上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
公司代码：600649 公司简称：城投控股
上海城投控股股份有限公司
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人张辰、主管会计工作负责人任志坚、财务总监乐嘉伟及会计机构负责人（会计主
管人员）伍捷声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
不适用
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承
诺，请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、 重大风险提示
不适用
十一、 其他
□适用 √不适用
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载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、财务总监及会计机构负
责人签名并盖章的会计报表。
报告期内在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）以及《上海证券
报》上公开披露过的所有公司公告的原稿。
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司、公司、城投控股 指 上海城投控股股份有限公司
上海城投、城投集团 指 上海城投（集团）有限公司
置地集团 指 上海城投置地（集团）有限公司
置业经营公司 指 上海城投置业经营管理有限公司
投资公司 指 上海城投控股投资有限公司
诚鼎基金 指 由城投控股投资的私募股权投资基金管理平台
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 上海城投控股股份有限公司
公司的中文简称 城投控股
公司的外文名称 Shanghai Chengtou Holding Co.,Ltd
公司的外文名称缩写 Chengtou Holding
公司的法定代表人 张辰
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 蒋家智 李贞
联系地址 上海市虹口区吴淞路 130 号 上海市虹口区吴淞路130号
电话 021-66981171 021-66981376
传真 021-66986655 021-66986655
电子信箱 ctkg@sh600649.com ctkg@sh600649.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 上海市虹口区吴淞路 130 号 19 楼
公司注册地址的历史变更情况 2025 年 10 月，由“上海市浦东新区北艾路 1540 号”
变更为“上海市虹口区吴淞路 130 号 19 楼”
公司办公地址 上海市虹口区吴淞路 130 号
公司办公地址的邮政编码 200080
公司网址 http://www.sh600649.com
电子信箱 ctkg@sh600649.com
报告期内变更情况查询索引 不适用
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 www.cnstock.com
登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 上海市虹口区吴淞路 130 号
报告期内变更情况查询索引 不适用
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五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 城投控股 600649 原水股份
六、 其他有关资料
□适用 √不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上
主要会计数据 上年同期
（1－6月） 年同期增减(%)
营业收入 2,841,238,812.43 5,926,792,965.40 -52.06
利润总额 -44,535,905.47 359,241,581.19 -112.40
归属于上市公司股东的净利润 -51,798,203.24 153,271,454.34 -133.80
归属于上市公司股东的扣除非经常
-41,964,588.22 128,194,667.19 -132.74
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -1,795,005,680.91 534,544,287.36 -435.80
本报告期末比
本报告期末 上年度末 上年度末增减
(%)
归属于上市公司股东的净资产 20,827,678,652.38 21,035,770,444.02 -0.99
总资产 81,092,596,918.41 81,500,045,755.38 -0.50
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 同期增减(%)
基本每股收益（元／股） -0.02 0.06 -133.97
稀释每股收益（元／股） -0.02 0.06 -133.97
扣除非经常性损益后的基本每股收
-0.02 0.05 -132.90
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） -0.25 0.73 减少0.98个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
-0.20 0.61 减少0.81个百分点
资产收益率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
（一）主要财务指标变动说明：
① 公司本期营业收入较上年同期减少 52.06%，主要是公司房产项目竣工交付结转较上年同
期减少所致；
② 公司本期利润总额较上年同期减少 112.40%，主要是房地产业务利润同比下降以及公允价
值变动损益同比下降所致。
③ 公司本期归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少 133.80%，主要是房地产业务利润
同比下降以及公允价值变动损益同比下降所致。
④ 公司本期扣除非经常性损益后的归母净利润较上年同期减少 132.74%，主要是本期房地产
业务利润同比下降所致；
⑤公司本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 435.80%，主要是本期房产项目预
售回笼资金同比减少所致。
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八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销
-31,885.60
部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相
关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损 2,727,440.70
益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金
融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益 -96,790,501.33
以及处置金融资产和金融负债产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -498,963.86
其他符合非经常性损益定义的损益项目 60,541,185.00
减：所得税影响额 -24,224,068.35
少数股东权益影响额（税后） 4,958.28
合计 -9,833,615.02
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认
定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润
□适用 √不适用
十一、 其他
□适用 √不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司业务概要
公司是一家以地产开发、运营和投资为主业，围绕房地产全生命周期开展相关业务布局的综
合性房地产集团，业务范围涵盖商品房开发与销售、保障性租赁住房开发与运营、科技园区开发
与运营、城市历史风貌保护街区功能性开发、酒店建设与管理、物业服务、商业管理、不动产金
融和相关产业投资等。
近年来，公司积极参与市场竞争，不断提升市场化程度，打造职业团队，提升专业能力，各
板块协同发展，基本形成了多元化、差异化、特色化的经营格局。通过产品力的提升和经营能效
的提高，增强应对市场周期波动的能力，确保业务平稳发展，树立行业优势地位。
（二）行业情况分析
二、三线城市受供地收缩叠加市场需求偏弱影响，土地成交降幅较大。
全国房地产市场处于筑底修复进程，开发投资、新开工、商品房销售指标延续同比下行态势，
但指标降幅逐步收窄，城市梯队、区位、产品类型结构性分化持续凸显，政策带动下核心城市改
善型需求率先释放，市场结构性修复迹象逐步显现。国家统计局数据显示，2026 年上半年，全国
房地产开发投资 38,074 亿元，同比下降 18.0%；其中住宅投资 29,300 亿元，同比下降 17.8%。面
对市场环境，房企普遍坚持“以销定产、审慎新增投资”策略，资源优先保障在建项目交付。房
屋施工面积 554,049 万平方米，同比下降 12.5%，住宅施工面积 384,453 万平方米，下降 12.9%；
房屋新开工面积 23,239 万平方米，同比下降 23.4%，住宅新开工面积 16,900 万平方米，下降 24.1%；
房屋竣工面积 17,221 万平方米，同比下降 23.7%，住宅竣工面积 12,148 万平方米，下降 25.3%。
销售端，新建商品房销售面积 40,140 万平方米，同比下降 11.6%；其中住宅销售面积下降 12.4%。
新建商品房销售额 37,945 亿元，下降 13.6%；其中住宅销售额下降 13.7%。整体来看，市场底部
区间特征持续明确，总量调整压力客观存在，但政策托底力度不断增强，核心城市需求韧性持续
显现。
从政策层面来看，上半年中央坚持稳字当头、稳中求进，围绕着力稳定房地产市场构建全方
位政策组合拳，短期提振预期与中长期转型制度建设同步推进。3 月，全国两会《2026 年政府工
作报告》明确全年房地产工作顶层部署，提出因城施策控增量、去库存、优供给，探索多渠道盘
活存量商品房，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等；部署推进“好房子”建设、实施房
屋品质提升工程；同步出台差异化住房支持政策，加强初婚初育家庭住房保障，支持多子女家庭
合理改善住房需求，从顶层设计打通需求释放与存量去库存两大主线。4 月 28 日，中央政治局会
议公报定调，努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新。结合中央系列会议及配套政策精神，市
场端持续巩固修复态势，统筹商品房平稳运行与保障性住房建设，稳妥化解地产存量风险，推进
房地产发展新模式落地。
全面步入“存量优化与高质量发展”新阶段。在《住房租赁条例》（国务院令第 812 号）自 2025
年 9 月施行以来，各地配套细则落地见效，租赁合同备案、押金及租金监管、居住安全标准等常
态化要求显著提升行业规范化门槛，“爆雷”风险有效防范，市场秩序持续稳固。与此同时，住
房保障体系实现系统性转向，从以增量建设为主嵌入“去库存、稳楼市、扩内需”的宏观经济框
架，财政免征公租房土地使用税、央行下调保障性住房专项再贷款工具利率至 1.25%，国务院明
确鼓励盘活闲置厂房商办，使存量收购从试点升级为全国性战略。地方层面，上海率先构建“商
办改造、公租并轨、二手房收购”三位一体的存量转保租房实践样本；北京、广州强调存量改造
转化，深圳保持稳定筹集目标，西安、成都等二线城市出台市场规范细则，多城普遍放宽公租房
准入并加大公积金支持力度。根据克而瑞长租《2026 上半年中国住房租赁行业市场发展报告》，
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新开项目类型中，存量改造在 2026 年项目数占比首次提升至 53%，较 2025 年 34%提升 19 个百
分点，供给结构已由“增量筹建”转向“存量盘活与精细运营”并重。
入多元资产扩容阶段。一级市场新发供给明显增加，根据 Wind 统计数据，上半年合计 8 只产品
上市，首发募资 297.38 亿元，商业不动产 REITs 成为新增供给主力。二级市场整体震荡调整，不
同业态标的走势深度分化，底层资产经营现金流预期主导估值变化。伴随扩募机制优化、配套指
数产品推出，REITs 制度体系持续完善，成为不动产存量盘活的重要资本市场工具；同时市场也
面临供给放量、资产基本面分化带来的估值波动压力。
计数据，上半年 A 股 71 家企业完成首发上市，同比增长 39.2%；首发募资总额 705.74 亿元，同
比增长 88.93%，资本市场融资功能稳步恢复。
协同发力：融资端进一步强化对硬科技企业支持，将科创板第五套上市标准适用范围拓展至人工
智能领域，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域硬科技企业登陆资本市场，同时修订
《上市公司证券发行注册管理办法》、加快落地储架发行机制，并支持符合条件的港股公司赴境
内上市；投资端持续丰富市场工具与机构力量，推出主动 ETF、开展商业不动产 REITs 试点，出
台支持中小基金公司发展配套政策，并引导养老金、保险资金加大股权投资，培育长期耐心资本，
持续畅通科技、产业与资本良性循环。
报告期内公司新增重要非主营业务的说明
□适用 √不适用
二、经营情况的讨论与分析
（一）2026 年上半年经营工作
全力推进各项业绩指标和管理任务落实。
开发板块以市场为导向、产品力为核心，统筹推进项目开发、销售与交付各项工作。土地拓
展层面，通过多维度的市场研判与测算，公司成功竞得虹口区 C080301 单元 hk306-08 地块，有效
补充核心区域土地储备。项目建设层面，虹口项目拿地后快速完成规划对接与方案设计，启动公
示征询；小东门项目持续优化方案设计与评审工作；新凯商业项目顺利完成审批办证，实现开工
突破；兴华里已完成竣工备案，稳步推进交付工作；露香园、前湾等项目分层有序推进施工建设。
产品层面，深入开展市场与客户调研，加快设计及技术体系的更新升级，按照“好房子”要求打
磨产品设计和品质，在前湾、小东门等新项目上全面迭代产品。销售层面，上半年在高端住宅上
保持了较好的去化速度，各主力楼盘销售有序推进。商业层面，露香园大境路整体商业氛围全面
提升，成功引入多家高级艺术、生活方式类品牌。通过打造露香园 Citywalk IP、开展联名品牌活
动、媒体运营等方式，持续提升项目话题度和传播力。
运营板块夯实经营底盘，拓展布局规模，品牌影响力持续提升。上半年，张江社区（二期）、
松江社区、北青社区相继开业，租赁社区运营版图持续拓展。截至 6 月末，公司在营社区数量增
至 17 个，总运营房源规模达 2.4 万套，运营面积 101 万平方米，进入稳定运营的社区平均出租率
均保持在 90%以上。公司积极推进储备项目落地，2 个项目顺利取得预认定资质，已全面启动筹
开工作。同时，紧扣上海市存量资产盘活需求，积极探索轻资产合作模式与创新发展路径。配套
商业运营同步提质增效，通过持续优化招商运营工作，商铺新签、续租有序推进，商业经营收入
稳步增长。
投资板块以“金融+”赋能，深度激活产业链全链条价值，投资运营质效稳步提升。报告期内，
公司共计收到已上市证券分红约 0.60 亿元（含 REITs）。截至报告期末，公司持有的已上市证券
市值约 44.90 亿元（含 REITs）。公司持续深化“募投建管退”全链条运营模式，重点推进浦江社
区、九星社区 REITs 扩募申报工作。公司旗下诚鼎基金平稳运作，围绕主业布局产业链，投资方
向聚焦新一代信息技术、新材料、新能源、智能制造和未来产业等行业领域科技创新企业，专注
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打造智慧城市和绿色城市产业链的专业投资平台。此外，公司依托海桐孵化器平台优势，聚焦前
沿科技领域，积极引入优质科创团队落地合作，持续培育创新动能。
坚持科研创新赋能，以技术研发与数字化建设驱动业务提质升级。公司围绕“好房子”建设，
系统梳理技术清单、强化品牌价值输出，深耕城市更新、片区开发等领域研究，积极研判新兴产
业发展方向，做好智能建造相关政策梳理与前沿技术落地应用。行业交流方面，公司参与完成的
项目荣获“2025 年度华夏建设科学技术奖”二等奖，携手行业协会、高校协同推进 3 项课题研究，
参加 1 场大型行业论坛，持续深化产学研合作。公司持续深化数字化建设，综合管控平台实现多
级视频融合，现已对接 5 个施工现场、13 个社区，为安全生产管理提供支撑；AI 数智提效项目已
全面启动，工具上线并完成首轮培训，后续将协助业务部门落地应用场景；统筹推进城投宽庭 APP
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（二）房地产行业经营性信息分析
一级土地整 合作开发项目
序 持有待开发土地 规划计容建筑面 是/否涉及合 合 作 开 发 项 目的
持有待开发土地的区域 理面积(平方 涉及的面积(平
号 的面积(平方米) 积(平方米) 作开发项目 权益占比(%)
米) 方米)
金山区朱泾镇 JSS2-0201 单元 B02a-
报 告 期
在建项目/ 项目用地 项目规划计 在建建筑
序 经营业 总建筑面积 已竣工面积 总投资额 实 际 投
地区 项目 新开工项目/ 面积(平方 容建筑面积 面积(平方
号 态 (平方米) (平方米) （万元） 资额（万
竣工项目 米) (平方米) 米)
元）
华 漕 镇 MHP0-
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可供出售 已售（含已
结转面积(平 结转收入金额 报告期末待结转
序号 地区 项目 经营业态 面积(平方 预售）面积
方米) (万元) 面积(平方米)
米) (平方米)
露香园二期（香境里、
露璟庭）
露香园二期（香境里、
露璟庭）
露香园一期商品房（低
区）
露香园二期 A 地块（露
璟庭）
租金收入/房
序 出租房地产的建筑 出租房地产的租金 是否采用公允
地区 项目 经营业态 权益比例（%） 地产公允价
号 面积(平方米) 收入（万元） 价值计量模式
值(%)
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期末融资总额（万元） 整体平均融资成本(%) 利息资本化金额（万元）
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报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未
来会有重大影响的事项
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
城投控股通过“开发、运营与投资”三者协同发展，依靠金融与科技双重赋能，以打造成为
面向现代化人民城市的“高品质城市综合生态服务商”为定位，积极探索国资国企改革和上市公
司高质量发展路径，稳步塑造核心竞争力和可持续发展潜力。
稳健的经营策略和风险控制优势
公司始终保持稳健经营的发展理念，合理安排中长期滚动投资计划，聚焦城市更新、中高端
住宅以及保障性租赁住房项目，通过参与土拍、城市更新、产城融合、片区建设以及收并购等方
式，积极关注上海中心城区商品房、城市更新、城中村等公司优势领域的投资机会，谨慎布局、
稳步拓展；同时兼顾风险防范与规模扩张能力，强化风险防范，提升抗市场波动的能力。
集团化平台资源和产业协同优势
公司依托上海城投的平台资源和产业协同优势，深耕上海房地产市场，积累了丰富的项目开
发经验，具有良好发展基础；平台间联动，形成了与城投产业链协同发展以及公司开发、运营与
投资三大板块相融合的双循环格局，为各板块业务的开展提供了有力的支持和保障。
多元化业务布局和优质品牌优势
公司拥有商品房、保障房、租赁住宅、办公、商业、科技园区等多元化的产品体系，业态多
样，产品系不断迭代升级，累计交付保障房超过 6 万套，运营保障性租赁住宅超 2.4 万套，运营
管理科技园区超过 50 万平方米；公司在开发、运营及投资领域培育优质品牌，新江湾城、露香园、
城投宽庭、诚鼎基金等品牌具有较强的市场认可度和行业美誉度。
资源整合和金融创新协同优势
公司依托独特背景与前瞻性布局，建立了资源获取与价值实现的良性循环机制。通过成功实
践并持续深化保障性租赁住房 REITs，公司不仅打造了高质量稳定运营的行业典范，更积极通过
Pre-REITs 资产储备、存量资产收购及后续扩募计划，构建了“投、融、建、管、退”的资产闭环，
实现了资产的良性循环与价值高效释放，助力主业稳健发展。
市场化运作机制和专业团队优势
公司采用市场化运作机制，构建与公司战略相适应、与岗位工作相匹配、与人才职业发展相
衔接的人才培养体系。重点做好拓展业务领域的人才引进和储备，加强现有岗位人员培养，建立
了分级管理、分类培养的人才开发机制；通过设立与业绩直接挂钩的激励制度， 以及多元产品线
的开发管理实践，和形式多样的培训培养管理，逐步打造起一支对市场有深刻认知、具备强大战
斗力的团队，形成“产业+专业”的核心竞争力。
可持续发展能力和科研创新优势
公司围绕房地产行业转型升级需求，秉持科技创新、绿色低碳、数字智能的新发展理念，加
快科创体系建设和成果转化。积极参编保障性租赁住宅、绿色建筑等行业报告、行业标准，助力
行业生态建设，提升业内影响力。积极部署产业链和创新链，借助不动产研究院优势，与多家创
新主体联合搭建科创平台；加大科研成果在实践中的应用与迭代，推动超低能耗技术、近零能耗
和智能建造技术在项目实践中充分应用；深化数智赋能并打造示范场景，推动公司向创新、绿色、
低碳、智慧的高质量发展模式转变。
四、报告期内主要经营情况
(一) 主营业务分析
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
营业收入 2,841,238,812.43 5,926,792,965.40 -52.06
营业成本 2,241,530,183.40 4,843,799,422.74 -53.72
销售费用 110,528,385.40 78,804,783.49 40.26
管理费用 98,314,412.76 93,926,117.11 4.67
财务费用 401,595,908.95 401,183,034.77 0.10
研发费用 284,080.89 970,339.63 -70.72
经营活动产生的现金流量净额 -1,795,005,680.91 534,544,287.36 -435.80
投资活动产生的现金流量净额 113,173,134.74 -191,986,293.73 158.95
筹资活动产生的现金流量净额 273,399,667.02 -356,506,004.48 176.69
税金及附加 118,687,992.27 290,676,514.14 -59.17
其他收益 2,992,860.41 6,809,249.80 -56.05
投资收益 196,347,283.94 109,968,921.95 78.55
公允价值变动收益 -113,510,501.33 24,499,313.70 -563.32
信用减值损失 -132,547.79 571,819.74 -123.18
营业外收入 614,913.38 2,808,933.48 -78.11
营业外支出 1,145,762.84 2,849,411.00 -59.79
所得税费用 16,797,390.45 209,385,939.46 -91.98
①营业收入变动原因说明：本期营业收入同比减少 308,555.42 万元，主要是公司房产项目竣工交
付结转较上年同期减少所致；
②营业成本变动原因说明：本期营业成本同比减少 260,226.92 万元，主要是本期营业收入减少而
相应成本结转减少所致；
③销售费用变动原因说明：本期销售费用同比增加 3,172.36 万元，主要是本期房产营销费用较上
年同期增加所致；
④研发费用变动原因说明：本期研发费用同比减少 68.63 万元，主要是本期科研支出较上年同期
减少所致；
⑤经营活动产生的现金流量净额变动原因说明： 本期经营活动产生的现金流量净额同比减少
⑥投资活动产生的现金流量净额变动原因说明： 本期投资活动产生的现金流量净额同比增加
⑦筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明： 本期筹资活动产生的现金流量净额同比增加
⑧税金及附加变动原因说明：本期税金及附加同比减少 17,198.85 万元，主要是本期销售房产相关
税金较上年同期减少所致；
⑨其他收益变动原因说明：本期其他收益同比减少 381.64 万元，主要是本期政府补助较上年同期
减少所致；
⑩投资收益变动原因说明：本期投资收益同比增加 8,637.84 万元，主要是本期收到金融资产分红
所致；
?公允价值变动收益变动原因说明：本期公允价值变动收益同比减少 13,800.98 万元，主要是本期
证券市场价值波动所致；
?信用减值损失变动原因说明：本期信用减值损失同比增加 70.44 万元，主要是本期计提信用减
值损失所致；
?营业外收入变动原因说明：本期营业外收入同比减少 219.40 万元，主要是上年同期收到违约金
所致；
?营业外支出变动原因说明：本期营业外支出同比减少 170.36 万元，主要是上年同期支付滞纳金
所致；
?所得税费用变动原因说明：本期所得税费用同比减少 19,258.85 万元，主要是由于本期应税所得
额减少所致。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占利润总额 占 利 润 总 额 占比增减变
项目 本期发生额 上期发生额
比例（%） 比例（%） 动（%）
营业利润 -126,841,838.62 284.81 224,813,823.06 62.58 222.23
投资收益及 82,836,782.61 -186.00 134,468,235.65 37.43 -223.43
公允价值变
动收益
营业外利润 -530,849.46 1.19 -40,477.52 -0.01 1.20
报告期利润总额出现亏损，主要是①房地产业务营业利润同比下降；②公允价值变动收益同
比下降。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
本期期末
本期期末 上年期末
金额较上
数占总资 数占总资
项目名称 本期期末数 上年期末数 年期末变
产的比例 产的比例
动比例
（%） （%）
（%）
预付款项 1,099,102,150.63 1.36 137,784,177.74 0.17 697.70
应付职工薪酬 64,805,973.03 0.08 117,319,174.51 0.14 -44.76
应交税费 223,672,194.98 0.28 451,487,278.48 0.55 -50.46
一年内到期的
非流动负债
应付债券 10,461,088,465.09 12.90 6,357,096,793.29 7.80 64.56
其他说明
① 预付款项较年初增加 96,131.80 万元，主要是本期预付土地款所致；
② 应付职工薪酬较年初减少 5,251.32 万元，主要是本期支付职工薪酬所致；
③ 应交税费较年初减少 22,781.51 万元，主要是本期支付企业所得税以及土地增值税所致；
④ 一年内到期的非流动负债较年初增加 341,780.78 万元，主要是本期一年内到期的长期借款转
入所致；
⑤ 应付债券较年初增加 410,399.17 万元，主要是本期发行公司债、中期票据以及资产支持专项计
划所致。
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
√适用□不适用
具体参见本报告“第八节 财务报告\七、合并财务报表项目注释 20”。
√适用□不适用
主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 上年增减 上年增减 毛利率比上年增减（%）
（%） （%）
房地产业务 2,745,051,402.87 2,125,087,389.34 22.58 -53.27 -55.42 增加 3.72 个百分点
主营业务分地区情况
营业收入比 营业成本比
分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 上年增减 上年增减 毛利率比上年增减（%）
（%） （%）
上海① 2,657,686,141.71 2,074,659,526.05 21.94 -53.91 -56.02 增加 3.74 个百分点
安徽 7,303,592.94 6,917,514.41 5.29 1.21 -4.54 增加 5.71 个百分点
江苏 80,061,668.22 43,510,348.88 45.65 -20.48 2.50 减少 12.19 个百分点
上述主营业务以资产所在地为分地区标准。
①上海地区房地产业务营业收入和营业成本较上年同期减少，主要是本期房产项目竣工交付
结转较上年同期减少所致。
(四) 投资状况分析
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 重大的股权投资
□适用√不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用√不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
本期公允价值变 计入权益的累计 本期计提的 本期出售/赎
资产类别 期初数 本期购买金额 其他变动 期末数
动损益 公允价值变动 减值 回金额
股票 174,595,078.37 -27,719,147.35 33,198,524.38 146,875,931.02
私募基金 248,429,091.83 -56,245,576.17 -213,256,586.34 192,183,515.66
其他 490,050,706.60 -29,545,777.81 -156,997,120.71 460,504,928.79
合计 913,074,876.80 -113,510,501.33 -337,055,182.67 799,564,375.47
证券投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期
证券 证券代 资金 本期公允价值 计入权益的累计 本期出 本期投资损 会计核算
证券简称 最初投资成本 期初账面价值 购买 期末账面价值
品种 码 来源 变动损益 公允价值变动 售金额 益 科目
金额
交易性金
股票 600834 申通地铁 9,277,406.64 自筹 70,676,297.12 -15,835,491.10 -96,958,600.62 150,020.44 54,840,806.02
融资产
交易性金
股票 601211 国泰海通 104,400,000.00 自筹 103,918,781.25 -11,883,656.25 -12,364,875.00 1,769,906.25 92,035,125.00
融资产
合计 / / 113,677,406.64 / 174,595,078.37 -27,719,147.35 -109,323,475.62 1,919,926.69 146,875,931.02 /
证券投资情况的说明
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
私募基金投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占该公司股权 公允价值变动 当年增资（减资 资金
被投资公司的名称 投资成本 期末账面价值 现金分红收益 会计核算科目
比例（％） 损益 以“-”号表示） 来源
上海诚鼎创盈投资合伙 其他非流动金融
企业（有限合伙） 资产
弘毅贰零壹伍（深圳）股 其他非流动金融
权投资中心（有限合伙） 资产
合计 405,440,102.00 / 192,183,515.66 -56,245,576.17 60,541,185.00 / /
其他
单位：元 币种：人民币
占该公司股权 公允价值变动 当年增资（减资 资金
被投资公司的名称 投资成本 期末账面价值 现金分红收益 会计核算科目
比例（％） 损益 以“-”号表示） 来源
诺德基金千金 175 号管
理资产管理计划（注）
其他非流动金融
广州银行股份有限公司 466,668,000.00 1.27 360,944,928.79 -12,825,777.81 2,235,000.00 自筹
资产
合计 617,502,049.50 / 460,504,928.79 -29,545,777.81 4,591,000.00 / /
注：诺德基金千金 175 号管理资产管理计划主要从事 A 股股票的投资。
衍生品投资情况
□适用√不适用
(五) 重大资产和股权出售
□适用√不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
上海城投（置地）
子公司 房地产开发、经营，物业管理 250,000 4,606,298 766,262 221,439 -18,767 -21,420
集团有限公司
上海城投控股投资 创业投资、创业投资管理、投资
子公司 125,000 398,140 155,478 3,749 -1,407 1,287
有限公司 咨询等业务
上海新江湾城投资
子公司 房地产开发、经营，物业管理 10,000 517,046 239,641 5,482 355 604
发展有限公司
上海露香园建设发
子公司 房地产开发、经营，物业管理 720,000 2,123,259 775,546 39,053 12,014 8,933
展有限公司
上海城投置业经营 租赁代理服务、物业管理、酒店
子公司 10,000 70,873 8,885 11,422 -335 -551
管理有限公司 管理等
江阴高新区新城镇 城市综合配套服务的开发与运营
子公司 10,000 267,624 61,873 8,010 253 151
开发建设有限公司 等
证券经纪；证券投资咨询；与证
券交易、证券投资活动有关的财
务顾问；证券承销与保荐；证券
西部证券股份有限
参股公司 自营；证券资产管理；融资融券 446,958 14,247,444 3,026,438 368,596 147,772 103,515
公司
；证券投资基金代销；为期货公
司提供中间介绍业务；代销金融
产品；股票期权做市
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况
□适用√不适用
五、其他披露事项
(一) 可能面对的风险
√适用 □不适用
宏观经济风险：全球经济复苏进程仍显脆弱，贸易摩擦持续扰动，国内经济虽然总体保持恢
复态势但仍面临多重压力，有效需求不足、社会预期偏弱的问题依然突出。人口结构方面，老龄
化进程加速及人口总量下降的趋势，从中长期看对房地产刚性需求根基构成深远影响。宏观经济
处于结构调整期的背景下，房地产行业的复苏节奏受到抑制，对公司经营环境与市场预期带来持
续性挑战。
政策风险：房地产政策全面转向“止跌回稳”的目标导向，中央层面持续释放宽松信号，从
供需两端协同发力：需求端通过降低房贷利率、优化公积金政策、实施购房补贴等方式支持刚性
和改善性住房需求；供给端强调控制增量、消化存量、优化供给，加大城市更新支持力度。因城
施策赋予地方政府更大调控自主权，区域调控政策差异化显著，对房企战略定位、区域选择、市
场把握能力提出更高要求。公司将坚持聚焦上海市场，加强宏观政策敏感性，在项目区位、客户
细分、市场预判等方面做好分析研究。
市场风险：房地产市场整体仍处深度调整与分化加剧阶段，整体市场承压明显。不同能级城
市、同一城市不同区域及物业类型走势差异显著，即便上海等一线城市，也存在区域和产品层面
的供求分化，部分区域出现需求下滑、销售滞缓、库存积压等问题。公司将在拿地阶段做好市场
预判，动态调整投资策略，优化区域布局，把握结构性机会。
经营风险：在复杂多变的外部环境影响下，商业、办公、酒店和产业园区项目面临较大的挑
战。招商引流、租赁履约、日常运营等各环节持续承压，经营效益或将遭遇阶段性低谷。公司将
进一步整合内外部资源，强化专业运营团队建设，深挖存量价值，坚持开源节流，提高经营效率
和投资效益，以专业化运营能力抵御周期性波动。
(二) 其他披露事项
√适用 □不适用
为深入贯彻中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》要求，积极
响应上海证券交易所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》，践行“以投资
者为本”的上市公司发展理念，经公司第十一届董事会第二十次会议审议通过，公司于 2025 年 3
月发布《估值提升计划暨提质增效重回报行动方案》。2026 年上半年，公司以行动方案为指引，
积极开展并落实各项举措，深化经营发展、公司治理、信息披露、投资者回报、科技创新等方面
质效，切实增强投资者获得感。现将报告期内的执行情况评估如下：
投资三大主业板块，在开发品质提升、运营品牌拓展、投资创新赋能等方面积极作为，稳步塑造
核心竞争力和可持续发展潜力。面对行业深度调整带来的市场压力，公司主动夯实业务基本面，
强化精益管理。公司将继续保持战略定力，筑牢资产安全边界，为中长期价值释放奠定基础。关
于公司业务经营的详细情况，可参见“第三节-二、经营情况的讨论与分析”。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
公司高度重视与投资者的沟通交流，建立了涵盖常态化召开业绩说明会、投资者调研会、投
资者热线、上证 e 互动、邮箱等多渠道、多层次的投资者沟通交流机制，真诚倾听投资者建议反
馈，切实回应投资者需求。2026 年 4 月，公司及时召开 2025 年年度业绩说明会，以可视化报告
形式展现年度经营情况，通过录制视频方式，从全年经营业绩、核心业务经营成果、投资者回报
与公司治理、ESG 建设、未来发展战略等五大方面，详细介绍公司年度经营情况，并对投资者关
注的热点问题在信息披露合规范围内进行了回复说明，增进了投资者对公司的了解和认同。报告
期内，公司回复上证 e 互动 34 次，回复率保持 100%，组织机构投资者调研 7 场，增强与投资者
的互动交流。
公司牢固树立回报股东意识，在近年来行业利润总体下行的背景下，仍坚持稳健、可持续的
分红策略，与投资者共享发展红利。2025 年度，公司向全体股东每 10 股派发现金股利 0.40 元（含
税），共计派发现金红利约 1 亿元（含税），占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润
比例为 34.45%。权益分派工作已于 2026 年 7 月 8 日实施完成，以“真金白银”回馈投资者，增
强投资者持股信心。
在信息披露方面，公司严格按照《证券法》《股票上市规则》《信息披露管理办法》等监管
要求，真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务，在业务实操中不断提高信息披露质
量及透明度。报告期内，公司披露定期报告 2 份，临时公告 35 则，涵盖公司三会决议、董事会换
届选举、权益分派、债券发行、回购股份、制度修订等内容，为投资者形成充分投资判断提供支
撑。在 ESG 管理方面，公司坚持将可持续发展与 ESG 理念深度嵌入企业战略、治理结构与业务
关键流程，于 2026 年 3 月披露《2025 年度 ESG 报告》，全面展示公司在环境、社会责任和治理
方面的履行情况。根据外部评级数据，公司 Wind ESG 评级提升至 A 级，华证指数 ESG 评级提升
至 AA 级，社会形象与品牌价值得到进一步认可。
基于对公司未来发展的坚定信心，为维护公司价值及股东权益，公司持续推进股份回购相关
工作。针对 2025 年已回购的股份，公司已于 2026 年 8 月 4 日对回购专用证券账户中的 12,700,000
股股份实施注销，总股本由 2,504,500,768 股变更为 2,491,800,768 股。同时，公司积极筹划新一轮
股份回购事宜，于 2026 年 6 月 16 日召开第十二届董事会第一次会议，审议通过了新一轮《关于
以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》，同意以不低于人民币 0.5 亿元且不超过人民币 1 亿
元的自有资金及回购专项贷款资金，以集中竞价交易方式回购公司股份，公司将严格按照披露的
回购方案实施股份回购并履行信息披露义务。
公司严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等监管要求，持续构
建现代企业治理体系，完善由股东会、董事会及其专门委员会、经营管理层构成的分层治理架构，
强化规范运作。2026 年 6 月 16 日，公司顺利完成董事会换届选举，第十二届董事会由 9 名董事
组成，其中独立董事增至 5 席，涵盖多领域资深专业人士，助力董事会科学、高效决策。其中，
由中证中小投资者服务中心有限责任公司联合弘毅（上海）股权投资基金中心（有限合伙）提名
一名独立董事，切实维护中小股东权益。报告期内，公司持续优化董事会专门委员会设置，完善
战略与 ESG 委员会、审计与风险管理委员会、提名、薪酬与考核委员会的职责权限，并修订完善
《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《信息披露事务管理制度》《董事和高级
管理人员薪酬管理办法》《董事会秘书工作制度》等一系列关键制度，新建《董事和高级管理人
员股份变动管理制度》，为“关键少数”的合规、高效履职提供坚实的制度保障。
公司坚持贯彻新发展理念，主动把握科技创新、绿色低碳、数字智能等行业趋势，加快培育
新质生产力，持续构建以创新为驱动的增长新动能。报告期内，在技术创新方面，公司围绕“好
房子”建设目标，系统推进技术清单梳理、品牌价值输出及创新机制探索，加强智能建造及前沿
技术研究。在行业合作方面，携手行业协会、高校等创新主体开展课题研究、行业交流，持续深
化产学研合作。在数字化建设方面，全面启动 AI 数智提效项目，推动 AI 应用与业务场景的深度
融合，驱动管理和业务效能提升；综合管控平台、城投宽庭 APP3.0 等数字化平台功能持续完善，
在现场管理、社区运营、客户服务等环节进一步发挥支撑赋能作用。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
未来，公司将持续履行上市公司责任与义务，提升经营质量与内生增长，积极传递公司价值，
切实维护公司及全体股东的长远利益，以更高质量的健康可持续发展回馈投资者的关心信任。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形 变动原因 变动原因说明
刘德扬 独立董事 选举 换届
陈坚 独立董事 选举 换届
高富平 独立董事 选举 换届
薛爽 独立董事 选举 换届
乐嘉伟 财务总监 聘任 工作调动
陈锋 总工程师 聘任 换届
叶辉 副总裁 聘任 工作调动
王锋 董事 离任 换届
张驰 独立董事 离任 换届
王鸿祥 独立董事 离任 换届
张列列 董事 离任 工作调动
吴春 财务总监、副总裁 离任 退休
严佳梁 副总裁 离任 工作调动
公司董事、高级管理人员变动的情况说明
√适用 □不适用
总裁职务。
总监。
与公司第三届第三次职工代表大会选举产生的 1 名职工董事共同组成了公司第十二届董事会。同
日，公司召开第十二届董事会第一次会议，聘任新一届高级管理人员。
二、利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 否
每 10 股送红股数（股） 不适用
每 10 股派息数(元)（含税） 不适用
每 10 股转增数（股） 不适用
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
不适用
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
√适用 □不适用
城投控股聚焦产业赋能、基建升级、民生保障与生态共建四大领域，常态化与崇明区新村乡
新卫村开展“一对一”结对帮扶行动。同时，公司下属企业深化对口帮扶，积极采购新疆喀什莎
车县特色产品共计 365,220.66 元，推动区域协作共赢，践行国企社会责任。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
第五节 重要事项
一、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
期内的承诺事项
□适用 √不适用
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
□适用 √不适用
三、违规担保情况
□适用 √不适用
四、半年报审计情况
□适用 √不适用
五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况
□适用√不适用
六、破产重整相关事项
□适用√不适用
七、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整
改情况
□适用 √不适用
九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
□适用 √不适用
十、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
经公司 2025 年年度股东会审议通过，公司 2026
全年预计发生日常关联交易 19,934 万元，实际
发生 2,779 万元，主要情况如下： https://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/an
元，实际发生该类关联交易 1,330 万元，主要是 28_KW2V.pdf
向关联企业收取的运营管理费等；
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
主要是向关联企业支付的物业管理费等支出；
生该类关联交易 851 万元。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用√不适用
(四) 关联债权债务往来
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
√适用 □不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
每日 本期发生额
关联 最高 存款利率范
关联方 期初余额 本期合计存入金 本期合计取出 期末余额
关系 存款 围
额 金额
限额
上海城投 同受
不适
集团财务 一方 0.10%-1.30% 1,622,195,089.57 10,934,683,265.69 11,667,238,029 889,640,326.17
用
有限公司 控制
合计 / / / 1,622,195,089.57 10,934,683,265.69 11,667,238,029 889,640,326.17
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额
贷款利 期初余
关联方 关联关系 贷款额度 本期合计贷款 本期合计 期末余额
率范围 额
金额 还款金额
上海城投集
团财务有限 同受一方控制 712,880,000.00 2.65% 128,360,000.00 128,360,000.00
公司
合计 / / / 128,360,000.00 128,360,000.00
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联关系 业务类型 总额 实际发生额
上海城投集团
同受一方控制 授信业务 712,880,000.00 128,360,000.00
财务有限公司
□适用 √不适用
(六) 其他重大关联交易
□适用√不适用
(七) 其他
□适用√不适用
十一、重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
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(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
公司 担保情况（不包括对子公司的担保）
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 125,900.00
报告期末对子公司担保余额合计（B） 502,200.00
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 502,200.00
担保总额占公司净资产的比例(%) 24.11
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保
金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E）
上述三项担保金额合计（C+D+E） 187,200.00
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
根据金融机构住房按揭贷款相关政策和房地产开发企业的商业惯例，本公司部分所属
子公司拟为购买其所开发建设的房产项目的合格银行按揭贷款客户提供阶段性担保。
担保情况说明
报告期，本公司所属房产项目公司提供的阶段性担保净减少64,799万元。截至2026年6
月30日，累计提供的阶段性担保余额为831,071万元。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(三) 其他重大合同
□适用 √不适用
十二、募集资金使用进展说明
□适用 √不适用
十三、其他重大事项的说明
□适用 √不适用
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第六节 股份变动及股东情况
一、股本变动情况
(一) 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
□适用 √不适用
有）
√适用 □不适用
报告期后到半年报披露日期间，公司对回购专用证券账户中的 12,700,000 股回购股份实施注销，
总股本由 2,504,500,768 股变更为 2,491,800,768 股（详见公司临时公告 2026-046）。上述股本变
动对当期每股收益、每股净资产等财务指标影响较小。
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、股东情况
(一) 股东总数：
截至报告期末普通股股东总数(户) 64,814
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用
(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有有 质押、标记或
股东名称 报告期内增 比例 限售条 冻结情况 股东性
期末持股数量
（全称） 减 (%) 件股份 股份状 数 质
数量 态 量
上海城投（集团）有限公 国有法
司 人
弘毅（上海）股权投资基
金中心（有限合伙）
中国对外经济贸易信托有
限公司－外贸信托－仁桥
泽源股票私募证券投资基
金
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
仁桥（北京）资产管理有
限公司－仁桥泽源 15 期 16,291,567 16,291,567 0.65 0 无 0 其他
私募证券投资基金
孟庆亮 14,216,850 14,216,850 0.57 0 无 0 其他
华润深国投信托有限公司
－华润信托·仁桥泽源 3 2,753,700 11,579,900 0.46 0 无 0 其他
期集合资金信托计划
香港中央结算有限公司 -8,302,549 10,053,932 0.40 0 无 0 其他
中国工商银行股份有限公
司－南方中证全指房地产
-712,955 9,877,197 0.39 0 无 0 其他
交易型开放式指数证券投
资基金
唐建华 0 9,805,523 0.39 0 无 0 其他
中国工商银行股份有限公
司－中证上海国企交易型 -2,454,320 9,665,459 0.39 0 无 0 其他
开放式指数证券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股份种类及数量
股东名称 持有无限售条件流通股的数量
种类 数量
人民币
上海城投（集团）有限公司 1,175,318,599 1,175,318,599
普通股
弘毅（上海）股权投资基金中心（有限合 人民币
伙） 普通股
中国对外经济贸易信托有限公司－外贸 人民币
信托－仁桥泽源股票私募证券投资基金 普通股
仁桥（北京）资产管理有限公司－仁桥泽 人民币
源 15 期私募证券投资基金 普通股
人民币
孟庆亮 14,216,850 14,216,850
普通股
华润深国投信托有限公司－华润信 人民币
托·仁桥泽源 3 期集合资金信托计划 普通股
人民币
香港中央结算有限公司 10,053,932 10,053,932
普通股
中国工商银行股份有限公司－南方中证
人民币
全指房地产交易型开放式指数证券投资 9,877,197 9,877,197
普通股
基金
人民币
唐建华 9,805,523 9,805,523
普通股
中国工商银行股份有限公司－中证上海 人民币
国企交易型开放式指数证券投资基金 普通股
公司回购专户未在“前十大股东持股情况”中列示，截至本报告
前十名股东中回购专户情况说明
期末，公司回购专户持有 12,700,000 股，占公司总股本 0.51%。
上述股东委托表决权、受托表决权、放
不适用
弃表决权的说明
上述股东关联关系或一致行动的说明 不适用
表决权恢复的优先股股东及持股数量的
不适用
说明
持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 √不适用
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东
□适用 √不适用
三、董事和高级管理人员情况
(一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
其它情况说明
□适用 √不适用
(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
(三) 其他说明
□适用 √不适用
四、控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
五、优先股相关情况
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
第七节 债券相关情况
一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具
√适用 □不适用
(一) 公司债券（含企业债券）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
月 31 日后 利率 还本付 受托管理 投资者适 终止上市
债券名称 简称 代码 发行日 起息日 到期日 债券余额 交易场所 主承销商 交易机制
的最近回 （%） 息方式 人 当性安排 或挂牌的
售日 风险
国泰海通 国泰海通
单利按 上海证券 专业投资
年付息 交易所 者
有限公司 有限公司
国泰海通 国泰海通
单利按 上海证券 专业投资
年付息 交易所 者
有限公司 有限公司
西部证券-上海
半年付 西部证券 西部证券
城投控股-宽庭 上海证券 合格投资
沪城租优 180156 2022-06-24 2022-06-24 2028-03-25 2034-03-07 1,080,000,000.00 2.35 息，到 股份有限 股份有限 公开 否
住房租赁资产 交易所 人
期还本 公司 公司
支持专项计划
西部-上海城投
半年付 西部证券 西部证券
控股商业物业 上海证券 合格投资
G 湾谷优 267386 2026-01-13 2026-01-13 2028-12-25 2043-12-25 1,187,000,000.00 2.24 息，到 股份有限 股份有限 公开 否
期还本 公司 公司
支持专项计划
国泰海通 国泰海通
单利按 上海证券 专业投资
年付息 交易所 者
有限公司 有限公司
西部-上海城投
半年付 西部证券 西部证券
控股 2 期低碳 上海证券 合格投资
沪城控优 268770 2026-07-07 2026-07-07 2029-03-25 2044-03-25 1,200,000,000.00 1.90 息，到 股份有限 股份有限 公开 否
转型资产支持 交易所 人
期还本 公司 公司
专项计划
单利按 上海证券 国泰海通 国泰海通 专业投资
年付息 交易所 证券股份 证券股份 者
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有限公司 有限公司
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公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施
□适用 √不适用
√适用 □不适用
（第一期）募集说明书》中设定的回售条款，回购公司债券“22 沪控 01”370,000 手，回售金额
为 3.7 亿元。根据《上海城投控股股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一
期）2025 年债券回售实施公告》，公司可对回售债券进行转售，截至 2026 年 6 月 30 日，债券“22
沪控 01”已完成转售债券金额 3.7 亿元。
□适用√不适用
□适用 √不适用
(二) 公司债券募集资金情况
□公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改
√本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改
(1) 募集资金用于特定项目
□适用 √不适用
(三) 专项品种债券应当披露的其他事项
□适用 √不适用
(四) 报告期内公司债券相关重要事项
√适用 □不适用
(1) 非经营性往来占款和资金拆借余额
报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下
简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；
报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；
非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况
□是 √否
报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及
其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。
(2) 非经营性往来占款和资金拆借明细
报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%
是否超过合并口径净资产的 10%：□是√否
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(3) 以前报告期内披露的回款安排的执行情况
√完全执行□未完全执行 □不适用
(1) 有息债务及其变动情况
报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为255.03亿元和242.80
亿元，报告期内有息债务余额同比变动-4.80%。
单位：亿元 币种：人民币
到期时间 金额占有息债
有息债务类别 1 年以内 超过 1 年 金额合计 务的占比
已逾期
（含） （不含） （%）
公司信用类债
券
银行贷款 8.24 11.22 19.46 8.01
非银行金融机
构贷款
其他有息债务 46.39 22.01 68.40 28.17
合计 127.63 115.17 242.80 —
报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额39.98亿元，企业债券余额0亿元，
非金融企业债务融资工具余额51.96亿元。
报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为421.83亿元和429.97亿元，
报告期内有息债务余额同比变动1.93%。
单位：亿元 币种：人民币
到期时间 金额占有息债
有息债务类别 1 年以内 超过 1 年（ 金额合计 务的占比（%
已逾期
（含） 不含） ）
公司信用类债券 10.00 104.61 114.61 26.66
银行贷款 19.39 141.13 160.52 37.33
非银行金融机构
贷款
其他有息债务 37.77 35.99 73.76 17.15
合计 140.74 289.23 429.97 —
报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额62.65亿元，企业债券余
额0亿元，非金融企业债务融资工具余额51.96亿元。
截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。
(2) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1000 万元或者占公司合并报表范围上年末净资
产 5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(3) 可对抗第三人的优先偿付负债情况
截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：
□适用√不适用
□发生变更 √未发生变更
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(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
投资者 是否存
适当性 在终止
利率 还本付息 交易场 交易机
债券名称 简称 代码 发行日 起息日 到期日 债券余额 安排 上市交
（%） 方式 所 制
（如 易的风
有） 险
中国银
MTN001 MTN001 付息 场交易
商协会
中国银
MTN001 MTN001 付息 场交易
商协会
中国银
MTN001 MTN001 付息 场交易
商协会
公司对债券终止上市交易风险的应对措施
□适用 √不适用
逾期未偿还债券
□适用√不适用
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关于逾期债项的说明
□适用√不适用
□适用 √不适用
□适用√不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
经中国银行间市场交易商协会中市协注[2025]MTN930 号文核准，本公司于 2026 年 4 月 24
日发行中期票据，期限 5 年，发行金额 8.7 亿元。此票据采用单利按年计息，固定年利率为 2.02%，
每年付息一次。
(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
□适用 √不适用
(七) 违反规定及约定情况
报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明
书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响
□适用 √不适用
(八) 主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本报告期末比上
主要指标 本报告期末 上年度末 年度末增减 变动原因
（%）
流动比率 2.02 2.17 -6.91
速动比率 0.38 0.47 -19.15
增加 0.10 个百
资产负债率（%） 73.25 73.15
分点
本报告期 本报告期比上年
上年同期 变动原因
（1-6 月） 同期增减(%)
参见“第二节 公司简介
扣除非经常性损益后 和主要财务指标 七、公
-41,964,588.22 128,194,667.19 -132.74
净利润 司主要会计数据和财务
指标”的说明
主要是本期息税前利润
EBITDA 全部债务比 0.009 0.015 -40.00
较上年同期减少所致
主要是本期息税前利润
利息保障倍数 0.51 0.93 -45.16
较上年同期减少所致
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
主要是本期经营性活动
现金利息保障倍数 -1.34 2.05 -165.37 现金流量净额较上年同
期减少所致
EBITDA 利息保障倍 主要是本期息税前利润
数 较上年同期减少所致
贷款偿还率（%） 100 100
利息偿付率（%） 100 100
二、可转换公司债券情况
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
第八节 财务报告
一、审计报告
□适用 √不适用
二、财务报表
合并资产负债表
编制单位： 上海城投控股股份有限公司
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 七、1 6,775,723,302.41 8,281,035,864.65
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 七、2 246,435,931.02 290,875,078.37
衍生金融资产
应收票据
应收账款 七、3 2,069,418,277.86 2,212,905,380.80
应收款项融资
预付款项 七、4 1,099,102,150.63 137,784,177.74
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 七、5 522,325,820.88 558,636,768.62
其中：应收利息
应收股利 2,356,000.00
买入返售金融资产
存货 七、6 47,232,033,202.78 46,729,546,186.23
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 七、7 1,724,655,278.12 1,589,249,631.01
流动资产合计 59,669,693,963.70 59,800,033,087.42
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款 七、8 1,684,217,963.50 1,785,927,559.95
长期股权投资 七、9 6,120,183,181.94 6,122,288,088.48
其他权益工具投资 七、10 1,909,464.08 1,909,464.08
其他非流动金融资产 七、11 553,128,444.45 622,199,798.43
投资性房地产 七、12 10,158,436,108.40 10,223,029,418.57
固定资产 七、13 1,068,023,894.77 1,082,690,581.45
在建工程 七、14 10,427,216.41 9,024,121.97
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 七、15 203,270,682.41 197,059,787.39
无形资产 七、16 450,199,074.75 478,509,633.51
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用 七、17 65,802,660.25 67,192,472.42
递延所得税资产 七、18 839,565,467.56 825,437,787.54
其他非流动资产 七、19 267,738,796.19 284,743,954.17
非流动资产合计 21,422,902,954.71 21,700,012,667.96
资产总计 81,092,596,918.41 81,500,045,755.38
流动负债：
短期借款 七、21 3,476,917,067.67 3,756,857,177.19
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 七、22 5,132,991,328.47 5,757,055,488.66
预收款项 七、23 37,458,395.47 33,478,695.02
合同负债 七、24 8,387,696,150.83 8,538,143,995.47
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 七、25 64,805,973.03 117,319,174.51
应交税费 七、26 223,672,194.98 451,487,278.48
其他应付款 七、27 694,815,737.38 767,631,514.31
其中：应付利息
应付股利 七、27 108,763,495.36 9,091,464.64
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 七、28 10,793,866,944.60 7,376,059,096.09
其他流动负债 七、29 724,077,144.68 703,663,492.17
流动负债合计 29,536,300,937.11 27,501,695,911.90
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 七、30 18,323,347,042.45 24,630,515,981.67
应付债券 七、31 10,461,088,465.09 6,357,096,793.29
其中：优先股
永续债
租赁负债 七、32 200,677,913.24 185,256,808.85
长期应付款 七、33 18,729,284.26 18,718,346.68
长期应付职工薪酬
预计负债 七、34 440,808,318.10 500,183,365.02
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
递延收益 七、35 8,284,677.79 8,528,406.79
递延所得税负债 七、18 413,134,830.99 411,858,807.48
其他非流动负债
非流动负债合计 29,866,070,531.92 32,112,158,509.78
负债合计 59,402,371,469.03 59,613,854,421.68
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 七、36 2,504,500,768.00 2,504,500,768.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 七、37 1,430,871,751.05 1,435,337,803.23
减：库存股 七、38 59,862,581.32 59,862,581.32
其他综合收益 七、39 -33,699,834.62 18,455,670.88
专项储备
盈余公积 七、40 2,427,287,916.18 2,427,287,916.18
一般风险准备
未分配利润 七、41 14,558,580,633.09 14,710,050,867.05
归属于母公司所有者权益
（或股东权益）合计
少数股东权益 862,546,797.00 850,420,889.68
所有者权益（或股东权
益）合计
负债和所有者权益
（或股东权益）总计
公司负责人：张辰 主管会计工作负责人：任志坚 财务总监：乐嘉伟 会计机构负责人：伍捷
母公司资产负债表
编制单位：上海城投控股股份有限公司
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 1,320,425,607.54 2,293,112,435.29
交易性金融资产 146,875,931.02 174,595,078.37
衍生金融资产
应收票据
应收账款 母、1 1,699,617.50 1,699,617.50
应收款项融资
预付款项 232,305.30 799,095.00
其他应收款 母、2 2,922,040,140.36 1,697,880,021.46
其中：应收利息
应收股利
存货
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
一年内到期的非流动资产 747,277,192.79 574,144,101.26
其他流动资产 2,645,624.78 2,712,905.29
流动资产合计 5,141,196,419.29 4,744,943,254.17
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 母、3 18,931,937,559.71 18,925,961,168.90
其他权益工具投资 1,599,464.08 1,599,464.08
其他非流动金融资产 553,128,444.45 622,199,798.43
投资性房地产
固定资产 7,753,765.66 8,277,785.49
在建工程
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 18,508,588.44 21,780,373.45
无形资产
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用 3,069,383.16 4,027,421.42
递延所得税资产 89,796,558.48 65,845,440.02
其他非流动资产 16,871,482,682.15 17,347,865,130.15
非流动资产合计 36,477,276,446.13 36,997,556,581.94
资产总计 41,618,472,865.42 41,742,499,836.11
流动负债：
短期借款 3,123,402,777.01 3,404,219,719.88
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款
预收款项 436,666.67 436,666.67
合同负债 2,226,247.05 2,656,661.76
应付职工薪酬 15,570,869.76 37,323,648.10
应交税费 5,433,858.54 5,402,384.03
其他应付款 1,591,927,550.68 314,998,966.98
其中：应付利息
应付股利 108,763,495.36 9,091,464.64
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 9,861,653,293.83 7,288,376,029.64
其他流动负债 5,660.38 5,660.38
流动负债合计 14,600,656,923.92 11,053,419,737.44
非流动负债：
长期借款 3,322,454,975.20 9,805,875,864.69
应付债券 8,194,088,465.09 5,277,096,793.29
其中：优先股
永续债
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
租赁负债 17,532,925.05 18,786,447.48
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债 29,991,779.99 28,752,450.52
其他非流动负债
非流动负债合计 11,564,068,145.33 15,130,511,555.98
负债合计 26,164,725,069.25 26,183,931,293.42
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 2,504,500,768.00 2,504,500,768.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 2,372,106,395.36 2,376,572,447.54
减：库存股 59,862,581.32 59,862,581.32
其他综合收益 -36,169,834.62 15,985,670.88
专项储备
盈余公积 2,084,158,502.80 2,084,158,502.80
未分配利润 8,589,014,545.95 8,637,213,734.79
所有者权益（或股东权
益）合计
负债和所有者权益
（或股东权益）总计
公司负责人：张辰 主管会计工作负责人：任志坚 财务总监：乐嘉伟 会计机构负责人：伍捷
合并利润表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业总收入 2,841,238,812.43 5,926,792,965.40
其中：营业收入 七、42 2,841,238,812.43 5,926,792,965.40
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 2,970,940,963.67 5,709,360,211.88
其中：营业成本 七、42 2,241,530,183.40 4,843,799,422.74
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 七、43 118,687,992.27 290,676,514.14
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
销售费用 七、44 110,528,385.40 78,804,783.49
管理费用 七、45 98,314,412.76 93,926,117.11
研发费用 七、46 284,080.89 970,339.63
财务费用 七、47 401,595,908.95 401,183,034.77
其中：利息费用 412,196,822.79 416,947,784.25
利息收入 14,915,368.59 17,352,589.99
加：其他收益 七、48 2,992,860.41 6,809,249.80
投资收益（损失以“-”号
七、49 196,347,283.94 109,968,921.95
填列）
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
以摊余成本计量的金
融资产终止确认收益（损失以“-”
号填列）
汇兑收益（损失以“-”号
填列）
净敞口套期收益（损失以
“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以
七、50 -113,510,501.33 24,499,313.70
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
七、51 -132,547.79 571,819.74
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
号填列）
资产处置收益（损失以
“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填
-44,005,056.01 359,282,058.71
列）
加：营业外收入 七、53 614,913.38 2,808,933.48
减：营业外支出 七、54 1,145,762.84 2,849,411.00
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
-44,535,905.47 359,241,581.19
列）
减：所得税费用 七、55 16,797,390.45 209,385,939.46
五、净利润（净亏损以“-”号填列） -61,333,295.92 149,855,641.73
（一）按经营持续性分类
-61,333,295.92 149,855,641.73
“-”号填列）
“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
-51,798,203.24 153,271,454.34
（净亏损以“-”号填列）
-9,535,092.68 -3,415,812.61
“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额 -52,155,505.50 5,179,341.97
（一）归属母公司所有者的其他
-52,155,505.50 5,179,341.97
综合收益的税后净额
合收益
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
（1）重新计量设定受益计划变动
额
（2）权益法下不能转损益的其他
综合收益
（3）其他权益工具投资公允价值
变动
（4）企业自身信用风险公允价值
变动
七、56 -52,155,505.50 5,179,341.97
收益
（1）权益法下可转损益的其他综
七、56 -52,155,505.50 5,179,341.97
合收益
（2）其他债权投资公允价值变动
（3）金融资产重分类计入其他综
合收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备
（5）现金流量套期储备
（6）外币财务报表折算差额
（7）其他
（二）归属于少数股东的其他综
合收益的税后净额
七、综合收益总额 -113,488,801.42 155,034,983.70
（一）归属于母公司所有者的综
-103,953,708.74 158,450,796.31
合收益总额
（二）归属于少数股东的综合收
-9,535,092.68 -3,415,812.61
益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) -0.02 0.06
（二）稀释每股收益(元/股) -0.02 0.06
公司负责人：张辰 主管会计工作负责人：任志坚 财务总监：乐嘉伟 会计机构负责人：伍捷
母公司利润表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业收入 母、4 3,437,683.92 3,486,721.28
减：营业成本 母、4 1,407,340.20 1,824,279.88
税金及附加 2,981,011.89 3,031,443.43
销售费用
管理费用 46,837,444.09 43,151,242.28
研发费用 284,080.89 970,339.63
财务费用 415,210,931.08 576,358,254.40
其中：利息费用 422,526,842.29 579,318,312.74
利息收入 7,429,972.85 3,521,212.05
加：其他收益 2,586,479.38 145,296.13
投资收益（损失以“-”号
母、5 586,647,805.73 601,204,504.63
填列）
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
其中：对联营企业和合营企
母、5 122,789,037.52 89,447,320.84
业的投资收益
以摊余成本计量的金
融资产终止确认收益（损失以“-”
号填列）
净敞口套期收益（损失以
“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以
-96,790,501.33 24,499,313.70
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
-264,881.11 339,400.98
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
号填列）
资产处置收益（损失以
-82,929.42 43,329.62
“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“-”号填
列）
加：营业外收入 750,000.00
减：营业外支出 51,796.14
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
减：所得税费用 -22,711,789.00 6,617,245.42
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
（一）持续经营净利润（净亏损
以“-”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损
以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额 -52,155,505.50 5,179,341.97
（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
额
综合收益
变动
变动
（二）将重分类进损益的其他综
-52,155,505.50 5,179,341.97
合收益
-52,155,505.50 5,179,341.97
合收益
合收益的金额
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
六、综合收益总额 -682,663.62 3,695,103.27
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
公司负责人：张辰 主管会计工作负责人：任志坚 财务总监：乐嘉伟 会计机构负责人：伍捷
合并现金流量表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026年半年度 2025年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
客户存款和同业存放款项净
增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净
增加额
收到原保险合同保费取得的
现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的
现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净
额
收到的税费返还 6,258.06 14,184,305.81
收到其他与经营活动有关的
七、57 943,363,727.06 117,155,279.80
现金
经营活动现金流入小计 4,121,491,335.33 6,266,372,032.16
购买商品、接受劳务支付的
现金
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净
增加额
支付原保险合同赔付款项的
现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的
现金
支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的
现金
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
支付的各项税费 609,660,162.92 1,263,330,628.78
支付其他与经营活动有关的
七、57 997,824,688.44 214,501,459.74
现金
经营活动现金流出小计 5,916,497,016.24 5,731,827,744.80
经营活动产生的现金流
七、57 -1,795,005,680.91 534,544,287.36
量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 18,926,407.00 43,853,354.33
取得投资收益收到的现金 120,613,559.52 70,267,614.35
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
七、57 11,057,391.36
现金
投资活动现金流入小计 139,553,113.11 125,180,310.04
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 222,680,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
七、57 115,333.74 113,817.90
现金
投资活动现金流出小计 26,379,978.37 317,166,603.77
投资活动产生的现金流
量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 21,661,000.00 41,080,000.00
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金
取得借款收到的现金 7,202,314,230.05 3,946,697,736.18
收到其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流入小计 7,223,975,230.05 3,987,777,736.18
偿还债务支付的现金 6,246,460,967.70 3,486,267,426.02
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的
七、57 10,790,127.73 1,281,271.21
现金
筹资活动现金流出小计 6,950,575,563.03 4,344,283,740.66
筹资活动产生的现金流
量净额
四、汇率变动对现金及现金等
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
七、58 -1,408,432,879.15 -13,948,010.85
额
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
加：期初现金及现金等价物
七、58 8,128,390,923.41 8,641,696,174.92
余额
六、期末现金及现金等价物余
七、58 6,719,958,044.26 8,627,748,164.07
额
公司负责人：张辰 主管会计工作负责人：任志坚 财务总监：乐嘉伟 会计机构负责人：伍捷
母公司现金流量表
单位：元 币种：人民币
项目 附注 2026年半年度 2025年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计 2,877,202,287.89 2,473,189,994.69
购买商品、接受劳务支付的
现金
支付给职工及为职工支付的
现金
支付的各项税费 25,374,942.00 28,233,431.65
支付其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流出小计 3,000,951,755.49 244,665,713.78
经营活动产生的现金流量净
-123,749,467.60 2,228,524,280.91
额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 5,941,693,367.00 9,256,859,602.00
取得投资收益收到的现金 355,235,652.14 593,972,475.09
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计 6,296,929,019.14 9,850,832,077.09
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 5,446,384,512.00 11,046,540,000.00
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计 5,446,661,415.30 11,046,669,869.00
投资活动产生的现金流
量净额
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 4,476,009,312.08 2,200,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流入小计 4,476,009,312.08 2,200,000,000.00
偿还债务支付的现金 5,697,808,000.00 2,457,550,000.00
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
支付其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流出小计 6,175,214,276.07 3,064,184,909.44
筹资活动产生的现金流
-1,699,204,963.99 -864,184,909.44
量净额
四、汇率变动对现金及现金等
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
-972,686,827.75 168,501,579.56
额
加：期初现金及现金等价物
余额
六、期末现金及现金等价物余
额
公司负责人：张辰 主管会计工作负责人：任志坚 财务总监：乐嘉伟 会计机构负责人：伍捷
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
合并所有者权益变动表
单位：元 币种：人民币
归属于母公司所有者权益
项目 其他权益工具 专
一般 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本 (或股 优 永 项 其
其 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 风险 未分配利润 小计
本) 储 他
先 续 准备
他 备
股 债
一、上年期末
余额
加：会计政策
变更
前期差错
更正
其他
二、本年期初
余额
三、本期增减
变动金额（减
-4,466,052.18 -52,155,505.50 -151,470,233.96 -208,091,791.64 12,125,907.32 -195,965,884.32
少以“-”号填
列）
（一）综合收
-52,155,505.50 -51,798,203.24 -103,953,708.74 -9,535,092.68 -113,488,801.42
益总额
（二）所有者
投入和减少资 -4,466,052.18 -4,466,052.18 21,661,000.00 17,194,947.82
本
入的普通股
工具持有者投
入资本
计入所有者权
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
益的金额
（三）利润分
-99,672,030.72 -99,672,030.72 -99,672,030.72
配
公积
风险准备
（或股东）的 -99,672,030.72 -99,672,030.72 -99,672,030.72
分配
（四）所有者
权益内部结转
转增资本（或
股本）
转增资本（或
股本）
弥补亏损
计划变动额结
转留存收益
收益结转留存
收益
（五）专项储
备
（六）其他
四、本期期末
余额
项目 2025 年半年度
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
归属于母公司所有者权益
其他权益工 一
具 专 般
少数股东权益 所有者权益合计
实收资本(或股 项 风 其
优 永 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 小计
本) 其 储 险 他
先 续
他 备 准
股 债
备
一、上年
期末余额
加：会计
政策变更
前期
差错更正
其他
二、本年
期初余额
三、本期
增减变动
金额（减 -9,734,584.00 5,179,341.97 53,091,423.62 48,536,181.59 -3,031,464.79 45,504,716.80
少以“-”号
填列）
（一）综
合收益总 5,179,341.97 153,271,454.34 158,450,796.31 -3,415,812.61 155,034,983.70
额
（二）所
有者投入
-9,734,584.00 -9,734,584.00 41,080,000.00 31,345,416.00
和减少资
本
投入的普 41,080,000.00 41,080,000.00
通股
益工具持
有者投入
资本
付计入所
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
有者权益
的金额
（三）利
-100,180,030.72 -100,180,030.72 -40,695,652.18 -140,875,682.90
润分配
余公积
般风险准
备
者（或股
-100,180,030.72 -100,180,030.72 -40,695,652.18 -140,875,682.90
东）的分
配
（四）所
有者权益
内部结转
积转增资
本（或股
本）
积转增资
本（或股
本）
积弥补亏
损
益计划变
动额结转
留存收益
合收益结
转留存收
益
（五）专
项储备
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
取
用
（六）其
他
四、本期
期末余额
公司负责人：张辰 主管会计工作负责人：任志坚 财务总监：乐嘉伟 会计机构负责人：伍捷
母公司所有者权益变动表
单位：元 币种：人民币
项目 实收资本 (或股 其他权益工具
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
本) 优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 2,504,500,768.00 2,376,572,447.54 59,862,581.32 15,985,670.88 2,084,158,502.80 8,637,213,734.79 15,558,568,542.69
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 2,504,500,768.00 2,376,572,447.54 59,862,581.32 15,985,670.88 2,084,158,502.80 8,637,213,734.79 15,558,568,542.69
三、本期增减变动金额（减
-4,466,052.18 -52,155,505.50 -48,199,188.84 -104,820,746.52
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 -52,155,505.50 51,472,841.88 -682,663.62
（二）所有者投入和减少资
-4,466,052.18 -4,466,052.18
本
资本
的金额
（三）利润分配 -99,672,030.72 -99,672,030.72
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-99,672,030.72 -99,672,030.72
配
（四）所有者权益内部结转
本）
本）
留存收益
益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 2,504,500,768.00 2,372,106,395.36 59,862,581.32 -36,169,834.62 2,084,158,502.80 8,589,014,545.95 15,453,747,796.17
项目 实收资本 (或股 其他权益工具
资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
本) 优先股 永续债 其他
一、上年期末余额 2,529,575,634.00 2,426,203,153.75 99,999,682.73 10,694,907.57 2,084,158,502.80 7,989,942,511.21 14,940,575,026.60
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 2,529,575,634.00 2,426,203,153.75 99,999,682.73 10,694,907.57 2,084,158,502.80 7,989,942,511.21 14,940,575,026.60
三、本期增减变动金额（减
-9,734,584.00 5,179,341.97 -101,664,269.42 -106,219,511.45
少以“-”号填列）
（一）综合收益总额 5,179,341.97 -1,484,238.70 3,695,103.27
（二）所有者投入和减少资
-9,734,584.00 -9,734,584.00
本
资本
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的金额
（三）利润分配 -100,180,030.72 -100,180,030.72
-100,180,030.72 -100,180,030.72
配
（四）所有者权益内部结转
本）
本）
留存收益
益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 2,529,575,634.00 2,416,468,569.75 99,999,682.73 15,874,249.54 2,084,158,502.80 7,888,278,241.79 14,834,355,515.15
公司负责人：张辰 主管会计工作负责人：任志坚 财务总监：乐嘉伟 会计机构负责人：伍捷
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三、公司基本情况
√适用 □不适用
上海城投控股股份有限公司(“本公司”或“公司”或“城投控股”)是一家在中华人民共和国上海
市注册的股份有限公司,于 1992 年 7 月 21 日经上海市建设委员会“沪建经(92)第 657 号”文批准,由
上海市自来水公司水源厂和月浦水厂长江引水部分组成并改制而成的股份制企业,并经上海市工
商行政管理局核准登记,统一社会信用代码：91310000132207927C。本公司所发行人民币普通股
A 股股票于 1993 年 5 月 18 日在上海证券交易所上市交易。注册地址为上海市虹口区吴淞路 130
号 19 楼，总部地址为中华人民共和国上海市吴淞路 130 号。
根据本公司于 2015 年 6 月 18 日召开董事会审议通过的《关于上海城投控股股份有限公司换
股吸收合并上海阳晨投资股份有限公司及分立上市暨关联交易方案的议案》,本公司以换股方式
吸收合并上海阳晨投资股份有限公司(“阳晨投资”）,并于合并实施后以存续方式实施分立（以下
简称“本次交易”或“本次重组”)。本次交易获得中国证券监督管理委员会《关于核准上海城投控
股股份有限公司吸收合并上海阳晨投资股份有限公司并分立上市的批复》（证监许可(2016)2368
号）核准。于 2017 年 2 月 22 日,上海环境集团股份有限公司(“环境集团”)从本公司分立。本公司
总股本减少 702,543,884 股,变更为 2,529,575,634 股。
根据公司第十届董事会第二十六次会议审议通过的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份
方案的议案》，本公司于 2022 年 12 月 13 日完成回购股份共计 25,074,866 股。于 2025 年 8 月 7
日，因上述原计划进行出售的已回购股份期限即将届满，本公司根据规定将已回购的 25,074,866
股注销并相应减少公司注册资本。本公司总股本减少 25,074,866 股，变更为 2,504,500,768 股。
于 2026 年 6 月 30 日,本公司注册资本为人民币 2,504,500,768.00 元,股本总数 2,504,500,768
股。本公司股票面值为每股人民币 1 元。
上海城投（集团）有限公司（以下简称“上海城投”）为本公司的母公司和最终母公司。
本公司及子公司主要经营范围包括：工程技术咨询服务,房地产开发、经营,物业管理,工程、
建设监理；实业投资,给排水设施运营、维修,给排水工程建设，技术开发咨询及服务。
本年度纳入合并范围的主要子公司详见本节“十、在其他主体中的权益\1、在子公司中的权
益”,本年度新纳入合并范围的子公司以及本年度不再纳入合并范围的子公司详见本节“九、合并
范围的变更”。
本财务报表由本公司董事会于 2026 年 8 月 28 日批准报出。
四、财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
√适用 □不适用
本公司自报告期末起 12 个月的持续经营能力不存在重大疑虑。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
□适用 √不适用
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营
成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。
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本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
□适用 √不适用
本公司的记账本位币为人民币。
√适用 □不适用
项目 重要性标准
单个类型的预计负债占预计负债总额 50%以上且金额大
重要预计负债
于1亿
重要的投资活动现金流量 单项金额超过资产总额 0.5%的投资活动现金流量
子公司净资产占合并净资产 8%以上，或本期非全资子公
重要非全资子公司
司中净利润占比前三，并综合考虑公司相关战略部署
单个被投资单位长期股权投资账面价值占公司净资产
重要合营企业或联营企业 5%以上，或长投权益法下投资损益占公司合并净利润
√适用□不适用
本公司在一次交易取得或通过多次交易分步实现同一控制下企业合并,企业合并中取得的资
产和负债,按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的的账面价值计量。本公司取得的
净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额,调整资本公积；资
本公积不足冲减的,调整留存收益。
本公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,
确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额,首先对取得
的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核,经复核
后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并,应按以下顺序处理：
（1）调整长期股权投资初始投资成本。购买日之前持有股权采用权益法核算的,按照该股权
在购买日的公允价值进行重新计量,公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之
前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益、其他所有者权益变动的,转为购买
日所属当期收益,由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动以及持有的其他权益
工具投资公允价值变动而产生的其他综合收益除外。
（2）确认商誉（或计入当期损益的金额）。将第一步调整后长期股权投资初始投资成本与
购买日应享有子公司可辨认净资产公允价值份额比较,前者大于后者,差额确认为商誉；前者小于
后者,差额计入当期损益。
通过多次交易分步处置股权至丧失对子公司控制权的情形：
（1）判断分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易是否属于“一揽子交易”的
原则
处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况,通
常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
（2）分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易属于“一揽子交易”的会计处理
方法
处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的,应当将各项交易作为
一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是,在丧失控制权之前每一次处置价款与
处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额,在合并财务报表中应当确认为其他综合收益,在
丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
在合并财务报表中,对于剩余股权,应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处
置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开
始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失控制权当期的投资收益。与原子公司股权投资
相关的其他综合收益,应当在丧失控制权时转为当期投资收益或留存收益。
（3）分步处置股权至丧失对子公司控制权过程中的各项交易不属于“一揽子交易”的会计处
理方法
处置对子公司的投资未丧失控制权的,合并财务报表中处置价款与处置投资对应的享有该子
公司净资产份额的差额计入资本公积（资本溢价或股本溢价）,资本溢价不足冲减的,应当调整留
存收益。
处置对子公司的投资丧失控制权的,在合并财务报表中,对于剩余股权,应当按照其在丧失控制
权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和,减去按原持股比
例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额,计入丧失控制权当
期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益,应当在丧失控制权时转为当期投资
收益或留存收益。
√适用□不适用
本公司合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。
控制,是指本公司拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且
有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。相关活动,是指对被投资方的回报产生重大影响
的活动。被投资方的相关活动应当根据具体情况进行判断,通常包括商品或劳务的销售和购买、
金融资产的管理、资产的购买和处置、研究与开发活动以及融资活动等。
本公司在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。一旦相关事
实和情况的变化导致对控制定义所涉及的相关要素发生变化的,本公司进行重新评估。
合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础,根据其他有关资料,由本公司按照《企
业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
√适用□不适用
合营安排,是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。合营安排具有下列特征：
（1）各参与方均受到该安排的约束；（2）两个或两个以上的参与方对该安排实施共同控制。任
何一个参与方都不能够单独控制该安排,对该安排具有共同控制的任何一个参与方均能够阻止其
他参与方或参与方组合单独控制该安排。
共同控制,是指按照相关约定对某项安排所共有的控制,并且该安排的相关活动必须经过分享
控制权的参与方一致同意后才能决策。
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营,是指合营方享有该安排相关资产且承担该安
排相关负债的合营安排。合营企业,是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
共同经营参与方应当确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目,并按照相关企业会计准
则的规定进行会计处理：（1）确认单独所持有的资产,以及按其份额确认共同持有的资产；
（2）确认单独所承担的负债,以及按其份额确认共同承担的负债；（3）确认出售其享有的共同
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
经营产出份额所产生的收入；（4）按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；（5）确认
单独所发生的费用,以及按其份额确认共同经营发生的费用。
合营企业参与方应当按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》的规定对合营企业的投
资进行会计处理。
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为
已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
√适用□不适用
外币交易在初始确认时,采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日,外币
货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算,因汇率不同而产生的汇兑差额,除与购建符合资本化
条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外,计入当期损益；以历史成本计量的外币
非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算,不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币
非货币性项目,采用公允价值确定日的即期汇率折算,差额计入当期损益或其他综合收益。
资产负债表中的资产和负债项目,采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未
分配利润”项目外,其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目,采用交
易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额,确认为其他综合收益。
√适用□不适用
本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
以常规方式买卖金融资产,按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产,是指
按照合同条款的约定,在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日,是指本公司
承诺买入或卖出金融资产的日期。
满足下列条件的,终止确认金融资产(或金融资产的一部分,或一组类似金融资产的一部分),即
从其账户和资产负债表内予以转销：
（1）收取金融资产现金流量的权利届满；
（2）转移了收取金融资产现金流量的权利,或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量
全额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,或
（b）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但放弃了对该
金融资产的控制。
本公司的金融资产于初始确认时根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的后续计量取决于其分
类。
本公司对金融资产的分类,依据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的现金流量特征
进行分类。
（1）以摊余成本计量的金融资产
金融资产同时符合下列条件的,分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产
的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定,在特定日期产生的现金
流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产,采用实际利率法,
按照摊余成本进行后续计量,其摊销或减值产生的利得或损失,均计入当期损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
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金融资产同时符合下列条件的,分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目
标；该金融资产的合同条款规定,在特定日期产生的现金流量,仅为对本金和以未偿付本金金额为
基础的利息的支付。对于此类金融资产,采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利
率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当
期损益外,此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认,直到该金融资产终止确认时,其累
计利得或损失转入当期损益。与此类金融资产相关利息收入,计入当期损益。
（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产,仅将相关股利收入计入当期损益,公允价值变动作为其他综合收益确认,直
到该金融资产终止确认时,其累计利得或损失转入留存收益。
（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之
外的金融资产,分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时,为了能
够消除或显著减少会计错配,可以将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产。对于此类金融资产,采用公允价值进行后续计量,所有公允价值变动计入当期损益。
当且仅当本公司改变管理金融资产的业务模式时,才对所有受影响的相关金融资产进行重分
类。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,相关交易费用直接计入当期损益,其
他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
本公司的金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债与以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债。
符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债：（1）该项指定能够消除或显著减少会计错配；（2）根据正式书面文件载明的集团
风险管理或投资策略,以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和
业绩评价,并在集团内部以此为基础向关键管理人员报告；（3）该金融负债包含需单独分拆的嵌
入衍生工具。
本公司在初始确认时确定金融负债的分类。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债,相关交易费用直接计入当期损益,其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
（1）以摊余成本计量的金融负债
对于此类金融负债,采用实际利率法,按照摊余成本进行后续计量。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括交易性金融负债(含属于金融负债的
衍生工具)和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
同时满足下列条件的,金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有
抵销已确认金额的法定权利,且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算,或同时变现该金
融资产和清偿该金融负债。
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务
工具投资和财务担保合同等,以预期信用损失为基础确认损失准备。信用损失,是指本公司按照原
实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额,即
全部现金短缺的现值。
本公司考虑所有合理且有依据的信息,包括前瞻性信息,以单项或组合的方式对以摊余成本计
量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的预期信用
损失进行估计。
（1）预期信用损失一般模型
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如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加,本公司按照相当于该金融工具整个存
续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著
增加,本公司按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形
成的损失准备的增加或转回金额,作为减值损失或利得计入当期损益。本公司对信用风险的具体
评估,详见本节“十二、与金融工具相关的风险”。
通常逾期超过 30 日,本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加,除非有确凿证据证明该
金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
具体来说,本公司将购买或源生时未发生信用减值的金融工具发生信用减值的过程分为三个
阶段,对于不同阶段的金融工具的减值有不同的会计处理方法：
第一阶段：信用风险自初始确认后未显著增加
对于处于该阶段的金融工具,企业应当按照未来 12 个月的预期信用损失计量损失准备,并按其
账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入（若该工具为金融资产,下同）。
第二阶段：信用风险自初始确认后己显著增加但尚未发生信用减值
对于处于该阶段的金融工具,企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备,
并按其账面余额和实际利率计算利息收入。
第三阶段：初始确认后发生信用减值
对于处于该阶段的金融工具,企业应当按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备,
但对利息收入的计算不同于处于前两阶段的金融资产。对于已发生信用减值的金融资产,企业应
当按其摊余成本（账面余额减已计提减值准备,也即账面价值）和实际利率计算利息收入。
对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产,企业应当仅将初始确认后整个存续期内预期
信用损失的变动确认为损失准备,并按其摊余成本和经信用调整的实际利率计算利息收入。
（2）本公司对在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具,选择不与其初始确认时的信用
风险进行比较,而直接做出该工具的信用风险自初始确认后未显著增加的假定。
如果企业确定金融工具的违约风险较低,借款人在短期内履行其支付合同现金流量义务的能
力很强,并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化,也不一定会降低借款人履行其支
付合同现金流量义务的能力,那么该金融工具可被视为具有较低的信用风险。
（3）应收款项及租赁应收款
本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该
准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款项,采用预期信用损失的简化模型,始
终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
本公司对包含重大融资成分的应收款项和《企业会计准则第 21 号——租赁》规范的租赁应
收款,本公司作出会计政策选择,选择采用预期信用损失的简化模型,即按照相当于整个存续期内预
期信用损失的金额计量损失准备。
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的,终止确认该金融资
产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,不终止确认该金融资产。
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的,分别下列情况处
理：放弃了对该金融资产控制的,终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金
融资产控制的,按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产,并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的,按照金融资产的账面价值和财务担保
金额两者之中的较低者,确认继续涉入形成的资产。财务担保金额,是指所收到的对价中,将被要求
偿还的最高金额。
√适用□不适用
按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
√适用 □不适用
本公司对应收款采用预期信用损失一般模型(即“三阶段”法)进行处理。除单项评估信用风险
的应收账款外,基于其信用风险特征,将其划分为不同组合：
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组合名称 确定组合的依据
应收账款组合 1 应收政府单位款项
应收账款组合 2 应收关联方款项
应收账款组合 3 应收租金
应收账款组合 4 应收房款
除应收政府单位的款项、应收关联方款项、应收租金、应收房款、以
应收账款组合 5
单项计提信用减值准备的应收款项之外的应收账款
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用 √不适用
按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准
√适用 □不适用
详见本节“五、重要会计政策及会计估计 11、金融工具”。
√适用□不适用
按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
√适用 □不适用
本公司对其他应收款采用预期信用损失一般模型(即“三阶段”法)进行处理。除单项评估信用
风险的其他应收款外,基于其信用风险特征,将其划分为不同组合：
组合名称 确定组合的依据
其他应收账款组合 1 应收关联方款项
其他应收账款组合 2 应收政府单位款项
其他应收账款组合 3 应收代垫款项
其他应收账款组合 4 应收押金、保证金
其他应收账款组合 5 应收银行 POS 机未达款项
其他应收账款组合 6 应收股权转让款
其他应收账款组合 7 股权收购意向金
其他应收账款组合 8 上述款项之外的应收其他客户款项
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用 √不适用
按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准
√适用 □不适用
详见本节“五、重要会计政策及会计估计 11、金融工具”。
√适用 □不适用
存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法
√适用 □不适用
存货主要包括在建或已建成的待售物业（即：开发成本和开发产品）,以及外购商品房等,按成
本与可变现净值孰低计量。
开发成本是指尚未建成、以出售为开发目的之物业。本公司将购入且用于商品房开发的土地使
用权,作为开发成本核算。开发产品是指已建成、待出售之物业。外购商品房是指外购以动拆迁
安置或出售为目的之物业。
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存货于取得时按成本入账。开发成本和开发产品的成本包括土地使用权、建筑开发成本、资本
化的借款费用、其他直接和间接开发费用。开发产品结转成本时按实际总成本于已售和未售物业
间按建筑面积比例分摊核算。
本公司存货的盘存制度为永续盘存制。
存货跌价准备的确认标准和计提方法
√适用 □不适用
资产负债表日,存货采用成本与可变现净值孰低计量,按照存货类别成本高于可变现净值的差
额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货,在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估
计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货,在正常生产经营过
程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税
费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日,同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分
不存在合同价格的,分别确定其可变现净值,并与其对应的成本进行比较,分别确定存货跌价准备的
计提或转回的金额。
按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据
√适用 □不适用
公司基于存货的不同状态,将其划分为不同组合：
组合名
确定组合的依据 存货可变现净值的确定依据
称
在售房 同一地区生产和销售的产品系列相关、 存货的估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后
产组合 具有相同或类似最终用途或目的 的金额确定
在建房 同一地区生产和销售的产品系列相关、 存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
产组合 具有相同或类似最终用途或目的 估计的销售费用以及相关税费后的金额确定
基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据
□适用 √不适用
√适用□不适用
合同资产的确认方法及标准
√适用 □不适用
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。
本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（除应收款项）列示为合同资产。
按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
√适用 □不适用
本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所规定的、不含重大融资成分（包括根据该
准则不考虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的合同资产,采用预期信用损失的简化模型,即
始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备,由此形成的损失准备的增加或转回
金额,作为减值损失或利得计入当期损益。
选择采用预期信用损失的一般模型详见本节“五、重要会计政策及会计估计 11、金融工具”进
行处理。
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用 √不适用
按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准
□适用 √不适用
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□适用 √不适用
划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法
√适用 □不适用
本公司将同时满足下列条件的集团组成部分（或非流动资产）划分为持有待售：（1）根据
类似交易中出售此类资产或处置组的惯例,在当前状况下即可立即出售；（2）出售极可能发生,已
经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺（确定的购买承诺,是指企业与其他方签订的
具有法律约束力的购买协议,该协议包含交易价格、时间和足够严厉的违约惩罚等重要条款,使协
议出现重大调整或者撤销的可能性极小。预计出售将在一年内完成。已经获得按照有关规定需得
到相关权力机构或者监管部门的批准。
本公司将持有待售的预计净残值调整为反映其公允价值减去出售费用后的净额（但不得超过
该项持有待售的原账面价值）,原账面价值高于调整后预计净残值的差额,作为资产减值损失计入
当期损益,同时计提持有待售资产减值准备。对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额,应
当先抵减处置组中商誉的账面价值,再根据处置组中适用本准则计量规定的各项非流动资产账面
价值所占比重,按比例抵减其账面价值。
后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的,以前减记
的金额应当予以恢复,并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回,转回金额计入
当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不得转回。后续资产负债表日持有待售的
处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的,以前减记的金额应当予以恢复,并在划分为持有待
售类别后适用本准则计量规定的非流动资产确认的资产减值损失金额内转回,转回金额计入当期
损益。已抵减的商誉账面价值,以及适用本准则计量规定的非流动资产在划分为持有待售类别前
确认的资产减值损失不得转回。持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额, 应当根据
处置组中除商誉外适用本准则计量规定的各项非流动资产账面价值所占比重,按比例增加其账面
价值。企业因出售对子公司的投资等原因导致其丧失对子公司控制权的,无论出售后企业是否保
留部分权益性投资,应当在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时,在母公司个别财
务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别,在合并财务报表中将子公司所有资产和负债
划分为持有待售类别。
终止经营的认定标准和列报方法
√适用 □不适用
终止经营,是指企业满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分,且该组成部分已经处置
或划分为持有待售类别：（1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地
区；（2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相
关联计划的一部分；（3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。
终止经营的定义包含以下三方面含义：
（1）终止经营应当是企业能够单独区分的组成部分。该组成部分的经营和现金流量在企业
经营和编制财务报表时是能够与企业的其他部分清楚区分的。
（2）终止经营应当具有一定的规模。终止经营应当代表一项独立的主要业务或一个单独的
主要经营地区,或者是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关
联计划的一部分。
（3）终止经营应当满足一定的时点要求。符合终止经营定义的组成部分应当属于以下两种
情况之一,该组成部分在资产负债表日之前已经处置,包括已经出售和结束使用（如关停或报废
等）；该组成部分在资产负债表日之前已经划分为持有待售类别。
√适用 □不适用
（1）投资成本的确定
益性证券作为合并对价的,在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账
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面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或
发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积(资本溢价或股本溢价)；资本公积不足冲减的,调整
留存收益。
分步实现同一控制下企业合并的,应当以持股比例计算的合并日应享有被合并方账面所有者
权益份额作为该项投资的初始投资成本。初始投资成本与其原长期股权投资账面价值加上合并日
取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额,调整资本公积（资本溢价或股本溢价）,资本
公积不足冲减的,冲减留存收益。
资成本。
本；以发行权益性证券取得的,按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；投资者投
入的,按照投资合同或协议约定的价值作为其初始投资成本（合同或协议约定价值不公允的除
外）。
（2）后续计量及损益确认方法
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资,在本公司个别财务报表中采用成本法核
算；对具有共同控制或重大影响的长期股权投资,采用权益法核算。
采用成本法时,长期股权投资按初始投资成本计价,除取得投资时实际支付的价款或对价中包
含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外,按享有被投资单位宣告分派的现金股利或利润,确认
为当期投资收益,并同时根据有关资产减值政策考虑长期投资是否减值。
采用权益法时,长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的,归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,其差额计入当期损益,同时调整长期股权投资的成
本。
采用权益法时,取得长期股权投资后,按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额,
确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时,以取
得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础,按照本公司的会计政策及会计期间,并
抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照持股比例计算归属于投资企业的部分
(但内部交易损失属于资产减值损失的,应全额确认),对被投资单位的净利润进行调整后确认。按
照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分,相应减少长期股权投资的账面价
值。本公司确认被投资单位发生的净亏损,以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被
投资单位净投资的长期权益减记至零为限,本公司负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单
位除净损益以外所有者权益的其他变动,调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。
（3）确定对被投资单位具有控制、重大影响的依据
控制,是指拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力
运用对被投资方的权力影响回报金额；重大影响,是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有
参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
（4）长期股权投资的处置
部分处置对子公司的长期股权投资,但不丧失控制权时,应当将处置价款与处置投资对应的账
面价值的差额确认为当期投资收益。
部分处置股权投资或其他原因丧失了对子公司控制权的,对于处置的股权,应结转与所售股权
相对应的长期股权投资的账面价值,出售所得价款与处置长期股权投资账面价值之间差额,确认为
投资收益（损失）；同时,对于剩余股权,应当按其账面价值确认为长期股权投资或其它相关金融
资产。处置后的剩余股权能够对子公司实施共同控制或重大影响的,应按有关成本法转为权益法
的相关规定进行会计处理。
（5）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业及合营企业的投资,在资产负债表日有客观证据表明其发生减值的,按照
账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备。
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(1) 如果采用成本计量模式的
折旧或摊销方法
的建筑物。
形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。资产负债表日,有迹象表明投资性房地产发生减值的,按
照账面价值与可收回金额的差额计提相应的减值准备。
项目 预计使用寿命(年) 预计净残值率(%)
房屋及建筑物 38-66 5.00
土地使用权 土地使用权剩余使用年限 5.00
房屋装修 10
(1) 确认条件
√适用 □不适用
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用年限超过一个会计年
度的有形资产。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本公司、且其成本能够可靠计量时予以确认。购
置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出,在与其有关的经济利益很可能流入本公司且其成本能够可靠计
量时,计入固定资产成本；对于被替换的部分,终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时
计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对
计提了减值准备的固定资产,则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确
定折旧额。
(2) 折旧方法
√适用 □不适用
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 20-40 5.00 2.38-4.75
运输设备 年限平均法 5-10 5.00 9.50-19.00
办公及其他设
年限平均法 3-10 5.00 9.50-31.67
备
√适用□不适用
在建工程达到预定可使用状态时,按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但
尚未办理竣工决算的,先按估计价值转入固定资产,待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价
值,但不再调整原已计提的折旧。
各类在建工程结转为固定资产的标准和时点如下：
类别 结转为固定资产的标准 结转为固定资产的时点
建筑安装工程 达到预定可使用状态 竣工验收合格且达到预定可使用状态的时点
其他 达到预定可使用状态 验收合格且能够正常使用或出租的时点
资产负债表日,有迹象表明在建工程发生减值的,按照账面价值与可收回金额的差额计提相应
的减值准备。
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√适用□不适用
（1）借款费用资本化的确认原则
本公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的,予以资本化,
计入相关资产成本；其他借款费用,在发生时确认为费用,计入当期损益。
（2）借款费用资本化期间
生；③为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
生产活动重新开始。
资本化。
（3）借款费用资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的,以专门借款当期实际发生的利息
费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销）,减去将尚未动用的借款资金存入银行取
得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额,确定应予资本化的利息金额；为购建
或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的,根据累计资产支出超过专门借款的资产支出
加权平均数乘以占用一般借款的资本化率,计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率
根据一般借款的加权平均利率计算确定。
(1) 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
√适用□不适用
本公司无形资产主要为特许经营权及外购软件,按成本进行初始计量。
特许经营权,以成本计量。本公司采用建设经营移交方式(BOT),参与公共基础设施业务,本公
司从国家行政部门获取公共基础设施项目的特许经营权,参与项目的建设和运营。在特许经营权
期满后本公司需要将有关基础设施移交还国家行政部门。
外购无形资产的成本,包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所
发生的其他支出。
无形资产,在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，
无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：
项目 摊销年限（年） 摊销方法 依据
计算机软件 5-10 平均年限法 预计受益期限
BOT 特许经营权 12 平均年限法 预计产生经济利益期限
每年度终了,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核,本年期末
无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。本公司无使用寿命不确定的无形资产。
(2) 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
√适用□不适用
本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出,包括咨询费、材料费、办公
费用、设计费、职工薪酬、折旧费及摊销、其他费用等。
内部研究开发项目研究阶段的支出,于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的
支出,同时满足下列条件的,确认为无形资产：①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上
具有可行性；②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；③无形资产产生经济利益的方式,包
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括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使
用的,能证明其有用性；④有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并
有能力使用或出售该无形资产；⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
本公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：
①本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段,无形资产研
究阶段的支出在发生时计入当期损益。
②在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。
√适用□不适用
企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。
因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产,无论是否存在减值迹象,每年都应当
进行减值测试。
存在下列迹象的,表明资产可能发生了减值：
（1）资产的市价当期大幅度下跌,其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下
跌；（2）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期
发生重大变化,从而对企业产生不利影响；（3）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提
高,从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率,导致资产可收回金额大幅度降低；
（4）有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；（5）资产已经或者将被闲置、终止使
用或者计划提前处置；（6）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期,
如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）预计金额
等；（7）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
资产存在减值迹象的,应当估计其可收回金额。
可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值
两者之间较高者确定。
处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态
所发生的直接费用等。
资产预计未来现金流量的现值,应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计
未来现金流量,选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。预计资产未来现金流量的现
值,应当综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。
可收回金额的计量结果表明,资产的可收回金额低于其账面价值的,应当将资产的账面价值减
记至可收回金额,减记的金额确认为资产减值损失,计入当期损益,同时计提相应的资产减值准备。
√适用□不适用
（1）性质
长期待摊费用按实际发生额入账,在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的
费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
（2）各类长期待摊费用摊销方法及年限
类别 摊销方法 摊销年限（年）
软件使用费 规定的期限内分期平均摊销 5
装修费 规定的期限内分期平均摊销 5-10
改造支出 规定的期限内分期平均摊销 预计受益期限与物业租赁期限孰短
√适用 □不适用
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。
本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。
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(1) 短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
本公司在职工为其提供服务的会计期间,将实际发生的短期薪酬确认为负债,并计入当期损益,
其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。
对于利润分享计划的,在同时满足下列条件时确认相关的应付职工薪酬：
如果本公司在职工为其提供相关服务的年度报告期间结束后十二个月内,不需要全部支付利
润分享计划产生的应付职工薪酬,该利润分享计划适用其他长期职工福利的有关规定。本公司根
据经营业绩或职工贡献等情况提取的奖金,属于奖金计划,比照短期利润分享计划进行处理。
(2) 离职后福利的会计处理方法
√适用□不适用
本公司在职工为其提供服务的会计期间,将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债,
并计入当期损益或相关资产成本。预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内
支付全部应缴存金额的,按确定的折现率将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。
本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供
服务的期间,并计入当期损益或相关资产成本。当职工后续年度的服务将导致其享有的设定受益
计划福利水平显著高于以前年度时,本公司按照直线法将累计设定受益计划义务分摊确认于职工
提供服务而导致本公司第一次产生设定受益计划福利义务至职工提供服务不再导致该福利义务显
著增加的期间。在确定该归属期间时,不考虑仅因未来工资水平提高而导致设定受益计划义务显
著增加的情况。
报告期末,本公司将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：
①服务成本,包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。
②设定受益计划净负债或净资产的利息净额,包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务
的利息费用以及资产上限影响的利息。
③重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动。
除非其他会计准则要求或允许职工福利成本计入资产成本,上述第①项和第②项计入当期损
益；第③项计入其他综合收益。
(3) 辞退福利的会计处理方法
√适用□不适用
辞退福利主要包括：
给予的补偿。
在职或接受补偿离职。
公司向职工提供辞退福利的,在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债,并计入当
期损益：
①公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
②公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的,适用短期薪酬的相关规
定；辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的,适用其他长期职工福利的有
关规定。
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(4) 其他长期职工福利的会计处理方法
√适用□不适用
向职工提供的其他长期职工福利,符合设定提存计划条件的按设定提存计划的有关规定进行
处理,除此之外的其他长期职工福利,按设定受益计划的有关规定确认和计量其他长期职工福利净
负债或净资产。
在租赁期开始日,本公司对租赁确认使用权资产和租赁负债,应用准则进行简化处理的短期租
赁和低价值资产租赁除外。
租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。
租赁付款额,是指本公司向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项,包
括：
（1）固定付款额及实质固定付款额,存在租赁激励的,扣除租赁激励相关金额；
（2）取决于指数或比率的可变租赁付款额,该款项在初始计量时根据租赁期开始日的指数或
比率确定；
（3）购买选择权的行权价格,前提是本公司合理确定将行使该选择权；
（4）行使终止租赁选择权需支付的款项,前提是租赁期反映出本公司将行使终止租赁选择
权；
（5）根据本公司提供的担保余值预计应支付的款项。
在计算租赁付款额的现值时,本公司采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率
的,本公司采用增量借款利率作为折现率。
√适用□不适用
（1）预计负债的确认标准
因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为本公司承
担的现时义务,履行该义务很可能导致经济利益流出本公司,且该义务的金额能够可靠的计量时,本
公司将该项义务确认为预计负债。
（2）各类预计负债的计量方法
本公司预计按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量,并在资
产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
类别 计量方法
保障房外墙维修 按照预计完工成本扣除已支付的工程成本计量
其他或有负债事项 按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量
√适用□不适用
（1）股份支付的种类
包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
（2）权益工具公允价值的确定方法
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。
（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据
根据最新取得的可行权职工数变动等后续信息进行估计。
（4）实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
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授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付,在授予日按照权益工具的公允
价值计入相关成本或费用,相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行
权的换取职工服务的以权益结算的股份支付,在等待期内的每个资产负债表日,以对可行权权益工
具数量的最佳估计为基础,按权益工具授予日的公允价值,将当期取得的服务计入相关成本或费用,
相应调整资本公积。
换取其他方服务的权益结算的股份支付,如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的,按照其
他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量,但权益工具的公
允价值能够可靠计量的,按照权益工具在服务取得日的公允价值计量,计入相关成本或费用,相应增
加所有者权益。
授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付,在授予日按本公司承担负债的
公允价值计入相关成本或费用,相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行
权的换取职工服务的以现金结算的股份支付,在等待期内的每个资产负债表日,以对可行权情况的
最佳估计为基础,按本公司承担负债的公允价值,将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的
负债。
如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值,本公司按照权益工具公允价值的增加相应地
确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量,本公司将增加的权益工具的公
允价值相应地确认为取得服务的增加；如果本公司按照有利于职工的方式修改可行权条件,公司
在处理可行权条件时,考虑修改后的可行权条件。
如果修改减少了授予的权益工具的公允价值,本公司继续以权益工具在授予日的公允价值为
基础,确认取得服务的金额,而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具
的数量,本公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式
修改了可行权条件,在处理可行权条件时,不考虑修改后的可行权条件。
如果本公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行
权条件而被取消的除外）,则将取消或结算作为加速可行权处理,立即确认原本在剩余等待期内确
认的金额。
(1) 按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策
√适用 □不适用
本公司的收入主要包括房地产销售收入、提供劳务、建设、运营及移交合同、租赁收入等。
本公司在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商
品控制权是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
务”或“某一时点履行的履约义务”,分别按以下原则进行收入确认。
本公司满足下列条件之一的,属于在某一时段内履行履约义务：
①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。
②客户能够控制本公司履约过程中在建的资产。
③本公司履约过程中所产出的资产具有不可替代用途,且本公司在整个合同期内有权就累计
至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务,本公司在该段时间内按照履约进度确认收入,但是,履约进
度不能合理确定的除外。本公司考虑商品的性质,采用产出法或投入法确定恰当的履约进度。
本公司“在某一时段内履行的履约义务”收入确认政策主要适用于提供劳务相关收入。
对于不属于在某一时段内履行的履约义务,属于在某一时点履行的履约义务,本公司在客户取
得相关商品控制权时点确认收入。
在判断客户是否已取得商品控制权时,本公司考虑下列迹象：
①本公司就该商品享有现时收款权利,即客户就该商品负有现时付款义务。
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②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户,即客户已拥有该商品的法定所有权。
③本公司已将该商品实物转移给客户,即客户已实物占有该商品。
④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户,即客户已取得该商品所有权上
的主要风险和报酬。
⑤客户已接受该商品。
⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
本公司“某一时点履行的履约义务”收入确认政策主要适用于房产销售业务。
本公司收入确认的具体政策：
房产业务
销售房地产开发产品或外购商品房的收入在房产完工并验收合格,签订具有法律约束力的销
售合同,将开发产品或外购商品房的控制权转移给购买方时,确认销售收入。
本公司房地产销售收入主要来源于商品房和保障房（主要包括配套商品房和经济适用房）的
销售。商品房和经济适用房销售收入于完成交付时确认。配套商品房销售收入于动迁实施用房单
位确认房屋已交付时确认。
代建收入
本公司对外提供的劳务,根据已完成劳务的进度在一段时间内确认收入。其中,已完成劳务的
进度按照已发生的成本占预计总成本的比例确定。于资产负债表日,本公司对已完成劳务的进度
进行重新估计,以使其能够反映履约情况的变化。
本公司按照已完成劳务的进度确认收入时,对于本公司已经取得无条件收款权的部分,确认为
应收账款,其余部分确认为合同资产,并对应收账款和合同资产以预期信用损失为基础确认损失准
备；如果本公司已收或应收的合同价款超过已完成的劳务,则将超过部分确认为合同负债。本公
司对于同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
合同成本包括合同履约成本和合同取得成本。本公司为提供工程建造劳务而发生的成本,确
认为合同履约成本,并在确认收入时,按照履约进度结转计入主营业务成本。本公司将为获取劳务
合同而发生的增量成本,确认为合同取得成本,对于摊销期限不超过一年的合同取得成本,在其发生
时计入当期损益;对于摊销期限在一年以上的合同取得成本,本公司按照相关合同下与确认劳务收
入相同的基础摊销计入损益。如果合同成本的账面价值高于因提供该劳务预期能够取得的剩余对
价减去估计将要发生的成本,本公司对超出的部分计提减值准备,确认为资产减值损失,并进一步考
虑是否应计提亏损合同有关的预计负债。于资产负债表日,本公司对于合同履约成本根据其初始
确认时摊销期限是否超过一年,以减去相关资产减值准备后的净额,分别列示为存货和其他非流动
资产。对于初始确认时摊销期限超过一年的合同取得成本,以减去相关资产减值准备后的净额,列
示为其他非流动资产。
特许经营权项目收入
本公司采用建设经营移交方式（BOT）,参与公共基础设施业务,本公司从国家行政部门获取
公共基础设施项目的特许经营权,参与项目的建设和运营。在特许经营权期满后,本公司需要将有
关基础设施移交还国家行政部门。
若本公司可以无条件地自合同授予方收取确定金额的货币资金或其他金融资产的;或在本公
司提供经营服务的收费低于某一限定金额的情况下,合同授予方按照合同规定负责将有关差价补
偿给本公司的,本公司在确认收入的同时确认金融资产,并按照《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量》的规定处理；本公司确认的金融资产,在其存续期间按照实际利率法计算确定利
息收入,计入当期损益。
若合同规定本公司在有关基础设施建成后,从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象
收取费用,但收费金额不确定的,该权利不构成一项无条件收取现金的权利,本公司在确认收入的同
时确认无形资产,该无形资产在从事经营期限内按直线法摊销。
对于混合模式：本公司根据 PPP 项目合同约定，在项目运营期间，对满足有权收取可确定
金额的现金（或其他金融资产）条件的，在拥有收取该对价的权利（该权利仅取决于时间流逝的
因素）时确认为应收款项，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的规定进
行会计处理。并在 PPP 项目资产达到预定可使用状态时，将相关 PPP 项目资产的对价金额或确
认的建造收入金额，超过有权收取可确定金额的现金（或其他金融资产）的差额，确认为无形资
产。
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本公司应当按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。在确定交易价格时，本公司考
虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。
①可变对价
本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价
格，应当不超过在相关不确定性消除时累计己确认收入极可能不会发生重大转回的金额。公司在
评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回时，应当同时考虑收入转回的可能性及其比
重。
②重大融资成分
合同中存在重大融资成分的，本公司应当按照假定客户在取得商品控制权时即以现金支付的
应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，应当在合同期间内采用实际利率法
摊销。
③非现金对价
客户支付非现金对价的，本公司按照非现金对价的公允价值确定交易价格。非现金对价的公
允价值不能合理估计的，本公司参照其承诺向客户转让商品的单独售价间接确定交易价格。
④应付客户对价
针对应付客户对价的，应当将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺
支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入，但应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区
分商品的除外。
公司应付客户对价是为了向客户取得其他可明确区分商品的，应当采用与本公司其他采购相
一致的方式确认所购买的商品。公司应付客户对价超过向客户取得可明确区分商品公允价值的，
超过金额冲减交易价格。向客户取得的可明确区分商品公允价值不能合理估计的，公司应当将应
付客户对价全额冲减交易价格。
(2) 同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法
□适用 √不适用
√适用 □不适用
合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。
本公司为履行合同发生的成本同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用
（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
（2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；
（3）该成本预期能够收回。
本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产；但
是，该资产摊销不超过一年的可以在发生时计入当期损益。
与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减
值准备，并确认为资产减值损失：
（1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况
下该资产在转回日的账面价值。
√适用 □不适用
（1）政府补助包括与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
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（2）政府补助为货币性资产的,按照收到或应收的金额计量；政府补助为非货币性资产的,按
照公允价值计量,公允价值不能可靠取得的,按照名义金额计量。
（3）政府补助采用总额法：
① 与资产相关的政府补助,确认为递延收益,在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分
期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的,将尚未分配的相关
递延收益余额转入资产处置当期的损益。
②与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关费用或损失的,确认为递延收益,在确认相
关费用的期间,计入当期损益；用于补偿已发生的相关费用或损失的,直接计入当期损益。
（4）政府补助采用净额法：
① 与资产相关的政府补助,冲减相关资产的账面价值；
② 与收益相关的政府补助,用于补偿以后期间的相关费用或损失的,确认为递延收益,在确认
相关费用的期间,冲减相关成本；用于补偿已发生的相关费用或损失的,直接冲减相关成本。
本公司将与新建租赁住房项目相关的政府补助采用净额法。
（5）对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助,区分不同部分分别进行会
计处理；难以区分的,整体归类为与收益相关的政府补助。
（6）本公司将与本公司日常活动相关的政府补助按照经济业务实质计入其他收益或冲减相
关成本费用；将与本公司日常活动无关的政府补助,应当计入营业外收支。
（7）本公司将取得的政策性优惠贷款贴息按照财政将贴息资金拨付给贷款银行和财政将贴
息资金直接拨付给本公司两种情况处理：
①财政将贴息资金拨付给贷款银行,由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的,本公
司选择按照下列方法进行会计处理：
以实际收到的借款金额作为借款的入账价值,按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借
款费用。
②财政将贴息资金直接拨付给本公司的,本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。
√适用□不适用
（1）根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目
按照税法规定可以确定其计税基础的,该计税基础与其账面数之间的差额）,按照预期收回该资产
或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
（2）确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
资产负债表日,有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性
差异的,确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
（3）资产负债表日,对递延所得税资产的账面价值进行复核,如果未来期间很可能无法获得足
够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,则减记递延所得税资产的账面价值。在很可
能获得足够的应纳税所得额时,转回减记的金额。
（4）本公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益,但不包括下列情
况产生的所得税：1）企业合并；2）直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
√适用 □不适用
作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法
√适用 □不适用
（1）判断依据
短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月的租赁。包含购买选择权的租赁不属
于短期租赁。
低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。
承租人在判断是否是低价值资产租赁时，应基于租赁资产的全新状态下的价值进行评估，不应
考虑资产已被使用的年限。
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（2）会计处理方法
本公司对于短期租赁和低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债，将短期租赁和低
价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法的方法计入相关资产成本或当期损
益。
作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法
√适用 □不适用
（1）融资租赁
本公司作为出租人的，在租赁期开始日，对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租
赁资产，并按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。
（2）经营租赁
本公司作为出租人的，在租赁期内各个期间，采用直线法的方法，将经营租赁的租赁收款额确
认为租金收入。将发生的与经营租赁有关的初始直接费用进行资本化，在租赁期内按照与租金收
入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。
对于经营租赁资产中的固定资产，本公司应当采用类似资产的折旧政策计提折旧；对于其他经
营租赁资产，应当根据该资产适用的企业会计准则，采用系统合理的方法进行摊销。本公司按照
《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，确定经营租赁资产是否发生减值，并进行相应会
计处理。
√适用 □不适用
（1）税项
本公司在多个地区缴纳多种税项。在正常的经营活动中,很多交易和事项的最终税务处理都
存在不确定性。在计提各个地区的土地增值税和所得税费用时,本公司需要作出重大判断。如果
这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异,该差异将对作出上述最终认定期间的
所得税费用和递延所得税的金额产生影响。
（2）递延所得税
递延所得税资产的估计需要对未来各个年度的应纳税所得额及适用税率进行估计,递延所得
税资产的实现取决于公司未来是否很可能获得足够的应纳税所得额。未来税率的变化和暂时性差
异的转回时间也可能影响所得税费用/(收益)以及递延所得税的余额。此外,本公司根据对长期股
权投资的持有意图,判断对其账面价值与计税基础的差异是否需要确认递延所得税负债。上述估
计的变化可能导致对递延所得税的重要调整。
（3）房地产开发成本
本公司确认开发成本时需要按照开发项目的开发成本和开发进度作出重大估计和判断。当房
地产开发项目的最终决算成本、审价结果与预算成本不一致时,其差额将影响相应的开发产品、
开发成本和主营业务成本。本公司对保障房项目预计发生的维修成本进行估计,若最终决算的维
修成本与预算成本不一致,其差额将影响营业成本。
（4）交易性金融资产公允价值变动
本公司在对交易性金融资产和其他非流动金融资产的公允价值进行评估时,将采用估值技
术。估值技术的输入值主要包括无风险利率、股价波动率、PE 乘数、缺乏流动性折扣等。这些
输入值估计的变化可能导致对公允价值变动损益的调整。
（5）预期信用损失的计量
本公司通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失,并基于违约概率和违约损失
率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时,本公司使用内部历史信用损失经验等数据,并
结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。
(1) 重要会计政策变更
□适用 √不适用
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(2) 重要会计估计变更
□适用 √不适用
(3) 2026 年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用√不适用
□适用√不适用
六、税项
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
税种 计税依据 税率
应纳税增值额（应纳税额按应
纳税销售额乘以适用税率扣除
增值税 5%、6%、9%、13%
当期允许抵扣的进项税后的余
额计算）
城市维护建设税 缴纳的增值税税额 5%、7%
企业所得税 应纳税所得额 25%
教育费附加 缴纳的增值税税额 2%、3%
应纳税租赁收入、应税房产原
房产税 12%、1.2%
值的 70%
土地增值额部分以 30%至 60%
土地增值税 30%至 60%超率累进税率
的超率累进税率计算
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
□适用 √不适用
√适用□不适用
根据 2016 年 3 月 24 日发布的《财政部、国家税务总局关于全面开展营业税改征增值税时点
的通知》[财税(2016)36 号]规定，自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增
值税（以下称“营改增”）时点，建筑业、房地产、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人纳入
时点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。自 2016 年 5 月 1 日起，本公司的房屋出租业务收入
适用增值税简易征收，税率为 5%，委托贷款、委托管理业务适用增值税，税率为 6%。
根据 2016 年 3 月 31 日发布的《房地产开发企业销售自行开发的房地产项目增值税征收管理
暂行办法》[国家税务总局公告(2016)18 号]规定，自 2016 年 5 月 1 日起，房地产开发企业中一
般纳税人自行开发的房地产项目及租赁收入，适用 11%的增值税税率。但一般纳税人自行开发
的合同开工日期在 2016 年 4 月 30 日前的房地产老项目的出售和出租，可以选择简易计税方法按
照 5%的征收率计税，进项税额不得抵扣。
根据财政部、国家税务总局颁布的《财政部、国家税务总局关于调整增值税税率的通知》
[财税(2018)32 号]及相关规定，自 2018 年 5 月 1 日起，房地产销售业务适用的增值税税率从
告》[财政部税务总局海关总署公告(2019)39 号]的相关规定，自 2019 年 4 月 1 日起，增值税一
般纳税人原适用 10%税率的，税率调整为 9%。
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本公司下属子公司上海城投置地（集团）有限公司（以下简称“置地集团”）及其子公司于
房地产项目，适用的增值税税率为 9%。
□适用√不适用
七、合并财务报表项目注释
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
库存现金 19,971.25 38,000.00
银行存款 5,811,650,495.89 6,184,484,768.03
其他货币资金 74,412,509.10 474,318,007.05
存放财务公司存款 889,640,326.17 1,622,195,089.57
合计 6,775,723,302.41 8,281,035,864.65
其中：存放在境外
的款项总额
其他说明
期末使用有限制款项 55,765,258.15 元，受限原因为运营期履约保函、司法诉讼冻结及保证
金等其他事项。
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额指定理由和依据
以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产
指定以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产
合计 246,435,931.02 290,875,078.37 /
其他说明：
√适用 □不适用
交易性权益工具投资的公允价值根据上海证券交易所年度最后一个交易日收盘价确定。
注 1：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为本公司下属子公司上海城
投控股投资有限公司（以下简称“控股投资”）购买的诺德基金千金 175 号资产管理计划。该计划
主要从事 A 股股票的投资，持有人可根据合同约定取得其委托财产投资运作产生的收益，或提
取委托财产，既以收取合同现金流量为目标，又以出售金额资产为目标，并且运用公允价值选择
权，在初始确认时，如果能消除或减少会计错配，可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产，因此将其指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。本公司在该基金的最大风险敞口为本公司所购份额在资产负债表日的账面价值
持的义务和意图。
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(1) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 2,085,761,883.39 2,228,680,798.98
(2) 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
类别 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
账面 账面
计提比例 价值 比例 计提比例 价值
金额 比例(%) 金额 金额 金额
(%) (%) (%)
按单项计提坏账准备 3,382,087.00 0.16 3,382,087.00 3,382,087.00 0.15 3,382,087.00
其中：
单项计提坏账准备的
应收账款
按组合计提坏账准备 2,082,379,796.39 99.84 12,961,518.53 2,069,418,277.86 2,225,298,711.98 99.85 12,393,331.18 2,212,905,380.80
其中：
应收政府单位款项 1,772,235,110.78 84.97 7,809,624.31 0.44 1,764,425,486.47 1,614,606,209.48 72.45 6,954,269.91 0.43 1,607,651,939.57
应收房款 144,440,000.00 6.93 524,552.06 0.36 143,915,447.94 463,950,167.00 20.82 1,589,380.10 0.34 462,360,786.90
应收关联方 62,642,160.19 3.00 22,734.71 0.04 62,619,425.48 60,943,859.57 2.73 22,352.59 0.04 60,921,506.98
应收租金 86,814,142.14 4.16 3,736,595.23 4.30 83,077,546.91 69,157,713.46 3.10 2,976,639.25 4.30 66,181,074.21
其他 16,248,383.28 0.78 868,012.22 5.34 15,380,371.06 16,640,762.47 0.75 850,689.33 5.11 15,790,073.14
合计 2,085,761,883.39 100.00 16,343,605.53 / 2,069,418,277.86 2,228,680,798.98 100.00 15,775,418.18 / 2,212,905,380.80
按单项计提坏账准备：
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
其它第三方 3,382,087.00 3,382,087.00 100.00 预计无法收回
合计 3,382,087.00 3,382,087.00 /
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
√适用□不适用
组合计提项目：应收政府单位款项
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
未逾期 1,772,235,110.78 7,809,624.31 0.44
合计 1,772,235,110.78 7,809,624.31 0.44
按组合计提坏账准备的说明：
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
□适用 √不适用
组合计提项目：应收房款
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
未逾期 144,440,000.00 524,552.06 0.36
合计 144,440,000.00 524,552.06 0.36
按组合计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
组合计提项目：应收关联方
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
未逾期 62,642,160.19 22,734.71 0.04
合计 62,642,160.19 22,734.71 0.04
按组合计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
组合计提项目：应收租金
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
未逾期 86,814,142.14 3,736,595.23 4.30
合计 86,814,142.14 3,736,595.23 4.30
按组合计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
组合计提项目：其他
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
未逾期 16,248,383.28 868,012.22 5.34
合计 16,248,383.28 868,012.22 5.34
按组合计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
坏账准备 未来12个月预期 合计
信用损失(未发 信用损失(已发
信用损失
生信用减值) 生信用减值)
--转入第二阶段
--转入第三阶段
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 568,187.35 568,187.35
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
(3) 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
按信用风险特
征组合计提坏
账准备的应收
账款
单项计提坏账
准备的应收账 3,382,087.00 3,382,087.00
款
合计 15,775,418.18 568,187.35 16,343,605.53
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(4) 本期实际核销的应收账款情况
□适用 √不适用
其中重要的应收账款核销情况
□适用 √不适用
应收账款核销说明：
□适用 √不适用
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占应收账款
和合同资产
应收账款期末余 合同资产期 应收账款和合同 坏账准备期
单位名称 期末余额合
额 末余额 资产期末余额 末余额
计数的比例
（%）
余额前五
名的应收 1,890,161,549.67 1,890,161,549.67 90.62 6,690,700.14
账款总额
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
合计 1,890,161,549.67 1,890,161,549.67 90.62 6,690,700.14
其他说明：
□适用√不适用
(1) 预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
合计 1,099,102,150.63 100.00 137,784,177.74 100.00
(2) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
占预付款项期末余额合计数
单位名称 期末余额
的比例(%)
余额前五名的预付款项总额 1,083,205,177.51 98.55
合计 1,083,205,177.51 98.55
其他说明：
上述预付款项主要为预付土地出让金。
其他说明
□适用 √不适用
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应收股利 2,356,000.00
其他应收款 519,969,820.88 558,636,768.62
合计 522,325,820.88 558,636,768.62
其他说明：
□适用 √不适用
应收利息
(1) 应收利息分类
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(2) 重要逾期利息
□适用 √不适用
(3) 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
(4) 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
(5) 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(6) 本期实际核销的应收利息情况
□适用 √不适用
其中重要的应收利息核销情况
□适用√不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
应收股利
(7) 应收股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目(或被投资单位) 期末余额 期初余额
诺德基金管理有限公司 2,356,000.00
合计 2,356,000.00
(8) 重要的账龄超过 1 年的应收股利
□适用√不适用
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(9) 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
(10)按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
(11)坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(12)本期实际核销的应收股利情况
□适用 √不适用
其中重要的应收股利核销情况
□适用√不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
其他应收款
(13)按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 633,173,809.37 671,801,123.37
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(14)按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
应收押金保证金 264,498,216.61 296,057,644.88
应收政府单位款项 60,415,954.52 66,689,547.80
应收关联方款项 146,719,489.13 147,885,336.84
应收代垫款项 36,904,822.34 40,090,904.10
应收银行 POS 机未达款项 994,447.84
其他 124,635,326.77 120,083,241.91
合计 633,173,809.37 671,801,123.37
(15)坏账准备计提情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
坏账准备 未来12个月预 合计
信用损失(未发生 信用损失(已发生
期信用损失
信用减值) 信用减值)
额
额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 39,633.74 39,633.74
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
余额
对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(16)坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转 转销或核 其他变动
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回 销
按单项计提
坏账准备
按组合计提
坏账准备
合计 113,164,354.75 39,633.74 113,203,988.49
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(17)本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
其中重要的其他应收款核销情况：
□适用 √不适用
其他应收款核销说明：
□适用 √不适用
(18)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占其他应收款期
坏账准备
单位名称 期末余额 末余额合计数的 款项的性质 账龄
期末余额
比例(%)
平安国际融资 应收押金保 2 至 3 年、3
租赁有限公司 证金 至4年
常州明城置业 应收关联方 4 至 5 年、5
发展有限公司 款项 年以上
百瑞信托有限 应收押金保
责任公司 证金
新华证券有限
公司
上海市青浦区
应收政府单 1 至 2 年、5
建设和管理委 40,454,626.80 6.39 135,462.19
位款项 年以上
员会
合计 493,664,403.94 77.97 / / 46,614,917.30
(19)因资金集中管理而列报于其他应收款
□适用 √不适用
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其他说明：
√适用 □不适用
按坏账计提方法分类披露：
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别
比例 计提比例 账面价值 比例 计提比例 账面价值
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
按单项计提坏账准备 110,350,557.17 17.43 110,350,557.17 110,350,557.17 16.43 110,350,557.17
其中：
单项计提坏账准备的其 110,350,557.17 17.43 110,350,557.17 100.00
他应收款项
按组合计提坏账准备 522,823,252.20 82.57 2,853,431.32 519,969,820.88 561,450,566.20 83.57 2,813,797.58 558,636,768.62
其中：
应收押金保证金 264,498,216.61 41.77 156,704.18 0.06 264,341,512.43 296,057,644.88 44.07 155,690.47 0.05 295,901,954.41
应收政府单位款项 60,415,954.52 9.54 202,454.12 0.34 60,213,500.40 66,689,547.80 9.93 223,309.73 0.33 66,466,238.07
应收关联方款项 146,719,489.13 23.17 40,136.98 0.03 146,679,352.15 147,885,336.84 22.01 40,455.91 0.03 147,844,880.93
应收代垫款项 36,904,822.34 5.83 1,883,371.00 5.10 35,021,451.34 39,053,162.01 5.81 1,993,007.64 5.10 37,060,154.37
应收 银行 POS 机未 达
款项
其他 14,284,769.60 2.26 570,765.04 4.00 13,714,004.56 10,770,426.83 1.60 401,333.83 3.73 10,369,093.00
合计 633,173,809.37 100.00 113,203,988.49 519,969,820.88 671,801,123.37 100.00 113,164,354.75 558,636,768.62
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
按单项计提坏账准备：
期末余额
名称 计提比例
账面余额 坏账准备 计提理由
（%）
新华证券有限公司 46,390,288.01 46,390,288.01 100.00 预计无法收回
其他单项计提坏账准备的其他应收款项 63,960,269.16 63,960,269.16 100.00 预计无法收回
合计 110,350,557.17 110,350,557.17
按组合计提坏账准备：
期末余额
名称
其他应收款 坏账准备 计提比例（%）
应收押金保证金 264,498,216.61 156,704.18 0.06
应收政府单位款项 60,415,954.52 202,454.12 0.34
应收关联方款项 146,719,489.13 40,136.98 0.03
应收代垫款项 36,904,822.34 1,883,371.00 5.10
其他 14,284,769.60 570,765.04 4.00
合计 522,823,252.20 2,853,431.32
(1) 存货分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 存货跌价准备/合同履 存货跌价准备/合同
账面余额 账面价值 账面余额 账面价值
约成本减值准备 履约成本减值准备
开发成本 35,126,368,668.40 35,126,368,668.40 34,209,431,717.89 34,209,431,717.89
开发产品 12,305,419,125.16 201,910,989.73 12,103,508,135.43 12,723,583,846.07 205,684,415.25 12,517,899,430.82
外购商品房 1,758,811.30 1,758,811.30 1,758,811.30 1,758,811.30
低值易耗品 397,587.65 397,587.65 456,226.22 456,226.22
合计 47,433,944,192.51 201,910,989.73 47,232,033,202.78 46,935,230,601.48 205,684,415.25 46,729,546,186.23
（i）开发成本
项目名称 开发时间 预计竣工时间 项目总投资 期末余额 期初余额
露香园二期项目 2021 年 12 月 2027 年 10 月 27,716,060,000.00 16,695,738,739.24 16,219,197,647.86
万安项目 2022 年 2 月 待定 7,000,000,000.00 220,467,143.98 220,231,793.37
青 浦 区 朱 家 角 镇 10 街 坊
金山区朱泾镇城中村改造项
目
黄山高铁 A-1 商服地块Ⅱ期 2019 年 5 月 待定 576,976,229.98 529,523,472.52 529,523,472.52
黄山高铁 A-1 商服地块Ⅲ期 待定 待定 待定 42,275,225.62 42,275,225.62
新凯家园二三期商业 2009 年 12 月 2028 年 9 月 1,310,270,000.00 199,651,468.58 168,931,927.77
松江区车墩镇 36-07 地块 2028 年 3 月 2030 年 6 月 1,150,000,000.00 1,895,907.84 1,895,907.84
新江湾城科技园区 待定 待定 待定 797,130,463.21 803,627,851.51
平凉社区 02F1-01 地块 2024 年 6 月 2026 年 5 月 1,837,090,000.00 1,664,672,454.77
华漕“城中村”改造项目
待定 待定 待定 1,520,187,221.62 100,000,000.00
（城翟）
杜行老街“城中村”改造项
待定 待定 待定 496,417,021.01 312,311,818.23
目（城渡）
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
杜行老街“城中村”改造项
待定 待定 待定 976,781,682.59 898,659,936.94
目（城航）
小东门商品房项目 2025 年 12 月 2029 年 9 月 10,501,710,000.00 7,618,568,747.99 7,490,581,566.55
闵行区华漕镇 MHPO-1404
单元 39-02 地块
闵行区华漕镇 MHPO-1404
单元 40-02 地块
合计 58,027,232,079.03 35,126,368,668.40 34,209,431,717.89
（ii）开发产品
项目名称 竣工日期 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
露香园高区 2014 年 8 月 136,000,800.06 17,827,170.45 118,173,629.61
露香园低区 2021 年 7 月 944,906,831.73 114,742,635.65 830,164,196.08
新江湾城科技园 2020 年 6 月 24,029,398.39 24,029,398.39
区
璟云里 2021 年 8 月 18,315,885.23 390,000.00 17,925,885.23
新江湾城 C4 地块 2014 年 4 月 63,983,962.30 63,983,962.30
尚云里 2021 年 12 月 24,863,578.92 24,863,578.92
山海天地 2021 年 9 月 387,107,010.80 387,107,010.80
韵意一期项目 2018 年 6 月 255,750,976.04 741,589.75 255,009,386.29
诸光路 2 号地块 E 2015 年 6 月 11,244,256.86 11,244,256.86
地块
青浦徐泾华新拓 2016 年 6 月 913,895.72 913,895.72
展基地 C 区项目
新凯家园一期 2006 年 10 月 14,260,086.72 14,260,086.72
新凯家园二期 2010 年 3 月 1,415,568.44 1,415,568.44
新凯家园三期 D 2013 年 12 月 1,327,548.98 277,871.17 1,605,420.15
地块
闸北闻喜华庭 2016 年 6 月 13,387,623.03 13,387,623.03
水尚华庭 2023 年 1 月 2,399,231,816.68 44,238,532.86 2,354,993,283.82
露香园二期 2024 年 11 月 486,234,428.79 216,591,095.00 269,643,333.79
高阳新里 2024 年 11 月 72,294,115.39 132,063.24 136,994.35 72,289,184.28
汇樾庭 2024 年 12 月 53,106,788.99 1,776,146.79 51,330,642.20
璟云里二期 2025 年 12 月 1,711,270,926.35 301,235,485.89 1,410,035,440.46
虹盛里 2025 年 3 月 5,092,830,079.99 -83,825,579.89 41,003,588.86 4,968,000,911.24
青溪云邸 2025 年 12 月 1,005,324,255.02 499,013,913.66 506,310,341.36
兴华里 2026 年 6 月 1,772,948,613.25 868,583,447.42 904,365,165.83
其他 5,784,011.64 1,417,088.00 4,366,923.64
合计 12,723,583,846.07 1,689,532,967.77 2,107,697,688.68 12,305,419,125.16
注：部分开发产品本期增加为负数主要系根据最新的结算价调整开发产品账面金额。
(2) 确认为存货的数据资源
□适用√不适用
(3) 存货跌价准备及合同履约成本减值准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
开发产品 205,684,415.25 3,773,425.52 201,910,989.73
合计 205,684,415.25 3,773,425.52 201,910,989.73
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本期转回或转销存货跌价准备的原因
√适用 □不适用
本期水尚华庭项目确认销售收入，相应结转开发产品，因此转销存货跌价准备。
按组合计提存货跌价准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末 期初
跌价准备 跌价准备
组合名称
账面余额 跌价准备 计提比例 账面余额 跌价准备 计提比例
（%） （%）
在售房产
组合
在建房产
组合
合计 47,431,787,793.56 201,910,989.73 46,933,015,563.96 205,684,415.25
按组合计提存货跌价准备的计提标准
√适用 □不适用
组合名称 确定组合的依据 存货可变现净值的确定依据
在售房 同一地区生产和销售的产品系列相关、 存货的估计售价减去估计的销售费用以及相关税费
产组合 具有相同或类似最终用途或目的 后的金额确定
在建房 同一地区生产和销售的产品系列相关、 存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成
产组合 具有相同或类似最终用途或目的 本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定
(4) 存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据
√适用□不适用
截至 2026 年 6 月 30 日,本公司计入存货开发成本余额中含有的借款费用资本化金额为
资本化率为 2.71%年利率（2025 年度：2.89%）。
于 2026 年 6 月 30 日 , 账 面 价 值 为 23,640,265,906.23 元 的 开 发 成 本 及 开 发 产 品 作 为
(5) 合同履约成本本期摊销金额的说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
预缴土地增值税 807,209,930.73 738,667,199.63
预缴增值税 314,992,655.72 332,265,194.48
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待抵扣进项税额 295,531,864.51 324,887,789.40
待认证进项税 150,339,930.23 68,381,269.45
预缴企业所得税 42,010,003.15 32,436,801.78
预缴其他税费 62,776,546.69 32,005,526.76
合同取得成本 49,541,332.94 52,275,982.79
预缴营业税 2,253,014.15 8,329,866.72
合计 1,724,655,278.12 1,589,249,631.01
补偿性资产相关信息
□适用 √不适用
(1) 长期应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 折现率区间
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
分期收款提
供劳务
江阴 PPP 项
目
合计 1,690,590,883.78 6,372,920.28 1,684,217,963.50 1,792,718,869.38 6,791,309.43 1,785,927,559.95 /
(2) 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
计 计
类别 提 账面 提 账面
比例 价值 比例 价值
金额 金额 比 金额 金额 比
(%) (%)
例 例
(%) (%)
按组合计提
坏账准备
其中：
分期收款 提
供劳务
江阴 PPP 项
目
合计 1,690,590,883.78 / 6,372,920.28 / 1,684,217,963.50 1,792,718,869.38 / 6,791,309.43 / 1,785,927,559.95
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
√适用 □不适用
组合计提项目：分期收款提供劳务
单位：元 币种：人民币
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期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
分期收款提供劳务 18,463,750.07 794,704.16 4.30
合计 18,463,750.07 794,704.16 4.30
按组合计提坏账准备的说明
□适用 √不适用
组合计提项目：江阴 PPP 项目
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
江阴 PPP 项目 1,672,127,133.71 5,578,216.12 0.33
合计 1,672,127,133.71 5,578,216.12 0.33
按组合计提坏账准备的说明
□适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期信 整个存续期预期信
坏账准备 未来 12 个月 合计
用损失(未发生信 用损失(已发生信
预期信用损失
用减值) 用减值)
额
额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 -418,389.15 -418,389.15
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
余额
对本期发生损失准备变动的长期应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
(3) 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
类别 期初余额 本期变动金额 期末余额
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收回或转 转销或核
计提 其他变动
回 销
分期收款提
供劳务
江阴 PPP 项
目
合计 6,791,309.43 -418,389.15 6,372,920.28
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(4) 本期实际核销的长期应收款情况
□适用 √不适用
其中重要的长期应收款核销情况
□适用√不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
√适用□不适用
长期应收款主要系：公司之子公司江阴高新区新城镇开发建设有限公司（以下简称“江阴新城
镇”）在合作期内，对政府方享有的收取可行性缺口补助的权利。
于 2026 年 6 月 30 日,本公司将账面价值为 1,666,548,917.59 元的长期应收款、399,057,431.71
元 的 应 收 账 款 及 439,073,791.15 元 的 无 形 资 产 对 应 的 BOT 合 同 特 许 经 营 权 出 质 作 为
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(1) 长期股权投资情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
减值准 本期增减变动 期末 减值准
期初
被投资单位 备期初 权益法下确认的投 宣告发放现金 计提减 余额（账面价 备期末
余额（账面价值） 追加投资 减少投资 其他综合收益调整 其他权益变动 其他
余额 资损益 股利或利润 值准备 值） 余额
一、合营企业
上海诚鼎创富投资管理有
限公司
上海湾谷科技园管理有限
公司
小计 17,395,549.39 489,247.03 17,884,796.42
二、联营企业
西部证券股份有限公司 3,380,693,368.50 106,187,223.63 -52,154,280.63 41,264,682.03 3,393,461,629.47
上海诚鼎创佳投资管理有
限公司
上海诚鼎智酷私募基金合
伙企业（有限合伙）
泰兴诚鼎硬科技创业投资
合伙企业（有限合伙）
上海诚鼎新扬子投资合伙
企业（有限合伙）
上海诚鼎华建投资管理合
伙企业（有限合伙）
上海城投集团财务有限公
司
上海欣顺建设工程监理有
限公司
扬州市华建诚鼎股权投资
合伙企业（有限合伙）
无锡诚鼎智慧城市创业股
权投资合伙企业（有限合 307,212,424.33 5,703,266.00 426,341.16 301,935,499.49
伙）
上海建科咨询集团股份有
限公司
上海电科诚鼎智能产业投
资合伙企业（有限合伙）
海纳云物联科技有限公司 82,854,489.84 -1,428,897.52 81,425,592.32
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减值准 本期增减变动 期末 减值准
期初
被投资单位 备期初 权益法下确认的投 宣告发放现金 计提减 余额（账面价 备期末
余额（账面价值） 追加投资 减少投资 其他综合收益调整 其他权益变动 其他
余额 资损益 股利或利润 值准备 值） 余额
国泰海通城投宽庭保障性
租赁住房封闭式基础设施 683,803,709.67 9,537,719.62 14,652,765.80 678,688,663.49
证券投资基金
上海合庭房地产开发有限
公司
上海东荣房地产开发有限
公司
常州明城置业发展有限公
司
上海海桐合创科技有限公
司
小计 6,104,892,539.09 18,926,407.00 128,871,258.94 -52,155,505.50 -4,466,052.18 55,917,447.83 6,102,298,385.52
合计 6,122,288,088.48 18,926,407.00 129,360,505.97 -52,155,505.50 -4,466,052.18 55,917,447.83 6,120,183,181.94
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(2) 长期股权投资的减值测试情况
√适用 □不适用
本公司长期股权投资不存在减值迹象。
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
其他说明
本公司对上海建科咨询集团股份有限公司的持股比例虽然低于 20%,但是上海建科咨询集团股份有限公司董事会 14 名董事中的 1 名由本公司派出,本
公司能够对上海建科咨询集团股份有限公司施加重大影响,故将其作为联营企业核算。
本公司对海纳云物联科技有限公司的持股比例虽然低于 20%,但是海纳云物联科技有限公司董事会 7 名董事中的 1 名由本公司派出,本公司能够对海
纳云物联科技有限公司施加重大影响,故将其作为联营企业核算。
本公司对西部证券股份有限公司的持股比例虽然低于 20%,但是西部证券股份有限公司董事会 10 名董事中的 2 名由本公司派出,本公司能够对西部证
券股份有限公司施加重大影响,故将其作为联营企业核算。
(1) 其他权益工具投资情况
√适用 □不适用
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单位：元 币种：人民币
指定为以
本期增减变动
公允价值
累计计入 累计计入
本期确认 计量且其
期初 本期计入 期末 其他综合 其他综合
项目 本期计入其 的股利收 变动计入
余额 减少投 其他综合 余额 收益的利 收益的损
追加投资 他综合收益 其他 入 其他综合
资 收益的损 得 失
的利得 收益的原
失
因
上海管道纯净
水股份有限公 1,599,464.08 1,599,464.08 278,971.92
司
上海莱福（集
团）股份有限 2,740,000.00
公司
上海飞骋房地
产有限公司
合计 1,909,464.08 1,909,464.08 3,018,971.92 /
(2) 本期存在终止确认的情况说明
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
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√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
股权投资基金 192,183,515.66 248,429,091.83
非上市公司股权 360,944,928.79 373,770,706.60
合计 553,128,444.45 622,199,798.43
其他说明：
本公司持有的股权投资基金包括弘毅贰零壹伍（深圳）股权投资基金中心（有限合伙）和上
海诚鼎创盈投资合伙企业（有限合伙）。本公司为该合伙企业的有限合伙人,并且不具有重大影响。
非上市公司股权投资为本公司持有的广州银行股份有限公司的 149,000,000 股。
投资性房地产计量模式
(1) 采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元 币种：人民币
项目 房屋、建筑物 房屋装修 土地使用权 合计
一、账面原值
（1）外购
（2）存货\固定资
产\在建工程转入
（3）企业合并增
加
（1）处置
（2）其他转出
二、累计折旧和累计摊销
（1）计提或摊销 98,698,975.54 8,671,850.37 16,894,315.25 124,265,141.16
（1）处置
（2）其他转出
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
（2）其他转出
四、账面价值
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(2) 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
□适用 √不适用
(3) 采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况
√适用 □不适用
本公司投资性房地产项目均位于上海，可回收金额均高于其账面价值，且各项目出租情况良
好、经营情况稳定，不存在减值迹象。
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
其他说明
√适用 □不适用
投资性房地产在长期借款中抵押情况详见“七、合并财务报表项目注释 30”，在应付债券
中的抵押情况详见“七、合并财务报表项目注释 31”。
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
固定资产 1,068,023,894.77 1,082,690,581.45
合计 1,068,023,894.77 1,082,690,581.45
固定资产
(1) 固定资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
办公及其他
项目 房屋及建筑物 运输设备 合计
设备
一、账面原值：
（1）购置 173,008.85 84,097.92 257,106.77
（2）在建工程转入
（3）企业合并增加
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（4）其他变动 -124,383.18 -124,383.18
（1）处置或报废 327,000.72 445,021.32 772,022.04
（2）其他变动
二、累计折旧
（1）计提 13,377,697.56 175,023.26 1,203,810.21 14,756,531.03
（1）处置或报废 308,066.94 421,075.86 729,142.80
（2）其他变动
三、减值准备
（1）计提
（1）处置或报废
四、账面价值
(2) 暂时闲置的固定资产情况
□适用 √不适用
(3) 通过经营租赁租出的固定资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末账面价值
房屋及建筑物 7,682,372.07
合计 7,682,372.07
(4) 未办妥产权证书的固定资产情况
□适用 √不适用
(5) 固定资产的减值测试情况
√适用 □不适用
报告期内,本公司固定资产运营情况良好,不存在企业会计准则所认定的减值迹象,无需计提
资产减值准备。
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
固定资产清理
□适用 √不适用
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
在建工程 10,427,216.41 9,024,121.97
合计 10,427,216.41 9,024,121.97
在建工程
(1) 在建工程情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
在建工程 10,427,216.41 10,427,216.41 9,024,121.97 9,024,121.97
合计 10,427,216.41 10,427,216.41 9,024,121.97 9,024,121.97
(2) 重要在建工程项目本期变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期转 工程累 其中：
本期其 利息资 本期利
入固定 计投入 工程进 本期利
项目名称 预算数 期初余额 本期增加金额 他减少 期末余额 本化累 息资本 资金来源
资产金 占预算 度 息资本
金额 计金额 化率(%)
额 比例(%) 化金额
租赁房改
造提升项 13,607,547.38 9,024,121.97 1,403,094.44 10,427,216.41 76.63 76.63 自有资金
目
合计 13,607,547.38 9,024,121.97 1,403,094.44 10,427,216.41 / / / /
(3) 本期计提在建工程减值准备情况
□适用 √不适用
(4) 在建工程的减值测试情况
√适用 □不适用
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可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
报告期内,本公司在建工程不存在企业会计准则所认定的减值迹象,无需计提减值准备。
其他说明
□适用 √不适用
工程物资
□适用 √不适用
(1) 使用权资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 房屋及建筑物 家电设备 合计
一、账面原值
新增 13,112,018.67 13,112,018.67
二、累计折旧
(1)计提 6,448,426.17 452,697.48 6,901,123.65
(1)处置
三、减值准备
(1)计提
(1)处置
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四、账面价值
(2) 使用权资产的减值测试情况
√适用 □不适用
报告期内,本公司使用权资产不存在企业会计准则所认定的减值迹象,无需计提资产减值准备。
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
(1) 无形资产情况
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
BOT 特许经营
项目 计算机软件 合计
权
一、账面原值
(1)购置
(2)内部研发
(3)企业合并增加
(1)处置
二、累计摊销
（1）计提 2,800,325.63 25,510,233.13 28,310,558.76
(1)处置
三、减值准备
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（1）计提
(1)处置
四、账面价值
于 2026 年 6 月 30 日,本公司将账面价值为 1,666,548,917.59 元的长期应收款、399,057,431.71
元的应收账款及 439,073,791.15 元的无形资产对应的 BOT 合同特许经营权出质作为
(2) 确认为无形资产的数据资源
□适用 √不适用
(3) 未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用 √不适用
(4) 无形资产的减值测试情况
√适用 □不适用
本公司无形资产不存在减值迹象。
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增加金 本期摊销金
项目 期初余额 其他减少金额 期末余额
额 额
软件使用费 6,250,713.40 1,564,979.42 4,685,733.98
装修费 9,062,545.39 1,077,514.82 7,985,030.57
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改造支出 51,879,213.63 3,141,509.43 1,888,827.36 53,131,895.70
合计 67,192,472.42 3,141,509.43 4,531,321.60 65,802,660.25
(1) 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 可抵扣暂时性差 递延所得税 可抵扣暂时性差 递延所得税
异 资产 异 资产
减值损失 65,502,495.36 16,375,623.84 65,369,947.49 16,342,486.89
预提土地增值税 31,634,674.92 7,908,668.73 131,796,921.95 32,949,230.48
暂时未支付成本费用 974,518,862.96 243,629,715.74 1,276,009,615.06 319,002,403.77
预收账款预计利润 1,033,887,327.48 258,471,831.87 929,999,170.86 232,499,792.75
可抵扣亏损 596,860,749.92 149,215,187.48 353,449,109.26 88,362,277.33
存货账面价值与计税基
础的差额
金融资产公允价值变动
引起的调整
新租赁准则会税差异 209,190,122.16 52,297,530.54 194,561,340.79 48,640,335.20
其他 11,070,583.29 2,767,645.82
合计 3,358,261,870.24 839,565,467.56 3,301,751,149.86 825,437,787.54
(2) 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目 应纳税暂时性差 递延所得税 应纳税暂时性差 递延所得税
异 负债 异 负债
非同一控制企业合并
资产评估增值
长期股权投资账面价
值和计税价值差异
建设、运营及移交合同
账面价值与计税基础 166,345,917.04 41,586,479.26 166,210,273.88 41,552,568.47
差异
新租赁准则会税差异 203,270,682.41 50,817,670.60 197,059,787.39 49,264,946.86
合计 1,652,539,323.97 413,134,830.99 1,647,435,229.87 411,858,807.48
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
递延所得税资 抵销后递延所 递延所得税资 抵销后递延所
项目
产和负债互抵 得税资产或负 产和负债互抵 得税资产或负
金额 债余额 金额 债余额
递延所得税资产 839,565,467.56 825,437,787.54
递延所得税负债 413,134,830.99 411,858,807.48
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(4) 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
减值损失 273,216,145.74 276,989,571.26
可抵扣暂时性差异 264,756,585.26 214,407,428.11
递延收益 62,245,535.19 62,489,264.19
预计负债 384,047,059.70 443,422,106.62
可抵扣亏损 3,221,137,111.62 3,021,467,620.32
合计 4,205,402,437.51 4,018,775,990.50
(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
年份 期末金额 期初金额 备注
合计 3,221,137,111.62 3,021,467,620.32 /
其他说明：
√适用 □不适用
注：2031 年未确认递延所得税资产的可抵扣亏损未经汇算清缴。
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
代建项目 267,035,186.50 887,136.99 266,148,049.51 284,097,228.63 944,021.14 283,153,207.49
其他 1,590,746.68 1,590,746.68 1,590,746.68 1,590,746.68
合计 268,625,933.18 887,136.99 267,738,796.19 285,687,975.31 944,021.14 284,743,954.17
补偿性资产相关信息
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末 期初
项目 受限类 受限类
账面余额 账面价值 受限情况 账面余额 账面价值 受限情况
型 型
七、合并财 七、合并财
务报表项 务报表项
货币资金 55,765,258.15 55,765,258.15 其他 152,644,941.24 152,644,941.24 其他
目注释 1、 目注释 1、
货币资金 货币资金
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
应收票据
存货 23,640,265,906.23 23,640,265,906.23 抵押 抵押借款 28,356,029,194.31 28,356,029,194.31 抵押 抵押借款
其中：数据资源
固定资产 238,736,660.19 217,206,850.74 抵押 抵押借款 236,963,258.36 220,082,102.52 抵押 抵押借款
无形资产 603,843,635.02 439,073,791.15 质押 质押借款 603,843,635.02 464,584,024.28 质押 质押借款
其中：数据资源
应收账款 423,795,268.53 421,257,551.28 质押 质押借款 244,407,275.23 242,533,132.68 质押 质押借款
投资性房地产 6,380,110,468.21 5,689,423,413.88 抵押 抵押借款 6,380,110,468.21 5,734,913,554.51 抵押 抵押借款
长期应收款 1,672,127,133.71 1,666,548,917.59 质押 质押借款 1,772,301,785.88 1,766,389,254.66 质押 质押借款
合计 33,014,644,330.04 32,129,541,689.02 / / 37,746,300,558.25 36,937,176,204.20 / /
(1) 短期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
保证借款 301,299,296.25 301,404,768.00
委托借款 3,175,617,771.42 3,455,452,409.19
合计 3,476,917,067.67 3,756,857,177.19
短期借款分类的说明：
于 2026 年 6 月 30 日，银行保证借款 2026 年 6 月 30 日 301,299,296.25 元（2025 年 12 月 31
日：301,404,768.00 元），其中应计利息 1,299,296.25 元，系由本公司为子公司上海城投置地
（香港）有限公司提供国内信用证担保。
根据本公司之子公司黄山山海置业有限公司（以下简称“黄山山海”）与其母公司置地集团和
股东黄山市富徽城市综合开发有限公司（以下简称“黄山富徽”）签署的集团式委托贷款协议，黄
山山海在此协议下的短缺金额将以委托贷款的方式向置地集团及黄山富徽借入，年利率为
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托贷款 600,583,333.34 元（2025 年 12 月 31 日：
予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托贷款 520,874,999.23 元（2025 年 12 月 31 日：
团财务有限公司借予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托贷款 1,501,458,333.33 元（2025 年 12 月 31 日：
通过上海城投集团财务有限公司借予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托贷款 500,486,111.11 元，其中应计利息 486,111.11 元。系由
上海中心大厦建设发展有限公司通过上海城投集团财务有限公司借予本公司之委托借款，年利率
为 3.50%。
(2) 已逾期未偿还的短期借款情况
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 应付账款列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付工程及配套设施款 5,091,204,871.29 5,691,489,328.70
其他 41,786,457.18 65,566,159.96
合计 5,132,991,328.47 5,757,055,488.66
(2) 账龄超过 1 年或逾期的重要应付账款
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
于 2026 年 6 月 30 日,账龄超过一年的应付账款为 2,125,281,991.70 元（2025 年 12 月 31 日：
(1) 预收账款项列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
预收租金 37,458,395.47 33,478,695.02
合计 37,458,395.47 33,478,695.02
(2) 账龄超过 1 年的重要预收款项
□适用 √不适用
(3) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1) 合同负债情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
房地产开发项目预收款 8,340,770,744.85 8,478,616,938.41
预收代建工程款 24,633,725.00 25,790,147.02
其他 22,291,680.98 33,736,910.04
合计 8,387,696,150.83 8,538,143,995.47
(2) 账龄超过 1 年的重要合同负债
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(3) 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
预收款项中包含的开发项目预收账款分析如下：
单位：元 币种：人民币
项目名称 期末余额 期初余额
露香园二期项目 7,878,055,002.46 6,925,523,030.33
露香园一期项目 118,747,129.23 58,177,717.55
兴华里项目 37,321,489.93 800,497,665.04
青溪云邸项目 204,623,134.89 460,330,007.34
丰启二期项目 28,811,345.87 132,301,809.17
韵意一期项目 43,553,729.36 46,274,208.57
虹盛里项目 19,923,209.33 41,898,688.64
新凯家园项目 369,010.14 10,314,242.10
金山区朱泾镇城中村改造项目 2,417,524.83 2,988,659.58
黄山高铁 A-1 商服地块 251,277.06
丰启一期项目 6,949,168.81 59,633.03
合计 8,340,770,744.85 8,478,616,938.41
(1) 应付职工薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 116,280,301.02 75,330,398.62 127,843,600.10 63,767,099.54
二、离职后福利-设定提
存计划
三、辞退福利 496,746.50 496,746.50
四、一年内到期的其他福
利
合计 117,319,174.51 93,221,877.37 145,735,078.85 64,805,973.03
(1) 短期薪酬列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、工资、奖金、津贴和
补贴
二、职工福利费 844,081.66 1,196,816.98 1,741,471.53 299,427.11
三、社会保险费 84,828.98 9,486,534.37 9,486,534.37 84,828.98
其中：医疗保险费 84,828.98 9,295,285.85 9,295,285.85 84,828.98
工伤保险费 184,794.32 184,794.32 0.00
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
生育保险费 6,454.20 6,454.20 0.00
四、住房公积金 132,407.04 8,238,942.00 8,238,942.00 132,407.04
五、工会经费和职工教育
经费
六、短期带薪缺勤
七、短期利润分享计划
八、其他短期薪酬 266,185.42 403,306.76 568,606.76 100,885.42
合计 116,280,301.02 75,330,398.62 127,843,600.10 63,767,099.54
(2) 设定提存计划列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 1,038,873.49 17,394,732.25 17,394,732.25 1,038,873.49
其他说明：
√适用 □不适用
辞退福利
单位：元 币种：人民币
项目 本期缴费金额 期末应付未付金额
离职经济补偿金 496,746.50
合计 496,746.50
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
增值税 75,178,385.14 86,297,077.90
土地增值税 31,613,224.19 134,840,304.12
土地使用税 4,581,610.25 4,840,142.96
房产税 17,726,597.58 18,460,099.06
企业所得税 62,368,280.35 173,697,290.11
个人所得税 684,540.88 781,814.72
城市维护建设税 12,048,212.36 12,265,179.51
教育费附加 8,636,020.29 8,936,267.98
印花税 753,413.74 1,688,025.59
契税 6,171,441.71 6,171,441.71
其他税费 3,910,468.49 3,509,634.82
合计 223,672,194.98 451,487,278.48
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付股利 108,763,495.36 9,091,464.64
其他应付款 586,052,242.02 758,540,049.67
合计 694,815,737.38 767,631,514.31
(2) 应付利息
□适用 √不适用
(3) 应付股利
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
普通股股利 108,763,495.36 9,091,464.64
合计 108,763,495.36 9,091,464.64
(4) 其他应付款
按款项性质列示其他应付款
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
应付关联方 187,698,380.50 191,020,677.16
销售意向金及定金 10,880,263.04 121,503,914.25
应付往来款（注 1） 300,027,630.44 352,336,693.54
其他 87,445,968.04 93,678,764.72
合计 586,052,242.02 758,540,049.67
账龄超过 1 年或逾期的重要其他应付款
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
注 1：2019 年 1 月,本公司之子公司置地集团联合农工商房地产（集团）有限公司（以下简
称“农工商房地产”）、上海松江城乾投资有限公司（以下简称“松江城乾”）、上海松江商业发展
集团有限公司（以下简称“松江商业”）签订关于松江区洞泾镇新农河三号-1 地块合作开发协议,
由置地集团、农工商房地产、松江城乾以及松江商业各自按认缴出资比例向置地集团之子公司上
海城明置业有限公司(以下简称“城明置业”)提供借款。于 2020 年 10 月,农工商房地产将城明置业
的股东借款债权转至光明房地产集团股份有限公司（以下简称“光明房地产”）。截至 2026 年 6
月 30 日,城明置业应付往来款项中包含股东借款本金 140,347,547.27 元，其中应付光明房地产的
借款本金 117,233,280.83 元。
星”）签订关于闵行区七宝镇社区 MHPO-0105 单元 01-02 地块合作开发协议,由上海新九星按其
认缴出资比例向置地集团之子公司城兆星置业（上海）有限公司(以下简称“城兆星”)提供借款。
于 2026 年 6 月 30 日,城兆星应付往来款中应付上海新九星股东借款本金 114,916,500.00 元,应付
新九星股东借款利息 17,059,035.22 元。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
海城虹万岸建设发展有限公司（以下简称“城虹万岸”）向上海市虹口区建设管理委员会支付的景
观提升费 120,000,000.00 元,由股东置地集团和中虹按照股权比例向城虹万岸提供借款。于 2026
年 6 月 30 日,城虹万岸应付往来款中应付中虹借款本金 24,000,000.00 元,应付股东借款利息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的长期借款 9,680,033,333.48 3,416,509,599.85
一年内到期的应付债券 1,105,321,402.20 3,950,244,964.30
一年内到期的租赁负债 8,512,208.92 9,304,531.94
合计 10,793,866,944.60 7,376,059,096.09
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
待转销项税额 724,077,144.68 703,663,492.17
合计 724,077,144.68 703,663,492.17
短期应付债券的增减变动：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(1) 长期借款分类
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
质押借款 1,983,114,025.46 2,006,678,025.46
抵押借款 8,385,347,782.92 9,443,612,091.52
委托借款 2,860,000,000.00 2,890,000,000.00
保证借款 1,658,000,000.00 1,858,000,000.00
信用借款 3,436,885,234.07 8,432,225,864.69
合计 18,323,347,042.45 24,630,515,981.67
长期借款分类的说明：
质押借款情况：
城镇综合开发 PPP 项目承继合同》项下应收账款及所有收益和权益提供质押担保。2026 年 6 月
抵押借款情况：
银行股份有限公司上海市分行营业部签订银团贷款合同，由中国建设银行股份有限公司上海第五
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
支行、中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部作为牵头行、代理行，招商银行股份有限公
司上海分行、上海银行股份有限公司漕河泾支行、中国银行股份有限公司上海市分行作为参贷
行。城虹万岸以虹口区 340、341、354、355、350、351 街坊旧区改造项目具备抵押条件后的土
地及在建工程进行抵押。于 2026 年 6 月 30 日，该合同下借款本金余额为 4,115,332,983.46 元。
份有限公司上海市分行营业部、交通银行股份有限公司上海市分行和中国银行股份有限公司上海
市分行签订贷款额度为 13.7 亿元的抵押贷款协议，由中国工商银行股份有限公司上海市分行营
业部和交通银行股份有限公司上海市分行作为联合牵头行和代理行，中国银行股份有限公司上海
分行作为成员行。城源以浦江镇 451 街坊 9/3 丘土地使用权、在建工程抵押及后续现房抵押作为
该借款的抵押物。于 2026 年 6 月 30 日，该合同下借款本金为 1,055,980,000.00 元。
有限公司上海第五支行签订银团贷款合同。该借款期限为 2021 年 8 月 18 日至 2046 年 6 月 21
日，以七宝镇 731 街坊 3/1 丘土地使用权、在建工程及后续现房抵押作为该借款的抵押物。于
份有限公司上海闵行支行签订抵押借款合同。该借款期限为 2022 年 9 月 27 日起至 2027 年 9 月
下借款本金余额为 232,557,573.29 元。
银行股份有限公司上海市分行营业部签订抵押借款合同。该借款期限为 2025 年 7 月 24 日起至
合同下借款本金余额为 954,984,619.84 元（其中一年内到期 15,000,000.00 元）。
公司签订抵押借款合同。该借款期限为 2025 年 12 月 25 日起至 2040 年 12 月 25 日，以位于黄山
高新技术产业开发区迎客松大道 18 号山海天地 1 号酒店 101 号的酒店作为该借款的抵押物，另
外由上海城投控股股份有限公司、黄山市建设投资集团有限公司提供担保。于 2026 年 6 月 30
日，该合同下借款本金余额为 150,000,000.00 元。
份有限公司浦西支行、上海农村商业银行股份有限公司上海长三角一体化示范区分行、东亚银行
（中国）有限公司上海分行签订银团贷款合同，由上海银行股份有限公司浦西支行、上海农村商
业银行股份有限公司上海长三角一体化示范区分行作为牵头行、上海银行股份有限公司浦西支行
作为代理行。上海丰启以青浦区朱家角镇鹏霄路 398 弄 1-84 号的土地使用权进行抵押。于 2026
年 6 月 30 日，该合同下借款本金余额为 568,955,870.53 元。
业银行股份有限公司闵行支行、上海银行股份有限公司闵行支行、中国工商银行股份有限公司上
海市分行营业部、北京银行股份有限公司上海分行、兴业银行股份有限公司上海闵行支行签订银
团贷款合同，由上海农村商业银行股份有限公司闵行支行、上海银行股份有限公司闵行支行作为
牵头行、中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部、北京银行股份有限公司上海分行、兴业
银行股份有限公司上海闵行支行作为参贷行。上海城芮以上海市闵行区华漕镇卫星村 8998 丘的
国有建设用地使用权和上海市闵行区华漕镇卫星村 9000 丘的国有建设用地使用权进行抵押。于
股份有限公司上海第四支行（原卢湾支行）签订抵押借款合同。该借款期限为 2020 年 2 月 27 日
起至 2045 年 2 月 26 日，以漕溪路 258 弄 25 号的投资性房地产作为抵押。于 2026 年 6 月 30
日，该合同下借款本金余额为 568,589,409.42 元（其中一年内到期 9,600,000.00 元）。
委托借款情况：
贷款合同，于 2026 年 6 月 30 日，该借款 350,000,000.00 元，年利率为 2.3%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托贷款 140,000,000.00 元。系由上海市市政规划设计研究院
有限公司通过上海城投集团财务有限公司借予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托贷款 200,000,000.00 元，由上海沧达投资经济发展有限公司
通过上海城投集团财务有限公司借予本公司之委托借款。年利率为 3.50%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托贷款 90,000,000.00 元，系由上海城投环保产业投资管理有
限公司通过中国建设银行借予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托借款 500,000,000.00 元，系上海城投环城高速建设发展有限
公司通过上海城投集团财务有限公司借予本公司之委托借款，年利率为 3.25%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托借款 1,000,000,000.00 元，系上海城投环保金融服务有限公
司通过中国建设银行借予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托借款 300,000,000.00 元，系上海临港供排水发展有限公司通
过上海城投集团财务有限公司借予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托借款 100,000,000.00 元，系上海住总（集团）有限公司通过
上海城投集团财务有限公司借予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
于 2026 年 6 月 30 日，银行委托借款 180,000,000.00 元，系上海市政实业有限责任公司通过
上海城投集团财务有限公司借予本公司之委托借款，年利率为 3.50%。
保证借款情况：
于 2020 年 5 月 29 日，本公司之子公司置地集团与平安资产管理有限公司签订保证借款合
同，由城投控股提供担保。于 2026 年 6 月 30 日，该借款 1,058,000,000.00 元。
于 2025 年 9 月 29 日，本公司之子公司置地集团与交银国际信托有限公司签订保证借款合
同，由城投控股提供担保。于 2026 年 6 月 30 日，该借款 600,000,000.00 元。
信用借款情况：
份有限公司上海市分行、中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部、中国光大银行股份有限
公司上海分行签订银团贷款合同，由中国建设银行股份有限公司上海市分行、中国工商银行股份
有限公司上海市分行营业部作为牵头行、中国光大银行股份有限公司上海分行作为参贷行。于
限公司上海分行，总计 231,310,000.00 元；于 2025 年 6 月 11 日，中国工商银行股份有限公司上
海市分行营业部将部分承贷额转让至上海银行股份有限公司闵行支行，总计 231,310,000.00 元。
目前，城渡处于一级开发阶段，无抵押事项，并同意向各贷款人在项目二级开发阶段提供抵押担
保。于 2026 年 06 月 30 日，该合同下借款本金余额为 391,221,940.76 元。
份有限公司上海市分行、中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部、中国光大银行股份有限
公司上海分行签订银团贷款合同，由中国建设银行股份有限公司上海市分行、中国工商银行股份
有限公司上海市分行营业部作为牵头行、中国光大银行股份有限公司上海分行作为参贷行。于
限公司上海分行，总计 268,690,000.00 元；于 2025 年 6 月 11 日，中国工商银行股份有限公司上
海市分行营业部将部分承贷额转让至上海银行股份有限公司闵行支行，总计 268,690,000.00 元。
目前，城航处于一级开发阶段，无抵押事项，并同意向各贷款人在项目二级开发阶段提供抵押担
保。于 2026 年 06 月 30 日，该合同下借款本金余额为 771,290,000.00 元。
份有限公司上海市分行、中国银行股份有限公司上海市分行、交通银行股份有限公司上海市分
行、中国邮政储蓄银行股份有限公司上海长宁区支行、上海城投集团财务公司、上海浦东发展银
行第一营业部、上海农村商业银行股份有限公司闵行支行及兴业银行股份有限公司上海闵行支行
签订银团贷款合同，由中国农业银行股份有限公司上海市分行、中国银行股份有限公司上海市分
行、交通银行股份有限公司上海市分行、中国邮政储蓄银行股份有限公司上海长宁区支行作为牵
头行、上海浦东发展银行第一营业部、上海农村商业银行股份有限公司闵行支行及兴业银行股份
有限公司上海闵行支行作为参贷行。目前，城翟处于一级开发阶段，无抵押事项，并同意向各贷
款人在项目二级开发阶段提供抵押担保。于 2026 年 06 月 30 日，该合同下借款本金余额为
以上借款的应计利息均已转入一年内到期的非流动负债。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
其他说明
□适用 √不适用
(1) 应付债券
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
公司债券第一期（22 沪控 01） 1,010,009,304.73 950,657,534.25
西部证券-上海城投控股-宽庭住
房租赁资产支持专项计划
公司债 2023 年第一期（23 沪控
具（3 年期）
公司债 2023 年第二期（23 沪控
（102481466）
（102584140）
西部-上海城投控股商业物业 1
期绿色资产支持专项计划
公司债 2026 年第一期（26 沪控
（102681636）
减：一年内到期的应付债券 1,105,321,402.20 3,950,244,964.30
合计 10,461,088,465.09 6,357,096,793.29
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(2) 应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
债券 票面利 发行 债券 发行 期初 本期 按面值计提利 本期 期末 是否
面值(元) 溢折价摊销
名称 率（%） 日期 期限 金额 余额 发行 息 偿还 余额 违约
公司债券第一期（22
沪控 01）
西部证券-上海城投
控股-宽庭住房租赁 2.35 2022-6-24 12 年 1,080,000,000.00 1,086,814,356.16 14,000,000.00 14,000,000.00 1,086,814,356.16 否
资产支持专项计划
公司债 2023 年第一
期（23 沪控 01）
债务融资工具（3 年 3.38 2023-5-4 3年 800,000,000.00 818,369,130.15 9,161,092.90 -490,223.05 827,040,000.00 否
期）
公司债 2023 年第二
期（23 沪控 02）
（102481466）
（102584140）
西部-上海城投控股
商业物业 1 期绿色资 2.24 2026-1-13 18 年 1,187,000,000.00 1,187,000,000.00 14,170,230.14 13,806,000.00 1,187,364,230.14 否
产支持专项计划
公司债 2026 年第一
期（26 沪控 01）
（102681636）
合计 / / / / 14,266,150,943.40 10,307,341,757.59 4,107,000,000.00 144,516,068.20 -3,321,958.50 2,989,126,000.00 11,566,409,867.29 /
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(3) 可转换公司债券的说明
□适用√不适用
转股权会计处理及判断依据
□适用 √不适用
(4) 划分为金融负债的其他金融工具说明
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用 √不适用
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用 √不适用
其他金融工具划分为金融负债的依据说明
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
（1）本公司于 2022 年 12 月 21 日于上海证券交易所向专业投资者公开发行公司债券第一期
（22 沪控 01）,本期债券发行规模为不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）,债券期限为 3+2 年
期。此计划采用单利按年计息,票面利率为 3.50%,每年支付一次。2025 年 12 月，本债券票面利
率调整为 2.00%。于 2026 年 6 月 30 日,本公司在该公司债下余额为 1,010,009,304.73 元，其中应
计利息 10,575,342.47 转入一年内到期的非流动负债。
说明：本年度公司根据《上海城投控股股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司
债券（第一期）募集说明书》中设定的回售条款，回购公司债券“22 沪控 01”370,000 手，回售金
额为 370,000,000.00 元。根据《上海城投控股股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公
司债券（第一期）2025 年债券回售实施公告》，公司可对回售债券进行转售，截至 2026 年 6 月
（2）本公司之子公司上海城投控股投资有限公司于 2022 年 6 月 24 日与西部证券签订西部
证券-上海城投控股-宽庭住房租赁资产支持专项计划,该专项计划的管理人为西部证券。该计划募
集资金 11.4 亿元,包括优先级 10.8 亿元及次级债 0.6 亿元,次级债全部由本公司之子公司控股投资
购入。该资产计划以本公司之子公司上海新江湾城投资发展有限公司（以下简称“新江湾城”）持
有的杨浦区国权北路 1566 弄 41-43、46-48、57-59、65-67 号地块为抵押。该计划自 2022 年 6 月
根据本专项计划交易文件的约定，首次回售日为 2025 年 3 月 25 日，优先级资产支持证券持
有人有权选择在对应回售登记期内进行登记，将持有的优先级资产支持证券按面值全部或部分回
售给上海城投控股投资有限公司，或选择继续持有本优先级资产支持证券，本专项计划回售有效
期登记数量为 128,000 手，回售金额为 128,000,000.00 元。上海城投控股投资有限公司已于 2025
年 3 月 25 日完成证券回售，并于 2025 年 3 月 25 日通过交易过户形式完成全额转售。
（3）本公司于 2023 年 3 月 16 日于上海证券交易所向专业投资者公开发行公司债 2023 年第
一期（23 沪控 01）,本期债券发行规模为不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）,债券期限为 3+2
年期。此计划采用单利按年计息,票面利率为 3.23%,每年支付一次，本期已兑付。
（4）2023 年 5 月 4 日,经中国银行间市场交易商协会中市协注[2022]PPN432 号文核准,面向
全国银行间债券市场的机构投资者发行 2023 年第一期定向债务融资工具（3 年期）,本期定向债
务融资工具为 3 年,面值 800,000,000.00 元。此票据采用单利按年计息,固定年利率为 3.38%,每年
付息一次。本期已兑付。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
（5）本公司于 2023 年 7 月 26 日于上海证券交易所向专业投资者公开发行公司债 2023 年第
二期（23 沪控 02）,本期债券发行规模为不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）,债券期限为 3+2
年期。此计划采用单利按年计息,票面利率为 2.78%,每年支付一次。于 2026 年 6 月 30 日,本公司
在该公司债下余额为 1,026,003,221.41 元, 全部转入一年内到期的非流动负债。
（6）经中国银行间市场交易商协会中市协注[2024]MTN327 号文核准,本公司于 2024 年 4 月
定年利率为 2.68%,每年付息一次。于 2026 年 6 月 30 日,本公司该中期票据余额为
（7）经中国银行间市场交易商协会中市协注[2025]MTN930 号文核准,本公司于 2025 年 9 月
固定年利率为 2.4%,每年付息一次。于 2026 年 6 月 30 日,本公司该中期票据余额为
（8）公司之子公司上海城投控股投资有限公司于 2026 年 1 月 8 日发行“西部-上海城投控
股商业物业 1 期绿色资产支持专项计划（助力“双一流”建设高校）”，发行规模合计 12.50 亿
元，其中优先级资产支持证券规模 11.87 亿元，票面利率 2.24%，发行期限为 18 年。于 2026 年
到期的非流动负债。
（9）公司于 2026 年 3 月 10 日发行公司债券(第一期)（26 沪控 01），发行规模 20 亿元，债
券 期 限 3+2 年 ， 票 面 利 率 为 1.95% 。 于 2026 年 6 月 30 日 , 本 公 司 在 该 公 司 债 下 余 额 为
（10） 经中国银行间市场交易商协会中市协注[2025]MTN930 号文核准,本公司于 2026 年 4
月 24 日发行中期票据 26 沪城控 MTN001,期限 5 年,票据原值 8.7 亿元。此票据采用单利按年计息,
固定年利率为 2.02%,每年付息一次。于 2026 年 6 月 30 日,本公司该中期票据余额为 872,435,180.05
元, 其中应计利息 3,274,060.27 元转入一年内到期的非流动负债。
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
租赁付款额 269,548,762.66 266,123,950.37
减：未确认融资费用 60,358,640.50 71,562,609.58
一年内到期的非流动负债 8,512,208.92 9,304,531.94
合计 200,677,913.24 185,256,808.85
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
长期应付款 18,729,284.26 18,718,346.68
合计 18,729,284.26 18,718,346.68
长期应付款
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
专项应付款
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额 形成原因
保障房外墙维修 440,808,318.10 500,183,365.02 外墙维修
合计 440,808,318.10 500,183,365.02 /
其他说明，包括重要预计负债的相关重要假设、估计说明：
重要预计负债：
项目 计量方法
保障房外墙维修 按照预计完工成本扣除已支付的工程成本计量
递延收益情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 8,528,406.79 243,729.00 8,284,677.79
合计 8,528,406.79 243,729.00 8,284,677.79 /
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本次变动增减（+、一）
期初余额 发行新 公积金 期末余额
送股 其他 小计
股 转股
无限售条件流通
股份
人民币普通股 2,504,500,768.00 2,504,500,768.00
股份总数 2,504,500,768.00 2,504,500,768.00
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
资本溢价（股
本溢价）
其他资本公积 648,572,908.29 4,466,052.18 644,106,856.11
合计 1,435,337,803.23 4,466,052.18 1,430,871,751.05
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
本公司的联营企业上海建科咨询集团股份有限公司 2026 年实施股权激励导致其期末净资产
发生变动，本公司根据对上海建科咨询集团股份有限公司的持股比例同比调减其他资本公积
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 59,862,581.32 59,862,581.32
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生金额
减：前
税后
期计入 减：前期计
期初 减：所 归属 期末
项目 本期所得税前 其他综 入其他综合 税后归属于母
余额 得税费 于少 余额
发生额 合收益 收益当期转 公司
用 数股
当期转 入留存收益
东
入损益
一、不能重分类进损
-278,971.92 -278,971.92
益的其他综合收益
其他权益工具投资
-278,971.92 -278,971.92
公允价值变动
二、将重分类进损益
的其他综合收益
其中：权益法下可转
损益的其他综合收益
其他债权投资公允
-2,740,000.00 -2,740,000.00
价值变动
其他综合收益合计 18,455,670.88 -52,155,505.50 -52,155,505.50 -33,699,834.62
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 2,427,287,916.18 2,427,287,916.18
合计 2,427,287,916.18 2,427,287,916.18
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程,本公司按年度净利润的10%提取法定盈余公
积,当法定盈余公积累计额达到注册资本50%以上时,可不再提取。法定盈余公积经批准后可用于
弥补亏损,或者增加股本。
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
项目 本期 上年度
调整前上期末未分配利润 14,710,050,867.05 14,520,932,966.89
调整期初未分配利润合计数（调增
+，调减-）
调整后期初未分配利润 14,710,050,867.05 14,520,932,966.89
加：本期归属于母公司所有者的净
-51,798,203.24 289,297,930.88
利润
减：提取法定盈余公积
提取任意盈余公积
提取一般风险准备
应付普通股股利 99,672,030.72 100,180,030.72
转作股本的普通股股利
期末未分配利润 14,558,580,633.09 14,710,050,867.05
(1) 营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 2,745,051,402.87 2,125,087,389.34 5,874,238,480.62 4,766,563,968.15
其他业务 96,187,409.56 116,442,794.06 52,554,484.78 77,235,454.59
合计 2,841,238,812.43 2,241,530,183.40 5,926,792,965.40 4,843,799,422.74
(2) 营业收入、营业成本的分解信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
总部 房地产版块 合计
合同分类
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
商品类型
房产业务 1,201,834.86 156,521.16 2,677,637,574.35 2,085,372,108.62 2,678,839,409.21 2,085,528,629.78
代建收入
特许经营权项目收 80,061,668.22 43,510,348.88 80,061,668.22 43,510,348.88
入
运营管理收入及其 82,337,735.00 112,491,204.74 82,337,735.00 112,491,204.74
他
按经营地区分类
上海 1,201,834.86 156,521.16 2,752,671,716.41 2,190,945,798.95 2,753,873,551.27 2,191,102,320.11
安徽 7,303,592.94 6,917,514.41 7,303,592.94 6,917,514.41
江苏 80,061,668.22 43,510,348.88 80,061,668.22 43,510,348.88
按商品转让的时间
分类
时点法确认收入 2,430,979,099.28 1,937,262,298.14 2,430,979,099.28 1,937,262,298.14
时段法确认收入 1,201,834.86 156,521.16 409,057,878.29 304,111,364.10 410,259,713.15 304,267,885.26
合计 1,201,834.86 156,521.16 2,840,036,977.57 2,241,373,662.24 2,841,238,812.43 2,241,530,183.40
其他说明
□适用 √不适用
(3) 履约义务的说明
√适用 □不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
单位：元 币种：人民币
公司承担的预 公司提供的质
履行履约义务 公司承诺转让商 是否为主要
项目 重要的支付条款 期将退还给客 量保证类型及
的时间 品的性质 责任人
户的款项 相关义务
购房人在签订本合同前,可以向财
详见“五、重要 税部门、贷款银行咨询相关税
销售商品；租赁
房产业务 会计政策及会 收、信贷政策,了解房屋转让涉及 是 无
服务
计估计 30” 的税费,慎重确定购房款支付方
式；定期向出租人支付租金
详见“五、重
代建收入 要会计政策及 按进度向甲方申请工程建设费用 代建服务 是 无
会计估计 30”
详见“五、重
运营管理收入 按季度提交申请表由甲方审核并
要会计政策及 运营管理 是 无
及其他 支付
会计估计 30”
详见“五、重 根据绩效考核结果于各子项目运
要会计政策及 营日开始每满 12 个月的末月结束
特许经营权项 特许经营权项目
会计估计 30” 前将申请报告报有关方审核，有 是 无
目收入 收入
关方在收到 30 个工作日内完成审
批并安排支付
合计 / / / / /
(4) 分摊至剩余履约义务的说明
√适用 □不适用
报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为29,032.85
万元，预计将于 2026 年及以后确认收入。
(5) 重大合同变更或重大交易价格调整
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
城市维护建设税 5,398,990.46 25,832,958.58
教育费附加 4,264,904.08 18,424,191.82
房产税 36,718,726.28 36,879,642.55
土地使用税 1,778,685.98 1,705,622.56
印花税 3,169,219.32 9,790,582.29
土地增值税 67,339,769.99 190,768,651.82
其他 17,696.16 7,274,864.52
合计 118,687,992.27 290,676,514.14
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
房地产营销费用 100,715,579.07 69,129,883.70
其他 9,812,806.33 9,674,899.79
合计 110,528,385.40 78,804,783.49
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 73,230,752.28 67,841,432.08
办公费 2,243,037.81 3,766,891.95
折旧费 1,848,576.46 1,023,809.76
聘请中介机构费用 2,642,427.86 2,967,276.55
物业管理费 1,492,587.22 3,105,904.30
咨询费 6,343,351.95 3,520,582.08
差旅费 71,607.27 129,329.15
租赁费 609,689.65 1,323,581.93
其他 9,832,382.26 10,247,309.31
合计 98,314,412.76 93,926,117.11
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
委托研发 284,080.89 970,339.63
合计 284,080.89 970,339.63
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 412,196,822.79 416,947,784.25
减：利息收入 14,915,368.59 17,352,589.99
银行手续费 4,314,454.75 1,587,840.51
合计 401,595,908.95 401,183,034.77
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
按性质分类 本期发生额 上期发生额
代扣代缴个人所得税手续费返还 265,419.71 284,566.42
政府扶持金 2,474,711.70 5,552,486.00
保障性租赁住房项目补助 252,729.00 157,929.08
其他补贴收入 814,268.30
合计 2,992,860.41 6,809,249.80
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 129,360,505.97 98,649,084.76
交易性金融资产在持有期间的投资
收益
其他 177,180.18
合计 196,347,283.94 109,968,921.95
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
交易性金融资产 -44,439,147.35 24,499,313.70
其他非流动金融资产 -69,071,353.98
合计 -113,510,501.33 24,499,313.70
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
应收账款坏账损失 -568,187.35 -98,009.67
其他应收款坏账损失 -39,633.74 22,348.94
长期应收款坏账损失 418,389.15 647,480.47
其他非流动资产坏账损失 56,884.15
合计 -132,547.79 571,819.74
□适用√不适用
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损
项目 本期发生额 上期发生额
益的金额
赔偿费收入 538,931.71 2,033,140.85 538,931.71
其他 75,981.67 775,792.63 75,981.67
合计 614,913.38 2,808,933.48 614,913.38
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
计入当期非经常性损
项目 本期发生额 上期发生额
益的金额
非流动资产处置损
失合计
其中：固定资产处
置损失
罚款支出及滞纳金 584,769.64 2,568,880.12 584,769.64
其他 31,681.03 13,281.96 31,681.03
赔偿费支出 497,426.57 265,000.00 497,426.57
合计 1,145,762.84 2,849,411.00 1,145,762.84
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 29,649,046.96 91,187,167.84
递延所得税费用 -12,851,656.51 118,198,771.62
合计 16,797,390.45 209,385,939.46
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额
利润总额 -44,535,905.47
按法定/适用税率计算的所得税费用 -11,133,976.37
子公司适用不同税率的影响
调整以前期间所得税的影响 21,082,213.26
长期股权投资计税基础与会计基础的差异
归属于合营企业和联营企业的损益 -28,299,932.95
非应税收入的影响 -16,746,694.49
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 5,239,169.22
使用前期未确认递延所得税的暂时性差异 -2,278,456.27
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -37,907,789.49
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可 86,842,857.54
抵扣亏损的影响
所得税费用 16,797,390.45
其他说明：
□适用 √不适用
√适用 □不适用
详见本节“七、合并财务报表项目注释 39”
(1) 与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
收到的保证金及押金 875,549,869.17 19,193,446.77
政府扶持金 2,474,711.70 50,631,435.50
银行存款利息 13,346,975.89 17,352,589.99
收回冻结款项 46,115,100.75 20,809,460.23
其他 5,877,069.55 9,168,347.31
合计 943,363,727.06 117,155,279.80
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
支付的其他与经营活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付押金保证金 819,440,261.27 64,166,395.24
支付销售费用及管理费用 136,897,978.31 123,092,873.85
其他 41,486,448.86 27,242,190.65
合计 997,824,688.44 214,501,459.74
(2) 与投资活动有关的现金
收到的重要的投资活动有关的现金
□适用 √不适用
本期未收到单项金额超过资产总额 0.5%的投资活动现金流量。
支付的重要的投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
购买联营企业股权款 220,680,000.00
合计 220,680,000.00
收到的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
新增子公司期初货币资金 11,057,391.36
合计 11,057,391.36
支付的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
支付资管产品管理费 115,333.74 113,817.90
合计 115,333.74 113,817.90
(3) 与筹资活动有关的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
□适用 √不适用
支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
融资手续费 10,790,127.73 1,281,271.21
合计 10,790,127.73 1,281,271.21
筹资活动产生的各项负债变动情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
本期增加 本期减少
项目 期初余额 期末余额
现金变动 非现金变动 现金变动 非现金变动
短期借款 3,756,857,177.19 500,000,000.00 63,884,881.49 463,824,991.01 380,000,000.00 3,476,917,067.67
长期借款（含一
年内到期）
应付债券（含一
年内到期）
租赁负债（含一
年内到期）
合计 42,305,785,857.09 7,202,314,230.05 1,068,711,284.75 6,939,785,435.30 381,128,503.54 43,255,897,433.05
(4) 以净额列报现金流量的说明
□适用 √不适用
(5) 不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财
务影响
□适用 √不适用
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
补充资料 本期金额 上期金额
净利润 -61,333,295.92 149,855,641.73
加：资产减值准备
信用减值损失 132,547.79 -571,819.74
固定资产折旧、油气资产折耗、生
产性生物资产折旧
使用权资产摊销 6,901,123.65 1,251,299.64
无形资产摊销 28,310,558.76 28,823,062.75
长期待摊费用摊销 4,531,321.60 2,194,783.61
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的损失（收益以“-”号填
列）
固定资产报废损失（收益以“-”号
填列）
公允价值变动损失（收益以“-”号
填列）
财务费用（收益以“-”号填列） 412,196,822.79 416,947,784.25
投资损失（收益以“-”号填列） -196,347,283.94 -109,968,921.95
递延所得税资产减少（增加以“-”
-14,127,680.02 114,817,323.72
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“-”
号填列）
存货的减少（增加以“-”号填列） -196,261,642.54 -8,073,711,510.62
经营性应收项目的减少（增加以
-862,098,848.35 7,483,612,633.02
“-”号填列）
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
经营性应付项目的增加（减少以
-1,170,749,387.36 396,308,403.19
“-”号填列）
其他
经营活动产生的现金流量净额 -1,795,005,680.91 534,544,287.36
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的期末余额 6,719,958,044.26 8,627,748,164.07
减：现金的期初余额 8,128,390,923.41 8,641,696,174.92
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -1,408,432,879.15 -13,948,010.85
(2) 本期支付的取得子公司的现金净额
□适用 √不适用
(3) 本期收到的处置子公司的现金净额
□适用 √不适用
(4) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
一、现金 6,719,958,044.26 8,128,390,923.41
其中：库存现金 19,971.25 38,000.00
可随时用于支付的银行存
款
可随时用于支付的其他货
币资金
二、期末现金及现金等价物余额 6,719,958,044.26 8,128,390,923.41
(5) 使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况
□适用 √不适用
(6) 不属于现金及现金等价物的货币资金
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额 理由
其他货币资金 55,765,258.15 152,644,941.24 受限资金
合计 55,765,258.15 152,644,941.24 /
其他说明：
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用 √不适用
(1) 作为承租人
√适用 □不适用
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
□适用 √不适用
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
□适用 √不适用
售后租回交易及判断依据
□适用 √不适用
与租赁相关的现金流出总额1,535,605.07(单位：元 币种：人民币)
(2) 作为出租人
作为出租人的经营租赁
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
其中:未计入租赁收款额的可
项目 租赁收入
变租赁付款额相关的收入
长租房项目 157,124,536.27
城投控股大厦项目 15,462,238.07
其他 60,754,008.31
合计 233,340,782.65
作为出租人的融资租赁
□适用 √不适用
未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
□适用 √不适用
未来五年未折现租赁收款额
□适用 √不适用
(3) 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
八、研发支出
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
委托研发 284,080.89 970,339.63
合计 284,080.89 970,339.63
其中：费用化研发支出 284,080.89 970,339.63
□适用 √不适用
重要的资本化研发项目
□适用 √不适用
开发支出减值准备
□适用 √不适用
□适用 √不适用
九、合并范围的变更
□适用 √不适用
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
□适用 √不适用
本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用 □不适用
序号 企业名称 纳入合并范围日期 持股比例（%） 享有的表决权(%) 注册资本（万元） 层级
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
十、在其他主体中的权益
(1) 企业集团的构成
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
持股比例(%) 取得
子公司名称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质
直接 间接 方式
上海城投置地（集团）有 同一控制下企业
上海市 2,500,000,000.00 上海市 房地产 100
限公司 合并
上海城投置业服务有限公
上海市 50,000,000.00 上海市 服务业 100 设立或投资
司
上海新凯房地产开发有限
上海市 10,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
公司
上海韵意房地产开发有限
上海市 350,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
公司
上海城协房地产有限公司 上海市 700,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海露香园置业有限公司 上海市 2,200,000,000.00 上海市 房地产 45.45 54.55 设立或投资
上海城鸿置业有限公司 上海市 200,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城浦置业有限公司 上海市 160,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
同一控制下企业
上海其越置业有限公司 上海市 230,000,000.00 上海市 房地产 100
合并
上海城投置地（香港）有
香港 香港 投资控股 100 设立或投资
限公司
上实丰启置业（BVI）有
英属维尔京群岛 英属维尔京群岛 投资控股 100 资产收购
限公司
上实丰启置业有限公司 香港 香港 投资控股 100 资产收购
上海丰启置业有限公司 上海市 266,244,898.00 上海市 房地产 100 资产收购
上海城欣置业有限公司 上海市 20,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城越置业有限公司 上海市 20,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城亭置业有限公司 上海市 330,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
上海城展置业有限公司 上海市 400,000,000.00 上海市 房地产 90 设立或投资
黄山山海置业有限公司 黄山市 500,000,000.00 黄山市 房地产 70 设立或投资
上海城源房地产有限公司 上海市 420,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城投置地项目管理有
上海市 20,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
限公司
上海城明置业有限公司 上海市 100,000,000.00 上海市 房地产 70 设立或投资
上海城辰置业有限公司 上海市 450,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
城兆星置业（上海）有限
上海市 300,000,000.00 上海市 房地产 55 设立或投资
公司
上海城虹万岸建设发展有 同一控制下企业
上海市 1,240,000,000.00 上海市 房地产 80
限公司 合并
上海城凌置业有限公司 上海市 1,300,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城晖置业有限公司 上海市 370,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城曦置业有限公司 上海市 900,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城投控股投资有限公 非同一控制下企
上海市 1,250,000,000.00 上海市 股权投资 100
司 业合并
上海城投房屋租赁有限公
上海市 650,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
司
上海新江湾城投资发展有 非同一控制下企
上海市 100,000,000.00 上海市 房地产 50 50
限公司 业合并
上海城投置业经营管理有
上海市 100,000,000.00 上海市 物业管理 100 设立或投资
限公司
江阴高新区新城镇开发建
无锡市 100,000,000.00 无锡市 房地产 50 设立或投资
设有限公司
上海露香园建设发展有限
上海市 7,200,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
公司
上海竹岭风企业管理有限
上海市 50,000,000.00 上海市 餐饮管理 100 设立或投资
公司
上海城旭置业有限公司 上海市 2,480,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城渡置业有限公司 上海市 360,000,000.00 上海市 房地产 90 设立或投资
上海城翟置业有限公司 上海市 690,000,000.00 上海市 房地产 90 设立或投资
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
上海盛馨庭管理咨询合伙
上海市 800,000,000.00 上海市 股权投资 80 设立或投资
企业（有限合伙）
上海城霖置业有限公司 上海市 321,110,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城紫置业有限公司 上海市 860,000,000.00 上海市 房地产 90 设立或投资
上海城芮置业有限公司 上海市 1,197,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
上海城航置业有限公司 上海市 950,000,000.00 上海市 房地产 90 设立或投资
上海馨伴寓置业有限公司 上海市 280,000,000.00 上海市 房地产 80 资产收购
上海城祺置业有限公司 上海市 625,000,000.00 上海市 房地产 100 设立或投资
(2) 重要的非全资子公司
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
少数股东持股 本期向少数股东宣告分派的股
子公司名称 本期归属于少数股东的损益 期末少数股东权益余额
比例（%） 利
上海城展置业有限公司 10.00 -7,490,719.92 -53,105,258.87
黄山山海置业有限公司 30.00 -6,285,281.52 120,436,484.64
江阴高新区新城镇开发建设有限公司 50.00 1,035,650.61 261,127,282.55
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
子公司 期末余额 期初余额
名称 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
上海城
展置业
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
有限公
司
黄山山
海置业
有限公
司
江阴高
新区新
城镇开
发建设
有限公
司
本期发生额 上期发生额
子公司名称 经营活动现金流 经营活动现金
营业收入 净利润 综合收益总额 营业收入 净利润 综合收益总额
量 流量
上海城展置业有限公
司
黄山山海置业有限公
司
江阴高新区新城镇开
发建设有限公司
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(4) 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用 √不适用
(5) 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
(1) 重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
持股比例(%) 对合营企业或
合营企业
联营企业投资
或联营企 主要经营地 注册地 业务性质
直接 间接 的会计处理方
业名称
法
西部证券
股份有限 陕西省 陕西省 证券业务 10.26 权益法
公司
上海城投
集团财务 上海市 上海市 金融服务 20.00 权益法
有限公司
持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
本公司对西部证券的持股比例虽然低于 20%，但是西部证券董事会 10 名董事中的 2 名由本
公司派出，本公司能够对西部证券施加重大影响，故将其作为联营企业核算。
(2) 重要合营企业的主要财务信息
□适用√不适用
(3) 重要联营企业的主要财务信息
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
西部证券股份有限公 上海城投集团财务有限 上海城投集团财务
西部证券股份有限公司
司 公司 有限公司
流动资产 133,318,189,816.72 11,459,429,385.81 113,780,115,317.89 13,023,504,513.63
非流动资产 9,156,248,168.95 4,046,222,110.71 7,880,617,900.34 4,130,853,155.21
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
资产合计 142,474,437,985.67 15,505,651,496.52 121,660,733,218.23 17,154,357,668.84
流动负债 89,998,771,491.99 14,194,564,113.46 72,816,945,116.77 15,885,807,107.74
非流动负债 20,246,568,718.28 16,033,054.31 16,817,766,592.16 13,987,001.61
负债合计 110,245,340,210.27 14,210,597,167.77 89,634,711,708.93 15,899,794,109.35
少数股东权益 1,964,714,936.12 1,886,661,392.95
归属于母公司股东权益 30,264,382,839.28 1,295,054,328.75 30,139,360,116.35 1,254,563,559.49
按持股比例计算的净资产
份额
调整事项 288,895,358.26 288,952,117.74
--商誉
--内部交易未实现利润
--其他 288,895,358.26 288,952,117.74
对联营企业权益投资的账
面价值
存在公开报价的联营企业
权益投资的公允价值
营业收入 3,686,229,412.29 130,481,307.29 2,788,940,312.47 116,684,298.18
净利润 1,099,301,694.55 40,490,769.26 784,913,136.70 36,410,317.62
终止经营的净利润 / /
其他综合收益 -508,417,916.66 / 50,538,971.09
综合收益总额 590,883,777.89 40,490,769.26 835,452,107.79 36,410,317.62
本年度收到的来自联营企
业的股利
(4) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计 17,884,796.42 17,395,549.39
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 489,247.03 286,310.51
--其他综合收益
--综合收益总额 489,247.03 286,310.51
联营企业：
投资账面价值合计 2,449,825,890.29 2,473,286,458.68
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润 14,585,881.46 10,548,622.90
--其他综合收益
--综合收益总额 14,585,881.46 11,170,015.70
(5) 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
□适用 √不适用
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(6) 合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用 √不适用
(7) 与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用 √不适用
(8) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用 √不适用
□适用 √不适用
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
十一、政府补助
□适用 √不适用
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期计
本期新 与资产/
财务报 入营业 本期转入 本期其
期初余额 增补助 期末余额 收益相
表项目 外收入 其他收益 他变动
金额 关
金额
递延收 与资产
益 相关
合计 8,528,406.79 243,729.00 8,284,677.79 /
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
类型 本期发生额 上期发生额
与收益相关 2,483,711.70 6,809,249.80
与资产相关 243,729.00
合计 2,727,440.70 6,809,249.80
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十二、与金融工具相关的风险
√适用 □不适用
本公司的主要金融工具，除衍生工具外，包括银行借款、其他计息借款、货币资金等。这些
金融工具的主要目的在于为本公司的运营融资。本公司具有多种因经营而直接产生的其他金融资
产和负债，如应收账款和应付账款等。
本公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险及市场风险。
（1）资产负债表日的各类金融资产的账面价值
① 2026 年 6 月 30 日
单位：元 币种：人民币
以公允价值
以公允价值计
以摊余成本计 计量且其变动计
金融资产项目 量且其变动计入当 合计
量的金融资产 入其他综合收益
期损益的金融资产
的金融资产
货币资金 6,775,723,302.41 6,775,723,302.41
交易性金融资
产
应收账款 2,069,418,277.86 2,069,418,277.86
其他应收款 522,325,820.88 522,325,820.88
长期应收款 1,684,217,963.50 1,684,217,963.50
其他权益工具
投资
其他非流动金
融资产
② 2025 年 12 月 31 日
单位：元 币种：人民币
以公允价值计量且其 以公允价值计量且
以摊余成本计量的金
金融资产项目 变动计入当期损益的 其变动计入其他综 合计
融资产
金融资产 合收益的金融资产
货币资金 8,281,035,864.65 8,281,035,864.65
交易性金融资
产
应收账款 2,212,905,380.80 2,212,905,380.80
其他应收款 558,636,768.62 558,636,768.62
长期应收款 1,785,927,559.95 1,785,927,559.95
其他权益工具
投资
其他非流动金
融资产
（2）资产负债表日的各类金融负债的账面价值
① 2026 年 6 月 30 日
单位：元 币种：人民币
以摊余成本计量的金融负 其他金融负
金融负债项目 合计
债 债
短期借款 3,476,917,067.67 3,476,917,067.67
应付账款 5,132,991,328.47 5,132,991,328.47
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其他应付款 694,815,737.38 694,815,737.38
长期借款 18,323,347,042.45 18,323,347,042.45
应付债券 10,461,088,465.09 10,461,088,465.09
一年内到期的非流动负
债
长期应付款 18,729,284.26 18,729,284.26
租赁负债 200,677,913.24 200,677,913.24
② 2025 年 12 月 31 日
单位：元 币种：人民币
金融负债项目 以摊余成本计量的金融负债 其他金融负债 合计
短期借款 3,756,857,177.19 3,756,857,177.19
应付账款 5,757,055,488.66 5,757,055,488.66
其他应付款 767,631,514.31 767,631,514.31
长期借款 24,630,515,981.67 24,630,515,981.67
应付债券 6,357,096,793.29 6,357,096,793.29
一年内到期的非流动负债 7,376,059,096.09 7,376,059,096.09
长期应付款 18,718,346.68 18,718,346.68
租赁负债 185,256,808.85 185,256,808.85
本公司信用风险主要产生于货币资金、应收账款和其他应收款以及未纳入减值评估范围的公
允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具投资等。于资产负债表日，本公司金融资产的账面
价值已代表其最大信用风险敞口。
本公司货币资金主要为存放于声誉良好并拥有较高信用评级的国有银行和其他大中型上市银
行的银行存款，本公司认为其不存在重大的信用风险，几乎不会产生因银行违约而导致的重大损
失。
此外，对于应收账款、合同资产、其他应收款等，本公司设定相关政策以控制信用风险敞
口。本公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前
市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对
于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公
司的整体信用风险在可控的范围内。
本公司内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子公司现金流量预测
的基础上，在公司层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时
变现的有价证券；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资
金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。
于资产负债表日，本公司各项金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列示如下：
单位：元 币种：人民币
项目
短期借款 3,476,917,067.67 3,476,917,067.67
应付账款 3,007,709,336.77 1,316,711,660.80 808,570,330.90 5,132,991,328.47
其他应付款 452,064,905.48 2,079,189.45 240,671,642.45 694,815,737.38
一年内到期
的非流动负 10,793,866,944.60 10,793,866,944.60
债
长期借款 8,919,809,403.44 1,507,844,727.32 7,895,692,911.69 18,323,347,042.45
应付债券 999,433,962.26 7,194,654,502.83 2,267,000,000.00 10,461,088,465.09
长期应付款 9,997,324.58 1,226,487.00 5,700,913.70 1,804,558.98 18,729,284.26
租赁负债 29,695,796.80 61,368,532.52 109,613,583.92 200,677,913.24
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
接上表：
项目
短期借款 3,756,857,177.19 3,756,857,177.19
应付账款 2,486,330,252.19 1,608,773,268.57 1,661,951,967.90 5,757,055,488.66
其他应付款 208,269,952.33 16,116,765.56 543,244,796.42 767,631,514.31
一年内到期
的非流动负 7,376,059,096.09 7,376,059,096.09
债
长期借款 5,789,057,573.29 7,173,776,445.36 11,667,681,963.02 24,630,515,981.67
应付债券 950,000,000.00 4,327,096,793.29 1,080,000,000.00 6,357,096,793.29
长期应付款 9,986,387.00 1,226,487.00 5,700,913.70 1,804,558.98 18,718,346.68
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市
场风险主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险，如权益工具投资价格风险。
（1）利率风险
本公司的利率风险主要产生于长期银行借款及应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负
债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公
司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。
本公司总部财务部门持续监控公司利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本公
司尚未付清的浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本公司的财务业绩产生重大的不利影
响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整。于 2026 年半年度及 2025 年度本公司并无利率
互换安排。
（2）汇率风险
无。
（3）权益工具投资价格风险
本公司其他价格风险主要产生于各类权益工具投资，存在权益工具价格变动的风险。
(1) 公司开展套期业务进行风险管理
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(2) 公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
(3) 公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 转移方式分类
□适用 √不适用
(2) 因转移而终止确认的金融资产
□适用√不适用
(3) 继续涉入的转移金融资产
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
十三、公允价值的披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末公允价值
项目 第一层次公允价 第二层次公允价 第三层次公允价
合计
值计量 值计量 值计量
一、持续的公允价值计
量
（一）交易性金融资产 246,435,931.02 246,435,931.02
计入当期损益的金融资 146,875,931.02 146,875,931.02
产
（1）债务工具投资
（2）权益工具投资 146,875,931.02 146,875,931.02
（3）衍生金融资产
且其变动计入当期损益 99,560,000.00 99,560,000.00
的金融资产
（1）债务工具投资 99,560,000.00 99,560,000.00
（二）其他非流动金融
资产
（三）其他权益工具投
资
持续以公允价值计量的
资产总额
√适用 □不适用
相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
√适用□不适用
除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
√适用□不适用
相关资产或负债的不可观察的输入值。
进行独立验证和账务处理，并基于经验证的估值结果编制与公允价值有关的披露信息。
性分析
√适用□不适用
本公司在对第三层次的可供出售权益工具公允价值进行评估时，采用的估值模型主要为流动性
缺乏折扣的期权模型和市场可比公司模型等。估值技术输入值主要包括无风险利率、股价及股价
波动率、缺乏流动性折价等。
策
□适用√不适用
□适用 √不适用
√适用□不适用
本公司以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收款项、短期借款、应付款项、长
期借款、应付债券和长期应付款等。
□适用√不适用
十四、关联方及关联交易
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
母公司对本企 母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 业的持股比例 的表决权比例
(%) (%)
城市建设投资
上海城投（集 建设承包、项
上海 5,000,000.00 46.93 46.93
团）有限公司 目投资、参股
经营等
本企业最终控制方是 上海城投（集团）有限公司。
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本企业子公司的情况详见附注
√适用 □不适用
本公司子公司的情况详见本节“十、在其他主体中的权益\1、在子公司中的权益”。
本企业重要的合营或联营企业详见附注
√适用 □不适用
本公司重要的合营或联营企业详见本节“十、在其他主体中的权益\3、在合营企业或联营企
业中的权益”。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业
情况如下
√适用 □不适用
合营或联营企业名称 与本企业关系
常州明城置业发展有限公司 联营企业
上海诚鼎华建投资管理合伙企业（有限
联营企业
合伙）
上海城投集团财务有限公司 联营企业
上海东荣房地产开发有限公司 联营企业
上海海桐合创科技有限公司 联营企业
上海合庭房地产开发有限公司 联营企业
西部证券股份有限公司 联营企业
上海诚鼎创富投资管理有限公司 合营企业
扬州市华建诚鼎股权投资合伙企业（有
联营企业
限合伙）
上海建科咨询集团股份有限公司 联营企业
上海湾谷科技园管理有限公司 合营企业
其他说明
□适用 √不适用
√适用 □不适用
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
上海沧达投资经济发展有限公司 母公司的控股子公司
上海城超建设发展有限公司 母公司的控股子公司
上海城市排水设备制造安装工程有限公
母公司的控股子公司
司
上海城投房地产租赁有限公司 母公司的控股子公司
上海城投公路投资（集团）有限公司 母公司的控股子公司
上海城投环保产业投资管理有限公司 母公司的控股子公司
上海城投环保金融服务有限公司 母公司的控股子公司
上海城投环城高速建设发展有限公司 母公司的控股子公司
上海城投水务（集团）有限公司 母公司的控股子公司
上海城投资产管理（集团）有限公司 母公司的控股子公司
上海城越建设发展有限责任公司 母公司的控股子公司
上海东飞环境工程服务有限公司 母公司的控股子公司
上海东飞智慧建设工程发展有限公司 母公司的控股子公司
上海环境卫生工程设计院有限公司 母公司的控股子公司
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
上海建瓴工程咨询有限公司 母公司的控股子公司
上海临港供排水发展有限公司 母公司的控股子公司
上海前卫实业有限公司 母公司的控股子公司
上海市城市排水有限公司 母公司的控股子公司
上海市合流工程监理有限公司 母公司的控股子公司
上海市市政规划设计研究院有限公司 母公司的控股子公司
上海市政实业有限责任公司 母公司的控股子公司
上海途时旅行社有限公司 母公司的控股子公司
上海兴港置业发展有限公司 母公司的控股子公司
上海兴育置业发展有限公司 母公司的控股子公司
上海义品置业有限公司 母公司的控股子公司
上海长兴岛置业有限公司 母公司的控股子公司
上海中心大厦建设发展有限公司 母公司的控股子公司
上海中心大厦商务运营有限公司 母公司的控股子公司
上海中心大厦置业管理有限公司 母公司的控股子公司
上海住总（集团）有限公司 母公司的控股子公司
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海市合流工程监理有限
接受劳务 1,497,184.07
公司
上海城投房地产租赁有限
接受劳务 306,701.89
公司
上海中心大厦置业管理有
物业管理支出 3,277,618.00 3,657,146.79
限公司
上海中心大厦商务运营有
接受劳务 3,744.00
限公司
上海东飞环境工程服务有
接受劳务 997,414.09
限公司
上海城投（集团）有限公
租赁支出 762,025.85
司
上海城投资产管理（集
租赁支出 5,287,099.24
团）有限公司
上海建科咨询集团股份有
接受劳务 1,700,020.86
限公司及其子公司
出售商品/提供劳务情况表
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海城越建设发展有限责任
提供服务 4,574,171.04 4,590,841.84
公司
上海城投（集团）有限公司 提供服务 781,536.19 2,657,994.87
上海市城市排水有限公司 提供服务 1,988,050.95 1,011,601.61
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
上海城投资产管理（集团）
提供服务 850,861.12 590,481.20
有限公司
上海城市排水设备制造安装
提供服务 873,255.82 420,253.77
工程有限公司
上海兴港置业发展有限公司 提供服务 303,042.31 3,948,966.98
上海城投环保金融服务有限
提供服务 76,688.75
公司
上海中心大厦置业管理有限
提供服务 103,072.26 123,300.67
公司
上海诚鼎新扬子投资管理合
提供服务 106,208.20
伙企业（有限合伙）
上海诚鼎创富投资管理有限
提供服务 32,034.00 59,789.09
公司
上海诚鼎华建投资管理合伙
提供服务 12,088.30 13,786.42
企业（有限合伙）
上海城投环保金融服务有限
资产租赁 767,051.46 767,051.46
公司
上海诚鼎创富投资管理有限
资产租赁 408,560.04 464,251.44
公司
上海诚鼎华建投资管理合伙
资产租赁 70,045.74 196,354.26
企业（有限合伙）
上海城投（集团）有限公司 资产租赁 778,814.06
上海长兴岛置业有限公司 资产租赁 432,660.55
上海长兴岛置业有限公司 提供服务 3,676,100.64 3,056,603.78
上海兴育置业发展有限公司 提供服务 219,970.31
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
□适用 √不适用
(2) 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用 √不适用
关联托管/承包情况说明
□适用 √不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用 √不适用
关联管理/出包情况说明
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(3) 关联租赁情况
本公司作为出租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
上海城投环保金融服务有限公司 房屋 767,051.46 767,051.46
上海诚鼎创富投资管理有限公司 房屋 408,560.04 464,251.44
上海诚鼎华建投资管理合伙企业（有限合伙） 房屋 70,045.74 196,354.26
上海海桐合创科技有限公司 房屋 778,814.06
上海城投（集团）有限公司 房屋 432,660.55
合计 2,457,131.85 1,427,657.16
本公司作为承租方：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
简化处 简化处
未纳入 未纳入
理的短 理的短
租赁负 租赁负
期租赁 期租赁
债计量 债计量 承担的
租赁资产种 和低价 承担的租赁 和低价 增加的
出租方名称 的可变 增加的使用 的可变 支付的 租赁负
类 值资产 支付的租金 负债利息支 值资产 使用权
租赁付 权资产 租赁付 租金 债利息
租赁的 出 租赁的 资产
款额 款额 支出
租金费 租金费
（如适 （如适
用（如 用（如
用） 用）
适用） 适用）
上海城投
（集团）有 房屋及车位 1,095,238.10 503,154.81 -539,899.85
限公司
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
上海城投资
产管理（集
团）有限公 房屋及车位 3,570,007.81 13,651,918.52
司
合计 1,095,238.10 4,073,162.62 13,112,018.67
关联租赁情况说明
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(4) 关联担保情况
本公司作为担保方
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
担保是否已经
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
履行完毕
上海城投置地（集团）
有限公司
上海城投置地（集团）
有限公司
上海城投置地（香港）
有限公司
黄山山海置业有限公司 105,000,000.00 2025-12-15 2040-12-15 否
上海丰启置业有限公司 1,500,000,000.00 2025-4-28 2028-4-27 否
上海城投控股投资有限
公司
上海馨伴寓置业有限公
司
本公司作为被担保方
□适用 √不适用
关联担保情况说明
□适用 √不适用
(5) 关联方资金拆借
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
拆入
上海城投（集
团）有限公司
上海城投环保产
业投资管理有限 90,000,000.00 2022-07-27 2027-07-26 3.50
公司
上海沧达投资经
济发展有限公司
上海沧达投资经
济发展有限公司
上海沧达投资经
济发展有限公司
上海沧达投资经
济发展有限公司
上海城投环保金
融服务有限公司
上海市市政规划
设计研究院有限 80,000,000.00 2022-06-02 2027-06-01 3.50
公司
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
上海市市政规划
设计研究院有限 10,000,000.00 2022-06-10 2027-06-10 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 20,000,000.00 2022-06-15 2027-06-14 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 10,000,000.00 2022-07-12 2027-07-11 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 30,000,000.00 2022-09-09 2027-09-08 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 20,000,000.00 2022-09-13 2027-09-12 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 10,000,000.00 2022-12-06 2027-12-05 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 10,000,000.00 2023-01-05 2028-01-04 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 10,000,000.00 2023-04-19 2028-04-18 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 20,000,000.00 2023-01-06 2028-01-05 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 10,000,000.00 2023-02-09 2028-02-08 3.50
公司
上海市市政规划
设计研究院有限 20,000,000.00 2023-02-09 2028-02-08 3.50
公司
上海临港供排水
发展有限公司
上海临港供排水
发展有限公司
上海城投环城高
速建设发展有限 500,000,000.00 2024-09-19 2027-09-18 3.50
公司
上海住总（集
团）有限公司
上海市政实业有
限责任公司
上海前卫实业有
限公司
上海城投公路投
资（集团）有限 1,500,000,000.00 2024-11-18 2026-09-30 3.50
公司
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
上海中心大厦建
设发展有限公司
上海城投（集
团）有限公司
上海城投（集
团）有限公司
上海城投环保产
业投资管理有限 90,000,000.00 2022-07-27 2027-07-26 3.50
公司
拆出：
于 2026 年 6 月 30 日，本公司之子公司置地集团对常州明城置业发展有限公司（以下简称“常
州明城”）拆出资金余额 146,719,489.13 元（其中应计利息 33,667,551.77 元）。
于 2026 年 6 月 30 日，本公司之子公司上海城投置业经营管理有限公司（以下简称“置业经
营”）对上海湾谷科技园管理有限公司（以下简称“湾谷科技园”）拆出资金余额 1,000,000.00 元。
(6) 关联方资产转让、债务重组情况
□适用 √不适用
(7) 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 3,455,597.00 5,951,895.00
(8) 其他关联交易
√适用 □不适用
（1）存款利息收入
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海城投集团财务有限公司 利息收入 5,194,561.89 1,538,556.72
合计 5,194,561.89 1,538,556.72
（2）委托借款利息支出
单位：元 币种：人民币
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
上海城投环保金融服务有限公司 利息支出 18,194,445.92 22,839,446.64
上海城投（集团）有限公司 利息支出 11,167,504.68 19,290,141.01
上海城投环保产业投资管理有限公司 利息支出 1,637,500.00 1,810,000.00
上海市市政规划设计研究院有限公司 利息支出 4,709,861.53 5,706,527.78
上海市政实业有限责任公司 利息支出 3,275,000.00 3,620,000.00
上海临港供排水发展有限公司 利息支出 11,134,029.22 9,175,695.46
上海沧达投资经济发展有限公司 利息支出 15,027,362.57 18,074,861.13
上海城投环城高速建设发展有限公司 利息支出 8,649,306.75 8,656,251.19
上海住总（集团）有限公司 利息支出 1,819,445.16 2,011,112.73
上海城投公路投资(集团)有限公司 利息支出 27,291,667.70 30,166,667.27
上海前卫实业有限公司 利息支出 9,816,667.46 18,502,223.64
上海中心大厦建设发展有限公司 利息支出 3,743,056.15 5,494,445.58
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
合计 116,465,847.14 145,347,372.43
(1) 应收项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
上海义品置业有
应收账款 49,484,119.00 11,133.93 49,484,119.00 11,133.93
限公司
上海兴港置业发
应收账款 4,185,905.00 941.83 4,185,905.00 941.83
展有限公司
上海兴育置业发
应收账款 1,313,105.09 295.45 2,387,397.14 537.16
展有限公司
上海长兴岛置业
应收账款 1,670,000.00 375.75 1,620,000.00 364.5
有限公司
上海城超建设发
应收账款 748,876.17 168.50
展有限公司
上海城越建设发
应收账款 3,022,425.07 680.05 1,548,500.00 348.41
展有限责任公司
上海城投（集
应收账款 1,641,600.00 369.36 637,876.67 143.52
团）有限公司
上海市城市排水
应收账款 575,677.02 129.53 579,700.45 130.43
有限公司
上海海桐合创科
应收账款 201,797.79 8,685.64
技有限公司
上海城市排水设
应收账款 备制造安装工程 188,025.09 42.31 174,819.75 39.33
有限公司
上海城投资产管
应收账款 理（集团）有限 106,431.60 23.95 96,543.77 21.72
公司
上海城投环保金
应收账款 16,800.00 3.78 16,800.00 3.78
融服务有限公司
上海诚鼎创富投
应收账款 6,000.00 1.35 7,200.00 1.62
资管理有限公司
上海诚鼎华建投
应收账款 资管理合伙企业 2,400.00 0.54 2,400.00 0.54
（有限合伙）
上海中心大厦置
应收账款 22,744.14 5.12
业管理有限公司
上海湾谷科技园
其他应收款 1,000,000.00
管理有限公司
常州明城置业发
其他应收款 146,719,489.13 35,163.32 146,719,489.13 35,163.32
展有限公司
上海中心大厦置
其他应收款 117,979.71 3,765.01 165,847.71 5,292.59
业管理有限公司
上海城投环保产
应收账款 业投资管理有限 800.00
公司
上海城投水务
预付账款 （集团）有限公 17,237.99
司
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(2) 应付项目
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
其他应付款 上海合庭房地产开发有限公司 178,995,300.28 178,995,300.28
其他应付款 上海城投资产管理（集团）有限公司 578,572.09
扬州市华建诚鼎股权投资合伙企业
其他应付款 6,942,149.00 6,942,149.00
（有限合伙）
其他应付款 上海中心大厦置业管理有限公司 2,852,055.63
其他应付款 西部证券股份有限公司
其他应付款 上海城越建设发展有限责任公司 500,000.00 500,000.00
其他应付款 上海城超建设发展有限公司 500,000.00 500,000.00
上海诚鼎华建投资管理合伙企业（有
其他应付款 350,000.00 350,000.00
限合伙）
其他应付款 上海城投（集团）有限公司 380,656.22 162,875.16
其他应付款 上海建科咨询集团股份有限公司 91,100.00
其他应付款 上海城投环保产业投资管理有限公司 24,750.00
其他应付款 上海兴育置业发展有限公司 20,000.00
其他应付款 上海城投环保金融服务有限公司 3,875.00 3,875.00
其他应付款 上海泰华培训中心 26,400.00
应付账款 上海建科咨询集团股份有限公司 12,191,418.58 12,886,834.11
应付账款 上海中心大厦置业管理有限公司 1,170,604.47 5,445,524.57
应付账款 上海城投水务（集团）有限公司 200,000.00 4,664,692.09
应付账款 上海市合流工程监理有限公司 1,660,240.04 3,121,443.79
应付账款 上海东飞环境工程服务有限公司 569,650.85 707,980.02
应付账款 上海建瓴工程咨询有限公司 280,182.82
应付账款 上海市市政规划设计研究院有限公司 112,550.95
应付账款 上海途时旅行社有限公司 14,950.00
短期借款 上海城投公路投资（集团）有限公司 1,501,458,333.33 1,501,833,333.33
短期借款 上海城投（集团）有限公司 600,583,333.34 600,797,498.00
短期借款 上海市政实业有限责任公司 180,220,000.00
短期借款 上海住总（集团）有限公司 100,122,222.22
短期借款 上海沧达投资经济发展有限公司 100,122,221.89
短期借款 上海前卫实业有限公司 520,874,999.23 921,124,444.44
短期借款 上海中心大厦建设发展有限公司 500,486,111.10
长期借款 上海城投环保金融服务有限公司 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
长期借款 上海沧达投资经济发展有限公司 200,000,000.00 700,000,000.00
长期借款 上海城投环城高速建设发展有限公司 500,000,000.00 500,000,000.00
长期借款 上海城投（集团）有限公司 350,000,000.00 350,000,000.00
长期借款 上海市市政规划设计研究院有限公司 140,000,000.00 250,000,000.00
长期借款 上海城投环保产业投资管理有限公司 90,000,000.00 90,000,000.00
长期借款 上海临港供排水发展有限公司 300,000,000.00
长期借款 上海市政实业有限责任公司 180,000,000.00
长期借款 上海住总（集团）有限公司 100,000,000.00
长期借款 上海临港供排水发展有限公司 500,557,638.90
一年内到期的非
上海临港供排水发展有限公司 500,486,111.11
流动负债
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
一年内到期的非
上海城投环保金融服务有限公司 972,222.23 1,222,222.23
流动负债
一年内到期的非
上海沧达投资经济发展有限公司 600,680,555.55 976,250.37
流动负债
一年内到期的非
上海城投环城高速建设发展有限公司 486,111.11 496,527.78
流动负债
一年内到期的非
上海市市政规划设计研究院有限公司 110,106,944.44 346,805.59
流动负债
一年内到期的非
上海城投（集团）有限公司 223,606.25 245,968.98
流动负债
一年内到期的非
上海城投环保产业投资管理有限公司 87,500.00 110,000.00
流动负债
一年内到期的非
上海临港供排水发展有限公司 291,666.68
流动负债
一年内到期的非
上海沧达投资经济发展有限公司 97,222.60
流动负债
一年内到期的非
上海市市政规划设计研究院有限公司 136,111.16
流动负债
一年内到期的非
上海市政实业有限责任公司 175,000.00
流动负债
一年内到期的非
上海住总（集团）有限公司 97,221.46
流动负债
(3) 其他项目
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
与存在关联关系的财务公司的往来情况
(1)存款业务
关联方 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额 收取的利息
上海城投集
团财务有限 1,622,195,089.57 10,934,683,265.69 11,667,238,029.09 889,640,326.17 5,194,561.89
公司
(2)贷款业务
贷款 本期发生额
关联关 期初
关联方 贷款额度 利率 本期合计贷款 本期合计 期末余额
系 余额
范围 金额 还款金额
上海城投集团 同受一
财务有限公司 方控制
合计 / / / 128,360,000.00 128,360,000.00
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
十五、股份支付
(1) 明细情况
□适用 √不适用
(2) 期末发行在外的股票期权或其他权益工具
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
十六、承诺及或有事项
□适用 √不适用
(1) 资产负债表日存在的重要或有事项
□适用 √不适用
(2) 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用 √不适用
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
十七、资产负债表日后事项
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
拟分配的利润或股利 99,672,030.72
经审议批准宣告发放的利润或股利 99,672,030.72
□适用 √不适用
√适用 □不适用
公司之子公司上海城投控股投资有限公司于 2026 年 7 月 7 日发行“西部-上海城投控股 2 期
低碳转型资产支持专项计划”，发行规模合计 12.64 亿元，其中优先级资产支持证券规模 12 亿
元，票面利率 1.90%，发行期限为 18 年；
公司于 2026 年 7 月 22 日发行公司债券(第二期)（26 沪控 02），发行规模 10 亿元，债券期
限 3+2 年，票面利率为 1.73%；
公司于 2026 年 7 月 26 日偿还 23 沪控 02 本金 10 亿元。
十八、其他重要事项
(1) 追溯重述法
□适用√不适用
(2) 未来适用法
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(1) 非货币性资产交换
□适用 √不适用
(2) 其他资产置换
□适用 √不适用
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
□适用 √不适用
(1) 报告分部的确定依据与会计政策
√适用 □不适用
本公司的报告分部是提供不同产品和服务、或在不同地区经营的业务单元。由于各种业务或
地区需要不同的技术和市场战略，因此，本公司分别独立管理各个报告分部的生产经营活动，分
别评价其经营成果，以决定向其配置资源并评价其业绩。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
管理层出于配置资源和评价业绩的决策目的，对各业务单元的经营成果分开进行管理。分部
业绩，以报告的分部利润为基础进行评价。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配。
(2) 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 总部 房地产板块 分部间抵销 合计
一、对外交易收入 1,201,834.86 2,840,036,977.57 2,841,238,812.43
二、分部间交易收入 2,235,849.06 60,590,450.22 62,826,299.28
三、对联营和合营企业的
投资收益
四、资产减值损失
五、信用减值损失 -264,881.11 132,333.32 -132,547.79
六、折旧费和摊销费 1,504,665.57 -180,269,341.77 -178,764,676.20
七、利润总额（亏损总
额）
八、所得税费用 -22,711,789.00 39,340,996.51 -168,182.94 16,797,390.45
九、净利润（净亏损） 51,472,841.88 -106,196,361.38 6,609,776.41 -61,333,295.92
十、资产总额 41,618,472,865.42 79,885,330,264.48 40,411,206,211.49 81,092,596,918.41
十一、负债总额 26,164,725,069.25 57,986,304,702.30 24,748,658,302.52 59,402,371,469.03
十二、其他重要的非现金
项目
外的其他非现金费用
企业的长期股权投资
外的其他非流动资产 -526,256,526.63 -17,347,482,394.58 -17,468,394,990.78 -405,343,930.43
增加额
上年同期：
单位：元 币种：人民币
项目 总部 房地产模块 分部间抵销 合计
对外交易收入 3,437,004.30 5,923,355,961.10 5,926,792,965.40
分部间交易收入 51,447,109.40 51,447,109.40
对联营和合营企业的投 100,194,612.57 -1,545,527.81 98,649,084.76
资收益
资产减值损失
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
信用减值损失 339,400.98 571,819.74 339,400.98 571,819.74
折旧费和摊销费 -4,217,640.42 -176,926,286.16 -2,984,610.48 -178,159,316.10
利润总额（亏损总额） 5,274,413.60 411,762,108.75 57,794,941.16 359,241,581.19
所得税费用 6,641,219.24 260,539,661.38 57,794,941.16 209,385,939.46
净利润（净亏损） -1,366,805.64 151,222,447.37 149,855,641.73
资产总额 45,097,727,882.75 81,088,484,614.69 39,721,645,810.98 86,464,566,686.46
负债总额 28,824,026,869.79 59,906,114,313.05 24,066,605,204.38 64,663,535,978.46
折旧费和摊销费以外的
其他非现金费用
对联营企业和合营企业 5,194,557,392.95 794,215,965.03 5,988,773,357.98
的长期股权投资
长期股权投资以外的其 2,478,136,625.42 1,020,836,578.48 2,478,049,519.11 1,020,923,684.79
他非流动资产增加额
(3) 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用√不适用
(4) 其他说明
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
十九、母公司财务报表主要项目注释
(1) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 1,770,000.00 1,770,000.00
(2) 按坏账计提方法分类披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 计提 账面 账面
比例 计提比
金额 比例(%) 金额 比例 价值 金额 金额 价值
(%) 例(%)
(%)
按单项计提坏账准备 70,000.00 3.95 70,000.00 70,000.00 3.95 70,000.00
其中：
按单项计提坏账准备
的应收账款
按组合计提坏账准备 1,700,000.00 96.05 382.50 1,699,617.50 1,700,000.00 96.05 382.50 1,699,617.50
其中：
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
应收关联方 1,700,000.00 96.05 382.50 0.02 1,699,617.50 1,700,000.00 96.05 382.50 0.02 1,699,617.50
合计 1,770,000.00 / 70,382.50 / 1,699,617.50 1,770,000.00 / 70,382.50 / 1,699,617.50
按单项计提坏账准备：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由
上海恒鹭房地产开
发有限公司
合计 70,000.00 70,000.00 /
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
√适用 □不适用
组合计提项目：应收关联方
单位：元 币种：人民币
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%）
应收关联方 1,700,000.00 382.50 0.02
合计 1,700,000.00 382.50
按组合计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按预期信用损失一般模型计提坏账准备
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
坏账准备 未来12个月预 合计
信用损失(未发 信用损失(已发
期信用损失
生信用减值) 生信用减值)
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(3) 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 收回或转 转销或核 期末余额
计提 其他变动
回 销
按信用风险
特征组合计
提坏账准备
的应收账款
单项计提坏
账准备的应 70,000.00 70,000.00
收账款
合计 70,382.50 70,382.50
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(4) 本期实际核销的应收账款情况
□适用 √不适用
其中重要的应收账款核销情况
□适用 √不适用
应收账款核销说明：
□适用 √不适用
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占应收账款
应收账款和 和合同资产
应收账款期 合同资产期 坏账准备期
单位名称 合同资产期 期末余额合
末余额 末余额 末余额
末余额 计数的比例
（%）
江阴高新区
新城镇开发
建设有限公
司
上海恒鹭房
地产开发有 70,000.00 70,000.00 3.95 70,000.00
限公司
合计 1,770,000.00 1,770,000.00 100.00 70,382.50
其他说明：
□适用√不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
项目列示
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 2,922,040,140.36 1,697,880,021.46
合计 2,922,040,140.36 1,697,880,021.46
其他说明：
□适用 √不适用
应收利息
(1) 应收利息分类
□适用 √不适用
(2) 重要逾期利息
□适用 √不适用
(3) 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
(4) 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
(5) 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(6) 本期实际核销的应收利息情况
□适用 √不适用
其中重要的应收利息核销情况
□适用√不适用
核销说明：
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
应收股利
(7) 应收股利
□适用 √不适用
(8) 重要的账龄超过 1 年的应收股利
□适用 √不适用
(9) 按坏账计提方法分类披露
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备：
□适用 √不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用 √不适用
按组合计提坏账准备：
□适用 √不适用
(10) 按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 √不适用
(11) 坏账准备的情况
□适用 √不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 √不适用
(12) 本期实际核销的应收股利情况
□适用 √不适用
其中重要的应收股利核销情况
□适用√不适用
核销说明：
□适用 √不适用
其他说明：
□适用 √不适用
其他应收款
(13) 按账龄披露
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 2,970,366,819.53 1,745,941,819.52
(14) 按款项性质分类情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
应收关联方款项 2,662,544,293.66 1,425,619,293.25
应收押金保证金 260,100,000.00 272,600,000.00
其他 47,722,525.87 47,722,526.27
合计 2,970,366,819.53 1,745,941,819.52
(15) 坏账准备计提情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期信 整个存续期预期信
坏账准备 未来12个月预 合计
用损失(未发生信 用损失(已发生信
期信用损失
用减值) 用减值)
额
额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 264,881.11 264,881.11
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
余额
对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用 √不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(16) 坏账准备的情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期变动金额
类别 期初余额 收回或转 转销或核 期末余额
计提 其他变动
回 销
按单项计提
坏账准备
按组合计提
坏账准备
合计 48,061,798.06 264,881.11 48,326,679.17
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用 √不适用
(17) 本期实际核销的其他应收款情况
□适用 √不适用
其中重要的其他应收款核销情况：
□适用 √不适用
其他应收款核销说明：
□适用 √不适用
(18) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
占其他应收款期末余 坏账准备
单位名称 期末余额 款项的性质 账龄
额合计数的比例(%) 期末余额
上海城投控股投资有 1 年以内（含 1
限公司 年）
上海城投置地(香港) 1 年以内（含 1
有限公司 412,886,765.37 13.90 应收关联方款项 年）、1 至 2 年、2 81,751.58
至 3 年、3 至 4 年
上海新江湾城投资发 1 年以内（含 1
展有限公司 年）
上海城投置地（集 1 年以内（含 1
团）有限公司 年）
上海露香园置业有限
公司
合计 2,502,895,480.62 84.26 / / 495,573.31
(19) 因资金集中管理而列报于其他应收款
□适用 √不适用
其他说明：
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
类别
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
计提比 计提比
比例 比例
金额 金额 例 金额 金额 例
（%） （%）
（%） （%）
按单项计
提坏账准 47,634,667.86 1.60 47,634,667.86 47,634,667.86 2.73 47,634,667.86
备
其中：
单项计提
坏账准备
的其他应
收款项
按组合计
提坏账准 2,922,732,151.67 98.40 692,011.31 2,922,040,140.36 1,698,307,151.66 97.27 427,130.20 1,697,880,021.46
备
其中：
应收关联
方款项
应收押金
保证金
其他 87,858.01 0.00 87,858.01 100.00 0.00 87,858.41 0.01 87,858.01 100 0.4
合计 2,970,366,819.53 100.00 48,326,679.17 2,922,040,140.36 1,745,941,819.52 100 48,061,798.06 1,697,880,021.46
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 14,409,200,700.23 14,409,200,700.23 14,409,200,700.23 14,409,200,700.23
对联营、合营企业投资 4,522,736,859.48 4,522,736,859.48 4,516,760,468.67 4,516,760,468.67
合计 18,931,937,559.71 18,931,937,559.71 18,925,961,168.90 18,925,961,168.90
(1) 对子公司投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期增减变动
期初余额（账面 减值准备期 期末余额（账面 减值准备期
被投资单位 计提减值准
价值） 初余额 追加投资 减少投资 其他 价值） 末余额
备
上海城投控股
投资有限公司
上海竹岭风企
业管理有限公 43,160,648.21 43,160,648.21
司
上海城投置地
（集团）有限 3,177,645,200.20 3,177,645,200.20
公司
上海新江湾城
投资发展有限 1,142,773,427.92 1,142,773,427.92
公司
上海露香园置
业有限公司
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
上海露香园建
设发展有限公 7,252,876,800.00 7,252,876,800.00
司
上海城投置业
经营管理有限 100,000,000.00 100,000,000.00
公司
江阴高新区新
城镇开发建设 341,000,000.00 341,000,000.00
有限公司
上海城投置业
服务有限公司
合计 14,409,200,700.23 14,409,200,700.23
(2) 对联营、合营企业投资
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
期初 减值准 本期增减变动
投资 期末余额（账面 减值准备
余额（账面价 备期初 权益法下确认的 其他综合收益 宣告发放现金 计提减
单位 追加投资 减少投资 其他权益变动 其他 价值） 期末余额
值） 余额 投资损益 调整 股利或利润 值准备
一、合营企业
上海诚鼎创富投资管理
有限公司
小计 17,395,549.39 489,247.03 17,884,796.42
二、联营企业
西部证券股份有限公司 3,380,693,368.50 106,187,223.63 -52,154,280.63 41,264,682.03 3,393,461,629.47
上海诚鼎创佳投资管理
有限公司
上海诚鼎智酷私募基金
合伙企业（有限合伙）
泰兴诚鼎硬科技创业投
资合伙企业（有限合伙）
上海诚鼎新扬子投资合
伙企业（有限合伙）
上海诚鼎华建投资管理
合伙企业（有限合伙）
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
期初 减值准 本期增减变动
投资 期末余额（账面 减值准备
余额（账面价 备期初 权益法下确认的 其他综合收益 宣告发放现金 计提减
单位 追加投资 减少投资 其他权益变动 其他 价值） 期末余额
值） 余额 投资损益 调整 股利或利润 值准备
上海城投集团财务有限
公司
上海欣顺建设工程监理
有限公司
扬州市华建诚鼎股权投
资合伙企业（有限合伙）
无锡诚鼎智慧城市创业
股权投资合伙企业（有 307,212,424.33 5,703,266.00 426,341.16 301,935,499.49
限合伙）
上海建科咨询集团股份
有限公司
小计 4,499,364,919.28 18,926,407.00 122,299,790.49 -52,155,505.50 -4,466,052.18 41,264,682.03 - - 4,504,852,063.06
合计 4,516,760,468.67 18,926,407.00 122,789,037.52 -52,155,505.50 -4,466,052.18 41,264,682.03 - - 4,522,736,859.48
(3) 长期股权投资的减值测试情况
√适用 □不适用
本公司长期股权投资不存在减值迹象。
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 √不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
其他说明：
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(1) 营业收入和营业成本情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
其他业务 3,437,683.92 1,407,340.20 3,486,721.28 1,824,279.88
合计 3,437,683.92 1,407,340.20 3,486,721.28 1,824,279.88
(2) 营业收入、营业成本的分解信息
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
总部
合同分类
营业收入 营业成本
商品类型
房产业务 1,201,834.86 156,521.16
其他 2,235,849.06 1,250,819.04
按经营地区分类
上海 3,437,683.92 1,407,340.20
合计 3,437,683.92 1,407,340.20
其他说明
□适用 √不适用
(3) 履约义务的说明
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
履行履约 重要的 公司承诺 公司承担的预 公司提供的质
是否为主
项目 义务的时 支付条 转让商品 期将退还给客 量保证类型及
要责任人
间 款 的性质 户的款项 相关义务
详见本节 由乙方
“五、重 定期向
租赁服务 要会计政 出租人 租赁服务 是 无
策及会计 支付租
估计\30 金。
按季度
详见本节
提交申
“五、重
委托管理 请表由
要会计政 委托管理 是 无
收入 甲方审
策及会计
核并支
估计\30
付。
合计 / / / / /
(4) 分摊至剩余履约义务的说明
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
(5) 重大合同变更或重大交易价格调整
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益 59,304,347.82
权益法核算的长期股权投资收益 122,789,037.52 89,447,320.84
交易性金融资产在持有期间的投资
收益
发放委托贷款取得的投资收益 399,162,656.52 443,126,761.06
合计 586,647,805.73 601,204,504.63
□适用 √不适用
二十、补充资料
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
项目 金额 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
-31,885.60
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关、符合国家政策规定、按照
确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，非金融企业持有金融资产和金融负
-96,790,501.33
债产生的公允价值变动损益以及处置金融资
产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的
各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
并日的当期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
项目 金额 说明
性费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损
益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股
份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之
后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损
益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房
地产公允价值变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的
损益
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -498,963.86
其他符合非经常性损益定义的损益项目 60,541,185.00
减：所得税影响额 -24,224,068.35
少数股东权益影响额（税后） 4,958.28
合计 -9,833,615.02
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认
定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
其他说明
√适用 □不适用
的非经常性损益项目,以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》
中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目。
√适用 □不适用
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净
-0.25 -0.02 -0.02
利润
扣除非经常性损益后归属于
-0.20 -0.02 -0.02
公司普通股股东的净利润
□适用 √不适用
□适用 √不适用
上海城投控股股份有限公司2026 年半年度报告
法定代表人：张辰
董事会批准报送日期：2026 年 8 月 28 日
修订信息
□适用 √不适用
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