持股除外）                                            之“（二）前期公开承诺情况”
                                         关于避免同   详见本招股说明书之“附件”
控股股东、实际
控制人
                                         诺函      之“（二）前期公开承诺情况”
                                         关于避免同   详见本招股说明书之“附件”
董事、监事、高
级管理人员
                                         诺函      之“（二）前期公开承诺情况”
控股股东、实际
                                         关于规范关   详见本招股说明书之“附件”
控制人、董事、
监事、高级管理
                                         诺函      之“（二）前期公开承诺情况”
人员
                                         关于避免资   详见本招股说明书之“附件”
控股股东、实际
控制人
                                         诺函      之“（二）前期公开承诺情况”
控股股东、实际                                  关于未履行
                                                 详见本招股说明书之“附件”
控制人、董事、                                  承诺时的约
监事、高级管理                                  束措施的承
                                                 之“（二）前期公开承诺情况”
人员                                       诺函
                                         关于补缴社
                                                 详见本招股说明书之“附件”
控股股东、实际                                  保和住房公
控制人                                      积金的承诺
                                                 之“（二）前期公开承诺情况”
                                         函
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                招股说明书
                                      详见本招股说明书之“附件”
控股股东、实际                          关于房屋租
控制人                              赁的承诺函
                                      之“（二）前期公开承诺情况”
                                      详见本招股说明书之“附件”
控股股东、实际                         关于环保事
控制人                             项的承诺函
                                      之“（二）前期公开承诺情况”
注：财务负责人张羽的承诺开始日期为 2024 年 8 月 12 日。承诺主体中的“监事”为公司于 2025
年 10 月取消监事会前的监事。
（三） 承诺具体内容
  具体内容参见本招股说明书之“附件”之“一、重要承诺具体内容”。
十、 其他事项
  无。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                             招股说明书
                  第五节     业务和技术
一、 发行人主营业务、主要产品或服务情况
（一）主营业务情况
  公司是一家主要从事生物医用材料等产品研发、生产和销售的高新技术企业。自设
立以来，公司致力于通过自主创新打造技术领先的生物模拟组织修复和再生材料研发平
台，为医生和患者提供安全、有效的生物医用材料产品。
  生物医用材料是现代医学发展的一个重要方向，涉及学科广泛，学科交叉较深，综
合了材料学、生物学、医学、化学、工程学等多学科的知识与技术。公司所研发的生物
医用材料主要应用于术后组织创伤修复，特别是针对女性患者在妇科手术后所造成的创
伤，在防止其发生瘢痕粘连的同时，促进其组织愈合及功能修复，可以有效保护女性的
生育健康。
  公司通过自主创新形成了以自交联和生物模拟材料等技术为核心的技术平台，利用
透明质酸巯基化衍生物在生理条件下自发形成二硫键交联结构，解决了传统交联改性技
术中存在的无法精确控制降解时间、交联效率低、存在残余毒性等问题，使得公司产品
不仅可以通过物理隔离达到预防组织粘连的效果，同时也可以控制自身降解时间与组织
愈合修复周期相匹配，具有促进创伤组织修复及生理功能重建的作用，而且交联产物理
化性能灵活可调，交联效率高，不存在毒副作用。
  公司主要产品广泛应用于宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔等术后创伤修复领域，包
括国内首个经国家药品监督管理局批准用于预防宫腔术后粘连的三类医疗器械宫腔用
交联透明质酸钠凝胶、《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》中被
列为唯一的 A 级最高循证医学等级的交联透明质酸钠凝胶及《中国慢性鼻窦炎诊断和
治疗指南（2024）》的推荐产品医用交联透明质酸钠凝胶等。同时公司也少量从事含透
明质酸功能性衍生物的功效护肤品的生产及销售业务。
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司上述主要产品在国内已准入约 2,300 家医院，三甲
医院已覆盖约 700 家，包括复旦大学发布的 2023 年中国医院专科排行榜中排名前 10
的妇产科医院，如中国医学科学院北京协和医院、华中科技大学同济医学院附属同济医
院、复旦大学附属妇产科医院（上海市红房子妇产科医院）、浙江大学医学院附属妇产
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                招股说明书
科医院、四川大学华西第二医院（华西妇产儿童医院）、北京大学人民医院、中山大学
附属第一医院等。同时公司产品已成功销售至美国、德国、英国、法国、澳大利亚等发
达国家，获得了国际市场的认可。宫腔和盆（腹）腔领域产品多次在欧洲妇科内镜学会
（ESGE）、欧洲生殖与胚胎学会（ESHRE）等学术年度会议的演示手术中被指定使用，
被收录至欧洲妇产外科研究院（European Academy of Gynecological Surgery）的官方教
腔领域产品被列入了《中国慢性鼻窦炎诊断和治疗指南（2024）》和《国际耳鼻咽喉科
头颈外科协会（红皮书）：关于鼻窦炎的国际综述（2021）》。
   公司拥有突出的研发能力和持续创新能力，截至 2025 年 12 月 31 日，公司共有 3
项产品取得 NMPA 第三类医疗器械注册证、6 项产品取得 NMPA 第二类医疗器械注册
证、4 项产品取得 CE 标识、2 项产品取得 FDA 备案；公司已获得境内授权发明专利 20
项，中国台湾地区授权发明专利 1 项，国外授权 PCT 发明专利 34 项。同时公司被认定
为第五批国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省医用生物
修复材料工程技术研究中心、国家高新技术企业、江苏省民营科技企业、江苏省科技型
中小型企业等。并且，在上述已实现商业化主要产品的基础上，公司在创伤修复生物医
用材料领域布局了包括妇科术后粘连预防用交联透明质酸钠凝胶欧洲及美国临床注册
研究、退行性关节炎长效增粘治疗用自交联透明质酸钠复合制剂的研发与产业化、新型
注射型原位凝胶及其在关节软骨再生中的应用研发等多元化在研产品管线，以解决目前
创伤修复领域未被满足的临床需求。
（二）主要产品情况
   公司主要产品可分为医疗器械产品和功能性护肤产品两大类，具体产品及用途如下：
   截至本招股说明书签署日，公司的医疗器械产品根据应用领域可划分为宫腔手术后
防粘连、盆（腹）腔手术后防粘连、鼻（窦）腔手术后防粘连及其他等，具体情况如下：
 应用                                                                             首次获批
        通用名       注册证编号        获批管理类别              规格            获批适用范围
 领域                                                                              时间
    宫腔用交联                      三 类 医 疗 器 械 2ml,2.25ml,2.5ml,2.75ml,
                 国械注准 201                                           囊，辅助预防中重度宫腔
宫腔手 透 明 质 酸 钠                  （ 中 国 NMPA 3ml,3.25ml,3.5ml,3.75ml,              2015 年
术后防 凝胶                         分类）
                                           l,8ml                    连
 粘连
    Intrauterine DD601493980   IIa 类医疗器械 I-2ml,I-3ml,I-5ml,I-6ml,I- 适用于宫腔镜手术后的
    Adhesion     001           （ 欧 盟 CE 分 8ml,I-10ml,I-20ml,II-2ml, 患者，作为防止或减少术
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                     招股说明书
      Barrier Gel              类）             II-3ml,II-5ml,II-6ml,II-8m 后宫腔粘连的屏障。该产
                                              l,II-10ml,II-20ml           品在手术后填充宫腔，在
                                                                          愈合过程中保持创伤表
                                                                          面的分离，并作为辅助物
                                                                          促进自然愈合过程
                                                                          本产品适用于在进行盆
                                                                          腔内粘连松解术、卵巢囊
                                                                          肿切除术、内膜异位症手
                       三类医疗器械
    交 联 透 明 质 国械注准 202                        2ml,3ml,5ml,6ml,8ml,10 术治疗、子宫肌瘤切除术
                       （ 中 国 NMPA                                                     2022 年
盆（腹）酸钠凝胶      23140092                        ml,15ml,20ml                的腔镜手术术后隔离组
                       分类）
腔手术                                                                       织表面，辅助减少组织器
后防粘                                                                       官与其周围其它组织器
连                                                                         官之间粘连的发生
                    G7070340000 III 类医疗器械                                 适用于预防或减少腹腔
      Absorbable
      Adhesion                   （ 欧 盟 CE 分                                           2015 年
      Barrier Gel
                                                                          后粘连形成
                                                                          本产品适用于耳鼻喉科
                                                                          鼻窦炎的鼻内镜手术后
      医用交联透          三类医疗器械                   I-1ml,I-2ml,I-2.25ml,I-2.5
            国械注准 201                                                      术腔充填（充填前术腔应
      明质酸钠凝          （ 中 国 NMPA               ml,I-2.75ml,I-3ml 等多规                   2013 年
      胶              分类）                      格
                                                                          辅助减少术后粘连和疤
                                                                          痕形成
      医用自交联          二类医疗器械                                               用于鼻内镜手术后非慢
            苏械注准 201                          0.5ml,1ml,2ml,3ml,5ml,6
      透明质酸钠          （ 中 国 NMPA                                           性创面及皮肤与粘膜的 2011 年
      凝胶             分类）                                                  非慢性创伤的防护
                                                                          适用于鼻和鼻窦手术后
                                                                          的患者，作为占位敷料和
                                                                          /或支架使用，旨在防止
                               一类医疗器械         I-2ml,I-5ml,I-6ml,I-8ml,I- 鼻腔粘连，分离粘膜表
    Nasal    and
    Sinus        D061026       （美国 FDA 备                                  面，帮助控制手术后的最 2008 年
鼻（窦）                                          ,II-6ml,II-8ml,II-10ml,II-2
    Dressing                   案）             0ml                         小出血，并作为辅助物促
腔手术
                                                                          进自然愈合过程。该产品
后防粘
                                                                          适用于鼻和鼻窦手术后，
连
                                                                          防止术后中鼻甲偏侧
                                                                          适用于鼻/鼻窦、中耳和
                                                                          外耳道手术后的患者，作
                                                                          为占位敷料和/或支架使
                                                                          用，旨在防止鼻腔粘连，
                                                                          分离粘膜表面，帮助控制
                               IIa 类医疗器械      I-2ml,I-5ml,I-6ml,I-8ml,I- 手术后的最小出血，并作
      Nasal/Sinus
                   DD601493980                10ml,I-20ml,II-2ml,II-5ml
      and Otologic             （ 欧 盟 CE 分                                 为辅助物促进自然愈合 2010 年
      Dressing                 类）             0ml                         过程。该产品适用于中
                                                                          耳、鼓膜成形术、鼓室成
                                                                          形术、镫骨和乳突手术后
                                                                          使用。该产品适用于鼻/
                                                                          鼻窦手术后，防止术后中
                                                                          鼻甲偏侧
                                                                          通过在创面形成保护层，
                         二类医疗器械                                           起物理屏障作用，用于非
      透 明 质 酸 钠 苏械注准 202                      FL-01,FL-02,FL-03,FL-0
                         （ 中 国 NMPA                                       慢性创面及其周围皮肤 2025 年
      创面凝胶      52140209                      4
                         分类）                                              的护理，为创面愈合提供
                                                                          微环境
其他                                                                        用于浅表性创面、手术后
                                                                          缝合创面、机械创伤、小
      无菌交联透          二类医疗器械
            苏械注准 202                                                      创口、切割伤创面、穿刺
      明质酸钠敷          （ 中 国 NMPA               Y-01,F-01,F-02,F-03                     2024 年
      贴              分类）
                                                                          浅Ⅱ度的烧伤创面等非
                                                                          慢性创面的覆盖和护理，
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                             招股说明书
                                                               为创面愈合提供微环境
                                                               通过在肛肠粘膜形成一
                                                               层保护凝胶膜，与外界细
    无菌交联透          二类医疗器械
          苏械注准 202            Ⅰ-GC-01,Ⅰ-GC-02,Ⅰ-GC-03          菌物理隔离，从而阻止病
    明质酸钠痔          （ 中 国 NMPA                                               2024 年
    疮凝胶            分类）
                                                               术后创面愈合提供微环
                                                               境
                                                               通过在阴道壁形成一层
    无菌交联透          二类医疗器械
          苏械注准 202            Ⅰ-YD-01,Ⅰ-YD-02,Ⅰ-YD-0           保护性凝胶膜，将阴道壁
    明质酸钠凝          （ 中 国 NMPA                                               2024 年
    胶              分类）
                                                               而阻止病原微生物定植
                                                               用于非慢性创面（激光/
                       二类医疗器械
    无 菌 透 明 质 苏械注准 202            I-SC-01、I-SC-02、I-SC-03      光子/果酸活肤/微整形术
                       （ 中 国 NMPA                                           2024 年
    酸钠敷贴      42142070            等多规格                         创面）的护理，为创面愈
                       分类）
                                                               合提供微环境
                                                               用于输送凝胶，连接到凝
                             IIa 类医疗器械
    Injection    G2070340001                                   胶的包装（预充注射器）
                             （ 欧 盟 CE 分 01-1,01-2,01-3 等多规格                 2015 年
    Cannula      0Rev.00                                       上，并将凝胶应用于手术
                             类）
                                                               部位
                                                               水凝胶敷料，用于治疗烧
                                                               伤和伤口，如压力、糖尿
                            一类医疗器械
    Wound     and                     2ml,3ml,5ml,6ml,8ml,10   病或静脉溃疡以及机械
                  D242395   （美国 FDA 备                                       2016 年
    Burn Dressing                     ml,15ml,20ml             或手术清创伤口，创造潮
                            案）
                                                               湿的环境以保护伤口并
                                                               促进愈合
  公司医疗器械产品图示具体如下：
应用领域            通用名         注册证编号                              产品图示
          宫腔用交联透明 国械注准 201531
          质酸钠凝胶   41542
宫腔手术后
 防粘连
          Intrauterine
          Adhesion Barrier DD601493980001
          Gel
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        交联透明质酸钠 国械注准 202231
        凝胶      40092
盆（腹）腔
手术后防粘
连
        Absorbable       G70703400009Re
        Adhesion Barrier v.01,G107034000
        Gel              07Rev.01
        医用交联透明质 国械注准 201731
        酸钠凝胶    41030
鼻（窦）腔
手术后防粘
连
        医用自交联透明 苏械注准 201721
        质酸钠凝胶   40849
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      Nasal and Sinus
                        D061026
      Dressing
      Nasal/Sinus and
                        DD601493980001
      Otologic Dressing
      透明质酸钠创面 苏械注准 202521
      凝胶      40209
其他
      无菌交联透明质 苏械注准 202421
      酸钠敷贴    40341
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      无菌交联透明质 苏械注准 202421
      酸钠痔疮凝胶  41584
      无菌交联透明质 苏械注准 202421
      酸钠凝胶    81652
      无菌透明质酸钠 苏械注准 202421
      敷贴      42070
                          G20703400010Re
      Injection Cannula
                          v.00
      Wound and Burn
                     D242395
      Dressing
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  公司核心产品情况如下：
  （1）宫腔手术后防粘连产品：宫腔用交联透明质酸钠凝胶
  宫腔粘连（IUA）是由宫腔手术操作导致。宫腔手术是指手术部位为宫腔内的手术
操作，主要包括宫腔镜手术以及其他手术操作主要位于宫腔内的手术。宫腔粘连是妇科
常见病之一，具体而言，宫腔粘连是由于宫腔手术操作引起的子宫内膜基底部损伤，从
而导致宫腔部分或局部封闭，临床上可以引起闭经、月经量减少、腹痛、不孕、继发性
流产等一系列症状。其形成过程为子宫内膜组织尤其是基底层损伤的愈合过程中发生包
括水肿、炎症细胞浸润、分泌炎症介质和生长因子等病理生理变化，以及局部新生血管
增生并逐渐瘢痕化，最终同周围组织形成粘连，导致子宫内膜基底部受损。
  宫腔粘连是对生育功能严重危害并且治疗效果较差的宫腔疾病，严重影响女性生殖
生理及身心健康。根据《宫腔粘连临床诊疗中国专家共识（2015 年）》，宫腔粘连在
我国的发病率居高不下，并且随着宫腔手术的增加呈逐年增长趋势。发生粘连后，宫腔
镜粘连松解术是目前治疗宫腔粘连常用且有效的方法，但重度宫腔粘连患者术后再粘连
的概率仍然很高，因此宫腔粘连应当以预防为主。
  预防宫腔粘连的目的是保持宫腔的正常容积和形状、子宫内膜的正常功能和生育能
力。在成年人中，创面修复过程通常会导致无功能的纤维组织形成，即疤痕。子宫内膜
基底层的损伤可阻碍子宫内膜再生，并形成纤维组织，从而导致子宫内膜硬化（纤维化）
和粘连形成（纤维组织粘结对应侧两表面）。根据 2014 年 Thieme Medical Publishers
生殖医学专题研讨会中关于子宫内膜容受性与宫内粘连病的研究，由于宫腔粘连会导致
子宫腔内膜损伤以及子宫容积减小，从而影响胚胎的正常着床，因此该疾病是导致继发
性不孕的常见病因。防止术后再粘连的常用方法包括宫腔内放置节育器并结合雌孕激素
疗法等，但置入惰性材料（如宫内节育器、球囊导管等）仅可帮助维持宫腔的解剖形态，
减少粘连形成，较难恢复正常的子宫内膜功能。
  公司的宫腔用交联透明质酸钠凝胶产品是国内首个经国家药品监督管理局批准用于预
防宫腔术后粘连的三类医疗器械，并取得了欧盟 CE 标识。该产品为透明质酸钠的三维交联
产物，无色澄明半固体，通过延长管注入宫腔腔体，可以精确调控物理化学结构，使其具有
相对均衡的粘弹性，可有效充盈整个腔体以保持其物理形状，使用后可被完全降解吸收排出，
其在宫腔内的滞留时间与子宫内膜创伤愈合周期相匹配，可显著促进术后子宫内膜的再生修
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复、减少瘢痕粘连、提高子宫内膜愈合质量及改善子宫内膜容受性、提高术后临床妊娠率，
从而有效保护患者生育力。2019 年由上海交通大学医学院附属第九人民医院开展的临床试
验研究显示，宫腔镜手术期间中重度宫腔粘连患者在宫腔镜术后应用宫腔用交联透明质酸钠
凝胶产品可改善子宫内膜质量和子宫内膜容受性，从而提高术后临床妊娠率，在该临床试验
研究中中重度宫腔粘连患者进行体外受精-胚胎移植时的临床妊娠率由 15.3%提高至 26.3%。
由中国医学科学院北京协和医院妇产科、首都医科大学附属北京友谊医院妇产科等 18 家医
院妇产科于 2023 年完成的一项临床试验研究显示，使用宫腔用交联透明质酸钠凝胶产品可
以显著提升子宫内膜厚度（182 例受试者人工流产手术后子宫内膜厚度显著大于 177 例对照
组，分别为 9.78±3.15mm、8.95±2.32mm），子宫内膜的生长修复功效显著，特别是对于
子宫内膜厚度<8mm 且有生育需求的患者，具有较为重要的临床意义。
  （2）盆（腹）腔手术后防粘连产品：交联透明质酸钠凝胶
  盆（腹）腔粘连主要是由盆（腹）腔手术操作导致，盆（腹）腔手术是指手术部位
为盆（腹）腔的手术操作，其中主要手术操作为以腹腔镜手术为代表的微创手术以及包
括剖宫产在内的开放性手术。妇科盆（腹）腔手术主要包括：剖宫产（剖腹产）、子宫
肌瘤切除术、子宫内膜异位症手术治疗、卵巢囊肿切除手术、粘连松解手术等。
  盆（腹）腔术后粘连的发生率于外科手术中最高，常发生于腹部外科手术后的网膜、
肠管以及腹壁间。盆（腹）腔粘连最重要的不良影响包括：慢性盆（腹）腔疼痛、性交
痛、不孕、肠梗阻以及再次手术操作困难、损伤风险增加等。根据《妇产科手术后盆腹
腔粘连预防中国指南（2023 年版）》，60%-90%的妇产科患者在盆腹腔手术后会发生
粘连，且粘连可引发慢性疼痛（高达 57%的慢性疼痛与粘连有关）、肠梗塞（粘连造成
了约 40%的小肠梗阻）、宫外孕、不孕（20%-40%的女性不孕症由粘连引起）等严重并
发症，因此盆（腹）腔术后防粘连的必要性在临床上具有更加广泛和深入的共识。
  与盆（腹）腔粘连严重后果相对应的是防粘连有效手段的匮乏。国内盆（腹）腔术后
防粘连产品目前以隔膜产品和液态产品（非交联透明质酸钠和羧甲基几丁质等）为主。根
据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》，隔膜产品中常用的氧化再生
纤维素防粘连膜循证医学证据等级仅为 D 级，其在应用前创面必须彻底止血，残留血液或
组织渗血均会显著抵消其防粘连作用，同时如果邻近的组织器官（如卵巢、输卵管）被氧
化再生纤维素防粘连膜包裹在一起或防粘连膜发生折叠、卷曲或分层，可能会诱发术后粘
连，故对铺放操作要求较高，所以仅适用于开腹手术中进行充分止血后单层放置，但在腹
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腔镜手术下操作难度大，仅限于酌情使用；非交联透明质酸钠溶液及凝胶的循证医学证据
等级仅为 B 级，其远期安全性和有效性有待临床使用后进一步随访评价；羧甲基几丁质临
床证据等级为 D 级，在创面未全面止血并清除积血的情况下使用会影响其疗效。
  公司的交联透明质酸钠凝胶产品作为目前唯一经二次腹腔镜探查临床验证可有效预
防盆（腹）腔粘连的国产半固态生物材料，其安全性、有效性已经得到充分验证，并取得
了欧盟 CE 标识。该产品为透明质酸钠的三维交联产物，无色澄明半固体，可直接或通过
延长管涂敷在盆/腹腔内的创伤腹膜表面，可以精确调控物理化学结构，使其具有较强的粘
性，可持续稳定地存留在手术创伤部位表面以隔离临近的组织器官，使用后可被完全降解
吸收且其降解吸收时间可有效覆盖腹膜创伤修复周期，从而达到预防盆/腹腔术后粘连的效
果。采用腹腔镜二次探查的临床研究表明该产品可同时有效减少盆（腹）腔术后的局部粘
连及整体粘连。根据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》，半固态材
料交联透明质酸钠凝胶的循证医学证据等级为最高级（A 级）。
  （3）鼻（窦）腔手术后防粘连产品：医用交联透明质酸钠凝胶
  鼻（窦）腔粘连是由鼻（窦）腔手术操作导致，鼻（窦）腔手术是指手术部位为鼻
（窦）腔的手术操作，主要包括鼻内镜下慢性鼻窦炎手术等。慢性鼻窦炎是耳鼻咽喉头
颈外科的常见病，严重的患者需要进行鼻内镜手术，术后创伤愈合不良的情形较为普遍
且可能引发严重的术后并发症。目前临床上主要通过改善手术方法、实施术后清创术等
手段来减少疤痕和粘连形成。
  公司的医用交联透明质酸钠凝胶产品（鼻/窦腔）是目前国内首个经国家药品监督
管理局批准用于预防鼻（窦）腔术后粘连的三类医疗器械，有助于隔离手术创面，辅助
减少术后粘连和疤痕形成，并取得了欧盟 CE 标识和 FDA 备案。该产品为透明质酸钠
的三维交联产物，无色澄明半固体，通过延长管注入鼻（窦）腔腔体，可以精确调控物
理化学结构，使其具有较强的弹性，可有效充盈填塞整个鼻（窦）腔，使用后可被完全
降解吸收排出，能压迫控制少量出血并有效促进术后鼻粘膜的再生及功能修复、减少术
腔瘢痕粘连、提高患者舒适度，巩固手术效果、减少术后鼻窦炎的复发。
  经国内外多个临床研究证明，医用交联透明质酸钠凝胶可显著有效预防瘢痕粘连、促
进鼻粘膜功能修复。2013 年《美国鼻科学与过敏杂志》发表的一项临床研究《新型透明质
酸钠为鼻用敷料的临床效果：前瞻性、随机和对照临床实验》中表明医用交联透明质酸钠
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凝胶作为鼻用敷料/填料，在鼻内镜术后使用是安全的，促进了术后上皮化过程，减少了术
后粘连、水肿、痂皮及轻度脓性鼻漏。2014 年《美国鼻科学与过敏杂志》发表的一项临床
研究《自交联透明质酸凝胶在筛窦切除术中的应用：随机对照试验》中表明筛窦切除术后，
医用交联透明质酸钠凝胶相较另一种被广泛应用的材料羧甲基纤维素具有更好的促进伤
口愈合的效果。并且，该产品在《中国慢性鼻窦炎诊断和治疗指南（2024）》和《国际耳
鼻咽喉科头颈外科协会（红皮书）：关于鼻窦炎的国际综述（2021）》中均被推荐使用，
具有止血、抗炎、减少粘连和水肿的发生、以及促进上皮再生与修复的功能。
     公司在上述宫腔手术后防粘连、盆（腹）腔手术后防粘连、鼻（窦）腔手术后防粘
连等领域布局的相关核心产品的基础上，生产销售其他类医疗器械产品，具体包括
NMPA 第二类医疗器械透明质酸钠创面凝胶、无菌交联透明质酸钠敷贴、无菌交联透
明质酸钠痔疮凝胶及无菌交联透明质酸钠凝胶、无菌透明质酸钠敷贴等，获得 CE 标识
的第二类医疗器械 Injection Cannula（延长管）以及 FDA 备案的第一类器械 Wound and
Burn Dressing（水凝胶敷料）等。
     报告期内，公司从事部分含透明质酸功能性衍生物的功效护肤品的生产及销售业
务。截至本招股说明书签署日，公司主要功能性护肤产品情况如下：
 序号         产品名称                    产品功效
     公司功能性护肤产品图示具体如下：
序号        产品名称                     产品图示
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（三）主营业务收入的主要构成
     报告期内，公司主营业务收入构成如下：
                                                                         单位：万元
        项目
                    金额          比例（%）      金额          比例（%）     金额          比例（%）
宫腔用交联透明质酸钠凝
  胶（宫腔领域）
交联透明质酸钠凝胶（盆腹
    腔领域）
医用交联透明质酸钠凝胶
   （鼻腔领域）
     其他医疗器械           202.82       0.71      229.39       0.99     333.13       1.68
     功能性护肤品          8,996.73     31.69     5,293.21     22.89    4,409.46     22.25
        合计          28,386.06    100.00    23,121.98    100.00   19,816.96    100.00
     报告期内，公司医疗器械产品收入分别为 15,407.50 万元、17,828.76 万元和 19,389.32
万元，占各期主营业务收入比例分别为 77.75%、77.11%和 68.31%，为公司主营业务收
入的主要构成部分。相比之下，公司功能性护肤品收入分别为 4,409.46 万元、5,293.21
万元和 8,996.73 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 22.25%、22.89%和 31.69%，
占比较低。
（四）主要经营模式
     采购部负责生产过程中原料、包装材料等物料的采购，严格按照供应商管理和采购
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流程进行。公司有严格的供应商管理制度，每年会对供应商进行评审，建立合格供应商
名单。生产部每月根据实际需求提出物料需求计划，采购人员根据需求计划制订采购计
划，并依据采购计划与合格供应商签订物料采购合同，并确认到货时间。采购物料按合
同送达公司仓库后，经仓库验收、质量管理部和检测室检验合格后入库。
  公司依靠研发团队的技术创新并结合长期科学研究积累的技术经验，通过以自主研
发为主，结合少量委托研发的模式完成新工艺、新产品的开发及科研积淀的兑现。公司
目前在总经理牵头下，围绕研发中心，设置了生物医学部、研究中心和产品中心 3 个部
门，并建立了一整套完整的研发管控体系以保证研发流程科学、高效地推进。总经理负
责公司研发各事务的统筹把控，并提供技术和市场支持。公司的研发组织构架如下所示：
  公司研发按照项目管理，项目总负责人为项目经理，负责统筹与协调部门间工作以
及把控项目进展。基于多年的研发管理经验，公司不断优化项目的开发流程，公司具体
研发流程如下表所示：
开发阶段    开发流程                   主要内容
 临床前   可行性研究   项目立项阶段，进行可行性研究，若通过则该项目完成立项。
 研究     基础研究   根据立项计划书对工艺进行开发优化。
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        临床前研究   完成工艺开发，产品定型，进行动物实验。
      临床试验/临床
临床研究          通过临床试验或临床评价来进一步确认产品的安全性和有效性。
        评价
              按照国家药品监督管理局或境外国家或地区监管相关要求开展产品注
 注册    注册申请
              册工作，取得境内/境外医疗器械注册证。
上市后临床 设计变更与持 持续跟踪产品临床使用，确保产品的安全性与有效性，对产品进行持
及产品维护   续改进   续改进，必要时，对产品进行设计变更以满足相关法规的要求。
  公司主要采用以销定产的生产模式，根据市场预测准备安全库存。营销中心在分析
客户订单的基础上制定需求计划，并提交制造中心；制造中心依据销售需求计划和生产
调度要求编制生产计划，并发至各生产岗位及相关部门；各生产岗位依据月份生产计划
安排生产，保质保量按期完成。
  公司主要产品均为自主生产，少量工序委外加工。生产过程中，对于医疗器械产品，
公司严格按照符合境内外销售相关要求的医疗器械生产质量管理规范以及 ENISO 等法
规要求组织生产。对于护肤类型产品，公司按照化妆品监督管理条例、化妆品生产质量
管理规范等各类监管标准及规章制度的要求，保证产品质量及产品的安全性、有效性。
  目前，公司的医疗器械产品主要采取经销模式，辅以少量直销。经销模式下，公司
与经销商之间属于购销关系，均采用买断方式。报告期内，公司不同产品的经销模式之
间不存在重大差异。
  经销模式下，公司将产品销售授权给经销商，经销商再另行向终端客户进行销售。
在与经销商达成合作意向后，公司对经销商资质等方面进行全面的评估，再与其签订经
销协议，就销售价格、区域、销售指标、结算方式等销售政策进行约定。经销模式下一
般要求款到发货，对于有一定合作基础的经销商，经审批后给予一定的信用账期。
  报告期内，公司医疗器械产品在直销模式下存在通过招投标获取医疗机构订单的情
况。
  公司境外销售占比较小，均为经销模式，主要为 EXW 的成交方式，少部分为
CPT/CIF/CFR 的成交方式。
  公司的功能性护肤品以电商销售模式为主，线下销售为辅。公司与天猫、抖音、小
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红书等平台签订平台服务协议，在平台开设店铺（旗舰店、专卖店等）面向终端用户进
行销售。
在报告期内的变化情况及未来变化趋势
  公司采用目前经营模式系由主营业务性质、行业发展惯例、客户需求、核心技术掌
握程度等关键因素决定。
  影响公司经营模式的关键因素主要包括行业政策、行业技术创新及终端客户需求
等。报告期内，公司经营模式及其影响因素未发生重大变化，预计未来亦不会发生重大
变化。
（五）设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况
  自设立以来，公司主要从事生物医用材料等产品的研发、生产和销售，同时公司也
少量从事含透明质酸功能性衍生物的功效护肤品的生产及销售业务，主营业务、主要产
品和主要经营模式未发生重大变化。
（六）发行人自身的创新特征
  公司自身的创新特征请参见本招股说明书“第二节概览”之“九、发行人自身的创
新特征”。
（七）主要生产流程
  公司医疗器械产品工艺流程如下：
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  公司功能性护肤品工艺流程如下：
（八）环境保护情况
  公司主要产品不属于生态环境部《环境保护综合名录（2021 年版）》中规定的“高
污染、高环境风险”产品，主要生产工艺、生产过程不涉及高污染物产生，公司不属于
重污染行业企业。报告期内，公司生产经营中可能涉及环境污染的具体环节、主要污染
物名称及主要处理设施情况如下：
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类别      产生环节      污染物名称            处理设施        处理措施
                                            经厂区内污水处理站
                            膜生物反应器（MBR）：调节池
        纯化废水                                处理达标后纳入市政
                               -MBR 系统-出水池
                                              污水管网
                                            经厂区内污水处理站
                            膜生物反应器（MBR）：调节池
      生产设备清洗废水                              处理达标后纳入市政
                               -MBR 系统-出水池
                                              污水管网
                                            经厂区内污水处理站
                            膜生物反应器（MBR）：调节池
       车间洗衣废水                               处理达标后纳入市政
                               -MBR 系统-出水池
                                              污水管网
                                            经厂区内污水处理站
                            膜生物反应器（MBR）：调节池
      车间地面清洗废水                              处理达标后纳入市政
                  COD、SS、N     -MBR 系统-出水池
                                              污水管网
                  H3-N、TN、T
                                            经厂区内污水处理站
      产品质量检测区仪      P、盐分 膜生物反应器（MBR）：调节池
                                            处理达标后纳入市政
       器设备清洗废水                 -MBR 系统-出水池
                                              污水管网
      研发及样品质量检                              经厂区内污水处理站
                            膜生物反应器（MBR）：调节池
      测区仪器设备清洗                              处理达标后纳入市政
                               -MBR 系统-出水池
         废水                                   污水管网
废水
                                            经厂区内污水处理站
                            膜生物反应器（MBR）：调节池
       废气喷淋废水                               处理达标后纳入市政
                               -MBR 系统-出水池
                                              污水管网
                                            经厂区内污水处理站
                            直接进入膜生物反应器（MBR）
      灭菌蒸汽冷凝水                               处理达标后纳入市政
                            出水池，与上述预处理后的水混合
                                              污水管网
                                            经厂区内污水处理站
                            直接进入膜生物反应器（MBR）
      循环冷却系统废水                              处理达标后纳入市政
                            出水池，与上述预处理后的水混合
                                              污水管网
                                            经厂区内污水处理站
      纯水制备再生及反    COD、SS、 直接进入膜生物反应器（MBR）
                                            处理达标后纳入市政
        冲洗废水         盐分     出水池，与上述预处理后的水混合
                                              污水管网
                                            经厂区内污水处理站
                            直接进入膜生物反应器（MBR）
      纯化制备消毒废水                              处理达标后纳入市政
                            出水池，与上述预处理后的水混合
                                              污水管网
                  COD、SS、N
                                            达标后接管至市政污
        生活污水      H3-N、TN、T         N/A
                                               水管网
                    P、盐分
      未沾染危险废物的
                                   一般固废仓库
      废包装纸、袋、箱等
      初、中、高效过滤器                    一般固废仓库
                                            一般固体废物中，生活
       废砂滤介质                       一般固废仓库
                                            垃圾由环卫部门定期
固体废     废活性炭      一般固体废            一般固废仓库   清运；未沾染危险废物
 物                  物                       的废包装纸/袋/箱等其
        废微滤器                       一般固废仓库
                                            他一般固体废物委托
         废滤膜                       一般固废仓库     专业部门处理
      废离子交换树脂                      一般固废仓库
        生活垃圾                         /
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                 招股说明书
       废乙醇                     D 栋危废仓库 2
       废滤膜                         危废仓库 1
       废滤芯                         危废仓库 1
       不合格品                        危废仓库 1
     研发及检测废物（含
                                   危废仓库 1
        样品）
       废活性炭                        危废仓库 1
                  危险固体废                     委托有资质的单位
     沾有危险废物的清       物                          处置
                                   危废仓库 1
        洁用品
     沾染危险废物的废
                                   危废仓库 1
       包装材料
        污泥                         危废仓库 1
        废膜                         危废仓库 1
       废机油                         危废仓库 1
       报废产品                        危废仓库 1
                   TVOC                   经集气罩/通风橱收集
                  非甲烷总烃                   后，通过“一级碱喷淋
     产品质量检测区
                   氯化氢                    +除雾器+二级活性炭
       废气
                   硫酸雾                    吸附”处理后经 1#排
                    甲醇  集气设备-一级碱喷淋+除雾器+      气筒达标排放
                         二级活性炭吸附-#1 排口    经集气罩收集后，通过
                    乙醇                    “一级碱喷淋+除雾器
     生产沉淀压滤废气     非甲烷总烃                   +二级活性炭吸附”处
                   TVOC                   理后经 1#排气筒达标
                                               排放
                   TVOC                   经集气罩/通风橱收集
                  非甲烷总烃                   后，通过“一级碱喷淋
     研发及样品检测区
                   氯化氢                    +除雾器+二级活性炭
废气      废气
                   硫酸雾                    吸附”处理后经 2#排
                    甲醇  集气设备-一级碱喷淋+除雾器+      气筒达标排放
                          二级活性炭吸附-#2 排口   加盖密闭抽风收集后，
                                          通过“一级碱喷淋+除
                    氨
      污水站废气                                雾器+二级活性炭吸
                   硫化氢
                                          附”处理后经 2#排气
                                              筒达标排放
                                          仓库气体通过“二级活
     危废仓库 1 废气    非甲烷总烃   二级活性炭吸附-#3 排口   性炭吸附”处理后经 3
                                            #排气筒达标排放
                                          仓库气体通过“二级活
     危废仓库 2 废气    非甲烷总烃 二级活性炭吸附-#4 排口（D 栋）性炭吸附”处理后经 4
                                            #排气筒达标排放
  公司不属于重大污染行业，生产过程中产污环节少，主要是废水、废气、噪音以及
固体废物等。对于生产经营中的废气、废水，主要通过装备相应的环保净化装置进行污
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染物处理，确保排放的污染物指标符合排放标准。对于生产经营中产生的噪声，通过合
理布局车间、安装隔振基础或铺垫减振垫设施等方式进行降噪处理，确保满足《工业企
业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）；对于生产过程中产生的固体废物，委
托具有相关资质的第三方环保机构进行处理，办公、生活垃圾委托环卫部门清运处理。
  根据报告期内第三方检测机构的监测数据，公司生产经营中产生的主要污染物排放
量情况具体如下：
 类型   序号   处理设施        污染物名称          排放量     排放标准      排放情况
 废气   7              非甲烷总烃（mg/m3）     1.16      60       达标
 废水
注：#1 处理设施、#2 处理设施、#3 处理设施排放量数据来源南京学府环境安全科技有限公司出具
的年度检测报告，采样时间为 2025 年 5 月；污水排口 1 排放量数据来源南京学府环境安全科技有
限公司出具的年度检测报告，采样时间为 2025 年 11 月；污水排口 2 排放量数据来源南京学府环境
安全科技有限公司出具的年度检测报告，采样时间为 2025 年 12 月；排放标准数据来源《建设项目
环境影响报告表》，江苏龙环环境技术有限公司，2023 年 4 月。
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     报告期内，公司主要环境污染物处理设施运行情况正常。公司主要环保设施的处理
能力和实际运行情况如下：
序号     类别       设备名称              数量       最大处理能力           实际运行情况
       废水
              废气处理设施
          性炭吸附装置+排气筒（1#））
              废气处理设施
          性炭吸附装置+排气筒（2#））
       废气
              废气处理设施
            排气筒（3#）排放）
              废气处理设施
            排气筒（4#）排放）
     报告期内，公司主要环境污染物处理设施运行情况正常，环保设施的处理能力与生
产能力相匹配。
     报告期内，公司环保费用支出情况如下：
                                                               单位：万元
        项目          2025 年度               2024 年度           2023 年度
      环保设备投入                  18.97                 14.48             42.03
      环保费用支出                  24.51                 16.19             20.48
      环保投入合计                  43.49                 30.67             62.51
     报告期内，环保费用支出分别为 20.48 万元、16.19 万元及 24.51 万元，基本保持稳
定，主要包括排污费、危废处理费、危废仓库租赁费用以及环保设施维护修理费用等。
     由于公司不属于重污染行业企业，生产环节产生的污染物相对较少，相关环保设施
在正式生产前的环保验收阶段均已部署到位，环保设施投入仅在环保设施改造升级时产
生额外投入。报告期内，环保设备投入分别为 42.03 万元、14.48 万元及 18.97 万元，为
新增或升级换代污水处理设施和废气处理装置投入、厂周界污水管道改造费用等。
     报告期内公司环保投入和费用基本保持稳定，符合公司实际生产经营情况，与处理
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公司生产经营所产生的污染相匹配。
     报告期内，公司不存在环保相关重大违法行为和行政处罚。
二、 行业基本情况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
     公司主要从事生物医用材料等产品的研发、生产、销售。按照国家统计局公布的《国
民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C27 医药制造业”；按照国
家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号），公司所
处的行业为“3.6 前沿新材料”中的“3.6.5 生物医用材料制造”。
     同时，公司主营业务中包括部分功能性护肤品业务。报告期内公司功能性护肤品收
入占各期主营业务收入的比例分别为 22.25%、22.89%和 31.69%，占比较低。按照国家
统计局公布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司功能性护肤品业务所处
行业为“C26 化学原料和化学制品制造业”。
（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策及对公司经营发展的影响
     （1）所处行业主管部门
     目前，医疗器械行业主要采用宏观调控和行业自律相结合的管理方式。中国医疗器
械行业监管体制涉及的主要部门包括国家发展和改革委员会、国家卫生健康委员会、国
家医疗保障局、国家市场监督管理总局及国家药品监督管理局，行业自律组织为中国医
疗器械行业协会。所涉部门及其职能具体如下表所示：
        （细分）行业
序号                               监管内容
         主管单位
      国家发展和改革委   负责组织实施医疗器械行业产业政策，研究拟订行业发展规划，指导
      员会         行业结构调整及实施行业管理。
      国家卫生健康委员   负责拟定卫生改革与发展战略目标、规划和方针政策，起草医疗器械相
      会          关法律法规草案，制定医疗器械规章，依法制定有关标准和技术规范。
                 拟订医疗保险、生育保险、医疗救助等医疗保障制度的政策、规划、
                 理和费用结算平台，组织制定和调整药品、医疗服务价格和收费标准，
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                 制定药品和医用耗材的招标采购政策并监督实施，监督管理纳入医保
                 范围内的医疗机构相关服务行为和医疗费用等。
                 负责市场综合监督管理，统一登记市场主体并建立信息公示和共享机
      国家市场监督管理   制，组织市场监管综合执法工作，承担反垄断统一执法，规范和维护
      总局         市场秩序，组织实施质量强国战略，负责产品质量安全、食品安全、
                 特种设备安全监管，统一管理计量标准、检验检测、认证认可工作等。
                 国家市场监督管理总局下属的医药行业行政主管部门，负责制定医疗
      国家药品监督管理   器械监督管理、质量管理规范的政策、规划并监督实施；负责医疗器
      局          械行政监督和技术监督；负责医疗器械注册和监督管理，组织开展医
                 疗器械不良事件监测，组织实施分类管理制度。
                 中国医疗器械行业协会是行业自律性组织，主要负责开展有关医疗器
      中国医疗器械行业   械行业发展问题的调查研究，参与制定行业规划，组织制定并监督执
      协会         行行业政策，参与国家标准、行业标准、质量规范的制定、修改，对
                 会员企业的公共服务以及行业自律管理等工作。
     我国化妆品行业同样采用宏观调控和行业自律相结合的管理方式。我国化妆品行业
的主管部门为国家市场监督管理总局及国家药品监督管理局。国家市场监督管理总局及
国家药品监督管理局主要负责制定化妆品监督管理的政策、规划并监督实施，参与起草
相关法律法规和部门规章草案，负责化妆品生产许可、卫生监督管理和有关产品的审批
工作，组织查处化妆品在研制、生产、流通方面的违法行为；组织实施化妆品的安全、
卫生和质量监督检验。
     化妆品行业所属的自律组织主要为中国香料香精化妆品工业协会和中国轻工业联
合会。其中中国香料香精化妆品工业协会主要职能包括受政府委托起草行业发展规划和
产业政策；参与政府部门有关本行业法规、政策、标准等的制定、修订工作；制订并组
织实施行业自律性管理制度等。中国轻工业联合会主要职能包括开展行业调查研究，向
政府提出有关经济政策和立法方面的意见或建议；参与制订行业规划；加强行业自律、
规范行业行为、培育专业市场、维护公平竞争；参与制订、修订国家标准和行业标准，
组织贯彻实施并进行监督等。
     （2）所处行业监管体制
     ①医疗器械注册和备案相关制度
     根据《医疗器械监督管理条例》，中国对医疗器械按照风险程度实行分类管理。医
疗器械监督管理遵循风险管理、全程管控、科学监管、社会共治的原则。第一类医疗器
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                   招股说明书
械实行产品备案管理，第二类、第三类医疗器械实行产品注册管理，具体情况如下表所
示：
 类别           定义                         注册/备案
                    境内第一类医疗器械备案，备案人向所在地设区的市
    风险程度低，实行常规管理可以保 级负责药品监督管理的部门提交备案资料；
第一类
    证其安全、有效的医疗器械    进口第一类医疗器械备案，备案人向国家药品监督管
                    理局提交备案资料。
                    境内第二类医疗器械由所在地省、自治区、直辖市药
    具有中度风险，需要严格控制管理 品监督管理部门审查，批准后颁发医疗器械注册证；
第二类
    以保证其安全、有效的医疗器械 进口第二类医疗器械由国家药品监督管理局审查，批
                    准后颁发医疗器械注册证。
    具有较高风险，需要采取特别措施
                    境内及进口第三类医疗器械由国家药品监督管理局
第三类 严格控制管理以保证其安全、有效
                    审查，批准后颁发医疗器械注册证。
    的医疗器械
  ②医疗器械生产与经营相关制度
  我国对生产和经营医疗器械的企业亦实施分类管理制度，具体情况如下：
制度种类   分类      备案/注册受理部门         备案/许可     备案凭证/许可证书
             所在地设区的市级人民政府药
       第一类                        备案     第一类医疗器械生产备案凭证
                品监督管理部门
生产制度   第二类 所在地省、自治区、直辖市人
                                  许可       医疗器械生产许可证
       第三类  民政府药品监督管理部门
       第一类                   无需备案或许可
经营制度   第二类 所在地设区的市级人民政府药          备案     第二类医疗器械经营备案凭证
       第三类    品监督管理部门             许可       医疗器械经营许可证
注：医疗器械生产许可证和医疗器械经营许可证有效期均为 5 年。有效期届满需要延续的，依照有
关行政许可的法律规定办理延续手续
  此外，《医疗器械监督管理条例》还对产品上市后的监督进行了规定，明确了不良
事件的处理和医疗器械的召回制度，加强产品上市后的监管力度。
  ③医疗器械出口的市场认可标准
  报告期内，公司产品主要出口至多个地区和国家。医疗器械类产品进入当地市场时，
要适用进口地区相关医疗器械管理的法律法规，还需要通过相关医疗器械监督管理机构
的认证，如欧盟 CE 标识、美国 FDA 注册，以及中国台湾地区的 TFDA 注册。
  欧盟国家的医疗器械市场主要受欧洲委员会（European Committee，EC）、欧洲药
品管理局（European Medicines Agency，EMA）及欧盟各成员国监管机构共同监管，欧
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盟对欧盟成员国生产的医疗器械产品、境外生产而在欧盟成员国内流通的医疗器械产品
以及欧盟成员国生产的出口到其他国家的医疗器械产品，实施强制 CE 标识，并根据医
疗器械产品的风险属性作分类管理。欧盟现行的医疗器械的主要监管法规为《欧盟医疗
器械法规》（MDR,REGULATION（EU）2017/745）。
  美国食品药品监督管理局（FDA）在美国境内负责对药品、医疗器械、食品进行监
督管理。根据美国《联邦食品、药品和化妆品法案》的要求，任何生产和销售在美国上
市的食品/保健品及相应原料，药品/原料药，医疗器械，以及特殊化妆品的公司都必须
在美国 FDA 进行注册。
  ①化妆品注册和备案管理
  自 2021 年 1 月 1 日起，凡持有特殊化妆品注册证书（特殊用途化妆品行政许可批
件）或者已办理普通化妆品（非特殊用途化妆品）备案的企业或者其他组织，应当按照
《化妆品监督管理条例》关于化妆品注册人、备案人的要求，依法对化妆品的质量安全
和功效宣称负责。化妆品注册人、备案人应当按照现行注册备案有关规定提交注册和备
案资料，化妆品新原料注册人、备案人应当按照要求提交注册和备案资料。
  ②功效宣称评价和标签管理
  《化妆品功效宣称评价规范》规定自 2022 年 1 月 1 日起，化妆品注册人、备案人
申请特殊化妆品注册或者进行普通化妆品备案的，应当依据《规范》的要求对化妆品的
功效宣称进行评价，并在国家药监局指定的专门网站上传产品功效宣称依据的摘要。
  《化妆品标签管理办法》规定自 2022 年 5 月 1 日起，申请注册或者进行备案的化
妆品，必须符合《办法》的规定和要求；此前申请注册或者进行备案的化妆品，未按照
本《办法》规定进行标签标识的，化妆品注册人、备案人必须在 2023 年 5 月 1 日前完
成产品标签的更新，使其符合《办法》的规定和要求。
  ③化妆品生产许可
新办化妆品生产许可和许可证变更、延续、补发，依照最新《化妆品监督管理条例》的
规定执行。
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     （1）医疗器械行业主要法律法规
 序                                      颁布时
       文件名        文号         颁布单位                    主要涉及内容
 号                                       间
                                                 对医疗器械按照风险程度实行分
                                                 类管理。第一类是风险程度低，实
                                                 行常规管理可以保证其安全、有效
               中华人民共         中华人民                的医疗器械。第二类是具有中度风
     《医疗器械监督                            2021 年
     管理条例》                              2月
               令第 739 号      务院                  全、有效的医疗器械。第三类是具
                                                 有较高风险，需要采取特别措施严
                                                 格控制管理以保证其安全、有效的
                                                 医疗器械。
               国家药品监
                             国家药品
     《医疗器械唯一   督管理局公                    2019 年   主要规范医疗器械在生产流通使用
     标识系统规则》   告 2019 年第                8月       环节唯一的产品标识和生产标识。
                             局
                                                 加强对医疗器械临床试验的管理，
               国家药品监         国家药品
     《医疗器械临床                                     维护受试者权益和安全，保证医疗
               督管理局公         监督管理       2022 年
               告 2022 年第     局、国家       3月
     范》                                          实、准确、完整和可追溯，规范涵
                                                 盖医疗器械临床试验全过程。
     《医疗器械注册   国家市场监         国家市场
     法》        令第 47 号       总局
     《国家药监局关
               国药监械注         国家药品
     于扩大医疗器械                            2019 年   探索建立医疗器械委托生产管理制
     注册人制度试点                            8月       度，优化资源配置，落实主体责任。
               号             局
     工作的通知》
               国家药品监
                             国家药品                对于创新医疗器械，药品监督管理部
     《创新医疗器械   督管理局公                    2018 年
     特别审查程序》   告 2018 年第                11 月
                             局                   在审批程序中予以优先办理。
                                                 规定医疗器械生产企业的质量管
                                                 理要求、生产许可与备案管理、监
                                                 督检查措施、法律责任等方面的具
               国家市场监         国家市场                体要求，以强化对医疗器械注册人
     《医疗器械生产                            2022 年
     监督管理办法》                            3月
               令第 53 号       总局                  产企业双方责任，并进一步完善了
                                                 医疗器械生产环节的检查职责、检
                                                 查方式、结果处置、调查取证等监
                                                 管要求。
                                                 为加强医疗器械生产监督管理，规
               国家市场监         国家市场
     《医疗器械经营                            2022 年   范医疗器械生产行为，保证医疗器
     监督管理办法》                            3月       械安全、有效，规范境内从事医疗
               令第 54 号       总局
                                                 器械生产活动及其监督管理。
     《医疗器械生产   国家食品药         国家药品       2014 年   加强医疗器械生产监督管理，规范医
     质量管理规范》   品监督管理         监督管理       12 月     疗器械生产质量管理，要求医疗器械
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                  招股说明书
                  总 局 公 告       局                     生产企业建立健全质量管理体系，在
                  号                                   过程中需保证质量标准。
                  国家市场监
                                                      加强医疗器械不良事件监测和再
                  督管理总局、        国家市场
      《医疗器械不良                                         评价，及时、有效控制医疗器械上
                  中华人民共         监督管理         2018 年
                  和国国家卫         总局、国         8月
      价管理办法》                                          全，规范境内开展医疗器械不良事
                  生健康委员         家卫健委
                                                      件监测、再评价及其监督管理。
                  会令第 1 号
                  国家食品药                               分别从医疗器械召回的监管体制、
                                国家药品
      《医疗器械召回     品监督管理                      2017 年   召回的分级与分类、法律责任等方
      管理办法》       总局令第 29                    1月       面对医疗器械召回管理的各项工
                                局
                  号                                   作做了具体规定。
                                                      推动产业结构调整是建设现代化
                  中华人民共
                                                      产业体系、增强产业核心竞争力、
      《产业结构调整     和国国家发
                                国家发改         2023 年   促进产业迈向全球价值链中高端
                                委            12 月     的重要举措，提出鼓励包括生物医
      年本）》        员会令第 7
                                                      用材料在内的高端医疗器械创新
                  号
                                                      发展。
                                                      重点任务之一强调推进产妇健康
                                                      保障、产科疾病诊治、辅助生殖、
      《“十四五”卫     国 科 发 社       科技部、
      新专项规划》      号             委
                                                      儿基因筛查方法，全面提升人口身
                                                      体素质和健康水平。
                                                      指出提高优生优育服务水平的举
                                                      措之一为加强生殖健康服务，具体
                                                      包括扩大分娩镇痛试点，规范相关
                                                      诊疗行为，提升分娩镇痛水平。指
                                                      导推动医疗机构通过健康教育、心
      《关于进一步完                   国家卫健
                  国卫人口发                               理辅导、中医药服务、药物治疗、
      善和落实积极生                   委、国家         2022 年
      育支持措施的指                   发改委等         7月
                  号                                   向群众提供有针对性的服务，提高
      导意见》                      十七部门
                                                      不孕不育防治水平。推进辅助生殖
                                                      技术制度建设，健全质量控制网
                                                      络，加强服务监测与信息化管理。
                                                      开展生殖健康促进行动，增强群众
                                                      保健意识和能力。
                                                      大力推动创新产品研发，提高产业
                                                      化技术水平，重点发展医疗器械技
                                                      术，推动高端医疗器械产业化与应
      《“十四五”医     工信部联规         工业和信
      划》          号             九部门
                                                      支撑体系，加强产学研医技术协
                                                      作，提高专业化的研发服务能力，
                                                      营造激励创新的良好环境。
                                                      持续推进诊疗装备与生物医用材
      《“十四五”医     工信部联规         工业和信
      规划》         号             十部门
                                                      对、中医药现代化等领域前沿基础
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                     招股说明书
                                                       技术研究，提出 2025 年医疗装备
                                                       产业发展的总体目标和 2035 年的
                                                       远景目标。
                                                       加快推进生物科技创新和产业化
                                                       应用，打造国家生物技术战略科技
      《“十四五”生        发 改 高 技
                                   国家发改       2021 年   力量；加强生物领域产学研用深度
                                   委          12 月     融合，积极参与全球生物安全治
      划》             号
                                                       理，实现生物经济发展与生态文明
                                                       建设互融互促。
                                                       提出要协同建设高效的医药服务
                                                       供给体系，提高医药产品供应和安
      《“十四五”全        国 办 发
                                   国务院办       2021 年   全保障能力。深化审评审批制度改
                                   公厅         9月       革，鼓励药品创新发展，加快新药
      划》             号
                                                       好药上市，促进群众急需的新药和
                                                       医疗器械研发使用。
                                                       提出把保障人民健康放在优先发
                                                       展的战略位置，坚持预防为主的方
                                                       针，深入实施健康中国行动，完善
                                                       国民健康促进政策，织牢国家公共
                                                       卫生防护网，为人民提供全方位全
      《中华人民共和                                          生命期健康服务。完善创新药物、
      国国民经济和社                                          疫苗、医疗器械等快速审评审批机
      会发展第十四个                      全国人民       2021 年   制，加快临床急需和罕见病治疗药
      五 年 规 划 和                    代表大会       3月       品、医疗器械审评审批，促进临床
      标纲要》                                             尽快在境内上市。严格食品药品安
                                                       全监管，稳步推进医疗器械唯一标
                                                       识制度。实施积极应对人口老龄化
                                                       国家战略，提出推动实现适度生育
                                                       水平，深化人口发展战略研究，健
                                                       全人口与发展综合决策机制。
                                                       鼓励创新医疗器械研发，对国家科
      《关于深化审评                      中共中央                技重大专项和国家重点研发计划
      审批制度改革鼓                      办公厅、       2017 年   支持以及由国家临床医学研究中
      励药品医疗器械                      国务院办       10 月     心开展临床试验并经中心管理部
      创新的意见》                       公厅                  门认可的新药和创新医疗器械，给
                                                       予优先审评审批。
      《关于巩固破除
      以药补医成果持                      国家卫健
                     国卫体改发                    2018 年   明确逐步推行高值医用耗材购销
                     〔2018〕4 号                3月       “两票制”。
      综合改革的通                       部等部门
      知》
      《国家医疗保障                                          根据临床使用特征、市场竞争格局
      局对十三届全国        医 保 函                             和中选企业数量等因素合理确定
                                   国家医疗       2022 年
                                   保障局        9月
      答复》                                              提供空间。
      《关于开展国家        医 保 发         国家卫健                国家重点将部分临床用量较大、采
      材集中带量采购        号             药品监督                高值医用耗材纳入采购范围，且所
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                         招股说明书
      和使用的指导意                       管理局等                有公立医疗机构均应参与高值医
      见》                            部门                  用耗材集中采购。
      《卫生部关于进                                           要求各级政府、行业和国有企业举
                      卫 规 财 发
      一步加强医疗器                       国家卫生       2007 年   办的所有非营利性医疗机构必须
      械集中采购管理                       部          6月       参与医疗器械集中采购，集中采购
                      号
      的通知》                                              的主要方法为公开招标。
                                                        全面推行多元复合式医保支付方
      《关于进一步深                                           式；地方医保经办机构将实施其统
                      国 办 发
      化基本医疗保险                       国务院办       2017 年   筹地区的预算总额管理，根据医院
      支付方式改革的                       公厅         6月       的绩效考核及个人基本医疗保险
                      号
      指导意见》                                             基金的支出目标确定公立医院的
                                                        报销金额。
                                                        以整合城镇居民基本医疗保险和
      《关于整合城乡                                           新型农村合作医疗两项制度，建立
                      国发〔2016〕 国务院办            2016 年
      险制度的意见》                                           度，覆盖范围包括现有城镇居民医
                                                        保和新农合所有应参保（合）人员。
      《全国医疗卫生
                      国 办 发
      服务体系规划纲                       国务院办       2015 年   旨在建立基本医疗卫生制度，到
      要 （ 2015–2020                 公厅         3月       2020 年基本覆盖城乡居民。
                      号
      年）》
                                                        试点地区不属于城镇职工基本医
      《国务院关于开
                                                        疗保险制度覆盖范围的中小学阶
      展城镇居民基本         国发〔2007〕 国务院办            2007 年
      医疗保险试点的         20 号     公厅              7月
                                                        的城镇居民可自愿加入城镇居民
      指导意见》
                                                        基本医疗保险。
      《国务院办公厅
      转发卫生部等部                                           建立新型农村合作医疗制度，以为
                      国 办 发         国务院办       2003 年
                      〔2003〕3 号     公厅         1月
      农村合作医疗制                                           此覆盖至全国。
      度意见的通知》
      《国务院关于建                                           城镇城区的所有用人单位必须在
      立城镇职工基本         国发〔1998〕 国务院办            1998 年   城镇职工基本医疗保险计划中登
      医疗保险制度的         44 号     公厅              12 月     记职工，保险费由用人单位和职工
      决定》                                               共同缴纳。
      《国家医疗保障
      局对十三届全国         医 保 函                             明确地方医保部门也在试点工作
                                    国家医疗       2023 年
                                    保障局        3月
      答复》
      《 关 于 印 发
      CHS-DRG 付费      京医保中心
                                    北京市医       2022 年   明确创新医疗器械可以不按 DRG
                                    疗保障局       7月       方式支付，实行单独支付。
      支付管理办法的         号
      通知（试行）》
                                                        要求在 2025 年底 DRG/DIP 支付方
      《 关 于 印 发
                      医 保 发                             式覆盖所有符合条件的开展住院
      DRG/DIP 支 付                   国家医疗       2021 年
      方式改革三年行                       保障局        11 月
                      号                                 医保基金全覆盖，全面建立管用高
      动计划的通知》
                                                        效的医保支付新机制。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                        招股说明书
                                                         规程提到的按病种付费包括病组
                                                         付费（DRG）和病种分值付费（DIP）
                                                         两种形式。完善“1＋3＋N”多层
       《按病种付费医
                   医 保 办 发           国家医疗       2025 年   次医疗保障体系下的按病种付费
                   〔2025〕2 号         保障局        1月       经办管理，加强按病种付费与医疗
       规程（2025 版）》
                                                         服务价格改革、集中带量采购、医
                                                         监管等工作的协同。
       《关于印发区域
       点数法总额预算         医 保 办 发
                                     国家医疗       2020 年   提出全部试点地区将于 2021 年年
                                     保障局        10 月     底前进入实际付费阶段。
       费试点工作方案         号
       的通知》
       《关于印发医疗
       保障疾病诊断相
                       医 保 办 发                           明确了应用统一的 CHS-DRG 分组
       关    分    组                   国家医疗       2020 年
       （CHS-DRG）细                    保障局        6月
                       号                                 作的未来规划。
       分 组 方 案 （ 1.0
       版）的通知》
       《国家医疗保障
       DRG 分 组 与 付
       费技术规范》及         医 保 办 发                           提高医保资金使用效率、指导医疗
                                     国家医疗       2019 年
                                     保障局        10 月
       DRG             号                                 负担。
       （CHS-DRG）分
       组方案》
                                                         提出优化创新药和临床急需药品
       《中华人民共和
                                                         审评审批，健全医保支持创新药和
       国国民经济和社                       全国人民       2026 年
       会发展第十五个                       代表大会       3月
                                                         持生育友好的政策取向，推动生育
       五年规划纲要》
                                                         支持融入经济社会发展各项政策。
      （2）医疗器械行业主要法律法规和政策对公司经营发展的影响
      医疗器械行业的发展受到国家的鼓励支持，得到了一系列法律法规与产业政策的支
持。这些法规与政策的颁布和实施为行业的健康发展提供了良好的制度保障。
      医疗器械“两票制”、高值耗材集中带量采购政策以及 DRG/DIP 支付方式等政策
的实施可能对公司产生影响，分析如下：
      “两票制”政策的目的是精简流通环节，降低加价空间，以减轻患者经济负担，对
医用耗材的整体市场需求不会造成重大不利影响。2018 年 3 月，国家卫计委等六部委
共同印发《关于巩固破除以药补医成果持续深化公立医院综合改革的通知》，明确实行
高值医用耗材分类集中采购，逐步推行高值医用耗材购销“两票制”。从实施“两票制”
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                             招股说明书
制度的地区数量及相应地区具体执行状况看，医疗器械领域“两票制”推进速度明显慢
于药品领域，实际落地范围也小于药品领域。大范围落实器械销售“两票制”仍需要时
间。
  截至 2025 年 12 月 31 日，在公司的销售区域内，仅有陕西省、青海省和福建省的
部分地区推行包含防粘连材料在内的高值医用耗材的“两票制”。报告期内，公司积极
响应“两票制”政策，在实行“两票制”地区由经销商模式变为配送商模式或直销模式，
不断探索与优化“两票制”下的销售模式及营销推广策略，及时响应终端医疗机构的需
求。
照带量采购、量价挂钩、促进市场竞争等原则探索高值医用耗材分类集中采购，鼓励医
疗机构联合开展带量谈判采购，积极探索跨省联盟采购”。2020 年 2 月，中共中央、
国务院印发《关于深化医疗保障制度改革的意见》（中发〔2020〕5 号），要求“坚持
招采合一、量价挂钩，全面实行药品、医用耗材集中带量采购”。2021 年 6 月，国家
医疗保障局等八部门发布《关于开展国家组织高值医用耗材集中带量采购和使用的指导
意见》，明确重点将“临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充
分、同质化水平较高的高值医用耗材”纳入采购范围。
  目前，省级颁布正在执行的与公司防粘连产品相关的“带量采购”政策相对较少。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司的防粘连材料产品仅在河南省被纳入集中采购。
  DRG/DIP 支付方式改革是医保支付方式改革的重要方向之一，通过对医疗资源的
有效配置引导医疗服务和医疗器械采购规范化发展。2021 年 11 月，国家医疗保障局发
布《关于印发 DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划的通知》（医保发〔2021〕48 号），
明确从 2022 到 2024 年，全面完成 DRG/DIP 付费方式改革任务，推动医保高质量发展。
深入推进相关工作的通知》，优化了 DRG 核心分组及 DIP 病种库核心病种，使得结构
更加合理。
  截至本招股说明书签署日，现有 DRG/DIP 支付的推行尚未对公司产品的推广销售
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                   招股说明书
产生明显影响。
年）》，旨在建立基本医疗卫生制度，到 2020 年基本覆盖城乡居民；2016 年 1 月，国
务院办公厅印发《关于整合城乡居民基本医疗保险制度的意见》，建立统一的城乡居民
基本医疗保险制度，医保覆盖范围进一步扩大；2021 年 9 月，国务院办公厅印发《“十
四五”全民医疗保障规划》，提出 2025 年参保比例高于 95%，个人卫生支出保障程度
进一步提高。
     截至本招股说明书签署日，公司的主要手术防粘连产品已实现在全国 31 个省份的
医保招采系统挂网，且在多个省市纳入医保费用支付范围。未来随着国家医疗保障政策
的进一步完善，以及患者的支付能力及支付意愿的不断提升，预计公司将在术后防粘连
材料领域持续巩固并提升竞争优势。
     （3）化妆品行业主要法律法规
     近年来相关部门发布的对发行人功能性护肤品业务生产经营影响较大的主要法律
法规如下：
             发布
序号 法规名称            生效时间              主要涉及内容
             单位
                              国家按照风险程度对化妆品、化妆品原料实行分类管理。
                              化妆品分为特殊化妆品和普通化妆品。化妆品原料分为新
                              原料和已使用的原料。国家推进化妆品品牌建设，发挥品
                              牌引领作用。国家鼓励和支持运用现代科学技术，结合我
                              国传统优势项目和特色植物资源研究开发化妆品。化妆品
                              注册人、备案人对化妆品的质量安全和功效宣称负责；化
                              妆品的功效宣称应当有充分的科学依据；化妆品注册人、
             中华人              备案人、受托生产企业应当设立质量安全负责人；在我国
      《化妆品
             民共和              境内首次使用于化妆品的天然或者人工原料为化妆品新
             国国务              原料。具有防腐、防晒、着色、染发、祛斑美白功能的化
      条例》
              院               妆品新原料，经国务院药品监督管理部门注册后方可使
                              用；国家建立化妆品安全风险监测和评价制度；化妆品集
                              中交易市场开办者、展销会举办者应当审查入场化妆品经
                              营者的市场主体登记证明，承担入场化妆品经营者管理责
                              任，定期对入场化妆品经营者进行检查；电子商务平台经
                              营者应当对平台内化妆品经营者进行实名登记，承担平台
                              内化妆品经营者管理责任，并对化妆品行业违规经营问题
                              制定了一系列严厉的罚则。
     《化妆品 国家市                 国家对特殊化妆品和风险程度较高的化妆品新原料实行
     管理办法》 管理总                理；化妆品、化妆品新原料注册人、备案人依法履行产品
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                            招股说明书
             局               注册、备案义务，对化妆品、化妆品新原料的质量安全负
                             责；注册人、备案人在境外的，应当指定我国境内的企业
                             法人作为境内责任人。普通化妆品上市或者进口前，备案
                             人按照国家药品监督管理局的要求通过信息服务平台提
                             交备案资料后即完成备案。特殊化妆品生产或者进口前，
                             注册申请人应当按照国家药品监督管理局的要求提交申
                             请资料；在我国境内首次使用于化妆品的天然或者人工原
                             料为化妆品新原料；调整已使用的化妆品原料的使用目
                             的、安全使用量等的，应当按照新原料注册、备案要求申
                             请注册、进行备案。申请注册具有防腐、防晒、着色、染
                             发、祛斑美白功能的化妆品新原料，应当按照国家药品监
                             督管理局要求提交申请资料。
                             一、关于化妆品注册备案信息服务平台
                             自 2021 年 5 月 1 日起，化妆品注册人、备案人、境内责
                             任人，应当通过新注册备案平台申请特殊化妆品注册或者
                             进行普通化妆品备案。
                             二、关于原注册备案平台已注册和备案的产品
                             为保障化妆品使用安全和消费者合法权益，在原注册备案
                             平台已经取得注册或者完成备案的化妆品，注册人、备案
                             人应当通过新注册备案平台，在 2022 年 5 月 1 日前提交
                             产品执行的标准和产品标签样稿、填报国产普通化妆品的
                             产品配方、上传特殊化妆品销售包装的标签图片。
                             三、关于化妆品原料安全相关信息的报送
                             自 2022 年 1 月 1 日起，注册人、备案人申请注册或者进
                             行备案时，应当按照《规定》的要求，提供具有防腐、防
      国家药监
                             晒、着色、染发、祛斑美白功能原料的安全相关信息。自
      局关于实
     施《化妆品
           国家药               案时，应当按照《规定》的要求，提供全部原料的安全相
      注册备案
      资料管理
           管理局               人、备案人应当在 2023 年 5 月 1 日前补充提供产品配方
     规定》有关
                             中全部原料的安全相关信息。
      事项的公
                             四、关于祛斑美白和防脱发化妆品功效评价检验报告
       告
                             自 2022 年 1 月 1 日起，申请祛斑美白、防脱发化妆品注
                             册时，注册申请人应当按照规定，提交符合要求的人体功
                             效试验报告。2021 年 5 月 1 日前申请并取得注册的祛斑美
                             白、防脱发化妆品，注册人应当在 2023 年 5 月 1 日前补
                             充提交人体功效试验报告。2021 年 5 月 1 日至 12 月 31 日
                             期间申请并取得注册的祛斑美白、防脱发化妆品，注册人
                             应当于 2022 年 5 月 1 日前补充提交符合要求的人体功效
                             试验报告。
                             五、关于普通化妆品年度报告
                             自 2022 年 1 月 1 日起，通过原注册备案平台和新注册备
                             案平台备案的普通化妆品，统一实施年度报告制度。备案
                             人应当于每年 1 月 1 日至 3 月 31 日期间，通过新注册备
                             案平台，提交备案时间满一年普通化妆品的年度报告。
     《化妆品                    化妆品新原料注册人、备案人或境内责任人应当按照规
     新原料注   国家药              定，通过化妆品新原料注册备案信息服务平台申请注册或
     料管理规   管理局              料注册或者进行备案时提交的资料，应当符合本规定要
      定》                     求。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                   招股说明书
                               在中华人民共和国境内生产经营的化妆品，应当按照本规
                               范进行功效宣称评价；化妆品注册人、备案人在申请注册
                               或进行备案的同时，应当按照本规范要求，在国家药品监
      《化妆品 国家药
                               督管理局指定的专门网站上传产品功效宣称依据的摘要；
                               化妆品注册人、备案人对提交的功效宣称依据的摘要的科
      评价规范》 管理局
                               学性、真实性、可靠性和可追溯性负责；化妆品的功效宣
                               称应当有充分的科学依据，功效宣称依据包括文献资料、
                               研究数据或者化妆品功效宣称评价试验结果等。
                               化妆品注册人、备案人应当依法建立化妆品生产质量管理
                               体系，履行产品不良反应监测、风险控制、产品召回等义
                               务，对化妆品的质量安全和功效宣称负责。化妆品生产经
      《化妆品   国家市               营者应当依照法律、法规、规章、强制性国家标准、技术
      生产经营   场监督               规范从事生产经营活动，加强管理，诚信自律，保证化妆
      监督管理   管理总               品质量安全。
      办法》     局                国家对化妆品生产实行许可管理。从事化妆品生产活动，
                               应当依法取得化妆品生产许可证。
                               化妆品生产经营者应当依法建立进货查验记录、产品销售
                               记录等制度，确保产品可追溯。
                               化妆品注册人、备案人、受托生产企业应当诚信自律，按
                               照本规范的要求建立生产质量管理体系，实现对化妆品物
                               料采购、生产、检验、贮存、销售和召回等全过程的控制
      《化妆品 国家药
                               和追溯，确保持续稳定地生产出符合质量安全要求的化妆
                               品；质量安全负责人应当独立履行职责，不受企业其他人
      管理规范》 管理局
                               员的干扰；委托方应当建立并执行受托生产企业生产活动
                               监督制度，对各环节受托生产企业的生产活动进行监督，
                               确保受托生产企业按照法定要求进行生产。
                               化妆品注册人、备案人应当建立化妆品不良反应监测和评
                               价体系，主动收集其上市销售化妆品的不良反应，及时开
      《化妆品
             国家药               展分析评价，并按照本办法规定向化妆品不良反应监测机
      不良反应
      监测管理
             管理局               化妆品经营者和医疗机构发现可能与使用化妆品有关的
      办法》
                               不良反应，应当按照本办法规定向化妆品不良反应监测机
                               构报告。
      《化妆品
      生产质量                   负责药品监督管理的部门依据《化妆品生产质量管理规
             国家药
      管理规范                   范》《化妆品生产质量管理规范检查要点及判定原则》对
      检查要点                   化妆品注册人、备案人、受托生产企业开展检查，并对企
             管理局
      及判定原                   业执行《化妆品生产质量管理规范》的情况进行综合判定。
       则》
                            化妆品注册人、备案人对化妆品的质量安全和功效宣称负
                            责，对其注册或者备案的化妆品从研发、生产、经营全过
      《企业落                  程质量安全进行管理。
      实化妆品                  化妆品注册人、备案人委托生产化妆品的，应当对生产活
             国家药
      质量安全                  动全过程进行监督，对委托生产的化妆品的质量安全负
      主体责任                  责。受托生产企业对生产活动负责，接受委托方的监督。
             管理局
      监督管理                  企业应当建立化妆品质量安全责任制，明确化妆品质量安
      规定》                   全相关岗位的职责，各岗位人员应当按照岗位职责要求，
                            逐级履行相应的化妆品质量安全义务，落实化妆品质量安
                            全主体责任。
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      抽样检验 品监督                  正的原则，组织实施化妆品抽样检验工作，加强对抽样、
      管理办法》 管理局                 检验、异议审查和复检、核查处置及信息公开的全过程管
                                理。国家药品监督管理局每年组织开展国家化妆品抽样检
                                验工作。
                                国家药品监督管理局负责组织指导全国化妆品网络经营、
                                化妆品电子商务平台服务的监督管理工作。县级以上地方
                                人民政府负责药品监督管理的部门依职责负责本行政区
       《化妆品
              国家药               域内化妆品网络经营、化妆品电子商务平台服务的监督管
       网络经营
       监督管理
              管理局               化妆品电子商务经营者从事化妆品网络经营活动、提供化
       办法》
                                妆品电子商务平台服务，应当遵守化妆品法律、法规、规
                                章、强制性国家标准和技术规范，依法诚信经营，保证化
                                妆品质量安全。
                                根据检查的性质和目的，化妆品检查分为许可检查、常规
                                检查、有因检查和其他检查。根据检查的方式，化妆品检
       《化妆品   国家药               查分为现场检查和非现场检查。现场检查为化妆品检查的
       办法》    管理局               涉及委托生产的，化妆品注册人、备案人与受托生产企业
                                由所在地药品监督管理部门分别负责检查工作，并加强检
                                查信息互相通报，必要时可以开展联合检查。
      （4）化妆品行业主要法律法规和政策对公司经营发展的影响
      随着我国化妆品行业的迅速发展，行业监管力度也持续加强，近年来，国家相关部
门颁布了一系列化妆品行业相关的法律法规和政策，不断弥补化妆品行业生产、经营过
程中的漏洞。其中，《化妆品监督管理条例》等新规对化妆品生产经营的各个环节均制
定了更为严格的基本行为规范，防控风险、落实责任，督促化妆品企业加强对功效研究
及质量保障的重视。在监管趋严的长期背景下，行业中研发、生产能力较弱、质量管理
不规范的企业将逐渐被淘汰，而合规能力与技术创新已成为企业生存的核心竞争力。公
司多年来深耕生物医用材料领域，在此基础上开发含透明质酸功能性衍生物的功效护肤
品业务，具有较强的研发、生产能力及健全的质量管理体系规范。
      因此，当前监管法规体系通过提高生产许可门槛、强化信用惩戒等举措，正推动行
业向规范化、品牌化发展，为公司功能性护肤品业务的高质量发展提供了良好的政策环
境。
（三）行业基本情况
      （1）医疗器械行业简介
      医疗器械是指将仪器、材料、器具、设备或其它物品以及相关软件单独使用或者组
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合一起使用于人体的器械；它不同于代谢、药理学或免疫学等作用于人体的体表与体内
的方式，更倾向于与这些方式相结合，为这些方式的有效发挥起辅助作用。
  医疗器械行业是多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，其产品研发、
制造涉及生物医学、制造工程学、材料科学、信息科学、人工智能以及人机工程学等多
个学科领域，行业进入壁垒较高。医疗器械行业具有学科跨度大、技术复杂程度高、品
种门类繁多的特点。
  （2）全球医疗器械行业发展情况
  上世纪 90 年代至本世纪初，全球医疗器械行业的快速发展主要源自少数发达国家
领先的知识理论和科学技术。美欧日等发达国家和地区，由于其医疗器械产业发展时间
较早，国内居民生活水平高，对医疗器械产品的技术水平和质量有较高的要求，市场需
求以产品的升级换代为主，发展至今已形成了较为稳定的市场规模和需求。
  现阶段，发展中国家在经济高速增长之背景下，国民对于生活水平及医疗质量的提
升提出了更高的要求。医疗领域的基础设施建设、专项政策扶持以及发展中国家人口红
利带来的广阔市场空间均将成为带动医疗器械行业快速发展的天然催化剂。发展中国家
作为医疗器械的新兴市场，未来随着资金投入的持续提升、科研水平的不断发展，将催
生全球医疗器械行业发展新的增长点。
  （3）中国医疗器械行业发展情况及市场供求状况
  近年来，随着我国经济水平的快速发展，基础医疗保障水平持续提高。在国家产业
政策支持及医疗卫生体制改革的推动下，医疗卫生产业的运营环境逐步改善。根据《中
国医疗器械行业发展报告》，2019 年我国医疗器械生产企业主营收入 7,200 多亿元，同
比增长超 12%。2020 年，医疗市场需求大幅增加，我国医疗器械生产企业主营业务总
收入约 8,725 亿元人民币，同比增长 21%。2021 年，我国医疗器械行业继续健康快速发
展，医疗器械生产企业主营业务总收入达 10,200 亿元人民币，同比增长约 17%。
  中国医疗器械市场由医疗设备和医用耗材两大板块组成，医疗设备指单独或组合使
用于人体的仪器、设备、器具等。医用耗材是指经药品监督管理部门批准的使用次数有
限的消耗性医疗器械，包括一次性及可重复使用医用耗材。随着国家医疗卫生的持续投
入、居民支付能力提升以及人口老龄化趋势的加剧，医疗器械市场规模增长迅速。2018
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年到 2023 年，中国医疗器械市场规模从 5,283.60 亿人民币增加到 9,731.30 亿人民币，
复合年增长率为 12.99%。预计到 2027 年中国医疗器械市场规模将达到 13,353.00 亿人
民币，2023 年至 2027 年复合年增长率为 8.23%。该数字预计到 2032 年将增长至 18,295.28
亿人民币，2027 至 2032 年复合增长率为 6.50%。下图为中国医疗器械市场规模：
      中国医疗器械市场规模按医疗设备和医用耗材的拆分，2018-2032E
资料来源：弗若斯特沙利文分析
   根据国家药品监督管理局统计，截至 2022 年 12 月底，全国实有医疗器械生产企业
万家，可生产第三类产品的企业 2,509 家。现阶段，我国医疗器械企业数量和规模呈现
出数量多、规模小的特点，医疗器械行业整体集中度较低，未来的整合空间较大。
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数据来源：国家药品监督管理局信息中心
  如上图所示，2010 年至 2022 年 12 月底，我国第一、二类生产企业数量呈增长趋
势，且 2020 年一类医疗器械生产企业数量首次超过二类医疗器械生产企业。据《中国
医疗器械发展报告（2021）》，医疗器械生产企业大幅增加主要是 2020 年医疗需求增
加所致。相较而言，第三类生产企业的数量较为稳定，截至 2022 年 12 月底，第三类生
产企业占全国医疗器械生产企业的比重最小，为 6.63%。
  现阶段，我国医疗器械生产企业主要由第一、二类企业构成，第三类企业相对较少。
形成该行业结构的主要原因系第三类医疗器械作为具有较高风险，需要采取特别措施严
格控制管理以保证其安全、有效的医疗器械，对其安全性、有效性的把控较为严格，生
产第三类医疗器械具有较高的技术及资金门槛。
  相较而言，第一、二类医疗器械技术要求较低，资金需求较小，一般的企业均可在
短期内实现量产。自 2014 年以来，第三类医疗器械监管更加严格，准入标准越来越高。
技术要求、政策监管等因素的综合影响使得第三类医疗器械生产企业占比较低且增长速
度较缓。
  （4）公司所处细分行业发展情况
  公司所处的细分市场是术后防粘连市场，术后粘连是指外科手术后因异常结缔组织
沉积在创口周围导致的原本分离的相邻组织或器官粘连在一起的现象。目前术后防粘连
的主要方式包括：物理屏障以及药物治疗两种。药物治疗主要包括抗炎、抗凝及纤维蛋
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白溶解剂，例如血管紧张素转换酶抑制剂、低氧诱导因子等，但相关研究多为体外实验
或动物实验，且部分药物具有全身效应或抑制正常愈合过程，临床使用有限，需要更多
的临床研究来评估。相较于药物治疗存在潜在的毒副作用、定向性差、效果不佳等缺点，
构建物理屏障具有作用时间长、病灶针对性好、隔离作用佳以及有效性强等特点，因此
由生物医用材料所制备的物理屏障为目前术后防粘连的主要方法。
   根据行研机构弗若斯特沙利文调研，市场规模方面，以入院价口径计算，2018
年中国术后防粘连生物医用材料市场约 22.15 亿元，并于 2023 年增至 38.68 亿元，
防粘连意识的提升，中国术后防粘连生物医用材料市场将以 30.95%的年复合增长率
于 2027 年增至 113.75 亿元，并随后以 24.91%的年复合增长率于 2032 年增至 345.92
亿元。
             术后防粘连生物医用材料市场，2018-2032E
资料来源：弗若斯特沙利文分析
注：上述术后防粘连生物医用材料市场涵盖在妇科、普外科、耳鼻喉科及骨科等科室应用的生物医
用材料医疗器械，未包含球囊、支架等其他医疗器械。
  公司的具体细分市场根据术后粘连的类型可划分为宫腔术后防粘连市场、盆（腹）
腔术后防粘连市场以及鼻（窦）腔术后防粘连市场。
  ①中国宫腔手术量
  根据行研机构弗若斯特沙利文调研，手术量方面，2018 年全国宫腔手术量约为
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术量增长较为缓慢的原因主要系 2019 年至 2022 年，受外部环境影响，全国医院手术开
展存在中断和停滞等情况。2023 年，随着全国医院手术数量恢复至正常水平，预计到
到 2032 年，中国宫腔总体手术量将达 2,484.18 万台，2027 至 2032 年复合增长率约为
量增长的主要驱动因素为日间手术量的快速提升。我国日间手术的起步较晚，最早于
推动日间手术的发展，在最近的《“十四五”国民健康规划》曾明确指出未来将推动三
级医院日间手术等服务常态化、制度化的发展。伴随着政策的加持，预计日间手术量将
得以快速扩容。
                  中国宫腔手术量，2018-2032E
资料来源：弗若斯特沙利文分析
   ②中国宫腔术后防粘连市场分析
   我国宫腔镜手术有着庞大的手术量，而由于很多患者术后没有使用安全有效的防粘
连产品，因此多数手术后都会出现宫腔粘连的情况。根据《自交联透明质酸钠凝胶预防
中重度宫腔粘连分离手术后再粘连的前瞻性、随机、阴性对照临床研究》，粘连发生后，
宫腔镜粘连松解术是目前治疗宫腔粘连常用的方法，但宫腔镜粘连松解术会给患者带来
二次创伤并增加患者经济负担，同时重度宫腔粘连患者术后再粘连的概率仍然在 50%
以上。因此市场上对于安全有效的术后防粘连产品需求极为迫切。
   随着我国宫腔镜手术数量快速增长，加之国家近年来开始从国家战略高度应对人口
老龄化，倡导提高生育水平，因此，生殖健康问题的关注度在不断提升，学术界及临床
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医生对于宫腔术后防粘连的重要性认识越来越深刻，宫腔术后防粘连产品的普及渗透率
也在不断提升，相应的市场空间也在不断增长。
   根据行研机构弗若斯特沙利文调研，市场规模方面，以入院价口径计算，2018 年
中国宫腔术后防粘连市场约为 6.56 亿元，并于 2023 年增至 13.89 亿元，2018 至 2023
年复合增长率约为 16.19%，其增长主要系手术渗透率提升所致。随着中国宫腔镜手术
的快速普及，宫腔手术后防粘连市场预计将以 21.71%的年复合增长率于 2027 年增至
               宫腔术后防粘连市场规模，2018-2032E
资料来源：弗若斯特沙利文分析
   ①中国盆（腹）腔手术量
   盆（腹）腔手术主要包括以腹腔镜手术为代表的微创手术以及包括剖宫产在内的开
放性手术。随着腹腔镜技术的快速迭代以及医疗资源可及性的提升，中国盆（腹）腔总
体手术量预计将随之快速放量。根据行研机构弗若斯特沙利文调研，2018 年中国盆（腹）
腔手术约有 1,582.43 万台，并以 9.48%的年复合增长率于 2023 年增至 2,489.21 万台。
随着日间手术的不断普及，预计未来盆（腹）腔总体手术量将以 11.76%的年复合增长
率于 2027 年增至 3,883.69 万台，随后又以 7.13%的年复合增长率稳定增长至 2032 年的
                中国盆（腹）腔手术量，2018-2032E
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资料来源：弗若斯特沙利文分析
  ②中国盆（腹）腔术后防粘连需求分析
  根据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》，约 60%-90%的妇
产科患者在盆腹腔手术后会发生粘连。盆腹腔粘连最重要的不良影响包括：慢性盆腹腔
疼痛、性交痛、不孕、肠梗阻以及再次手术操作困难、损伤风险增加等。多达 20%的患
者在腹部手术后出现慢性腹痛，其中高达 57%的慢性疼痛与粘连有关。粘连还可能影响
患者后期生育能力，过往研究表明 20%-40%的女性不孕症是由粘连所引起。此外，粘
连同时增加了手术时间和后续手术中肠损伤的风险。
  术后粘连除了为患者后续带来更多并发症，造成患者身体不适之外，粘连相关的疾
病也给医疗卫生资源带来相当大的负担。根据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南
（2023 年版）》，在英国每年进行的约 15.8 万例下腹部手术中，由于术后粘连致使患
者术后 10 年内再住院的累积成本合计约为 5.69 亿英镑（约 47 亿元人民币）；而在美
国，每年与粘连并发症相关的直接住院费用则高达约 23 亿美元（约 155 亿元人民币）。
因此盆（腹）腔术后防粘连是必要的，拥有着巨大的市场需求。
  根据行研机构弗若斯特沙利文调研，市场规模方面，以入院价口径计算，2018 年
中国盆（腹）腔手术后防粘连市场约 11.19 亿元，并于 2023 年增至 23.36 亿元，2018
至 2023 年复合增长率约为 15.86%。随着中国腹腔镜技术的快速发展以及日间手术的不
断普及，中国盆（腹）腔术后防粘连总体市场预计将以 25.36%的年复合增长率于 2027
年增至 57.68 亿元，并随后以 17.65%的年复合增长率于 2032 年增至 130.00 亿元。
          中国盆（腹）腔手术后防粘连市场规模，2018-2032E
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资料来源：弗若斯特沙利文分析
  ①中国鼻内镜下慢性鼻窦炎手术量
  鼻内镜手术是治疗慢性鼻窦炎的主要方式。根据行研机构弗若斯特沙利文调研，手
术量方面，2018 年中国鼻内镜下慢性鼻窦炎手术量约为 51.72 万台，至 2023 年该数字
增至 64.08 万台，2018-2023 年复合增长率约为 4.38%。预计该数字将以 5.98%的年复合
增长率于 2027 年增至 80.82 万台，随后以 7.45%的年复合增长率于 2032 年增至 115.74
万台。随着日间手术中心在全国的不断普及以及患者对于生活质量的不断看重，未来慢
性鼻窦炎的诊疗率将不断提升，从而带动鼻内镜手术量的快速增长。
             中国鼻内镜下慢性鼻窦炎手术量，2018-2032E
资料来源：弗若斯特沙利文分析
  ②中国鼻内镜下慢性鼻窦炎术后防粘连需求分析
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  根据行研机构弗若斯特沙利文调研，市场规模方面，以入院价口径计算，2018 年
中国鼻内镜下慢性鼻窦炎术后防粘连市场规模约为 0.50 亿元，并于 2023 年增至 2.20
亿元，2018-2023 年复合增长率约为 34.39%。随着患者对于术后防粘连意识的提升以及
支付能力的提升，术后防粘连产品的渗透率将进一步提升，中国鼻内镜下慢性鼻窦炎术
后防粘连产品市场预计将以 22.63%的年复合增长率于 2027 年增至 4.97 亿元，至 2032
年中国鼻内镜下慢性鼻窦炎术后防粘连市场规模将以 11.99%的年复合增长率增至 8.75
亿元。
       中国鼻内镜下慢性鼻窦炎术后防粘连市场规模，2018-2032E
资料来源：弗若斯特沙利文分析
  根据行研机构弗若斯特沙利文调研，随着全球整体手术量的提升、术后防粘连产品
使用的进一步普及以及腔镜技术的不断革新，市场规模方面，以入院价口径计算，2023
年全球宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔领域术后防粘连市场规模合计约 50.30 亿美元，
预计到 2027 年，上述领域的全球市场规模合计将达到 105.25 亿美元，预计到 2032 年，
上述领域的全球市场规模合计将达到 223.35 亿美元。
  近年来，随着居民收入水平的不断提高，化妆品加速融入大众日常生活，逐渐完成
了从“可选消费品”到“日常必需品”的转变，化妆品行业亦已经发展成为消费领域的
重要组成部分。根据 Statista 统计数据，除 2020 年受宏观环境影响，市场规模有所下降
外，总体市场规模稳中有升。长期来看，未来随着消费者消费需求不断趋于多元化、个
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性化，以及对自身外表形象重视程度的提升，对于化妆品的需求将日趋日常化。
   此外，在经济发展、居民收入水平不断提升的背景之下，消费者需求逐步从过去的
基础护肤逐渐升级为功能性护肤，与此同时，化妆品安全性也成为消费者购买化妆品的
重要考虑因素。因此，安全、有效的功能性护肤品将赢得消费者的信赖。
   市场规模方面，根据艾媒咨询数据显示，2023 年中国化妆品行业市场规模为 5,169
亿元，同比增长 6.4%，2025 年预计增至 5,791 亿元。在国民可支配收入不断提升等因
素驱动下，国内化妆品消费持续攀升。根据国家统计局发布的统计数据，2024 年社会
消费品零售总额为 487,895 亿元，其中，2024 年限额以上单位化妆品类商品零售额达
（四）行业技术情况
   （1）医疗器械行业
   医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业。其中，生
物医用材料领域涉及学科广泛，学科交叉较深，综合了材料学、生物学、医学、化学、
工程学等多学科的知识与技术，且具有生产质量控制要求高、制造工艺复杂等特点，存
在较高的技术壁垒。因此，产业专有技术积累和科研开发能力的培养是一个长期的过程，
一般企业在短时间内无法迅速形成。防粘连组织修复医用材料技术水平和技术特点主要
体现在植（介）入材料、产品设计、加工工艺和产品质量控制等几个方面：
生物相容性、生物活性、机械强度、亲水性等性能均有较高要求。目前，防粘连材料类
型逐渐丰富，临床上广泛使用的组织修复材料包括羧甲基几丁质、膜类及透明质酸钠类
产品。
腔体内手术后防粘连的成功率。人的不同腔体存在着很大的差异，标准化的材料不能适
用于所有的患者，为了更好地发挥防粘连的作用，提高患者的生活质量，要求不同领域
的防粘连材料在设计上更适合于每个患者的身体结构和力学要求。
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异物检查等多项工艺，对加工工艺的精密程度要求较高。并且，由于防粘连产品器械直
接应用于人体的特性，对产品研发、动物实验、生产及最终使用的各个环节均有较高的
技术要求，企业需要保证在高效去除杂质以符合相关医药法规要求的同时，可以实现临
床使用的安全性、大规模工业化生产、工艺质量稳定且成本可控、工艺过程温和不影响
生物相容高分子的生物活性等目标。随着高精度加工设备的广泛运用和各环节涉及核心
技术的提升，各类医疗器械的加工工艺不断优化，产品对临床需求的适用程度不断提升。
质量管理体系，并在提升产品质量的同时保障质量的一致性。
  作为知识密集度高的技术产业，生物医用材料行业的发展需要上、下游技术和环境
的支撑。因此生物医用材料产业多数聚集在经济、技术、人才较集中或临床资源较丰富
的地区，美国、西欧以及日本在国际竞争格局中占据领先优势。目前，发达国家厂商在
技术水平上仍然处于领先地位。近年来，随着我国医学、生理学、材料学、工程学等学
科的技术进步以及部分国产厂商的迅速崛起，我国生物医用材料器械行业技术水平显著
提高，与国际厂商的技术差距逐渐缩小。
  （2）化妆品行业
  随着消费者对化妆品产品的功效性、安全性需求的不断升级，以及我国化妆品监管
体系的日益完善，中国化妆品行业的整体技术水平不断提升，技术体系逐渐完善，逐步
形成包含配方设计、生产制备、检测检验等在内的专业化、系统化技术体系。
  配方设计方面，针对市场对不同肤质、不同应用场景、不同功效的个性化需求，化
妆品企业已形成可响应市场个性化需求的全面配方设计体系。生产制备方面，行业内企
业多采用自动化、洁净化生产设备，逐步构建现代化的质量管理体系。检测检验方面，
功效验证机制正逐步建立，成为保障产品功效、推动行业科学化发展的关键支撑。
  （1）医疗器械行业
  随着近年来国家医疗器械监管的不断改革，我国已经构建了较为严格与规范的产品
准入、生产准入与经营准入监管体系。我国按照风险程度的不同对医疗器械产品实施分
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类管理、备案或注册制度，其中风险较高的第二类、第三类产品需取得药品监督管理部
门审批的产品注册证，医疗器械生产企业需取得生产许可证，经营企业需取得经营许可
证，出口产品一般需取得欧盟 CE 认证或美国 FDA 认证。
  整体而言，医疗器械的审查制度在逐步成熟并趋严。医疗器械从实验室开发到产品
上市的整个过程，需经过多个阶段的严格审核，产品的检验、临床评价时间相对较长，
新产品能否上市销售存在一定的不确定性，企业产品研发风险随之增大。因此，医疗器
械行业严格的准入和监管体系构成了较高的政策准入壁垒。
  医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高新技术产业。其中，
生物医用材料领域涉及学科广泛，学科交叉较深，综合了材料学、生物学、医学、化学、
工程学等多学科的知识与技术，且具有生产质量控制要求高、制造工艺复杂等特点，存
在较高的技术壁垒。并且，由于防粘连产品器械直接应用于人体的特性，对产品研发、
动物实验、生产及最终使用的各个环节均有较高的技术要求，企业需长期不断提升技术
水平，才能保持产品的稳定性和安全性。
  同时，创新医疗器械所涉及的知识产权和专利权为科研工作者耗费大量时间和精力
而取得，受到国家法律保护。随着中国对知识产权和专利权保护的力度增强，医疗器械
的仿制将受到抑制，更多重点将向原研、创新方向转移，这将从技术上为医疗器械行业
新进入者带来一定进入壁垒。
  生物医用材料产业是学科交叉较多、知识密集的高技术行业，其发展需要上、下游
知识及技术作为支撑，对人才素质和经验的要求极高。我国绝大部分生物医用材料的研
究成果仍然处于研发阶段，尽管相关的基础研究已达到国际领先水平，但由于缺乏相关
的人才，难以攻克产研转化阶段的各类“Know-how”问题。近年来，随着高端医疗器
械的创新周期缩短，市场对产品的技术水平要求也在不断上升。一方面，引领产品的全
球技术革新需要一支行业实战经验丰富且高效的研发团队；另一方面，产品的推广、销
售和品牌影响力的建立等也需要经验丰富的管理人员和专业的营销团队。因此，行业新
进入企业迅速获得大量优秀研发、销售人才的难度较大，形成了较为明显的人才壁垒。
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  对于生产和经营风险较高的第二、第三类医疗器械，从研发到获得市场准入许可的
周期较长，所以，公司往往需要支付较高的人力成本并投入较高的研发费用，以完成市
场调研、确立研究方向、设计开发、临床试验、注册上市到进行市场推广并销售的各阶
段。为保证技术的先进性和产品的市场竞争力，医疗器械企业需要持续进行研发投入。
经营规模较小，融资渠道有限的行业新进入企业常因为资金实力不足而无法形成足够的
市场竞争力。
  营销渠道的建设对于创新型医疗器械产品的商业化具有重大意义。我国医疗机构地
域分布广阔，医疗器械企业需要较长的周期以拓展覆盖全国的营销渠道、培训专业服务
团队并获取与之匹配的专业学术推广能力。由于新进企业难以在短期内建设完善的经销
商渠道及服务网络、招募及培养具有临床专业知识的技术型销售团队及学术推广的市场
团队，其产品难以在短期内获得市场认可。此外，先进入行业的企业已建立了较为完善
的营销渠道、临床支持和学术支持能力，并通过产品稳定可靠的临床表现形成较强的产
品粘性、获得终端医生和患者信任、打造令人信赖的品牌形象，进而形成一定行业壁垒。
  （2）化妆品行业
  创新研发日益成为推动化妆品行业科学化发展的关键，尤其是随着消费者对化妆品
产品的功效性、安全性需求的不断升级，对化妆品企业产品从配方设计到功效验证等都
提出了更高的技术要求。对于建立了完善的内部研发体系、拥有专业的团队与实验平台，
对产品从成分筛选、配方研发到生产加工的全流程自主掌控的企业，其构筑的技术壁垒
能够帮助其强化产品在市场上的差异化优势。
  化妆品作为直接接触人体皮肤的产品，其质量标准严格，涵盖了生产全流程各环节。
近年来我国化妆品监管体系的日益完善，对产品品质控制标准日益严格，化妆品企业必
须建立符合要求的质量安全管理体系，构建起具有高度一致性与稳定性的运营体系，提
升品控能力，是构筑品牌声誉与消费信任的重要保障。
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  在化妆品消费中，对品牌形象与产品理念的长期认同和信任是影响消费者购买决策
的重要因素。而化妆品品牌形象的建立、品牌知名度的打响、品牌忠诚度的积累往往需
要持续多年的投入与宣传。化妆品企业在功效创新、品质管控、用户体验等方面综合形
成的良好品牌声誉是其长期可持续发展的重要基础。
  （1）医疗器械行业
  由于医疗器械的使用直接影响到患者的生命健康安全，医疗器械行业在国内和国外
都受到严格管制。目前公司主营的术后防粘连产品均属于植入人体，对人体具有潜在危
险的第三类医疗器械。所以，其有效性和安全性被要求严格控制。并且，创伤因组织部
位的不同可呈现显著差异，因此需设计和优化组织修复生物医用材料的理化性能及生物
学性能，以适用于不同部位的组织创伤，达到加快组织再生修复速度、减少瘢痕纤维化
的目的，从而提高组织再生修复质量，促进组织功能修复。
  衡量核心竞争力的关键技术指标主要包括以下方面：
和生物功能性两个原则，既要求生物材料具有很低的毒性，同时要求生物材料在特定的
应用中能够恰当地激发机体相应的功能。
学物质）进行交联改性。
的安全性隐患。
理化性能及生物学性能的灵活调控可以有效满足不同组织部位创伤的修复。
合修复周期相匹配。
  （2）化妆品行业
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   随着消费者需求逐步从过去的基础护肤逐渐升级为功能性护肤，化妆品功效性、安
全性成为消费者购买化妆品的重要考虑因素，高效的产品研发能力是化妆品企业最重要
的核心竞争力之一。对于建立了完善的内部研发体系、拥有专业的团队与实验平台，对
产品从成分筛选、配方研发到生产加工的全流程自主掌控的企业，其构筑的技术壁垒能
够帮助其强化产品在市场上的差异化优势。
   化妆品销售可分为线上、线下多渠道，化妆品企业不仅需具备多渠道协同能力，还
需依据品牌定位和产品结构，规划适配的渠道策略。多渠道布局的完整性、渠道策略与
品牌产品的匹配度，以及各渠道的渗透协同效果，是化妆品企业另一重要的核心竞争力。
   （1）医疗器械行业
术防粘连产品的整体渗透率仍保持在较低水平。根据行研机构弗若斯特沙利文分析，
透率约为 7.01%，鼻（窦）腔术后防粘连产品渗透率约为 13.69%，与发达国家相比仍
存在一定差距。
   未来随着医保政策的不断推进、居民健康意识的逐渐增强、患者负担能力的提高以
及手术防粘连相关产品技术的普及，临床医生和患者对于术后防粘连的重要性认识越来
越深刻，防粘连产品的手术渗透率预计将持续增加。根据行研机构弗若斯特沙利文预测，
至 2027 年，宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔术后防粘连产品的手术渗透率将升至 27.05%、
   目前临床中，用于术后防粘连的产品较多，包括羧甲基几丁质、膜类、透明质酸钠
以及球囊、节育器等产品，各类产品安全性和有效性的效果不尽相同，部分产品不仅防
粘连效果不显著，甚至可能会导致炎症、过敏等其他问题。近年来随着国内外专家学者
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在防粘连领域的研究不断深入，对不同类别的防粘连材料以及多种技术路径开展了大量
临床研究，并在此基础上由各行业协会牵头持续发布了多个临床指南及专家共识。这些
指南与共识的出台，让医生和患者可以更好地分辨各类防粘连产品的临床效果，经临床
验证安全有效的产品将会成为医生和患者的首选，同时也加速了行业内产品的更新迭
代，从而使患者不断受益。
  生物医用材料是学科交叉较多、知识密集度非常高的技术产业，其发展需要上、下
游技术和环境的支撑。因此生物医用材料产业多数聚集在经济、技术、人才较集中或临
床资源较丰富的地区，美国、欧洲等在国际竞争格局中占据绝对领先优势，因此，目前
在全球生物医用材料领域，海外品牌仍占据主导地位。
  中国政府近年来出台多项政策不断支持国产生物医用材料产业发展。在《“十四五”
医疗装备产业发展规划》、《“十四五”医药工业发展规划》、《产业结构调整指导目
录（2024 年本）》等国家政策的大力支持下，中国生物医用材料厂商发展迅速。
  同时，在国内生物医用材料企业技术创新、国产生物医用材料产品质量不断提升、
临床应用认可不断提高等因素的驱动下，国产生物医用材料厂商将加速实施国际化的战
略。经过多年的发展，国产生物医用材料已成功出口至美国、欧洲、中东、亚洲等世界
各地，与跨国公司产品展开国际竞争，进一步获取市场份额，提升国际影响力。此外，
国产生物医用材料厂商通过搭建海外营销渠道和销售网络、开展海外多中心临床研究及
海外市场推广活动等方式加快海外市场布局以逐步发展成为国际化品牌。
  （2）化妆品行业
  中国本土化妆品企业可以更好地贴近国内消费者需求，了解国内消费者的消费偏
好，通过精准的品牌定位，灵活的供应链管理，以及与电商等渠道的默契配合，提升品
牌知名度和信任度。根据艾媒咨询数据，在 2023-2024 年天猫大促期间，国产品牌蝉联
护肤品排名第一。在消费日趋理性的趋势下，国产品牌在大促期间的销售表现优于国际
品牌，国货品牌影响力稳步提升。
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  艾媒咨询数据显示，2024 年中国消费者在购买化妆品时，最关注的因素是产品成
分（58.8%）、产品功效（41.4%）以及品牌（37.0%），这显示中国消费者在购买化妆
品时更加注重化妆品的功效性、安全性和品质，安全、有效的功能性护肤品将赢得消费
者的信赖。这也促使化妆品企业需持续提升研发实力，夯实产品力，以取得并保持在专
业性细分赛道的竞争力。
（五）行业特有的经营模式及特性
  （1）医疗器械行业
  医疗器械行业内企业普遍采用以经销为主的销售模式。经销模式下，生产厂家应对
经销商的经营资质、终端覆盖能力、市场开拓能力等方面进行考察，考察通过后根据销
售合同或订单将产品销售给经销商，经销商购买产品后即取得产品的所有权，再由其将
产品销售给终端用户。
  由于医疗器械产品的终端用户主要为各类医疗机构，具有数量多、分布广泛、科室
划分复杂等特点，因此，行业内企业通过采用经销模式进行经营，从而有效降低公司的
销售成本，更好地协助公司拓展客户资源，提升公司整体的运营效率，扩大产品的市场
占有率。
  （2）化妆品行业
  化妆品行业主要经营模式包括直销模式、经销模式。直销模式下，化妆品公司通过
直营终端门店及直营电商平台自主设立及运营的线上店铺等销售给终端消费者；经销模
式下，化妆品公司的产品则通过经销商开设的授权专卖店以及经销电商平台店铺等销售
给终端消费者。
  （1）医疗器械行业
  医疗器械行业不具有明显的周期性。
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  医疗器械行业的消费需求主要受国家经济发展水平、医疗卫生基础设施发展水平、
人口密度、人均可支配收入、医疗机构分布等因素的影响，因此存在一定的区域性特征。
全球范围内，医疗器械市场主要集中于欧美等发达国家和地区；中国境内，医疗器械市
场相对较为分散，经济发达的地区在某些细分器械领域可能相对集中，但是不存在明显
的区域性特征。
  医疗器械行业不具备明显的季节性特征，但有时一季度受农历春节假期的影响，导
致出货量减少，所以行业在生产和销售上可能呈现出一定的波动。
  （2）化妆品行业
  化妆品行业不具备明显的周期性和区域性特征。季节性方面，化妆品行业整体不具
备明显的季节性特征，但部分品类的化妆品因其功效特征，在使用和销售上存在淡旺季。
此外，近年来“双十一”、“618”等电商节日也给化妆品行业带来特定的销售旺季。
（六）行业面临的主要机遇与挑战
  （1）主要机遇
  发行人所属行业为医疗器械行业，是国家战略性新兴产业的重要组成部分。近年来，
国务院及各主管部门对医疗器械行业的引导和扶持力度不断加大，已出台多项产业政策
鼓励国产医疗器械企业加快创新，实现高质量发展。2021 年 12 月，工业和信息化部等
十部门联合发布《“十四五”医疗装备产业发展规划》，指出持续推进诊疗装备与生物
医用材料、生育健康及妇女儿童健康保障、主动健康和人口老龄化科技应对、中医药现
代化等领域前沿基础技术研究。2022 年 1 月，工业和信息化部、国家发展和改革委员
会等九部门联合发布《“十四五”医药工业发展规划》，指出医药创新产品产业化工程
之医疗器械重点发展重组胶原蛋白类、可降解材料、组织器官诱导再生和修复材料、新
型口腔材料等生物医用材料。2023 年 12 月，国家发改委修订发布的《产业结构调整指
包括透明质酸在内的手术防粘连材料发展创造了良好的政策环境。上述规划及产业政策
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的支持和引导为发行人的未来发展提供了良好的政策基础。
  我国目前已逐步建立了较为完善的医疗器械监督管理体系，为我国医疗器械行业向
着制度化、规范化方向发展打下坚实的基础，为拥有自主知识产权和核心竞争力的优质
企业提供了良好的发展空间和外部环境。国内行业监管体制的不断完善，为行业发展营
造了良好的政策环境。
  未来随着手术量不断提升，加之防粘连产品的手术渗透率不断增加，术后防粘连生
物医用材料市场规模将不断增长，有效性和安全性更优的防粘连产品在宫腔、盆（腹）
腔、鼻（窦）腔等临床领域的需求将迅速扩增。根据行研机构弗若斯特沙利文分析，2023
年全国宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔总体手术量合计约 3,880.18 万台；预计到 2027
年，上述领域的总体手术量将达到 5,723.23 万台；预计到 2032 年，上述领域的总体手
术量将达到 8,079.45 万台。市场规模方面，以入院价口径计算，2023 年全国宫腔、盆
（腹）腔及鼻（窦）腔领域术后防粘连材料的市场规模合计约为 39.45 亿元；预计到 2027
年，上述领域的市场规模合计将达到 93.13 亿元，复合增长率为 23.95%；预计到 2032
年，上述领域的市场规模合计将达到 208.90 亿元，复合增长率为 17.54%，发行人核心
产品所处行业的未来市场需求及规模增长迅速。
  （2）主要挑战
  近年来，随着深化医疗体制改革的推进，政府不断出台如“两票制”、
                                “带量采购”、
“DRG/DIP 支付方式”等系列政策，以规范行业发展和降低群众看病就医负担。医疗
器械企业需要快速适应新政策对于行业的影响，积极制定符合政策的内控制度，调整定
价策略，持续优化生产经营，提升运营效率。医疗器械行业政策环境的不断变化可能对
于企业发展造成一定的不确定性。
  公司所处的生物医用材料行业是现代医学发展的一个重要方向。近年来，随着手术
数量快速增长，加之居民健康意识逐渐增强，以及国家对生殖健康和人口问题的关注度
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                     招股说明书
不断提升，学术界及临床医生对于防粘连的重要性认识越来越深刻，术后防粘连产品的
普及渗透率也在不断提升，市场前景广阔。随着相关领域市场空间的持续增长，新的竞
争者不断进入市场，市场竞争会持续加剧。随着行业市场竞争的加剧及技术的不断进步，
依靠现有的技术难以建立坚固的技术壁垒，单一的产品也无法在激烈的市场竞争中取得
先机，因此中国生物医用材料厂商需要在技术上不断创新，通过研发不断提升现有产品
质量，持续丰富产品管线，以满足市场和患者的需求。
  （1）主要机遇
  一方面，随着居民收入水平的不断提高，化妆品加速融入大众日常生活，逐渐完成
了从“可选消费品”到“日常必需品”的转变，消费者护肤意识显著增强，护肤品消费
习惯日趋成熟，居民收入水平的提升为行业蓬勃发展提供最扎实的基础。另一方面，当
前监管法规体系通过提高生产许可门槛、强化信用惩戒等举措，正推动行业向规范化、
品牌化发展，为化妆品行业整体高质量发展提供了良好的政策环境。此外，电商平台的
持续发展，叠加社交媒体、直播带货等内容驱动型渠道的快速崛起，为化妆品品牌提供
了更高效、更广泛的用户触达路径。同时，线上与线下渠道的高速发展及加速融合也从
多维度为化妆品行业的整体发展提供了有力支撑。
  （2）主要挑战
  一方面，行业集中度仍不高，化妆品企业规模、研发生产能力、品质把控能力参差
不齐，导致市场上产品质量参差不齐。另一方面，我国大部分化妆品企业与国外相比在
研发投入、品牌知名度等方面仍有差距，自主技术创新与国产替代仍然需要时间的积累
与沉淀。
（七）发行人产品的市场地位、行业主要企业及竞争格局、竞争优势与劣势及行业发
展态势
  （1）医疗器械行业
  百瑞吉是一家主要从事生物医用材料等产品研发、生产和销售的高新技术企业，并
于 2023 年被认定为第五批国家级专精特新“小巨人”企业。自设立以来，公司致力于
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                     招股说明书
通过自主创新打造技术领先的生物模拟组织修复和再生材料研发平台，为医生和患者提
供安全、有效的生物医用材料产品。公司深耕生物医用材料领域，经过多年发展及研发
投入，目前已拥有了成熟的科研团队及技术能力，并形成了广阔的市场布局。
   公司主要产品广泛应用于宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔等术后创伤修复领域，包
括宫腔防粘连领域国内首个经国家药品监督管理局批准的三类医疗器械宫腔用交联透
明质酸钠凝胶、《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》中被列为唯
一的 A 级最高等级的交联透明质酸钠凝胶及《中国慢性鼻窦炎诊断和治疗指南（2024）》
的推荐产品医用交联透明质酸钠凝胶等。围绕上述主要产品，公司在宫腔术后防粘连领
域、盆（腹）腔术后防粘连领域及鼻内镜下慢性鼻窦炎术后防粘连领域形成了细分行业
的技术领先优势，具有较强的品牌影响力。截至 2025 年 12 月 31 日，公司主要产品在
国内已准入约 2,300 家医院，三甲医院已覆盖约 700 家，包括复旦大学发布的 2023 年
中国医院专科排行榜中排名前 10 的妇产科医院。同时，公司产品在境外已成功销售至
美国、德国、英国、法国、澳大利亚等发达国家，获得了海内外市场的认可。
   （2）化妆品行业
   公司多年来深耕于生物医用材料领域，并在此基础上进入含透明质酸功能性衍生物
的功效护肤品领域，公司的功能性护肤品产品在核心功效、成分优势、安全性等方面较
市场上普通竞品均具备优势，经过一定周期的市场开拓和品牌知名度打造，已经形成了
一定的品牌知名度，并在抖音、天猫等头部电商平台积累了一批品牌忠诚度较高的客户。
但相较于庞大的整体化妆品市场，公司产品市场份额仍然较小，市场知名度仍需持续提
升。
   （1）行业内的主要企业
   公司主营业务为生物医用材料产品研发、生产和销售。在术后防粘连材料产品细分
领域，与公司具有可比业务和产品的主要境外竞争对手包括美国阿尼卡医疗公司（Anika
Therapeutics Inc.）、美国强生公司（Johnson&Johnson）、百特国际有限公司（Baxter）
等，主要境内竞争对手包括昊海生科、赛克赛斯、正海生物、杭州协合、石家庄亿生堂、
迪康中科生物及天助畅运等，具体情况如下表所示：
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                  招股说明书
 地区       主要竞争对手                  竞争对手情况       相关产品
                    成立于 1992 年，主要从事开发、生产、销
      美国阿尼卡医疗公司                              交联透明质酸钠凝
                    售关于人体组织保护、治疗和修复的治疗
      Anika Therapeutics Inc.                胶
                    产品
                    成立于 1886 年，是世界上规模最大，产品
    美国强生公司                                   防粘连膜、可吸收
                    多元化的医疗卫生保健品及消费者护理产
 境外 Johnson&Johnson                          防粘连医用膜
                    品公司
                    成立于 1931 年，致力于研发、生产并销售
    百特国际有限公司        用于治疗血友病、免疫系统疾病、传染疾
                                             防粘连薄膜
    Baxter          病、肾科疾病、创伤和其他慢性及重症病
                    的产品
                    成立于 2007 年，是一家应用生物医用材料
                    技术和基因工程技术进行医疗器械和药品
    上海昊海生物科技股份                               医用几丁糖、医用
                    研发、生产和销售的科技创新型企业，主
    有限公司（688366.SH）                          透明质酸钠凝胶
                    要业务领域为眼科、整形美容与创面护理、
                    骨科和防粘连及止血
                    成立于 2003 年，主要从事植介入生物材料
                    类医疗器械的研发、生产和销售，业务集
    赛克赛斯生物科技股份
                    中在止血及手术防粘连类、组织封合及保       手术防粘连液
    有限公司
                    护类、介入栓塞类、组织工程类等生物材
                    料领域
                    成立于 2003 年，主营业务为生物再生材料
                                             宫腔修复膜（尚未
    烟台正海生物科技股份 的研发、生产与销售，主要产品包括口腔
                                             获批，处于临床试
    有限公司（300653.SZ） 修复膜、生物膜等软组织修复材料以及骨
                                             验阶段）
                    修复材料等硬组织修复材料
                    成立于 2002 年，专业从事医用生物材料研
                                             医用透明质酸钠凝
                    发、生产及销售，其产品包括医用透明质
 境内                                          胶、外科手术用防
    杭州协合医疗用品有限 酸钠凝胶系列、交联透明质酸钠凝胶系列、
                                             粘连冲洗液、子宫
    公司              微孔多聚糖系列、氧化再生纤维素系列、
                                             宫腔防粘连隔离支
                    体外诊断试剂系列、壳聚糖系列、化妆品
                                             架
                    系列、胶原蛋白系列等
                    成立于 2004 年，业务主要集中在生物医学
    石家庄亿生堂医用品有 材料的研发、生产及销售，包括可降解生            医用几丁糖凝胶、
    限公司             物医学材料及其衍生物（如壳聚糖、淀粉、      几丁质手术冲洗液
                    纤维素类产品等）
                    成立于 2000 年，业务主要集中在新型生物
    成都迪康中科生物医学 合成材料、可吸收骨科产品、可吸收微创
                                             可吸收医用膜
    材料有限公司          及介入产品、组织工程修复产品、生物活
                    性护创产品等
                    成立于 2004 年，主要从事以疝修补产品为
    北京天助畅运医疗技术 代表的普通外科医疗器械的研发、生产和            可吸收防粘连纤维
    股份有限公司          销售，拥有疝修补产品、可吸收防粘连纤       膜
                    维膜和吻合器等三类产品
资料来源：招股说明书、公司官网、年度报告等。
 地区          主要企业                 企业具体情况       相关产品
 境内   云南贝泰妮生物科技集 成立于 2010 年，是一家应用纯天然的植物 面霜、护肤水、面
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
     团股份有限公司        活性成分提供专业、有效的皮肤护理产品， 膜、精华以及乳液
     （300957.SZ）    主要产品包括面霜、护肤水、面膜、精华 等护肤品类产品
                    以及乳液等护肤品类产品和隔离霜、粉饼、
                    BB 霜以及卸妆水等彩妆类产品
                    成立于 2017 年，是一家从事专业皮肤护理
                    产品的研发、生产和销售的公司，公司产
    哈尔滨敷尔佳科技股份 品主要分为医疗器械类产品与功能性护肤 面膜、水、精华及
    有限公司（301371.SZ） 品，以医用敷料为基础，进一步扩充功能 乳液等
                    性护肤品，覆盖面膜、水、精华及乳液、
                    喷雾、次抛、眼膜等多剂型
                    成立于 1909 年，是全球最大的化妆品公司
                    之一，涵盖护肤、彩妆、护发、香水等多
                    个领域，旗下拥有 HR（赫莲娜）、
    欧莱雅集团（L’
                    GiorgioArmani（乔治阿玛尼）、Lancome 兰蔻等品牌护肤品
    OR?AL）
                    （兰蔻）、Biotherm（碧欧泉）、Kiehl’s
                    （科颜氏）、L’OrealParis（巴黎欧莱雅）
                    等品牌
                    成立于 1837 年，是全球领先的日用消费品
 境外
    宝洁集团（Procter &  公司，其产品涵盖个人护理、家居护理、 玉兰油等品牌
    Gamble）         美容、健康等多个领域，旗下拥有 Olay（玉 护肤品
                    兰油）、Pantene（潘婷）等品牌
                    成立于 1946 年，是一家成立于美国纽约的
    雅诗兰黛集团（ESTEE 全球领先的护肤品和化妆品公司，专注于高
                                                     雅诗兰黛等品牌护
    LAUDER          端彩妆、护肤、香水和护发领域，旗下拥有
                                                     肤品
    COMPANIES）      Estée Lauder（雅诗兰黛）、倩碧（Clinique）、
                    LAMER（海蓝之谜）等品牌
资料来源：招股说明书、公司官网、年度报告等。
   （2）行业竞争格局
   ①宫腔术后防粘连领域
   宫腔术后防粘连医疗器械主要包括宫内节育器、宫腔球囊导管、生物胶类材料及其
他共四大类。2023 年，按产品类别统计，生物胶类材料类占 74.83%的手术份额，而宫
内节育器和宫腔球囊导管分别占 9.91%和 12.89%，其他类的产品占 2.37%。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                        招股说明书
资料来源：弗若斯特沙利文分析
  由于宫内节育器以及宫腔球囊导管的厂家及上市产品较多，市场较为分散，所以尚
未存在单个或少数节育器和球囊导管类产品厂商为市面上主流厂商。从整体宫腔术后防
粘连产品类别的角度来看，2023 年，按产品厂商统计，百瑞吉的宫腔用交联透明质酸
钠凝胶占 38.35%的手术份额，其次为赛克赛斯以及昊海生科的防粘连产品，分别占
资料来源：弗若斯特沙利文分析
注：由于各家厂商分科室销售规模数据未披露，为了更为准确的统计各家厂商的产品在各领域内的
使用占比，本招股说明书中竞争格局均按手术份额口径进行披露。
  ②盆（腹）腔术后防粘连领域
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                              招股说明书
  在临床上使用的主要盆（腹）腔防粘连产品包括隔膜材料、液态材料、半固态材料
等。2023 年，隔膜材料以及液态材料基本占据了盆（腹）腔手术术后防粘连的全部市
场：隔膜材料的手术量占比约 40.20%；液态材料的手术量占比约 58.13%。半固态材料
仅有交联透明质酸钠凝胶一款产品于 2022 年上市，2023 年相较于 2022 年的 0.09%手术
量占比有显著的提升，2023 年该产品的手术量占比约 1.67%。
      中国 2023 年盆（腹）腔防粘连产品手术份额（按产品类别拆分）
资料来源：弗若斯特沙利文分析
  市场份额方面，按产品厂商统计，2023 年，由于公司的交联透明质酸钠凝胶产品
仍处于市场推广期，所以手术份额占比较低。赛克赛斯占据了 29.65%的手术份额，迪
康中科生物和石家庄亿生堂的手术份额占比分别为 12.26%和 12.10%，杭州协合的手术
份额占比为 10.59%，昊海生科的手术份额占比为 9.36%。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                              招股说明书
资料来源：弗若斯特沙利文分析
注：由于各家厂商分科室销售规模数据未披露，为了更为准确的统计各家厂商的产品在各领域内的
使用占比，本招股说明书中竞争格局均按手术份额口径进行披露。
   ③鼻（窦）腔术后防粘连领域
   在临床上使用较多的主流鼻（窦）腔防粘连产品包括生物材料类、支撑性产品等。
按产品类别统计，2023 年生物材料类手术量占比约 74.03%，支撑性产品手术量占比约
   市场份额方面，按产品厂商统计，2023 年，浦易生物、赛克赛斯以及百瑞吉相对
平分了约 90%的手术份额，分别占有 30.50%、27.19%以及 31.83%的手术份额。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                           招股说明书
资料来源：弗若斯特沙利文分析
注：由于各家厂商分科室销售规模数据未披露，为了更为准确的统计各家厂商的产品在各领域内的
使用占比，本招股说明书中竞争格局均按手术份额口径进行披露。
  整体而言，中国化妆品市场正快速发展，竞争格局呈现多元化与分散竞争并存特点。
品牌多样性方面，中国化妆品市场呈现“国际主导、国货突围”的双轨格局，国产品牌
通过高性价比和本土化策略快速崛起。
  市场集中度方面，虽然长期以来头部国际品牌凭借技术积淀及品牌效应占据中高端
市场大部分份额，但是市场整体仍处于“分散型竞争”阶段。以中小品牌为代表的国货
通过技术突破、渠道革新及国潮文化赋能等加速在细分市场的国产替代进程；依托研发
投入、具备技术壁垒和渠道掌控力、商业模式成熟的本土企业将具备更大竞争优势。
  新零售时代下，大众市场正在见证中国本土品牌的快速崛起，借助电商红利，本土
品牌通过国货相关的营销活动，凭借产品品质、创新设计和文化内涵赢得消费者信任。
  （1）竞争优势
  公司拥有较强的技术与研发实力。截至 2025 年 12 月 31 日，公司已获得境内授权
发明专利 20 项，中国台湾地区授权发明专利 1 项，国外授权 PCT 发明专利 34 项。同
时公司被认定为第五批国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省专精特新中小企业、江
苏省医用生物修复材料工程技术研究中心、国家高新技术企业、江苏省民营科技企业、
江苏省科技型中小型企业等。公司依托自主研发的自交联技术平台逐步开发出新型生物
相容高分子的巯基化衍生物及其制备技术、新型生物相容高分子自交联技术、新型生物
相容高分子衍生物的纯化技术等多个核心技术。公司开创性地通过化学改性的方式，利
用透明质酸巯基化衍生物在生理条件下自发形成二硫键交联结构，可以使得交联官能团
无毒性、无安全隐患、交联效率可以达到 100%、交联产物及体内降解吸收时间灵活可
调，具有显著的技术优势。
  公司的宫腔用交联透明质酸钠凝胶产品是国内首个经国家药品监督管理局批准用
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                              招股说明书
于预防宫腔术后粘连的三类医疗器械，经过多年的临床验证，该产品在使用效果、安全
性、适用性等方面均具备较高的质量水平，市场接受程度高，临床反馈良好。报告期内，
该产品市场占有率均保持在 30%以上，三甲医院已覆盖约 700 家，在细分行业内具有较
强的品牌代表性。
  同时，公司的交联透明质酸钠凝胶产品是目前唯一经二次腹腔镜探查临床验证可有
效预防整个盆（腹）腔粘连的国产半固态生物材料，其安全性、有效性已经得到充分验
证。根据《妇产科手术后盆腹腔粘连预防中国指南（2023 年版）》，该产品的循证医
学证据等级为最高级（A 级），是唯一被列为 A 级最高循证医学等级的产品。公司产
品具有较强的竞争优势。
  公司坚持以产品临床价值推广为核心，积极引入并合理布局专业营销人才和优质经
销商，已形成了专业水平高、覆盖面广的营销网络。公司经过多年的建设，业务已覆盖
全国大多数省市。截至 2025 年 12 月 31 日，公司核心产品在国内已准入约 2,300 家医
院，三甲医院已覆盖约 700 家，包括复旦大学发布的 2023 年中国医院专科排行榜中排
名前 10 的妇产科医院。同时，公司也在积极开拓海外销售渠道，报告期内，公司产品
已成功销售至美国、德国、英国、法国、澳大利亚等发达国家，业务已遍布亚洲、欧美、
中东和南美洲等地区，获得了国际市场的认可。
  公司创始人兼董事长舒晓正博士在生物医用材料领域拥有逾 20 年经验，为江苏省
高层次创新创业人才、江苏省 333 人才、常州市 831 第一层次人才、常州市国家高新区
（新北区）聚才引智专家智库入库专家、江苏省产业教授，并入选了常州市海外领军型
人才计划重点项目、国家重大人才工程。舒晓正已发表 SCI 学术论文 60 余篇，总引用
超过 10,000 次，且其参与研究的成果曾获得美国医学会鼻科学会 2004 年度奖和 2005
年度美国犹他州高科技成果一等奖。在舒晓正博士的带领下，公司组建了一支具有复合
专业背景、经验丰富且对行业发展现状和未来趋势有着深刻理解的核心管理团队，为公
司持续保持竞争优势提供了坚实的保障。
  （2）竞争劣势
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                    招股说明书
  公司作为一家生物医用材料领域的创新医疗器械企业，主要产品为生物医用材料产
品，由于该类产品自主研发投入大、周期长，与跨国企业和已上市公司相比，公司产品
结构有待丰富，生产和销售规模较小，未形成明显的规模竞争优势。
  随着业务发展和经营规模不断扩大，良好的基础设施条件对于创新医疗器械公司稳
定运营的重要性更加凸显。医疗器械企业如未能有效解决场地限制问题，其未来运营效
率将受到一定的限制，从而影响日常运营和持续发展。公司目前通过租赁场地的方式进
行日常生产经营活动，与依靠自有场地进行生产的公司相比，公司难以根据高速成长中
的动态需求对现有租赁场地进行系统性的个性化改造，进一步提高公司生产稳定性。
  医疗器械行业为技术和资本密集型产业，竞争核心在于保持可持续的研发创新能
力。公司作为创新医疗器械企业，研发周期较长且前期投入较大。未来伴随着主营产品
的产能扩张、在研管线的持续投入以及全球营销渠道网络的建设，这将给公司带来较大
的资金投入压力。
  公司目前规模相对较小，资本实力相对薄弱，融资渠道单一，对公司的发展形成了
一定的制约。若未来公司无法以合理的融资成本获取资本扶持，则公司整体的长远发展
将会受到一定影响。
（八）同行业可比公司对比情况
  昊海生科、赛克赛斯、正海生物与公司同处生物医用材料领域，且为已上市公司或
处于上市在审阶段，有较多公开数据便于对比，因此公司选择以上三家作为同行业可比
公司。同行业可比公司对比情况具体如下：
  （1）经营情况、市场地位
  参见本节“（七）发行人产品的市场地位、行业主要企业及竞争格局、竞争优势与
劣势及行业发展态势”之“2、行业主要企业及竞争格局”之“（2）行业竞争格局”之
“1）医疗器械行业”。
  （2）衡量核心竞争力的关键业务数据、指标方面的比较情况
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                              招股说明书
 项目      可比公司     昊海生科         赛克赛斯             正海生物         发行人
       营业收入（万元）   247,299.81        33,826.58    36,413.85   28,387.07
收入情况   其中：防粘连产品
        收入（万元）
       扣非后归属母公司
盈利情况   股东的净利润（万    16,048.42        15,052.48     6,966.34    7,675.96
           元）
        主营业务毛利率
关键业务                  70.12            82.26        85.88       80.88
          （%）
及研发指
       研发费用占营业收
 标                      8.00             9.95       15.74          5.61
         入比例（%）
 防粘连领    宫腔领域           -           -  -      1
  域产品
 NMPA 三 盆（腹）腔领域         5          1   -      1
 类注册证
        鼻（窦）腔领域         -           -  -      1
   数量
注：昊海生科、正海生物财务数据来源其 2025 年年度报告，赛克赛斯财务数据来源其招股说明书
（申报稿），为 2025 年度财务数据；其中昊海生科防粘连产品收入为“医用几丁糖（防粘连用）”
及“医用透明质酸钠凝胶”产品收入，赛克赛斯防粘连产品收入为“手术防粘连液”产品收入；注
册证数量来源国家药品监督管理局官网，截至 2025 年 12 月 31 日。
  公司同行业可比公司为行业内具有一定规模的（拟）上市公司，公司目前业务规模
较小于上述公司，主要原因系防粘连产品是公司的主要产品，而上述可比公司业务较为
多元化，产品较多，整体收入规模较大。公司自设立以来，致力于通过自主创新打造技
术领先的生物模拟组织修复和再生材料研发平台，为医生和患者提供安全、有效的生物
医用材料产品，在行业内亦具有了一定的品牌知名度，与下游客户建立了稳定的合作关
系。未来，随着公司募集资金投资项目的顺利开展实施并逐步运营投产，公司的业务规
模、市场影响力、技术实力和核心竞争力将进一步提高。
  前述医疗器械领域的同行业可比公司中无从事化妆品相关业务的公司因此，此处选
取主营业务包含化妆品业务的公司贝泰妮、敷尔佳进行分析。具体如下：
  （1）经营情况、市场地位
  参见本节“（七）发行人产品的市场地位、行业主要企业及竞争格局、竞争优势与
劣势及行业发展态势”之“2、行业主要企业及竞争格局”之“（2）行业竞争格局”之
“2）化妆品行业”。
  （2）衡量核心竞争力的关键业务数据、指标方面的比较情况
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                      招股说明书
                                                                                 单位：万元
          项目                  2025 年度                2024 年度                 2023 年度
               营业收入                535,863.88               573,586.53               552,216.83
  贝泰妮
               毛利率                    74.46%                   73.74%                   73.90%
               营业收入                189,315.04               201,697.59               193,350.44
  敷尔佳
               毛利率                    80.06%                   81.73%                   82.23%
               营业收入                  8,997.05                 5,293.38                 4,409.65
  百瑞吉
               毛利率                    74.51%                   72.82%                   72.65%
注：贝泰妮、敷尔佳财务数据来源其年度报告，公司营业收入及毛利率数据采用功能性护肤品业务
的数据指标。
  营业收入方面，百瑞吉化妆品业务仍处在高速发展期，整体业务规模相对较小，但
收入增速较快。
  毛利率方面，公司的化妆品业务毛利率略低于可比公司平均水平，主要系公司的化
妆品业务尚处在发展期，整体规模相对较小，规模优势相对不显著。
三、 发行人主营业务情况
（一） 销售情况和主要客户
  报告期内，公司主营业务收入构成如下：
                                                                                 单位：万元
     项目
                      金额          比例（%）         金额          比例（%）        金额          比例（%）
宫腔用交联透明质酸钠
 凝胶（宫腔领域）
交联透明质酸钠凝胶（盆
   腹腔领域）
医用交联透明质酸钠凝
  胶（鼻腔领域）
  其他医疗器械                202.82       0.71         229.39        0.99       333.13          1.68
  功能性护肤品               8,996.73     31.69        5,293.21      22.89      4,409.46       22.25
     合计               28,386.06    100.00       23,121.98     100.00     19,816.96      100.00
  报告期内，公司医疗器械产品收入分别为 15,407.50 万元、17,828.76 万元和 19,389.32
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万元，占各期主营业务收入比例分别为 77.75%、77.11%和 68.31%，为公司主营业务收
入的主要构成部分，相比之下公司功能性护肤品收入占比较小，比例分别为 22.25%、
                                                                               单位：万元
   项目
             金额          比例（%）         金额          比例（%）           金额          比例（%）
经销模式         19,258.68       67.85     17,740.06       76.72       15,371.56        77.57
直销模式          9,127.38       32.15      5,381.91       23.28        4,445.40        22.43
   合计        28,386.06      100.00     23,121.98      100.00       19,816.96       100.00
   报告期内，公司经销模式产生的收入金额占公司主营业务收入的比例分别为
   （1）产能利用率
 项目         类别                 2025 年度              2024 年度               2023 年度
        医疗器械类（万支）                       152.66                 152.66              152.66
 产能
        功能性护肤品类（L）                   126,689.30          77,577.43              33,984.45
        医疗器械类（万支）                       179.86                 170.39              146.75
 产量
        功能性护肤品类（L）                    63,462.79          54,866.38              35,375.73
 产能       医疗器械类                        117.82%            111.61%                 96.13%
利用率      功能性护肤品类                        50.09%             70.72%                 104.09%
   （2）产销率
 项目          类别                 2025 年度              2024 年度              2023 年度
        医疗器械类（万支）                        179.86                170.39              146.75
 产量
        功能性护肤品类（L）                    63,462.79          54,866.38              35,375.73
        医疗器械类（万支）                        179.87                159.97              136.63
 销量
        功能性护肤品类（L）                    60,615.49          40,359.81              43,052.70
           医疗器械类                       100.01%             93.88%                 93.10%
产销率
         功能性护肤品类                        95.51%             73.56%                 121.70%
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功能性护肤品整体产能有较大提升，产能利用率有所下降。
  公司主要产品包括医疗器械产品和功能性护肤产品两大类。报告期内，医疗器械产
品主要直接客户群体为医疗器械经销商，主要终端客户群体为医疗机构。功能性护肤领
域产品主要客户群体为线上个人消费者。
  报告期内，发行人主要产品的销售价格变动情况如下：
                                                       单位：元/支、元/片、元/盒
       产品
              平均单价         变动率         平均单价        变动率       平均单价      变动率
宫腔用交联透明质酸钠
凝胶（宫腔领域）
交联透明质酸钠凝胶（盆
腹腔领域）
医用交联透明质酸钠凝
胶（鼻腔领域）
功能性护    面膜         19.54     12.52%        17.36   -17.97%     21.17    10.29%
肤品      面霜         40.59     42.57%        28.47   -18.03%     34.73   -13.72%
  报告期内，公司交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）产品整体价格存在一定波动，
主要原因为：2023 年较 2022 年平均单价下降主要系销售产品结构中 5ml 相较 10ml 成
为主要销售规格，并且同年 6 月由于经营战略调整，公司对 5ml 规格产品的单价进行下
调，导致 2023 年整体平均单价也有所下降。2024 年，交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领
域）和医用交联透明质酸钠凝胶（鼻腔领域）的平均单价上涨，主要系公司定价政策、
外币对人民币汇率上升等因素的影响。2025 年，交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
平均单价下降，主要系小规格产品收入占比上升。
  报告期内，公司功能性护肤品产品价格波动主要系报告期内产品销售价格及促销政
策调整、当年主推产品类型不同所致。
  报告期内，公司向前五大客户的销售情况如下：
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                                                    单位：万元
序号         客户        销售金额        年度销售额占比（%）      是否存在关联关系
         合计           5,429.76           19.13      -
序号         客户        销售金额        年度销售额占比（%）      是否存在关联关系
      湖南瑞克维立医疗器械有限
      公司
         合计           4,149.48           17.95      -
序号         客户        销售金额        年度销售额占比（%）      是否存在关联关系
      湖南瑞克维立医疗器械有限
      公司
         合计           3,278.33           16.54      -
注：上表按照同一控制方合并统计。其中，杭州黄统医疗器械有限公司包括杭州黄统医疗器械有限
公司、杭州态兴商贸有限公司、杭州喆辉贸易有限公司、杭州祥拓医疗器械有限公司、杭州星翰医
疗器械有限公司；上海三创医疗器械有限公司包括上海蓓蕊医疗科技有限公司、上海三创医疗器械
有限公司、上海放舒欣医疗器械有限公司；成都天松医疗器械有限公司包括成都天松医疗器械有限
公司、成都义友医疗设备有限公司；北京鑫合瑞科技有限公司包括北京鑫合瑞科技有限公司、北京
中润得佳医疗器械有限公司、新锐高（北京）技术有限公司；嘉事堂药业股份有限公司包括深圳市
贝来达科技有限公司、浙江嘉事商漾医疗科技有限公司；苏州康享医疗器械有限公司包括苏州康享
医疗器械有限公司、上海恒融惠康医疗科技有限公司、苏州乐朗生物科技有限公司、苏州仟恩生物
科技有限公司；南京永安医药有限公司包括南京永安医药有限公司、南京优禾谷医药科技有限公司。
     报告期内，公司对前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为 16.54%、
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情况。公司前五名客户均不属于公司关联方，与公司董事、取消监事会前的监事、高级
管理人员、核心技术人员，主要关联方及持股 5%以上的股东不存在任何关联关系，也
未在其中占有权益。
（二） 采购情况及主要供应商
  （1）原材料采购情况
  报告期内，公司采购的主要原材料如下：
                                                         单位：万元
  期间              原材料名称             采购金额              占当期采购比例
           预灌封玻璃注射器                         818.21         19.70%
           一次性使用延长管                         474.75         11.43%
           海茴香愈伤组织培养物滤液                     301.22          7.25%
           真空包装瓶器                           222.14          5.35%
           透析袋                              113.93          2.74%
           玻璃酸钠                             110.10          2.65%
           水解羽扇豆蛋白                           83.96          2.02%
                    合计                     2,124.32        51.16%
           预灌封玻璃注射器                         748.66         22.58%
           一次性使用延长管                         393.77         11.88%
           玻璃酸钠                             128.41          3.87%
           海茴香愈伤组织培养物滤液                      93.81          2.83%
           真空包装瓶器                            61.12          1.84%
           神经酰胺 3                            50.07          1.51%
           医疗器械辅料                            49.98          1.51%
           高山火绒草花/叶提取物混合液                    49.94          1.51%
           包装瓶器（50ml）                        48.84          1.47%
                    合计                     1,674.96        50.52%
           预灌封玻璃注射器                         488.68         22.31%
           玻璃酸钠                             126.73          5.78%
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        包装瓶器（15ml）                                  54.03                 2.47%
        医疗器械包装盒                                     50.33                 2.30%
        羟基频哪酮视黄酸酯混合物                                37.97                 1.73%
        零售包装盒                                       35.85                 1.64%
                  合计                              1,108.37               50.59%
  报告期内，公司采购原材料主要为预灌封玻璃注射器、一次性使用延长管及玻璃酸
钠等。
  （2）主要原材料价格变动情况
       原材料
                       平均单价        变动率           平均单价        变动率       平均单价
预灌封玻璃注射器（元/支）              4.52        24.97%       3.62      10.44%        3.27
一次性使用延长管（元/支）              2.32         2.85%       2.25      3.04%         2.19
玻璃酸钠（元/克）                 29.48         -3.36%     30.50     -13.60%       35.30
神经酰胺 3（元/克）               13.72         0.00%      13.72      -0.87%       13.84
高山火绒草花/叶提取物混合液（元
/克）
包装瓶器（50ml）（元/只）            3.76         0.00%       3.76      0.00%         3.76
羟基频哪酮视黄酸酯混合物（元/
克）
医疗器械辅料（元/克）               23.01         0.00%      23.01      0.00%        23.01
零售包装盒（元/只）                     -             -      2.01      0.71%         1.99
包装瓶器（15ml）（元/只）                -             -          -          -        2.17
医疗器械包装盒（元/只）               0.41        -17.84%      0.49      -3.64%        0.51
真空包装瓶器（元/个）                6.73         0.19%       6.71           -             -
海茴香愈伤组织培养物滤液（元/
克）
透析袋（元/卷）                7,256.64             -          -          -             -
水解羽扇豆蛋白（元/克）              19.44         -2.39%     19.91           -             -
  报告期内，公司采购价格整体不存在重大差异。
  公司预灌封玻璃注射器采购价格在 2024 年、2025 年价格上升，主要系 2024 年、2025
年向碧迪医疗器械（上海）有限公司采购的单价较高的预灌封玻璃注射器数量相对较多，
因此拉高了当年预灌封玻璃注射器整体的采购价格；2023 年采购的单价较高的预灌封玻
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璃注射器相对较少，因此当年预灌封玻璃注射器整体的采购价格相对较低。
  公司玻璃酸钠采购价格在 2024 年、2025 年价格有所下降，主要系 2023 年注射级玻
璃酸钠采购数量较多，而注射级玻璃酸钠的单价相比较高，因此拉高了当年玻璃酸钠整
体的采购价格；2024 年、2025 年采购的注射级玻璃酸钠数量有所下降，因此玻璃酸钠整
体采购价格回落。
  公司医疗器械包装盒采购价格在 2025 年有所下降主要系更换供应商致使单价下降。
  公司能源消耗主要为电、水和蒸汽，报告期内，公司能源耗用情况如下：
                                                                                单位：元
     类型           2025 年度                        2024 年度                2023 年度
    耗电情况               2,465,724.60                 2,337,328.40             1,852,084.60
    耗水情况                 114,750.00                  107,323.99                60,617.75
    耗汽情况                 799,554.00                  827,020.00               775,197.60
注：以上为含税金额
     类型           2025 年度                        2024 年度                2023 年度
  耗电情况（度）              2,425,460.00                 2,371,180.00             1,857,370.00
 耗水情况（立方米）                27,000.00                     25,288.70              14,263.00
  耗汽情况（吨）                     2,871.00                   2,279.00                2,194.00
  报告期内，公司采购电、水、蒸汽单价及变动情况如下：
     项目
                  单价             变动率               单价           变动率            单价
   电（元/度）              1.02              3.13%          0.99        -1.15%           1.00
     项目
                  单价             变动率               单价           变动率            单价
  水（元/立方米）             4.25              0.14%          4.24        -0.14%           4.25
     项目
                  单价             变动率               单价           变动率            单价
  蒸汽（元/吨）          278.49           -23.26%          362.89         2.71%         353.33
注：以上为含税金额
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   报告期内，公司向前五名供应商采购的情况如下：
                                                          单位：万元、%
 期间      序号        供应商名称                    主要采购产品     采购金额        占比
  度                                       海茴香愈伤组织培养
                                          物滤液等
                           合计                           2,008.25   44.80
              常州市康思特科技产业园发展有限
 年度      4                                电、水、污水处理等      163.66     4.54
              公司
                                          高山火绒草花/叶提取
                                          物混合液等
                           合计                           1,583.73   43.96
 年度      4    浙江晟祺实业有限公司                  护肤品包装瓶器等       136.99     5.75
              常州市康思特科技产业园发展有限
              公司
                           合计                           1,243.67   52.17
注：上表列示的采购金额以与公司产品生产直接相关的原材料、外协加工和能耗为统计口径。公司主
要供应商不涉及关联方，上海康德莱医疗器械股份有限公司现更名为上海瑛泰医疗器械股份有限公司
   公司与主要供应商建立了长期的合作关系，具有稳定的供应商基础，且业务具有持
续性。
   报告期内，发行人对前五大供应商采购金额合计占当期采购总额的比例分别为
应商的情况。公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关
联方和持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未占有任何权益。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                             招股说明书
（三） 主要资产情况
    参见本节“四、关键资源要素”之“（四）固定资产情况”及“（五）无形资产情
况”。
（四） 其他披露事项
    本节所列重要合同，为报告期内已履行完毕和正在履行、对公司持续经营有重要影
响的合同。
    销售合同：公司与主要客户以框架协议的形式合作，报告期内，公司正在履行的或
已履行年度销售金额合并口径 500 万元以上的重大框架协议。
    采购合同：报告期内，公司与主要供应商签订的正在履行的或已履行年度交易金额
及 500 万以上的设备采购合同/订单。
    借款合同：报告期内，公司签订的借款金额在 300 万元以上的借款合同。
    授信合同：报告期内，公司签订的授信金额在 1,000 万元以上的授信合同。
序     合同                关联                            合同金额 履行
             客户名称                       合同内容
号     名称                关系                            （万元） 情况
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
  《 经 销 商 新锐高（北京）技术          域）销售（经销区域北京市私立民营
  合同》     有限公司               医 院 ） 合 同 有 效 期 ：
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
    《 经 销 商 新锐高（北京）技术
    合同》     有限公司
                             合同有效期：2023.05.12-2023.12.31
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
    《 经 销 商 新锐高（北京）技术        域）销售（经销区域河北省公立医院
    合同》     有限公司             和河北省私立医院）合同有效期：
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
    《 经 销 商 新锐高（北京）技术        域）销售（经销区域内蒙古自治区公
    合同》     有限公司             立 医 院 ） 合 同 有 效 期 ：
                             交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
    《 经 销 商 新锐高（北京）技术
    合同》     有限公司
                             同有效期：2024.06.25-2024.12.31
    《 经 销 商 新锐高（北京）技术        宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
    合同》     有限公司             域）（经销区域北京市公立医院）合
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                             招股说明书
                             同有效期：2024.01.01-2024.12.31
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（经销区
     《 经 销 商 新锐高（北京）技术       域北京市 25 家民营医院和北京仁和
     合同》     有限公司            医 院 ） 合 同 有 效 期 ：
                             交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 新锐高（北京）技术
     合同》     有限公司
                             同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 新锐高（北京）技术       域）销售（经销区域内蒙古自治区公
     合同》     有限公司            立 医 院 ） 合 同 有 效 期 ：
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 新锐高（北京）技术
     合同》     有限公司
                             合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 新锐高（北京）技术
     合同》     有限公司
                             合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 新锐高（北京）技术       域）销售（经销区域北京市30家民营
     合同》     有限公司            医 院 ） 合 同 有 效 期 ：
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 新锐高（北京）技术       域）销售（经销区域河北区域民营医
     合同》     有限公司            院，4家民营医院除外）合同有效期：
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 北京鑫合瑞科技有        域）销售（经销区域北京复兴医院、
     合同》     限公司             北京大学第一医院）合同有效期：
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 北京鑫合瑞科技有
     合同》     限公司
                             合同有效期：2023.01.01-2023.12.31
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 北京中润得佳医疗
     合同》     器械有限公司
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 成都天松医疗器械
     合同》     有限公司
                             医用交联透明质酸钠凝胶（鼻腔领
     《 经 销 商 成都天松医疗器械
     合同》     有限公司
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
                             域）销售（经销区域四川米诺娃妇女
     《 经 销 商 成都天松医疗器械
     合同》     有限公司
                             成都市西区医院）合同有效期：
                             宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 成都天松医疗器械
     合同》     有限公司
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                      招股说明书
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
   《 经 销 商 成都义友医疗设备
   合同》     有限公司
                            医用交联透明质酸钠凝胶（鼻腔领
     《 经 销 商 成都义友医疗设备
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 成都义友医疗设备
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 杭州黄统医疗器械
     合同》     有限公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 杭州黄统医疗器械
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 杭州黄统医疗器械
     合同》     有限公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 杭州黄统医疗器械
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 杭州黄统医疗器械
     合同》     有限公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 杭州黄统医疗器械
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 杭州态兴商贸有限
     合同》     公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《经销商 杭州态兴商贸有限
     合同》  公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 杭州喆辉贸易有限
     合同》     公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 杭州喆辉贸易有限
     合同》     公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 杭州祥拓医疗器械
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 杭州祥拓医疗器械
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 杭州星翰医疗器械
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 湖南瑞克维立医疗
     合同》     器械有限公司
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                       招股说明书
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
   《 经 销 商 湖南瑞克维立医疗
   合同》     器械有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 湖南瑞克维立医疗
     合同》     器械有限公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 湖南瑞克维立医疗
     合同》     器械有限公司
                            同有效期：2023.01.01-2023.12.31
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 湖南瑞克维立医疗
     合同》     器械有限公司
                            同有效期：2023.05.01-2023.12.31
                            医用交联透明质酸钠凝胶（鼻腔领
     《 经 销 商 湖南瑞克维立医疗
     合同》     器械有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 湖南瑞克维立医疗
     合同》     器械有限公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 湖南瑞克维立医疗
     合同》     器械有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            合同有效期：2023.01.01-2023.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            合同有效期：2023.01.01-2023.12.31
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            同有效期：2023.03.01-2023.12.31
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            同有效期：2023.03.01-2023.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            合同有效期：2024.01.01-2024.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            合同有效期：2024.01.01-2024.12.31
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            同有效期：2024.01.01-2024.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            合同有效期：2024.06.01-2024.12.31
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            合同有效期：2024.01.01-2024.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                            合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                             招股说明书
                                      交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
   《 经 销 商 上海三创医疗器械
   合同》     有限公司
                                      合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                                      宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                                      合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                                      交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 上海三创医疗器械
     合同》     有限公司
                                      合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                                      宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 辽宁卫生服务有限
     合同》     公司
                                      交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 辽宁卫生服务有限
     合同》     公司
                                      宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 山东明正坤医药科
     合同》     技有限公司
                                      宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 四川澳士以诚科技
     合同》     有限公司
                                      交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 四川澳士以诚科技
     合同》     有限公司
                                      宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 四川澳士以诚科技
     合同》     有限公司
                                      合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                                      宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 四川澳士以诚科技                 域）销售（经销区域西藏自治区 2 家
     合同》     有限公司                     民营医院）合同有效期：
                                      交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 四川澳士以诚科技                 销售（经销区域四川省 41 家医院和
     合同》     有限公司                     西藏自治区 2 家民营医院）合同有效
                                      期：2025.01.01-2025.12.31
                                      宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 四川澳士以诚科技                 域）销售（经销区域四川省 1 家民营
     合同》     有限公司                     医院）
                                      合同有效期：2025.05.01-2025.12.31
                                      Absorbable Adhesion Barrier Gel 、
                                      Intrauterine Adhesion Barrier Gel、延
     《 经 销 商 Farm Lands Biotech       长管
     合同》     Co., Ltd.                销售合同有效期：2018.05.01-公司在
                                      中国台湾地区产品注册证需要第一
                                      次更新为止有效（2025.07.22）
                                      PureRegen Gel Sinus, PureRegen Gel
                                      Otol
     《 经 销 商 Farm Lands Biotech
     合同》     Co.,Ltd.
                                      在中国台湾地区产品注册证需要第
                                      一次更新为止（2025.08.22）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                  招股说明书
     合同》   Co., Ltd.        Sinus、 Absorbable Adhesion Barrier
                            Gel、“百瑞吉”一般手术用手动式
                            器械
                            销 售 合 同 有 效 期 ：
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 深圳市贝来达科技
     合同》     有限公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 深圳市贝来达科技
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 苏州康享医疗器械
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 苏州仟恩生物科技
     合同》     有限公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 苏州仟恩生物科技
     合同》     有限公司
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 苏州仟恩生物科技
     合同》     有限公司
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 南京永安医药有限
     合同》     公司
                            有效期：2025.06.01-2025.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 南京永安医药有限
     合同》     公司
                            医院）有效期：2025.01.01-2025.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 山东明正坤医药科
     合同》     技有限公司
                            医院）有效期：2025.01.01-2025.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 南京优禾谷医药科
     合同》     技有限公司
                            医院）有效期：2025.11.21-2025.12.31
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 南京优禾谷医药科
     合同》     技有限公司
                            有效期：2025.12.13-2025.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 南京优禾谷医药科       域）销售合同（经销区域江苏省部分
     合同》     技有限公司          公立医院）有效期：
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 湖北人福康博瑞医
     合同》     药有限公司
                            合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                            交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）
     《 经 销 商 湖北人福康博瑞医
     合同》     药有限公司
                            合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
                            宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
     《 经 销 商 上海放舒欣医疗器
     合同》     械有限公司
                            合同有效期：2025.01.01-2025.12.31
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                       招股说明书
                              宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
      《 经 销 商 上海放舒欣医疗器        域）销售（经销区域成都市 1 家公司
      合同》     械有限公司           下属医院）合同有效期：
                         关联                   合同金额
序号 合同名称        供应商名称                     合同内容         履行情况
                         关系                   （万元）
       《订货合 上海塑圣塑胶制                           以实际结算
       同》   品有限公司                             金额为准
                              采购内容包括高分子透明质酸钠、
       《销售合
            华熙生物科技股           化妆品级高分子透明质酸钠、玻璃 以实际结算
            份有限公司             酸钠、依克多因、酶切寡聚透明质 金额为准
       销）
                              酸钠等
                              采购内容包括透明质酸钠、透明质
       《采购合 华熙生物科技股                           以实际结算
       同》   份有限公司                             金额为准
                              寡聚透明质酸钠等
       《购销合   山东威高普瑞医         采购内容包括预灌封注射器组合
       同》     药包装有限公司         件、预灌封注射器用手柄助力器等
       《购销合   山东威高普瑞医         采购内容包括预灌封注射器组合
       同》     药包装有限公司         件、预灌封注射器用手柄助力器等
                              采购内容包括预灌封注射器组合
       《年度购 山东威高普瑞医           件、医用外科口罩、一次性使用无
       销合同》 药包装有限公司           菌注射针、预灌封注射器用手柄助
                              力器等
                              采购内容包括预灌封注射器组合
       《采购框 山东威高普瑞医           件、医用外科口罩、一次性使用无
       架协议》 药包装有限公司           菌注射针、预灌封注射器用手柄助
                              力器等
                              采购内容包括预灌封注射器组合
       《采购框 山东威高普瑞医           件、医用外科口罩、一次性使用无
       架协议》 药包装有限公司           菌注射针、预灌封注射器用手柄助
                              力器、无粉灭菌乳胶手套等
       《上海康
       德莱医疗
              上海康德莱医疗
       器械股份                   采购内容包括一次性使用延长管 以实际结算
       有限公司                   等              金额为准
              司
       产品购销
       合同》
       《采购合 上海瑛泰医疗器           采购内容包括一次性使用延长管、以实际结算
       同》   械股份有限公司           延长管、大孔径套管等     金额为准
       《产品订 浙江正庄实业有                          以实际结算
       购合同》 限公司                              金额为准
            常州市康思特科
       《租赁合                                     以实际结算
       同》                                       金额为准
            限公司
            碧迪医疗器械            采购内容包括助推器、预灌封注射
       《采购合                                   以实际结算
       同》                                     金额为准
            司                 用卤化丁基橡胶活塞、预灌封注射
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                         招股说明书
                                    器用推杆等
                   采购内容包括海茴香愈伤组织培
         《采购合 广州市百好博有                以实际结算
         同》   限公司                    金额为准
                   -6、霍霍巴酯类、C15-19烷等
                   采购内容包括D-泛醇、羟乙基纤
    《采购合 上海百好博生物                     以实际结算
    同》   科技有限公司                      金额为准
                   醇、双丙甘醇、霍霍巴酯类等
    《采购合 宁波金雨科技实                     以实际结算
    同》   业有限公司                       金额为准
注：上海瑛泰医疗器械股份有限公司曾用名为上海康德莱医疗器械股份有限公司
                               关联     合同金额
序号         合同名称       贷款人                           借款期限              担保情况              履行情况
                               关系     （万元）
          《人民币流动 南 京 银 行 股
          同》     常州分行
                 兴业银行股
          《流动资金借                                   2022.03.29- 舒晓正、宋婵提供
          款合同》                                     2023.03.28   连带责任保证
                 常州分行
                 华夏银行股
          《流动资金借                                   2022.06.13- 舒晓正提供连带
          款合同》                                     2023.06.13    责任保证
                 常州分行
序                                               授信金额                                      履行
  借款人        授信银行         合同名称及编号                               授信期限               担保方式
号                                               （万元）                                      情况
                                                                                 舒晓正、宋
  百瑞吉 南京银行股份有          《最高债权额度合同》                                                婵提供最     履行
   有限 限公司常州分行          （A0456232104270020）                                       高额保证     完毕
                                                                                  担保
                                                                                 舒晓正、宋
        百瑞吉 南京银行股份有    《最高债权额度合同》                                                婵提供最     履行
         有限 限公司常州分行    （A0456232204180013）                                       高额保证     完毕
                                                                                  担保
           南京银行股份有     《最高债权额度合同》                                                         履行
           限公司常州分行    （A0456232403280022159）                                              完毕
        截至报告期末，发行人正在履行的政府投资协议如下所示：
序号          合作方          合作内容                         主要协议内容                            签署日期
                          发行人（“乙方”）募投项目拟建地点位于
                  百瑞吉可吸收可
         常州国家高新技术         江苏省常州市国家高新技术产业开发区，地
                  降解生物医用材
                  料产业基地及研
         员会（“甲方”）         路北侧、医沛生医疗器械制造（常州）有限
                   发中心项目
                          公司西侧，总面积约 60 亩（约 40,000 平方
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                      招股说明书
                  米），土地性质为工业用地。
                  根据协议：（1）在出让宗地的使用期限内，
                  如公司的实际控制人、企业主体、主营业务、
                  上市进程等发生重大变化，乙方应及时书面
                  通知甲方，并向甲方提供有效的内部决策文
                  件，并确保本协议目的实现不受妨碍、不对
                  本协议的履行和项目的正常运营造成不利
                  影响；若因非不可抗力因素，乙方长期经营
                  不善，出现土地低效利用情形，甲方有权按
                  公司在受让时的实际价格收回该宗地使用
                  权；若乙方未能按照计划上市或未能如期实
                  施项目，乙方须提前书面通知甲方，甲方有
                  权提前收回该土地使用权，并追溯此前给予
                  乙方享受的各项优惠扶持政策，由乙方退还
                  相关款项。（2）甲方对乙方的入库贡献进
                  行考核，入库贡献按照时间顺序进行阶段性
                  考核，且前阶段超额部分可计入后阶段的考
                  核要求；若乙方在考核阶段未达到考核要求
                  且未足额补偿未达到考核要求的差额部分，
                  则甲方有权收回本协议约定的各项优惠扶
                  持政策，且乙方须将已享受的相关政策扶持
                  取得的利益退还甲方。
四、 关键资源要素
（一）核心技术情况
  公司立足组织修复生物医用材料领域，经过多年研发积累，通过自主创新，围绕生
物医用材料自交联技术路径和临床应用需求，研发出了多项底层核心技术，形成了生物
模拟组织修复和再生材料研发平台，并通过应用端技术，将公司的技术平台与临床应用
需求相结合，不断地将公司核心技术转化为具有商业价值且满足临床需求的生物医用材
料产品。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                      招股说明书
  公司核心技术的研发系以实现组织修复生物医用材料领域技术突破，满足临床需求为
目标，通过这些核心技术的应用，公司探索出了一条安全有效的生物医用材料自交联路径。
  行业内传统交联路径与公司自交联路径对比如下：
  交联路径     二乙烯基亚砜（DVS）                   自交联
                             （BDDE）
           透明质酸侧链羟基与DVS 透明质酸侧链羟基与BDDE 透明质酸巯基化衍生
  交联原理     交联剂的二乙烯双键亲核 交联剂的环氧基团亲核加成 物在生理条件下自发
           加成形成醚键交联结构     形成醚键交联结构    形成二硫键交联结构
 交联技术传承     美国Genzyme公司             欧洲Q-Med公司    百瑞吉自主研发
            双端（有效）交联：
                               双端（有效）交联：
                                                均为双端（有效）交联：
 具体化学结构     单端（无效）交联：
                               单端（无效）交联：
  交联条件            强碱性                 强碱性          生理条件
                                         无（巯基为人体内广泛
                            较低（但残余环氧交联官能
 交联官能团毒性          较高                     存在的基团，自发形成
                             团存在致癌性风险）
                                            二硫键）
  交联效率
         较低，存在大量未反应官能 较低，存在大量未反应官能 很高（可达100%）
（双端有效交联百
          团，存在安全性隐患    团，存在安全性隐患     无安全性隐患
   分比）
  交联产物
             强度较大         强度较大        灵活可调
  理化性能
                                      灵活可调
  体内降解   通常较长（难以与创面愈合 通常较长（难以与创面愈合
                                   （短至2周，长至6个月
  吸收时间      周期相匹配）       周期相匹配）
                                       以上）
  公司利用透明质酸巯基化衍生物在生理条件下自发形成二硫键交联结构，可以使得
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                     招股说明书
交联官能团无毒性、无安全隐患、交联效率可以达到 100%、交联产物及体内降解吸收
时间灵活可调。
  公司各项核心技术具体情况如下：
序 核心技 技术 技术所              对应商业化                  对应相关专利技术
               技术先进性表征
号 术名称 来源 处阶段               产品               中国专利                海外专利
                                二酰肼化合物及其制备方                PCT 专利：US8067636、
             生物相容性好、不改   医用交联透明 法和用途                       EP2088140、
  新型生                           （ZL200610118715.2）         JP5413838、284987
             变生物相容高分子的   质酸钠凝胶
  物相容
             生物可降解性和生物   （鼻腔领域）；高分子巯基化改性衍生物                PCT 专利：US8124757、
  高分子
         所对应 活性、改性度及化学   宫腔用交联透 及其交联材料                     EP2103631、
  的巯基 自主
  化衍生 开发                                                   PCT 专利：US8158754、
         商业化 条件温和、反应效率 （宫腔领域）；明胶多重改性衍生物及其
  物及其                                                      EP2103662、
             高、可大规模工业化 交联透明质酸 交联材料
  制备技                                                      JP5357779、
             生产、工艺质量稳定 钠凝胶（盆腹 （ZL200710036276.5）
   术                                                       AU2007343561
             且成本可控     腔领域）
                                        /                  PCT 专利：US9446067
                                                           PCT 专利：US9220676、
                                                           EP2353612、
                                      可注射原位交联水凝胶及
                                                           JP5657545、
                                      其制备方法和用途
                                                           CA2740136、
                                      （ZL200810043845.3）
                                                           AU2009304472、
                         医用交联透明 一种双硫键交联透明质酸
             交联反应条件温和，
                         质酸钠凝胶  水凝胶的制备方法                       /
             可在生理条件下进
  新型生                    （鼻腔领域）；（ZL202211314488.6）
             行，交联效率高，不
  物相容    所对应             宫腔用交联透                      PCT 专利：
      自主     需额外交联剂，无残          二硫键交联透明质酸在制
      开发     余反应产物，生物相          备预防腹（盆）腔术后组织
  自交联    商业化             （宫腔领域）；                     IN202227023352、
             容性好、可大规模工          黏连的凝胶中的应用及此
   技术                    交联透明质酸                      JP7641274、
             业化生产、工艺质量          凝胶（中国台湾地区
                         钠凝胶（盆腹                      AU2020348245、
             稳定且成本可控            I844718）
                         腔领域）                        CA3151960
                                二硫键交联天然多糖衍生
                                物凝胶的制备方法及产物、                   /
                                应用（ZL202410851145.6）
                                一种透明质酸凝胶混合
                                物及其制备方法、应用                     /
                                （ZL202510371478.3）
                         医用交联透明
             高效去除杂质以符合
                         质酸钠凝胶
  新型生        相关医药法规要求，
                         （鼻腔领域）；
  物相容        保障临床使用的安全
         所对应             宫腔用交联透 一种透明质酸衍生物的纯
  高分子 自主     性，可大规模工业化
  衍生物 开发     生产、工艺质量稳定
         商业化             （宫腔领域）；（ZL202211276272.5）
  的纯化        且成本可控，工艺过
                         交联透明质酸
   技术        程温和不影响生物相
                         钠凝胶（盆腹
             容高分子的生物活性
                         腔领域）
                         医用交联透明 一种巯基化透明质酸衍生
  新型生        精确度高、操作方法
                         质酸钠凝胶  物中二硫苏糖醇残留的检
  物相容        简单易行、线性范围                                         /
         所对应             （鼻腔领域）；测方法
  高分子 自主     广、重复性好，成本
  的杂质 开发     低、可有效满足医药
         商业化             明质酸钠凝胶 一种二硫键交联透明质酸
  检测技        产品法规要求及实际
                         （宫腔领域）；凝胶中交联剂残留的检测                    /
   术         需求的微量检测技术
                         交联透明质酸 方法（ZL202211352850.9）
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                           钠凝胶（盆腹
                           腔领域）
                                                            PCT 专利：US9220676、
                                                            EP2353612、
             生物相容性良好、降                 可注射原位交联水凝胶及
                                                            JP5657545、
             解吸收时间覆盖腔道                 其制备方法和用途
  开放性                                                       CA2740136、
             腹膜损伤的愈合周                  （ZL200810043845.3）
  鼻窦腔                                                       AU2009304472、
             期、粘弹性比交联改
  腔道术                                                       285109
             性前提高 20 倍以上，
  后组织    所对应              医用交联透明                            PCT 专利：
      自主     显著促进鼻黏膜愈
      开发     合，减少窦腔内瘢痕
  自交联    商业化              （鼻腔领域）       高分子巯基化衍生物及其          JP6063867、
             粘连，保持窦口的开
  透明质                                  交联材料和用途              CA2810590、
             放，恢复鼻窦引流与
  酸制剂                                  （ZL201010277374.X）   AU2011301069、
             通风的生理功能，提
   技术                                                       380796
             高手术成功率，减少
                                       一种双硫键交联透明质酸
             复发
                                       水凝胶的制备方法                     /
                                       （ZL202211314488.6）
                                                            PCT 专利：US9220676、
                                                            EP2353612、
                                 可注射原位交联水凝胶及
                                                            JP5657545、
             生物相容性良好、降           其制备方法和用途
  半开放                                                       CA2740136、
             解吸收时间覆盖子宫           （ZL200810043845.3）
  性宫腔                                                       AU2009304472、
             内膜的愈合周期、粘
  腔道术                                                       285109
             弹性比交联改性前提
  后组织    所对应              宫腔用交联透                            PCT 专利：
      自主     高 10 倍以上，显著促
      开发     进子宫内膜愈合质
  自交联    商业化              （宫腔领域） 高分子巯基化衍生物及其                JP6063867、
             量，减少宫腔内的瘢
  透明质                            交联材料和用途                    CA2810590、
             痕粘连，提高临床妊
  酸制剂                            （ZL201010277374.X）         AU2011301069、
             娠率，保护女性生育
   技术                                                       380796
             能力
                                 一种双硫键交联透明质酸
                                 水凝胶的制备方法                           /
                                 （ZL202211314488.6）
                                                            PCT 专利：US9220676、
                                                            EP2353612、
                                       可注射原位交联水凝胶及
                                                            JP5657545、
                                       其制备方法和用途
                                                            CA2740136、
                                       （ZL200810043845.3）
                                                            AU2009304472、
             生物相容性良好、降
                                                            PCT 专利：
             解吸收时间覆盖腹膜
  腹盆腔                            低巯基化改性度生物相容                US10064889、
             损伤的愈合周期、动
  术后组                            高分子巯基化衍生物及其                JP6063867、
             力粘度比交联改性前
  织创伤    所对应              交联透明质酸 交联材料和用途                    CA2810590、
      自主     提高 10 倍以上，显著
      开发     促进术后创伤愈合，
  联透明    商业化              腔领域）                              380796
             减少瘢痕粘连，减少
  质酸制                            一种双硫键交联透明质酸
             粘连导致的并发症，
  剂技术                            水凝胶的制备方法                           /
             保护女性生育能力，
                                 （ZL202211314488.6）
             提高患者生活质量
                                                            PCT 专利：
                                 二硫键交联透明质酸在制
                                                            EP20865239、
                                 备预防腹（盆）腔术后组织
                                                            IN202227023352、
                                 黏连的凝胶中的应用及此
                                                            JP7641274、
                                 凝胶（中国台湾地区
                                                            AU2020348245、
                                 I844718）
                                                            CA3151960
  此外，公司现有处于临床前阶段的储备核心技术共 3 项，具体情况如下：
序 核心技 技术 技术所处       技术先进                对应相关专利和非专利技术
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                            招股说明书
号 术名称 来源   阶段      性表征                相关专利技术               相关非专
                                 中国专利          海外专利         利技术
                                           PCT 专利：
  生物相             生物相容
         所对应产                              US8647670、
  容高分             性好、快速 生物相容快速凝胶化水凝
      自主 品处于实                              EP2177236、
      开发 验室研发                              JP5465172、
  凝胶化             间小于 60 （ZL200710093931.0）
         阶段                                CA2692553、
   技术             秒
                                           AU2008274807
                                           PCT 专利：
                        低巯基化改性度生物相容 US10064889、            自交联透
                        高分子巯基化衍生物及其 JP6063867、             明质酸凝
                        交联材料和用途            CA2810590、      胶的复配
                        （ZL201010277374.X） AU2011301069、   技术
                                           PCT 专利：
                                           US9220676、      自交联透
                        可注射原位交联水凝胶及 EP2353612、             明质酸凝
                        其制备方法和用途           JP5657545、      胶复合制
                  生物相容  （ZL200810043845.3） CA2740136、      剂的终端
                  性好、可注                    AU2009304472、   灭菌技术
  退行性             射使用、关                    285109
  关节炎             节腔内半                                     自交联透
  长效增             衰期可调 一种透明质酸交联活性材                         明质酸凝
  粘治疗    所对应产     控、在所需 料及其应用                      /       胶的二次
      自主
      开发                                                   联技术
  联透明    床前阶段     局部缓释、
  质酸复             发挥药物 一种双硫键交联透明质酸
  合制剂             缓释载体 水凝胶的制备方法                     /        /
   技术             材料和药  （ZL202211314488.6）
                  物的双重 一种透明质酸交联活性材
                  治疗效果 料、制备方法及其应用                   /        /
                        （ZL202111678409.5）
                        一种透明质酸交联活性材
                        料组合物、制备方法及应用                /        /
                        （ZL202111675119.5）
                        非均匀透明质酸凝胶颗粒、
                        其应用、制备及包含其的产                /        /
                        品（ZL202410852056.3）
                        一种透明质酸凝胶混合物
                        及其制备方法、应用                   /        /
                        （ZL202510371478.3）
  组织再             生物相容                      PCT 专利：        生物模拟
  生用新             性良好、可 高分子巯基化改性衍生物 US8124757、             细胞外基
  型原位             注射原位 及其交联材料               EP2103631、     质支架材
         所对应产
  交联生             成型、适合 （ZL200610119414.1）  JP5211064、     料的复合
      自主 品处于实
      开发 验室研发
  细胞外             创面、细胞                     PCT 专利：
         阶段             明胶多重改性衍生物及其
  基质支             原位包埋、                     US8158754、
                        交联材料                                 /
  架材料             实现缺损                      EP2103662、
                        （ZL200710036276.5）
   技术             组织再生                      JP5357779、
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                              招股说明书
                                                            AU2007343561
     报告期内，公司核心技术形成的收入来源于宫腔、盆（腹）腔、鼻（窦）腔领域产
品的销售，其占营业收入的比例情况如下表所示：
                                                                            单位：万元
             项目                  2025 年度              2024 年度             2023 年度
       核心技术产品收入                      19,186.50              17,599.37        15,074.38
     核心技术产品占营业收入比例                     67.59%                 76.11%            76.06%
（二）业务资质情况
     截至本招股说明书签署日，发行人持有的与生产经营相关的主要行政许可、备案、
注册或者认证如下：
序号 持有主体           证书名称        证书编号               有效期限                    发证部门
                                                              江苏省科学技术厅、江苏省
              高新技术企业                          2025.11.18-
                证书                            2028.11.17
                                                                  省税务局
序号 持有主体       证书名称              证书编号                  有效期限                 发证部门
               医疗器械           苏药监械生产许                                  江苏省药品监督
              生产许可证            20090063 号                                管理局
                                                                       江苏省药品监督
                                                                         管理局
     （1）境内医疗器械产品注册/备案
序号    授权主体               产品                 注册证号          有效期限至            发证部门
                                            苏械注准                         江苏省药品监督
                                            国械注准                         国家药品监督管
                                            国械注准                         国家药品监督管
                                            国械注准
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                  招股说明书
                                                                                理局
                                                苏械注准                        江苏省药品监督
                                                苏械注准                        江苏省药品监督
                                                苏械注准                        江苏省药品监督
                                                苏械注准                        江苏省药品监督
                                                苏械注准                        江苏省药品监督
        （2）境外医疗器械产品注册/备案
        发行人持有的欧盟和美国医疗器械产品注册/备案如下：
序 持有      认证                                                                   有效期限/签
                     登记编号                 产品名称                  签发机构
号 主体      类型                                                                    发日期
                                       Nasal/Sinus and
                                                              T?V Rheinland
  百瑞                                       Otologic                            2020.07.24-
   吉                                 Dressing;Intrauterine                     2024.05.26
                                                                 GmbH
                                     Adhesion Barrier Gel
  百瑞                                                         T?V S?D Product   2019.10.24-
   吉                                                          Service GmbH     2024.05.26
  百瑞                                 Absorbable Adhesion     T?V S?D Product   2019.07.23-
   吉                                     Barrier Gel          Service GmbH     2024.05.26
  百瑞                                                         T?V S?D Product   2020.01.23-
   吉                                                          Service GmbH     2024.05.26
  百瑞                             Absorbable Adhesion         T?V S?D Product   2024.11.14-
   吉                                  Barrier Gel             Service GmbH     2029.11.13
                                 M0406-Dressings for
  百瑞                              The Prevention of      T?V S?D Product 2024.12.03-
   吉                                Post-operative        Service GmbH   2029.12.02
                                       Adhesions
  百瑞                             M040405-Hydrogel        T?V S?D Product 2025.01.13-
   吉                                   Dressings          Service GmbH   2029.12.02
  百瑞 FDA 认
   吉    证
                                  Dressing, wound,
  百瑞 FDA 认
   吉    证                           and/or biologic
注：为响应欧盟现行的医疗器械法规(MDR,REGULATION(EU)2017/745)的规定，公司申请并取得了
符合 MDR 的最新证书 G700703400012Rev.00、G120703400015Rev.00 和 G100703400011Rev.00；同
时，根据欧盟发布的 REGULATION（EU2023/607）对 MDR 过渡期进行延长的规定，公司持有的医
疗器械产品 CE 证书（编号为 DD601493980001）有效期自动延续至 2028 年 12 月 31 日、医疗器械
产品 CE 证书（编号为 G20703400010Rev.00、G10703400007Rev.01 及 G70703400009Rev.01）有效
期自动延续至 2027 年 12 月 31 日，上述相关产品也可以继续投放市场销售。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                招股说明书
序号       持证主体                产品名称                        备案编号               备案时间
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
                                                       苏 G 妆网备字
注：公司产品仅涉及普通化妆品，实行备案管理。
序       持证
               证书名称           证书编号                    有效期                 发证机构
号       主体
              医疗器械质量                                                   T?V S?D Product
              管理体系认证                                                    Service GmbH
                                                                        T?V Rheinland
              医疗器械质量
              管理体系认证
                                                                            GmbH
              环境管理体系                                                      SGS United
                认证                                                       Kingdom Ltd
              中国职业健康
                                                                         SGS United
                                                                         Kingdom Ltd
                认证
              知识产权合规
                                                                       北京中安质环认证
                                                                        中心有限公司
                证书
              医疗器械质量                                                      T?V S?D
              管理体系认证                                                     America, Inc.
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                           招股说明书
序
  持证单位            证书名称              证书编号               有效期限               发证机关
号
                                  苏常药监械出                                 江苏省药品
序
  持证单位        证书名称         证书编号/备案号码                有效期限                 发证机关
号
            固定污染源排污                                              中华人民共和国
             登记回执                                                 生态环境部
序
     持有单位         证书名称            证书编号            有效期限                   发证机关
号
              互联网药品信息服务 （苏）-非经营性                          江苏省药品监督
                资格证书     -2024-0082                         管理局
序
     持有单位         证书名称            证书编号            有效期限                   发证机关
号
        中国商品条码系统成  物编注字第                             中国物品编码中
           员证书      334156号                             心
注：中国商品条码系统成员证书有效期已延长至 2028 年 9 月 21 日
（三）特许经营权情况
     报告期内，公司业务不涉及特许经营内容，不存在特许经营权的情况。
（四）固定资产情况
     公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和办公设备及其他。公
司拥有经营活动所必需的固定资产，可以满足公司生产经营和日常办公的需要。截至
                                                                          单位：万元
       项目              折旧年限（年）                 账面原值                账面价值
房屋及建筑物                      20                        489.33                359.01
机器设备                       3-10                    3,799.31                2,014.61
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                            招股说明书
运输设备                   5                               85.70                    4.28
电子设备及其他                3-5                            460.85                 113.55
       合计               -                            4,835.19               2,491.45
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司已取得房产证书的房屋建筑物情况如下：
                                                       建筑面积
 序号    权利人         房产证编号                   地址                            用途 他项权利
                                                       （m2）
              苏（2023）常州市不动产 福康宁花园 25 幢
                权第 0129188 号   101 室
              苏（2023）常州市不动产 嘉泽镇姬山泰富山
                权第 0127997 号  庄 48 幢
              苏（2023）常州市不动产 澜月湾中心 6 幢
                权第 0128010 号  2312 室
  上述 1-3 处房产主要用于为外地员工提供住宿使用。
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的账面原值 50 万元以上的生产经营设备情况如
下：
                                                                           单位：万元
 序号           名称            数量        账面原值             账面净值               成新率
（五）无形资产情况
  公司的无形资产主要包括土地使用权、商标权、专利权等。
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     截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有的土地使用权情况如下：
序 国有土地使用证 土地使                     取得          土地面积                    他项权
                       坐落              用途               使用期限                 备注
号  /不动产权证 用权人                     方式          （m2）                     利
                                                                            员工宿
     苏（2023）常州        福康宁花
                                       住宅用                                  舍，面
                                        地                                   积系共
                                                                             用
                                                                            员工宿
     苏（2023）常州        嘉泽镇姬
                                       其他商                                  舍，面
                                       服用地                                  积系共
                                                                             用
                                                                            员工宿
     苏（2023）常州        澜月湾中
                                       住宿餐                                  舍，面
                                       饮用地                                  积系共
                                                                             用
     （1）境内专利
     截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有 44 项境内专利，其中发明专利 20 项，实用新
型 20 项，外观设计专利 4 项，具体情况请参见本招股说明书之“附件”之“二、无形
资产清单”之“（一）境内专利”。
     （2）中国台湾地区专利
     截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有一项中国台湾地区的发明专利，具体如下：
序                专利                专利
      专利名称             申请号                  取得方式    公告号           专利权期间
号                权人                类型
  二硫键交联透明质
   酸在制备预防腹
  连的凝胶中的应用
    及此凝胶
     （3）PCT 专利
     截至 2025 年 12 月 31 日，公司已取得共计 34 项境外 PCT 授权专利，具体情况请
参见本招股说明书之“附件”之“二、无形资产清单”之“（二）PCT 专利”。
     截至 2025 年 12 月 31 日，公司拥有 157 项已取得商标注册证书的境内注册商标、1
项马德里商标国际注册和 18 项其他境外注册商标，具体情况请参见本招股说明书之“附
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件”之“二、无形资产清单”之“（三）商标”。
     截至报告期末，公司存在商标相关的 5 起了结的行政诉讼案件及 1 起作为被告的商
标侵权案件，具体情况如下：
           诉讼     对方                           诉讼进展以及公司可能承
序号    案由                        诉讼请求
           角色    当事人                              担的责任或损失等
                  第 0000082340 号《关于第 63842738 2025 年 7 月 24 日、6 月 25
     商标无
                  号“芮生堂”商标无效宣告请求裁 日就案件 1-案件 2 分别作出
     效宣告
     行政纠
      纷
                  裁定书，对诉争商标的注册予以维 级人民法院提起上诉，北京
                  持。                          市高级人民法院已就案件
                                              发行人上诉请求，维持原
                                              判；
                  第 0000052261 号《关于第 52616357 的行政诉讼，不涉及民事赔
                  号“芮生 VITREGEN”商标不予注 偿责任。目前公司功能性护
                  册复审决定书》；                    肤品未使用上述 2 项涉诉商
                  诉争商标准予注册。                   合 法 注 册 并 取 得 的
                                              “VITREGEN”等商标。即
            国家知识                              使败诉，并不会对公司的知
            产权局（第                             识产权、持续经营造成重大
            三人：北京                             不利影响。
         原告
            爱天然化 1．判令撤销被告作出的商评字[2024] 1. 北 京 知 识 产 权 法 院 已 于
            妆品有限 第 0000059558 号《关于第 52611652 2025 年 5 月 14 日就案件 3-
     商标不
             公司） 号“芮生 VITREGEN”商标不予注 案件 5 分别作出一审判决驳
                  册复审决定书》；                    回发行人的诉讼请求，公司
     复审行
     政纠纷
                  诉争商标准予注册。                   提起上诉；
                  第 0000059559 号《关于第 59280050 2025 年 8 月 29 日作出判决，
                  号“芮生”商标不予注册复审决定 驳回发行人上诉请求，维持
                  书》；                         原判。
                  诉争商标准予注册。                   人作为原告主动提起的行
                                              政诉讼，不涉及民事赔偿责
                                              任。目前公司功能性护肤品
                                              未使用上述 3 项涉诉商标，
                  第 0000059560 号《关于第 52611625
                                              所使用的均系发行人已合
                  号“芮生”商标不予注册复审决定
                  书》；
                                              “VITREGEN”等商标。因
                                              此败诉并不会对公司的知
                  诉争商标准予注册。
                                              识产权、持续经营造成重大
                                              不利影响。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                          招股说明书
                  行为，包括但不限于立即停止生产、
                  销售“芮生”品牌产品，下架涉嫌侵
                  犯原告商标专用权（商标“苏芮生”，
                  申请号“16698402 ”“21585454”
                                           双方已于 2025 年 8 月 15 日
            原告：北京 “29646485”）的产品、删除侵权链
                                           达成和解并签署《和解协
            爱天然化 接，包括但不限于淘宝、天猫、京东、
                                           议》，上海知识产权法院于
            妆品有限 拼多多、抖音、快手、视频号等平台，
     侵害商     公司； 并销毁所有侵权产品及包装；
                                           事裁定书》（（2025）沪 73
     标权及    被告二：上 2.百瑞吉和被告二立即停止不正当竞
     不正当    海幡莹国 争行为，即被告经营的官网页面及店
                                           海市奉贤区人民法院
      竞争    际贸易有 铺名称不得包含“芮生”，且不得以
                                           （2024）沪 0120 民初 17058
            限公司（以 “芮生”为产品宣传关键词、广告词
                                           号民事判决并准许北京爱
            下简称“被 吸引网络流量；
                                           天然化妆品有限公司撤回
            告二”） 3.请求判令百瑞吉赔偿北京爱天然化
                                           起诉。
                  妆品有限公司经济损失及维权支出
                  合理费用人民币 300 万元，并适用惩
                  罚性赔偿；
                  费用（30,800 元）。
     公司历史上曾申请“芮生”标识作为商标，目前案件 6 中，北京爱天然化妆品有限
公司（下称“北京爱天然”、“原告”）与公司就“芮生”标识纠纷已达成和解协议，
具体情况如下：
     北京爱天然就公司注册的“芮生”商标专用权纠纷事宜对公司（被告一）及上海幡
莹国际贸易有限公司（被告二）提起诉讼，上海市奉贤区人民法院（下称“法院”）于
场店”运营主体，销售“芮生屏障强韧颜菁护面霜”，故被原告列为本案件被告之一。
事判决书》，判决：a.被告百瑞吉赔偿原告爱天然公司经济损失及合理费用共计 260 万
元；b.驳回原告北京爱天然的其余诉讼请求。
号《民事判决书》，向上海知识产权法院提交《民事上诉状》，请求：a.撤销上海市奉
贤区人民法院作出的（2024)沪 0120 民初 17058 号《民事判决书》第一项，改判驳回被
上诉人的全部诉讼请求；b.判令被上诉人承担本案一、二审全部诉讼费用。
年 8 月 21 日出具《民事裁定书》（（2025）沪 73 民终 70 号），裁定撤销上海市奉贤
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                        招股说明书
区人民法院（2024）沪 0120 民初 17058 号民事判决并准许北京爱天然撤回起诉。
     发行人已与北京爱天然签署《和解协议》，主要就以下事项达成一致意见：（1）
北京爱天然明确放弃追究和解协议签订前公司实际使用的“芮生”标识（包括但不限于
文字、图形、组合形式）用于其功能性护肤品品牌的行为，不再针对和解协议签订前公
司的前述行为提起新的权利主张或索赔（包括但不限于商标侵权、不正当竞争、商业混
淆等民事或行政责任）。（2）公司向北京爱天然支付和解款共计 260 万元人民币；（3）
公司不在化妆品上使用单独“芮生”标识，北京爱天然及其关联方不得在涉及《类似商
品和服务区分表》第 3 类商品（日化用品）的生产、销售或授权等活动中使用单独“芮
生”商标/标识，为延续北京爱天然商标的有效注册而实施的使用行为除外。
     上述案件中，发行人将“芮生”字样标识用于功能性护肤品生产、销售及推广宣传
中，根据上海市奉贤区人民法院作出的（2024）沪 0120 民初 17058 号《民事判决书》，
发行人至迟于 2024 年初，已经全面停止了使用“芮生”字样标识的行为。
     目前发行人功能性护肤品的生产、销售及推广宣传均系使用发行人已合法注册并取
得的“VITREGEN”等商标，不涉及使用诉争商标，该纠纷不会对发行人的生产经营产
生重大不利影响。
     综上，上述事项不会对公司造成重大不利影响。
     截至 2025 年 12 月 31 日，公司已取得六项域名，具体如下：
序号        域名名称           注册所有人    网站备案/许可证号             注册时间         到期时间
（六）允许他人使用自己所有的资产，或作为被许可方使用他人资产情况
     截至 2025 年 12 月 31 日，公司存在作为被许可方使用他人资产的情况，主要为租
赁他人房产，具体情况如下。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                     招股说明书
 序   承租                                租赁     建筑面积
            出租方           坐落                                租赁期限
 号   方                                 用途     （m2）
        常州市康思特科
     百瑞               常州市新北区薛 生产、研发、
      吉               冶路117号B座  办公
          限公司
        常州市康思特科  常州市新北区薛
     百瑞
      吉
          限公司        层西
        常州市康思特科  常州市新北区薛
     百瑞
      吉
          限公司        一层
                 江苏省常州市钟
    百瑞 景绣控股（江苏）
     吉    有限公司
                   家村118号
                 北京市丰台区南
    百瑞 北京世纪星空影 四环西路186号四
     吉 业投资有限公司 区4号楼7层04-05
                       室
                 上海市普陀区铜
    百瑞 上海海汇房地产 川路699弄2号（中
     吉  开发有限公司 海中心A座12层01
                    单元）
                 上海市浦东新区
    百瑞
     吉
                 广州市番禺区南
    百瑞 广州客嘉商务咨 村镇汇智三路25
     吉    询有限公司  号10层自编1008
                   房01单元
    百瑞 沁宁企业服务（ 南京市秦淮区洪
     吉 江苏）有限公司 武路23号1905室
                 常州市新北区蓝
    百瑞
     吉
                 成都市锦江区东
    百瑞           大街紫东楼段11
     吉           号1栋1单元15楼0
                 湖南省长沙市芙
                 蓉区长沙隆平产
    百瑞 湖南邦和企业孵 业开发区隆园五                    未约定租
     吉  化器有限公司 路2号丰兴机械电                     赁面积
                 子产业园10栋四
                 层东侧A区526号
注 1：上述租赁房产中，截至 2025 年 12 月 31 日，除第 3、4、6、7、10、12 项租赁房产外，其他
租赁房产均已办理租赁备案手续。上述全部租赁房产的出租方与公司及其董事、取消监事会前的监
事、高级管理人员均不存在关联关系。
注 2：上表第 2 项租赁物业已续租，租赁期限为 2026 年 6 月 1 日至 2028 年 5 月 31 日；上表第 4 项
租赁物业已续租，租赁期限为 2026 年 6 月 1 日至 2027 年 5 月 31 日。
注 3：上表第 12 项租赁物业系长沙开拓创业服务有限公司所有，其于 2018 年 11 月 10 日与出租方
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                      招股说明书
湖南邦和企业孵化器有限公司签署《物业租赁授权委托书》，授权出租方湖南邦和企业孵化器有限
公司对 402 房进行分割并转租。
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司不存在允许他人使用自己所有的资产的情况。
（七）员工和核心技术人员情况
  （1）公司员工人数总体情况
  报告期各期末，公司员工人数情况如下：
      项目         2025 年 12 月 31 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日
   人数（人）                        240                  236                  214
注：本表格统计人数中包括以报告期各期末当日为最后工作日并办理离职手续的员工。
  （2）员工结构情况
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司员工的年龄分布、工作性质结构及受教育程度情况
如下：
  ①员工年龄结构
       年龄段                    人数（人）                          比例
        合计                                   240                     100.00%
  ②员工工作性质结构
       人员分类                   人数（人）                          比例
      管理及行政人员                                 43                      17.92%
       销售人员                                   86                      35.83%
       研发人员                                   40                      16.67%
       生产人员                                   71                      29.58%
        合计                                   240                     100.00%
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                           招股说明书
  ③员工教育程度结构
      教育程度                    人数（人）                                  比例
       博士                                         4                         1.67%
       硕士                                        32                        13.33%
      大专及本科                                  128                           53.33%
      大专以下                                       76                        31.67%
       合计                                    240                          100.00%
  （3）社会保障制度和公积金制度的执行情况
  ①报告期内，公司为员工缴纳社会保险及住房公积金的基本情况如下：
      项目          2025 年 12 月 31 日   2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日
员工总人数（人）                       240                       236                  214
社会保险缴纳人数（人）                    235                       233                  206
住房公积金缴纳人数（人）                   235                       232                  208
缴纳社保人数占员工总人
数比例
缴纳住房公积金人数占员
工总人数比例
  其中，公司未为员工缴纳社会保险及住房公积金的原因如下：
                                                                     单位：人
            项目
                                      日              日              日
           员工人数                            240                 236            214
              已缴纳                          235                 233            206
 社会
                  退休返聘                       4                   3                4
 保险   未缴纳
            新入职员工，次月生效                       1                   0                4
              已缴纳                          235                 232            208
住房公
                  退休返聘                       4                   3                4
积金    未缴纳
            新入职员工，次月生效                       1                   1                2
  ②员工社会保险和住房公积金缴纳合法合规情况
  公司及其分公司实行劳动合同制，按照《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和
国劳动合同法》等国家有关法律法规和相关的规章制度，在自愿平等、协商一致的基础
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上与员工签订劳动合同，双方按照劳动合同履行相应的权利和义务。
   报告期内，公司部分员工长期在公司及其分公司所在地以外的城市从事相关区域的
市场开拓工作，因单个城市员工人数较少且员工分布的城市较多，并考虑员工个人意愿，
公司存在委托第三方为驻地员工缴纳社会保险和住房公积金的情况。
   报告期内，公司通过第三方为员工缴纳社会保险和住房公积金的人数及比例情况如
下：
                   社会保险代缴人数                      住房公积金代缴人
      项目                      占总人数比例                        占总人数比例
                     （人）                           数（人）
注：发行人已采取新设分公司等措施，对第三方代缴社会保险及住房公积金问题进行整改，截至本
   截至报告期末，公司及分公司已为大部分员工缴纳了社会保险和住房公积金，尚有
少量员工因退休返聘等原因未缴纳社会保险、住房公积金。
   此外，公司及其分公司所在地人力资源和社会保障局已开具相关证明以及信用报告
（无违法违规证明版），证明公司及其分公司报告期未因违反相关法律法规受到行政处
罚。
   公司及其分公司所在地住房公积金管理中心已开具证明以及信用报告（无违法违规
证明版），证明公司及其分公司报告期内未因违反住房公积金管理相关法律法规受到行
政处罚。
   ③控股股东、实际控制人相关承诺
   公司实际控制人舒晓正关于公司社会保险、住房公积金事项作出如下承诺：
   “若发行人及其下属分公司被要求为其员工补缴或被追偿本次发行上市之前未足
额缴纳的社保和住房公积金，或因社保和住房公积金缴纳问题受到有关政府部门的处
罚、承担任何损失，本人将承担应补缴或被追偿的金额、承担滞纳金和罚款等相关费用，
并足额补偿发行人及其下属分公司因此发生的所有支出和所受任何损失，保证发行人及
其下属分公司不会因此遭受损失。
   本人同意承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其下属分公司造成的一切损失、
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损害和开支。”
  （1）核心技术人员基本情况
  公司共有 5 名核心技术人员，基本情况如下：
  舒晓正，简历参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“八、董事、取消监
事会前的监事、高级管理人员情况”之“（一）董事、取消监事会前的监事、高级管理
人员的简要情况”。
  男，1980 年出生，英国国籍，已获得中国永久居留权。2002 年至 2006 年，就读于
英国邓迪大学生理学专业，获得学士学位；2007 年至 2009 年，就读于英国邓迪大学生
物医学工程专业，获得硕士学位；2009 年至 2013 年，就读于英国邓迪大学高分子医用
材料专业，获得博士学位。2014 年-2023 年，历任 Leptrex Limited 研究发展部高级科学
家、浙江大学常州工业技术研究院科研管理部门国际合作部主管、浙江大学定量生物中
心访问学者、浙江大学定量生物中心博士后研究员，2023 年 6 月至 2025 年 2 月担任研
究中心技术发展部总监，2025 年 2 月至今，任生物医学部总监。
  王云云，简历参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“八、董事、取消监
事会前的监事、高级管理人员情况”之“（一）董事、取消监事会前的监事、高级管理
人员的简要情况”。
  张红晨，简历参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“八、董事、取消监
事会前的监事、高级管理人员情况”之“（一）董事、取消监事会前的监事、高级管理
人员的简要情况”。
  男，1985 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。2005 年至 2009 年，就读于南京
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工程学院高分子材料与工程专业，获得学士学位；2009 年至 2012 年，就读于常州大学
工艺催化专业，获得硕士学位。2012 年入职公司，历任研发工程师、材料研发经理；
    （2）核心技术人员持有公司股份情况
    截至本招股说明书签署日，公司核心技术人员持有发行人股份的具体情况如下：
   姓名               职务       持股数量（股） 直接持股比例               间接持股比例
舒晓正        董事长、总经理                  18,224,781   27.84%      2.65%
Wei Song   生物医学部总监                           -        -            -
王云云        董事、常务副总经理、董事会秘书           1,343,767    2.24%            -
           产品中心高级总监、管理者代表（医
           疗器械）、合规负责人（医疗器械）、
张红晨                                   123,388         -      0.21%
           质量负责人（化妆品）、质量安全
           负责人（化妆品）
王昕宇        研究中心副总监                    247,318         -      0.41%
               合计                   19,939,254   30.08%      3.27%
    （3）核心技术人员对外投资情况及兼职情况
    截至本招股说明书签署日，核心技术人员对外投资情况请参见本招股说明书“第四
节发行人基本情况”之“八、董事、取消监事会前的监事、高级管理人员情况”之“（三）
对外投资情况”，除舒晓正担任发行人持股平台常州新跃、常州新栎的执行事务合伙人
之外，无对外兼职情况。
    （4）核心技术人员是否存在侵犯第三方知识产权或商业秘密、违反与第三方的竞
业限制约定或保密协议的情况
    报告期内，不存在核心技术人员侵犯第三方知识产权或商业秘密、违反与第三方的
竞业限制约定或保密协议的情况。
    （5）报告期内核心技术人员的主要变动情况及对发行人的影响
    根据公司经营发展需要，Wei Song 于 2023 年 6 月加入公司成为公司核心技术人员；
除此之外，公司核心技术人员报告期内未发生其他变动。
（八）研发情况
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  截至 2025 年 12 月 31 日，公司主要在研项目情况如下：
序 项目                     预计上市         目前   主要参与
        项目内容    拟达到的目标                              技术优势
号 名称                      时间          阶段    人员
      明胶基复合海                                 基于现有的研究基础
      绵材料用于创                                 上，验证巯基化改性技
      面愈合修复产                           王昕宇、陈 术 在 细 胞 外 基 质 材 料
  复合细
      品的研发                             红、宋文俊、中的应用，进一步制备
  胞外基        开发一款新型
                                       汪文涛、成 复 合 细 胞 外 基 质 组 织
  质组织        复合细胞外基
  再生材 新型注射型原 质组织再生材
                                       陶依敏、张 性 创 面 修 复 或 关 节 缺
  料的研 位凝胶及其在 料
  发方向 关节软骨再生
                                       云、舒晓正 及 其 组 织 修 复 等 领 域
      中的应用研发
                                             发挥着重要作用，属于
                                             全新一代技术的开发
      声带受损修复
  缺损组        开发用于缺损                          采用了新型交联技术，
      用自交联透明
  织修复        组织修复与增 2029 年     基础研究 王昕宇、宋 与 传 统 交 联 透 明 质 酸
      质酸钠凝胶产
  与增强        强的透明质酸                    文俊、成玲、钠 产 品 相 比 具 有 独 特
      品的开发
  用透明        钠制剂，改善                    张函、陶依 的交联结构和特性。该
  质酸钠        受损组织结构                    敏、张红晨、交 联 技 术 在 改 善 产 品
      重建用自交联
  制剂的        和功能，提高                    王云云、舒 的稳定性、延长了体内
      透明质酸钠凝        2030 年     基础研究
  研发方        患者的生活质                    晓正    降解时间和治疗效果
      胶的研发与产
  向          量                               方面的优势
      业化
      交联透明质酸
      钠凝胶在宫腔
      术后的防粘连
      研究
                               在多个国
      交联透明质酸
                               家进行上
      钠凝胶在盆腹        2025.02.11               交联透明质酸钠作为
                               市后临床
      腔术后的防粘        已结项                      一种生物材料，具有良
                               及海外注
      连研究                                    好的生物相容性和生
                               册
      交联透明质酸                                 物活性。它可以形成黏
  术后粘 钠凝胶在耳鼻                                 附薄膜，覆盖手术创
  连预防 喉科术后功能 开发用于术后                          面，形成物理屏障，阻
                                       王昕宇、宋
  及组织 研究     隔离组织表                           止创面间的组织粘连。
                                       文俊、成玲、
  功能修 妇科术后粘连 面，减少组织                          此外，自交联透明质酸
                                       张函、陶依
                               临 床 前 研 敏、张红晨、
  交联透 明质酸钠凝胶 其它组织器官 2031年                    够减少组织摩擦和炎
                               究       王云云、舒
  明质酸 欧洲及美国临 之间粘连的发                          症反应，促进创面愈合
                                       晓正
  钠的研 床注册研究  生                               和组织修复。相比传统
  究方向 宫腔术后内膜                                 方法，自交联透明质酸
      修复用细胞外                   设计开发          钠具有更好的黏附性
      自交联透明质                   确认            和稳定性，可以提供长
      酸钠的研究                                  时间的保护和修复作
      妇科肿瘤术后                                 用
      粘连预防及创                   处方工艺
      伤修复灌注凝                   研究中
      胶的研发
      交联透明质酸                   设计开发
      钠凝胶在盆腹                   确认
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     腔术后的防粘
     连再研究
             研发新型自交
             联透明质酸钠                         交联玻璃酸钠注射液
             凝胶产品，用                         通过化学的方法将交
  退行性
             于治疗骨关节                         联和非交联玻璃酸钠
  关节炎
             炎，延长玻璃                         组合而成，增大了相对
  长效增 退行性关节炎                         王昕宇、宋
             酸钠在体内的                         分子质量，增加关节滑
  粘治疗 长效增粘治疗        国内获批：            文俊、成玲、
             降解时间，同                         液的切变速率，更好的
  用自交 用自交联透明        2032 年   临 床 前 研 张函、陶依
  联透明 质酸钠复合制        国外获批：究           敏、张红晨、
             给药次数，减                         在关节腔内保持更长
  质酸钠 剂的研发与产        2029 年           王云云、舒
             少患者痛苦，                         时间，从而延长治疗效
  复合制 业化                             晓正
             改善关节功                          果，可在保持 HA 体内
  剂的研
             能、延缓关节                         活性的同时可减少临
  发方向
             破坏进程，并                         床给药次数，减少患者
             提高患者的生                         痛苦，降低感染风险
             活质量
                                            交联透明质酸钠作为
                                            一种生物材料，具有良
                                            好的生物相容性和生
                                            物活性。它可以形成黏
                                            附薄膜，覆盖手术创
                                            面，形成物理屏障，阻
                                     潘玲玉、吴
  上市后                                       止创面间的组织粘连。
                                     利清、Wei
  产品的 交联透明质酸 对已上市的产 预计结束                    此外，自交联透明质酸
                             已完成立 Song、张
                                项    函、张红晨、
  拓展研 后粘连的研究 扩展研究    2026.12                够减少组织摩擦和炎
                                     王云云、舒
  究方向                                       症反应，促进创面愈合
                                       晓正
                                            和组织修复。相比传统
                                            方法，自交联透明质酸
                                            钠具有更好的黏附性
                                            和稳定性，可以提供长
                                            时间的保护和修复作
                                                 用
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                            招股说明书
                                               交联透明质酸钠作为
                                               一种生物材料，具有良
                                               好的生物相容性和生
                                               物活性。它可以形成黏
                                               附薄膜，覆盖手术创
             对已上市的交
  交联透                                          面，形成物理屏障，阻
             联透明质酸钠                  胡慕兰、张
  明质酸                                          止创面间的组织粘连。
      交联透明质酸 凝胶，按照不                  红晨、张函、
  钠凝胶                                          此外，自交联透明质酸
      钠凝胶产品海 同国家法规要                  吴晓飞、高
      外国家注册研 求，取得其他                  宇明、管萍、
  外国家                                          够减少组织摩擦和炎
      究      国家医疗器械                  邢文珠、赵
  注册研                                          症反应，促进创面愈合
             产品注册证/                  书婷
  究方向                                          和组织修复。相比传统
             上市许可
                                               方法，自交联透明质酸
                                               钠具有更好的黏附性
                                               和稳定性，可以提供长
                                               时间的保护和修复作
                                               用
                                               用于体表及粘膜组织
  体表与        研发具备良好                  舒晓正、王 创 伤 修 复 的 交 联 透 明
  粘膜组        的成胶性、稳                  云云、张红 质酸钠复合凝胶，通过
  织创伤        定性及创面保                  晨、王昕宇、优化交联结构，使产品
  修复用 交联透明质酸 护 性 能 的 产               张 函 、 Wei 在 创 面 形 成 保 护 性 凝
                                稳定性研
                                究中
  透明质 研发与产业化 及粘膜组织创                  俊、胡慕兰、境，促进组织修复与再
  酸钠制        伤修复应用需                  汪文涛、陶 生。同时提升产品稳定
  剂的研        求，并具备产                  依敏、成玲、性和安全性，以满足临
  发          业化条件                    高宇明       床及护理领域对创伤
                                               修复材料的应用需求
                                               本项目所涉及到的部
                                     邓健鸣、徐
                                               分产品将添加公司独
                                     源鸿、陶依
  皮肤组                                          家专利原料，通过搭配
                                     敏、王昕宇、
  织屏障        为敏感肌肤和                            不同分子量透明质酸
                                     成玲、高宇
  受损修 皮肤组织屏障 状态不稳定的                            钠，不仅具有透明质酸
                                     明、胡慕兰、
                                     蔡娜、贺月
  产品的 产品的开发  精简有效安全                            时还有抗氧化能力，可
                                     洁、周亦平、
  开发方        的护理产品                             有效清除活性氧自由
                                     余洁、张红
  向                                            基，更加有效地改善皮
                                     晨、王云云、
                                               肤老化症状和更好解
                                     舒晓正
                                               决皮肤老化问题
  报告期内，公司研发费用占营业收入的比例如下：
        项目               2025 年度         2024 年度        2023 年度
研发费用（万元）                      1,593.88       1,824.55       1,351.22
营业收入（万元）                     28,387.07      23,122.72      19,817.83
研发费用占营业收入比例                     5.61%          7.89%          6.82%
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  报告期内，公司不存在研发费用资本化情况。
  报告期内，公司涉及的合作研发项目的具体情况如下表所示：
合同类型（合作方式）                           合作研发
    合同名称     《项目合作协议》
    项目名称     江苏省医用生物修复材料工程技术研究中心
    合作方      江苏大学
   合同签订时间    2022.06.01；2024.02.29（补充协议）
  项目金额（万元）   25.00
  合同定价公允性    公司结合实际研发工作量与江苏大学自主协商定价的结果，具有公允性
            计划项目（“科技基础设施类：江苏省医用生物修复材料工程技术研究
            中心”）；公司负责项目的申报、中期检查和结题等事宜，并保证中标
            后维护双方利益；江苏大学负责相关技术指导和部分相关基础实验的研
            究；
项目合作内容（背景及必
 要性）及主要权利义务
            同期内每年双方协商确定的研究开发计划完成相应的研究开发工作，江
            苏大学两年内指导完成课题相关实验；第三年完成试验研究报告和/或技
            术进展总结分析报告。江苏大学有权按照《项目合作协议》约定，获取
            申报项目三分之一的经费作为研究开发经费，经费由公司在本合同签订
            后 10 个工作日内一次性支付 8.5 万元给江苏大学
            公司已完成该项目的申报，合作方江苏大学根据与公司协商的具体研究
  完成的主要工作
            开发要求正在进行相关开发工作
知识产权归属（研发成果
            根据《项目合作协议之补充协议》，因履行本合同所产生的研究开发成
的权属划分、产品注册证
            果及其相关知识产权权利归属于公司所有
    的权属）
   成果应用情况    尚未形成商业化产品
             保密内容为归属于双方不为公众所知的技术机密，公司所提供的标记为
    保密措施     保密的技术资料等；保密期限为合同结束后五年；泄密责任为赔偿对方
             实际损失，赔偿总额不超过合同金额
             公司于 2023 年 11 月和 12 月分别收到常州市及常州国家高新区（新北区）
             拨付的工程技术研究中心奖励资金 10 万元和 15 万元，公司将收到的上
   会计处理情况    述奖励计入其他收益。
             截至 2025 年 12 月 31 日，江苏大学已完成相应的研究开发工作，相关支
             出已计入研发费用。
 合作方是否为关联方   否
            通过临床前动物实验，拟取得的研发成果包括新型生物材料对皮肤创伤
            修复不同阶段的影响和相关机制、对腹腔手术后预防肠梗阻以及组织粘
合作研发对核心技术的贡
            连的影响和相关机制的探讨；上述研发成果是公司在生物医用材料研发
     献
            中临床前基础研究的一部分，尚未形成商业化产品，对主营业务的贡献
            有限，且不涉及核心技术
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                 招股说明书
            公司与江苏大学合作研发时间较短，金额较小，主要系利用其动物实验
            室为公司产品或技术提供临床前探索及检测、验证服务。公司核心医疗
是否对合作研发存在依赖 器械产品、核心专利及对应的核心技术均系公司独立自主研发所得。江
            苏大学在公司整体的技术研发及生产经营方面的作用有限，公司不对江
            苏大学的研发和技术体系构成依赖
对公司核心竞争力和持续
            有利于增强公司的核心竞争力，提升持续经营能力
  经营能力的影响
五、 境外经营情况
  公司存在向境外销售的情况，但生产地点均位于中国境内。报告期内，公司境外业
务收入分别为 981.11 万元、1,474.82 万元和 1,877.37 万元，占主营业务收入的比例分别
为 4.95%、6.38%和 6.61%，呈上升趋势。
六、 业务活动合规情况
  公司经营合法合规，报告期内，公司业务活动不存在重大违法违规情形。
七、 其他事项
  截至本招股说明书签署日，公司业务活动中不存在除以上事项外的其他需披露事
项。
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                  第六节       公司治理
一、 公司治理概况
  有限公司阶段，公司初步建立了公司治理机制。公司设有股东会、董事会、未设监
事会，设有一名监事。依据有关法律法规和《公司章程》，有限公司历次股权转让、增
资、变更经营范围、整体变更等事项均履行了相应决策程序，符合相关法律、法规、其
它规范性文件以及《公司章程》的规定，合法有效。
  自股份公司成立以来，公司根据《公司法》《证券法》《非上市公众公司监督管理
办法》等法律、法规及相关规定，参照上市公司的要求制定和完善了《股东会议事规则》
《董事会议事规则》《总经理工作细则》《董事会秘书工作细则》《独立董事工作细则》
《对外担保管理制度》《关联交易管理制度》《投融资管理制度》《防范控股股东及其
他关联方占用公司资金管理制度》《内部审计制度》《信息披露管理制度》《投资者关
系管理制度》《董事会专门委员会实施细则》《利润分配制度》《股东会累积投票制实
施细则》《募集资金管理制度》《承诺管理制度》《重大信息内部报告制度》《内幕信
息知情人管理制度》等法人治理制度文件，为公司法人治理的规范化运行提供了制度保
证。报告期内，公司股东会、董事会、监事会/审计委员会依法独立运作，相关人员能
切实履行各自的权利、义务与职责。
  根据证监会发布的《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》，2025
年 10 月 15 日，公司召开 2025 年第一次临时股东会，审议通过了《关于取消监事会、
修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》，同意公司不再设置监事会并由董事会
审计委员会行使监事会职权。
（一）公司股东会制度的建立健全及运行情况
  根据《公司法》及有关规定，公司制定了《公司章程》《股东会议事规则》，其中
《公司章程》中规定了股东会的职责、权限及股东会会议的基本制度；《股东会议事规
则》对股东会的召开程序制定了详细规则。
  股东会是公司的最高权力机构。截至本招股说明书签署日，自发行人整体变更设立
为股份有限公司后共召开了 11 次股东（大）会，公司股东（大）会严格按照有关法律
法规、《股东会议事规则》及《公司章程》的规定规范运作，股东依法履行股东义务、
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行使股东权利，股东会的召集、召开及表决程序合法，决议合法有效。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
  根据《公司章程》及《董事会议事规则》的规定，董事由股东会选举或更换，任期
三年。董事任期届满，可连选连任。董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名。公司
董事会设董事长 1 名，董事长由董事会全体董事的过半数选举产生。
  截至本招股说明书签署日，自发行人整体变更设立为股份有限公司后共召开了 22
次董事会，公司董事会按照《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》等相关制度的
规定运作，历次董事会会议的召集、召开和决议内容合法有效，不存在违反相关法律、
法规行使职权的行为。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
  根据监事会取消前的《公司章程》及《监事会议事规则》的规定，监事会取消前，
公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 名，其中 2 名成员由股东会选
举或更换，1 名职工代表担任的监事由公司职工民主选举产生或更换。
  监事会取消前，公司已制定了《监事会议事规则》，监事会运行规范。公司监事严
格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使自己的权利和履行自己的义务。
截至本招股说明书签署日，自发行人整体变更设立为股份有限公司后共召开了 12 次监
事会，公司监事会按照《公司法》《公司章程》《监事会议事规则》等相关制度的规定
运作，历次监事会会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关
法律、法规和《公司章程》的规定，与会监事不存在违反《公司法》及其他规定行使职
权的情形。
  根据证监会发布的《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》，2025
年 10 月 15 日，公司召开 2025 年第一次临时股东会，审议通过了《关于取消监事会、
修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》《关于废止<监事会议事规则>的议案》，
同意公司不再设置监事会并由董事会审计委员会行使监事会职权。
（四）董事会专门委员会工作制度的建立健全及运行情况
  公司根据《公司法》《公司章程》的相关规定建立了董事会专门委员会，制定并通
过了《董事会专门委员会实施细则》，明确规定了各专门委员会人员组成、职责权限以
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及决策程序。
  截至本招股说明书签署日，公司董事会共下设战略委员会、提名委员会、审计委员
会、薪酬委员会四个专门委员会。各专门委员会在董事会授权下开展工作，为董事会的
决策提供咨询意见，对董事会负责，具体情况如下：
 专门委员会      人员组成               主要职责
         舒晓正（主任委员）、
 战略委员会              对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议
            王欢、张羽
         徐新林（主任委员）、 拟订公司董事和高级管理人员的选拔标准和程序，搜寻人
 提名委员会
           舒晓正、王欢          选，进行选择并提出建议
         梁上坤（主任委员）、
 审计委员会                 公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作
           徐新林、陆波
                    制定公司董事及高级管理人员的考核标准并进行考核；负
         王欢（主任委员）、王
 薪酬委员会              责制订、审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案，
           云云、梁上坤
                              对董事会负责
（五）独立董事制度的建立健全及运行情况
  为了进一步完善公司治理结构，促进公司的规范运作，维护公司整体利益，保障全
体股东特别是中小股东的合法权益不受损害，根据《公司法》《公司章程》的有关规定，
公司制定了《独立董事工作细则》。公司现有独立董事 3 名，独立董事人数、任职资格
和职权范围符合相关法律法规的规定。公司独立董事聘任后，能够严格按照《公司章程》
《独立董事工作细则》等要求积极参与公司决策，认真履行职责，并对需要独立董事发
表独立意见的事项发表意见，在完善公司治理水平和规范运作方面发挥积极作用。
（六）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
  根据《公司章程》和《董事会秘书工作细则》等规定，公司设董事会秘书 1 名，对
董事会负责。董事会秘书是公司的高级管理人员，承担有关法律、行政法规及《公司章
程》对公司高级管理人员所要求的义务，享有相应的工作职权，并获取相应的报酬。公
司董事会秘书自任职以来，按照《公司法》《公司章程》和《董事会秘书工作细则》认
真履行其职责，负责筹备董事会会议和股东会，列席董事会会议并作记录，确保了公司
董事会和股东会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有关信息，
建立了与股东的良好关系，为公司治理结构的完善和董事会、股东会正常行使职权发挥
了重要作用。
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二、 特别表决权
  截至本招股说明书签署日，公司未设置特别表决权股份或类似安排。
三、 内部控制情况
  （一）公司内部控制基本情况
  公司一直致力于规范并完善内部控制，根据《公司法》《证券法》等相关法律法规
的要求，并针对自身特点，逐步建立并完善了一系列内控制度。通过有效的内部控制，
合理保证了公司经营管理的合法合规与资产安全，确保了公司财务报告及相关信息的真
实完整，提高了公司的经营效率与效果，促进了公司发展战略的稳步实现。
  （二）公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见
  公司董事会认为，公司建立了较为完善的法人治理结构，现有内部控制体系较为健
全，符合国家有关法律法规规定，在公司经营管理各个关键环节发挥了较好的管理控制
作用，能够对公司各项业务的健康运行及经营风险的控制提供保证，公司的内部控制是
有效的。由于内部控制有其固有的局限性，随着内部控制环境的变化以及公司发展的需
要，内部控制的有效性可能随之改变，为此公司将及时进行内部控制体系的补充和完善，
并使其得到有效执行，为财务报告的真实性、完整性，以及公司战略、经营目标的实现
提供合理保证。
  （三）注册会计师对内部控制制度的鉴证意见
  容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司的内部控制制度进行了审核，并于 2026
年 4 月 21 日出具了容诚审字[2026]230Z2204 号《内部控制审计报告》，认为：“百瑞
吉于 2025 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保
持了有效的财务报告内部控制。”
四、 违法违规情况
  报告期内公司不存在重大违法行为和行政处罚。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                     招股说明书
五、 资金占用及资产转移等情况
  公司具有严格的资金管理制度，报告期内不存在资金被控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况，固定资产、无形
资产等资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业转移的情况，或者为控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。《公司章程》《对外担保管理办法》已明
确对外担保的审批权限和审议程序，报告期内公司不存在为持股 5%以上的股东及其控
制的其他企业提供担保的情况。
六、 同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争
  公司主要从事生物医用材料等产品研发、生产和销售。截至本招股说明书签署日，
除担任公司持股平台常州新跃、常州新栎的执行事务合伙人之外，公司控股股东、实际
控制人舒晓正不存在控制的其他企业。
  因此，控股股东与实际控制人及其控制的其他企业与本公司不存在从事相同或相似
业务的情形，与本公司不存在同业竞争。
（二）避免和消除同业竞争的承诺
  为避免和消除潜在同业竞争，更好地维护中小股东的利益，保障公司长期稳定发展，
公司控股股东、实际控制人出具了避免和消除同业竞争的承诺，详见本招股说明书“第
四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
七、 关联方、关联关系和关联交易情况
（一）关联方及关联关系
  根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》与《北京证券交易所股
票上市规则》等关于关联方和关联关系的相关规定，截至本招股说明书签署日，公司存
在的关联方和关联关系包括：
  公司控股股东、实际控制人为舒晓正，具体情况详见本招股说明书“第四节发行人
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
基本情况”之“四、发行人股东及实际控制人情况”。
序号        关联方名称                           关联关系
     截至 2025 年 12 月 31 日，直接或者间接持有发行人 5%以上股份的股东及其一致行
动人如下：
序号       股东名称                       关联关系及持股情况
                   天使直接持有公司 566,502 股股份，占公司总股本 0.94%。常创常州和常
                   致行动关系
                   三江苏州直接持有公司 1,791,710 股股份，占公司总股本的 2.99%；三江
                   才和三江苏州的执行事务合伙人均为梧桐三江（上海）创业投资管理中
                   三方构成一致行动关系
                   唐德直接持有公司 1,467,084 股股份，占公司总股本的 2.45%，均由上海
                   通过持有江苏九洲投资集团有限公司 83.50%股权，间接持有公司 5%以
                   上股份
     公司董事、高级管理人员情况如下：
 序号               姓名                             职务
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                          招股说明书
      公司董事、高级管理人的具体情况，参见本招股说明书“第四节发行人基本情况”
之“八、董事、取消监事会前的监事、高级管理人员情况”。
管理人员的，除公司以外的法人或其他组织
序号              关联方                         关联关系
                              刘灿放持股 83.50%，并担任董事长兼执行公司事
                                          务的董事
                              刘灿放持股 34.00%，江苏九洲投资集团有限公司
                                         直接持股 66%
         福弘（上海）股权投资管理合伙企业（有
                限合伙）
                              刘灿放担任副董事长，江苏九洲投资集团有限公司
                                      持股 40.00%
         常州道成置业有限公司希尔顿花园酒店
               管理分公司
         常州道成置业有限公司九洲花园售楼处
               （吊销）
         武进市九洲化工塑料市场发展有限公司
               （吊销）
         福弘九洲（上海）股权投资管理有限公
                 司
                            福弘九洲（上海）股权投资管理有限公司担任执行
                                     事务合伙人
         福弘（常州）股权投资基金合伙企业（有 福弘九洲（上海）股权投资管理有限公司担任执行
                限合伙）                 事务合伙人
                            江苏九洲创业投资管理有限公司担任执行事务合
                                       伙人
         常州九洲创星创业投资合伙企业（有限 江苏九洲创业投资管理有限公司担任执行事务合
                 合伙）                   伙人
         宁波梅山保税港区鑫成一号投资合伙企 江苏九洲创业投资管理有限公司担任执行事务合
               业（有限合伙）                 伙人
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                     招股说明书
             分公司
      常州九洲环宇物业管理有限公司溧阳分
             公司
                            报告期内江苏九洲投资集团有限公司曾持股
                                    有限公司持股 100%
      江苏九洲酒店管理有限公司常州花园酒
            店分公司
                          刘灿放担任执行公司事务的董事，江苏九洲投资集
                                团有限公司持股 100%
                          报告期内江苏九洲投资集团有限公司持股 100%，
      常州九洲环宇商务广场管理有限公司舜
          山季子酒店分公司
      常州九洲环宇商务广场管理有限公司文
            旅分公司
      常州九洲环宇商务广场管理有限公司九
          洲环宇大酒店分公司
      常州九洲环宇商务广场管理有限公司九
           洲餐厅分公司
      常州九洲农文旅发展有限公司汤泉分公
              司
      常州九洲农文旅发展有限公司舜山居酒
            店分公司
       常州九洲农文旅发展有限公司乐园
             分公司
      常州九洲农文旅发展有限公司舜山酒店
             分公司
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
                          报告期内江苏九洲投资集团有限公司曾持股 80%、
                                       公司持股 100%
                          常创天使持股 6.25%，常创常州持股 13.75%，常创
                           常州执行事务合伙人委派代表罗实劲担任董事
      江苏源氢新能源科技股份有限公司上海
             分公司
                          三江金桥为苏州绿叶天使投资中心（有限合伙）执
                                  行事务合伙人
        南京市应象企业管理合伙企业
           （有限合伙）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                  招股说明书
      报告期内曾持有发行人 5%以上股权的股东、曾担任发行人董事、监事及高级管理
人员以及曾与发行人发生交易的关联方具体如下：
序号          关联方                     关联关系
                        报告期内曾持有公司 5%以上的股权，截至本招股说明书
                        签署日，持股比例为 4.7208%
                        报告期内曾任公司董事会秘书、财务负责人、财务副总
                        经理，已于 2024 年 7 月辞任
     上述报告期内曾经的关联法人控制或施加重大影响的法人或其他组织属于公司报告期
内曾经的关联方，曾经的关联自然人及其关系密切家庭成员直接或间接控制或施加重大影响
的、或者担任董事、高级管理人员的法人或其他组织均属于公司报告期内曾经的关联方。
      报告期内，上述关联法人控制或施加重大影响的法人或其他组织属于发行人的关联
方，直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人、公司董事、取消监事会前的监事、
高级管理人员的关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、年满十八周岁的子女及其配偶、
兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母）以及前述人士直接或间
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                       招股说明书
接控制或施加重大影响的、或者前述人士担任董事、高级管理人员的法人或其他组织均
属于发行人的关联方。
  在交易发生之日前 12 个月内，或相关交易协议生效或安排实施后 12 个月内，具有
上述第 1-5 项所列情形之一的法人、其他组织或自然人，视同发行人的关联方。
（二）关联交易情况
  报告期内，公司购销商品、提供和接受劳务的关联交易情况如下：
  （1）关联租赁情况
  本公司作为承租方：
                                                                     单位：万元
      租赁
出租方        简化处理的短期租赁       未纳入租赁负
      资产                                       支付的      承担的租赁负       增加的使用
 名称        和低价值资产租赁的       债计量的可变
      种类                                        租金       债利息支出        权资产
             租金费用           租赁付款额
王巍    车辆               -               -           -         -            -
  （续上表）
                                                                     单位：万元
      租赁
出租方        简化处理的短期租赁和      未纳入租赁负
      资产                                       支付的 承担的租赁负债 增加的使用
 名称        低价值资产租赁的租金      债计量的可变
      种类                                        租金  利息支出    权资产
               费用           租赁付款额
 王巍   车辆           12.80                   -    12.80            -           -
  （续上表）
                                                                     单位：万元
      租赁
出租方        简化处理的短期租赁和      未纳入租赁负
      资产                                       支付的      承担的租赁负       增加的使用
 名称        低价值资产租赁的租金      债计量的可变
      种类                                        租金       债利息支出        权资产
               费用           租赁付款额
 王巍   车辆           19.20                   -    19.20            -           -
  报告期内，公司因日常经营需要使用车辆，向王巍租赁了 2 台车辆并支付相关费用，
定价公允，交易金额较小，对利润的影响金额较小。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                               招股说明书
  （2）关键管理人员报酬
                                                                             单位：万元
     项目                2025 年度                2024 年度                 2023 年度
关键管理人员报酬                         777.19                  834.06                 763.28
注：关键管理人员报酬包含各期职工薪酬及确认的股份支付金额。
  （1）采购商品、接受劳务情况
                                                                             单位：万元
     关联方              关联交易内容               2025 年度         2024 年度          2023 年度
江苏九洲酒店管理有限公司
                         采购服务                        -            1.65            2.01
常州花园酒店分公司
            总计                                       -            1.65            2.01
  报告期内，公司向关联方采购的商品主要为酒店服务，金额较小，参考市场价格定
价，采购金额占当期营业成本的比例分别为 0.06%、0.04%和 0.00%，占比较小，对公
司利润总额的影响较小。
  （2）出售商品、提供劳务情况
                                                                             单位：万元
          关联方                 关联交易内容           2025 年度         2024 年度       2023 年度
江苏九洲创业投资管理有限公司                   销售商品                1.14            0.88         6.11
江苏九洲智慧健康科技有限公司                   销售商品                      -         0.11         0.42
江苏九洲投资集团创业投资有限公司                 销售商品                      -         1.15              -
                总计                                   1.14            2.14         6.53
  报告期内，公司向关联方销售的产品主要为功能性护肤品，金额较小，参考市场价
格定价，销售金额占当期营业收入的比例分别为 0.03%、0.01%和 0.00%，占比较小，
对公司利润总额的影响较小。
  （3）关联担保情况
  本公司作为被担保方：
                                                                             单位：万元
   担保方          担保金额          担保起始日           担保到期日            担保是否已经履行完毕
   舒晓正               500.00   2020-03-25      2025-03-19                 是
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                          招股说明书
     舒晓正          500.00   2022-03-10   2026-03-10   否
     舒晓正       2,000.00    2022-06-08   2026-06-12   否
 舒晓正、宋婵        1,000.00    2019-05-13   2023-03-13   是
 舒晓正、宋婵        1,000.00    2020-05-20   2023-12-15   是
 舒晓正、宋婵        1,000.00    2021-04-28   2025-06-26   是
 舒晓正、宋婵        1,000.00    2022-04-18   2027-02-05   否
 舒晓正、宋婵        1,200.00    2022-03-16   2026-04-25   否
 舒晓正、宋婵        2,000.00    2023-06-16   2027-06-25   否
  报告期内，实控人及其配偶为公司提供了担保，主要系公司正常生产经营所需资金
向银行借款产生，以上担保为公司关联方自愿提供，不会损害公司利益。
（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
  上述关联交易价格公允，具有必要性和合理性，已履行了相应的审议程序，不存在损
害公司及其他非关联股东利益的情形，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。
（四）关联交易决策与程序
  公司自整体变更为股份有限公司后，已建立了完善的治理制度。为规范关联交易行
为，公司已在《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作细
则》《关联交易管理制度》等制度中规定了有关关联交易的回避表决制度、决策权限、
决策程序等，以保证公司关联交易的公允性，确保关联交易行为不损害公司和全体股东
的利益。
开 2024 年第二次临时股东会，审议通过《关于确认公司 2021 年度、2024 年 1-6 月的关
联交易情况的议案》，关联股东均回避表决。依据前述决议，公司股东（大）会已对报
告期内公司与关联方之间发生的关联交易事项予以确认，独立董事发表了同意的独立意
见。
（五）减少并规范关联交易的措施
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                    招股说明书
  公司依照《公司法》等法律、法规建立了规范、健全的法人治理结构，公司制定的
《公司章程》《股东会议事制度》《董事会议事制度》《关联交易管理制度》等规章制
度，对关联交易决策权力和程序作出了详细的规定，有利于公司规范和减少关联交易，
保证关联交易的公开、公平、公正。
  公司控股股东、实际控制人、持有公司 5%以上股份的股东、全体董事、取消监事
会前的监事、高级管理人员关于规范和减少关联交易的承诺参见本招股说明书“第四节
发行人基本情况”之“九、重要承诺”。
八、 其他事项
  无。
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                  第七节      财务会计信息
一、 发行人最近三年及一期的财务报表
（一） 资产负债表
                                                                   单位：元
        项目
                          日                    日                  日
流动资产：
货币资金                    239,793,171.14     181,137,031.09     118,134,515.37
结算备付金                                -                  -                  -
拆出资金                                 -                  -                  -
交易性金融资产                              -                  -                  -
衍生金融资产                               -                  -                  -
应收票据                                 -                  -                  -
应收账款                     24,105,200.60      16,226,337.79      15,032,967.38
应收款项融资                               -                  -                  -
预付款项                     10,416,153.72       5,934,496.46       6,186,199.70
应收保费                                 -                  -                  -
应收分保账款                               -                  -                  -
应收分保合同准备金                            -                  -                  -
其他应收款                     1,076,564.21       1,226,542.77       1,151,926.77
其中：应收利息                              -                  -                  -
   应收股利                              -                  -                  -
买入返售金融资产                             -                  -                  -
存货                       28,158,981.45      23,383,438.19      15,689,592.70
合同资产                                 -                  -                  -
持有待售资产                               -                  -                  -
一年内到期的非流动资产                          -      21,066,684.94      21,066,555.55
其他流动资产                    7,508,800.80       2,065,865.96           1,120.30
      流动资产合计            311,058,871.92     251,040,397.20     177,262,877.77
非流动资产：
发放贷款及垫款                              -                  -                  -
债权投资                                 -                  -      20,535,500.00
其他债权投资                               -                  -                  -
长期应收款                                -                  -                  -
长期股权投资                               -                  -                  -
其他权益工具投资                             -                  -                  -
其他非流动金融资产                            -                  -                  -
投资性房地产                               -                  -                  -
固定资产                     24,914,496.84      25,592,532.49      23,498,524.81
在建工程                        778,181.76         511,041.08         589,787.24
生产性生物资产                              -                  -                  -
油气资产                                 -                  -                  -
使用权资产                     7,802,438.18       7,852,480.47       8,596,145.63
无形资产                        295,432.80         626,056.87         881,410.69
开发支出                                 -                  -                  -
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
商誉                             -                -                -
长期待摊费用              7,612,590.61    11,024,431.90     9,675,005.94
递延所得税资产             2,596,255.62     2,935,151.19     2,693,635.52
其他非流动资产            24,768,565.20       543,100.00       286,300.00
     非流动资产合计       68,767,961.01    49,084,794.00    66,756,309.83
       资产总计       379,826,832.93   300,125,191.20   244,019,187.60
流动负债：
短期借款                           -                -     1,104,230.15
向中央银行借款                        -                -                -
拆入资金                           -                -                -
交易性金融负债                        -                -                -
衍生金融负债                         -                -                -
应付票据                           -                -                -
应付账款               11,136,034.48     7,766,820.57     4,189,498.63
预收款项                           -                -                -
合同负债                3,839,800.54     6,074,913.26     3,369,492.50
卖出回购金融资产款                      -                -                -
吸收存款及同业存放                      -                -                -
代理买卖证券款                        -                -                -
代理承销证券款                        -                -                -
应付职工薪酬             14,576,832.10    11,633,310.73    10,195,889.57
应交税费                7,706,897.10     7,245,150.98     5,031,310.76
其他应付款              10,133,832.53    11,250,591.09    10,800,119.69
其中：应付利息                        -                -                -
   应付股利                        -                -                -
应付手续费及佣金                       -                -                -
应付分保账款                         -                -                -
持有待售负债                         -                -                -
一年内到期的非流动负债         2,596,165.20     1,808,226.57     2,293,076.47
其他流动负债                 34,295.84       533,016.57       256,205.58
      流动负债合计       50,023,857.79    46,312,029.77    37,239,823.35
非流动负债：
保险合同准备金                        -                -                -
长期借款                           -                -                -
应付债券                           -                -                -
其中：优先股                         -                -                -
   永续债                         -                -                -
租赁负债                5,572,289.09     6,443,817.47     6,708,819.49
长期应付款                          -                -                -
长期应付职工薪酬                       -                -                -
预计负债                           -     2,833,746.67                -
递延收益                4,823,974.93     4,832,951.85     5,750,176.38
递延所得税负债                        -                -                -
其他非流动负债                        -                -                -
     非流动负债合计       10,396,264.02    14,110,515.99    12,458,995.87
       负债合计        60,420,121.81    60,422,545.76    49,698,819.22
所有者权益（或股东权益）：
股本                 60,000,000.00    60,000,000.00    60,000,000.00
其他权益工具                         -                -                -
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
其中：优先股                          -              -                         -
   永续债                          -              -                         -
资本公积                96,725,728.66  93,361,758.08             88,291,107.39
减：库存股                           -              -                         -
其他综合收益                          -              -                         -
专项储备                            -              -                         -
盈余公积                17,468,098.25   9,834,088.74              4,602,926.10
一般风险准备                          -              -                         -
未分配利润              145,212,884.21  76,506,798.62             41,426,334.89
归属于母公司所有者权益合计      319,406,711.12 239,702,645.44            194,320,368.38
少数股东权益                          -              -                         -
     所有者权益合计       319,406,711.12 239,702,645.44            194,320,368.38
   负债和所有者权益总计      379,826,832.93 300,125,191.20            244,019,187.60
法定代表人：舒晓正主管会计工作负责人：张羽会计机构负责人：张羽
（二） 利润表
                                                                 单位：元
          项目              2025 年度          2024 年度          2023 年度
一、营业总收入                   283,870,698.43   231,227,211.85   198,178,349.17
其中：营业收入                   283,870,698.43   231,227,211.85   198,178,349.17
    利息收入                               -                -                -
    已赚保费                               -                -                -
    手续费及佣金收入                           -                -                -
二、营业总成本                   193,351,005.13   170,079,409.36   144,127,867.68
其中：营业成本                    54,277,896.30    41,170,449.00    36,447,061.16
    利息支出                               -                -                -
    手续费及佣金支出                           -                -                -
    退保金                                -                -                -
    赔付支出净额                             -                -                -
    提取保险责任准备金净额                        -                -                -
    保单红利支出                             -                -                -
    分保费用                               -                -                -
    税金及附加                   3,287,706.27     3,041,564.67     2,702,531.27
    销售费用                   93,866,027.16    79,045,616.63    65,647,757.13
    管理费用                   27,527,520.51    29,937,574.30    26,304,575.17
    研发费用                   15,938,828.33    18,245,480.64    13,512,212.13
    财务费用                   -1,546,973.44    -1,361,275.88      -486,269.18
    其中：利息费用                   374,844.26       387,358.70       517,231.50
        利息收入                1,927,102.33     1,784,876.35       963,307.40
加：其他收益                      1,626,416.18     3,389,059.78     3,173,824.79
  投资收益（损失以“－”号填列）              13,315.06       624,629.39     1,527,501.38
  其中：对联营企业和合营企业的投
                                       -                -                -
资收益
      以摊余成本计量的金融资产
                                       -                -                -
终止确认收益（损失以“-”号填列）
  汇兑收益（损失以“-”号填列）                      -                -                -
  净敞口套期收益（损失以“-”号
                                       -                -                -
填列）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
   公允价值变动收益（损失以“－”
                                 -               -               -
号填列）
   信用减值损失（损失以“-”号填
                       -225,362.31     -196,045.18     -252,974.14
列）
   资产减值损失（损失以“-”号填
                       -853,180.14     -952,542.51   -1,715,733.59
列）
   资产处置收益（损失以“-”号填
                        -13,269.70     -186,064.14     -113,895.35
列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）    91,067,612.39   63,826,839.83   56,669,204.58
加：营业外收入                   9,421.83    1,114,775.24    2,148,657.29
减：营业外支出                 458,489.50    3,300,458.70       29,412.20
四、利润总额（亏损总额以“－”号填
列）
减：所得税费用              14,278,449.62    9,329,530.00    8,710,088.55
五、净利润（净亏损以“－”号填列）    76,340,095.10   52,311,626.37   50,078,361.12
其中：被合并方在合并前实现的净利润                -               -               -
（一）按经营持续性分类：
填列）
                                 -               -               -
填列）
（二）按所有权归属分类：
                                 -               -               -
列）
损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额
（一）归属于母公司所有者的其他综合
                                 -               -               -
收益的税后净额
（1）重新计量设定受益计划变动额                 -               -               -
（2）权益法下不能转损益的其他综合
                                 -               -               -
收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动                -               -               -
（4）企业自身信用风险公允价值变动                -               -               -
（5）其他                            -               -               -
（1）权益法下可转损益的其他综合收
                                 -               -               -
益
（2）其他债权投资公允价值变动                  -               -               -
（3）金融资产重分类计入其他综合收
                                 -               -               -
益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备                  -               -               -
（5）现金流量套期储备                      -               -               -
（6）外币财务报表折算差额                    -               -               -
（7）其他                            -               -               -
（二）归属于少数股东的其他综合收益
                                 -               -               -
的税后净额
七、综合收益总额             76,340,095.10   52,311,626.37   50,078,361.12
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
（一）归属于母公司所有者的综合收益
总额
（二）归属于少数股东的综合收益总额               -             -                          -
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）               1.27          0.87                       0.83
（二）稀释每股收益（元/股）               1.27          0.87                       0.83
法定代表人：舒晓正主管会计工作负责人：张羽会计机构负责人：张羽
（三） 现金流量表
                                                                单位：元
         项目                2025 年度         2024 年度          2023 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务现金               308,144,964.51   261,574,557.07   220,587,681.49
客户存款和同业存放款项净增加额                        -                -                -
向中央银行借款净增加额                            -                -                -
收到原保险合同保费取得的现金                         -                -                -
收到再保险业务现金净额                            -                -                -
保户储金及投资款净增加额                           -                -                -
收取利息、手续费及佣金的现金                         -                -                -
拆入资金净增加额                               -                -                -
回购业务资金净增加额                             -                -                -
代理买卖证券收到的现金净额                          -                -                -
收到的税费返还                                -                -                -
收到其他与经营活动有关的现金              6,250,024.52     5,468,180.24     7,660,333.44
     经营活动现金流入小计           314,394,989.03   267,042,737.31   228,248,014.93
购买商品、接受劳务支付的现金             54,402,027.18    39,376,970.61    28,708,883.44
客户贷款及垫款净增加额                            -                -                -
存放中央银行和同业款项净增加额                        -                -                -
支付原保险合同赔付款项的现金                         -                -                -
拆出资金净增加额                               -                -                -
支付利息、手续费及佣金的现金                         -                -                -
支付保单红利的现金                              -                -                -
支付给职工以及为职工支付的现金            58,321,004.49    56,692,547.34    48,737,583.30
支付的各项税费                    40,793,222.76    30,126,550.11    34,414,204.38
支付其他与经营活动有关的现金             82,194,221.63    72,951,920.02    56,672,875.51
     经营活动现金流出小计           235,710,476.06   199,147,988.08   168,533,546.63
   经营活动产生的现金流量净额           78,684,512.97    67,894,749.23    59,714,468.30
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                  20,000,000.00    20,000,000.00    33,007,833.33
取得投资收益收到的现金                 1,080,000.00     1,160,000.00       635,710.42
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金
                                       -                -                -
净额
收到其他与投资活动有关的现金                         -                -                -
     投资活动现金流入小计            21,081,327.46    21,198,938.08    33,659,310.45
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
投资支付的现金                          -              -    20,000,000.00
质押贷款净增加额                         -              -                -
取得子公司及其他营业单位支付的现金
                                 -              -                -
净额
支付其他与投资活动有关的现金                   -              -                -
     投资活动现金流出小计      29,241,220.55  11,359,392.10    26,360,976.26
   投资活动产生的现金流量净额     -8,159,893.09   9,839,545.98     7,298,334.19
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                        -              -                -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
                                 -              -                -
现金
取得借款收到的现金                        -              -     1,103,000.00
发行债券收到的现金                        -              -                -
收到其他与筹资活动有关的现金                   -              -                -
     筹资活动现金流入小计                  -              -     1,103,000.00
偿还债务支付的现金                        -   1,103,000.00    18,200,160.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                -  12,005,550.43       165,027.06
其中：子公司支付给少数股东的股利、
                                 -              -                -
利润
支付其他与筹资活动有关的现金        8,910,263.76   5,137,285.50     2,528,758.72
     筹资活动现金流出小计       8,910,263.76  18,245,835.93    20,893,945.78
   筹资活动产生的现金流量净额     -8,910,263.76 -18,245,835.93   -19,790,945.78
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
响
五、现金及现金等价物净增加额       61,656,140.05  59,502,515.72    47,301,154.96
加：期初现金及现金等价物余额      177,587,031.09 118,084,515.37    70,783,360.41
六、期末现金及现金等价物余额      239,243,171.14 177,587,031.09   118,084,515.37
法定代表人：舒晓正主管会计工作负责人：张羽会计机构负责人：张羽
二、 审计意见
审计意见              无保留意见
审计报告中的特别段落        无
审计报告编号            容诚审字[2026]230Z2203 号
审计机构名称            容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址            北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
审计报告日期            2026 年 4 月 21 日
注册会计师姓名           高平、陆西、刘莉
审计意见              无保留意见
审计报告中的特别段落        无
审计报告编号            容诚审字[2025]230Z0293 号
审计机构名称            容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址            北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
审计报告日期            2025 年 4 月 28 日
注册会计师姓名           高平、陆西、刘莉
审计意见              无保留意见
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                        招股说明书
审计报告中的特别段落        无
审计报告编号            容诚审字[2024]230Z1081 号
审计机构名称            容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构地址            北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
审计报告日期            2024 年 4 月 26 日
注册会计师姓名           高平、陆西、刘莉
三、 财务报表的编制基准及合并财务报表范围
（一） 财务报表的编制基础
  本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应
用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般
规定（2023 年修订）》披露有关财务信息。
（二） 合并财务报表范围及变化情况
  报告期内，公司不存在参控股子公司，不涉及合并报表及其变化情况。
四、 会计政策、估计
（一） 会计政策和会计估计
  具体会计政策和会计估计提示：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
  金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
  （1）金融工具的确认和终止确认
  当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
  金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
  ①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                   招股说明书
  ②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
  金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分
金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原
金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，
并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修
改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。
  以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融
资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。
交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
  （2）金融资产的分类与计量
  本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公
司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式
发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行
重分类。
  金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计
入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的
应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。
  金融资产的后续计量取决于其分类：
  ①以摊余成本计量的金融资产
  金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该
金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特
定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此
类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率
法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
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  ②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
  金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出
售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对
本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行
后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值
变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期
损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。
  本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作
为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。
  ③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
  上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
  （3）金融负债的分类与计量
  本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于
市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。
  金融负债的后续计量取决于其分类：
  ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
  该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价
值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期
损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身
信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计
入留存收益。
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  ②贷款承诺及财务担保合同负债
  贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放
贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。
  财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债
务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以
按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确
认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。
  ③以摊余成本计量的金融负债
  初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
  除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：
  ①如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，
则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他
金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。
  ②如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算
该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工
具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发
行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融
工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义
务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论
该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具
的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变
动，该合同分类为金融负债。
  （4）衍生金融工具及嵌入衍生工具
  衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值
进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确
认为一项负债。
  除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损
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益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当
期损益。
  对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体
适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值
计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险
方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义
的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生
工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
  （5）金融工具减值
  本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失
为基础确认损失准备。
  ①预期信用损失的计量
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预
期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或
源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
  整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约
事件而导致的预期信用损失。
  未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预
计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期
信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
  于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进
行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未
来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增
加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损
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失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司
按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
  对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始
确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
  本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣
除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照
其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
  对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，
本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
  A.应收款项/合同资产
  对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，
其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信
用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应
收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金融资产无法以合理成本评估预
期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、
应收款项融资、合同资产及长期应收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用
损失，确定组合的依据如下：
  （a）应收票据确定组合的依据如下：
  组合 1：银行承兑汇票
  组合 2：商业承兑汇票
  对于划分为组合 1 的应收票据，不存在特殊风险情况下，不计提坏账准备。对于划
分为组合 2 的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济
状况的预测，编制应收票据账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损
失。应收票据的坏账准备按照应收账款初始发生时的账龄应计提的坏账准备确定。
  （b）应收账款确定组合的依据如下：
  组合：应收客户款项
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  对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预
期信用损失。
  （c）其他应收款确定组合的依据如下：
  其他应收款组合 1：保证金及押金
  其他应收款组合 2：其他
  对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及
对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损
失率，计算预期信用损失。
  （d）应收款项融资确定组合的依据如下：
  对于划分为组合的应收款项融资，不存在特殊风险情况下，不计提坏账准备。
  （e）合同资产确定组合的依据如下：
  对于划分为组合的合同资产，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用
损失。
  （f）长期应收款确定组合的依据如下：
  对于划分为组合的长期应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及
对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信
用损失。
  本公司基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法：根据入账日期至资产负债
表日的时间确认的账龄。账龄与预期信用损失率对照表如下：
           账龄                  应收账款预期信用损失率（%）
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  B.债权投资、其他债权投资
  对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口
的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算
预期信用损失。
  ②具有较低的信用风险
  如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很
强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行
其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
  ③信用风险显著增加
  本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在
初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约
概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
  在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外
成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：
  A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；
  B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济
状况的不利变化；
  C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术
环境是否发生显著不利变化；
  D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著
变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；
  E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；
  F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除
或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做
出其他变更；
  G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
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  H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。
  根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险
是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对
金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
  通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。
除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同
约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。
  ④已发生信用减值的金融资产
  本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量
具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。
金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
  发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾
期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情
况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务
困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反
映了发生信用损失的事实。
  ⑤预期信用损失准备的列报
  为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新
计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得
计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债
表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本
公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
  ⑥核销
  如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记
该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在
本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。
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  已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
  （6）金融资产转移
  金融资产转移是指下列两种情形：
  A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；
  B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权
利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。
  ①终止确认所转移的金融资产
  已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没
有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终
止确认该金融资产。
  在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际
能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条
件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。
  本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移
的实质。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
  A.所转移金融资产的账面价值；
  B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于
终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确
认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情
形）之和。
  金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终
止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资
产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差
额计入当期损益：
  A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；
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  B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止
确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和
计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）
之和。
  ②继续涉入所转移的金融资产
  既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该
金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相
应确认有关负债。
  继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或
报酬的程度。
  ③继续确认所转移的金融资产
  仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移
金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。
  该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继
续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。
  （7）金融资产和金融负债的抵销
  金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下
列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
  本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
  本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
  不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债
进行抵销。
  （8）金融工具公允价值的确定方法
  公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
  本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本
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公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对
该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
  主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市
场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额
转移相关负债的市场。
  存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价
值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
  以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益
的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
  ①估值技术
  本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，
使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值
技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果
的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。
  本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入
值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指
能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价
时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根
据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。
  ②公允价值层次
  本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入
值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日
能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层
次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或
负债的不可观察输入值。
  公司与可比公司的信用减值损失比例及确定依据
   账龄       昊海生科   赛克赛斯      正海生物   发行人
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√适用 □不适用
  （1）存货的分类
  存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在
产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、在产品、库存
商品、周转材料、发出商品等。
  （2）发出存货的计价方法
  本公司存货发出时采用加权平均法计价。
  （3）存货的盘存制度
  本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。
  （4）存货跌价准备的确认标准和计提方法
  资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提
存货跌价准备，计入当期损益。
  在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、
资产负债表日后事项的影响等因素。
  ①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，
以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执
行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如
果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格
为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。
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  ②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售
价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变
现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材
料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差
额计提存货跌价准备。
  ③本公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价较低的存货，
按存货类别计提。
  本公司按照组合计提存货跌价准备的情况如下：
  组合类别      组合类别确定依据              可变现净值计算方法和确定依据
                       以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后
                       的金额确定其可变现净值或以所生产的产成品的估计售
  非呆滞组合      有使用价值
                       价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用
                           和相关税费后的金额确定其可变现净值
  呆滞组合       无使用价值                   账面余额的 0%
  ④资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢
复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
  （5）周转材料的摊销方法
  ①低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。
  ②包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。
√适用 □不适用
  （1） 固定资产确认条件
  固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年
的单位价值较高的有形资产。
  固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：
  ①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
  ②该固定资产的成本能够可靠地计量。
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  固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固
定资产确认条件的在发生时计入当期损益。
  （2） 固定资产分类及折旧方法
  本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资
产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：
   类别         折旧方法    折旧年限（年）      残值率（%）       年折旧率（%）
房屋及建筑物        年限平均法           20            5             4.75
机器设备          年限平均法         3-10            5       9.50-31.67
电子设备及其他       年限平均法          3-5            5      19.00-31.67
运输设备          年限平均法            5            5            19.00
  对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。
  每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使
用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
  （3） 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法（未执行新租赁准则）
□适用 √不适用
  （4） 其他说明
□适用 √不适用
√适用 □不适用
  （1）在建工程以立项项目分类核算。
  （2）在建工程结转为固定资产的标准和时点
  在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定
资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状
态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的
借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到预定可
使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣
工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际
成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折
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旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧
额。
  本公司各类别在建工程具体转固标准和时点：
     类别                 转固标准和时点
装修改造工程 3.经消防、国土、规划等外部部门验收；
       据工程实际造价按预估价值转入固定资产或长期待摊费用。
 待安装设备
 待安装软件
√适用 □不适用
     （1） 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
  按取得时的实际成本入账。
  每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于
使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用
寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。
  对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采
用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销金额为其成本
扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值
准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方
承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信
息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。
  对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形
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资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用
寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
  各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下：
     类别           摊销方法              使用寿命（年）   残值率（%）
土地使用权               -                    -       -
专利权                 -                    -       -
非专利技术               -                    -       -
软件                年限平均法               2-5 年      -
  （2） 内部研究开发支出会计政策
  ①本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无
形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。
  ②在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。
  开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：
  A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
  B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
  C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市
场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
  D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力
使用或出售该无形资产；
  E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
√适用 □不适用
  （1）股份支付的种类
  本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。
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     （2）权益工具公允价值的确定方法
  ①对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股
份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。②对于授予职
工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似的交易
期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。
     （3）确认可行权权益工具最佳估计的依据
  在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信
息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。
     （4）股份支付计划实施的会计处理
  以现金结算的股份支付
  ①授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负债的公允
价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算日对
负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。
  ②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支
付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本公司承担
负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。
  以权益结算的股份支付
  ①授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工
具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
  ②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的以权益
结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估
计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公
积。
     （5）股份支付计划修改的会计处理
  本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按
照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具
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的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允
价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股
份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，
则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或
全部已授予的权益工具。
     （6）股份支付计划终止的会计处理
  如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可
行权条件而被取消的除外），本公司：
  ①将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金
额；
  ②在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金额
高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。
  本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的
款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。
√适用 □不适用
  （1）一般原则
  收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的
经济利益的总流入。
  本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取
得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
  合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所
承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊
至各单项履约义务的交易价格计量收入。
  交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代
第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或
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最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已
确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成
分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该
交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移
与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。
  满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履
行履约义务：
  ①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；
  ②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；
  ③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内
有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，
但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的
履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，
按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
  对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收
入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：
  ①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；
  ②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；
  ③本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；
  ④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品
所有权上的主要风险和报酬；
  ⑤客户已接受该商品。
  （2）具体方法
  本公司收入确认的具体方法如下：
  本公司与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本公司转让商
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品的履约义务不满足在某一时段内履行的三个条件，所以本公司通常在综合考虑了下列
表明客户已取得商品控制权的迹象的基础上，在到货签收完成时点确认收入：取得商品
的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、
商品实物资产的转移、客户接受该商品。
  ①内销收入确认具体方法：
  公司内销收入分为线下销售和线上销售两种。
  A.线下销售
  公司线下销售收入的确认是公司将商品运输到购货方指定地点，客户验收商品数量
及质量并在随货同行单签字确认时确认收入。公司在销售产品的同时授予客户实物返利
的，将销售取得的货款或者应收货款在销售产生的收入与实物返利的公允价值之间进行
分配，将取得的货款或者应收货款扣除实物返利的公允价值的部分确认为收入、实物返
利的公允价值确认为合同负债，在发放实物返利时，将原计入合同负债的与所发放实物
返利相关的部分确认为收入。
  B.线上销售
  公司通过天猫、抖音和小红书等互联网电商平台直接销售商品，消费者将货款支付
至互联网支付平台，公司发出商品，消费者收到货物，公司收到货款时确认收入。公司
在销售产品的同时授予客户奖励积分的，将销售取得的货款或者应收货款在销售产生的
收入与奖励积分的公允价值之间进行分配，将取得的货款或者应收货款扣除奖励积分的
公允价值的部分确认为收入、奖励积分的公允价值确认为合同负债，在客户兑换奖励积
分时，将原计入合同负债的与所兑换积分相关的部分确认为收入。
  ②外销收入确认具体方法：
  公司外销收入主要为 EXW 模式，公司于买方指定承运人上门提货时确认商品销售
收入；少量为 CPT/CIF/CFR 模式，公司在货物报关出口、取得报关单时确认收入。
√适用 □不适用
  本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性
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差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响
额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和递延
所得税负债进行折现。
  （1）递延所得税资产的确认
  对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税
的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但
是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳
税所得额为限。
  同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵扣暂时
性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：
  A.该项交易不是企业合并；
  B.交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
  本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足
下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：
  A.暂时性差异在可预见的未来很可能转回；
  B.未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；
  资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣
可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。
  在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很
可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资
产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
  （2）递延所得税负债的确认
  本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得税的影
响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：
  ①因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为递延所
得税负债：
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  A.商誉的初始确认；
  B.具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并
且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
  ②本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对所
得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：
  A.本公司能够控制暂时性差异转回的时间；
  B.该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
  （3）特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认
  ①与企业合并相关的递延所得税负债或资产
  非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延
所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企
业合并中所确认的商誉。
  ②直接计入所有者权益的项目
  与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有
者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：其他债权投资
公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追溯调整法或对前期（重要）
会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、同时包含负债成份及权益成份的混合
金融工具在初始确认时计入所有者权益等。
  ③可弥补亏损和税款抵减
  A.本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减
  可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的
亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，
视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可能
取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得
税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。
  B.因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损
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  在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所
得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息
表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济
利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额
部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入
当期损益。
  ④合并抵销形成的暂时性差异
  本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中
资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并
资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税
费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。
  ⑤以权益结算的股份支付
  如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确认成本
费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算确定其计税基
础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递延所得税。其中预计
未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与股份支付相关的成本费用，
超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。
  （4）递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据
  本公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净
额列示：
  ①本公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
  ②递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收
的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产
和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负
债或是同时取得资产、清偿负债。
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  公司结合自身所处的行业、发展阶段和经营状况，从事项的性质和金额两方面判断
财务会计信息的重要性水平。在判断事项性质的重要性时，公司主要考虑该事项在性质
上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在
判断事项金额的重要性时，结合公司经营情况，公司选取税前利润总额为基准数确定资
产负债表项目可接受的重要性水平，根据 2023 年度、2024 年度和 2025 年税前利润的
准数确定现金流量表项目可接受的重要性水平，根据 2023 年度、2024 年度和 2025 年
营业收入总额的 3%确定重要性水平，即 590.00 万元、690.00 万元和 850 万元。
  本公司根据历史经验和其它因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会
计估计和关键假设进行持续的评价。很可能导致下一会计年度资产和负债的账面价值出
现重大调整风险的重要会计估计和关键假设列示如下：
  （1）金融资产的分类
  本公司在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特
征的分析等。
  本公司在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括评
价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方
式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。
  本公司在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主
要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生变
动；利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以及与成本和利润的
对价。例如，提前偿付的金额是否仅反映了尚未支付的本金及以未偿付本金为基础的利
息，以及因提前终止合同而支付的合理补偿。
  （2）应收账款预期信用损失的计量
  本公司通过应收账款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款预期信用损失，
并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本公司
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使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调
整。在考虑前瞻性信息时，本公司使用的指标包括经济下滑的风险、外部市场环境、技
术环境和客户情况的变化等。本公司定期监控并复核与预期信用损失计算相关的假设。
  （3）存货跌价
  公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的存货，计提存
货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存
货减值要求管理层在取得确凿证据，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的
影响等因素的基础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的
期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。
  （4）递延所得税资产
  在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税务亏损
确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间
和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
□适用 √不适用
（二） 会计政策和会计估计分析
□适用 √不适用
五、 分部信息
√适用 □不适用
（一）报告分部的确定依据与会计政策
  根据本公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度，本公司的经营业务划分为
公司的管理层定期评价这些报告分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。
  本公司报告分部包括：
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  分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些会
计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础保持一致。
（二）分部利润或亏损、资产及负债
                                                           单位：万元
营业收入                           19,390.02        8,997.05    28,387.07
营业成本                            3,134.89        2,292.90        5,427.79
营业利润/（亏损）                       9,298.26         -191.50        9,106.76
资产总额                           25,585.35       12,397.34    37,982.68
负债总额                            4,572.91        1,469.10        6,042.01
  （续上表）
                                                           单位：万元
营业收入                           17,829.34        5,293.38    23,122.72
营业成本                            2,678.21        1,438.84        4,117.04
营业利润/（亏损）                       7,622.94       -1,240.25        6,382.68
资产总额                           22,537.68        7,474.84    30,012.52
负债总额                            4,844.58        1,197.68        6,042.25
  （续上表）
营业收入                           15,408.18        4,409.65    19,817.83
营业成本                            2,438.57        1,206.13        3,644.71
营业利润/（亏损）                       6,590.31         -923.39        5,666.92
资产总额                           19,482.72        4,919.19    24,401.92
负债总额                            4,004.83         965.05         4,969.88
（三）其他分部信息
  由于本公司收入逾 90%来自于中国境内的客户，而且本公司资产 100%位于中国境
内，所以无须列报更详细的地区信息。
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  公司不存在对单一大客户的依赖。
六、 非经常性损益
                                                     单位：万元
非流动性资产处置损益，包括已计提
                          -1.33           -18.63       -20.43
资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司
正常经营业务密切相关、符合国家政
策规定、按照确定的标准享有、对公
司损益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，非金融企业持有金融
资产和金融负债产生的公允价值变动              1.33         62.46      152.75
损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的
                                 -             -            -
资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益                   -             -            -
对外委托贷款取得的损益                      -             -            -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而
                                 -             -            -
产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准
                                 -             -            -
备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企
业的投资成本小于取得投资时应享有
                                 -             -            -
被投资单位可辨认净资产公允价值产
生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期
                                 -             -            -
初至合并日的当期净损益
非货币性资产交换损益                       -             -            -
债务重组损益                           -             -            -
企业因相关经营活动不再持续而发生
                                 -             -            -
的一次性费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对
                                 -             -            -
当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确
                                 -       -158.76            -
认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权
日之后，应付职工薪酬的公允价值变                 -             -            -
动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投
                                 -             -            -
资性房地产公允价值变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益              -                -            -
与公司正常经营业务无关的或有事项         -40.00          -280.00            -
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                 招股说明书
产生的损益
受托经营取得的托管费收入                             -                         -                     -
除上述各项之外的其他营业外收入和
                                  -4.91                     -8.55                   12.85
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
                                 -41.17                   -27.45
目
小计                               -41.15                  -122.24                   583.92
减：所得税影响数                                                   16.03                    87.59
少数股东权益影响额                             -                        -                        -
       合计                        -41.95                  -138.26                   496.33
非经常性损益净额                         -41.95                  -138.26                   496.33
归属于母公司股东的净利润                   7,634.01                 5,231.16                 5,007.84
扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润
归属于母公司股东的非经常性损益净
额占归属于母公司股东的净利润的比                  -0.55                     -2.64                    9.91
例（%）
  非经常性损益分析：
  报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为 496.33 万元、-138.26
万元和-41.95 万元，占归属于母公司股东的净利润比例分别为 9.91%、-2.64%和-0.55%。
的影响。
七、 主要会计数据及财务指标
       项目
                       /2025 年度                  /2024 年度                  /2023 年度
资产总计(元)                 379,826,832.93            300,125,191.20            244,019,187.60
股东权益合计(元)               319,406,711.12            239,702,645.44            194,320,368.38
归属于母公司所有者的股东权益
(元)
每股净资产（元/股）                       5.32                      4.00                      3.24
归属于母公司所有者的每股净资
产(元/股)
资产负债率（合并）（%）                    15.91                     20.13                     20.37
资产负债率（母公司）（%）                   15.91                     20.13                     20.37
营业收入(元)                283,870,698.43            231,227,211.85            198,178,349.17
毛利率（%）                          80.88                     82.19                     81.61
净利润(元)                  76,340,095.10             52,311,626.37             50,078,361.12
归属于母公司所有者的净利润
(元)
扣除非经常性损益后的净利润           76,759,613.10             53,694,245.86             45,115,043.08
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(元)
归属于母公司所有者的扣除非经
常性损益后的净利润(元)
息税折旧摊销前利润(元)           101,759,540.33   72,081,490.36   67,989,023.77
加权平均净资产收益率（%）                   27.31           24.33           29.81
扣除非经常性损益后净资产收益                  27.46
率（%）
基本每股收益（元/股）                      1.27            0.87            0.83
稀释每股收益（元/股）                      1.27            0.87            0.83
经营活动产生的现金流量净额
(元)
每股经营活动产生的现金流量净
额(元)
研发投入占营业收入的比例（%）                 5.61            7.89            6.82
应收账款周转率                        13.26           13.87           14.17
存货周转率                           2.02            1.90            1.80
流动比率                            6.22            5.42            4.76
速动比率                            5.66            4.92            4.34
主要会计数据及财务指标计算公式及变动简要分析：
    上述财务指标的计算方法及说明：
    上述指标的计算公式如下：
资产摊销+长期待摊费用摊销额；
中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为
报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红
等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告
期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引
起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期
期末的累计月数；
    基本每股收益=P0÷S
    S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
    其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利
润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票
股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少
股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；
Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数；
    稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债
券等增加的普通股加权平均数）
    其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净
利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整；
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产、归属于母公司所有者的每股净资产、基本每股收益、稀释每股收益及每股经营活动产生的现金
流量净额指标按照实收资本模拟计算。
八、 盈利预测
□适用 √不适用
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                  第八节   管理层讨论与分析
一、 经营核心因素
（一）影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素
  公司主要产品广泛应用于宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔等术后创伤修复领域，包
括宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领域）、交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）、医
用交联透明质酸钠凝胶（鼻腔领域）等，同时公司也少量从事含透明质酸功能性衍生物
的功效护肤品的生产及销售业务。报告期内，公司主营业务收入分别为 19,816.96 万元、
  （1）行业发展前景
  未来随着手术量不断提升，加之防粘连产品的手术渗透率不断增加，术后防粘连生
物医用材料市场规模将不断增长，有效性和安全性更优的防粘连产品在宫腔、盆（腹）
腔、鼻（窦）腔等临床领域的需求将迅速扩增。根据行研机构弗若斯特沙利文分析，2023
年全国宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔总体手术量合计约 3,880.18 万台；预计到 2027
年，上述领域的总体手术量将达到 5,723.23 万台；预计到 2032 年，上述领域的总体手
术量将达到 8,079.45 万台。市场规模方面，以入院价口径计算，2023 年全国宫腔、盆
（腹）腔及鼻（窦）腔领域术后防粘连材料的市场规模合计约为 39.45 亿元；预计到 2027
年，上述领域的市场规模合计将达到 93.13 亿元，复合增长率为 23.95%；预计到 2032
年，上述领域的市场规模合计将达到 208.90 亿元，复合增长率为 17.54%，发行人核心
产品所处行业的未来市场需求及规模增长迅速。
  （2）公司研发创新能力
  报告期内，公司研发投入分别为 1,351.22 万元、1,824.55 万元和 1,593.88 万元。随
着生物医用材料行业的快速发展，可能出现随着竞争加剧或者公司的技术优势被追赶的
情形，导致公司市场占有率下降，从而影响公司的收入水平。因此，公司必须保持较强
的新产品持续研发能力和技术创新能力。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                   招股说明书
  报告期内，公司的成本结构相对稳定，主要由直接材料、直接人工、制造费用构成，
其中直接材料占比较高，分别为 65.35%、65.10%和 72.70%，主要原材料的价格波动为
影响成本的主要因素，当期制造费用的归集分摊情况也会影响各批次成本的金额。
  报告期内，公司期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用，合计占
营业收入的比例分别为 52.97%、54.43%和 47.83%。其中，销售费用主要由职工薪酬、
线上推广服务费、市场活动费等构成，管理费用主要由职工薪酬、咨询服务费、折旧摊
销等构成，研发费用主要由职工薪酬、直接投入、试验检测费等构成，财务费用主要由
利息支出、汇兑损失等构成。未来，随着公司规模及销售人员、研发人员、管理人员的
增加以及募投项目的实施，预计期间费用可能会随之增加。
  报告期内，公司净利润分别为 5,007.84 万元、5,231.16 万元和 7,634.01 万元。影响
公司利润的主要因素包括收入规模、毛利率水平、期间费用的控制等。
（二）影响发行人报告期内和未来财务状况和盈利能力的相关财务或非财务指标分析
  营业收入增长率、毛利率、期间费用率及研发技术成果等财务指标和非财务指标对
分析公司的盈利能力和盈利质量具有较为重要的意义，其变动对公司业绩变动具有较强
的预示作用，直接决定了公司的盈利能力和盈利质量。
  报告期内，公司营业收入分别为 19,817.83 万元、23,122.72 万元和 28,387.07 万元。
最近三年，营业收入复合增长率为 19.68%，表明公司业务具有较高的成长性。
  主营业务毛利率能体现公司产品的市场竞争地位、内部成本管理水平等多方面能
力。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 81.61%、82.19%和 80.88%，保持在较高水
平，表明公司产品具有较高的市场竞争地位、可靠的产品质量优势和较高的内部管理水
平。
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   期间费用率反映了公司控制费用支出的能力。报告期内，公司期间费用占营业收入
的比例分别为 52.97%、54.43%和 47.83%，随着公司收入增长，规模效应凸显，公司期
间费用率整体呈逐渐下降的趋势。
   公司拥有突出的研发能力和持续创新能力，截至 2025 年 12 月 31 日，公司共有 3
项产品取得 NMPA 第三类医疗器械注册证、6 项产品取得 NMPA 第二类医疗器械注册
证、4 项产品取得 CE 标识、2 项产品取得 FDA 备案；公司已获得境内授权发明专利 20
项，中国台湾地区授权发明专利 1 项，国外授权 PCT 发明专利 34 项。同时公司被认定
为第五批国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省医用生物
修复材料工程技术研究中心、国家高新技术企业、江苏省民营科技企业、江苏省科技型
中小型企业等。并且，在上述已实现商业化主要产品的基础上，公司在创伤修复生物医
用材料领域布局了包括妇科术后粘连预防用交联透明质酸钠凝胶欧洲及美国临床注册
研究、退行性关节炎长效增粘治疗用自交联透明质酸钠复合制剂的研发与产业化、新型
注射型原位凝胶及其在关节软骨再生中的应用研发等多元化在研产品管线，以解决目前
创伤修复领域未被满足的临床需求。
二、 资产负债等财务状况分析
（一） 应收款项
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
  （1） 按账龄分类披露
                                                                     单位：万元
        账龄       2025 年 12 月 31 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                       招股说明书
        合计                   2,546.97             1,735.90             1,597.26
  （2） 按坏账计提方法分类披露
                                                                      单位：万元
                 账面余额               坏账准备
        类别
                                          计提比例                        账面价值
              金额    比例（%）      金额
                                           （%）
按单项计提坏账准备
的应收账款
按组合计提坏账准备
的应收账款
其中：应收客户款项         2,537.39          99.62      126.87          5.00    2,410.52
    合计            2,546.97         100.00      136.45          5.36    2,410.52
                                                                      单位：万元
                      账面余额                   坏账准备
        类别
                                                   计提比例               账面价值
              金额             比例（%）      金额
                                                    （%）
按单项计提坏账准备
的应收账款
按组合计提坏账准备
的应收账款
其中：应收客户款项         1,726.18          99.44      103.54          6.00    1,622.63
    合计            1,735.90         100.00      113.26          6.52    1,622.63
                                                                      单位：万元
                 账面余额               坏账准备
        类别
                                          计提比例                        账面价值
              金额    比例（%）      金额
                                           （%）
按单项计提坏账准备
的应收账款
按组合计提坏账准备
的应收账款
其中：应收客户款项         1,591.13          99.62       87.83          5.52    1,503.30
    合计            1,597.26         100.00       93.96          5.88    1,503.30
√适用 □不适用
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                          招股说明书
                                                                        单位：万元
       名称
                     账面余额          坏账准备        计提比例（%）                 计提理由
Innovative Medical
Services Co.
西安交通大学医学
院第一附属医院
        合计              9.58                  9.58         100.00        -
                                                                        单位：万元
       名称
                     账面余额          坏账准备        计提比例（%）                 计提理由
Innovative Medical
Services Co.
西安交通大学医学
院第一附属医院
        合计              9.72                  9.72         100.00        -
                                                                        单位：万元
       名称
                     账面余额          坏账准备        计提比例（%）                 计提理由
Innovative Medical
Services Co.
        合计              6.13                  6.13         100.00        -
按单项计提坏账准备的说明：
     报告期各期末，公司与 Innovative Medical Services Co.、西安交通大学医学院第一
附属医院因不再合作，确定无法收回应收款项，按单项计提了坏账准备。
√适用 □不适用
                                                                        单位：万元
      组合名称
                       账面余额                   坏账准备                  计提比例（%）
         合计                    2,537.39                126.87                 5.00
                                                                        单位：万元
      组合名称
                       账面余额                   坏账准备                  计提比例（%）
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                               招股说明书
        合计                     1,726.18                  103.54                    6.00
                                                                             单位：万元
   组合名称
                          账面余额                  坏账准备               计提比例（%）
        合计                     1,591.13                   87.83                    5.52
确定组合依据的说明：
   对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预
期信用损失。
□适用 √不适用
   （3） 报告期计提、收回或转回的坏账准备情况
√适用 □不适用
                                                                             单位：万元
   类别
              月 31 日        计提        收回或转回  核销                   其他变动        月 31 日
按单项计提坏
账准备
按组合计提坏
账准备
  合计             113.26       23.33             -            -      -0.14        136.45
                                                                             单位：万元
   类别
              月 31 日        计提        收回或转回  核销                   其他变动        月 31 日
按单项计提坏
账准备
按组合计提坏
账准备
  合计              93.96       19.30             -            -                   113.26
                                                                             单位：万元
   类别
              月 31 日        计提        收回或转回  核销                   其他变动        月 31 日
按单项计提坏
账准备
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
按组合计提坏
账准备
  合计          68.77    25.18             -          -             93.96
其中报告期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
其他说明：
  无。
  （4） 本期实际核销的应收账款情况
□适用 √不适用
  （5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
                                                               单位：万元
       单位名称                        占应收账款期末余额合计数的
                      应收账款                                     坏账准备
                                         比例（%）
苏州康享医疗器械有限公司              414.45                       16.27      20.72
北京鑫合瑞科技有限公司               329.98                       12.96      16.50
南京永安医药有限公司                229.99                        9.03      11.50
四川澳士以诚科技有限公司              159.94                        6.28       8.00
山东明正坤医药科技有限公司             157.00                        6.16       7.85
      合计                1,291.36                       50.70      64.57
                                                               单位：万元
       单位名称                        占应收账款期末余额合计数的
                      应收账款                                     坏账准备
                                         比例（%）
北京鑫合瑞科技有限公司              299.72                        17.27      14.99
上海三创医疗器械有限公司             177.62                        10.23       8.88
四川澳士以诚科技有限公司             160.00                         9.22       8.00
杭州黄统医疗器械有限公司             158.16                         9.11       7.91
江西康瑞医疗器械有限公司              91.32                         5.26       4.57
      合计                 886.81                        51.09      44.34
                                                               单位：万元
       单位名称                        占应收账款期末余额合计数的
                      应收账款                                     坏账准备
                                         比例（%）
杭州黄统医疗器械有限公司             206.04                        12.90      10.30
上海三创医疗器械有限公司             180.00                        11.27       9.00
广州市良康医疗器械有限公司            116.90                         7.32       5.85
江西康瑞医疗器械有限公司              89.88                         5.63       4.49
四川澳士以诚科技有限公司              85.78                         5.37       4.29
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                              招股说明书
             合计                   678.60                          42.49          33.93
其他说明：
   报告期各期末，公司应收账款余额前五名合计占比分别为 42.49%、51.09%和
   （6） 报告期各期末信用期内外的应收账款
                                                                           单位：万元
        项目
                   金额         占比           金额          占比         金额          占比
信用期内应收账款           2,537.39     99.62      1,675.22       96.50   1,395.43       87.36
信用期外应收账款               9.58      0.38         60.68        3.50     201.82       12.64
应收账款余额合计           2,546.97    100.00      1,735.90      100.00   1,597.26      100.00
   （7） 应收账款期后回款情况
                                                                            单位：万元
   项目
             金额         比例      金额        比例                       金额         比例
期末应收账款余额     2,546.97    -     1,735.90     -                      1,597.26    -
期后回款数据       2,482.41    97.47 1,690.30       97.37                1,549.33     97.00
注：期后回款为截至 2026 年 5 月 31 日的回款。
   （8） 因金融资产转移而终止确认的应收账款
□适用 √不适用
   （9） 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额
□适用 √不适用
   （10） 科目具体情况及分析说明
   报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 1,503.30 万元、1,622.63 万元和
公司应收账款占比保持稳定。
   无。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                     招股说明书
（二） 存货
  （1） 存货分类
√适用 □不适用
                                                                    单位：万元
      项目                               存货跌价准备或合同
                      账面余额                                     账面价值
                                        履约成本减值准备
原材料                           839.28                 12.40             826.88
在产品                           250.25                     -             250.25
库存商品                        1,706.87                 34.19           1,672.68
周转材料                           28.83                     -              28.83
发出商品                           38.32                  1.06              37.26
    合计                      2,863.55                 47.65           2,815.90
                                                                    单位：万元
      项目                               存货跌价准备或合同
                      账面余额                                     账面价值
                                        履约成本减值准备
原材料                           704.83                 34.95             669.88
在产品                            72.53                  2.44              70.09
库存商品                        1,682.41                136.17           1,546.24
周转材料                           25.17                     -              25.17
发出商品                           29.93                  2.97              26.96
    合计                      2,514.88                176.54           2,338.34
                                                                    单位：万元
      项目                               存货跌价准备或合同
                      账面余额                                     账面价值
                                        履约成本减值准备
原材料                           534.22                110.54             423.68
在产品                            83.55                  4.49              79.07
库存商品                        1,156.54                139.37           1,017.17
周转材料                           26.34                     -              26.34
发出商品                           25.48                  2.78              22.70
    合计                      1,826.14                257.18           1,568.96
  （2） 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
√适用 □不适用
                                                                    单位：万元
                             本期增加金额                   本期减少金额
   项目                                               转回或转
                 日          计提             其他                其他      月 31 日
                                                      销
原材料                 34.95      2.77             -      25.32    -       12.40
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                              招股说明书
在产品                 2.44            -             -        2.44         -           -
库存商品              136.17        81.49             -      183.47         -       34.19
周转材料                   -
发出商品                2.97         1.06             -        2.97         -        1.06
   合计             176.54        85.32             -      214.20         -       47.65
                                                                            单位：万元
                           本期增加金额                       本期减少金额
     项目                                               转回或转
            月 31 日         计提           其他                     其他            月 31 日
                                                        销
原材料           110.54            -             -          75.60      -           34.95
在产品             4.49         2.44             -           4.49      -            2.44
库存商品          139.37       108.97             -         112.17      -          136.17
周转材料               -                                                                -
发出商品            2.78         2.97                         2.78                   2.97
   合计         257.18       114.39             -         195.03      -          176.54
                                                                            单位：万元
                           本期增加金额                       本期减少金额
     项目                                               转回或转
            月 31 日         计提           其他                     其他            月 31 日
                                                        销
原材料           202.99        30.43             -         122.88      -          110.54
在产品             3.77         4.49             -           3.77      -            4.49
库存商品          151.01       133.87             -         145.51      -          139.37
周转材料               -                                                                -
发出商品           17.97         2.78                        17.97                   2.78
   合计         375.74       171.57             -         290.13      -          257.18
存货跌价准备及合同履约成本减值准备的说明
  报告期内，公司存货按成本与可变现净值孰低计量，对可变现净值与成本的差额计
提相应减值准备，存货跌价准备计提充分。
  （3） 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明
□适用 √不适用
  （4） 期末建造合同形成的已完工未结算资产情况（尚未执行新收入准则公司适
用）
□适用 √不适用
  （5） 合同履约成本本期摊销金额的说明（已执行新收入准则公司适用）
□适用 √不适用
  （6） 科目具体情况及分析说明
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                     招股说明书
   报告期各期末，存货账面价值的具体构成情况如下所示：
                                                                               单位：万元、%
  项目
             账面价值         比例            账面价值              比例          账面价值           比例
库存商品          1,672.68       59.40        1,546.24           66.13       1,017.17        64.83
原材料             826.88       29.36             669.88        28.65         423.68        27.00
在产品             250.25           8.89           70.09          3.00         79.07           5.04
周转材料             28.83           1.02           25.17          1.08         26.34           1.68
发出商品             37.26           1.32           26.96          1.15         22.70           1.45
  合计          2,815.90      100.00        2,338.34          100.00       1,568.96       100.00
   报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 1,568.96 万元、2,338.34 万元和 2,815.90
万元，主要由库存商品和原材料构成，合计占比分别为 91.83%、94.77%和 88.77%。2024
年 12 月 31 日、2025 年 12 月 31 日，公司存货账面价值分别同比增加 769.38 万元、477.55
万元，增幅分别为 49.04%、20.42%，主要系公司销售增长，期末备货较多。
   报告期内，公司的存货周转率与同业可比公司比较情况如下：
                                                                                     单位：次
       公司名称              2025 年度                        2024 年度               2023 年度
       昊海生科                             1.34                      1.50                      1.51
       赛克赛斯                             2.20                      2.54                      2.23
       正海生物                             1.59                      1.25                      1.08
       贝泰妮                              2.19                      1.87                      1.78
       敷尔佳                              2.31                      2.60                      2.76
       平均数                              1.93                      1.95                      1.87
       发行人                              2.02                      1.90                      1.80
注：存货周转率＝营业成本÷存货平均账面余额。
   报告期各期，公司存货周转率分别为 1.80 次、1.90 次和 2.02 次，与同行业公司平
均水平基本一致。公司存货周转率与昊海生科、正海生物、贝泰妮接近，低于赛克赛斯、
敷尔佳，主要系销售模式和产品结构不同。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                      招股说明书
  无。
（三） 金融资产、财务性投资
□适用 √不适用
（四） 固定资产、在建工程
√适用 □不适用
  （1） 分类列示
√适用 □不适用
                                                                   单位：万元
    项目       2025 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日
固定资产                    2,491.45               2,559.25               2,349.85
固定资产清理                         -                      -                      -
    合计                  2,491.45               2,559.25               2,349.85
（2） 固定资产情况
√适用 □不适用
                                                                   单位：万元
             房屋及建                              电子设备
    项目                 机器设备        运输设备                   其他设备        合计
              筑物                                及其他
一、账面原值：
（1）购置              -     176.01            -     33.15                  209.16
（2）在建工程转入          -     113.95            -                            113.95
（1）处置或报废           -      28.03            -      1.16                   29.19
二、累计折旧
（1）计提          23.48     317.05                  48.93                  389.45
（1）处置或报废           -      26.63            -      1.10                   27.73
三、减值准备
（1）计提
（1）处置或报废
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                    招股说明书
四、账面价值
                                                                   单位：万元
            房屋及建                                  电子设备
    项目                    机器设备       运输设备                   其他设备    合计
             筑物                                    及其他
一、账面原值：
（1）购置                       140.72                 100.83             241.55
（2）在建工程转入                   354.19                                    354.19
（1）处置或报废                     41.98                  13.33              55.31
二、累计折旧
（1）计提             23.48     288.72         6.67     44.96             363.82
（1）处置或报废                     20.13                  12.67              32.79
三、减值准备
（1）计提                                                                      -
（1）处置或报废                                                                   -
四、账面价值
                                                                   单位：万元
            房屋及建                                  电子设备
    项目                    机器设备       运输设备                   其他设备    合计
             筑物                                    及其他
一、账面原值：
（1）购置                       199.05                  27.37             226.41
（2）在建工程转入                   188.08                                    188.08
（1）处置或报废                    111.84                  29.20             141.04
二、累计折旧
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                            招股说明书
（1）计提             23.48     251.18        11.91    43.20     329.77
（1）处置或报废                     91.30                 27.74     119.04
三、减值准备
（1）计提
（1）处置或报废                     8.11                             8.11
四、账面价值
  （3） 暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
  （4） 通过融资租赁租入的固定资产情况（未执行新租赁准则）
□适用 √不适用
  （5） 通过经营租赁租出的固定资产
□适用 √不适用
  （6） 未办妥产权证书的固定资产情况
□适用 √不适用
  （7） 固定资产清理
□适用 √不适用
  （8） 科目具体情况及分析说明
  报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 2,349.85 万元、2,559.25 万元和
机器设备等。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                      招股说明书
√适用 □不适用
  （1） 分类列示
√适用 □不适用
                                                                   单位：万元
    项目         2025 年 12 月 31 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日
在建工程                         77.82                 51.10                 58.98
工程物资                             -                     -                     -
    合计                       77.82                 51.10                 58.98
  （2） 在建工程情况
√适用 □不适用
                                                                   单位：万元
    项目             账面余额              减值准备                       账面价值
待安装设备                    16.11                         -                 16.11
可吸收可降解生物医
用材料研发及产业基                    61.71                     -                 61.71
地建设项目
    合计                       77.82                     -                 77.82
                                                                   单位：万元
    项目             账面余额              减值准备                       账面价值
待安装设备                    51.10                                           51.10
    合计                   51.10                         -                 51.10
                                                                   单位：万元
    项目             账面余额              减值准备                       账面价值
待安装设备                    55.68                                           55.68
待安装软件                     3.30                                            3.30
    合计                   58.98                         -                 58.98
其他说明：
  无。
  （3） 重要在建工程项目报告期变动情况
√适用 □不适用
                                                                   单位：万元
                         本期转      本期        工程累计           利息   其中：    本期    资
                  本期增    入固定      其他   期末   投入占预      工程   资本   本期利    利息    金
项目名称   预算数   期初余额
                  加金额    资产金      减少   余额   算比例       进度   化累   息资本    资本    来
                          额       金额         （%）           计金   化金额    化率    源
 常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                                                    招股说明书
                                                                                                        额               （%）
可吸收可降
解生物医用
                                                                                                                                    自
材料研发及        17,118.12              -      61.71            -            -   61.71         0.36 0.36%       -       -           -
                                                                                                                                    筹
产业基地建
 设项目
 合计          17,118.12 -                   61.71            -            -   61.71    -           -         -       -       -       -
                                                                                                                    单位：万元
                                                                   工程累计                                     其中：     本期利
                          本期转入 本期其                                                               利息资本
项目名    预算    期初       本期增                                   期末余 投入占预                 工程进                    本期利     息资本             资金
                          固定资产 他减少                                                               化累计金
 称     数     余额       加金额                                     额     算比例               度                     息资本     化率              来源
                           金额  金额                                                                 额
                                                                    （%）                                     化金额     （%）
化妆品
车间建 798.00        -      639.82         292.37     347.45                     80.18 100.00%                                         自筹
设项目
合计 798.00         -      639.82         292.37     347.45           -         -        -                -       -       -           -
                                                                                                                    单位：万元
                                    本期转                            工程累计                               其中：           本期利
                                                 本期其                                             利息资本
        预算     期初        本期增        入固定                     期末余 投入占预                 工程进              本期利           息资本             资金
项目名称                                             他减少                                             化累计金
        数      余额        加金额        资产金                       额     算比例               度               息资本           化率              来源
                                                 金额                                               额
                                     额                              （%）                               化金额           （%）
待安装设
  备
研究中心
实验室改 322.30 41.16         250.55                   291.71                     90.51 100.00%                                         自筹
 造项目
 合计  322.30 217.88        317.59        188.08     291.71        55.68        -        -                -       -       -           -
 其他说明：
      无。
      （4） 报告期计提在建工程减值准备情况
 □适用 √不适用
      （5） 工程物资情况
 □适用 √不适用
 十四、 科目具体情况及分析说明
 较 2024 年末增长 52.27%，主要系可吸收可降解生物医用材料研发及产业基地建设项目
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
投入增加所致。
  无。
（五） 无形资产、开发支出
√适用 □不适用
  （1） 无形资产情况
√适用 □不适用
                                                        单位：万元
      项目        土地使用权           专利权        软件           合计
一、账面原值
（1）购置
（2）内部研发
（3）企业合并增加
（4）在建工程转入
（1）处置
二、累计摊销
（1）计提                                        33.06         33.06
（1）处置                                            -             -
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
四、账面价值
                                                        单位：万元
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                     招股说明书
      项目      土地使用权          专利权      软件             合计
一、账面原值
（1）购置                                        3.10       3.10
（2）内部研发
（3）企业合并增加                                                  -
（4）在建工程转入
（1）处置                                                      -
二、累计摊销
（1）计提                                       31.93      31.93
（1）处置                                                      -
三、减值准备
（1）计提                                                      -
（1）处置                                                      -
四、账面价值
                                                    单位：万元
      项目      土地使用权          专利权      软件             合计
一、账面原值
（1）购置                                       13.31      13.31
（2）内部研发                                                    -
（3）企业合并增加                                                  -
（4）在建工程转入
（1）处置                                                      -
二、累计摊销
（1）计提                                       28.46      28.46
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                   招股说明书
（1）处置                                                   -
三、减值准备
（1）计提                                                   -
（1）处置                                                   -
四、账面价值
其他说明：
     无。
（九） 报告期末尚未办妥产权证的土地使用权情况
□适用 √不适用
（十） 科目具体情况及分析说明
     报告期内，公司无形资产的金额较小，分别为 88.14 万元、62.61 万元和 29.54 万元，
主要由日常办公所用的软件构成。
     报告期各期末，公司无内部研发形成的无形资产。报告期各期末，无形资产未见减
值迹象，未计提减值准备。
□适用 √不适用
     无。
（六） 商誉
□适用 √不适用
（七） 主要债项
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                  招股说明书
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
  （1） 合同负债情况
                                                 单位：万元
            项目                2025 年 12 月 31 日
预收商品款                                               86.59
返利及积分                                              297.39
            合计                                     383.98
  （2） 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
  （3） 科目具体情况及分析说明
  公司合同负债主要由预收商品款、返利及积分形成。公司自 2020 年 1 月 1 日起执
行新收入准则，预收的与合同有关的货款在合同负债列示。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
  （1） 其他流动负债情况
                                                 单位：万元
            项目                2025 年 12 月 31 日
短期应付债券                                                  -
应付退货款                                                   -
待转销项税额                                               3.43
            合计                                       3.43
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                               招股说明书
  （2） 短期应付债券的增减变动
□适用 √不适用
  （3） 科目具体情况及分析说明
□适用 √不适用
□适用 √不适用
  报告期各期末，公司负债总额分别为 4,969.88 万元、6,042.25 万元和 6,042.01 万元，
主要为其他应付款、应付职工薪酬、租赁负债等。报告期各期末，随着偿债能力不断加
强，流动比率、速动比率均呈上升趋势，资产负债率呈下降趋势，具体如下所示：
       项目                2025 年 12 月 31 日                2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日
资产负债率（合并）                               15.91%                       20.13%                     20.37%
流动比率                                      6.22                         5.42                       4.76
速动比率                                      5.66                         4.92                       4.34
（八） 股东权益
                                                                                           单位：万元
                                                          本期变动                              2025 年
                                                          公积金转                              12 月 31
                                                           股                                   日
股份总数            6,000.00            -                -        -                 -        -   6,000.00
                                                                                           单位：万元
                         发行新股           送股                           其他               小计
                日                                          股                                   日
股份总数          6,000.00          -                -           -              -            -   6,000.00
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                      招股说明书
                                                                                     单位：万元
                       发行新股         送股                         其他            小计
            日                                       股                                    日
股份总数      3,517.75             -             -    2,482.26          -       2,482.26   6,000.00
科目具体情况及分析说明：
加至 3,517.75 万元，新增注册资本 212.59 万元。2023 年 4 月，百瑞吉有限股东会作出
决议并签订发起人协议，同意百瑞吉有限整体变更为股份有限公司，以经审计的 2023
年 2 月 28 日净资产为基准，折算股本 6,000.00 万元，其余计入资本公积。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                                                   单位：万元
    项目               2024 年 12 月 31 日        本期增加             本期减少          2025 年 12 月 31 日
资本溢价（股本溢价）                     8,871.45         41.17                   -             8,912.62
其他资本公积                           464.73        295.23                   -               759.95
    合计                         9,336.18        336.40                   -             9,672.57
                                                                                   单位：万元
    项目               2023 年 12 月 31 日        本期增加             本期减少          2024 年 12 月 31 日
资本溢价（股本溢价）                     8,605.87        265.58                 -               8,871.45
其他资本公积                           223.24        479.62            238.14                 464.73
    合计                         8,829.11         745.2            238.14               9,336.18
                                                                                   单位：万元
    项目               2022 年 12 月 31 日       本期增加             本期减少           2023 年 12 月 31 日
资本溢价（股本溢价）                    18,144.80       224.70           9,763.63               8,605.87
其他资本公积                           189.37       258.57             224.70                 223.24
    合计                        18,334.17       483.26           9,988.32               8,829.11
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
√适用 □不适用
其他资本公积本期增加系股权激励计划分期确认的股份支付费用。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                   招股说明书
本期解锁的股权激励计划确认的股份支付费用；其他资本公积本期增加系股权激励计划
确认股份支付费用、本期减少系本期解锁的股权激励计划确认的股份支付费用转入股本
溢价。
股整体变更为股份有限公司，其他资本公积转入股本溢价、本期减少系净资产折股转入
股本及未分配利润；其他资本公积本期增加系股权激励计划确认股份支付费用、本期减
少系净资产折股转入股本溢价。
加系股权激励计划确认股份支付费用。
科目具体情况及分析说明：
  无。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                                 单位：万元
   项目         2024 年 12 月 31 日     本期增加        本期减少       2025 年 12 月 31 日
法定盈余公积                   983.41       763.40          -             1,746.81
任意盈余公积                         -           -          -                    -
   合计                    983.41       763.40          -             1,746.81
                                                                 单位：万元
   项目         2023 年 12 月 31 日     本期增加        本期减少       2024 年 12 月 31 日
法定盈余公积                   460.29       523.12          -              983.41
任意盈余公积                         -           -          -                   -
   合计                    460.29       523.12          -              983.41
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                           招股说明书
                                                                         单位：万元
   项目      2022 年 12 月 31 日     本期增加              本期减少            2023 年 12 月 31 日
法定盈余公积                     -       460.29                    -               460.29
任意盈余公积                     -            -                    -                    -
   合计                      -       460.29                    -               460.29
科目具体情况及分析说明：
分别按 2025 年度净利润和 2024 年度净利润的 10％提取法定盈余公积金。
                                                                        单位：万元
       项目               2025 年 12 月 31 日     2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日
调整前上期末未分配利润                       7,650.68             4,142.63            -7,689.99
调整期初未分配利润合计数                             -                    -                 3.71
调整后期初未分配利润                        7,650.68             4,142.63            -7,686.28
加：本期归属于母公司所有者的净
利润
减：提取法定盈余公积                          763.40               523.12               460.29
   提取任意盈余公积                              -                    -                    -
   提取一般风险准备                              -                    -                    -
   应付普通股股利                               -             1,200.00                    -
   转作股本的普通股股利                            -                    -                    -
加：其他                                     -                                  7,281.37
期末未分配利润                          14,521.29             7,650.68             4,142.63
  调整期初未分配利润明细：
√适用 □不适用
（1）由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润 37,104.17 元。
（2）由于会计政策变更，影响期初未分配利润 0 元。
（3）由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润 0 元。
（4）由于同一控制下企业合并导致的合并范围变更，影响期初未分配利润 0 元。
（5）其他调整合计影响期初未分配利润 0 元。
  科目具体情况及分析说明：
更为股份有限公司所致。
股为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利 2 元人民币（含税），合计
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                         招股说明书
派发现金股利 1,200 万元（含税）所致。
   无。
   报告期各期末，公司归属于母公司股东的所有者权益分别为 19,432.04 万元、
分配、股本变化所致。
（九） 其他资产负债科目分析
√适用 □不适用
                                                                      单位：万元
    项目          2025 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日
库存现金                             -                       -                      -
银行存款                     23,770.04               17,939.94              11,694.56
其他货币资金                      209.27                  173.76                 118.90
    合计                   23,979.32               18,113.70              11,813.45
其中：存放在境外的款
                                   -                      -                     -
项总额
使用受到限制的货币资金
√适用 □不适用
                                                                      单位：万元
    项目          2025 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日
诉讼冻结                             -                  300.00                      -
前置拨付政府补助款                    50.00                   50.00                      -
天猫店铺保证金                       5.00                    5.00                   5.00
    合计                       55.00                  355.00                   5.00
科目具体情况及分析说明：
主要系经营活动产生的现金流量净额较大所致。2025 年 12 月 31 日，银行存款中使用
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                        招股说明书
受到限制的货币资金为 55.00 万元，主要为前置拨付政府补助款项 50.00 万元。
√适用 □不适用
   （1）预付款项按账龄列示
                                                                      单位：万元
  账龄
           金额        占比（%）          金额        占比（%）         金额        占比（%）
   合计      1,041.62       100.00      593.45       100.00     618.62       100.00
   账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算的原因：
□适用 √不适用
   （2）按预付对象归集的报告期各期末余额前五名的预付款项情况
√适用 □不适用
                                                              单位：万元
         单位名称                2025 年 12 月 31 日        占预付账款期末余额比例（%）
IQVIA MedTech NV                            604.51               58.04
厦门乐达广告传媒有限公司                                 80.16                7.70
宁波金雨科技实业有限公司                                 50.63                4.86
湖北巨量引擎科技有限公司                                 30.74                2.95
引力传媒股份有限公司                                   25.07                2.41
           合计                               791.12               75.95
                                                              单位：万元
     单位名称                    2024 年 12 月 31 日        占预付账款期末余额比例（%）
湖北巨量引擎科技有限公司                                 50.17                8.45
江苏大学                                         42.50                7.16
北京中科科尔仪器有限公司                                 38.62                6.51
无锡白名单科技有限公司                                  34.53                5.82
广州灵缪文化传播有限公司                                 33.56                5.66
      合计                                    199.39               33.60
                                                              单位：万元
     单位名称                    2023 年 12 月 31 日        占预付账款期末余额比例（%）
阿里系                                         152.93               24.72
江苏大学                                         60.00                9.70
北京全能伴知识产权代理有限
公司
苏州熠品质量技术服务有限公
司
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                  招股说明书
无锡白名单科技有限公司                                   26.81                                  4.33
      合计                                     305.85                                 49.43
  （3）科目具体情况及分析说明
  报告期内，公司预付款项金额分别为 618.62 万元、593.45 万元和 1,041.62 万元，
主要为预付供应商的款项。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                                              单位：万元
    项目         2025 年 12 月 31 日        2024 年 12 月 31 日               2023 年 12 月 31 日
应收利息                             -                                -                     -
应收股利                             -                                -                     -
其他应收款                       107.66                           122.65                115.19
    合计                      107.66                           122.65                115.19
  （1） 按坏账计提方法分类披露
                                                                                单位：万元
       类别            账面余额               坏账准备
                                                                                 账面价值
                  金额    比例（%）      金额       计提比例（%）
按单项计提坏账准备的
                        -                -               -                  -           -
其他应收款
按组合计提坏账准备的
其他应收款
其中：保证金及押金           88.65          78.20              4.48               5.05      84.17
   其他               24.72          21.80              1.24               5.00      23.48
    合计             113.37         100.00              5.72               5.04     107.66
                                                                                单位：万元
       类别            账面余额                坏账准备
                                                                                 账面价值
                  金额    比例（%）      金额        计提比例（%）
按单项计提坏账准备的            -      -           -          -                                   -
其他应收款
按组合计提坏账准备的
其他应收款
其中：保证金及押金          105.48          81.66              5.32               5.05      100.15
   其他               23.68          18.34              1.18               5.00       22.50
    合计             129.16         100.00              6.51               5.04      122.65
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                       招股说明书
                                                                      单位：万元
    类别               账面余额               坏账准备
                                                                      账面价值
                  金额    比例（%）     金额      计提比例（%）
按单项计提坏账准备的
                        -             -          -                -          -
其他应收款
按组合计提坏账准备的
其他应收款
其中：保证金及押金          102.50        84.50        5.17             5.05      97.33
   其他               18.80        15.50        0.94             5.00      17.86
    合计             121.31       100.00        6.11             5.04     115.19
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                                      单位：万元
     组合名称
                            账面余额               坏账准备            计提比例（%）
保证金及押金                             88.65                4.48         5.05
其他                                 24.72                1.24         5.00
      合计                          113.37                5.72         5.04
                                                                  单位：万元
     组合名称
                            账面余额               坏账准备            计提比例（%）
保证金及押金                          105.48                  5.32         5.05
其他                               23.68                  1.18         5.00
      合计                        129.16                  6.51         5.04
                                                                  单位：万元
     组合名称
                            账面余额               坏账准备            计提比例（%）
保证金及押金                             102.5                5.17         5.05
其他                                  18.8                0.94         5.00
      合计                          121.31                6.11         5.04
确定组合依据的说明：
  根据预计可回收的风险将其他应收款分成“保证金及押金”和“其他”两个组合。
  对于划分为组合的其他应收款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失。
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√适用 □不适用
                                                                单位：万元
                       第一阶段          第二阶段           第三阶段
                                    整个存续期预期       整个存续期预期
     坏账准备            未来 12 个月预期                                 合计
                                    信用损失（未发       信用损失（已发
                       信用损失
                                    生信用减值）         生信用减值）
本期
--转入第二阶段                        -             -             -            -
--转入第三阶段                        -             -             -            -
--转回第二阶段                        -             -             -            -
--转回第一阶段                        -             -             -            -
本期计提                        -0.79             -             -        -0.79
本期转回                            -             -             -            -
本期转销                            -             -             -            -
本期核销                            -             -             -            -
其他变动                            -             -             -            -
    对报告期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
    报告期坏账准备计提金额以及评估金融工具信用风险是否显著增加的依据：
□适用 √不适用
   （2） 应收利息
□适用 √不适用
□适用 √不适用
   （3） 应收股利
□适用 √不适用
   （4） 其他应收款
√适用 □不适用
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                           招股说明书
                                                                        单位：万元
   款项性质          2025 年 12 月 31 日         2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日
保证金及押金                         88.65                   105.48                102.50
备用金                                -                        -                     -
往来款                                -                        -                     -
其他                             24.72                    23.68                 18.80
    小计                        113.37                   129.16                121.31
减：坏账准备                          5.72                     6.51                  6.11
    合计                        107.66                   122.65                115.19
                                                                        单位：万元
        账龄       2025 年 12 月 31 日         2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日
    小计                        113.37                   129.16                121.31
减：坏账准备                          5.72                     6.51                  6.11
    合计                        107.66                   122.65                115.19
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                                         单位：万元
                                                          占其他应收款期
 单位名称                  2025 年 12 月                                       坏账准备期
              款项性质                           账龄           末余额合计数的
                                                           比例（%）
常州市康思特
科技产业园发       保证金及押金            35.50    4 年以上                    31.31         1.78
展有限公司
上海海汇房地
产开发有限公       保证金及押金            17.42    1至2年                     15.37         0.87
司
北京世纪星空
影业投资有限       保证金及押金            12.87    2至3年                     11.35         0.64
公司
广州客嘉商务
             保证金及押金             4.89    2至3年                      4.31         0.24
咨询有限公司
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
张梓峤      保证金及押金           3.10    1至2年                   2.73       0.16
  合计        -            73.78       -                  65.07       3.69
                                                                单位：万元
                                                    占其他应收款期
 单位名称             2024 年 12 月                                   坏账准备期
          款项性质                         账龄           末余额合计数的
                                                     比例（%）
常州市康思特
科技产业园发   保证金及押金          35.50    3 年以上                 27.49       1.78
展有限公司
上海海汇房地
产开发有限公   保证金及押金          19.92    1 年以内                 15.42       1.00
司
上海缘办商务
咨询服务有限   保证金及押金          15.90    2至3年                  12.31       0.80
公司
北京世纪星空
影业投资有限   保证金及押金          12.87    1至2年                   9.96       0.64
公司
广州客嘉商务
         保证金及押金           4.89    1至2年                   3.79       0.24
咨询有限公司
   合计       -            89.08          -               68.97      4.45
                                                                单位：万元
                                                    占其他应收款期
 单位名称             2023 年 12 月                                   坏账准备期
          款项性质                         账龄           末余额合计数的
                                                     比例（%）
常州市康思特
科技产业园发   保证金及押金          35.50       2 年以上              29.26       1.78
展有限公司
上海缘办商务
咨询服务有限   保证金及押金          15.90       1至2年               13.11       0.80
公司
常州广通热网
         保证金及押金          15.00       5 年以上              12.37       0.75
有限公司
北京世纪星空
影业投资有限   保证金及押金          14.87       1 年以内              12.25       0.74
公司
广州客嘉商务
         保证金及押金           4.89       1 年以内               4.03       0.24
咨询有限公司
   合计       -            86.16          -               71.02       4.31
  （5） 科目具体情况及分析说明
  报告期各期末，公司其他应收款账面余额分别为 121.31 万元、129.16 万元和 113.37
万元，2024 年末较 2023 年末相比呈小幅上涨趋势，主要系支付的保证金及押金增加所
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                               招股说明书
致，2025 年末较 2024 年末相比下降，主要系支付的保证金及押金减少所致。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
  （1） 应付账款列示
                                                             单位：万元
              项目                          2025 年 12 月 31 日
应付货款                                                            363.69
应付工程设备款                                                          44.00
应付费用款                                                           705.91
              合计                                              1,113.60
  （2） 按收款方归集的期末余额前五名的应付账款情况
                                                             单位：万元
       单位名称                    占应付账款期末余额合计数的
                   应付账款                                      款项性质
                                     比例（%）
广州灵缪文化传播有限公司          481.50                       43.24     费用款
上海百好博生物科技有限公司         141.42                       12.70     货款
初颂（上海）文化传播有限公司         78.05                        7.01     费用款
上海秋彦商贸有限公司             33.51                        3.01     货款
苏州富康塑业有限公司             28.64                        2.57     货款
      合计              763.11                       68.53      -
  （3） 账龄超过 1 年的重要应付账款
□适用 √不适用
  （4） 科目具体情况及分析说明
多所致。2024 年 12 月 31 日，应付账款余额较 2023 年末增加 357.73 万元，主要系采购
货款及工程设备款未到结算期、尚未结算所致。2023 年 12 月 31 日，应付账款同比增
加 76.41 万元，主要系公司业务规模增长，应付费用款增加所致。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                         招股说明书
□适用 √不适用
√适用 □不适用
  （1） 应付职工薪酬列示
                                                                       单位：万元
      项目          2024 年 12 月 31 日      本期增加        本期减少        2025 年 12 月 31 日
      合计                    1,163.33     6,128.96    5,834.61             1,457.68
                                                                       单位：万元
      项目          2023 年 12 月 31 日      本期增加        本期减少        2024 年 12 月 31 日
      合计                    1,019.59     5,815.51    5,671.76             1,163.33
                                                                       单位：万元
      项目          2022 年 12 月 31 日      本期增加        本期减少        2023 年 12 月 31 日
      合计                     851.91      5,043.19    4,875.50             1,019.59
（五） 短期薪酬列示
                                                                       单位：万元
      项目          2024 年 12 月 31 日      本期增加        本期减少        2025 年 12 月 31 日
其中：医疗保险费                        6.60       187.65      187.59                 6.66
   工伤保险费                        0.17        11.25       11.23                 0.19
   生育保险费                           -         9.92        9.92                    -
      合计                    1,139.61     5,715.84    5,414.02             1,441.43
                                                                       单位：万元
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                           招股说明书
      项目           2023 年 12 月 31 日      本期增加         本期减少        2024 年 12 月 31 日
其中：医疗保险费                         5.17       178.85       177.42                 6.60
   工伤保险费                         0.13        14.53        14.50                 0.17
   生育保险费                            -         9.63         9.63                    -
      合计                     1,008.68      5,365.99    5,235.06             1,139.61
                                                                         单位：万元
      项目           2022 年 12 月 31 日      本期增加         本期减少        2023 年 12 月 31 日
其中：医疗保险费                       10.33        127.99       133.15                 5.17
   工伤保险费                        0.06          8.86         8.78                 0.13
   生育保险费                           -          7.50         7.50                    -
      合计                      823.24      4,711.59     4,526.15             1,008.68
（六） 设定提存计划
                                                                         单位：万元
     项目         2024 年 12 月 31 日        本期增加          本期减少        2025 年 12 月 31 日
     合计                      11.75        372.77        372.65                11.87
                                                                         单位：万元
     项目         2023 年 12 月 31 日        本期增加          本期减少        2024 年 12 月 31 日
     合计                       8.60        351.81        348.66                11.75
                                                                         单位：万元
     项目         2022 年 12 月 31 日        本期增加          本期减少        2023 年 12 月 31 日
     合计                       4.67        261.02        257.09                 8.60
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                          招股说明书
（七） 科目具体情况及分析说明
  报告期内，公司职工薪酬主要为员工工资、奖金、津贴和补贴等。报告期内，公司
职工薪酬随公司经营规模和员工数量的提升而同步提升。
√适用 □不适用
                                                                       单位：万元
    项目           2025 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日
应付利息                                -                     -                      -
应付股利                                -                     -                      -
其他应付款                        1,013.38              1,125.06               1,080.01
    合计                       1,013.38              1,125.06               1,080.01
  （1） 应付利息
□适用 √不适用
  （2） 应付股利
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
  （3） 其他应付款
√适用 □不适用
                                                                       单位：万元
    项目           2025 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日
保证金                           889.01               1,013.71               1,035.07
预提费用                           73.38                  61.35                  43.83
代垫款                             1.00                      -                   1.11
未确认的政府补助                       50.00                  50.00                      -
    合计                      1,013.38               1,125.06               1,080.01
√适用 □不适用
                                                                        单位：万元
 账龄       2025 年 12 月 31 日          2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                           招股说明书
         金额         比例（%）        金额          比例（%）            金额         比例（%）
    合计   1,013.38     100.00     1,125.06      100.00         1,080.01     100.00
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                                         单位：万元
 单位名称                                                              占其他应付款总
         与本公司关系         款项性质                金额           账龄
                                                                   额的比例（%）
常州国家高新
区（新北区）   非关联方          其他                     50.00   1 年以内                   4.93
科学技术局
嘉事堂药业股
         非关联方          保证金                    44.00   1-2 年                   4.34
份有限公司
杭州黄统医疗                                                1 年以内、3
         非关联方          保证金                    30.70                           3.03
器械有限公司                                                年以上
海南明骐医药
         非关联方          保证金                    30.00   1 年以内                   2.96
有限公司
湖南医领生物
         非关联方          保证金                    30.00   1-2 年                   2.96
科技有限公司
  合计          -             -                184.70       -                  18.23
√适用 □不适用
 单位名称                                                              占其他应付款总
         与本公司关系         款项性质                金额           账龄
                                                                   额的比例（%）
上海三创医疗                                                1-2 年、3 年
          非关联方           保证金                  50.00                           4.44
器械有限公司                                                    以上
北京鑫合瑞科
          非关联方           保证金                  49.66     1-2 年                 4.41
技有限公司
嘉事堂药业股
          非关联方           保证金                  44.00    1 年以内                  3.91
份有限公司
湖南医领生物
          非关联方           保证金                  30.00    1 年以内                  2.67
科技有限公司
湖南瑞克维立
医疗器械有限    非关联方           保证金                  30.00    1 年以内                  2.67
公司
   合计         -             -                203.66       -                  18.10
√适用 □不适用
 单位名称                             2023 年 12 月 31 日
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                          招股说明书
                                                                  占其他应付款总
         与本公司关系           款项性质              金额          账龄
                                                                  额的比例（%）
湖南瑞克维立
医疗器械有限     非关联方            保证金                54.00    1 年以内                  5.00
公司
北京鑫合瑞科
           非关联方            保证金                50.00    1 年以内                  4.63
技有限公司
上海三创医疗                                                1 年以内、3
           非关联方            保证金                50.00                           4.63
器械有限公司                                                  年以上
北京美时霖国
际贸易有限公     非关联方            保证金                40.00    2 年以内                  3.70
司
北京世通瑞泰
医疗器械有限     非关联方            保证金                30.00    3 年以上                  2.78
公司
   合计         -              -               224.00       -                  20.74
  （4） 科目具体情况及分析说明
  报告期内，其他应付款（不含应付股利）金额分别为 1,080.01 万元、1,125.06 万元
和 1,013.38 万元，主要由保证金构成。
√适用 □不适用
  （1） 合同负债情况
                                                                       单位：万元
    项目            2025 年 12 月 31 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日
预收商品款                           86.59                468.88                 208.59
返利及积分                          297.39                138.61                 128.36
    合计                         383.98                607.49                 336.95
  （2） 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
系预收的商品款变动所致。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                        招股说明书
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                                     单位：万元
    项目           2025 年 12 月 31 日      2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日
政府补助                          482.40                483.30                575.02
    合计                        482.40                483.30                575.02
  科目具体情况及分析说明：
  报告期各期末，公司递延收益余额分别为 575.02 万元、483.30 万元和 482.40 万元，
由政府补助构成。
√适用 □不适用
  （1） 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
                                                                  单位：万元
   项目        可抵扣暂时性差                           可抵扣暂时性差
                           递延所得税资产                           递延所得税资产
                异                                 异
信用减值准备             142.17          21.32             119.77          17.97
资产减值准备              47.65           7.15             176.54          26.48
递延收益               482.40          72.36             483.30          72.49
合同负债               297.39          44.61             138.61          20.79
股份支付               794.23         119.13             794.23         119.13
租赁负债               816.85         122.53             825.20         123.78
预计负债                    -              -             283.37          42.51
   合计            2,580.68         387.10           2,821.02         423.15
        项目
                            可抵扣暂时性差异               递延所得税资产
信用减值准备                               100.07                 15.01
资产减值准备                               257.18                 38.58
递延收益                                 575.02                 86.25
合同负债                                 128.36                 19.25
股份支付                                 794.23                119.13
租赁负债                                 900.19                135.03
预计负债
      合计                                   2,755.05                       413.26
  （2） 未经抵销的递延所得税负债
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                      招股说明书
√适用 □不适用
                                                                     单位：万元
   项目        应纳税暂时性差                              应纳税暂时性差
                           递延所得税负债                              递延所得税负债
                异                                    异
公允价值变动                  -              -                     -              -
使用权资产              780.24         117.04                785.25         117.79
固定资产加速折                                                                 11.85
旧
   合计               849.84            127.48             864.25         129.64
        项目
                             应纳税暂时性差异               递延所得税负债
公允价值变动                                     -                     -
使用权资产                                 859.61                128.94
固定资产加速折旧                               99.68                 14.95
      合计                              959.29                143.89
  （3） 报告期各期末以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
√适用 □不适用
                                              单位：万元
     项目
                  递延所得税资产和负债互抵金额 抵销后递延所得税资产或负债余额
递延所得税资产                       127.48            259.63
递延所得税负债                       127.48                 -
                                              单位：万元
     项目
                  递延所得税资产和负债互抵金额 抵销后递延所得税资产或负债余额
递延所得税资产                       129.64            293.52
递延所得税负债                       129.64                 -
                                              单位：万元
     项目
                  递延所得税资产和负债互抵金额 抵销后递延所得税资产或负债余额
递延所得税资产                       143.89            269.36
递延所得税负债                       143.89                 -
  （4） 未确认递延所得税资产明细
□适用 √不适用
  （5） 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
□适用 √不适用
  （6） 科目具体情况及分析说明
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                  招股说明书
  报告期各期末，公司递延所得税资产主要为租赁负债、股份支付、资产减值准备和
递延收益等形成的可抵扣暂时性差异。
√适用 □不适用
                                                                               单位：万元
      项目                2025 年 12 月 31 日        2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日
待抵扣进项税额                                1.12                    4.18                   0.11
IPO 中介服务费                            749.76                  202.41                      -
      合计                             750.88                  206.59                   0.11
  科目具体情况及分析说明:
额较 2023 年末增加 206.47 万元，主要系预付给中介机构的 IPO 服务费较大所致。
√适用 □不适用
                                                                           单位：万元
  项目
            账面余额     减值准备         账面价值                账面余额     减值准备         账面价值
长期资产购
置款
  合计         2,476.86              -       2,476.86       54.31             -        54.31
       项目
                            账面余额                    减值准备                   账面价值
长期资产购置款                                28.63                                         28.63
    合计                                 28.63                       -                 28.63
科目具体情况及分析说明：
资产余额较 2022 年末增加 11.66 万元，主要系公司以预付方式支付的长期资产尚未到
货所致；2025 年末其他非流动资产余额较 2024 年末增加 2,422.55 万元，主要系预付的
土地购置款增加所致。
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  无。
三、 盈利情况分析
（一） 营业收入分析
                                                                                       单位：万元
       项目
                   金额      比例（%）           金额        比例（%）                   金额         比例（%）
主营业务收入           28,386.06   100.00        23,121.98   100.00                19,816.96    100.00
其他业务收入                1.01     0.00             0.75     0.00                     0.87      0.00
   合计            28,387.07   100.00        23,122.72   100.00                19,817.83    100.00
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司主营业务收入分别为 19,816.96 万元、23,121.98 万元和 28,386.06
万元，主营业务收入占营业收入比例分别为 100.00%、100.00%和 100.00%，公司主营
业务突出。公司其他业务收入占比非常小，主要为卖废品收入。
                                                                                  单位：万元
       项目
                    金额       比例（%）          金额       比例（%）               金额       比例（%）
医疗器械               19,389.32     68.31     17,828.76     77.11          15,407.50     77.75
功能性护肤品              8,996.73     31.69      5,293.21     22.89           4,409.46     22.25
    合计             28,386.06    100.00     23,121.98    100.00          19,816.96    100.00
  科目具体情况及分析说明：
  从产品类别来看，报告期内，公司主营业务收入主要来源于医疗器械产品。报告期
内，公司医疗器械产品收入分别为 15,407.50 万元、17,828.76 万元和 19,389.32 万元，
保持稳定增长趋势，具体构成如下所示：
                                                                                       单位：万元
            项目
                               金额         比例（%）         金额         比例（%）        金额         比例（%）
宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领域）            15,726.52      55.40     15,113.70     65.37     12,998.85     65.59
交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）               1,968.57         6.93    1,147.40      4.96      1,105.28      5.58
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医用交联透明质酸钠凝胶（鼻腔领域）               1,491.41        5.25      1,338.27             5.79        970.26       4.90
其他医疗器械                           202.82         0.71          229.39           0.99        333.13       1.68
            小计                 19,389.32     68.31       17,828.76         77.11       15,407.50       77.75
功能性护肤品                          8,996.73     31.69        5,293.21         22.89        4,409.46       22.25
            合计                 28,386.06    100.00       23,121.98        100.00       19,816.96      100.00
     报告期内，公司医疗器械产品收入主要来源于宫腔用交联透明质酸钠凝胶（宫腔领
域）产品。公司交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）产品于 2022 年在国内获批，导致
其 2023 年收入大幅增加。
     报告期内，功能性护肤品收入分别为 4,409.46 万元、5,293.21 万元和 8,996.73 万元。
报告期内，公司功能性护肤品收入增长较快主要系公司于 2021 年开始发展功能性护肤
品的电商业务所致。
                                                                                           单位：万元
       项目
                  金额       比例（%）             金额       比例（%）                       金额       比例（%）
境内               26,508.69     93.39        21,647.16     93.62                  18,835.85     95.05
境外                1,877.37      6.61         1,474.82      6.38                     981.11      4.95
       合计        28,386.06    100.00        23,121.98    100.00                  19,816.96    100.00
     科目具体情况及分析说明：
     报告期内，公司产品以境内市场销售为主，境内收入占主营业务收入比例分别为
                                                                                         单位：万元、%
       项目                      占境外收入                          占境外收入                             占境外收入
                    金额                          金额                                    金额
                                比例                             比例                                比例
宫腔用交联透明质酸钠
凝胶（宫腔领域）
交联透明质酸钠凝胶
（盆腹腔领域）
医用交联透明质酸钠凝
胶（鼻腔领域）
其他医疗器械                 0.42          0.02              5.11             0.35             5.00          0.51
       总计           1,877.37       100.00       1,474.82           100.00             981.11         100.00
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  报告期内，公司境外销售产品均属于医疗器械产品，公司境外销售收入分别为
销模式，以线下方式销售，销售对象均为医疗器械经销商。
√适用 □不适用
                                                                            单位：万元
       项目
                 金额       比例（%）           金额       比例（%）           金额       比例（%）
经销模式            19,258.68     67.85      17,740.06     76.72      15,371.56     77.57
直销模式             9,127.38     32.15       5,381.91     23.28       4,445.40     22.43
    合计          28,386.06    100.00      23,121.98    100.00      19,816.96    100.00
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，经销模式的收入金额分别为 15,371.56 万元、17,740.06 万元和 19,258.68
万元，占主营业务收入的比例分别为 77.57%、76.72%和 67.85%，为公司的主要销售模
式。公司不同销售模式销售的产品情况如下所示：
                                                                              单位：万元
销售                2025 年度                      2024 年度                2023 年度
   产品名称
模式            金额         比例（%）          金额             比例（%）      金额          比例（%）
   医疗器械      19,256.21       67.84      17,687.28         76.50   15,216.91      76.79
经销 功能性护肤
模式 品
        小计   19,258.68       67.85      17,740.06         76.72   15,371.56      77.57
   医疗器械        133.11         0.47        141.49           0.61     190.60        0.96
直销 功能性护肤
模式 品
        小计    9,127.38       32.15       5,381.91         23.28    4,445.40      22.43
       总计    28,386.06      100.00      23,121.98        100.00   19,816.96     100.00
  公司经销模式主要销售医疗器械，经销模式能充分利用经销商的销售网络和推广优
势，缩短终端医院的开发周期，提高对终端医院的响应速度和服务能力，并加快资金周
转。公司直销模式主要销售功能性护肤品，公司与天猫、抖音和小红书等电商平台签订
平台服务协议，在平台开设店铺向终端用户进行销售。
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     报告期内，公司功能性护肤品的线上销售情况如下所示：
                                                                    单位：万元、%
     平台
            金额          占比             金额         占比          金额         占比
抖音          6,695.98       74.81       3,367.47      64.77    2,620.60      62.15
天猫          2,017.44       22.54       1,371.72      26.39    1,334.57      31.65
快手           137.40          1.54       248.47         4.78     45.82         1.09
小红书           62.63          0.70       188.55         3.63    200.99         4.77
其他平台          36.79          0.41        22.60         0.43     14.86         0.35
     合计     8,950.24      100.00       5,198.81     100.00    4,216.84     100.00
     根据上表，公司线上主要通过抖音、天猫、快手和小红书等电商平台销售功能性护
肤品，报告期内，抖音平台销售收入大幅增加，主要系公司线上推广投入较大，且通过
抖音平台进行消费日益流行。
√适用 □不适用
                                                                        单位：万元
       项目
                  金额       比例（%）         金额       比例（%）        金额       比例（%）
第一季度              7,234.94     25.49     5,864.58     25.36    4,758.87     24.01
第二季度              6,945.88     24.47     5,854.43     25.32    5,345.52     26.97
第三季度              5,891.22     20.75     4,117.28     17.81    3,958.85     19.98
第四季度              8,314.01     29.29     7,285.69     31.51    5,753.72     29.03
    合计           28,386.06    100.00    23,121.98    100.00   19,816.96    100.00
科目具体情况及分析说明：
     报告期内，发行人主营业务收入不具有明显的季节性特征。
□适用 √不适用
                                                                         单位：万元
序号          客户               销售金额    年度销售额占比（%）                 是否存在关联关系
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                   招股说明书
             合计           5,429.76          19.13                 -
序号             客户        销售金额       年度销售额占比（%）               是否存在关联关系
          湖南瑞克维立医疗器械有限
          公司
             合计           4,149.48          17.95                 -
序号             客户        销售金额       年度销售额占比（%）               是否存在关联关系
          湖南瑞克维立医疗器械有限
          公司
             合计           3,278.33                   16.54        -
科目具体情况及分析说明：
     报告期内，发行人对前五名客户的销售收入分别为 3,278.33 万元、4,149.48 万元和
不存在向单个客户销售的比例超过当期营业收入 50%或严重依赖少数客户的情况。
     （1）第三方回款
     报告期内，公司境内销售不存在第三方回款情形，境外销售存在少量第三方回款情
况，具体如下：
                                                                 单位：万元
          项目        2025 年度              2024 年度              2023 年度
境外客户指定付款                      10.47                10.64                24.15
          合计                  10.47                10.64                24.15
营业收入                     28,387.07            23,122.72            19,817.83
     占营业收入比例                  0.04%                0.05%                0.12%
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   报告期内，公司第三方回款金额及占收入比例较小，对公司经营情况不存在重大影
响。第三方回款主要系境外客户指定付款，具有一定的必要性和合理性。
   （2）现金交易情况
   报告期内，发行人不存在现金收付款的情形。
   报告期内，公司主营业务收入分别为 19,816.96 万元、23,121.98 万元和 28,386.06
万元，主营业务收入占营业收入比例分别为 100.00%、100.00%和 100.00%，公司主营
业务突出。
   报告期内，公司主营业务收入主要来源于医疗器械，面向宫腔、盆（腹）腔和鼻（窦）
腔等领域。报告期内，公司医疗器械产品收入分别为 15,407.50 万元、17,828.76 万元和
获批，盆（腹）腔领域的产品销售收入保持高速增长，2023 年同比增加 892.98 万元，
增幅为 420.63%。
（二） 营业成本分析
   （1）产品成本的归集
原料、包装物对应到产品生产订单，采用加权平均法结转原料及包装物的成本。
   （2）产品成本的分配
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末在产品不分摊人工。
部提供的制造费用分配系数为分配依据进行统一分配。
  （3）产品成本的结转
  公司库存商品发出时，按照加权平均法计价，于确认收入时将相应的库存商品结转
至营业成本。
                                                                 单位：万元
       项目
              金额      比例（%）       金额       比例（%）        金额        比例（%）
主营业务成本       5,427.79    100.00   4,117.04    100.00    3,644.71    100.00
其他业务成本              -         -          -         -           -         -
   合计        5,427.79    100.00   4,117.04    100.00    3,644.71    100.00
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，占营业成本的比例为 100.00%。
√适用 □不适用
                                                                 单位：万元
       项目
             金额       比例（%）        金额       比例（%）       金额       比例（%）
直接材料         3,945.76     72.70    2,680.03     65.10    2,381.8     65.35
直接人工           281.78      5.19      265.89      6.46     284.06      7.79
制造费用         1,200.25     22.11    1,171.12     28.45     978.84     26.86
    合计       5,427.79    100.00    4,117.04    100.00   3,644.71    100.00
  科目具体情况及分析说明：
  公司主营业务成本主要由直接材料、直接人工、制造费用等构成，2025 年，直接
材料占比增加主要系销售产品构成和规模效应影响。
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                                                                               单位：万元
              项目
                     金额       比例（%）           金额       比例（%）          金额       比例（%）
医疗器械                 3,134.89     57.76       2,678.21     65.05      2,438.57     66.91
功能性护肤品               2,292.90     42.24       1,438.84     34.95      1,206.13     33.09
    合计               5,427.79    100.00       4,117.04    100.00      3,644.71    100.00
         科目具体情况及分析说明：
         报告期内，发行人主营业务成本主要由医疗器械产品构成，与主营业务收入构成情
况一致，并与主营业务收入的变动趋势匹配。
√适用 □不适用
                                                                               单位：万元
              项目
                     金额       比例（%）           金额       比例（%）          金额       比例（%）
境内                   5,118.81     94.31       3,846.50     93.43      3,423.93     93.94
境外                     308.98      5.69         270.55      6.57        220.77      6.06
              合计     5,427.79    100.00       4,117.04    100.00      3,644.71    100.00
         科目具体情况及分析说明：
         报告期内，公司内销主营业务成本占比分别为 93.94%、93.43%和 94.31%，为主要
构成，和主营业务收入的销售区域构成相匹配。
                                                                             单位：万元
序号                 供应商            采购金额 年度采购额占比（%）                         是否存在关联关系
              上海瑛泰医疗器械股份有限公
              司
              山东威高普瑞医药包装有限公
              司
              碧迪医疗器械（上海）有限公
              司
                  合计               2,008.25                    44.80          -
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序号             供应商        采购金额        年度采购额占比（%）     是否存在关联关系
          山东威高普瑞医药包装有限公
          司
          上海瑛泰医疗器械股份有限公
          司
          常州市康思特科技产业园发展
          有限公司
              合计           1,583.73    43.96            -
序号             供应商        采购金额 年度采购额占比（%）            是否存在关联关系
          山东威高普瑞医药包装有限公
          司
          上海康德莱医疗器械股份有限
          公司
          常州市康思特科技产业园发展
          有限公司
              合计          1,243.67           52.17      -
科目具体情况及分析说明：
     报告期内，公司对前五大供应商的采购金额分别为 1,243.67 万元、1,583.73 万元和
     报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额 50%或严重依赖于少数供
应商的情形。公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关
联方和持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未占有任何权益。
     无。
     报告期内，发行人营业成本分别为 3,644.71 万元、4,117.04 万元和 5,427.79 万元，
呈上升趋势，与营业收入变动趋势相符。
（三） 毛利率分析
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                                                                    单位：万元
       项目
              金额       比例（%）        金额       比例（%）         金额       比例（%）
主营业务毛利       22,958.27    100.00   19,004.93    100.00    16,172.26     99.99
其中：医疗器械      16,254.44     70.80   15,150.55     79.72    12,968.93     80.19
   功能性护肤品     6,703.83     29.20    3,854.38     20.28     3,203.33     19.81
其他业务毛利            1.01      0.00        0.75      0.00         0.87      0.01
    合计       22,959.28    100.00   19,005.68    100.00    16,173.13    100.00
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司的主营业务毛利额分别为 16,172.26 万元、19,004.93 万元和 22,958.27
万元，占总营业毛利额的比例分别为 99.99%、100.00%和 100.00%。
       项目    毛利率      主营收入          毛利率      主营收入         毛利率      主营收入
             （%）     占比（%）          （%）     占比（%）         （%）     占比（%）
医疗器械           83.83    68.31         84.98    77.11        84.17    77.75
其中：宫腔用交联透
明质酸钠凝胶（宫腔       84.41      55.40         85.60    65.37      85.53      65.59
领域）
交联透明质酸钠凝胶
（盆腹腔领域）
医用交联透明质酸钠
凝胶（鼻腔领域）
其他医疗器械          78.89       0.71         81.48     0.99      62.74       1.68
功能性护肤品          74.51      31.69         72.82    22.89      72.65      22.25
主营业务毛利率         80.88     100.00         82.19   100.00      81.61     100.00
科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司主营业务毛利率分别为 81.61%、82.19%和 80.88%，整体保持稳定。
报告期内，交联透明质酸钠凝胶（盆腹腔领域）产品毛利率分别为 77.87%、78.77%和
降，毛利率不断提升。
  报告期内，发行人功能性护肤品毛利率分别为 72.65%、72.82%和 74.51%。发行人
功能性护肤品毛利率随着产销量提升保持增长。
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√适用 □不适用
       项目    毛利率      主营收入          毛利率      主营收入         毛利率      主营收入
             （%）     占比（%）          （%）     占比（%）         （%）     占比（%）
境内             80.69     93.39        82.23     93.62       81.82     95.05
境外             83.54      6.61        81.66      6.38       77.50      4.95
       合计      80.88    100.00        82.19    100.00       81.61    100.00
     科目具体情况及分析说明：
销售产品结构等因素的影响。
√适用 □不适用
       项目    毛利率      主营收入          毛利率      主营收入         毛利率      主营收入
             （%）     占比（%）          （%）     占比（%）         （%）     占比（%）
经销模式           83.85     67.85        84.88     76.72       84.19     77.57
直销模式           74.61     32.15        73.35     23.28       72.69     22.43
    合计         80.88    100.00        82.19    100.00       81.61    100.00
     科目具体情况及分析说明：
     报告期内，公司的销售模式以经销模式为主，公司经销模式毛利率高于直销模式，
主要系经销模式销售的产品主要为医疗器械，直销模式销售的产品主要为功能性护肤
品，产品不同导致毛利率存在差异。
□适用 √不适用
   公司名称           2025 年度               2024 年度               2023 年度
昊海生科（主营业务）                  70.12                 69.89                 70.46
赛克赛斯（主营业务）                  82.26                 81.50                 87.45
正海生物（主营业务）                  85.88                 87.68                 89.95
以上三家可比公司平
均
发行人医疗器械业务                   83.83                 84.98                 84.17
贝泰妮（护肤品）                    76.65                 74.61                 73.66
敷尔佳（化妆品）                    78.44                 79.22                 80.26
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                          招股说明书
以上两家可比公司平
均
发行人功能性护肤品
业务
平均数（%）                       78.67                   78.58                   80.35
发行人（%）                       80.88                   82.19                   81.61
科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司主营业务收入毛利率分别为 81.61%、82.19%和 80.88%，与可比公
司不存在重大差异。昊海生科的毛利率较低，主要系其产品类型不同，且其部分产品中
选集采，采取以价换量的销售策略。
  无。
  报告期内，公司主营业务毛利率相对稳定，具体分析参见本招股说明书“第八节管
理层讨论与分析”之“三、盈利情况分析”之“（三）毛利率分析”之“2.主营业务按
产品或服务分类的毛利率情况”。
（四） 主要费用情况分析
                                                                         单位：万元
   项目                 营业收入占                     营业收入占                    营业收入占
            金额                        金额                       金额
                       比（%）                      比（%）                     比（%）
销售费用        9,386.60     33.07        7,904.56     34.19      6,564.78      33.13
管理费用        2,752.75       9.70       2,993.76     12.95      2,630.46      13.27
研发费用        1,593.88       5.61       1,824.55      7.89      1,351.22        6.82
财务费用         -154.70      -0.54        -136.13     -0.59        -48.63       -0.25
  合计       13,578.54     47.83       12,586.74     54.43     10,497.83      52.97
科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司期间费用总额分别为 10,497.83 万元、12,586.74 万元和 13,578.54
万元，占营业收入的比重分别为 52.97%、54.43%和 47.83%。公司经过前期多年的研发
积累及市场推广，多项产品上市并实现收入的快速增长，公司期间费用总额亦有所增长，
报告期内总体期间费用率较为稳定。
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  （1） 销售费用构成情况
                                                                        单位：万元
       项目
                金额      比例（%）          金额       比例（%）          金额        比例（%）
线上推广服务费        4,585.11    48.85       3,204.26    40.54       2,578.12     39.27
职工薪酬           3,068.25    32.69       2,809.46    35.54       2,415.90     36.80
市场活动费            506.73     5.40         660.70     8.36         558.29      8.50
办公及差旅费           519.47     5.53         527.87     6.68         457.07      6.96
广告宣传费            286.77     3.06         301.14     3.81         316.26      4.82
折旧与摊销            115.08     1.23         110.24     1.39          82.00      1.25
业务招待费             86.36     0.92          81.70     1.03          52.59      0.80
股份支付              79.20     0.84          66.28     0.84          40.87      0.62
租赁及物业费            36.03     0.38          38.26     0.48          20.45      0.31
咨询服务费              0.66     0.01          12.14     0.15          28.94      0.44
其他               102.95     1.10          92.51     1.17          14.28      0.22
   合计          9,386.60   100.00       7,904.56   100.00       6,564.78    100.00
  （2）       销售费用率与可比公司比较情况
    公司名称               2025 年度               2024 年度               2023 年度
昊海生科                               32.94               28.95                 30.69
正海生物                               39.09               32.93                 25.70
赛克赛斯                               12.60                9.79                 30.74
贝泰妮                                49.93               49.97                 47.26
敷尔佳                                48.32               37.09                 27.53
平均数（%）                             36.58               31.75                 32.37
发行人（%）                             33.07               34.19                 33.13
                      报告期内，公司销售费用率分别为 33.13%、34.19%和 33.07%，与
                  可比公司不存在重大差异。
                      报告期内，公司医疗器械业务的销售费用占医疗器械营业收入的
                  比例分别为 21.82%、21.24%和 19.12%，低于可比公司，主要系公司产
                  品销售以经销为主，经销商承担了部分推广职能，而可比公司因直销
原因、匹配性分析
                  模式占比更高存在较多第三方 CSO 服务商推广费；同时，公司在产品
                  推广过程中更强调产品竞争力与临床效果，推广主要以学术和临床演
                  示为主，通过第三方开展的市场推广较少。
                      报告期内，公司功能性护肤品业务的销售费用占功能性护肤品营
                  业收入的比例分别为 72.63%、77.78%和 63.13%，高于可比公司，主要
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               系公司功能性护肤品业务起步初期收入相对较少，且为打开品牌知名
               度需要进行大量线上推广所致。
（四） 科目具体情况及分析说明
  报告期内，公司销售费用分别为 6,564.78 万元、7,904.56 万元和 9,386.60 万元，主
要包括线上推广服务费、职工薪酬、市场活动费等。
  报告期内，公司的线上推广服务费为通过第三方电商平台如天猫、抖音、小红书
等开展功能性护肤品营销推广及销售产生的相关费用。报告期各期，公司线上推广服
务费分别为 2,578.12 万元、3,204.26 万元和 4,585.11 万元，增长较快，主要系公司功
能性护肤品业务持续开拓电商销售渠道，与电商平台进行合作推广，因公司功能性护
肤品品牌较为小众，为打开品牌知名度产生较多线上推广服务费具有合理性。
  公司的线上推广主要针对 VITREGEN 品牌的功能性护肤品，包括面膜、面霜、精
华等。
  公司线上平台销售业务主要通过天猫、抖音、小红书等第三方电商平台进行推广，
推广服务费主要包括平台服务费及佣金、平台推广费，具体构成如下：
                                                          单位：万元
  推广服务费构成         2025 年度             2024 年度          2023 年度
平台服务费及佣金                3,557.25            2,038.18         1,884.78
平台推广费                   1,027.86            1,166.08             693.34
      合计                4,585.11            3,204.26         2,578.12
  平台服务费及佣金主要为支付给各电商平台的服务费、支付给服务商的销售服务费
用及线上平台代运营费用，系销售行为直接产生的费用或与销售收入直接挂钩的费用；
平台推广费指通过各电商平台的推广工具进行产品推广或通过电商平台发布产品信息、
推广视频等产生的相关费用，旨在提升产品知名度、曝光量及搜索排名等。
  报告期内，公司产品处于商业化快速推广阶段，随着公司产品不断放量，公司销售
规模迅速扩张，为构建与收入快速增长相适应的营销体系和销售团队，公司销售人员薪
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酬费用不断增加。
  市场活动费主要为公司自行参与或举办的学术性宣讲培训或展开相关学术交流活
动所发生的费用。此外，公司亦聘请推广服务商在指定区域内，通过临床推广拜访、举
行学术会议、开展问卷调查等方式推广公司产品，报告期内，公司通过推广服务商开展
活动的频次和发生金额均较小。报告期内，公司市场活动费分别为 558.29 万元、660.70
万元和 506.73 万元，占收入的比例分别为 2.82%、2.86%和 1.79%，占比较低。
  报告期各期，公司组织或参与的市场活动、推广服务商主办的市场活动相关的费用
金额及占比如下：
                                                                      单位：万元、%
   项目
            金额            占比           金额              占比       金额            占比
公司组织或参与的
  市场活动
推广服务商主办的
  市场活动
   合计        506.73       100.00         660.70        100.00    558.29        100.00
  报告期内，公司销售人员的医疗器械市场推广活动主要围绕以下四方面展开：
  （1）参与举办或参与推广会议
  公司通过自行组织或参与各类会议来进行产品推广和宣传，会议形式包括国家级学
术性会议及培训班活动、区域级学术性会议及培训班活动、指定开拓性沙龙会（圆桌会）
或竞赛、非指定开拓性沙龙会（圆桌会）或竞赛、区域交流活动及科室会。
  （2）临床学术拜访及手术跟台
  在临床通过一对一拜访的形式，进行专业临床知识咨询和产品使用方法的介绍。为
使得手术医生正确规范使用产品，确保产品在临床的有效性充分发挥，销售人员会进行
必要的手术跟台，以提供及时的培训指导。
  （3）经销商拜访及培训
  公司通过商务拜访来寻找潜在经销商、介绍和推广产品、沟通合作意向及商务条款
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以及进行合作建立后的业务交流。此外，公司还通过组织/参与招商会的方式，向空白
区域的潜在经销商集中推广产品，推动与匹配经销商的签约合作。
  在经销商有初步合作意向后或/及在正式签约合作后公司会分阶段地针对经销商团
队，进行公司、产品及其临床专业知识、使用方法和经验的培训和演练。
  （4）CSO 相关推广活动的管理与支持
  公司每年与符合条件的推广服务商签署推广服务协议，推广服务商根据公司需求制
定推广计划，组织人员开展推广活动。在推广活动执行过程中，公司销售人员根据推广
产品、活动类型、规模提供相应的学术支持和资料。推广活动开展后对应的销售人员对
其编制的推广服务报告进行审核。
  报告期各期，上述推广活动均在每月不定期开展。销售人员在周报、月报等汇报材
料中对相关推广活动的开展情况进行汇报。
  （1） 管理费用构成情况
                                                                  单位：万元
       项目
               金额      比例（%）        金额        比例（%）      金额        比例（%）
职工薪酬          1,252.14     45.49    1,251.25     41.80    1,141.7     43.40
咨询服务费           511.91     18.60      579.03     19.34     533.81     20.29
折旧与摊销           310.72     11.29      310.23     10.36     289.17     10.99
办公及差旅费          200.34      7.28      194.14      6.48     192.86      7.33
股份支付            186.72      6.78      366.43     12.24     168.48      6.40
租赁及物业费           78.38      2.85       64.81      2.16       66.9      2.54
水电费              72.24      2.62       73.09      2.44       59.5      2.26
律师及诉讼费           39.10      1.42       51.22      1.71      54.38      2.07
业务招待费            37.91      1.38       28.11      0.94      34.94      1.33
车辆费用             11.66      0.42        22.8      0.76      28.19      1.07
报废损失              6.56      0.24       25.05      0.84      25.33      0.96
残保金              15.67      0.57       13.49      0.45      10.45      0.40
其他               29.42      1.07       14.09      0.47      24.75      0.94
    合计        2,752.75    100.00    2,993.76    100.00   2,630.46    100.00
  （2） 管理费用率与可比公司比较情况
√适用 □不适用
       公司名称           2025 年度             2024 年度            2023 年度
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                招股说明书
昊海生科                           17.33           16.41              15.74
正海生物                            9.57            7.79               6.51
赛克赛斯                           10.05           11.71               6.69
贝泰妮                             9.24            8.94               7.48
敷尔佳                             4.94            4.27               4.67
平均数（%）                         10.23            9.83               8.22
发行人（%）                          9.70           12.95              13.27
                   报告期内，公司管理费用率分别为 13.27%、12.95%和 9.70%。2023
                年到 2024 年，公司管理费用率高于同行业可比公司平均水平主要系职
                工薪酬、咨询服务费、股份支付金额较高所致；职工薪酬较高主要系
原因、匹配性分析        公司为适应公司快速发展的需求及上市相关工作的需要新增多名行政
                及管理人员；咨询服务费较高主要系发生多笔与股改及上市相关的中
                介机构服务费；股份支付金额较高主要系公司对核心员工进行股权激
                励所致。2025 年，公司管理费用率与可比公司基本持平。
  （3） 科目具体情况及分析说明
  报告期内，公司的管理费用分别为 2,630.46 万元、2,993.76 万元和 2,752.75 万元，
主要包括职工薪酬、咨询服务费、股份支付等。
  报告期内，公司管理人员薪酬分别为 1,141.70 万元、1,251.25 万元和 1,252.14 万元，
随着公司业务规模扩大而逐步增长。
  报告期内，公司管理费用中咨询服务费分别为 533.81 万元、579.03 万元和 511.91
万元，主要由认证注册费、中介机构服务费用等构成。2024 年咨询服务费增加主要是
由于公司启动上市事宜导致发生的中介机构服务费增加。
  报告期内，公司管理费用中股份支付金额分别为 168.48 万元、366.43 万元和 186.72
万元，主要系公司进行了多轮股权激励。
  （1） 研发费用构成情况
                                                               单位：万元
       项目
             金额     比例（%）          金额      比例（%）       金额       比例（%）
职工薪酬         815.03    51.13        792.69   43.45      657.52    48.66
试验检测费        122.06     7.66        371.43   20.36      293.53    21.72
直接投入         295.97    18.57        219.19   12.01      219.75    16.26
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                               招股说明书
产品注册费          82.15       5.15             240.09    13.16               -         -
折旧与摊销          89.06       5.59              90.33     4.95           63.40      4.69
股份支付           45.27       2.84              45.27     2.48           15.53      1.15
办公及差旅费         10.94       0.69              16.14     0.88           24.77      1.83
租赁及物业费          3.76       0.24               3.76     0.21            3.07      0.23
委外研发费用        114.96       7.21              39.81     2.18           69.70      5.16
其他             14.69       0.92               5.85     0.32            3.96      0.29
   合计       1,593.88     100.00           1,824.55   100.00        1,351.22    100.00
  （2） 研发费用率与可比公司比较情况
√适用 □不适用
    公司名称               2025 年度                   2024 年度               2023 年度
昊海生科                               8.00                     8.86                  8.29
正海生物                              15.74                    10.88                 10.65
赛克赛斯                               9.95                    10.67                  9.24
贝泰妮                                4.43                     5.15                  5.41
敷尔佳                                2.69                     1.73                  1.70
平均数（%）                             8.16                     7.46                  7.05
发行人（%）                             5.61                     7.89                  6.82
                       报告期内，公司研发费用率分别为 6.82%、7.89%和 5.61%。2023
                年度至 2024 年度，公司与可比公司平均研发费用率不存在重大差异。
原因、匹配性分析
                度同期保持基本一致水平的情况下，研发费用率相对有所下降，而可
                比公司昊海生科、正海生物营业收入同比均有所降低，研发费用率略
                有上升，因此公司研发费用率相比于可比公司较低。
  （3） 科目具体情况及分析说明
  报告期内，公司研发费用分别为 1,351.22 万元、1,824.55 万元和 1,593.88 万元，主
要包括研发人员薪酬、试验检测费、直接投入等。公司 2024 年度研发费用同比上涨
用金额降低主要系当年产品注册费及试验检测费减少所致。
  公司研发费用中职工薪酬主要为支付研发人员的工资、奖金和福利费等。报告期内，
公司研发费用中职工薪酬分别为 657.52 万元、792.69 万元和 815.03 万元，随着公司业
务规模扩大而逐步增长。
  报告期内，公司研发费用中的试验检测费分别为 293.53 万元、371.43 万元和 122.06
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
万元，主要为委托外部机构对产品进行各类试验及检测发生的费用。2024 年公司试验
检测费增长较快，主要系较多研发项目完成中试研究或工艺验证，处于稳定性考察阶段，
需要进行较多评估测试。2025 年试验检测费下降主要系较多项目已于 2024 年完成稳定
性评估，2025 年尚未达到下一需要大量试验检测服务的节点。
  报告期内，公司研发费用中的直接投入金额分别为 219.75 万元、219.19 万元和
  （1） 财务费用构成情况
                                                               单位：万元
    项目             2025 年度               2024 年度           2023 年度
利息费用                       37.48                 38.74              51.72
减：利息资本化                        -                     -                  -
减：利息收入                    192.71                178.49              96.33
汇兑损益                       -4.18                 -1.41              -7.93
银行手续费                       4.71                  5.03               3.91
其他                             -                     -                  -
    合计                   -154.70               -136.13             -48.63
  （2） 财务费用率与可比公司比较情况
√适用 □不适用
   公司名称            2025 年度               2024 年度           2023 年度
昊海生科                         -2.45                 -1.81             -2.34
正海生物                         -0.10                 -0.14             -0.14
赛克赛斯                         -1.29                 -0.42             -3.90
贝泰妮                           0.20                 -0.01             -0.39
敷尔佳                          -1.65                 -4.26             -3.88
平均数（%）                       -1.06                 -1.33             -2.13
发行人（%）                       -0.54                 -0.59             -0.25
原因、匹配性分析
                  报告期内，公司财务费用率分别为-0.25%、-0.59%和-0.54%，略高于
                可比公司平均水平，主要系公司利息收入低于可比公司。
  （3） 科目具体情况及分析说明
  报告期内，公司财务费用分别为-48.63 万元、-136.13 万元和-154.70 万元，主要为
利息支出/利息收入。报告期内，公司财务费用减少主要系定期存款及七天通知存款利
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息收入增加所致。
  无。
  报告期内，公司期间费用总额分别为 10,497.83 万元、12,586.74 万元和 13,578.54
万元，期间费用率分别为 52.97%、54.43%和 47.83%。报告期内，公司整体期间费用率
较为稳定。
（五） 利润情况分析
                                                                       单位：万元
       项目                 营业收入                    营业收入                  营业收入
                金额                      金额                    金额
                         占比（%）                   占比（%）                 占比（%）
营业利润            9,106.76    32.08       6,382.68    27.60     5,666.92    28.60
营业外收入               0.94     0.00         111.48     0.48       214.87     1.08
营业外支出              45.85     0.16         330.05     1.43         2.94     0.01
利润总额            9,061.85    31.92       6,164.12    26.66     5,878.84    29.66
所得税费用           1,427.84     5.03         932.95     4.03       871.01     4.40
净利润             7,634.01    26.89       5,231.16    22.62     5,007.84    25.27
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司净利润主要来源于经营利润，营业外收支对公司利润的影响较小，
净利润的变动趋势与营业收入、营业利润的变动趋势一致。
√适用 □不适用
  （1） 营业外收入明细
                                                                     单位：万元
    项目              2025 年度                 2024 年度              2023 年度
接受捐赠                                -                     -                   -
政府补助                                -                 70.00              200.00
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盘盈利得                                -                      -               -
赔偿收入                             0.94                  41.48           14.32
无需支付的款项                             -                      -               -
其他                               0.00                   0.00            0.55
    合计                           0.94                 111.48          214.87
     （2） 科目具体情况及分析说明
     报告期内，公司营业外收入分别为 214.87 万元、111.48 万元和 0.94 万元，对利润
总额的影响较小。2024 年，公司营业外收入同比减少 103.39 万元，主要系收到的与企
业日常活动无关的政府补助减少所致。2025 年度，公司营业外收入同比减少 110.54 万
元，主要系收到的与企业日常活动无关的政府补助减少所致。
√适用 □不适用
                                                                   单位：万元
    项目                2025 年度               2024 年度            2023 年度
对外捐赠                             5.22                  42.15           1.12
未决诉讼赔偿款                         40.00                 280.00              -
非流动资产毁损报废
                                    -                   0.02            0.92
损失
滞纳金                              0.15                   7.88            0.00
违约金                                 -                      -            0.39
其他                               0.48                   0.00            0.51
    合计                          45.85                 330.05            2.94
     科目具体情况及分析说明：
的情况，公司计提确认了未决诉讼赔偿款，未决诉讼主要为北京爱天然化妆品有限公司
作为原告起诉公司侵害商标权及不正当竞争和广州时征医药科技有限公司（以下简称
“广州时征”）作为原告起诉公司的服务合同纠纷，其中北京爱天然化妆品有限公司作
为原告起诉公司侵害商标权及不正当竞争参见本招股说明书“第五节业务和技术”之
“四、关键资源要素”之“（五）无形资产情况”之“3、商标”；广州时征作为原告
起诉公司的服务合同纠纷具体情况如下：
 序        公司         诉讼     对方                        诉讼进展以及公司可能承担的
               案由                       诉讼请求
 号        名称         角色    当事人                            责任或损失等
          百瑞   服务合        原告：广州     1.判令被告向原          截至本招股说明书签署日，江
           吉   同纠纷          时征      告支付违约金            苏省常州市新北区人民法院已
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                          告支付因出具诉         讼请求，广州时征已向常州市
                          讼保全担保函产         中级人民法院提起上诉，常州
                          生的保函费用          市中级人民法院已于 2025 年
                          全部诉讼费用。         级人民法院已于 2025 年 12 月
                                          号：（2025）苏 04 民终 5445
                                          号）。根据该调解书，百瑞吉
                                          需一次性向广州时征支付人民
                                          币 20 万元，该款项金额较小，
                                          且已履行完毕，不会对发行人
                                          的持续经营造成重大不利影
                                          响。
报废损失、违约金等，不会对公司经营成果及持续盈利能力产生重大影响。
  （1） 所得税费用表
                                                          单位：万元
      项目           2025 年度            2024 年度          2023 年度
当期所得税费用                  1,393.96           957.10           875.94
递延所得税费用                     33.89           -24.15            -4.93
      合计                 1,427.84           932.95           871.01
  （2） 会计利润与所得税费用调整过程
                                                          单位：万元
        项目         2025 年度            2024 年度          2023 年度
利润总额                     9,061.85           6,164.12         5,878.84
按适用税率 15%计算的所得税费
用
部分子公司适用不同税率的影响                    -                -                -
调整以前期间所得税的影响                      -                -                -
税收优惠的影响                           -                -                -
非应税收入的纳税影响                        -                -                -
不可抵扣的成本、费用和损失的
影响
使用前期未确认递延所得税资产
                                  -                -                -
的可抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的可
                                  -                -                -
抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的
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影响
研发费用加计扣除                        -220.56            -228.80          -192.13
所得税费用                          1,427.84             932.95           871.01
   （3） 科目具体情况及分析说明
   报告期内，公司所得税费用分别为 871.01 万元、932.95 万元和 1,427.84 万元，呈
持续增长趋势，与营业收入、净利润的变动趋势一致。
   无。
   报告期内，公司营业利润分别为 5,666.92 万元、6,382.68 万元和 9,106.76 万元，占
营业收入的比例分别为 28.60%、27.60%和 32.08%，净利润分别为 5,007.84 万元、5,231.16
万元和 7,634.01 万元，占营业收入的比例分别为 25.27%、22.62%和 26.89%，营业利润
和净利润均保持增长趋势，公司盈利能力持续增强。
（六） 研发投入分析
                                                                 单位：万元
        项目           2025 年度              2024 年度            2023 年度
职工薪酬                         815.03               792.69            657.52
试验检测费                        122.06               371.43            293.53
直接投入                         295.97               219.19            219.75
产品注册费                         82.15               240.09
折旧与摊销                         89.06                90.33               63.4
股份支付                          45.27                45.27              15.53
办公及差旅费                        10.94                16.14              24.77
租赁及物业费                         3.76                 3.76               3.07
委外研发费用                       114.96                39.81               69.7
其他                            14.69                 5.85               3.96
     合计                    1,593.88             1,824.55           1,351.22
研发投入占营业收入的比
例（%）
原因、匹配性分析            报告期内公司研发投入占营业收入的比例基本保持稳定，与营业
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                    收入的变动相匹配。
      科目具体情况及分析说明：
      报告期内，公司研发投入分别为 1,351.22 万元、1,824.55 万元和 1,593.88 万元，占
营业收入比例分别为 6.82%、7.89%和 5.61%。
      公司的研发费用主要由职工薪酬、直接投入、试验检测费等构成。报告期内，公司
通过加大研发投入、完善研发体系，不断增强自身综合创新能力和技术实力，不断提高
公司的行业竞争力。
      报告期内，发行人的研发投入的金额均在当期费用化，不存在研发费用资本化的情
况。
                                                                            单位：万元
 序号             项目名称                   2025 年度        2024 年度              2023 年度
        术后粘连预防及组织功能修复的自交联
        透明质酸钠的研究方向
        退行性关节炎长效增粘治疗用自交联透
        明质酸钠复合制剂的研发方向
        体表与粘膜组织创伤修复用自交联透明
        质酸钠制剂的研发方向
        皮肤组织屏障受损修复再生产品的开发
        方向
        复合细胞外基质组织再生材料的研发方
        向
        缺损组织修复与增强用透明质酸钠制剂
        的研发方向
        交联透明质酸钠凝胶产品海外国家注册
        研究方向
        上市后产品的适应症拓展研究
        方向
               总计                          1,593.88           1,824.55        1,351.22
√适用 □不适用
        公司           2025 年度               2024 年度                       2023 年度
昊海生科                            8.00                   8.86                         8.29
正海生物                           15.74                  10.88                        10.65
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赛克赛斯                   9.95               10.67                 9.24
贝泰妮                    4.71                5.87                 6.07
敷尔佳                    2.69                1.73                 1.70
平均数（%）                 8.22                7.46                 7.19
发行人（%）                 5.61                7.89                 6.82
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别为 6.82%、7.89%和 5.61%。2023
年度至 2024 年度，公司与可比公司不存在重大差异。2025 年度，公司营业收入同比增
速较高，因此在研发费用金额与此前年度同期保持基本一致水平的情况下，研发费用率
相对有所下降，而可比公司昊海生科、正海生物营业收入同比均有所降低，研发费用率
略有上升，因此公司研发费用率相比于可比公司较低。
  无。
  报告期内，公司研发费用分别为 1,351.22 万元、1,824.55 万元和 1,593.88 万元，主
要包括研发人员薪酬、直接投入、试验检测费等，占收入的比例分别为 6.82%、7.89%
和 5.61%，处于合理水平。报告期内，公司不存在研发费用资本化的情形。
（七） 其他影响损益的科目分析
√适用 □不适用
                                                            单位：万元
        项目                2025 年度        2024 年度          2023 年度
权益法核算的长期股权投资收益                       -                -           -
处置长期股权投资产生的投资收益                      -                -           -
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新
                                     -                -            -
计量产生的利得
交易性金融资产在持有期间的投资收益                    -                -         8.49
其他权益工具投资在持有期间取得的股利
                                     -                -            -
收入
债权投资在持有期间取得的利息收入                  1.33            62.46       144.26
其他债权投资在持有期间取得的利息收入                   -                -            -
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处置交易性金融资产取得的投资收益                            -                   -                -
处置债权投资取得的投资收益                               -                   -                -
处置其他债权投资取得的投资收益                             -                   -                -
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
                                            -                   -                -
金融资产在持有期间的投资收益
处置以公允价值计量且其变动计入当期损
                                            -                   -                -
益的金融资产取得的投资收益
持有至到期投资在持有期间的投资收益                           -                   -                -
可供出售金融资产在持有期间的投资收益                          -                   -                -
处置可供出售金融资产取得的投资收益                           -                   -                -
处置持有至到期投资取得的投资收益                            -                   -                -
        合计                               1.33               62.46           152.75
  科目具体情况及分析说明：
入减少所致。2024 年，投资收益同比降低 90.29 万元，降幅为 59.11%，主要系公司理
财产品减少，收到的投资收益减少所致。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                                        单位：万元
产生其他收益的来源         2025 年度                2024 年度                    2023 年度
政府补助                        102.58                 294.73                   278.84
个税扣缴税款手续费                    11.84                   3.84                     8.45
进项税加计扣除                      48.22                  40.33                    30.09
    合计                      162.64                 338.91                   317.38
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司其他收益金额分别为 317.38 万元、338.91 万元和 162.64 万元，主
要来自于政府补助。
√适用 □不适用
                                                                        单位：万元
        项目              2025 年度                 2024 年度              2023 年度
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                         招股说明书
应收账款坏账损失                   -23.33          -19.21          -25.18
应收票据坏账损失                        -               -               -
其他应收款坏账损失                    0.79           -0.39           -0.11
应收款项融资减值损失                      -               -               -
长期应收款坏账损失                       -               -               -
债权投资减值损失                        -               -               -
其他债权投资减值损失                      -               -               -
合同资产减值损失                        -               -               -
财务担保合同减值                        -               -               -
      合计                   -22.54          -19.60          -25.30
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，信用减值损失金额分别为-25.30 万元、-19.60 万元和-22.54 万元，主要
为应收账款坏账损失。
√适用 □不适用
                                                       单位：万元
         项目         2025 年度          2024 年度        2023 年度
坏账损失                    -                       -               -
存货跌价损失                    -85.32           -95.25         -171.57
存货跌价损失及合同履约成本减
                                 -              -               -
值损失（新收入准则适用）
可供出售金融资产减值损失           -                        -               -
持有至到期投资减值损失            -                        -               -
长期股权投资减值损失                       -              -               -
投资性房地产减值损失                       -              -               -
固定资产减值损失                         -              -               -
在建工程减值损失                         -              -               -
生产性生物资产减值损失                      -              -               -
油气资产减值损失                         -              -               -
无形资产减值损失                         -              -               -
商誉减值损失                           -              -               -
合同取得成本减值损失（新收入准
                                 -              -               -
则适用）
其他                              -               -               -
       合计                  -85.32          -95.25         -171.57
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司资产减值损失分别为-171.57 万元、-95.25 万元和-85.32 万元，均为
存货跌价损失。2024 年度资产减值损失发生额较上年度下降 44.48%，主要系功能性护
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肤品存货余额及其可变现净值发生变动，相应计提的存货跌价准备变动所致。
√适用 □不适用
                                                         单位：万元
      项目            2025 年度           2024 年度         2023 年度
划分为持有待售的非流动资产处
                                 -               -              -
置收益
其中：固定资产处置收益                      -               -              -
无形资产处置收益                         -               -              -
持有待售处置组处置收益                      -               -              -
未划分为持有待售的非流动资产
                            -1.33           -18.61         -11.39
处置收益
其中：固定资产处置收益                 -1.33           -18.61         -11.39
无形资产处置收益                        -                -              -
使用权资产处置收益                       -                -              -
      合计                    -1.33           -18.61         -11.39
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，资产处置收益金额分别为-11.39 万元、-18.61 万元和-1.33 万元，变动主
要系固定资产处置收益所致。
  无。
四、 现金流量分析
（一） 经营活动现金流量分析
                                                        单位：万元
        项目            2025 年度          2024 年度        2023 年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金            30,814.50       26,157.46     22,058.77
收到的税费返还                           -               -             -
收到其他与经营活动有关的现金               625.00          546.82        766.03
   经营活动现金流入小计             31,439.50       26,704.27     22,824.80
购买商品、接受劳务支付的现金             5,440.20        3,937.70      2,870.89
支付给职工以及为职工支付的现金            5,832.10        5,669.25      4,873.76
支付的各项税费                    4,079.32        3,012.66      3,441.42
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                          招股说明书
支付其他与经营活动有关的现金                        8,219.42           7,295.19          5,667.29
    经营活动现金流出小计                       23,571.05          19,914.80         16,853.35
  经营活动产生的现金流量净额                       7,868.45           6,789.47          5,971.45
     科目具体情况及分析说明：
     报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 5,971.45 万元、6,789.47 万元
和 7,868.45 万元，持续为正。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额随公司营业
规模扩张而持续增长。
√适用 □不适用
                                                                        单位：万元
    项目            2025 年度                   2024 年度                 2023 年度
政府补助                        101.69                    323.01                537.66
利息收入                        192.71                    178.49                 96.33
押金及保证金                       16.82                         -                107.62
个税手续费                        11.84                      3.84                  8.45
诉讼冻结资金解冻                    300.00                         -                     -
其他                            1.94                     41.48                 15.98
    合计                      625.00                    546.82                766.03
科目具体情况及分析说明：
     报告期内，公司收到与其他经营活动有关的现金分别为 766.03 万元、546.82 万元
和 625.00 万元，主要为诉讼冻结资金解冻、政府补助、押金及保证金、利息收入等。
√适用 □不适用
                                                                        单位：万元
    项目            2025 年度                   2024 年度                 2023 年度
付现销售费用、管理费
用、研发费用
冻结资金                          -                    350.00                         -
赔偿支出                     320.00                         -                         -
押金及保证金                   124.70                     24.33                         -
其他                        11.59                     61.05                      8.93
    合计                 8,219.42                  7,295.19                  5,667.29
     科目具体情况及分析说明：
     报告期内，公司支付与其他经营活动有关的现金分别为 5,667.29 万元、7,295.19 万
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                        招股说明书
元和 8,219.42 万元，金额持续增长主要系报告期内随着公司业务规模持续增长，支付的
经营性期间费用不断增加所致。
                                                      单位：万元
         项目         2025 年度         2024 年度         2023 年度
净利润                      7,634.01        5,231.16        5,007.84
加：资产减值准备                    85.32           95.25          171.57
信用减值损失                      22.54           19.60           25.30
固定资产折旧、油气资产折旧、生产
性生物资产折旧、投资性房地产折旧
使用权资产折旧                    269.99          272.40          227.14
无形资产摊销                      33.06           31.93           28.46
长期待摊费用摊销                   384.12          337.14          282.96
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失（收益以“-”号填列）
固定资产报废损失（收益以“-”号
                                -            0.02            0.92
填列）
公允价值变动损失（收益以“-”号
                                -               -               -
填列）
财务费用（收益以“-”号填列）             33.31           37.33           48.17
投资损失（收益以“-”号填列）             -1.33          -62.46         -152.75
递延所得税资产减少（增加以“-”
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“-”
                                -               -               -
号填列）
存货的减少（增加以“-”号填列）          -562.87         -864.64          109.51
经营性应收项目的减少（增加以“-”
                          -940.53         -125.30         -498.66
号填列）
经营性应付项目的增加（减少以“-”
号填列）
其他                         336.40          157.07          258.57
经营活动产生的现金流量净额            7,868.45        6,789.47        5,971.45
  无。
  公司经营活动现金流入主要来源为销售商品、提供劳务收到的现金等，经营活动现金
流出主要为支付其他与经营活动有关的现金、购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                              招股说明书
工以及为职工支付的现金等，与公司实际业务的发生相符。报告期内，公司经营活动产生
的现金流量净额分别为 5,971.45 万元、6,789.47 万元和 7,868.45 万元。报告期内，公司经
营活动产生的现金流量净额随公司营业规模扩张而持续增长。
（二） 投资活动现金流量分析
                                                             单位：万元
        项目               2025 年度          2024 年度          2023 年度
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                    2,000.00         2,000.00       3,300.78
取得投资收益收到的现金                    108.00           116.00          63.57
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
                                      -                -            -
金净额
收到其他与投资活动有关的现金                      -                -              -
    投资活动现金流入小计               2,108.13         2,119.89       3,365.93
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现金                               -                -     2,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现
                                      -                -            -
金净额
支付其他与投资活动有关的现金                      -                -              -
    投资活动现金流出小计               2,924.12         1,135.94       2,636.10
  投资活动产生的现金流量净额               -815.99           983.95         729.83
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为 729.83 万元、983.95 万元和
-815.99 万元，变动主要系购买和赎回理财产品所致。2024 年，公司未再购买理财产品，
以前期间购买的理财产品赎回，导致当期投资活动产生的现金流入增多。2025 年度，
公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加，导致当期投资活动产生
的现金流出增多。
□适用 √不适用
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                      招股说明书
□适用 √不适用
  无。
  无。
（三） 筹资活动现金流量分析
                                                      单位：万元
        项目           2025 年度         2024 年度        2023 年度
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                        -              -             -
取得借款收到的现金                        -              -        110.30
发行债券收到的现金                        -              -             -
收到其他与筹资活动有关的现金                   -              -             -
    筹资活动现金流入小计                   -              -        110.30
偿还债务支付的现金                        -         110.30      1,820.02
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                -       1,200.56         16.50
支付其他与筹资活动有关的现金              891.03         513.73        252.88
    筹资活动现金流出小计              891.03       1,824.58      2,089.39
  筹资活动产生的现金流量净额            -891.03      -1,824.58     -1,979.09
  科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,979.09 万元、-1,824.58 万
元和-891.03 万元，筹资活动现金流入主要为取得借款收到的现金，筹资活动现金流出
主要为偿还债务、分配股利及支付其他与筹资活动有关的现金。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
                                                     单位：万元
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
      项目          2025 年度                2024 年度            2023 年度
支付租赁负债的本金
和利息
IPO 中介费                     580.20                 202.41
      合计                    891.03                 513.73             252.88
     科目具体情况及分析说明：
  报告期内，公司支付的其他与筹资活动有关的现金分别为 252.88 万元、513.73 万
元和 891.03 万元，主要为支付租赁负债的本金和利息、IPO 中介费。2025 年度、2024
年度公司支付的其他与筹资活动有关的现金同比分别增加 377.30 万元、260.85 万元，
主要系公司支付了 IPO 中介费所致。
  无。
  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,979.09 万元、-1,824.58 万
元和-891.03 万元，变动主要系偿还债务、分配股利及支付 IPO 中介费所致。
五、 资本性支出
（一）报告期内资本性支出情况
  报告期内，公司重大资本性支出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产等，
金额分别为 636.10 万元、1,135.94 万元和 2,924.12 万元。上述资本性支出均为与公司主
营业务相关的支出，主要为提升公司的生产经营能力，有利于公司更快更好满足客户需
求。
（二）未来可预见的重大资本性支出情况
  截至本招股说明书签署日，除本次公开发行募集资金投资项目外，公司暂无未来可
预见的重大资本性支出计划。本次公开发行募集资金投资项目的审议及资金需求量等情
况，参见本招股说明书“第九节募集资金运用”。
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                  招股说明书
六、 税项
（一） 主要税种及税率
                                  税率
    税种         计税依据
增值税       应税销售收入      13%、6%       13%、6%         13%、6%
消费税       高档化妆品销售收入 15%               15%            15%
教育费附加     应纳流转税额      3%               3%             3%
城市维护建设税   应纳流转税额      7%               7%             7%
企业所得税     应纳税所得额      25%             25%            25%
地方教育附加    应纳流转税额      2%               2%             2%
注：公司作为高新技术企业，报告期内按照 15%税率缴纳企业所得税。
存在不同企业所得税税率纳税主体的说明：
□适用 √不适用
具体情况及说明：
  报告期内，发行人通过高新技术企业认定且获得高新技术企业证书，根据高新技术
企业所得税优惠政策，按 15%的所得税优惠税率缴纳企业所得税。
（二） 税收优惠
√适用 □不适用
  公司于 2019 年 12 月 05 日取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政局及国家税务总
局江苏省税务局颁发的高新技术企业证书，证书编号 GR201932006040，有效期三年；
公司于 2022 年 11 月 18 日取得高新技术企业证书，证书编号 GR202232009344，有效
期三年；公司于 2025 年 11 月 18 日取得高新技术企业证书，证书编号 GR202532001705，
有效期三年。报告期内，公司按 15%的所得税优惠税率缴纳企业所得税。
  根据国家税务总局所发布的《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减
政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 43 号）的通知、工业和信息化部办公
厅 财政部办公厅 国家税务总局办公厅发布的《工业和信息化部办公厅 财政部办公厅
国家税务总局办公厅关于 2025 年度享受增值税加计抵减政策的先进制造业企业名单制
定工作有关事项的通知》（工信厅联财函〔2025〕217 号）的通知，自 2023 年 1 月 1
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                               招股说明书
日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应
纳增值税税额。公司 2023 年度、2024 年度和 2025 年度享受上述增值税税收优惠。
（三） 其他披露事项
  无。
七、 会计政策、估计变更及会计差错
（一） 会计政策变更
□适用 √不适用
（二） 会计估计变更
□适用 √不适用
（三） 会计差错更正
□适用 √不适用
八、 发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一） 财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
√适用 □不适用
  发行人财务报告审计截止日为 2025 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日至本招股
说明书签署日，公司经营情况稳定，未发生对经营情况和未来经营业绩造成重大不利影
响的事项。
  容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2026 年 6 月 30 日的资产负债表，2026
年 1-6 月的利润表、现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了容诚阅字
[2026]230Z0060 号审阅报告，财务报告审计截止日后经审阅的主要财务信息如下：
                                                             单位：万元
     项目       2026 年 6 月 30 日         2025 年 12 月 31 日      变动比例
资产总计                   43,596.67                37,982.68      14.78%
负债总计                    6,305.24                 6,042.01      4.36%
所有者权益合计                37,291.43                31,940.67      16.75%
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                          招股说明书
归属于母公司所有者
权益合计
                                                                    单位：万元
      项目          2026 年 1-6 月             2025 年 1-6 月          变动比例
营业收入                      17,641.62                14,146.25             24.71%
营业利润                       6,169.06                 4,862.60             26.87%
利润总额                       6,167.56                 4,842.90             27.35%
净利润                        5,229.51                 4,074.88             28.34%
归属于母公司所有者
净利润
扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者                  5,226.80                 4,129.24             26.58%
净利润
经营活动产生的现金
流量净额
  根据上表，公司营业收入、净利润较上年同期上升，主要系公司下游需求提升和公
司防粘连产品手术渗透率提升。销售收入持续增长，规模效应持续显现，带来净利润增
长更快。
                                                                    单位：万元
                  项目                                      2026 年 1-6 月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分                                                   -
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、
符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持                                                4.95
续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企
业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置                                                   -
金融资产和金融负债产生的损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益                                                         -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                                        -1.50
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                                             -
            非经常性损益总额                                                       3.45
减：非经常性损益的所得税影响数                                                            0.74
            非经常性损益净额                                                       2.71
减：归属于少数股东的非经常性损益净额                                                            -
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                      招股说明书
       归属于公司普通股股东的非经常性损益净额                                               2.71
   财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司主要经营状况良好，2026 年
月 30 日归属于母公司所有者权益较上年末增长 16.75%。公司所处行业的产业政策、公
司业务经营模式等均未发生重大变化。
   经初步测算，公司 2026 年 1-9 月业绩预测情况如下：
                                                                    单位：万元
        项目               2026 年 1-9 月           2025 年 1-9 月     变动比例
营业收入                      23,000.00-25,000.00        20,002.65   14.98%-24.98%
归属于母公司所有者的净利润               5,950.00-6,500.00         5,650.84    5.29%-15.03%
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
注：上述 2026 年 1-9 月业绩预测数据系公司管理层初步测算结果，不代表公司最终可实现的营业收
入及净利润，未经公司会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。
   根据上表，公司预计 2026 年 1-9 月实现营业收入约为 23,000.00 万元至 25,000.00
万元，归属于母公司所有者的净利润约为 5,950.00 万元至 6,500.00 万元，分别较 2025
年 1-9 月增长 14.98%至 24.98%和 5.29%至 15.03%，公司收入规模持续增长带来净利润
持续提升。
（二） 重大期后事项
□适用 √不适用
（三） 或有事项
□适用 √不适用
（四） 其他重要事项
□适用 √不适用
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九、 滚存利润披露
√适用 □不适用
  根据公司于 2024 年 11 月 11 日召开的 2024 年第二次临时股东会、于 2024 年 10 月
在北交所上市前的滚存未分配利润由发行完成后的公司新老股东按持股比例共同享有。
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                        第九节      募集资金运用
一、 募集资金概况
（一）募投项目情况
    公司第一届董事会第九次会议及第二次临时股东会审议通过了《关于公司申请向不
特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》《关于提请公司股东会
授权董事会办理公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市
事宜的议案》等议案，并因公司建设规划调整，经第一届董事会第十一次会议及 2024
年年度股东会会议审议通过，同意对募投项目募集资金投资额进行调整。
    本次募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务相关的项目，预计投
入募集资金 10,593.10 万元。经公司董事会和股东会审议批准，若本次股票发行成功，
所募集资金扣除发行费用后的净额，将投资于以下项目：
序           投资总额        募集资金使用额 公司自有资金
     项目名称                                            项目备案情况   项目环评情况
号           （万元）         （万元）    （万元）
  可吸收可降解
                                                   备案证号：常新
  生物医用材料                                                     常新政务环表
  产业基地建设                                                     〔2025〕160号
  项目
     合计     17,118.12      10,593.10      6,525.02
    本次发行上市募集资金到位前，公司可根据各项目的实际进度，以自有资金或银行
借款支付项目所需款项；本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按照有关的制度使
用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自有资金、银行借款以
及支付项目剩余款项。若本次发行实际募集资金低于募集资金投资额，不足部分资金由
公司自筹解决；若本次发行实际募集资金满足上述项目投资后尚有剩余，公司将按照国
家法律、法规及中国证监会和北京证券交易所的有关规定履行相应法定程序后合理使
用。
（二）募集资金管理制度和专户储存安排情况
    公司第一届董事会第九次会议、2024 年第二次临时股东会审议通过了北京证券交
易所上市后适用的《募集资金管理制度》，建立起了募集资金管理制度。公司募集资金
将存放于董事会确定的专项账户集中管理。公司将在募集资金到位后，在规定时间内与
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保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议，募集资金之存放、使用、变更、
管理与监督将根据公司募集资金管理制度进行。公司将根据实际经营活动及发展规划，
合理投入募集资金。
（三）募集资金运用对同业竞争及公司独立性的影响
     本次募集资金扣除发行费用后，将全部用于与公司主营业务相关的项目，不涉及向
实际控制人、控股股东及其关联方收购资产的情况。本次募投项目实施后不会导致公司
与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产
生不利影响。
（四）募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间的关系
     公司主营业务为生物医用材料等产品的研发、生产和销售，公司本次募集资金投资
项目与公司现有业务及技术的关系如下：
序号    项目名称    募集资金投资项目与现有业务关系       募集资金投资项目与核心技术关系
                               公司深耕组织修复生物医用材料领域多
             公司将围绕主营业务，通过购置土地新 年，围绕生物医用材料自交联技术路径
     可吸收可    建产业基地的方式对可吸收可降解医 和临床应用需求，研发出了多项底层核
     降解生物    用材料进行扩产，项目完成后，公司将 心技术，形成了生物模拟组织修复和再
     产业基地    （腹）腔及鼻（窦）腔领域境内外防粘 应用于生物医用材料产品的研发与生产
     建设项目    连产品的生产规模，为持续发展、扩大 中。充足的技术储备及明确的产业化前
             海内外营收打下基础。        景为公司产品的产业基地建设项目实施
                               奠定了坚实的基础。
二、 募集资金运用情况
（一）可吸收可降解生物医用材料产业基地建设项目
     本项目拟在江苏省常州市新北区购置土地新建生产基地。项目 建筑占地面积
个月。
     （1）扩大公司产能规模，满足快速增长的市场需求
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  未来随着手术量不断提升，加之防粘连产品的手术渗透率不断增加，术后防粘连生
物医用材料市场规模将不断增长，有效性和安全性更优的防粘连产品在宫腔、盆（腹）
腔、鼻（窦）腔等临床领域的需求将迅速扩增。根据行研机构弗若斯特沙利文分析，2023
年全国宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔总体手术量合计约 3,880.18 万台；预计到 2027
年，上述领域的总体手术量将达到 5,723.23 万台；预计到 2032 年，上述领域的总体手
术量将达到 8,079.45 万台。境内市场规模方面，以入院价口径计算，2023 年全国宫腔、
盆（腹）腔及鼻（窦）腔领域术后防粘连材料的市场规模合计约为 39.45 亿元；预计到
场方面，以入院价口径计算，2023 年全球宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔领域术后防
粘连市场规模合计约 50.30 亿美元，预计到 2027 年，上述领域的全球市场规模合计将
达到 105.25 亿美元，预计到 2032 年，上述领域的全球市场规模合计将达到 223.35 亿美
元，发行人核心产品所处行业的境内外市场需求及规模增长迅速。
  截至 2025 年 12 月末，公司核心产品产能利用率已超过 100%。因此，本项目拟通
过建设核心产品生产线，扩大公司核心产品的生产规模，以满足快速增长的市场需求。
  （2）有助于解决现有场地限制，提高公司生产稳定性
  随着业务发展和经营规模不断扩大，良好的基础设施条件对于创新医疗器械公司稳
定运营的重要性更加凸显。医疗器械企业如未能有效解决场地限制问题，其未来运营效
率将受到一定的限制，从而影响日常运营和持续发展。公司目前通过租赁场地的方式进
行日常生产经营活动，难以根据高速成长中的动态需求对现有租赁场地进行系统性的个
性化改造，不利于公司未来的长期稳定发展。因此，本项目拟通过自建集生产、研发、
办公为一体的总部基地，解决现有场地不足的问题，规避经营环境不稳定因素，降低租
赁依赖，进一步提高公司生产稳定性，巩固并提升公司竞争优势。
  （3）有助于全面提高产品技术水平，扩大综合竞争优势
  创新生物医用材料的生产制造对生产工艺和技术的要求较高。经过多年的技术积累
和持续创新，公司已拥有独特自主的生产技术和生产工艺，并拥有覆盖产品设计、开发、
生产等全流程的境内外专利。本项目拟通过引进全新配套生产设备等方式进一步提升生
产技术，优化生产工艺流程，提高生产效率，使得公司规模优势、技术优势与产品竞争
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力更加突出。因此，通过本项目的建设，公司将进一步提升生物医用材料的生产技术水
平，增强产品竞争力，巩固公司竞争优势。
  （1）公司深耕创新型生物医用材料领域，符合国家产业政策要求
  本项目主要内容为生物医用材料的生产制造，所属行业为医疗器械行业，是国家战
略性新兴产业的重要组成部分。近年来，国务院及各主管部门对医疗器械行业的引导和
扶持力度不断加大，已出台多项产业政策鼓励国产医疗器械企业加快创新，实现高质量
发展。2021 年 12 月，工业和信息化部等十部门联合发布《“十四五”医疗装备产业发
展规划》，指出持续推进诊疗装备与生物医用材料、生育健康及妇女儿童健康保障、主
动健康和人口老龄化科技应对、中医药现代化等领域前沿基础技术研究。2022 年 1 月，
工业和信息化部、国家发展和改革委员会等九部门联合发布《“十四五”医药工业发展
规划》，指出医药创新产品产业化工程之医疗器械重点发展重组胶原蛋白类、可降解材
料、组织器官诱导再生和修复材料、新型口腔材料等生物医用材料。2023 年 12 月，国
在内的高端医疗器械创新发展，为包括透明质酸在内的手术防粘连材料发展创造了良好
的政策环境。上述规划及产业政策的支持和引导为本项目的实施奠定了良好的政策基
础。
  （2）广阔的市场空间和坚实的客户资源奠定了良好的产能消化基础
  境内市场方面，根据行研机构弗若斯特沙利文分析，2023 年全国宫腔、盆（腹）
腔及鼻（窦）腔总体手术量合计约 3,880.18 万台；预计到 2027 年，上述领域的总体手
术量将达到 5,723.23 万台；预计到 2032 年，上述领域的总体手术量将达到 8,079.45 万
台。市场规模方面，以入院价口径计算，2023 年全国宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔
领域术后防粘连材料的市场规模合计约为 39.45 亿元；预计到 2027 年，上述领域的市
场规模合计将达到 93.13 亿元，复合增长率为 23.95%；预计到 2032 年，上述领域的市
场规模合计将达到 208.90 亿元，复合增长率为 17.54%，市场前景广阔。此外，公司经
过多年发展，凭借自主研发的先进技术及高品质产品，在市场上具有较高的知名度和影
响力，积累了一批优质客户。截至 2025 年 12 月 31 日，公司上述主要产品在国内已准
入约 2,300 家医院，三甲医院已覆盖约 700 家。全球市场方面，根据行研机构弗若斯特
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沙利文分析，以入院价口径计算，2023 年全球宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔领域术
后防粘连市场规模合计约 50.30 亿美元。报告期内，公司境外业务收入分别为 981.11
万元、1,474.82 万元和 1,877.37 万元，占主营业务收入的比例分别为 4.95%、6.38%和
受到当地客户的广泛认可。虽然目前公司的发展重心仍在国内，但是未来将会积极投入
各类资源拓展海外市场，将海外市场打造成重要的收入来源；公司在海外市场的先发优
势为产品销售提供了强有力的保障，能够与技术平台优势形成合力，在研发创新的同时
实现业绩稳步增长。因此，公司核心产品广阔的市场空间和坚实的客户资源为本项目实
施奠定了良好的产能消化基础。
   （3）公司具有良好的技术基础，技术储备丰富
   公司经过多年技术研发和经验积累，在生物医用材料领域，通过自主研发形成了一
系列拥有多项自主知识产权的行业领先的核心技术，组建了具备资深技术经验的研发团
队。截至 2025 年 12 月 31 日，公司已获得境内授权发明专利 20 项，中国台湾地区授权
发明专利 1 项，国外授权 PCT 发明专利 34 项。此外，公司被认定为第五批国家级专精
特新“小巨人”企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省医用生物修复材料工程技术研
究中心、国家高新技术企业、江苏省民营科技企业、江苏省科技型中小型企业等。公司
多项产品获得高新技术产品认定。公司坚实的技术与人才基础，可保障本项目的顺利实
施，为产品的扩产提供良好的技术支持。
   建设项目评价中的总投资包括建设投资、建设期利息和铺底流动资金；本项目总投
资 17,118.12 万元，其中：建设投资 15,949.77 万元，铺底流动资金为 1,168.35 万元，无
建设期利息。项目总投资构成情况见下表。
    序号            投资内容              拟投入资金（万元）         占总投资比例
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    本项目建设实施进度取决于资金到位的时间和项目各工程进展程度。按照国家关于
加强建设项目工程质量管理的有关规定，本项目要严格执行建设程序，确保建设期工作
质量。
    根据以上要求，并结合实际情况，本项目建设期拟定为 3 年。项目进度计划内容包
括项目前期准备、勘察设计、土建施工、设备采购、安装及调试、人员招聘与培训、竣
工验收等。具体进度如下表所示：
序                                             月份
          建设内容
号                 3   6   9     12      15   18   21     24   27   30   33    36
    项目备案证号：常新政务备〔2025〕1258 号
    项目建设用地位于常州市薛家镇，新七路以北、薛冶路以东。截至本招股说明书签
署日，公司已取得不动产权证，证书号为“0068064 号”。
    本项目经营期主要污染源有废气、废水、噪声及固体废弃物等。本项目拟投入环保
设施投资共计 328.00 万元，所需资金均来自于募集资金。本项目在项目建设与运营过
程中对排出的污染物均采取了必要的措施，符合《中华人民共和国环境保护法》《建设
项目环境保护管理条例》等相关法律法规规定，具体环保处理措施如下：
    （1）废水及治理措施
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  主要污染源：本项目排放的废水主要为餐饮废水、办公及生活废水以及生产过程中
产生的乙醇废液、储罐和器皿的清洗废水。
  主要处理措施：餐饮废水经隔油池预处理后排入化粪池；办公生活废水一起进入化
粪池预处理与餐饮废水一起通过厂区污水总排口排入市政污水管网。生产废水经处理后
符合《污水排入城镇下水道水质标准》（GB/T31962-2015）中 B 等级标准、园区工业
污水厂接管标准。
  （2）固废及治理措施
  主要污染源：本项目固废包括废滤芯、废包装袋、废包装盒、一次性医用手套和生
活垃圾。
  主要处理措施：①一般固废：废包装材料收集后出售给物资回收单位回收利用；②
危险废物：危险废物在厂区危废暂存场所暂存后，定期委托有资质单位处理；③生活垃
圾、鞋套和抹布委托环卫部门定期清运。
  （3）噪声及治理措施
  主要污染源：本项目噪声主要来源于生产设备运行时产生机械噪声。
  主要处理措施：①项目按照工业设备安装的有关规范，合理布局，优先选用低噪声
设备；②设备衔接处、接地处安装减震垫，风机口安装消声器，使用柔性接头等降噪措
施；③在厂区边界种植草木，利用绿化对声音的吸声效果，降低噪声源强。落实上述措
施后，项目周围噪声能够达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）2
类标准要求，即昼间噪声值≤60dB（A），对周围环境影响较小。
  （4）废气及治理措施
  主要污染源：本项目在生产过程涉及到有机溶剂，使用时产生的废气。
  主要处理措施：本项目实行 VOCs 物料全方位、全环节密闭管理。溶剂均用密闭容
器储存于仓库中，使用时产生的废气经收集处理后有组织排放，非取用状态时严格规定
容器应密闭，检测过程中产生的危废通过加盖、封装等方式密闭，妥善堆放于危废仓库
中，有机废气污染物排放标准按江苏省地标《制药工业大气污染物排放标准》
（GB37823-2019）、《大气污染物综合排放标准》（DB32/4041-2021）、《恶臭污染
物排放标准》（GB14554-93）执行，废气可达标排放。
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  本项目所产生的污染仅有少量的废气、废水及轻微噪声，公司已经对污染情况进行
评估和综合治理论证，并已形成综合治理方案。公司在设计、建设和生产经营中将贯彻
可持续发展战略，采取有效的综合防治和利用措施，做到废气、废水、固体废弃物的减
量化、无害化和资源化，对生产噪音采取隔振、隔声及消声措施，符合相关环保要求。
三、 历次募集资金基本情况
  公司自在全国股转系统挂牌至本次招股说明书签署之日，不存在发行股票募集资金
的情形。
四、 其他事项
  无。
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                  第十节    其他重要事项
一、 尚未盈利企业
  报告期内，公司连续三年盈利，公司不属于尚未盈利企业的情形；截至本招股说明
书签署日，公司不存在累计未弥补亏损的情形。
二、 对外担保事项
□适用 √不适用
三、 可能产生重大影响的诉讼、仲裁事项
□适用 √不适用
四、 控股股东、实际控制人重大违法行为
  报告期内，公司的控股股东、实际控制人不存在重大违法行为。
五、 董事、取消监事会前的监事、高级管理人员重大违法行为
  报告期内，公司董事、取消监事会前的监事、高级管理人员不存在重大违法行为。
六、 其他事项
  截至本招股说明书签署日，公司不存在需要披露的其他事项。
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                   第十一节 投资者保护
一、信息披露和投资者关系
  公司按照《公司法》《证券法》《北京证券交易所股票上市规则》《上市公司投资
者关系管理工作指引》等有关法律法规的规定，制定了《公司章程》《信息披露管理制
度》《投资者关系管理制度》等制度，有效保障投资者尤其是中小投资者依法享有获取
公司信息、享受资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，促进了公司规范运作。
（一）信息披露制度和流程
  《投资者关系管理制度》规定了投资者关系管理信息披露的相关内容；《信息披露
管理制度》规定了信息披露的总则、基本原则及一般规定、信息披露的管理、信息披露
的内容、信息披露的事务管理、报送及传递、责任划分、保密措施、财务管理和会计核
算的内部控制及监督机制、记录和保管制度、责任追究机制和处理措施等相关内容。上
述制度确保了公司信息披露的真实、准确、完整与及时，切实保护公司、股东、投资者
及其他利益相关人的合法权益。
（二）投资者沟通渠道的建立情况
  公司已制定了《信息披露管理制度》《投资者关系管理制度》，以增加公司信息披
露透明度，改善公司治理。公司通过公司官网、新媒体平台、电话、传真、电子邮箱、
投资者教育基地等渠道，利用中国投资者网和证券交易所、证券登记结算机构等的网络
基础设施平台，采取股东会、投资者说明会、路演、分析师会议、接待来访、座谈交流
等方式，与投资者进行沟通交流。公司将尽可能多渠道、多层次地与投资者进行沟通，
沟通方式尽可能便捷、有效，便于投资者参与。
  根据《信息披露管理制度》《投资者关系管理制度》，公司董事长对信息披露事务
管理承担首要责任，公司的信息披露事务和投资者关系管理工作负责人为公司董事会秘
书。公司负责信息披露的部门及相关人员的情况如下：
负责信息披露的部门    证券事务部
负责人          王云云（董事会秘书）
电话           0519-88408555
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传真           0519-88407911
电子邮箱         brsd@bioregenmed.com
（三）未来开展投资者关系管理的规划
  公司重视与投资者的沟通和交流，未来将按照《公司章程（草案）》《投资者关系
管理制度》《信息披露管理制度》等相关制度的规定开展投资者关系的构建、管理和维
护，并在遵循公开信息披露原则的前提下，通过中国证监会及北交所规定的信息披露渠
道，及时向投资者披露影响其决策的相关信息，并尽可能通过多种方式与投资者及时、
深入和广泛地沟通，实现与投资者的良好沟通。
  公司未来开展投资者关系管理的基本原则包括：（1）充分披露信息原则；（2）合
规披露信息原则；（3）投资者机会均等原则；（4）诚实守信原则；（5）高效低耗原
则；（6）互动沟通原则。
二、利润分配政策
（一）本次发行后的利润分配政策
  根据公司 2024 年第二次临时股东会审议通过的《公司章程（草案）》、《利润分
配制度》和《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三
年内股东分红回报规划的议案》，公司上市后的主要股利分配政策和未来三年股东分红
回报规划如下：
  公司在制定利润分配政策和具体方案时，应当重视投资者的合理投资回报，并兼顾
公司长远利益和可持续发展，保持利润分配政策连续性和稳定性。在满足公司正常生产
经营的资金需求情况下，公司将积极采取现金方式分配利润。
  公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方
式。公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润
分配方式。根据公司现金流状况、业务成长性、每股净资产规模等真实合理因素，公司
可以采用发放股票股利方式进行利润分配。
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  在公司累计未分配利润期末余额为正、当期可分配利润为正、公司现金流满足日常
经营的资金需求，无可预期的重大投资计划或重大现金支出，且审计机构对公司该年度
财务报告出具标准无保留意见的审计报告的前提下，公司在足额预留法定公积金、任意
公积金以后，原则上每年度应当至少以现金方式分配利润一次。
  重大投资计划或者重大现金支出指以下情形之一：
  （1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 3,000 万元；
  （2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%；
  （3）中国证监会或者北京证券交易所规定的其他情形。
  公司在经营情况良好并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股
票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下提出股票股
利分配预案。公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排时，按照前项规定处理。
  公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润
的 30%。
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  （1）公司根据外部经营环境、生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，确需
调整股利分配政策的，调整后的股利分配政策不得损害股东权益、不得违反中国证监会
和北交所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股
东会批准。
  （2）如需调整利润分配政策，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调
整议案，有关调整股利分配政策的议案，需事先征求独立董事及审计委员会的意见，经
董事会审议通过后，方可提交公司股东会审议。
  且该事项须经出席股东会的股东所持表决权 2/3 以上表决通过。为充分听取中小股
东意见，公司应通过提供网络投票等方式为社会公众股东参加股东会提供便利，必要时
独立董事可公开征集中小股东投票权。
  （1）公司每年利润分配方案由董事会提出、拟订。董事会应当认真研究和论证公
司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜，独立董事应
对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见，董事会通过后提交股东会审议。
  （2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
  （3）股东会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道主动与股东特别是
中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中小股东参会等
方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（二）本次发行前后发行人股利分配政策差异情况
  与本次发行前公司制定的利润分配政策相比，本次发行后的股利分配政策主要系根
据《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》《北京证券交易所上市公司持续
监管指引第 10 号——权益分派》等相关规定制定，对利润分配的原则、利润分配形式、
现金分红的比例、利润分配的时间间隔、利润分配的审议程序及利润分配政策的调整等
事项作出了详细的规定，进一步完善了公司股利分配政策。
（三）上市后三年内股东分红回报规划
  公司综合分析企业目前及未来盈利能力、可持续发展、股东回报、社会资金成本、
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外部融资环境等因素的基础上，平衡股东的短期利益和公司长远发展，特建立对投资者
持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配作出制度性安排，以保证利润分
配政策的连续性和稳定性。
  本规划未尽事宜或者与届时有效的法律、法规和规范性文件以及《公司章程（草案）》
相冲突的，以法律、法规和规范性文件以及《公司章程（草案）》的相关规定为准。
  本规划由公司董事会负责解释，经公司股东会审议通过后，自公司向不特定合格投
资者公开发行股票并在北交所上市之日起生效实施。
三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序
  根据公司 2024 年第二次临时股东会决议，为兼顾新老股东的利益，本次公开发行
股票前的滚存未分配利润由公司向不特定合格投资者公开发行股票后的新老股东按发
行后的持股比例共同享有。
四、发行人股东投票机制的建立情况
  为保障投资者尤其是中小投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大
决策和选择管理者等合法权益，《公司章程（草案）》《股东会议事规则》《股东会累
积投票制实施细则》对股东会表决中的累积投票制、中小股东单独计票机制、网络投票
方式及征集投票权等事项作出了规定，具体如下：
（一）累积投票制度
  股东会选举董事进行表决时，根据《公司章程（草案）》的规定或者股东会的决议，
可以实行累积投票制。累积投票制是指股东会选举董事时，每一股份拥有与非职工代表
董事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。
（二）中小股东单独计票机制
  股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份
享有一票表决权。股东会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应
当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。公司持有的本公司股份没有表决权，且
该部分股份不计入出席股东会有表决权的股份总数。
（三）网络投票方式
  公司召开股东会的地点为公司住所地或会议通知中指定的其他地点。股东会将设置
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会场，以现场会议形式召开。公司还将在保证股东会合法、有效的前提下，通过提供互
联网视频会议、电子通信等方式为股东参加股东会提供便利。股东通过上述方式参加股
东会的，视为出席。股东可以亲自出席股东会并行使表决权，也可以委托他人代为出席
和在授权范围内行使表决权。
（四）征集投票权
  公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以作为征集人，请求股东委托
其代为出席股东会，并代为行使提案权、表决权等股东权利。征集股东投票权应当向被
征集人充分披露具体投票意向等信息，禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票
权。公司不得对征集投票行为设置高于《证券法》规定的持股比例等障碍而损害股东的
合法权益。
五、依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施
  公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前的监事及高级管理人员就减持股
票做出了相关承诺，详见本招股说明书“第四节发行人基本情况”之“九、重要承诺”
之“（一）与本次公开发行有关的承诺情况”。
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                  第十二节 声明与承诺
一、 发行人全体董事、高级管理人员承诺
  本公司全体董事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
全体董事（签字）：
    舒晓正              王云云               张羽
     陆波              徐新林               王欢
    梁上坤
全体非董事高级管理人员（签字）：
     张欣
                               常州百瑞吉生物医药股份有限公司
                                       年    月   日
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二、 发行人控股股东声明
  本人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性、完整性承担相应的法律责任。
  控股股东（签字）：
         舒晓正
                              常州百瑞吉生物医药股份有限公司
                                       年   月   日
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三、 发行人实际控制人声明
  本人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性、完整性承担相应的法律责任。
  实际控制人（签字）：
         舒晓正
                              常州百瑞吉生物医药股份有限公司
                                       年   月   日
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四、 保荐人（主承销商）声明
  本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  法定代表人：   ________________
               陈   亮
  保荐代表人：   _________________    _________________
               马平恺                       朱   强
                                                    中国国际金融股份有限公司
                                                          年   月   日
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                        保荐人董事长声明
  本人已认真阅读常州百瑞吉生物医药股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招
股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、
完整性承担相应法律责任。
  董事长：   ________________
              陈   亮
                                      中国国际金融股份有限公司
                                            年   月   日
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                  招股说明书
                         保荐人总裁声明
  本人已认真阅读常州百瑞吉生物医药股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招
股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、
完整性承担相应法律责任。
  总裁：     ________________
              王曙光
                                       中国国际金融股份有限公司
                                             年   月   日
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五、   发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见书和律师工作报告
无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无
异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、
准确性、完整性承担相应的法律责任。
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六、   承担审计业务的会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审计报告、盈利预测
审核报告（如有）、内部控制鉴证报告、发行人前次募集资金使用情况的报告（如有）及经本所鉴
证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审
计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告、发行人前次募集资金使用情况的报告（如
有）及经本所鉴证的非经常性损益明细表内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
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七、 承担评估业务的资产评估机构声明
√适用 □不适用
  本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的
资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股说明书中引
用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
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八、 其他声明
□适用 √不适用
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                       第十三节 备查文件
一、备查文件
  （一）发行保荐书；
  （二）上市保荐书；
  （三）法律意见书；
  （四）财务报表及审计报告；
  （五）公司章程（草案）；
  （六）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项；
  （七）内控审计报告；
  （八）经注册会计师鉴证的发行人前次募集资金使用情况报告；
  （九）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
  （十）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查文件查阅时间
  工作日：上午 9:30-11:30，下午 13:30-17:00
三、备查文件查阅地点
  办公地点：江苏省常州市新北区薛冶路 117 号 B 座
  联系电话：0519-88408555
  传真：0519-88407911
  联系人：王云云
  办公地点：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
  联系电话：010-65051166
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  传真：010-65051156
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                    附件
一、重要承诺具体内容
（一）与本次公开发行有关的承诺情况
  （1）发行人控股股东、实际控制人舒晓正承诺
  “1、自公司审议本次发行的股东会股权登记日次日起至公司完成本次发行且股票
在北交所上市之日期间，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司股份，
也不由公司回购该部分股份；若公司终止本次发行的，则可以申请解除上述限售承诺。
持有的发行人本次发行并上市前已发行的股份，也不得提议由发行人回购该部分股份。
发行价，或者发行人本次发行并上市后 6 个月期末收盘价低于发行价（若发行人在本次
发行并上市后 6 个月内发生派发股利、送红股、转增股本等除息、除权行为，收盘价格
将作相应调整，下同），本人直接、间接所持发行人股份的锁定期在原有锁定期限的基
础上自动延长 6 个月。
份不超过本人持有发行人股份总数的 25%，在离职后 6 个月内不转让本人持有的发行人
股份。
后从公开市场中新买入的股票），将严格遵守中国证券监督管理委员会及证券交易所关
于股东/董监高减持的相关规定，根据自身需要选择集中竞价、大宗交易及协议转让等
法律、法规规定的方式进行减持，减持价格不低于本次发行价，并确保公司有明确的控
制权安排。
个月内，本人自愿限售直接或间接持有的股份；若公司上市后，本人涉嫌证券期货违法
犯罪或重大违规行为的，自该行为被发现后 12 个月内，本人自愿限售直接或间接持有
的股份。
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法规的规定，并提前 3 个交易日公告，且将依法及时、准确的履行信息披露义务。
证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、
政策及证券监管机构的要求。
间本人继续履行上述承诺。
原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并暂不领取现金分红，直至实际履行承诺
或违反承诺事项消除；若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益将归公司所
有；若因违反上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿
责任。
动申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司董事和高级管理人员所持
本公司股份及其变动管理规则》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等相关法律、
法规、规范性文件的规定。”
   （2）发行人单独或合计持有 5%以上股份的股东常创常州、常创天使、三江龙城
英才、三江苏州、三江金桥、东证夏德、东证唐德、福建颂德承诺
  “1、本企业直接或间接减持公司股票的（不包括本企业在本次发行并上市后从公
开市场中新买入的股票），将严格遵守中国证券监督管理委员会及证券交易所关于股东
减持的相关规定，根据自身需要选择集中竞价、大宗交易及协议转让等法律、法规规定
的方式进行减持，减持价格遵守中国证券监督管理委员会及证券交易所关于股东减持的
相关规定，减持数量累计不超过本企业在本次发行并上市前所持有发行人股份总数的
律、法规的规定，在本企业持有的发行人股份超过 5%的情况下将提前 3 个交易日公告，
通过证券交易所集中竞价交易首次减持的提前 15 个交易日公告，且将依法及时、准确
的履行信息披露义务。
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及证券监管机构的要求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性
文件、政策及证券监管机构的要求。
公开说明原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并暂不领取现金分红，直至实际
履行承诺或违反承诺事项消除。若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益将
归公司所有。若因违反上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本企业将依
法承担赔偿责任。
变动申报工作将严格遵守《中华人民共和国公司法》《上市公司股东减持股份管理暂行
办法》等相关法律、法规、规范性文件的规定。”
  （3）除控股股东、实际控制人舒晓正外，直接或间接持有公司股份的公司董事、
取消监事会前的监事及高级管理人员承诺
  “1、自公司审议本次发行的股东会股权登记日次日起至公司完成本次发行且股票
在北交所上市之日期间，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司股份，
也不由公司回购该部分股份；若公司终止本次发行的，则可以申请解除上述限售承诺。
本人直接或间接持有的发行人向不特定合格投资者公开发行前的股份，也不由发行人回
购该等股份。
于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有的发行人向不特定合格
投资者公开发行前的股份（含直接或间接持有的股份，下同）的锁定期限将自动延长 6
个月。（发行价指发行人本次向不特定合格投资者公开发行股票的价格，如果发行人上
市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，应按照有
关规定作相应价格调整，下同）
交易所上市之日起 2 年内减持的，减持价格不低于本次股票在北京证券交易所上市时公
司股票的发行价格。在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，保证如实并及
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时申报本人持有的发行人股份及变动情况；本人每年转让的发行人股份不超过本人所持
有发行人股份总数的 25%；本人自发行人处离职后半年内，不转让本人持有的发行人股
份。本人减持发行人股份时，将严格按照届时有效的相关法律、法规、规范性文件的规
定以及证券监管机构、证券交易所的有关要求执行。
国证监会、北京证券交易所关于董事、高级管理人员减持的相关规定，结合公司稳定股
价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划。
股份的 15 个交易日前预先披露减持计划，按照中国证监会、北京证券交易所的相关规
定及时、准确地履行信息披露义务。依照相关法律、行政法规和证券监管主管机关、北
京证券交易所发布的信息披露规则和制度，本人不需承担披露义务的情况除外。
间本人继续履行上述承诺。
发行人股东会及证券监管机构指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的原因并向发行
人其他股东和社会公众投资者道歉。如本人未将违反承诺减持所得全部收益上交发行人，
则发行人有权从应付本人现金分红中扣除与本人应上交发行人的违反承诺减持所得金
额等额的现金分红。”
     （4）其他主要股东承诺
  作为控股股东、实际控制人舒晓正控制的企业，常州新栎、常州新跃承诺
  “1、自公司审议本次发行的股东会股权登记日次日起至公司完成本次发行且股票
在北交所上市之日期间，本企业不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司股
份，也不由公司回购该部分股份；若公司终止本次发行的，则可以申请解除上述限售承
诺。
理本企业直接或间接持有的发行人向不特定合格投资者公开发行前的股份，也不由发行
人回购该等股份。
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于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有的发行人向不特定合
格投资者公开发行前的股份（含直接或间接持有的股份，下同）的锁定期限将自动延长
上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，应按照
有关规定作相应价格调整，下同）
交易所关于股东减持的相关规定，结合公司稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审
慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持。
及证券监管机构的要求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性
文件、政策及证券监管机构的要求。
公开说明原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并暂不领取现金分红，直至实际
履行承诺或违反承诺事项消除。若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益将
归公司所有。若因违反上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本企业将依
法承担赔偿责任。”
  （1）发行人控股股东、实际控制人舒晓正、直接或间接持有公司股份的公司董事、
取消监事会前的监事及高级管理人员承诺
  “1、公司上市当年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑 50%以上的，
延长本人届时所持股份锁定期限 24 个月；
的，延长本人届时所持股份锁定期限 12 个月；
的，延长本人届时所持股份锁定期限 12 个月。
  注：‘届时所持股份锁定期限’是指本人上市前取得，上市当年及之后第二年、第
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三年年报披露时仍持有股份剩余的锁定期。
  本人将严格履行上述承诺。如本人因违反上述承诺而获得收益的，所得收益归公司
所有。如本人因未履行上述承诺给公司或者其他投资者造成损失的，将依法承担相应责
任。”
  （2）其他主要股东承诺
  作为控股股东、实际控制人舒晓正控制的企业，常州新栎、常州新跃承诺
  “1、公司上市当年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑 50%以上的，
延长本企业届时所持股份锁定期限 24 个月；
的，延长本企业届时所持股份锁定期限 12 个月；
的，延长本企业届时所持股份锁定期限 12 个月。
  注：‘届时所持股份锁定期限’是指本企业上市前取得，上市当年及之后第二年、
第三年年报披露时仍持有股份剩余的锁定期。
  本企业将严格履行上述承诺。如本企业因违反上述承诺而获得收益的，所得收益归
公司所有。如本企业因未履行上述承诺给公司或者其他投资者造成损失的，将依法承担
相应责任。”
  （3）其他股东承诺
  常创（常州）创业投资合伙企业（有限合伙）、三江资本（常州）龙城英才创业投
资中心（有限合伙）等 31 名股东承诺
  “1、本单位/本人自本承诺函出具日起至公司向不特定合格投资者公开发行股票并
在北京证券交易所上市之日起 1 个月（31 个自然日，自上市后次日开始计算）届满之
日止，或本次发行上市终止之日止，不转让或委托他人代为管理本单位/本人持有或控
制的公司向不特定合格投资者公开发行前的股份，也不由公司回购该部分股份。若因公
司进行权益分派等导致本单位/本人持有的公司股份发生变化的，本单位/本人仍将遵守
上述承诺。
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人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《北京证券交易所股票上市规则》等中
国证券监督管理委员会和北京证券交易所关于上市公司股份变动的相关规定。
规章、规范性文件及北京证券交易所的相关规定进行减持，且不违背本单位/本人已作
出的承诺。
委员会、北京证券交易所就上市公司股份变动相关事宜出台了新的规定或措施，且上述
承诺不能满足证券监管部门的相关要求时，本单位/本人届时将按照相关规定出具补充
承诺或重新出具新的承诺。
  本单位/本人将忠实履行上述承诺，并承担相应的法律责任。如本单位/本人未履行
上述承诺事项，本单位/本人将在公司股东会及中国证券监督管理委员会指定媒体上公
开说明未履行承诺的具体原因并向公司的其他股东和社会公众投资者致歉。如本单位/
本人违反上述承诺事项，所得收益归公司所有；如致使公司及其他投资者在北京证券交
易所遭受损失的，本单位/本人将依法对公司及其他投资者承担赔偿责任。”
  （1）启动和终止股价稳定措施的条件
  ①自公司公开发行股票并在北交所上市之日起 3 个月内，若公司股票连续 10 个交
易日收盘价（如因派发现金股利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，
须按照有关规定作相应调整，下同）均低于本次发行价格。
  ②自公司公开发行股票并在北交所上市之日起第 4 个月至第 36 个月内，若公司股
票出现连续 20 个交易日的收盘价均低于上一年度末经审计的每股净资产（若最近一期
审计基准日后，公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除
息的，每股净资产须按照有关规定作相应调整，下同）。
  在公司公开发行股票并在北交所上市第 4 个月起至第 12 个月止、第 13 个月起至第
启动并实施完毕的稳定股价措施，各相关主体的实际增持或回购公司股份的资金总额超
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过本预案规定的其在单一期间的增持金额上限的，可选择在该单一期限内不再启动新的
稳定股价措施。
  ①因上述启动条件①而启动股价稳定预案的，在稳定股价具体方案的实施期间内，
若公司股票连续 3 个交易日的收盘价均高于本次发行价格，则相关责任主体可选择中止
实施股份增持计划；中止实施股份增持计划后，如再次出现公司股票连续 10 个交易日
收盘价低于本次发行价的，则相关责任主体应继续实施稳定股价之股份增持计划。
  ②因上述启动条件②而启动股价稳定预案的，在稳定股价具体方案的实施期间内，
公司股票连续 5 个交易日的收盘价均高于上一年度末经审计的每股净资产，则相关责任
主体可选择中止实施股价稳定措施；中止实施方案后，如再次出现公司股票连续 20 个
交易日收盘价低于公司最近一期末经审计的每股净资产的，则相关责任主体应继续实施
稳定股价措施。
  ③继续增持股票将导致需要履行要约收购义务。
  ④继续实施股价稳定措施将导致股权分布不符合北交所上市条件。
  股价稳定措施实施期间，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股价措施实施完毕
及承诺履行完毕：
  ①因上述启动条件①而启动股价稳定预案的，具体的稳定股价措施实施期限已届满，
且各相关主体的因触发上述启动条件 1 而启动的全部稳定股价措施已按公告情况履行
完毕的。
  ②因上述启动条件②而启动股价稳定预案的，公司公开发行股票并在北交所上市
施已按公告情况履行完毕的。
  ③中国证监会和北交所规定的其他情形。
  （2）股价稳定具体措施及实施程序
  当启动股价稳定措施的条件满足时，公司、公司控股股东及实际控制人、在公司任
职并领取薪酬的非独立董事、高级管理人员应根据当时有效的法律法规和本预案的规定
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采取稳定股价措施，同时应当按照法律规定履行信息披露义务。股价稳定措施实施后，
公司的股权分布应当符合北交所的股票上市条件。
      当公司需要采取股价稳定措施时，公司、公司控股股东及实际控制人、在公司任职
并领取薪酬的非独立董事、高级管理人员等相关责任主体将按以下顺序依次采取部分或
全部措施以稳定股价：
      ①公司控股股东及实际控制人应在符合《上市公司收购管理办法》《北京证券交易
所股票上市规则（试行）》注8等法律法规的条件和要求、获得监管机构的批准（如需）
且不应导致公司股权分布不符合北交所上市条件的前提下，对公司股票进行增持。
      ②公司应在触发稳定股价的启动条件当日通知公司控股股东及实际控制人；公司控
股股东及实际控制人应在接到通知之日起 3 个交易日内，提出增持公司股票的方案通知
公司并由公司进行公告，公司应按照相关规定及时披露控股股东及实际控制人增持公司
股票的计划。
      ③公司控股股东及实际控制人用于增持股份的资金金额等相关事项，应遵循以下原
则：
      A.若因上述启动条件 1 而启动股价稳定预案的，控股股东及实际控制人用于增持股
份的资金金额不低于 100 万元，增持计划开始实施后，若未触发股价稳定措施的中止条
件或终止条件，则控股股东及实际控制人需继续进行增持，其用于增持股份的资金金额
不超过 200 万元。
      B.若因上述启动条件 2 而启动股价稳定预案的，控股股东及实际控制人单次用于增
持股份的资金金额不低于 100 万元，增持计划开始实施后，若未触发股价稳定措施的中
止条件或终止条件，则控股股东及实际控制人需继续进行增持。在公司公开发行股票并
在北交所上市第 4 个月起至第 12 个月止、第 13 个月起至第 24 个月止、第 25 个月起至
第 36 个月止三个期间的任意一个期间内，控股股东及实际控制人用于增持股份的资金
总额不超过 200 万元。
      ④增持价格不超过本次发行价格（适用于触发启动条件①的情形）或公司上一年度
末经审计的每股净资产（适用于触发启动条件②的情形）。
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      若根据稳定股价措施完成控股股东及实际控制人增持股票后，公司股价仍低于本次
发行价格（适用于触发启动条件①的情形）或公司上一年度末经审计的每股净资产（适
用于触发启动条件②的情形）时，则启动在公司任职并领取薪酬的非独立董事、高级管
理人员（以下简称“有增持义务的公司董事、高级管理人员”）增持：
      ①有增持义务的公司董事、高级管理人员应在符合《上市公司收购管理办法》《北
京证券交易所股票上市规则（试行）》注9等法律法规的条件和要求、获得监管机构的批
准（如需）且不应导致公司股权分布不符合北交所上市条件的前提下，对公司股票进行
增持。
      ②公司应在触发稳定股价的启动条件当日通知有增持义务的公司董事、高级管理人
员，上述人员在接到通知之日起 3 个交易日内，提出增持公司股票的方案通知公司并由
公司进行公告，公司应按照相关规定及时披露有增持义务的公司董事、高级管理人员增
持公司股票的计划。
      ③有增持义务的公司董事、高级管理人员用于增持股份的资金金额等相关事项，应
遵循以下原则：
      A.若因上述启动条件①而启动股价稳定预案的，有增持义务的公司董事、高级管理
人员用于增持公司股份的资金金额不低于该董事、高级管理人员在担任董事或高级管理
人员职务期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬的 10%，增持计划开始实施后，若
未触发股价稳定措施的中止条件或终止条件，则有增持义务的公司董事、高级管理人员
需继续进行增持，其用于增持股份的资金金额不超过在担任董事或高级管理人员职务期
间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬的 30%。
      B.若因上述启动条件②而启动股价稳定预案的，有增持义务的公司董事、高级管理
人员单次用于增持公司股份的资金金额不低于该董事、高级管理人员在担任董事或高级
管理人员职务期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬的 10%，增持计划开始实施后，
若未触发股价稳定措施的中止条件或终止条件，则有增持义务的公司董事、高级管理人
员需继续进行增持。在公司公开发行股票并在北交所上市第 4 个月起至第 12 个月止、
第 13 个月起至第 24 个月止、第 25 个月起至第 36 个月止三个期间的任意一个单一期间，
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其用于增持股份的资金总额不超过其在担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年
度从公司处领取的税后薪酬的 30%。
  ④公司将要求新聘任的董事、高级管理人员履行本公司北京证券交易所上市时董事、
高级管理人员已作出的相应承诺。
  ⑤增持价格不超过本次发行价格（适用于触发启动条件①的情形）或公司上一年度
末经审计的每股净资产（适用于触发启动条件②的情形）。
  为避免疑问，在公司控股股东及实际控制人同时担任公司董事或高级管理人员的情
况下，控股股东及实际控制人按照上述“公司控股股东及实际控制人增持公司股票”的
要求履行稳定股价义务，无需基于其董事或者高级管理人员身份，履行上述“在公司任
职并领取薪酬的非独立董事、高级管理人员增持公司股票”项下的义务。
  若根据稳定股价措施完成控股股东、实际控制人和有增持义务的公司董事、高级管
理人员增持股票后，公司股价仍低于公司上一年度末经审计的每股净资产时，则启动公
司回购：
  ①公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《公司法》《北京证券交易所上市公司
持续监管指引第 4 号——股份回购》等相关法律、法规的规定，且不应导致公司股权分
布不符合北京证券交易所上市条件。
  ②满足启动股价稳定措施条件后，公司应在 5 个交易日内召开董事会，讨论回购公
司股票的方案，并提交股东会审议（如须）。公司董事会应当在做出是否回购股票决议
后的 2 个交易日内公告董事会决议，如不回购需公告理由，如回购还需公告回购股票预
案，并发布召开股东会的通知。
  ③公司董事承诺就该等回购事宜在董事会中投赞成票；回购须经公司股东会决议的，
公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东会中投赞成票。
  ④公司控股股东、实际控制人及其一致行动人，在公司任职并领取薪酬的非独立董
事、高级管理人员，承诺在公司因稳定股价而回购的实施期间内不减持公司股票。
  ⑤公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规之要求外，还应
符合下列各项：
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  A.公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的
总额。
  B.在公司公开发行股票并在北交所上市第 4 个月起至第 12 个月止、第 13 个月起至
第 24 个月止、第 25 个月起至第 36 个月止三个期间的任意一个单一期间内，公司每期
用于回购股份的资金金额不低于最近一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润
的 10%，回购开始实施后，若未触发股价稳定措施的中止条件或终止条件，则公司需继
续进行回购，其每期用于回购股份的资金金额不超过最近一个会计年度经审计的归属于
母公司股东净利润的 20%。
  ⑥回购价格不超过公司上一年度末经审计的每股净资产。
  ⑦公司回购方案实施完毕后，应按照《公司法》、中国证监会和北交所的相关规定
处理回购股份、履行有关信息披露义务。
  （3）稳定股价的约束措施
  在启动股价稳定措施的前提满足时，如控股股东、实际控制人及董事、高级管理人
员、公司未采取上述稳定股价的具体措施，控股股东、实际控制人及董事、高级管理人
员、公司承诺接受以下约束措施：
  控股股东及实际控制人在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如未按照上述预案
采取稳定股价的具体措施，将在公司股东会及北交所官网公开说明未采取上述稳定股价
措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；如果控股股东及实际控制人未履
行完成增持上述稳定股价的具体措施的，控股股东及实际控制人直接或间接持有的公司
股份（如有）将在相关事项发生之日起不得转让，直至按上述预案内容的规定采取相应
的股价稳定股价措施并实施完毕时为止，且在相关稳定股价措施履行完毕之后延长限售
  本人承诺，在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如本人未采取上述稳定股价的
具体措施，将在公司股东会及北交所官网公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因
并向公司股东和社会公众投资者道歉；如果本人未完成上述稳定股价的具体措施的，本
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人直接或间接持有的公司股份（如有）将在相关事项发生之日起不得转让，直至按上述
预案内容的规定采取相应的股价稳定股价措施并实施完毕时为止，且在相关稳定股价措
施履行完毕之后延长限售 12 个月。
  在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如公司未采取上述稳定股价的具体措施，
公司将在股东会及北交所官网公开说明未采取稳定股价措施的具体原因并向股东和社
会公众投资者道歉。如非因不可抗力导致，给投资者造成损失的，公司将向投资者依法
承担赔偿责任，并按照法律、法规及相关监管机构的要求承担相应的责任；如因不可抗
力导致，应尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东会审议，尽
可能地保护公司投资者利益。
  （4）舒晓正、张羽
  公司拟向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。公司已制定
《常州百瑞吉生物医药股份有限公司关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在
北京证券交易所上市后三年内稳定股价措施的预案》
                      （以下简称“《稳定股价预案》”）。
舒晓正作为公司董事长、控股股东及实际控制人，张羽作为公司有增持义务的高级管理
人员，已分别就实施《稳定股价预案》作出相关承诺。
  鉴于张羽目前尚未取得能够通过本人证券账户买入公司在北京证券交易所上市股
票的交易权限，在该等交易权限实际开通前，张羽暂无法通过本人证券账户实施《稳定
股价预案》项下的股票增持义务。为保证《稳定股价预案》项下相关义务能够实际履行，
切实保护公司及投资者的合法权益，舒晓正、张羽自愿、共同并不可撤销地作出如下补
充承诺：
  “1、本补充承诺适用于自公司股票在北京证券交易所上市之日起至下列日期孰早
之日止的期间：（1）张羽取得能够依法通过本人证券账户买入公司股票的交易权限之
日；（2）《常州百瑞吉生物医药股份有限公司关于公司向不特定合格投资者公开发行
股票并在北京证券交易所上市后三年内稳定股价措施的预案》（以下简称“《稳定股价
预案》”）规定的稳定股价义务期间届满之日。张羽取得前述交易权限，以其开户证券
公司书面确认或者相关交易权限在证券交易系统中实际开通为准。
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已经满足，且按照《稳定股价预案》规定的实施顺序，在公司控股股东及实际控制人完
成其应实施的增持措施后，仍需启动在公司任职并领取薪酬的非独立董事、高级管理人
员增持措施，张羽因此负有增持义务的，舒晓正自愿就张羽在该次稳定股价事项中应承
担的增持义务，承担一项独立、等额的股票增持义务（以下简称“补充增持义务”）。
知，舒晓正应当自接到公司通知之日起五个交易日内，就补充增持义务提出增持公司股
票的方案并通知公司，由公司依法进行公告。舒晓正履行补充增持义务时，应以张羽在
担任公司董事期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬或者津贴为计算基数，严格适用
《稳定股价预案》关于有增持义务的董事、高级管理人员增持金额下限、金额上限、实
施期限、增持价格、实施方式、中止条件、终止条件及信息披露等全部规定。
补充增持义务，所增持股份归舒晓正本人所有。舒晓正、张羽不得通过委托交易、借用
证券账户、代持或者其他违反证券监管规定的方式实施本补充承诺。舒晓正不得就履行
补充增持义务要求公司及张羽向其提供资金补偿、收益保证、保本安排或者损失补偿。
案》作为控股股东及实际控制人、作为有增持义务的公司董事所应承担的增持金额分别
计算，不得相互抵扣、替代或者重复计算。同一次稳定股价事项中，应当先按照《稳定
股价预案》完成控股股东及实际控制人阶段的增持措施；进入董事、高级管理人员增持
阶段后，舒晓正再就张羽应承担的增持金额履行补充增持义务。
定股价承诺应承担的义务和责任不因本补充承诺而当然免除。舒晓正足额完成该次补充
增持义务后，视为张羽已经就该次稳定股价事项完成其对应的股票增持义务。舒晓正未
履行或者未足额履行补充增持义务的，就未履行部分，不视为张羽已经完成相应义务。
舒晓正、张羽同意分别接受《稳定股价预案》、各自原稳定股价承诺以及关于未能履行
承诺的约束措施之承诺中适用于其本人的约束措施，并依法承担相应责任。
承诺为由怠于办理。如张羽在某次董事、高级管理人员增持方案公告前取得前述交易权
限，则该次及此后新触发的增持义务由张羽按照《稳定股价预案》自行履行；如张羽在
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舒晓正履行补充增持义务的增持方案公告后取得前述交易权限，舒晓正仍应继续完成该
次已经公告的补充增持义务，此后新触发的增持义务由张羽自行履行。
价相关承诺共同构成其有效承诺。在本补充承诺项下义务履行完毕前，除法律法规、证
券监管规则另有规定或者经有权监管机构认可外，任何承诺人不得擅自撤回、变更或者
解除本补充承诺。舒晓正不因职务变更、离职或者身份变化而免除已经触发或者已经公
告的补充增持义务。”
  （1）发行人承诺
  “1、本公司的招股说明书没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且公司对招股
说明书内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监督管理委员会或其他有权部门认定本次发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
对于本次发行的全部新股，本公司将按照投资者所缴纳股票申购款加该期间内银行同期
一年期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。
  若在本公司本次发行的股票上市交易后，因中国证监会或其他有权部门认定本公司
本次发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断本公
司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购本次发行的
全部新股（不含原股东公开发售的股份），回购价格不低于回购公告前 30 个交易日该
种股票每日加权平均价的算术平均值，并根据相关法律、法规规定的程序实施。上述回
购实施时法律法规另有规定的从其规定。本公司将及时提出预案，并提交董事会、股东
会讨论。
  若因中国证监会或其他有权部门认定本公司本次发行并上市的招股说明书有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法
赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认
定后，本公司将本着主动沟通、尽快赔偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原
则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失，选择与投资者沟通赔偿、通过设立投资
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者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。
  本公司承诺在按照前述安排实施退款、回购及赔偿的同时，将积极促使本公司控股
股东按照其相关承诺履行退款、购回及赔偿等相关义务。
  （1）回购新股、赔偿损失义务的触发条件
  经中国证监会或其他有权机关认定后，本公司本次发行并上市的招股说明书有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成
重大、实质影响的，本公司、本公司控股股东、本公司董事、监事及高级管理人员负有
其所各自承诺的回购新股、购回股份或赔偿损失的义务。
  （2）履行程序
  相关各方应在本公司本次发行并上市招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定的当日就该等事项进行公告，并
在前述公告后每 5 个交易日定期公告相应的购回股份或赔偿损失方案的制定和进展情况。
  ①涉及本公司退款的，本公司董事会将在中国证监会、证券交易所或司法机关等有
权机关认定之日起 5 个工作日内，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款；
  ②涉及本公司回购股份的，本公司董事会将在中国证监会、证券交易所或司法机关
等有权机关认定之日起 5 个工作日内，制订股份回购方案并提交股东会审议批准，本公
司依法在股份回购义务触发之日起 6 个月内完成回购本次发行的全部新股；
  ③涉及本公司赔偿的，本公司董事会将在中国证监会、证券交易所或司法机关等有
权机关认定之日起 5 个工作日内，制订赔偿方案并提交股东会审议批准，本公司依法在
赔偿义务触发之日起 6 个月内完成赔偿投资者。
  （3）约束措施
  ①自上述义务触发之日起，至本公司完全履行相关承诺之前，本公司将不得发行证
券，包括但不限于股票、公司债券、可转换的公司债券等。
  ②自上述义务触发之日起，至本公司完全履行相关承诺之前，本公司将停止制定或
实施现金分红计划、停止发放公司董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴。
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  本承诺函所述承诺事项已经本公司内部有权机构审议通过，符合本公司内部决策程
序和有关治理规则，为公司真实意思表示，对本公司具有法律约束力。本公司将积极采
取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投
资者的监督，并依法承担相应责任。”
  （2）发行人控股股东、实际控制人舒晓正承诺
  “1、本人承诺发行人的招股说明书没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且本
人对招股说明书内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
监督管理委员会或其他有权部门认定发行人本次发行并上市的招股说明书有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质
影响的，对于本次发行的全部新股，本人将极力促使发行人按照投资者所缴纳股票申购
款加该期间内银行同期一年期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。
行人本次发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行
人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将极力促使发行人依法回
购本次发行的全部新股（不含原股东公开发售的股份），并自行依法购回本人已转让的
原限售股（如有）。回购价格不低于回购公告前 30 个交易日该种股票每日加权平均价
的算术平均值，并根据相关法律、法规规定的程序实施。上述回购实施时法律法规另有
规定的从其规定。本人将及时提出预案，并提交董事会、股东会讨论。
致使投资者在证券交易中遭受损失本人将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国
证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本人将本着简化程序、积极协商、
先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测
算的经济损失或有权机关认定的赔偿金额，通过与投资者和解、通过第三方与投资者调
解、设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，并接受社会
监督，确保投资者合法权益得到有效保护。
股份（如有）不得转让。
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诺函》中有关回购股份或赔偿损失等义务，发行人可以停止制定或实施现金分红计划。
  本承诺函所述承诺事项本人真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人将积极采
取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投
资者的监督，并依法承担相应责任。”
  （3）全体董事、取消监事会前的监事、高级管理人员承诺
  “本人承诺发行人的招股说明书没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且本人对
  如发行人本次发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失，本人将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国
证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本人承诺将极力促使发行人依法回
购其本次发行的全部新股，并将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者
特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失或有权机关认
定的赔偿金额通过与投资者和解、通过第三方与投资者调解、设立投资者赔偿基金等方
式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，并接受社会监督，确保投资者合法权益得
到有效保护。
  若本人未履行上述赔偿义务，则在履行承诺前，本人直接或间接所持的发行人股份
（如有）不得转让。此外，本人同意，若发行人未履行《常州百瑞吉生物医药股份有限
公司关于招股说明书信息披露的承诺函》中有关赔偿损失等义务，发行人可以停止发放
本人的薪酬、津贴。
  本承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约束
力。本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机
关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。”
  （1）发行人就不存在欺诈发行上市情形做出如下承诺
  “1、公司保证本次公开发行上市不存在任何欺诈发行的情形。
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司将在中国证监会等有权部门确认 5 个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开
发行的全部新股。”
  （2）控股股东、实际控制人就不存在欺诈发行上市情形做出如下承诺
  “1、本人保证发行人本次公开发行上市不存在任何欺诈发行的情形。
本人将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次
公开发行的全部新股。”
  本次发行并上市后，公司股本数量较发行前有所扩大，且募集资金到位后净资产规
模也将有一定幅度提高。由于募集资金项目的建设及实施需要一定时间，在公司股本及
净资产增加而募集资金投资项目尚未实现盈利时，如净利润未实现相应幅度的增长，每
股收益及净资产收益率等股东即期回报将出现一定幅度下降。为降低本次发行摊薄即期
回报的影响，公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员郑重承诺如下：
  （1）发行人承诺
  为降低本次发行摊薄即期回报的影响，发行人承诺如下：
  “为降低本次发行摊薄即期回报的影响，公司拟采取如下措施：
  本次募投项目围绕公司主业进行，董事会已对本次募投项目的可行性进行了充分论
证，募投项目符合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。随
着募投项目的实施达产，公司的盈利能力、研发能力、经营业绩将会得到提升，有助于
填补本次发行对股东即期回报的摊薄。本次募集资金到位前，为尽快实现募投项目效益，
公司将积极调配资源，提前实施募投项目的前期准备工作；本次募集资金到位后，公司
将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益。
  为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金使用的规范、安全和高效，公司
制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督
等进行了明确的规定。为保障公司规范、有效地使用募集资金，本次募集资金到位后，
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公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于前述项目的建
设，配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，确保募集资金合理规范使
用，合理防范募集资金使用风险。
  公司将进一步加强内控体系建设，完善并强化投资决策程序，合理运用各种融资工
具和渠道控制资金成本，提高资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控
制公司经营和管理风险。除此之外，公司将不断完善公司治理结构，确保公司股东会、
董事会、监事会能够按照相关法律、法规和《公司章程》的规定充分行使权利、科学决
策和有效行使监督职能，切实维护公司和股东尤其是中小股东的合法权益。
  为进一步完善和健全利润分配政策，建立科学、持续、稳定的分红机制，增加利润
分配决策透明度、维护公司股东利益，公司已根据中国证监会的相关规定，并结合公司
实际情况，制定了公司上市后三年股东分红回报规划，并在《公司章程（草案）》中对
利润分配政策进行了明确。本次发行上市后，公司将在符合利润分配条件的情况下，积
极推动对股东的利润分配，强化投资者回报机制，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
  发行人承诺，将积极履行填补被摊薄即期回报的措施，如违反相关承诺，将及时公
告违反的事实及理由，除因不可抗力或其他非归属于公司的原因外，将向公司股东和社
会公众投资者道歉，同时向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利
益，并在公司股东会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。”
  （2）控股股东、实际控制人舒晓正承诺
  为降低本次发行摊薄即期回报的影响，公司控股股东、实际控制人承诺：
  “1、本人作为公司控股股东、实际控制人期间，不越权干预公司经营管理活动，
不侵占公司利益；
本人同意按照中国证监会和北京证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规
则对本人作出相关处罚或采取相关监管措施，对发行人或其股东造成损失的，本人将依
法给予补偿。”
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  （3）全体董事、高级管理人员承诺
  为降低本次发行摊薄即期回报的影响，公司的董事、高级管理人员承诺如下：
  “1、本人不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方
式损害公司利益。
度与公司填补被摊薄即期回报保障措施的执行情况相挂钩。
的行权条件与公司填补被摊薄即期回报保障措施的执行情况相挂钩。
填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意
依法承担对公司或者投资者的补偿责任。作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若
违反或拒不履行上述承诺，本人愿意根据中国证监会和北京证券交易所等监管机构的有
关规定和规则承担相应责任。
  本承诺出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证监会作出关于填补回报措施
及其承诺的其他新的监管规定，且公司及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人
员做出的上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，公司及其控股股东、实际控制人、
董事、高级管理人员承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。”
  （1）发行人承诺
  “1、本公司将严格履行在本次发行并上市过程中所作出的全部公开承诺事项（以
下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。
除承担各承诺事项中约定的责任外，本公司承诺还将采取以下措施予以约束：
  （1）应当及时在股东会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明承诺未能履
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行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）如该违反的承诺属于可以继续履行的，应继续履行该承诺；或者向投资者提
出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益；
  （3）如因未能履行相关承诺而给发行人或者其他投资者造成损失的，将依法对投
资者进行赔偿。
导致本公司承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的，本公司将及时、充分披露
本公司承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的具体原因。”
  （2）除控股股东、实际控制人舒晓正外，单独或合计持有公司 5%以上股份的股
东常创常州、常创天使、三江龙城英才、三江苏州、三江金桥、东证夏德、东证唐德、
福建颂德以及其他主要股东常州新栎、常州新跃承诺
  “1、本企业将严格履行在本次发行并上市过程中所作出的全部公开承诺事项（以
下简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。
承担各承诺事项中约定的责任外，本企业承诺还将采取以下措施予以约束：
  需提出新的承诺替代原有承诺或者提出豁免履行承诺义务，并提交股东会审议，承
诺人及其关联方应当回避表决。同时，接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相
应补救措施实施完毕：
  （1）应当及时在股东会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明承诺未能履
行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）如公众投资者因依赖相关承诺实施交易而遭受直接损失，本企业将依法予以
补偿，补偿金额以证券监督管理部门、司法机关认定的金额为准；
  （3）本企业未完全履行上述补偿义务之前，公司可以暂扣本企业自公司应获取的
分红（金额为本企业未履行之补偿金额），直至本企业补偿义务完全履行。
导致本企业承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的，本企业将通过发行人及时、
充分披露本企业承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的具体原因。”
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  （3）控股股东、实际控制人舒晓正及全体董事、取消监事会前的监事、高级管理
人员承诺
  “1、本人将严格履行在本次发行并上市过程中所作出的全部公开承诺事项（以下
简称“承诺事项”）中的各项义务和责任。
担各承诺事项中约定的责任外，本人承诺还将采取以下措施予以约束：
  （1）应当及时在股东会及中国证监会指定的信息披露媒体上公开说明承诺未能履
行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）如公众投资者因依赖相关承诺实施交易而遭受直接损失，本人将依法予以补
偿，补偿金额以证券监督管理部门、司法机关认定的金额为准；
  （3）本人未完全履行上述补偿义务之前，公司可以暂扣本人自公司应获取的分红、
停止发放本人的薪酬和/或津贴（金额为本人未履行之补偿金额），直至本人补偿义务
完全履行。
致本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的，本人将通过发行人及时、充分
披露本人承诺未能履行、承诺无法履行或无法按期履行的具体原因。”
  （1）公司控股股东、实际控制人舒晓正承诺
  “一、本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业目前均未生产、
开发任何与发行人生产的产品构成竞争或潜在竞争的产品；未直接或间接经营任何与发
行人现有业务构成竞争或潜在竞争的业务；亦未投资或任职于任何与发行人现有业务及
产品构成竞争或潜在竞争的其他企业。
  二、本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业未来将不生产、开
发任何与发行人生产的产品构成竞争或潜在竞争的产品；不直接或间接经营任何与发行
人经营业务构成竞争或潜在竞争的业务；也不投资或任职于任何与发行人产品或经营业
务构成竞争或潜在竞争的其他企业。
  三、如发行人未来进一步拓展产品和业务范围，且拓展后的产品与业务范围和本人
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                      招股说明书
及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业在产品或业务方面存在竞争，则
本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业将积极采取下列措施的一项
或多项以避免同业竞争的发生：
  四、本承诺函自签署之日起正式生效，在本人作为发行人控股股东、实际控制人期
间持续有效且不可变更或撤销。如因本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的
其他企业违反上述承诺而导致发行人的利益及其它股东权益受到损害，本人同意承担相
应的损害赔偿责任。”
  （2）全体董事、取消监事会前的监事、高级管理人员承诺
  “一、本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业目前均未生产、
开发任何与发行人生产的产品构成竞争或潜在竞争的产品；未直接或间接经营任何与发
行人现有业务构成竞争或潜在竞争的业务；亦未投资或任职于任何与发行人现有业务及
产品构成竞争或潜在竞争的其他企业。
  二、本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业未来将不生产、开
发任何与发行人生产的产品构成竞争或潜在竞争的产品；不直接或间接经营任何与发行
人经营业务构成竞争或潜在竞争的业务；也不投资或任职于任何与发行人产品或经营业
务构成竞争或潜在竞争的其他企业。
  三、如发行人未来进一步拓展产品和业务范围，且拓展后的产品与业务范围和本人
及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业在产品或业务方面存在竞争，则
本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业将积极采取下列措施的一项
或多项以避免同业竞争的发生：
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    四、本承诺函自签署之日起正式生效，在本人作为发行人董事／监事／高级管理人
员期间持续有效且不可变更或撤销。如因本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控
制的其他企业违反上述承诺而导致发行人的利益及其它股东权益受到损害，本人同意承
担相应的损害赔偿责任。”
    （1）公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前的监事及高级管理人员承
诺
    “一、本人与发行人之间不存在未披露的关联交易。
    二、本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业将尽量避免和减少
与发行人发生关联交易。
    三、对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，本人及本人的近亲属/本人
及本人的近亲属控制的其他企业将遵循平等、自愿、等价和有偿的商业原则，严格按照
法律法规、规范性文件及公司章程等文件中对关联交易的相关规定执行，通过与发行人
签订正式关联交易协议，确保关联交易价格公允，使交易在公平合理和正常的商业交易
条件下进行。本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企业在交易过程中
将不会要求或接受发行人提供比独立第三方更优惠的交易条件，切实维护发行人及其他
股东的实际利益。
    四、本人保证不利用自身在发行人的职务便利，通过关联交易损害发行人利益及其
他股东的合法权益。
    五、本承诺在本人作为发行人控股股东/实际控制人/董事/监事/高级管理人员期间持
续有效且不可变更或撤销。如本人及本人的近亲属/本人及本人的近亲属控制的其他企
业违反上述承诺而导致发行人利益或其他股东的合法权益受到损害，本人将依法承担相
应的赔偿责任。”
    （2）单独或合计持有公司 5%以上股份的股东常创常州、常创天使、三江龙城英
才、三江苏州、三江金桥、东证夏德、东证唐德、福建颂德承诺
    “一、本企业及本企业控制的其他企业与发行人之间不存在未披露的关联交易。
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  二、本企业及本企业控制的其他企业将尽量避免和减少与发行人发生关联交易。
  三、对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，本企业及本企业控制或投资
的其他企业将遵循平等、自愿、等价和有偿的商业原则，严格按照法律法规、规范性文
件及公司章程等文件中对关联交易的相关规定执行，通过与发行人签订正式关联交易协
议，确保关联交易价格公允，使交易在公平合理和正常的商业交易条件下进行。本企业
及本企业控制或投资的其他企业在交易过程中将不会要求或接受发行人提供比独立第
三方更优惠的交易条件，切实维护发行人及其他股东的实际利益。
  四、本企业保证本企业及本企业控制或投资的其他企业不会通过关联交易损害发行
人利益及其他股东的合法权益。
  五、本承诺在本企业作为单独或合计持有发行人 5%以上股份的股东期间持续有效
且不可变更或撤销。如本企业及本企业控制或投资的其他企业违反上述承诺而导致发行
人利益或其他股东的合法权益受到损害，本企业将依法承担相应的赔偿责任。”
     （3）其他主要股东承诺
  作为控股股东、实际控制人舒晓正控制的企业，常州新栎、常州新跃承诺：
  “一、本企业及本企业控制或投资的其他企业与发行人之间不存在未披露的关联交
易。
  二、本企业及本企业控制或投资的其他企业将尽量避免和减少与发行人发生关联交易。
  三、对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，本企业及本企业控制或投资
的其他企业将遵循平等、自愿、等价和有偿的商业原则，严格按照法律法规、规范性文
件及公司章程等文件中对关联交易的相关规定执行，通过与发行人签订正式关联交易协
议，确保关联交易价格公允，使交易在公平合理和正常的商业交易条件下进行。本企业
及本企业控制或投资的其他企业在交易过程中将不会要求或接受发行人提供比独立第
三方更优惠的交易条件，切实维护发行人及其他股东的实际利益。
  四、本企业保证本企业及本企业控制或投资的其他企业不会通过关联交易损害发行
人利益及其他股东的合法权益。
  五、本承诺在本企业作为发行人股东期间持续有效且不可变更或撤销。如本企业及
本企业控制或投资的其他企业违反上述承诺而导致发行人利益或其他股东的合法权益
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受到损害，本企业将依法承担相应的赔偿责任。”
  发行人承诺：
  “1、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份的情形；
持有发行人股份情形；
  （1）公司控股股东、实际控制人、董事、取消监事会前的监事、高级管理人员承诺
  “一、本人作为公司的控股股东、实际控制人/董事/监事/高级管理人员，特此声明
不存在如下情况：
  （一）无民事行为能力或者限制民事行为能力；
  （二）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判
处刑罚，执行期满未逾 5 年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾 2 年；
  （三）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、总经理，对该公司、企业的破
产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾 3 年；
  （四）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有
个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾 3 年；
  （五）个人因所负数额较大债务到期未清偿被人民法院列为失信被执行人；
  （六）最近 36 个月内不存在以下情形：担任因规范类和重大违法类强制退市情形
被终止上市企业的董事、高级管理人员，且对触及相关退市情形负有个人责任；作为前
述企业的控股股东、实际控制人且对触及相关退市情形负有个人责任；
  （七）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期；
  （八）最近 12 个月内，被中国证监会及其派出机构采取行政处罚；或因证券市场
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违法违规行为受到全国股转公司、证券交易所等自律监管机构公开谴责；
  （九）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，
尚未有明确结论意见；被列入失信被执行人名单且情形尚未消除；
  （十）作为一方当事人的尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚事项；
  （十一）法律、法规、规范性文件及《公司章程》规定的其他不适宜担任公司董事、
监事、高级管理人员的情形。
  二、截至本承诺函出具之日，本人及本人近亲属除已在调查表中披露的企业外，未
持有其他企业股权，亦不在其他企业担任职务。
  三、截至本承诺函出具之日，除公开发行说明书已披露的情形外，本人与公司董事、
监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间不存在直系血亲关系、三代以内旁系血亲
以及配偶亲属关系或其他关联关系，也不存在其他有关一致行动人的协议或安排。
  四、截至本承诺函出具之日，本人未直接、间接从事或者为他人从事与发行人的经
营业务相同或相似的经营活动，也未向与发行人经营业务相同或相似的企业投资。在本
人担任发行人董事/监事/高级管理人员期间亦不会直接/间接从事或者为他人从事与发
行人的经营业务相同或相似的经营活动，也不会向与发行人经营业务相同或相似的企业
投资。
  五、本人与本次发行聘请的中介机构及其负责人、董事、监事、高级管理人员、经
办人员不存在投资、任职关系、亲属关系或其他关联关系或者利益安排协议。
  六、本人作为发行人的控股股东、实际控制人/董事/监事/高级管理人员已经了解与
本次发行有关的法律法规，知悉公司及董事、监事、高级管理人员的法定义务和责任。
在全国股转系统挂牌期间将不会发生组织、参与内幕交易、操纵市场等违法违规行为或
者为违法违规交易本公司股票提供便利的情形。
  七、本人确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺，任何一项承诺若
被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
  八、本人保证上述承诺真实有效，否则将承担由此引发的一切法律责任。”
  （2）发行人承诺
  “本公司在全国股转系统挂牌期间不存在组织、参与内幕交易、操纵市场等违法违
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规行为或者为违法违规交易本公司股票提供便利的情形。
  本公司对上述事项的承诺真实、准确、完整，不存在虚假、误导性陈述或重大遗漏；
如有虚假或误导性陈述，愿意承担相关法律责任。”
  （1）公司控股股东、实际控制人舒晓正承诺
  “一、本人将极力敦促发行人严格按照《常州百瑞吉生物医药股份有限公司章程（草
案）（北交所上市后适用）》《常州百瑞吉生物医药股份有限公司关于公司向不特定合
格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内股东分红回报规划》之规定全
面且有效地履行利润分配政策。
  二、本人同意在审议发行人利润分配预案的股东会上，将对符合利润分配政策和分
红回报规划要求的利润分配预案投赞成票。
  三、本人将严格履行上述承诺，自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违反本
承诺依法承担相应责任。”
  （2）全体董事、取消监事会前的监事、高级管理人员承诺
  “一、本人将极力敦促发行人严格按照《常州百瑞吉生物医药股份有限公司章程（草
案）（北交所上市后适用）》《常州百瑞吉生物医药股份有限公司关于公司向不特定合
格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市后三年内股东分红回报规划》之规定全
面且有效地履行利润分配政策。
  二、本人同意在审议发行人利润分配预案的股东大会上，将对符合利润分配政策和
分红回报规划要求的利润分配预案投赞成票。
  三、本人将严格履行上述承诺，自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违反本
承诺依法承担相应责任。”
  “1、针对本人于 2024 年 12 月通过大宗交易取得的发行人股份，股份锁定期延长
至百瑞吉本次发行完成后一个月，本人不转让或者委托他人管理该部分股份。
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证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、
政策及证券监管机构的要求。
说明原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并暂不领取现金分红，直至实际履行
承诺或违反承诺事项消除。若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益将归公
司所有。若因违反上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将依法承担
赔偿责任。”
  “若发行人及其下属分公司被要求为其员工补缴或被追偿本次发行上市之前未足
额缴纳的社保和住房公积金，或因社保和住房公积金缴纳问题受到有关政府部门的处罚、
承担任何损失，本人将承担应补缴或被追偿的金额、承担滞纳金和罚款等相关费用，并
足额补偿发行人及其下属分公司因此发生的所有支出和所受任何损失，保证发行人及其
下属分公司不会因此遭受损失。
  本人同意承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其下属分公司造成的一切损失、
损害和开支。”
  公司控股股东、实际控制人，持有发行人股份的董事、高级管理人员承诺公司未来
将不从事医疗美容业务，并将通过对相关事项投否决票、增加本人限售期、放弃分红、
赔偿损失等措施对该承诺进行约束。
（二）前期公开承诺情况
  “1、本人在挂牌前持有的公司股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数
量均为本人挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期
满一年和两年。挂牌前十二个月以内本人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票
的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因
司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行
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股票限售规定。
总数的 25%，在离职后 6 个月内不转让本人持有的公司股份。
华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《全国中小企业股份转让系统业务规
则（试行）》等相关法律、法规、规范性文件的规定。在本人持股期间，若关于股份锁
定的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动
适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
  本承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约束
力。本人将积极采取合法措施履行就本次新三板挂牌所做的所有承诺，自愿接受监管机
关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。”
诺函
  “1、本人担任公司董事/监事/高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人持有
公司股份总数的 25%，在离职后 6 个月内不转让本人持有的公司股份。
华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《全国中小企业股份转让系统业务规
则（试行）》等相关法律、法规、规范性文件的规定。在本人持股期间，若关于股份锁
定的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动
适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
  本承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约束
力。本人将积极采取合法措施履行就本次新三板挂牌所做的所有承诺，自愿接受监管机
关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。”
  “1、除公司外，本人及本人近亲属目前在中国境内外直接或间接控制的企业均未
从事任何在商业上对公司构成竞争的业务或活动。
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务构成竞争或可能构成竞争的业务；若本人及本人近亲属控制的企业或公司进一步拓展
业务范围，导致本人及本人近亲属控制的企业与公司的业务产生竞争，则本人/本人近
亲属及控制的企业将以停止经营相竞争的业务的方式，或者将相竞争的业务纳入到公司
经营的方式，或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。
述承诺所取得全部利益归公司所有。
诺的担保，且若本人未履行上述承诺，则在履行承诺前，本人直接或间接所持公司的股
份不得转让，且公司可以暂扣本人自公司处应获取的分红（金额为本人未履行承诺之补
偿金额），直至本人补偿义务完全履行。”
  “1、除公司外，本人及本人近亲属目前在中国境内外直接或间接控制的企业均未
从事任何在商业上对公司及其控股子公司构成竞争的业务或活动。
务构成竞争或可能构成竞争的业务；若本人及本人近亲属控制的企业或公司进一步拓展
业务范围，导致本人及本人近亲属控制的企业与公司的业务产生竞争，则本人及本人近
亲属及控制的企业将以停止经营相竞争的业务的方式，或者将相竞争的业务纳入到公司
经营的方式，或者将相竞争的业务转让给无关联关系的第三方的方式避免同业竞争。
述承诺所取得全部利益归公司所有。
诺的担保，且若本人未履行上述承诺，则在履行承诺前，本人直接或间接所持公司的股
份不得转让，且公司可以暂扣本人自公司处应获取的分红（金额为本人未履行承诺之补
偿金额），直至本人补偿义务完全履行。”
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关联交易的承诺函
  “1、本人将尽量避免本人或本人控制的其他企业与公司之间的关联交易。对于无
法避免或者有合理原因而发生的关联交易，本人将遵循公平、公正、公允和等价有偿的
原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的
规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及公司股东利益，
保证不通过关联交易损害公司及公司股东的合法权益。
方式侵占公司资金或挪用、侵占公司资产或其他资源；不要求公司违法违规提供担保。
章程规定切实遵守公司召开董事会/监事会/股东大会进行关联交易表决时相应的回避程
序。
赔偿由此对公司造成的一切损失。
且本人依照相关规定被认定为公司关联方期间内有效。
及津贴作为履行上述承诺的担保，直至本人补偿义务完全履行。”
  “1、截至本承诺函出具之日，本人及本人控制的其他企业不存在非经营性占用公
司资金的情况。
益，不以借款、代偿债务、代垫款项等方式直接或间接占用公司资金或要求公司违规提
供担保。如因本人违反上述承诺而导致公司或其他股东的权益受到损害，本人愿意承担
由此产生的全部责任，充分赔偿或补偿给公司或其他股东造成的实际损失。
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行承诺时的约束措施的承诺函
  “1、如非因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等公司无法控制
的客观原因导致未能履行公开承诺事项的，公司将接受如下约束措施，直至新的承诺履
行完毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）及时、充分说明未履行承诺的具体原因及解决措施，并向股东和社会公众投
资者道歉；
  （2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益；
  （3）如违反相关承诺给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者的损失。
观原因导致未能履行公开承诺事项的，公司将接受如下约束措施，直至新的承诺履行完
毕或相应补救措施实施完毕：
  （1）及时、充分说明未履行承诺的具体原因及解决措施，并向股东和社会公众投
资者道歉；
  （2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公司投资
者利益。”
  “若公司或其分公司被要求为其员工补缴或被追偿本次挂牌及转让之前未足额缴
纳的社保和住房公积金，或因社保和住房公积金缴纳问题受到有关政府部门的处罚、承
担任何损失，本人将承担应补缴或被追偿的金额、承担滞纳金和罚款等相关费用，并足
额补偿公司或其控制的企业因此发生的所有支出和所受任何损失，保证公司或其控制的
企业不会因此遭受损失。
  本人同意承担并赔偿因违反上述承诺而给公司及其控制的企业造成的一切损失、损
害和开支。”
  “如因出租方未取得或未合法取得租赁物业的不动产权证书或出租方违反规定向
公司出租房屋或其他任何原因导致公司承租的租赁物业发生相关纠纷或公司无法继续
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正常使用该等房屋或遭受损失、处罚，本人承诺承担因此造成公司的损失中未获得第三
方赔偿的部分，包括但不限于因进行诉讼或仲裁、罚款、寻找替代场所以及搬迁所发生
的损失和费用。
    如因公司承租的其他第三方房屋未办理租赁备案，且在被主管机关责令限期改正后
逾期未改正，导致公司被处以罚款的，本人承诺承担因此造成公司的损失。
    本人同意承担并赔偿因违反上述承诺而给公司造成的一切损失、损害和开支。”
    “在作为公司控股股东、实际控制人期间和不作为控股股东、实际控制人后的任何
期间内，若环保、安全等主管部门因挂牌前公司存在违反环保、安全生产相关法律、行
政法规、政策等规定的情况而对公司进行处罚，本人将无条件地全额承担处罚的金额，
并充分补偿因此而给公司造成的损失。”
二、无形资产清单
（一）境内专利
           序    专利                   专利                       授权
       专利名称             专利号             取得方式    申请日
           号    权人                   类型                      公告日
    生物相容快速凝胶化
                百瑞
                吉
       制备方法
    可注射原位交联水凝
                百瑞
                吉
         途
    高分子巯基化改性衍   百瑞
     生物及其交联材料   吉
    二酰肼化合物及其制   百瑞
      备方法和用途    吉
    低巯基化改性度生物
    相容高分子巯基化衍   百瑞
    生物及其交联材料和   吉
        用途
    明胶多重改性衍生物   百瑞
      及其交联材料    吉
    一种透明质酸皮肤保
                百瑞
                吉
       法和应用
    一种用于水光注射的
                百瑞
                吉
      及其制备方法
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             序    专利                   专利                         授权
        专利名称              专利号             取得方式      申请日
             号    权人                   类型                        公告日
     致功能的组合物及其     吉
          应用
     一种透明质酸交联活
                  百瑞
                  吉
         其应用
     一种巯基化透明质酸
                  百瑞
                  吉
      残留的检测方法
     一种二硫键交联透明
                  百瑞
                  吉
       留的检测方法
     一种双硫键交联透明
                  百瑞
                  吉
          法
     一种透明质酸交联活    百瑞
      性材料及其应用     吉
     一种透明质酸衍生物    百瑞
       的纯化方法      吉
     一种透明质酸交联活
                  百瑞
                  吉
        法及应用
     一种包裹性透明质酸
     凝胶组合物及其制备    百瑞
         方法与      吉
          应用
     一种用于挤压絮状物
             百瑞                        实用
      脱水的手动设备吉                         新型
     一种具有超高分散能
             百瑞                        实用
       力的配料罐 吉                         新型
     一种不含搅拌桨的高
             百瑞                        实用
      效型液料混合装置
             吉                         新型
     一种使用便捷的环保
             百瑞                        实用
       型挤干装置 吉                         新型
     一种有利于防污染的
             百瑞                        实用
       液料混合装置吉                         新型
     一种纸质标签计数装
             百瑞                        实用
          置  吉                         新型
     高密封移动缓冲液储
             百瑞                        实用
          存罐 吉                         新型
     高精度医药包撕拉力
             百瑞                        实用
         测试仪 吉                         新型
     全自动机械搅拌配料
             百瑞                        实用
          罐  吉                         新型
             百瑞                        实用
             吉                         新型
   一种快捷型真空灌装 百瑞                        实用
       设备    吉                         新型
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                               招股说明书
          序  专利                             专利                                  授权
     专利名称                      专利号                取得方式        申请日
          号  权人                             类型                                 公告日
   一种可调节型均质压 百瑞                             实用
       力罐     吉                             新型
   在线空气离子检测设 百瑞                             实用
       备      吉                             新型
             百瑞                             实用
              吉                             新型
             百瑞                             外观
              吉                             设计
             百瑞                             外观
              吉                             设计
   二硫键交联天然多糖
             百瑞
              吉
    法及产物、应用
             百瑞                             外观
              吉                             设计
             百瑞                             实用
              吉                             新型
             百瑞                             实用
              吉                             新型
             百瑞                             实用
              吉                             新型
   非均匀透明质酸凝胶
             百瑞
              吉
    及包含其的产品
             百瑞                             外观
              吉                             设计
   一种透明质酸凝胶混
             百瑞
              吉
       应用
             百瑞                             实用
              吉                             新型
   一种凝胶用机械制块 百瑞                             实用
       装置     吉                             新型
   交联透明质酸钠凝胶 百瑞                             实用
     用摇匀装置    吉                             新型
（二）PCT 专利
     专利                                                      专利   国家/               有效
序号          PCT 申请号               专利名称               专利号                   申请日
     权人                                                      类别   地区                期
                          可注射原位交联水凝胶及其
                          制备方法和用途 INJECTABL
                          HYDROGEL AND THE PRE
     百瑞
        PCT/CN2009/001013 PARATION METHOD AND
     吉                    USE THEREOF
                          INJECTABLE IN-SITU CRO
                          SSLINKED HYDROGEL AN
                          D METHODS OF MAKING
                          AND USING THEREOF
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                    招股说明书
     专利                                                             专利   国家/             有效
序号           PCT 申请号               专利名称                  专利号                    申请日
     权人                                                             类别   地区              期
                            INJECTABLE IN-SITU CRO
                            SSLINKED HYDROGEL AN                         澳大利
                            D THE PREPARATION ME                          亚
                            THOD AND USE THEREOF
                            INJECTABLE IN-SITU CRO
                            SSLINKED HYDROGEL AN
                            D METHODS OF MAKING
                            AND USING THEREOF
                            注射用容器内で架橋した注
                            射用ヒドロゲルの調製方法
                            INJECTABLE IN-SITU CRO
                            SSLINKED HYDROGEL AN
                            D THE PREPARATION ME
                            THOD AND USE THEREOF
                            高分子巯基化改性衍生物及
                            其交联材料 MERCAPTO-GR
                            OLECULE DERIVATIVE AN
                            D CROSS-LINKED MATERI
                            AL
                            THIOL-MODIFIED MACRO
     百瑞                     MOLECULE DERIVATIVES
     吉                      AND CROSS-LINKED MAT
                            ERIALS THEREOF
                            THIOL-MODIFIED MACRO
                            MOLECULE DERIVATIVES
                            AND CROSS-LINKED MAT
                            ERIALS THEREOF
                            チオール修飾高分子誘導体
                            およびその架橋材料
                            二酰肼化合物及其制备方法
                            和用途 DIHYDRAZIDE COM
                            POUNDS, PREPARATION A
                            ND USES THEREOF
                            DIHYDRAZIDE COMPOUN
        PCT/CN2007/002740
     吉                      SES THEREOF
                            ジヒドラジド化合物および
                            その調製方法と用途
                            DIHYDRAZIDE COMPOUN
                            SES THEREOF
                            明胶多重改性衍生物及其交
                            联材料 MULTIPLE MODIFIE
                            TIN AND CROSSLINKED
                            MATERIAL THEREOF
                            MULTIPLE MODIFIED DER
                            IVATIVES OF GELATIN AN
        PCT/CN2007/002863   D CROSSLINKED MATERI
     吉                      AL THEREOF
                            MULTIPLE MODIFIED DER
                            IVATIVES OF GELATIN AN                       澳大利
                            D CROSSLINKED MATERI                          亚
                            AL THEREOF
                            多重修飾されたゼラチン誘
                            導体およびその架橋材料
                            生物相容快速凝胶化水凝胶
     百瑞                     及其喷雾剂的制备方法 A ME
     吉
                            ON OF A RAPID-GELLING
                             BIOCOMPATIBLE HYDRO
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                 招股说明书
     专利                                                          专利   国家/             有效
序号           PCT 申请号              专利名称                专利号                    申请日
     权人                                                          类别   地区              期
                          GEL AND THE PREPARATI
                          ON OF A SPRAYING AGE
                          NT
                          BIOCOMPATIBLE RAPID-G
                          ELATING HYDROGEL AND
                           ASSOCIATED PREPARATI
                          ON METHOD OF SPRAY
                          BIOCOMPATIBLE RAPID-G
                          ELATING HYDROGEL AND
                           ASSOCIATED PREPARATI
                          ON METHOD OF SPRAY
                          FORMATION OF A RAPID-
                          GELLING BIOCOMPATIBLE
                                                                      澳大利
                          EPARATION OF A SPRAYI                        亚
                          NG AGENT
                          生体適合性高速ゲル化ハイ
                          の調製方法
                          低巯基化改性度生物相容高
                          分子巯基化衍生物及其交联
                          材料和用途 MERCAPTO-MO
                          DIFIED BIOCOMPATIBLE
                          ATIVES WITH LOW DEGR
                          EE OF MERCAPTO-MODIFI
                          CATION AND THE CROSS-
                          LINKED MATERIALS AND
                           USES THEREOF
                          MERCAPTO-MODIFIED BIO
                          COMPATIBLE MACROMOL
                          ECULE DERIVATIVES WIT
                          H LOW DEGREE OF MER
                          CAPTO-MODIFICATION AN
                          D THE CROSS-LINKED MA
                          TERIALS AND USES THER
                          EOF
                          LOW-MODIFICATION BIOC
                          OMPATIBLE HIGH POLYM
                          ER SULFHYDRYL-MODIFIE
     百瑞                                                               澳大利
     吉                    NKED MATERIAL THEREO                         亚
                          F, AND USES OF SAID M
                          ATERIAL
                          ジスルフィド結合架橋生体
                          よびこれを含む製剤
                          LOW MODIFICATION BIOC
                          OMPATIBLE HIGH POLYM
                          ER SULFHYDRYL MODIFI
                          LINKED MATERIAL THER
                          EOF AND USES OF SAID
                          MATERIAL
                          MERCAPTO-MODIFIED BIO
                          COMPATIBLE MACROMOL
                          ECULE DERIVATIVES WIT
                          H LOW DEGREE OF MER
                          CAPTO-MODIFICATION AN
                          D THE CROSS-LINKED MA
                          TERIALS AND USES THER
                          EOF
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                                招股说明书
           专利                                                                 专利    国家/              有效
 序号                PCT 申请号                 专利名称                    专利号                      申请日
           权人                                                                 类别    地区               期
                                                                                   单一欧
                                  DISULFIDE BONDLINKED                             洲专利
                                  HYALURONIC ACID GEL F                             UP 国
                                  OR PREVENTING TISSUE
                                  ADHESION AFTER ABDO
                                  MINAL OR PELVIC CAVIT                            国、西班
                                  Y SURGERY AND PREPAR                             牙、土耳
                                  ATION METHOD THEREFO                               其
                                  R
                                Disulfide bond-linked hyaluro
           百瑞                   nic acid gel for preventing ti
            吉                                                                     亚
                                 or pelvic cavity surgery and
                                 preparation method therefor
                                Disulfide Crosslinked Hyaluro
                                nic Acid Gel for Postoperativ
                                n Prevention and Preparation
                                Method Therefor
                                術後腹部（骨盤）癒着防止用
                                ジスルフィド架橋ヒアルロ
                                ン酸ゲルおよびその調製方
                                法
（三）商标
序                                                                        国际
           注册商标名称              商标标识           权利人           注册号                          有效期限
号                                                                        分类
                                                                   注2
                                                                   注2
                                                                   注2
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                               招股说明书
序                                            国际
     注册商标名称     商标标识   权利人        注册号                  有效期限
号                                            分类
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                             招股说明书
序                                          国际
     注册商标名称   商标标识   权利人        注册号                  有效期限
号                                          分类
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                招股说明书
序                                             国际
     注册商标名称      商标标识   权利人        注册号                  有效期限
号                                             分类
       臻觅悦皙
     JAMIEYOUS
       臻觅悦皙
     JAMIEYOUS
       臻觅悦皙
     JAMIEYOUS
       臻觅悦皙
     JAMIEYOUS
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                招股说明书
序                                             国际
     注册商标名称      商标标识   权利人        注册号                  有效期限
号                                             分类
 常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                               招股说明书
序                                             国际
      注册商标名称     商标标识   权利人        注册号                  有效期限
号                                             分类
 常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                 招股说明书
序                                               国际
      注册商标名称       商标标识   权利人        注册号                  有效期限
号                                               分类
                                           注1
                                           注1
                                           注1
 常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                   招股说明书
序                                                 国际
      注册商标名称        商标标识   权利人        注册号                   有效期限
号                                                 分类
       VITREGEN                              注2
        维缇芮生
 常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                                       招股说明书
序                                                                国际
        注册商标名称        商标标识            权利人             注册号                       有效期限
号                                                                分类
 注 1：第 128、129、130 项商标系发行人于 2012 年 4 月自上海百瑞吉处受让取得。
 注 2：第 6、7、8、147 项商标曾被提出无效宣告请求，截至本招股说明书签署日，商标无效宣告申
 请人已向国家知识产权局申请撤回无效宣告请求，案件均已完结。
 序号     注册人          商标              国际注册号             类号        保护国别             有效期限
 序号 注册人         商标        注册号         类号              注册地                   有效期限
常州百瑞吉生物医药股份有限公司                                                招股说明书
序号 注册人     商标     注册号      类号            注册地        有效期限

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