北京三夫户外用品股份有限公司
【2026 年 8 月】
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责
任。
公司负责人张恒、主管会计工作负责人罗向杰及会计机构负责人(会计主
管人员)罗向杰声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，
请投资者注意风险。公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“十、公
司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应
对措施，敬请投资者关注相关内容。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 165,361,713 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 0.20 元（含税）
，送红股 0 股（含税）
，不以
公积金转增股本。
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第四节 公司治理、环境和社会…………………………………………………………………33
第五节 重要事项…………………………………………………………………………………34
第六节 股份变动及股东情况……………………………………………………………………44
第七节 债券相关情况……………………………………………………………………………48
第八节 财务报告…………………………………………………………………………………49
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（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；
（二）报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；
（三）载有法定代表人签名的公司 2026 年半年度报告文本原件；
（四）以上备查文件的备置地点：公司证券部。
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释义
释义项 指 释义内容
本公司/公司/三夫户外 指 北京三夫户外用品股份有限公司
北京三夫户外运动管理有限公司（本公司设立的以组织户外运动为主的
运动管理/三夫赛事 指
全资子公司）
北京三夫探索户外运动发展有限公司（本公司设立的以户外团建业务及
三夫探索 指
户外技能培训业务为主的全资子公司）
北京三夫梦想国际旅行社有限公司（本公司设立的以组织户外徒步、越
三夫梦想旅行社 指
野自驾游等活动为主的全资子公司）
上海悉乐文化发展有限公司（本公司投资的致力于设计、建设、运营亲
上海悉乐 指
子青少年户外运动乐园项目的控股子公司）
成都乐投帮企业管理咨询中心（有限合伙），上海悉乐股东，上海悉乐业
成都乐投帮 指
绩承诺方
贵州鹰极体育旅游有限责任公司（本公司投资的致力于青少年综合安全
鹰极体育 指
教育的子公司）
江苏三夫供应链管理服务有限公司（本公司设立的致力于仓储、物流服
三夫供应链 指
务的全资子公司）
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
元/万元 指 人民币元/万元
报告期/本报告期 指 2026 年 1 月-6 月
上年同期 指 2025 年 1 月-6 月
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
股票简称 三夫户外 股票代码 002780
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 北京三夫户外用品股份有限公司
公司的中文简称（如有） 三夫户外
公司的法定代表人 张恒
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 秦亚敏 牛晓敏
联系地址 北京市昌平区陈家营西路 3 号院 23 号楼 北京市昌平区陈家营西路 3 号院 23 号楼
电话 010-87409280 010-87409280
传真 010-87409200-3030 010-87409200-3030
电子信箱 sanfoirm@sanfo.com sanfoirm@sanfo.com
三、其他情况
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025 年年
报。
其他有关资料在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
?是 □否
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追溯调整或重述原因
其他原因
上年同期 本报告期比上年同期增减
本报告期
调整前 调整后 调整后
营业收入（元） 526,673,598.15 377,883,496.06 377,883,496.06 39.37%
归属于上市公司股东的净利润
（元）
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
（元）
基本每股收益（元/股） 0.3217 0.1067 0.1067 201.50%
稀释每股收益（元/股） 0.3217 0.1067 0.1067 201.50%
加权平均净资产收益率 6.56% 2.49% 2.49% 4.07%
上年度末 本报告期末比上年度末增减
本报告期末
调整前 调整后 调整后
总资产（元） 2.37%
归属于上市公司股东的净资产
（元）
五、境内外会计准则下会计数据差异
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 6,543.19
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -150,711.78
其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,633,595.37
减：所得税影响额 508,581.22
少数股东权益影响额（税后） 14,511.93
合计 9,913,818.47
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
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?适用 □不适用
单位：元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况 本报告期
处置子公司丧失控制权产生的收益 2,577,167.08
个税扣缴税款手续费 16,071.23
减免税款 40,357.06
合 计 2,633,595.37
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项
目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经
常性损益的项目的情形。
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所属行业情况
同比增长 1.3%（除汽车以外增长 2.8%）
。从消费类型看，上半年商品零售额为 220,467 亿元，同比增长 1.1%，商品消费保
持温和增长。
同期，中国户外行业整体维持较高景气，告别粗放式规模扩张，迈入高质量、分化的增长阶段。消费增长从情绪驱动
转向专业价值与真实需求驱动，消费端呈现轻量化、生活化特征，户外装备加速融入城市日常场景。消费者更注重产品的
功能性、便捷性与舒适度，女性群体和下沉市场成为核心增量，软壳服饰、越野跑鞋、自驾露营配套装备等细分赛道增速
突出。行业格局持续迭代，本土专业品牌加速崛起，国际品牌持续深耕国内市场，线上直播赋能大众装备销量增长，线下
体验门店的核心价值亦不断提升。
（二）公司从事的主要业务
取多项举措：在全国优质渠道新开 6 家单品牌直营店及 1 家三夫战术店；推出 X-BIONIC 战术户外品类；加大营销投入以提
升品牌知名度；深化与头部 KOL 合作，持续加码自媒体平台的产品种草与测评内容；并与 X-BIONIC 品牌推广大使王心迪开
展多次互动，不断提升产品与品牌的市场曝光度。公司自有品牌、代理品牌市场影响力持续增强。
报告期内，公司实现营业收入 52,667.36 万元，同比增长 39.37%；归属于上市公司股东的净利润 5,320.46 万元，同比
增长 216.33%。截至 2026 年 6 月 30 日，公司资产总额为 125,129.68万元，归属于股东的净资产为 83,333.85万元。
（1）运动黑科技品牌 X-BIONIC(For boldest dreams)
三大核心战略主线，依托运动科技品牌的差异化定位，在产品研发、市场拓展和渠道运营三个维度协同发力，以独特的
“运动黑科技”品牌价值赢得更广泛的高端运动人群认可，实现品牌影响力与市场业绩的阶段性跃升。
研发与产品创新：科技矩阵持续完善，核心赛道实现市场引爆
X-BIONIC 品牌依托瑞士、意大利和中国三国协同研发机制——瑞士苏黎世负责精密织造功能内衣及功能袜，意大利蒙
特贝鲁纳专攻高性能越野跑鞋，中国承担约三分之二的功能性中外层产品研发——形成全球化研发协同格局。品牌延续仿
生科技核心优势，持续深化与 GORE-TEX、Polartec、Pertex、Primaloft 等国际顶尖面料供应商的联合创新机制，报告期
内重点落地两大产品赛道技术突破：TERRASKIN 越野跑鞋矩阵持续完善。推出 TERRASKIN X03 全新越野跑鞋，宽楦设计，适
合亚洲人脚型，高弹缓震，以创新结构设计显著提升支撑性、缓震性与舒适度。品牌首席产品官、跑鞋总设计师 Flavio
Guarnier 亲临雄关 330 赛事新品发布会，以设计者叙事输出产品科技逻辑，强化专业跑者圈层技术壁垒；战术户外新品系
列前置布局。落地 2026 全年战略重点，启动战术户外品类研发储备，丰富跑步、滑雪、越野、骑行、战术、城市通勤全场
景产品矩阵。同步优化优能速跑、海狸棉服、静壳等经典系列，适配综合健身运动、越野跑、滑雪等多元运动场景，实现
专业性能与日常穿着的平衡统一。
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报告期内，X-BIONIC 产品矩阵覆盖贴身层、保暖层、外层防护、越野跑鞋、功能袜等全品类，形成“专业竞技+大众
运动+城市通勤”三层产品梯度，为品牌渠道拓展和用户增长奠定坚实的产品基础。
渠道建设与运营：全域精细化增长，数字化体系日趋成熟
报告期内，X-BIONIC 线上业务实现精细化增长，天猫、京东、抖音三大核心电商平台运营体系持续深化，小红书垂直
种草阵地效能凸显，微信私域与视频号长效运营构建品牌信任资产，形成“公域引流—私域沉淀—复购转化”的数字化运
营闭环。抖音平台短视频爆款持续撬动平台自然推荐流量，以“短平快种草”模式实现前端曝光与后端转化闭环，成为品
牌线上增长的核心引擎；X-BIONIC 线下渠道加速拓展，在成熟商圈新开或拓展大面积品牌店。2026 年 4 月 X-BIONIC 北京
首创奥莱店开业、6 月 X-BIONIC 北京战术户外原点店开业、沈阳万象城店开始拓店装修升级改造、北京蓝色港湾新店开始
装修等。截至 2026 年 6 月 30 日，X-BIONIC 在全国布局 64 家线下门店，其中 X-BIONIC 品牌店 22 家、滑雪专业店 11 家、
品牌专区店 31 家。
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市场战略与品牌定位：精准锚定目标客群，实现品牌势能跃升
报告期内，X-BIONIC 市场运营以“全域声量突破、品牌势能跃升”为核心目标，围绕顶级运动员 IP 深度运营、专业赛
事赋能、潮流运动场景拓展、多平台内容协同四大维度系统推进，在持续深耕专业圈层的基础上，实现品牌声量与公众认
知度的关键跃升。报告期内，品牌总阅读量达 9,031.4 万次（同比增长 150.06%）
，品牌总搜索量达 25.2 万次（同比增长
，全域社媒总曝光超 1 亿次，全域内容总互动超 100 万次，传播数据全面实现倍数级增长。
顶级运动员 IP 深度绑定，打通大众传播通道。围绕冬奥冠军王心迪与翼装飞行探险家张树鹏两大核心运动员 IP，通
过线上线下联动活动将专业竞技精神与品牌科技形象深度绑定，实现专业圈层影响力向更广泛人群的辐射：王心迪以“为
，并同步亮相央视、湖南卫视元宵晚会高频露出品牌装备，打
心迪打 Call”线上互动引爆 UGC（单条内容最高获千条评论）
通大众认知通道；张树鹏依托翼装飞行极致场景强化高端极限科技标签，以微博、抖音话题矩阵多次登上热搜前十，突破
垂直圈层、拓展高消费潜力客群。专业赛事赋能品牌：雄关 330 长城越野赛全域传播。持续独家赞助雄关 330（赤城）长
城越野赛，以赛事为载体发布 TERRASKIN X03 新品，实现“赛事赋能品牌、品牌赋能赛事”双向驱动，通过产业、跑圈、
潮流、大众四大媒体维度全覆盖传播提升品牌美誉度。赛事传播收效显著：总搜索量达 2.8 万次（同比增长 937.9%）、总
，带来短期流量的同时，更有效拉升品牌主动搜索意愿，印证赛事营销对品牌心
阅读量 130.3 万次（同比增长 1,591.13%）
智渗透的长期价值。潮流运动场景拓展：综合健身运动赛事拓宽年轻客群。主动布局新兴潮流综合健身运动，跳出传统越
野、滑雪赛道，触达年轻健身、城市潮流运动人群，拓宽品牌年龄与风格边界。产出大量视觉化、场景化沉浸式健身短视
频与图文内容，打造“沉浸式健身大片”传播标签。综合健身运动相关内容总曝光达 534 万次，有效浏览 31.5 万次，直接
带动优能速跑系列产品增量曝光。年轻女性、情侣、城市健身爱好者自发种草，有效补充品牌年轻化用户资产，平衡传统
户外中年核心客群结构。多平台内容矩阵协同，全网声量共振。X-BIONIC 通过线上平台构建全渠道传播矩阵：短视频平台
以赛事纪实、产品实测、运动员训练等爆款内容撬动自然流量，实现曝光与转化闭环（声量占比超 50%）；小红书以万篇优
质笔记沉淀口碑，分赛道话题精准触达越野跑、健身、滑雪等垂直人群，构建长期内容资产；微博凭借品牌官宣、赛事热
点持续发酵话题，拉升搜索指数与讨论量，引导公域流量；微信生态以深度科技图文、创始人 IP 及私域社群做长效心智渗
透，构建品牌信任资产；海外平台则通过 Facebook、Instagram、YouTube、X（Twitter）系统化输出产品科技、赛事与设
计师访谈，搭建全球统一品牌形象，提升国际影响力。
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会员体系：活跃度持续提升
持续深入“会员俱乐部”体系搭建，整合产品优先体验、专属赛事报名、定制装备、线下沙龙等专属权益。CRM 会员
系统实现精细化分层运营，针对越野跑、滑雪、健身、城市户外四类人群推送差异化内容与活动，会员活跃度持续提升，
私域社群高粘性用户规模持续扩大。
报告期内，X-BIONIC 实现营业收入 21,672.81 万元，同比增长 54.69%。
（2）北欧户外美学品牌 HOUDINI
础上，从产品迭代、渠道优化、声量放大与人文叙事四大维度协同发力，不断增强品牌在中国市场的文化纵深与消费触达，
品牌影响力与市场渗透率进一步提升。
产品创新：深化亚洲版型，拓展可持续产品矩阵
报告期内，HOUDINI 基于亚洲版产品的市场反馈，在上半年进一步精细化调整版型与色彩体系，推出春夏轻量化系列
及城市户外两栖产品，满足消费者从都市通勤到近郊户外的高频场景需求，持续强化“北欧户外美学”的品牌定位。在产
品结构方面，HOUDINI 在巩固抓绒与棉服优势品类的基础上，新增皮肤衣、功能 T 恤及轻量软壳等春夏品类，构建起覆盖
全年四季、适配多元场景的完整产品生态，有效提升连带购买率与用户粘性。备受关注的 HOUDINI × Demon 联名系列于 4
月在上海浦东嘉里城举办专场发布会，邀请近 20 家媒体及 50 位 KOL 到场参与体验，并获 3 家权威媒体对品牌联合创始人
Eva 进行深度专访。通过专业产品叙事与圈层聚焦策略，HOUDINI 成功提升其在户外潮流与功能性装备领域的话题热度与专
业认知度。
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渠道布局：门店稳健扩张，终端体验全面升级
截至 2026 年 6 月末，HOUDINI 已在全国布局 43 家门店，包括 8 家品牌店及 35 家品牌专区店。HOUDINI 线下渠道重点
深耕一线及新一线城市，进一步夯实“静奢户外”在高端商圈的品牌矩阵。同时，高品质奥莱渠道建设稳步推进，北京首
创奥莱与八达岭奥莱门店相继开业，有效触达更广泛的核心消费人群。
线上渠道方面，深化天猫、抖音、京东、小红书四大电商平台的协同运营，重点推进抖音本地生活服务与天猫会员通
体系，打通线上线下库存与会员权益，全面提升全渠道转化效率。终端形象升级持续推进，新开门店全面落地“自然共生”
设计语言，强化品牌视觉辨识度，打造沉浸式购物体验。
声量传播：构建全域内容生态，品牌热度持续攀升
报告期内，HOUDINI 构建“圈层渗透+全域共振”的声量传播体系，实现线上高效、精准的内容触达传播。小红书平台
合作 KOL 超 300 位，总曝光量突破 1,800 万；抖音平台合作 KOL 超 150 位，总曝光量达 3,200 万。深度联动户外垂直社群、
可持续生活方式媒体及高端时尚生活媒体，围绕“Everything Matters”“自然共生”等核心话题持续输出深度内容，全
域内容浏览量近 3,000 万。
品牌跨界合作持续深化，上半年正式推出与 Demon 的联名系列，成功实现户外玩家与都市潮流群体的双重破圈。线下
活动方面，全国门店每月组织两场以上主题户外活动及瑞典 Fika 文化体验，累计开展超 100 场，逐步形成“门店即社群中
心”的运营模式，有效拉近与消费者的距离。
值得关注的是，HOUDINI 于上半年通过人文叙事进一步丰富品牌内涵。品牌携手影像计划作品“地生集”，以服装赞
助形式开启大凉山项目，使当地居民身着 HOUDINI 户外服饰走进影像画面。HOUDINI 以可持续的户外视角全程陪伴这场影
像实验，在摄影与商业的融合探索中传递人文关怀，进一步夯实 HOUDINI 温暖、克制且具社会责任感的品牌形象。
在专业场景布局方面，品牌首次亮相崇礼 168 超级越野赛并设立专属展位，精准切入越野跑细分赛道，借助专业赛事
场景强化在户外运动圈层的影响力，为下半年声量持续提升奠定基础。
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通过上述多维发力，HOUDINI 在 2026 年上半年进一步巩固了其在中国高端户外市场的差异化竞争优势，“静奢户外”
品牌心智持续深化，为实现全年品牌声量与市场份额双增长目标奠定坚实基础。
报告期内，HOUDINI 实现营业收入 4,540.38 万元，同比增长 11.46%。
（3）意大利手工匠心传承鞋履品牌 CRISPI
牌传播及消费者体验建设等多维度协同推进，进一步强化“高端专业户外鞋履+都市机能生活”的双场景发展路径，有效提
升品牌市场影响力与消费者认知度。
产品端 CRISPI 持续完善产品矩阵，以专业性能与意大利设计美学为核心，探索户外功能与都市生活场景的融合。围
绕消费者对个性化设计与功能性鞋履的双重需求，CRISPI MONACO 系列继续将当季国际色彩趋势融入经典鞋款设计，依托
专业色彩趋势研究机构的专业洞察，打造契合当代审美的系列配色方案；PERFETTA（完美）系列则在经典 PERFETTA GTX 基
础上持续丰富产品表达，推出轻量化新品 PERFETTA LITE。作为品牌产品创新的重要尝试，PERFETTA LITE 延续 CRISPI 舒
适零磨合、专业性能及意大利制造的品牌基因，通过轻量织物、高透气性能及结构优化设计，在保留户外功能性的同时，
探索更轻盈舒适的城野生活方式，进一步拓展消费者从轻户外活动到城市日常穿着的多元应用场景。此外，围绕“城野情
绪”主题，CRISPI 推出 PERFETTA GTX 新配色及 PERFETTA LITE 系列新品，作为中国市场限定产品，仅通过线上天猫旗舰店
及线下上海浦东嘉里城门店发售，强化产品稀缺性与市场差异化价值，深化品牌与高品质生活方式消费群体的连接。
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渠道端 CRISPI 持续推进“高端商场+专业户外渠道+线上渠道”的多元化布局。在首家商场店落户上海浦东嘉里城的
基础上，进一步优化终端形象与消费体验，通过产品展示、使用场景营造及消费者互动，帮助更多户外运动爱好者及追求
高品质生活方式的消费者深入理解 CRISPI 的品牌理念。同时，CRISPI 持续深化与国内专业渠道伙伴的合作，借助成熟的
户外零售网络与用户资源，进一步扩大市场覆盖。报告期内，CRISPI 战术系列正式入驻公司旗下三夫战术北京首创奥莱店。
该门店定位纯战术、强机能，汇聚多个国际知名战术品牌，为 CRISPI 战术产品提供了精准的专业消费触达场景。
市场端 CRISPI 持续构建“线上内容传播+线下体验互动+国际平台背书”的立体化传播体系，进一步提升品牌声量。
线上，CRISPI 聚焦小红书、抖音等主流社交平台，通过达人合作、产品体验及生活方式内容输出，加强品牌故事与产品价
值传递。2026 年上半年，CRISPI 合作达人近 200 位，总曝光量超 3,200 万，社交媒体累计浏览量近 500 万，有效扩大品牌
触达范围，显著提升了消费者对欧洲制造、专业性能及品牌美学的认知。线下，CRISPI 依托门店持续开展消费者互动活动，
每月单店至少组织一场户外体验活动，借助真实户外场景传递品牌专业精神，深化消费者与品牌之间的情感连接。此外，
CRISPI 已经连续两届亮相意大利佛罗伦萨男装展（Pitti Uomo），借助这一国际时尚与户外行业的重要平台，充分展示品
牌的产品创新与意大利设计基因，进一步提升品牌国际形象及行业影响力，为中国市场品牌建设提供有力的国际化背书。
综上，CRISPI 通过产品升级、渠道深化及精准营销持续推动市场增长。凭借扎实的产品力与不断优化的市场运营策略，
报告期内核心产品销售增长 30%，品牌市场渗透能力持续增强，进一步夯实了 CRISPI 在中国高端户外鞋履市场的竞争基础。
报告期内，CRISPI 实现营业收入 5,642.85 万元，同比增长 22.92%。
（4）专业户外鞋品牌 LA SPORTIVA、经典工装鞋靴品牌 DANNER、经典户外品牌 Marmot
重点推进 LA SPORTIVA、DANNER、Marmot、5·11、Garmont 等品牌在强定位、产品结构优化、全域渠道建设及内容运营等
方面的升级。通过专业场景营销、用户社群运营、线下体验及数字化工具应用，各品牌在专业圈层的影响力进一步巩固，
并逐步向更广泛的户外消费群体拓展。
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LA SPORTIVA 继续聚焦专业山地运动领域，巩固其在攀岩、越野跑等核心场景中的技术优势与专业认知。报告期内，
品牌围绕核心鞋靴品类优化产品结构，并结合国内消费者需求推进产品适配与市场运营。在稳固专业鞋靴基本盘的同时，
积极拓展专业服装及相关品类，通过专业赛事、线下体验和社群内容等方式深化与核心用户的连接，进一步提升其在专业
山地户外运动领域的综合影响力。鞋靴与服装品类的协同效应逐步显现，为品牌后续发展开辟了新的增长空间。
DANNER 着力优化产品结构，突破圈层边界，拓宽用户群体，实现品牌经营的稳健可控。品牌围绕美式工装休闲定位，
持续加强内容建设与营销投放，不断输出契合城市户外场景的优质内容。同时，通过落地联名款产品策略，以创新联名形
式实现破圈引流，有效拓宽用户圈层，打破传统工装户外受众局限，品牌大众认知度与市场影响力稳步提升。
Marmot 持续强化专业户外服饰定位，围绕专业户外与城市轻户外双场景完善产品布局。报告期内，重点推进品牌价值
塑造、全域渠道优化及数字化营销能力建设，进一步提升精细化运营水平。通过持续梳理核心产品结构、完善渠道布局并
加强专业内容传播，Marmot 的品牌定位和差异化价值表达逐步清晰，市场触达能力稳步增强，独立运营所形成的发展势能
得到进一步释放。
报告期内，江苏三夫主要代理品牌实现营业收入 10,549.49 万元，同比增长 70.87%。
公司“自有品牌+独家代理品牌”的发展战略，稳步推进经营优化，整体经营呈现“稳中有优、优中仍有待提升”的发展态
势。
报告期内，公司新开门店 7 家，分别为：X-BIONIC 北京首创奥莱店、HOUDINI 北京西红门荟聚店、HOUDINI 北京首创奥
莱店、攀山鼠北京首创奥莱店、三夫战术北京首创奥莱店、X-BIONIC 北京战术户外原点店、5·11 上海浦东嘉里城店。新
店选址聚焦优质商业综合体与核心商圈，进一步强化了品牌在一线商圈的布局和影响力。同时，依据“关停低效”原则，
审慎关闭 3 家经营表现未达预期的门店，包括 X-BIONIC 深圳万象城店、杭州平安金融中心店、三夫户外北京首创奥莱店。
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通过关旧开新、品牌迭代，持续优化门店结构，提升整体坪效。
近年来，户外旅行、轻量化徒步、越野跑等轻量户外运动融入大众日常休闲生活，参与人群覆盖入门新手至专业用户，
周末短途出行频次持续上升，带动户外装备需求稳步增长。为顺应这一趋势并满足多元化需求，公司完善覆盖户外旅行、
轻徒步、越野跑及自驾游等场景的装备矩阵，深化与 OSPREY、GREGORY、SEA TO SUMMIT、ULTIMATE DIRECTION、HOKA ONE
ONE、ALTRA 等专业品牌合作，满足从入门到竞技的全层级需求。门店同步优化陈列布局，扩增热门户外品类展示区域，细
化分区并打造场景化体验空间，提升顾客选购效率与消费体验。同时，公司强化团队专业能力，深耕产品解读、场景适配
与装备搭配服务，精准响应个性化需求。依托丰富的产品储备与专业服务体系，门店可一站式提供省心、优质、全方位的
户外装备解决方案与线下服务体验。
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上半年，依托 CRM 客户关系管理系统，持续整合多渠道会员资源，建立精细化用户画像，并据此精准推送个性化产品
推荐及活动信息。报告期内，三夫会员新增 25,360 人，完成全年拉新目标的 103%，同比增长 28%。截至 2026 年 6 月 30 日，
门店会员总数达到 46.3 万人，会销比为 96%。
报告期内，全国门店累计开展 69 场社群主题活动，涵盖滑雪、徒步、露营、攀岩、城市运动及门店分享会等多元品类，
触达 1,200 余人次，有效增强门店会员粘性与归属感。超 5,000 人次参与积分兑换礼品、优惠券、装备清洗服务及会员专
属活动等，显著提升会员活跃度和忠诚度，会员活跃态势持续向好。
报告期内，三夫赛事持续深化政企协同，践行“赛事+文旅”融合发展模式，上半年先后落地北京平谷金海湖游跑两项
赛、河北赤城雄关 330 长城越野赛、河北崇礼 168 超级越野赛三大自有 IP 赛事，覆盖多元化赛道类型，搭建起全年龄、全
难度的赛事矩阵，有效赋能京张体育文化旅游带与平谷休闲体育集聚区建设。
金海湖游跑两项赛作为本年度铁人三项系列赛首站，系北京市群众体育重点项目。赛事设置多梯度参赛组别，降低大
众参与门槛，搭建标准化公开水域安全保障体系，同时配套 15 个文旅特色市集展位，有效带动本地特色消费。雄关 330 长
城越野赛是国内稀缺超长距离越野跑赛事，依托 X-BIONIC 独家冠名赞助，叠加地方政府保障，赛事划分 330km 组、33km 组
和阳光少年组三大组别，配备近 2,000 名全域保障人员，依托卫星定位、生命监测实现智慧化办赛；同时通过露营、篝火
等衍生活动拓展配套服务收入。值此十周年之际，2026 崇礼 168 超级越野赛吸引来自 25 个国家及地区超 1.2 万名选手参
赛，赛事单场拉动属地旅游收入 1.68 亿元，全域传播流量超 5 亿次。本届赛事新增山野夏令营托管服务，部署多语种 AI
服务机器人，进一步提升国际化运营能力；同时全面升级绿色运营体系，深化“无痕山野”可持续发展方案，同步推行零
废弃、旧鞋新生绿色公益计划，持续激活区域四季体育消费活力。
报告期内，三夫探索紧密围绕“高品质定制团建”与“青少年素质教育”两大核心业务板块，深化存量客户经营，强
化产品内容创新，保持业务稳健运营。在高品质定制团建业务方面，聚焦高端户外徒步团建赛道，持续推进多项大体量、
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高规格项目的签约与筹备工作，团建场景覆盖戈壁徒步、高山峡谷穿越、文化古道徒步等多元经典户外路线。报告期内，
青岛帆船团建、秦岭徒步穿越、奥森万米跑等重点项目已顺利落地实施，进一步积累了项目实操经验。同时，积极推进新
疆徒步、云南雨林徒步、藏地秘境穿越等标杆项目的策划筹备，为后续业务发展储备增长动能；在青少年素质教育业务方
面，黄埔特训营创新引入 AI 科技课程，致力于打造成长型素质教育产品。顺应青少年素质教育前沿发展趋势，在黄埔特训
军事夏令营中融入 AI 场景化训练课程，实现产品差异化与科技化升级。依托长期搭建的成熟运营保障体系及前沿课程内容，
本期夏令营招生规模与经营收益保持平稳，产品品牌价值与综合效益得到持续释放。
报告期内，三夫梦想旅行社作为公司旗下专业的户外运动旅行社，深耕户外旅行细分领域，通过组织为期 1 至 10 天不
等的户外旅行活动，积极传递运动、健康的户外生活方式与理念，助力参与者实现强身健体、放松身心、拓展社交及挑战
自我等多重价值。上半年，三夫梦想旅行社共组织户外活动 110 场，涵盖徒步、骑行、帆船、攀冰、跳岛、浮潜、皮划艇
海划、攀岩、露营及高海拔登山等多种形式，累计服务约 3,000 人次，较去年同期增长 105%；半年内客户复购率达 79%，
充分体现了户外旅行业务的成长性与用户粘性。此外，三夫梦想旅行社还积极协助公司自有品牌开展会员活动、社群活动
及达人活动等多类型线下活动，为 X-BIONIC、HOUDINI 等品牌策划并落地多场线下户外体验活动。其中，成都分部上半年
成功组织近 10 场品牌合作活动，有效强化了品牌与消费者的深度连接，为公司业务的协同发展提供了有力支撑。
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为核心目标，持续深耕仓储物流、品牌知识产权保护、保税仓运营、直播配套、仓店一体化五大核心业务板块，推动各业
务提质增效、转型升级。
全域供应链仓储物流业务
报告期内，供应链仓储物流业务整体运营规模持续扩容，商品周转处理规模约 349.42 万件，较上年同期增长 51.53%，
业务流转效率显著提升。在业务体量高速增长的背景下，三夫供应链持续优化作业流程、压降运营成本、提升人效产能，
稳步推进内部服务标准化、外部服务产品化，加速实现从公司内部配套支撑向市场化、专业化、可对外输出的综合供应链
服务商转型，为公司整体经营目标落地与长期核心竞争力培育提供坚实保障。三夫供应链稳步推进仓储智能化升级建设，
落地智能仓储区域规划方案，完成场地布局、SKU 分层排布、软硬件系统对接等前期筹备工作，推动传统人工粗放式作业
向数字化、智能化、精细化作业转型，为后续持续提效降本、承接更大规模业务体量筑牢软硬件根基。在扎实保障内部全
渠道物流运转的基础上，持续梳理完善标准化作业体系，优化仓储操作、货品养护、售后翻新等增值服务流程，建立健全
对外服务报价体系，稳步对外开放成熟的供应链服务能力，积极拓展外部合作项目，推动仓储物流业务从内部成本配套板
块，逐步转型为公司市场化盈利增长点。
品牌知识产权保护业务
持续构建全维度品牌 IP 守护体系，聚焦品牌价值保护与市场渠道秩序规范，常态化开展假冒仿品清查、非授权销售整
治、违规串货管控及异常渠道治理等专项工作。通过标准化真伪鉴别、侵权取证、渠道清理、合规巡检等全链条专业服务，
持续净化品牌产品流通市场环境，稳固品牌授权体系与价格体系，筑牢品牌资产价值护城河，持续提升合作品牌的市场口
碑与长期资产价值。
保税仓业务
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作为首批入驻宿迁保税物流中心的标杆企业，三夫供应链持续推动保税仓业务规模化、常态化、规范化运营，充分释
放保税仓储、便捷通关、跨境集散的政策优势与区位优势，持续优化跨境采购、仓储存储、通关申报全链路流程。依托保
税业务模式，有效降低公司国际采购环节的资金占用、关税成本及综合物流成本，持续优化整体盈利结构，进一步夯实公
司进口高端户外装备的市场竞争优势。在稳固保障公司内部跨境采购业务的同时，持续对外输出标准化保税仓储、跨境通
关一体化配套服务，稳步拓宽合作客户圈层，扩大保税业务经营规模。
直播基地配套供应链业务
依托成熟的供应链管理体系与资源优势，深度联动公司直播基地业务，全方位支撑常态化直播、主题专场直播、达人
集中带货等多维度直播场景有序落地。
三夫仓店业务
三夫仓店围绕库存价值再造方向落地见效，依托供应链完善的售后整备体系对终端退换、换季滞销、轻微瑕疵货品进
行统一分拣、质检修复、翻新定级、合规再造。将大量呆滞、低效库存转化为可正常售卖的优质货品，有效减少仓储资源
闲置与货品贬值损耗，充分挖掘存量资产剩余价值，大幅降低公司库存沉淀压力。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求
（三）零售行业经营性分析
截至报告期末，公司在北京、上海、南京、成都、深圳、沈阳、长春、青岛、石家庄、苏州、张家口、大连、吉林、
通化、阿勒泰、白山共 16 个城市，开设了 55 家专业户外用品连锁店，面积合计约 2.30 万平米。
（1）报告期末门店分布情况
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门店数量（家） 经营业态 物业权属
地区 经营模式 品牌店 专业店 租赁 自有
综合店
商圈店 滑雪店 （家） （家） （家）
直营 5 2 4 11 10 1
东北区
联营 0 1 0 1 1 0
直营 11 7 6 24 24 0
华北区
联营 1 4 0 5 5 0
华东区 直营 6 4 0 10 10 0
华南区 直营 1 0 0 1 1 0
西南区 直营 2 0 0 2 2 0
西北区 直营 0 0 1 1 1 0
合 计 26 18 11 55 54 1
说明：
（2）报告期末经销门店情况
截至报告期末，公司 X-BIONIC、HOUDINI 经销商门店共计 42 家，其中 X-BIONIC 经销商品牌店 12 家，经销商品牌专区
店 8 家；HOUDINI 经销商品牌店 4 家，经销商品牌专区店 18 家。
（3）报告期内，销售收入排名在前十名的门店情况
开业 合同面积 经营 经营 物业
门店名称 地址 2
日期 （m ） 业态 模式 权属
万体店 上海市徐汇区天钥桥路 859 号 1-3 层 2,247.64 专业店 直营 租赁
北京市海淀区复兴路 69 号院 2 号 G16、G17 2017 年
五棵松店 1,252.28 专业店 直营 租赁
室 2月
铁像寺水街店 成都市高新区剑南大道中段 599 号一层 998.01 专业店 直营 租赁
X-BIONIC 沈阳市和平区青年大街 288 号万象城商场 2024 年
沈阳万象城店 L525 商铺 2月
X-BIONIC 北京市昌平区南口路南口段 1 号院八达岭奥 2023 年
北京八达岭奥莱店 莱 B 区 2 号楼 1 层 208 号 8月
浑南天惠广场店 沈阳市浑南区浑南西路 5-1 号 1-5 门 571.22 专业店 直营 租赁
X-BIONIC 2024 年
长春市朝阳区欧亚卖场 L2 黄海大街 122 号 230.00 专业店 联营 租赁
长春欧亚卖场店 9月
北京市顺义区祥云小镇购物中心 13-105 号商 2023 年
祥云小镇店 1,000.00 专业店 直营 租赁
铺 1月
沈阳市铁西区北二中路 6 号星摩尔购物中心 2025 年
沈阳星摩尔店 914.70 专业店 直营 租赁
G.F-01-a 8月
马甸东店 北京市西城区马甸南村 2 号楼底商 423.53 专业店 直营 租赁
（4）门店业务收入情况
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（5）批发业务收入情况
（6）门店变动情况
序 开业 合同面积 经营 经营 物业
门店名称 地址 城市 2 店铺类别
号 日期 （m ） 业态 模式 权属
北京市大兴区欣宇
HOUDINI 2026 年
北京西红门荟聚店 3月
心 L11 层 01C67 号
北京市房山区长阳
攀山鼠 2026 年
北京首创奥莱店 4月
奥莱 F1-C11
北京市房山区长阳
HOUDINI 2026 年
北京首创奥莱店 4月
奥莱 F1-C10
北京市房山区长阳
X-BIONIC 镇悦盛路 6 号首创 2026 年
北京首创奥莱店 奥莱 F1-C16A、F1- 4月
C16B
上海市浦东新区花
上海浦东嘉里城店 里 城 商 场 二 层 5月
L201b
北京市房山区长阳
三夫战术 镇悦盛路 6 号首创 2026 年
北京首创奥莱店 奥莱 F1-C15A、F1- 6月
C15B
X-BIONIC 北京市朝阳区酒仙 2026 年
北京战术户外原点店 桥路 2 号院 6月
序 停业 合同面积 经营 经营
门店名称 地址 2 闭店原因
号 时间 （m ） 业态 模式
X-BIONIC 深圳市罗湖区桂园街道书城路 1 2026 年 合同到期，不
深圳万象城店 号深圳万象城 T455 号商铺 2月 再续约
合同到期，战
北京市房山区长阳镇悦盛路 6 号 2026 年
首创奥莱 C 区 2 层 4月
型
杭州市上城区民心路 280 号平安
杭州平安金融中心 2026 年 合同到期，不
店 4月 再续约
MALL 第 1＆2 层第 104/205 号商铺
（7）报告期内可比门店店效信息
地区 经营模式 数量（家） 销售额（万元） 销售额同比增长率 坪效（万元/平米）
直营 10 3,085.45 6.41% 0.80
东北区
联营 1 657.60 45.75% 2.86
直营 17 5,549.82 7.54% 0.81
华北区
联营 1 691.41 45.68% 4.50
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华东区 直营 7 2,890.01 10.02% 0.56
华南区 直营 1 262.69 32.05% 0.80
西南区 直营 2 1,154.97 12.49% 0.85
说明：
报告期内，公司在天猫、京东、抖音、微商城等第三方线上电商平台的营业收入为 27,706.42 万元，同比增长 56.08%，
占公司营业收入的 52.61%。
为满足公司大客户事业部对公销售需要，公司自建三夫易企购 https://b2b.sanfo.com/ 对公业务销售网站，面向对
公客户采购。
（1）各商品类别前五名供应商供货情况
商品类别 序号 供货商名称 采购金额（万元） 采购占比
户外服装 3 供应商三 801.12 9.36%
户外鞋袜 3 供应商三 387.78 7.38%
户外装备 3 供应商三 202.95 6.75%
户外面料 3 供应商三 98.75 9.87%
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（2）存货管理政策
在存货管理方面,公司应用了 ERP 进销存管理和 WMS 仓储管理系统，可以实时了解存货情况，货品入仓、入库配送、销
售出库及季末库存数据均可实时体现，从系统内可随时获取全国各门店销售以及库存数据和各品类存货结构；公司研发部、
产品部、运营部会制定各品类安全库存量，缺货时将及时安排增补货量，保证销售需求不断货，同时避免货品滞压。
（3）对滞销及过期商品的处理政策
针对滞销商品，公司将区分不同情况采取开设奥特莱斯店铺、仓储店铺、春夏或秋冬季末大促销、临时特卖场、电商
平台渠道、微商城等形式进行特卖；针对过期商品严格按照商品保质期管理规定执行，保证商品先进先出原则，对过期商
品坚持予以销毁列入损耗。
对于减值计提政策，于资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准
备，计入当期损益。资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的
存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
三夫供应链公司负责物流体系的管理与运营，目前已经全面构建“保税物流+仓储服务+售后中心+知识产权”的复合型
业务体系。宿迁仓储物流基地用于快速周转及存储公司自有品牌及代理销售的全系列商品，包括户外服装、鞋袜、装备等。
公司采购的商品或委托加工生产的产品首先发往宿迁仓储物流基地，再通过第三方物流公司运送到门店或顾客指定地点。
报告期内仓储支出为 303.41 万元，物流支出为 503.20 万元，全部为外包物流支出。
报告期内，公司自有品牌业务收入为 22,693.24 万元，占公司业务收入的 43.09%。其中 X-BIONIC 品牌业务收入为
商品类别 营业收入（万元） 占比
服装类 21,990.18 96.90%
鞋袜类 667.96 2.94%
装备类 35.09 0.15%
合 计 22,693.24 100.00%
二、核心竞争力分析
（一） 收购运营运动黑科技品牌 X-BIONIC 带来的巨大发展空间
X-BIONIC 以其强大的黑科技属性，获得了世界上众多专业运动员的广泛认可。“X”代表科技、创新、未来和无限可
能，“BIONIC”代表仿生科技，X-BIONIC 所体现的就是以科技提升运动表现，助力实现最狂野的运动梦想的精神。公司在
收购“X-BIONIC”和“X-SOCKS”品牌中国区所有权后，通过吸纳、融合其先进的技术，承接其国际品牌的知名度、美誉度，
结合国际国内适应于市场的研发、生产能力，与国际各大优质原材料供应商紧密合作，依托公司在户外运动用品行业多年
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的积累，实现品牌化发展，给公司的生产经营带来巨大的发展空间。
（二） 自有品牌研发能力强
公司利用二十余年从业经验及对产品、客群的深入理解，先后成立 ANEMAQEN、SANFO、KIDSANFO、SANFO PLUS、山之
道等多个自有品牌，并拥有“X-BIONIC”、“X-SOCKS”等 IP 中国区所有权。设计研发团队由设计师、版型师、材料开发
人员等多名专业人士组成，注重对版型设计、工艺优化、生产品控等关键环节的把控。聚焦目标市场细分及多元化的产品
设计方向，在面料选择及功能性方面不断改革创新，将优质材料与先进技术结合为运动赋能，成就更舒适、更安心、更酷
炫的品牌体验。
目前，公司已与包括 GORE-TEX、Polartec、Pertex、Primaloft、Allied Feather and Down 等国际优质功能面料公司
建立深度合作业务关系，为新品研发生产及供应链打下了坚实基础。自有品牌产品自投入市场以来，已获得良好的市场口
碑，公司核心竞争力及毛利率水平都得到有力保障。
（三） 完整的户外产业运营平台
公司通过研发销售优质户外运动用品、组织户外赛事团建活动，以“户外产品+户外服务”业务板块经营人和链接人，
打造以经营用户为核心的户外生态平台，将人与户外品牌相链接，人与户外产品相链接，人与户外运动相链接，人与户外
教育相链接，在不同板块间实现客群转化，从而构建完整的户外产业运营平台。
（四） 户外多品牌、全品类的产品结构
公司作为较早从事户外产业的企业之一，自 1997 年成立以来，不断进行产业深耕，与国内外数百个户外品牌建立起持
久稳定的合作关系，深知不同品牌、不同品类、不同产品的核心优势和适用情境，对产品特性形成了深入的洞察和理解，
进而针对不同场景下的不同消费者提供专业化、个性化的产品选择建议，深度服务用户群体。目前公司拥有 X-BIONIC、X-
SOCKS、SANFO PLUS、 山 之 道 、ANEMAQEN、SANFO、KIDSANFO 等 自 有 品 牌 ， 独 家 代 理 CRISPI、HOUDINI、DANNER、LA
SPORTIVA、Marmot、5·11 等经典国际户外品牌，经销 200+户外知名品牌，8,000 余个 SKU，产品品类涵盖户外运动及日常
商务休闲等多类场景。部分核心品牌如下图所示：
（五）全方位的销售渠道布局
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公司拥有独立的拓店团队及全面的开店评估体系，结合历史成功经验和经营数据，从地域、消费力、客流、位置、成
本、投资回报等多方面评估考量，科学计算推演盈利模型，甄选优佳方案，力保实体店盈利能力。通过线下渠道覆盖、线
上业务拓展、集团采购推进、活动赛事联动等方式，全面拓宽销售渠道，实现线上线下协同发展，在专业户外领域具有较
强的行业影响力。
（六）专业的赛事、团建活动组织经验
运动管理子公司多年来一直专注专业户外运动的推广和普及，是中国铁人三项运动协会、中国田径协会马拉松委员会
会员单位以及国际越野跑协会的注册单位。公司以赛事为引擎，致力引领国人良好户外运动生活方式的养成，目前已成为
国内规模较大、技术实力较强的专业赛事运营机构，业务能力从组织策划、路线勘测到保障实施均处于国内领先水平；赛
事类型覆盖日常训练、入门级赛事以及长距离超级赛事，拥有三夫铁人三项赛、崇礼 168 等多项具有国际品牌影响力的赛
事。公司在赛事举办方面得到了会员、参赛者和户外运动爱好者的充分认可，会员具有稳定性强、忠诚度高等特点。
三夫探索子公司专注于企业团建业务的深入开展，在企业户外训练领域占据领先地位。十余年的行业积累，沉淀下由
众多专业资深教练组成的优质教练团队，其中多名持有国家级专业资质证书、具备十年以上从业经验、上万人次培训经历
的明星教练员。并且与多家独具户外娱乐属性的优质营地资源建立了深厚的合作关系。十余载的行业深耕与业务拓展，使
公司的客户资源已覆盖包括互联网、科技、金融等在内的 20 余个行业领域，其中包括数十家世界 500 强企业、上市公司及
新兴互联网科技公司。
（七）优质稳定的会员群体
公司始终秉持“客户第一”的服务宗旨，注重客户信息化体系建设，利用 CRM 客户关系管理系统，整合线上、线下多
渠道资源，进行统一会员服务与管理。积极培养新会员，稳固维护老会员，增值优化会员权益，提升粘性及复购率；建立
用户画像分析需求精准拓展；提供及时优质的售前、售中、售后服务，关注满意度反馈跟进增强互动；忠实稳固的会员基
础有助带动渠道流量及业绩增长。
（八）行业知名度、美誉度高
公司以“鼓励和帮助人们走向户外，运动健康，并全力践行人与自然和谐相处的生活理念”为使命，始终坚持“诚信
经营·保证售后”的经营理念，为消费者提供多品牌、全品类产品。同时，为保证服务质量，公司在产品选择、店面展示、
客户接待、专业讲解、库存管理、售后服务等方面已建立标准化管理流程，从根本上保证对外服务的统一性和品质性。公
司注重与产业链上下游企业及主管部门建立紧密的合作关系，对外严格履行商业合同，遵守商业规则，恪守商业道德，在
行业内形成了良好的美誉度和影响力。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
主要是报告期公司品牌化运营战略取得了良
好 成 效 ， 重 点 发 展 的 运 动 黑 科 技 品 牌 X-
BIONIC 营业收入同比快速增长，独家代理的
营业收入 526,673,598.15 377,883,496.06 39.37%
CRISPI、HOUDINI， 江 苏 三 夫 所 代 理 的 LA
SPORTIVA、DANNER 等品牌及隐者山之道均取
得了良好的销售业绩所致
营业成本 202,551,787.98 156,279,079.29 29.61%
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销售费用 201,750,955.42 135,661,693.74 48.72% 主要是报告期公司加大营销投入所致
管理费用 43,232,978.10 45,126,636.18 -4.20%
财务费用 8,031,986.83 7,534,343.06 6.61%
所得税费用 10,792,901.35 7,937,898.14 35.97% 主要是报告期盈利同比增加所致
研发投入 4,971,763.47 5,374,505.17 -7.49%
经营活动产生的 主要是报告期内销售商品、提供劳务收到的
现金流量净额 现金同比增加所致
投资活动产生的 主要是报告期内收到克拉特慕森（北京）户
现金流量净额 外用品有限公司分红款所致
筹资活动产生的 主要是报告期归还银行贷款支付的现金同比
-55,969,380.32 -4,454,756.08 -1,156.40%
现金流量净额 增加所致
现金及现金等价
-418,740.20 1,315,362.38 -131.83%
物净增加额
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
单位：元
本报告期 上年同期
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 526,673,598.15 100% 377,883,496.06 100% 39.37%
分行业
户外用品 506,861,090.05 96.24% 362,491,710.36 95.93% 39.83%
户外服务 19,812,508.10 3.76% 15,391,785.70 4.07% 28.72%
分产品
主营业务收入
其中：服装类 325,296,271.27 61.76% 223,748,044.33 59.21% 45.39%
鞋袜类 129,518,647.78 24.59% 98,060,034.43 25.95% 32.08%
装备类 52,046,171.00 9.88% 40,683,631.60 10.77% 27.93%
其他业务收入
其中：户外服务 19,812,508.10 3.76% 15,391,785.70 4.07% 28.72%
分地区
主营业务收入
其中：华北地区 266,758,394.21 50.65% 176,019,473.68 46.58% 51.55%
华东地区 190,644,752.95 36.20% 143,189,293.58 37.89% 33.14%
东北地区 36,132,395.82 6.86% 31,632,172.43 8.37% 14.23%
西南地区 9,577,907.23 1.82% 8,628,064.33 2.28% 11.01%
华南地区 2,485,966.95 0.47% 2,499,058.86 0.66% -0.52%
西北地区 1,261,672.89 0.24% 523,647.48 0.14% 140.94%
其他业务收入
其中：华北地区 17,784,509.16 3.38% 8,319,872.48 2.20% 113.76%
华东地区 1,904,617.99 0.36% 4,421,933.75 1.17% -56.93%
西南地区 77,509.39 0.01% 2,544,189.68 0.67% -96.95%
华中地区 45,871.56 0.01% 105,789.79 0.03% -56.64%
占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
?适用 □不适用
单位：元
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分行业
户外用品 506,861,090.05 185,380,313.34 63.43% 39.83% 31.32% 2.37%
分产品
主营业务收入
服装类 325,296,271.27 101,820,023.36 68.70% 45.39% 35.84% 2.20%
鞋袜类 129,518,647.78 56,037,582.01 56.73% 32.08% 27.06% 1.70%
分地区
主营业务收入
华北地区 266,758,394.21 80,405,498.67 69.86% 51.55% 47.08% 0.92%
华东地区 190,644,752.95 85,500,673.60 55.15% 33.14% 16.56% 6.38%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 ?不适用
四、非主营业务分析
?适用 □不适用
单位：元
占利润总额
金额 形成原因说明 是否具有可持续性
比例
投资收益 18,112,604.29 28.93% 主要为权益法下确认的投资损益 是
公允价值变动损益 0.00 0.00%
资产减值 -25,217,941.67 -40.28% 主要是报告期内计提存货跌价准备所致 否
营业外收入 158,310.61 0.25% 否
营业外支出 309,022.39 0.49% 否
五、资产及负债状况分析
单位：元
本报告期末 上年末 比重增
重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 减
货币资金 138,159,704.13 11.04% 138,586,796.71 11.34% -0.30% 无重大变化
应收账款 19,627,384.09 1.57% 30,688,230.98 2.51% -0.94% 无重大变化
存货 515,887,008.52 41.23% 539,996,905.64 44.18% -2.95% 无重大变化
投资性房地产 0.00 7,073,094.88 0.58% -0.58% 无重大变化
长期股权投资 80,880,304.55 6.46% 72,866,591.29 5.96% 0.50% 无重大变化
固定资产 106,186,964.49 8.49% 106,360,368.31 8.70% -0.21% 无重大变化
使用权资产 161,914,396.30 12.94% 148,966,457.04 12.19% 0.75% 无重大变化
短期借款 127,652,455.56 10.20% 148,523,448.75 12.15% -1.95% 无重大变化
合同负债 49,963,973.03 3.99% 42,541,051.81 3.48% 0.51% 无重大变化
长期借款 2,760,000.00 0.22% 2,809,315.54 0.23% -0.01% 无重大变化
租赁负债 115,566,267.66 9.24% 113,265,904.56 9.27% -0.03% 无重大变化
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□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：元
本期公允 计入权益的
本期计提 本期购 本期出 其他
项目 期初数 价值变动 累计公允价 期末数
的减值 买金额 售金额 变动
损益 值变动
金融资产
资产（不含衍 4,617,550.00 4,617,550.00
生金融资产）
金融资产小计 4,617,550.00 4,617,550.00
上述合计 4,617,550.00 4,617,550.00
金融负债 0.00 0.00
其他变动的内容
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
单位：元
期末 期初
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况 账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
固定资产 122,912,336.79 92,394,323.74 抵押 贷款抵押 113,636,146.31 87,258,415.42 抵押 贷款抵押
冻结、暂停 冻结、暂停
银行存款 6,195,413.50 6,195,413.50 使用受限 6,203,765.88 6,203,765.88 使用受限
非柜面业务 非柜面业务
其他货币
资金
产权证无法 产权证无法
固定资产 118,281,547.90 40,504.45 其他 118,281,547.90 41,157.73 其他
办理 办理
投资性房
地产
合计 247,559,004.27 98,799,947.77 247,567,356.65 100,746,139.99
其他说明：2026 年 6 月末投资性房地产期末金额为 0 元，主要是报告期末投资性房地产转为自用固定资产所致。
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六、投资状况分析
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
（1） 证券投资情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
□适用 ?不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
□适用 ?不适用
公司报告期未出售重大资产。
□适用 ?不适用
八、主要控股参股公司分析
?适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
单位：万元
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
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主要经营
上海飞蛙商贸 各类户外
子公司 100.00 10,752.67 7,344.31 8,077.89 1,473.32 1,018.18
有限公司 用品的批
发、零售
主要经营
江苏三夫户外
各类户外
产业发展有限 子公司 1,000.00 17,766.67 4,258.58 12,076.96 926.02 716.20
用品的批
公司
发、零售
主要经营
克拉特慕森
KLATTERM
（北京）户外 参股公司 2,500.00 24,877.62 18,140.51 18,300.34 5,209.93 4,132.26
USEN 品牌
用品有限公司
产品
报告期内取得和处置子公司的情况
?适用 □不适用
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响
有利于公司延伸开拓市场，未来将会对公司财
北京三铁体育发展有限公司 投资设立
务状况和经营成果产生积极影响。
三夫梦想（成都）体育文化发展 有利于公司延伸开拓市场，未来将会对公司财
投资设立
有限公司 务状况和经营成果产生积极影响。
公司业务量很小，不会对公司财务状况和经营
新疆三夫户外用品有限公司 注销
成果产生积极影响。
公司业务量很小，不会对公司财务状况和经营
贵州鹰极体育旅游有限责任公司 本公司减少出资、丧失控制权
成果产生积极影响。
公司业务量很小，不会对公司财务状况和经营
贵州起点鹰极文化传播有限公司 本公司减少出资、丧失控制权
成果产生积极影响。
主要控股参股公司情况说明
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ?不适用
十、公司面临的风险和应对措施
户外市场竞争加剧，品牌运营不达预期的风险
当前国内经济仍面临有效需求不足、消费动力不足等周期下行因素，消费复苏可能慢于预期，而户外运动用品行业快
速发展、新品牌不断涌入，使得户外用品市场竞争日趋激烈，公司若未能及时优化产品、强化核心竞争力，可能存在品牌
运营不及预期的风险。
应对措施：公司品牌运营通过持续的产品创新、渠道拓展、市场推广以及会员管理的优化升级等方式不断提升品牌影
响力和品牌势能，提高核心竞争优势，努力实现品牌化运营的成功。
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ?否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ?否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
□是 ?否
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第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、高级管理人员变动情况
?适用 □不适用
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
章超慧 副总经理 解聘 2026 年 04 月 28 日 工作调动
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
?适用 □不适用
每 10 股送红股数（股） 0
每 10 股派息数（元）
（含税） 0.20
分配预案的股本基数（股） 165,361,713
现金分红金额（元）
（含税） 3,307,234.26
以其他方式（如回购股份）现金分红金额（元） 0.00
现金分红总额（含其他方式）
（元） 3,307,234.26
可分配利润（元） 49,448,374.40
现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例 100%
本次现金分红情况
公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到
利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明
以公司总股本 165,361,713 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.20 元（含税）
，共计派发 3,307,234.26 元
（含税）
，送红股 0 股（含税） ，不以公积金转增股本。在实施利润分配方案的股权登记日前，如果公司利润分配的股本
基数发生变动，将按现金分配总额不变的原则对分配比例进行相应调整。
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□适用 ?不适用
公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
四、环境信息披露情况
上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单
□是 ?否
五、社会责任情况
报告期内，公司注重企业的社会价值体现，依法经营，在维护股东权益、保护供应商、消费者和职工权益、回报社会
公益等方面承担了相应的社会责任。同时，公司一直以来都在户外活动和户外赛事中担任绿色理念的传播使者，组织会员
进行面料回收、可降解种植等主题活动，在比赛或户外活动结束后提出无痕山野理念，倡导不留路条，帮助户外爱好者重
新认识人与自然的关系。
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第五节 重要事项
一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕
及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项
?适用 □不适用
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
承诺是否按时履行 是
上海悉乐 2022 年至 2024 年经审计扣除非经常性损益后的归属于股东的净利润累计为-10,623.10
万元，承诺累计净利润为 1,500 万元，差额为-12,123.10 万元，未完成业绩承诺，触发协议约定
的业绩补偿程序。
提起诉讼。2026 年 1 月，公司收到北京市第一中级人民法院送达的《受理案件通知书》[（2026）
京 01 民初 209 号]。根据《受理案件通知书》显示，公司与被告成都乐投帮、宋勇合同纠纷一案，
北京市第一中级人民法院已经立案。2026 年 7 月 7 日，北京市第一中级人民法院进行了开庭审理，
截至本公告披露日，案件还在审理中。
如承诺超期未履行
完毕的，应当详细 2.鹰极体育业绩承诺事项
说明未完成履行的 鹰极体育 2022 年至 2024 年经审计扣除非经常性损益后的归属于股东的净利润累计为-209.97 万
具体原因及下一步 元，承诺累计净利润为 600 万元，差额为-809.97 万元，未完成业绩承诺，触发协议约定的业绩补
的工作计划 偿程序。
有限责任公司签订补充协议的议案》。因公司户外用品业务持续增长，为更好聚焦主业，持续推进
“自有品牌+独家代理品牌”发展战略，董事会同意与鹰极体育及相关方签订补充协议，约定公司
尚未支付鹰极体育的 300 万元人民币投资款项不再进行支付，持股比例按照投前估值重新进行计
算，即由 55%变更为 47.82%；同时，鹰极体育项目因受到公共卫生事件以及房地产政策、土地规
划等影响，南京安全教育基地项目未能如期开展。截至 2025 年 2 月 28 日，公司支付认缴出资款
共计 700 万元，未能按照协议全额支付投资款项。按照协议约定，公司全部豁免鹰极体育原始股
东“承诺累计净利润未达标情况下的补偿”。2026 年 5 月 21 日，鹰极体育完成营业执照变更手
续。
二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。
三、违规对外担保情况
□适用 ?不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
半年度财务报告是否已经审计
□是 ?否
公司半年度报告未经审计。
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五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 ?不适用
六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
□适用 ?不适用
七、破产重整相关事项
□适用 ?不适用
公司报告期未发生破产重整相关事项。
八、诉讼事项
重大诉讼仲裁事项
?适用 □不适用
诉讼(仲裁) 涉案金额 是否形成 诉讼(仲 诉讼(仲裁)审 诉讼(仲裁)判 披露
披露索引
基本情况 （万元） 预计负债 裁)进展 理结果及影响 决执行情况 日期
巨 潮 资 讯 网
公司诉成都
（www.cninfo.com.
乐投帮企业
cn）《关于控股子公
管理咨询中 2026
司上海悉乐文化发
心（有限合 法院审理 年 02
伙）、宋勇 中 月 11
诺补偿进展暨公司
上海悉乐业 日
提起诉讼的公告》
绩承诺补偿
公 告 编 号 ：2026-
案
其他诉讼事项
?适用 □不适用
涉案金额 是否形成 诉讼(仲裁) 诉讼(仲裁)审 诉讼(仲裁)判 披露 披露
诉讼(仲裁)基本情况
（万元） 预计负债 进展 理结果及影响 决执行情况 日期 索引
公司及子公司未达到重大
已判决或已 对公司无重大
诉讼披露标准的未结案诉 619.31 否 法院执行中
调解 影响
讼合计
公司及子公司未达到重大
对公司无重大
诉讼披露标准的未结案诉 1,494.15 否 执行中 法院执行中
影响
讼合计
九、处罚及整改情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在处罚及整改情况。
十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
□适用 ?不适用
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十一、重大关联交易
?适用 □不适用
获批
关联 占同 可获
关联 的交 是否 关联
关联 关联 关联 关联 交易 类交 得的
关联 交易 易额 超过 交易 披露 披露
交易 交易 交易 交易 金额 易金 同类
关系 定价 度 获批 结算 日期 索引
方 类型 内容 价格 （万 额的 交易
原则 （万 额度 方式
元） 比例 市价
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户外 技术 协商 按相
服务 日 fo.co
用品 服务 确定 关协
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合计 -- -- -- 3,516 -- -- -- -- --
.5
大额销货退回的详细情况 不适用
按类别对本期将发生的日常关联
交易进行总金额预计的，在报告
交易金额在 2026 年度预计日常关联交易额度范围内。
期内的实际履行情况（如有）
交易价格与市场参考价格差异较
不适用
大的原因（如适用）
□适用 ?不适用
公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。
□适用 ?不适用
公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。
□适用 ?不适用
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公司报告期不存在关联债权债务往来。
□适用 ?不适用
公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
□适用 ?不适用
公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
?适用 □不适用
（1）与参股子公司进行日常经营关联交易
公司于 2026 年 6 月 23 日召开第五届董事会第二十三次会议，并于 2026 年 7 月 9 日召开 2026 年第二次临时股东会，
审议通过了《关于新增 2026 年度日常关联交易预计的议案》。同意公司及子公司（含合并报表范围内的控股子公司、控股
孙公司等）因日常业务经营需要，与克拉特慕森（北京）户外用品有限公司在原来预计的基础上合计增加日常性关联交易
（2）实际控制人为公司向银行申请授信额度提供担保的关联交易
公司于 2026 年 2 月 12 日召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于控股股东、实际控制人为公司向广发
银行申请授信额度提供担保暨关联交易的议案》，同意公司因日常经营需要，向广发银行股份有限公司北京日坛支行申请
综合授信额度 2,000 万元，授信期限一年。公司控股股东、实际控制人张恒先生及其配偶就前述授信事项向广发银行股份
有限公司北京日坛支行提供个人连带责任保证担保。
公司于 2026 年 2 月 12 日召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于控股股东、实际控制人为公司向兴业
银行申请授信额度提供担保暨关联交易的议案》，同意公司因日常经营需要，向兴业银行股份有限公司北京白纸坊支行申
请授信额度 1,000 万元，授信期限一年。公司控股股东、实际控制人张恒先生及其配偶就前述授信向兴业银行股份有限公
司北京白纸坊支行提供个人无限连带责任保证担保。
公司于 2026 年 6 月 23 日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于控股股东、实际控制人为公司向兴业
银行申请授信额度提供担保暨关联交易的议案》，同意公司因日常经营需要，向兴业银行股份有限公司北京白纸坊支行申
请授信额度 3,000 万元，授信期限一年。公司控股股东、实际控制人张恒先生及其配偶就前述授信向兴业银行股份有限公
司北京白纸坊支行提供个人无限连带责任保证担保。
公司于 2026 年 6 月 23 日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于控股股东、实际控制人为公司向中信
银行申请授信额度提供担保暨关联交易的议案》，同意公司因日常经营需要，向中信银行股份有限公司北京分行申请授信
额度 1,200 万元，授信期限一年。公司控股股东、实际控制人张恒先生及其配偶就前述授信向中信银行股份有限公司北京
分行提供个人无限连带责任保证担保。
重大关联交易临时报告披露网站相关查询
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临时公告名称 临时公告披露日期 临时公告披露网站名称
《关于控股股东、实际控制人为公司向广发银行申请授信额度提供 巨潮资讯网
担保暨关联交易的议案》 （www.cninfo.com.cn）
《关于控股股东、实际控制人为公司向兴业银行申请授信额度提供 巨潮资讯网
担保暨关联交易的议案》 （www.cninfo.com.cn）
《关于控股股东、实际控制人为公司向兴业银行申请授信额度提供 巨潮资讯网
担保暨关联交易的议案》 （www.cninfo.com.cn）
《关于控股股东、实际控制人为公司向中信银行申请授信额度提供 巨潮资讯网
担保暨关联交易的议案》 （www.cninfo.com.cn）
巨潮资讯网
《关于新增 2026 年度日常关联交易预计的公告》 2026 年 06 月 24 日
（www.cninfo.com.cn）
十二、重大合同及其履行情况
（1） 托管情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在托管情况。
（2） 承包情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在承包情况。
（3） 租赁情况
?适用 □不适用
租赁情况说明
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门店名称 合同地址 出租方 合同期限 金总额
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商场一层 L118 号
江苏省宿迁市宿豫区
宿 江苏宿迁电子商务 2026.06.01- 续
库房 园区物流园 3 号楼仓 30,510.00 350.36
迁 发展有限公司 2029.05.31 租
二楼
为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目
□适用 ?不适用
公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。
?适用 □不适用
单位：万元
公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
反担保 是否
担保额度 担 是否
担保对象名 担保 实际发生 实际担 担保 担保物（如 情况 为关
相关公告 保 履行
称 额度 日期 保金额 类型 有） （如 联方
披露日期 期 完毕
有） 担保
上海市中小
微企业政策 2025 年 2025 年 连带
性融资担保 07 月 29 850 08 月 25 850 责任 3年 否 否
基金管理中 日 日 担保
心
报告期内对外担
报告期内审批的对外担
保额度合计（A1）
计（A2）
报告期末对外担
报告期末已审批的对外
担保额度合计（A3）
（A4）
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
公司对子公司的担保情况
反担保 是否
担保额度 担 是否
担保对象名 担保 实际发生 实际担 担保 担保物（如 情况 为关
相关公告 保 履行
称 额度 日期 保金额 类型 有） （如 联方
披露日期 期 完毕
有） 担保
江苏三夫户 2024 年 2025 年 连带
外用品有限 04 月 16 1,000 02 月 18 1,000 责任 1年 是 是
公司 日 日 担保
江苏三夫户 2024 年 2025 年 连带
外用品有限 12 月 19 1,000 01 月 14 1,000 责任 3年 是 是
公司 日 日 担保
江苏三夫户 2025 年 2025 年 连带
外产业发展 02 月 15 1,000 02 月 20 1,000 责任 1年 是 是
有限公司 日 日 担保
江苏三夫户 2025 年 2025 年 连带
外产业发展 04 月 26 500 04 月 30 500 责任 3年 是 是
有限公司 日 日 担保
江苏三夫户 2025 年 2025 年 连带
外用品有限 04 月 26 1,000 04 月 30 1,000 责任 3年 是 是
公司 日 日 担保
上海三夫户 2025 年 2025 年 连带
外用品有限 04 月 26 1,000 08 月 25 1,000 责任 3年 否 是
公司 日 日 担保
江苏三夫运 2025 年 2025 年 连带
动科技有限 04 月 26 800 09 月 01 500 责任 3年 否 是
公司 日 日 担保
江苏三夫户 2025 年 2025 年 连带
外产业发展 04 月 26 500 10 月 13 500 责任 3年 否 是
有限公司 日 日 担保
江苏三夫户 2025 年 2026 年 连带
外产业发展 04 月 26 1,000 03 月 13 1,000 责任 3年 否 是
有限公司 日 日 担保
江苏三夫户 2025 年 2026 年 连带
外用品有限 04 月 26 1,000 03 月 13 1,000 责任 3年 否 是
公司 日 日 担保
江苏三夫户 2025 年 2026 年 连带
外产业发展 04 月 26 500 04 月 30 500 责任 3年 否 是
有限公司 日 日 担保
江苏三夫户 2025 年 2026 年 连带
外用品有限 04 月 26 1,000 04 月 30 1,000 责任 3年 否 是
公司 日 日 担保
江苏三夫户 2026 年 2026 年 连带
外用品有限 02 月 13 1,000 02 月 14 1,000 责任 3年 是 是
公司 日 日 担保
报告期内对子公
报告期内审批对子公司
担保额度合计（B1）
额合计（B2）
报告期末已审批的对子 报告期末对子公
公司担保额度合计 11,300 司担保余额合计 5,500
（B3） （B4）
子公司对子公司的担保情况
反担保 是否
担保额度 担 是否
担保对象名 担保 实际发生 实际担 担保 担保物（如 情况 为关
相关公告 保 履行
称 额度 日期 保金额 类型 有） （如 联方
披露日期 期 完毕
有） 担保
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
江苏三夫户 2024 年 2025 年
三夫供应链自
外用品有限 12 月 19 1,000 01 月 14 1,000 抵押 3年 是 是
有房产
公司 日 日
江苏三夫户 2025 年 2026 年
三夫供应链自
外用品有限 04 月 26 1,000 03 月 13 1,000 抵押 3年 否 是
有房产
公司 日 日
报告期内对子公
报告期内审批对子公司
担保额度合计（C1）
额合计（C2）
报告期末已审批的对子 报告期末对子公
公司担保额度合计 2,000 司担保余额合计 1,000
（C3） （C4）
公司担保总额（即前三大项的合计）
报告期内担保实
报告期内审批担保额度
合计（A1+B1+C1）
（A2+B2+C2）
报告期末全部担
报告期末已审批的担保
额度合计（A3+B3+C3）
（A4+B4+C4）
全部担保余额（即 A4+B4+C4）占公司净资产
的比例
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余
额（D）
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对
象提供的债务担保余额（E）
担保总额超过净资产 50%部分的金额（F） 0
上述三项担保金额合计（D+E+F） 5,500
公司分别于 2024 年 4 月 28 日、2024 年 5 月 24 日召开第五届董事会第
三次会议及 2023 年度股东大会，审议通过了《关于公司、控股子公司
为咸宁悉乐文化旅游有限公司提供担保的议案》。截至本公告披露日，
对未到期担保合同，报告期内发生担保责任或
因公司、咸宁悉乐、湖北省梓泽健康产业有限公司三方尚未就相关担
有证据表明有可能承担连带清偿责任的情况说
保的合作协议解除事项达成一致，湖北省梓泽健康产业有限公司已经
明（如有）
就相关事项提请民事诉讼，请求判令公司对咸宁悉乐债务承担连带清
偿责任，公司可能会承担相应担保责任。详细内容请参考公司于 2026
年 8 月 18 日在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露的相关公告。
违反规定程序对外提供担保的说明（如有） 不适用
采用复合方式担保的具体情况说明
□适用 ?不适用
公司报告期不存在委托理财。
□适用 ?不适用
公司报告期不存在其他重大合同。
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
?适用 □不适用
接待 谈论的主要内
接待 接待 接待 调研的基本情
对象 接待对象 容及提供的资
时间 地点 方式 况索引
类型 料
华创证券：刘一怡、周星宇
宏利基金：周少博 中银基金：池文丽
巨潮资讯网
兴银基金：乔华国 华宝信托：李 博
（www.cninfo
线上 公司品牌经营 .com.cn）
年1 电话 磐厚投资：张 云 泰鼎基金：张景生
会议 机构 策略及费用投 《2026 年 1 月
月 14 沟通 承珞投资：白召然 锐天投资：邓 晨
室 入规划 14 日投资者关
日 沣杨资产：吴 亮 金科投资：荣富志
系活动记录
彤源投资：杨 霞 前海尚善：火世荣
表》
野村东方资管：李 丹 工银安盛资管：吕佳音
国泰君安资管：张 钰 汇丰晋信基金：韦 钰
申万宏源：王立平、刘 佩
格量资产：鲍 丹 建信基金：张富强
中量财富：卫 星 建信养老：徐 瑞
华西证券：唐爽爽 国海证券：周 毓
大成基金：黄 涛 华源证券：周宸宇
煜德投资：孙佳丽 壹拾资产：钱纪廷
润晖投资：刘 娜 开源证券：赵晨旭
巨潮资讯网
禧悦私募：张福龙 东吴基金：姜 怡
（www.cninfo
线上 公 司 及 X- .com.cn）
年2 电话 凯联投资：李肇齐 荷荷私募：唐 巍
会议 机构 BIONIC2026 年 《2026 年 2 月
月5 沟通 方物私募：汪自兵 霄沣投资：尹霄羽
室 发展规划 5 日投资者关
日 中海基金：夏春晖 天风证券：龚 理
系活动记录
永赢基金：乔 敏 华泰证券：张霜凝
表》
浙商证券：翁晋翀 兴业证券：赵 宇
东吴证券：赵艺原 国金证券：杨雨欣
浙商纺服：詹陆雨 东北证券：张欢茹
中泰证券：吴思涵 方正纺服：陈佳妮
正鑫私募：刘人宽 象舆行投资：徐晓浩
交银施罗德：韩威俊、高逸云
汇丰晋信基金：郑小兵 腾跃基金：Lisa Wei
华创证券：刘一怡、张梓萱、周星宇、陈 蕾
天风证券：孙海洋、龚 理
惠通基金：赵旭诚、刘利钊
融通基金：马春玄、关 山
建信养老：徐 瑞 万和证券：范慧华
国海证券：周 毓 华源证券：周宸宇
甬兴证券：徐晓浩 裕瑞资管：梁 伟
巨潮资讯网
方正证券：陈佳妮 中泰证券：吴思涵
（www.cninfo
线上 .com.cn）
年4 电话 前海开源：毕建强 富国基金：房昭强 及 2026 年一季
会议 机构 《2026 年 4 月
月 29 沟通 青骊投资：于利强 安信资管：刘亚洲 度经营情况及
室 29 日投资者关
日 巨杉资管：何 川 创金合信：张小郭 品牌发展情况
系活动记录
南方基金：鲍宇晨 杭州弈宸：沈锋强
表》
天治基金：王 娟 煜德投资：孙佳丽
长城基金：韩 林 勤辰私募：生名扬
重阳投资：陈 心 乘是资产：郑尚海
华泰资产：吴张爽 上海证券：路 遥
东北证券：苏浩洋 太平养老：赵 莹
华西证券：刘耀泽 格量资产：鲍 丹
兴业证券：赵 宇 浙商证券：钱洁磊
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
国金证券：杨雨钦 东吴证券：赵艺原
中金公司：万艺澎 长盛基金：赵万隆
益恒投资：黄成略 茸门投资：陈梓英
翎展投资：邵琮元 信达澳亚：王宇豪
东方红：孟博 旭松资本：刘昌海璐
广发证券：钟泽宇 长城基金：韩 林
巨潮资讯网
阳光资产：李曦辰 永安保险：龚宇霆
（www.cninfo
线上 .com.cn）
年5 电话 富国基金：郭舒洁 远海基金：张灵坚 经营情况及
会议 机构 《2026 年 5 月
月7 沟通 交银施罗德：张程 东盈投资：周志鹏 2026 年营销计
室 7 日投资者关
日 创金合信：张小郭 昊青资产：李 湧 划
系活动记录
华安基金：马 丁 招商基金：张大印
表》
中金国际：王 凯
价值
在线 巨潮资讯网
（htt 2025 年 度 及 （www.cninfo
ps:// 2026 年一季度 .com.cn）
年5 平台
www.i 其他 个人投资者及专业机构投资者 公司业绩情 《2026 年 5 月
月 11 线上
r- 况、2026 年公 11 日投资者关
日 交流
onlin 司经营计划 系活动记录
e.cn/ 表》
）
十四、其他重大事项的说明
□适用 ?不适用
公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。
十五、公司子公司重大事项
□适用 ?不适用
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
发
公积
行 送
数量 比例 金转 其他 小计 数量 比例
新 股
股
股
一、有限售条件股份 34,709,954 20.99% -1,943,542 -1,943,542 32,766,412 19.81%
其中：境内法人
持股
境内自然人持股 34,709,954 20.99% -1,943,542 -1,943,542 32,766,412 19.81%
其中：境外法人
持股
境外自然人持股
二、无限售条件股份 130,651,759 79.01% 1,943,542 1,943,542 132,595,301 80.19%
资股
资股
三、股份总数 165,361,713 100.00% 0 0 0 0 0 165,361,713 100.00%
股份变动的原因
?适用 □不适用
股份变动的批准情况
□适用 ?不适用
股份变动的过户情况
□适用 ?不适用
股份回购的实施进展情况
□适用 ?不适用
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□适用 ?不适用
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□适用 ?不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：股
股东名 期初限售股 本期解除限 本期增加 期末限售股
限售原因 解除限售日期
称 数 售股数 限售股数 数
首发后限售股 2027 年 6 月 11
首发后限售股
张恒 32,281,413 1,943,557 0 30,337,856 日；高管锁定股按照相关规定解
高管锁定股；
限
孙雷 2,415,486 0 0 2,415,486 高管锁定股 高管锁定股按照相关规定解限
李继娟 3,900 975 0 2,925 高管锁定股 高管锁定股按照相关规定解限
贾丽玲 1,149 0 0 1,149 高管锁定股 高管锁定股按照相关规定解限
张彦 5,035 0 0 5,035 高管锁定股 高管锁定股按照相关规定解限
高管锁定股，任
章超慧 2,971 0 990 3,961 期内辞任高管股 第五届董事会届满后 6 个月
份锁定 6 个月
合计 34,709,954 1,944,532 990 32,766,412 -- --
二、证券发行与上市情况
□适用 ?不适用
三、公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末表决权恢复的优先股股东总
报告期末普通股股东总数 15,223 0
数（如有）
（参见注 8）
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
质押、标记或冻
报告期内 持有有限售 持有无限售 结情况
股东性 持股比 报告期末持
股东名称 增减变动 条件的股份 条件的股份
质 例 股数量 股份
情况 数量 数量 数量
状态
境内自 14,502,
张恒 24.46% 40,450,475 0 30,337,856 10,112,619 质押
然人 000
北京熙诚金睿股权投
资基金管理有限公司
不适
－北京新动力优质企 其他 2.00% 3,300,036 0 0 3,300,036 0
用
业发展基金（有限合
伙）
境内自 不适
孙雷 1.95% 3,220,648 0 2,415,486 805,162 0
然人 用
中国银行股份有限公
司－国联策略优选混 其他 1.55% 2,565,000 0 2,565,000 0
合型证券投资基金
高盛国际－自有资金 境外法 1.48% 2,444,687 2,266,71 0 2,444,687 不适 0
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
人 5 用
境内自 不适
魏君贤 0.77% 1,277,000 0 0 1,277,000 0
然人 用
MORGAN STANLEY &
境外法 不适
CO. INTERNATIONAL 0.76% 1,259,556 -143,773 0 1,259,556 0
人 用
PLC.
中国银行股份有限公
不适
司－华商甄选回报混 其他 0.75% 1,245,700 430,200 0 1,245,700 0
用
合型证券投资基金
境内自 不适
鲍静静 0.73% 1,209,900 66,600 0 1,209,900 0
然人 用
境内自 不适
杜文运 0.63% 1,047,500 73,900 0 1,047,500 0
然人 用
战略投资者或一般法人因配售新
股成为前 10 名股东的情况（如 无
有）
（参见注 3）
上述股东关联关系或一致行动的 本公司未知上述股东之间是否存在关联关系以及是否属于《上市公司收购管理办
说明 法》中规定的一致行动人。
上述股东涉及委托/受托表决权、
无
放弃表决权情况的说明
前 10 名股东中存在回购专户的特
无
别说明（如有） （参见注 11）
前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
张恒 10,112,619 人民币普通股 10,112,619
北京熙诚金睿股权投资基金管理
有限公司－北京新动力优质企业 3,300,036 人民币普通股 3,300,036
发展基金（有限合伙）
中国银行股份有限公司－国联策
略优选混合型证券投资基金
高盛国际－自有资金 2,444,687 人民币普通股 2,444,687
魏君贤 1,277,000 人民币普通股 1,277,000
MORGAN STANLEY & CO.
INTERNATIONAL PLC.
中国银行股份有限公司－华商甄
选回报混合型证券投资基金
鲍静静 1,209,900 人民币普通股 1,209,900
杜文运 1,047,500 人民币普通股 1,047,500
中国建设银行股份有限公司－中
金新锐股票型证券投资基金
前 10 名无限售条件股东之间，以
及前 10 名无限售条件股东和前 本公司未知上述股东之间是否存在关联关系以及是否属于《上市公司收购管理办
动的说明
前 10 名普通股股东参与融资融券
股东鲍静静通过普通证券账户持有 79,900 股，通过天风证券股份有限公司客户信用
业务情况说明（如有） （参见注
交易担保证券账户持有 1,130,000 股，实际合计持有 1,209,900 股。
持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 ?不适用
前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 ?不适用
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□是 ?否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
四、董事和高级管理人员持股变动
□适用 ?不适用
公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。
五、控股股东或实际控制人变更情况
公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。
□适用 ?不适用
控股股东报告期内变更
□适用 ?不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用 ?不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
六、优先股相关情况
□适用 ?不适用
报告期公司不存在优先股。
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
第七节 债券相关情况
□适用 ?不适用
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
第八节 财务报告
一、审计报告
半年度报告是否经过审计
□是 ?否
公司半年度财务报告未经审计。
二、财务报表
财务附注中报表的单位为：元
编制单位：北京三夫户外用品股份有限公司
单位：元
项目 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 138,159,704.13 138,586,796.71
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 4,617,550.00 4,617,550.00
衍生金融资产
应收票据 0.00
应收账款 19,627,384.09 30,688,230.98
应收款项融资
预付款项 89,298,156.29 41,079,194.81
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 24,321,484.04 19,062,306.10
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 515,887,008.52 539,996,905.64
其中：数据资源
合同资产 0.00
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 15,136,116.25 18,353,595.55
流动资产合计 807,047,403.32 792,384,579.79
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 80,880,304.55 72,866,591.29
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产 0.00 7,073,094.88
固定资产 106,186,964.49 106,360,368.31
在建工程
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 161,914,396.30 148,966,457.04
无形资产 36,630,261.36 40,467,307.29
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用 25,054,364.44 23,803,769.06
递延所得税资产 33,583,116.80 30,311,210.75
其他非流动资产 87,610.62
非流动资产合计 444,249,407.94 429,936,409.24
资产总计 1,251,296,811.26 1,222,320,989.03
流动负债：
短期借款 127,652,455.56 148,523,448.75
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据 4,161,109.00
应付账款 44,803,660.36 44,971,869.19
预收款项 375,000.00 375,000.00
合同负债 49,963,973.03 42,541,051.81
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 17,616,863.90 22,060,427.33
应交税费 7,627,551.57 20,165,696.55
其他应付款 35,837,323.91 32,615,140.88
其中：应付利息
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 59,756,162.51 50,191,844.56
其他流动负债 5,457,911.80 8,372,309.89
流动负债合计 353,252,011.64 369,816,788.96
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 2,760,000.00 2,809,315.54
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 115,566,267.66 113,265,904.56
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 0.00 568,889.07
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 118,326,267.66 116,644,109.17
负债合计 471,578,279.30 486,460,898.13
所有者权益：
股本 165,361,713.00 165,361,713.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 556,987,229.17 556,987,229.17
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 24,806,866.76 19,428,689.06
一般风险准备
未分配利润 86,182,660.72 46,307,563.65
归属于母公司所有者权益合计 833,338,469.65 788,085,194.88
少数股东权益 -53,619,937.69 -52,225,103.98
所有者权益合计 779,718,531.96 735,860,090.90
负债和所有者权益总计 1,251,296,811.26 1,222,320,989.03
法定代表人：张恒 主管会计工作负责人：罗向杰 会计机构负责人：罗向杰
单位：元
项目 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 71,890,663.56 89,462,885.34
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
交易性金融资产 4,617,550.00 4,617,550.00
衍生金融资产
应收票据 4,000,000.00
应收账款 146,350,087.95 192,270,934.97
应收款项融资
预付款项 62,724,672.03 14,128,209.78
其他应收款 88,107,850.11 83,618,759.24
其中：应收利息
应收股利 2,932,833.87 2,932,833.87
存货 298,889,297.12 309,538,856.09
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 2,048,870.24 3,397,119.34
流动资产合计 674,628,991.01 701,034,314.76
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 266,786,370.10 217,896,694.01
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产 7,073,094.88
固定资产 90,487,032.13 85,031,445.00
在建工程
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 24,263,903.43 23,885,180.02
无形资产 36,417,936.30 40,199,436.84
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用 5,670,431.96 9,192,572.85
递延所得税资产 17,807,851.86 17,047,846.25
其他非流动资产 87,610.62
非流动资产合计 441,433,525.78 400,413,880.47
资产总计 1,116,062,516.79 1,101,448,195.23
流动负债：
短期借款 41,627,455.56 51,617,978.59
交易性金融负债
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
衍生金融负债
应付票据 35,161,109.00 31,000,000.00
应付账款 127,389,310.91 142,116,334.74
预收款项
合同负债 33,231,562.67 25,529,190.86
应付职工薪酬 8,416,112.96 12,042,285.66
应交税费 3,945,876.13 11,877,625.48
其他应付款 28,933,694.11 32,028,240.18
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 15,379,413.53 15,349,353.68
其他流动负债 4,246,225.63 6,804,611.79
流动负债合计 298,330,760.50 328,365,620.98
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 7,531,043.09 8,395,552.38
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 7,531,043.09 8,395,552.38
负债合计 305,861,803.59 336,761,173.36
所有者权益：
股本 165,361,713.00 165,361,713.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 570,583,759.04 570,583,759.04
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 24,806,866.76 19,428,689.06
未分配利润 49,448,374.40 9,312,860.77
所有者权益合计 810,200,713.20 764,687,021.87
负债和所有者权益总计 1,116,062,516.79 1,101,448,195.23
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
一、营业总收入 526,673,598.15 377,883,496.06
其中：营业收入 526,673,598.15 377,883,496.06
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 464,825,296.39 352,299,206.51
其中：营业成本 202,551,787.98 156,279,079.29
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 4,285,824.59 2,322,949.07
销售费用 201,750,955.42 135,661,693.74
管理费用 43,232,978.10 45,126,636.18
研发费用 4,971,763.47 5,374,505.17
财务费用 8,031,986.83 7,534,343.06
其中：利息费用 5,714,999.08 5,693,262.90
利息收入 151,275.48 36,102.50
加：其他收益 8,003,913.13 788,137.52
投资收益（损失以“—”号填列） 18,112,604.29 10,535,814.41
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 15,535,437.21 10,536,073.34
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益
汇兑收益（损失以“—”号填列）
净敞口套期收益（损失以“—”号填列）
公允价值变动收益（损失以“—”号填列）
信用减值损失（损失以“—”号填列） 148,016.04 -944,875.42
资产减值损失（损失以“—”号填列） -25,365,957.71 -13,941,921.71
资产处置收益（损失以“—”号填列） 6,543.19 312,631.72
三、营业利润（亏损以“—”号填列） 62,753,420.70 22,334,076.07
加：营业外收入 158,310.61 682,052.43
减：营业外支出 309,022.39 176,285.77
四、利润总额（亏损总额以“—”号填列） 62,602,708.92 22,839,842.73
减：所得税费用 10,792,901.35 7,937,898.14
五、净利润（净亏损以“—”号填列） 51,809,807.57 14,901,944.59
（一）按经营持续性分类
（二）按所有权归属分类
六、其他综合收益的税后净额
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额 51,809,807.57 14,901,944.59
归属于母公司所有者的综合收益总额 53,204,641.29 16,819,343.65
归属于少数股东的综合收益总额 -1,394,833.72 -1,917,399.06
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.3217 0.1067
（二）稀释每股收益 0.3217 0.1067
法定代表人：张恒 主管会计工作负责人：罗向杰 会计机构负责人：罗向杰
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业收入 337,646,966.21 244,370,851.55
减：营业成本 136,422,540.47 115,960,710.91
税金及附加 2,762,799.31 1,423,343.36
销售费用 117,522,806.56 79,274,810.57
管理费用 25,843,359.06 26,569,905.60
研发费用 4,971,763.47 5,335,127.51
财务费用 1,344,450.81 1,924,855.70
其中：利息费用 1,494,358.92 1,349,381.35
利息收入 645,265.75 422,670.09
加：其他收益 1,000.00 51,000.00
投资收益（损失以“—”号填列） 20,509,676.09 10,536,073.34
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 15,535,437.21 10,536,073.34
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损
失以“—”号填列）
净敞口套期收益（损失以“—”号填列）
公允价值变动收益（损失以“—”号填列）
信用减值损失（损失以“—”号填列） -252,454.80 -5,562,116.59
资产减值损失（损失以“—”号填列） -9,065,409.79 -6,436,150.65
资产处置收益（损失以“—”号填列） 15,122.84 310,293.80
二、营业利润（亏损以“—”号填列） 59,987,180.87 12,781,197.80
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
加：营业外收入 305.00 380,035.50
减：营业外支出 5,761.64 40,897.42
三、利润总额（亏损总额以“—”号填列） 59,981,724.23 13,120,335.88
减：所得税费用 6,199,947.25 563,011.03
四、净利润（净亏损以“—”号填列） 53,781,776.98 12,557,324.85
（一）持续经营净利润（净亏损以“—”号填列） 53,781,776.98 12,557,324.85
（二）终止经营净利润（净亏损以“—”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
（二）将重分类进损益的其他综合收益
六、综合收益总额 53,781,776.98 12,557,324.85
七、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 588,797,973.50 440,800,757.16
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还 87,979.28 111,509.91
收到其他与经营活动有关的现金 9,109,959.30 1,484,465.24
经营活动现金流入小计 597,995,912.08 442,396,732.31
购买商品、接受劳务支付的现金 257,036,006.40 236,794,232.95
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 86,529,845.11 76,379,957.29
支付的各项税费 74,481,778.29 32,218,607.47
支付其他与经营活动有关的现金 135,323,818.85 87,215,169.86
经营活动现金流出小计 553,371,448.65 432,607,967.57
经营活动产生的现金流量净额 44,624,463.43 9,788,764.74
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 9,999,844.65
取得投资收益收到的现金 14,920,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 7,500.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 14,927,500.00 9,999,844.65
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 3,953,177.97 3,426,562.33
投资支付的现金 10,591,928.60
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 48,145.34
投资活动现金流出小计 4,001,323.31 14,018,490.93
投资活动产生的现金流量净额 10,926,176.69 -4,018,646.28
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 112,700,000.00 89,944,478.99
收到其他与筹资活动有关的现金 122,495.59 129,000.00
筹资活动现金流入小计 112,822,495.59 90,073,478.99
偿还债务支付的现金 133,679,104.34 74,335,816.84
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 9,952,969.74 1,649,133.86
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 25,159,801.83 18,543,284.37
筹资活动现金流出小计 168,791,875.91 94,528,235.07
筹资活动产生的现金流量净额 -55,969,380.32 -4,454,756.08
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -418,740.20 1,315,362.38
加：期初现金及现金等价物余额 132,213,324.75 75,087,289.52
六、期末现金及现金等价物余额 131,794,584.55 76,402,651.90
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 388,955,063.56 278,118,523.87
收到的税费返还 61,409.44 60,523.12
收到其他与经营活动有关的现金 4,426,433.47 3,405,692.28
经营活动现金流入小计 393,442,906.47 281,584,739.27
购买商品、接受劳务支付的现金 175,075,276.84 129,650,823.70
支付给职工以及为职工支付的现金 53,977,395.15 46,461,532.99
支付的各项税费 39,498,431.41 9,561,897.32
支付其他与经营活动有关的现金 52,913,320.54 42,371,897.05
经营活动现金流出小计 321,464,423.94 228,046,151.06
经营活动产生的现金流量净额 71,978,482.53 53,538,588.21
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 14,920,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 14,920,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2,747,585.47 1,251,062.83
投资支付的现金 45,400,000.00 17,118,825.02
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 1,049,300.00 5,650,000.00
投资活动现金流出小计 49,196,885.47 24,019,887.85
投资活动产生的现金流量净额 -34,276,885.47 -24,019,887.85
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 36,600,000.00 32,178,384.20
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 36,600,000.00 32,178,384.20
偿还债务支付的现金 73,578,384.20 48,126,283.51
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 9,140,856.26 566,426.53
支付其他与筹资活动有关的现金 9,156,154.86 8,602,432.56
筹资活动现金流出小计 91,875,395.32 57,295,142.60
筹资活动产生的现金流量净额 -55,275,395.32 -25,116,758.40
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -17,573,798.26 4,401,941.96
加：期初现金及现金等价物余额 83,138,170.94 16,672,058.29
六、期末现金及现金等价物余额 65,564,372.68 21,074,000.25
本期金额
单位：元
归属于母公司所有者权益
其他权益工
项目 具 专 少数股东权 所有者权
减： 其他 一般
资本公 项 盈余公 未分配利 其 益 益合计
股本 优 永 库存 综合 风险 小计
其 积 储 积 润 他
先 续 股 收益 准备
他 备
股 债
一、上年期末余额 165,361,713.00 52,225,103
,229.17 689.06 22.54 3.77 949.79
.98
加：会计政策变更
前期差错更正
- - -
其他 1,954,85 1,954,858. 1,954,85
二、本年期初余额 165,361,713.00 46,307,5 788,085,19 52,225,103
,229.17 689.06 090.90
三、本期增减变动金额 -
（减少以“—”号填 1,394,833.
列） 72
（一）综合收益总额 1,394,833.
（二）所有者投入和减
少资本
投入资本
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
权益的金额
- - -
（三）利润分配 5,378,1 13,646,2 8,268,085. 8,268,08
- - -
的分配
（四）所有者权益内部
结转
（或股本）
（或股本）
结转留存收益
存收益
（五）专项储备
（六）其他 316,719.13
四、本期期末余额 165,361,713.00 53,619,937
,229.17 866.76 60.73 9.66 531.96
.70
北京三夫户外用品股份有限公司 2026 年半年度报告全文
上年金额
单位：元
归属于母公司所有者权益
其他权益工
项目 具 专 少数股东权 所有者权
减： 其他 一般
资本公 项 盈余公 未分配利 其 益 益合计
股本 优 永 库存 综合 风险 小计
其 积 储 积 润 他
先 续 股 收益 准备
他 备
股 债
- -
一、上年期末余额 157,587,486.00 3,836,80 45,496,961
,948.96 720.21 4.91 393.17
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
- -
二、本年期初余额 157,587,486.00 3,836,80 45,496,961
,948.96 720.21 4.91 393.17
三、本期增减变动金额 -
（减少以“—”号填 1,917,399.
列） 06
（一）综合收益总额 1,917,399.
（二）所有者投入和减
少资本
投入资本
权益的金额
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（三）利润分配
的分配
（四）所有者权益内部
结转
（或股本）
（或股本）
结转留存收益
存收益
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 157,587,486.00 47,414,360
,948.96 720.21 43.39 8.56 337.76
.80
本期金额
单位：元
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其他权益工具 减： 其他
项目 专项 其 所有者权益
股本 优先 其 资本公积 库存 综合 盈余公积 未分配利润
永续债 储备 他 合计
股 他 股 收益
一、上年期末余额
加：会计政策变更
前期差错更正
- -
其他 1,954,858. 1,954,858.
二、本年期初余额
三、本期增减变动金额（减少以“—” 5,378,17 40,135,513 45,513,691
号填列） 7.70 .63 .33
（一）综合收益总额
.98 .98
（二）所有者投入和减少资本
（三）利润分配 7.70 13,646,263 8,268,085.
.35 65
- -
（四）所有者权益内部结转
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（五）专项储备
（六）其他 - -
四、本期期末余额
上年金额
单位：元
其他权益工具 减： 其他
项目 专项 其 所有者权益
股本 优先 其 资本公积 库存 综合 盈余公积 未分配利润
永续债 储备 他 合计
股 他 股 收益
一、上年期末余额 27,275,819
.94
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额 27,275,819
.94
三、本期增减变动金额（减少以“—” 12,557,324 12,557,324
号填列） .85 .85
（一）综合收益总额 12,557,324 12,557,324
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.85 .85
（二）所有者投入和减少资本
（三）利润分配
（四）所有者权益内部结转
（五）专项储备
（六）其他
四、本期期末余额 14,718,495
.09
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三、公司基本情况
北京三夫户外用品股份有限公司（以下简称本公司或公司），系由北京三夫户外用品开发有限公司整体变更设立的
股份有限公司，并于 2011 年 6 月 14 日在北京工商行政管理局办理了变更登记，取得注册号为 110102002771901 的企业法
人 营 业 执 照 ， 注 册 资 本 为 人 民 币 5,000 万 元 ， 股 本 为 人 民 币 5,000 万 元 。 公 司 营 业 执 照 统 一 社 会 信 用 代 码 ：
经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1355 号《关于核准北京三夫户外用品股份有限公司首次公开发行股票的
批复》核准，公司向社会公开发行人民币普通股股票 17,000,000.00 股，每股面值 1 元，申请增加注册资本人民币
会验字[2015]3948 号《验资报告》验证，并于 2016 年 2 月 1 日在北京市工商行政管理局办理了变更登记手续。
经公司 2016 年第一次临时股东大会审议通过，公司以 2016 年 1 月 27 日作为授予日，向激励对象授予限制性股票
资本变更为 67,480,640.00 元，上述出资已经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）会验字[2016]3320 号《验资报告》
验证，并于 2016 年 9 月在北京市工商行政管理局办理了变更登记手续。
经公司 2017 年第二届董事会第二十次会议决议，公司根据限制性股票激励计划草案回购武玲玲等 9 名自然人限制性
股票 7,662.00 股，每股回购价格 31.38 元，并于 2017 年 4 月在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成登记手续。
本次变更完成后，公司注册资本变更为 67,472,978.00 元，上述出资已经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）会验字
[2017]2743 号《验资报告》验证。
经 2016 年度股东大会决议，公司以完成回购注销 7,662.00 股后的总股本 67,472,978.00 股为基数，以资本公积金向
全体股东每 10 股转增 5.000567 股，公司总股本增加至 101,213,292.00 股；经公司第三届董事会第三次会议决议，同意注
销因员工离职需要回购注销的限制性股票 4,691.00 股，公司股本减少至 101,208,601.00 股。并于 2017 年 9 月在中国证券
登记结算有限责任公司深圳分公司完成登记手续。本次变更完成后，公司注册资本变更为 101,208,601.00 元，上述出资已
经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）会验字[2017]4948 号《验资报告》验证，并于 2017 年 9 月在北京市工商行政管
理局办理了变更登记手续。
经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1683 号《关于核准北京三夫户外用品股份有限公司非公开发行股票的批
复》核准，公司向特定投资者发行人民币普通股股票 11,140,863.00 股，每股面值 1 元，申请增加注册资本人民币
会验字[2017]5460 号《验资报告》验证。
经第二届董事会第八次会议决议，同意减少注册资本人民币 189,463.00 元，减少方式为回购张恒等 53 名自然人限制
性股票 189,463.00 股，变更后的注册资本为人民币 112,160,001.00 元，上述出资已经华普天健会计师事务所（特殊普通
合伙）会验字[2018]5132 号《验资报告》验证。
经第三届董事会第十二次会议决议，同意减少注册资本人民币 26,131.00 元，减少方式为回购刘丽华等 4 名自然人限
制性股票 26,131.00 股，变更后的注册资本为人民币 112,133,870.00 元，上述出资已经华普天健会计师事务所（特殊普通
合伙）会验字[2018]6003 号《验资报告》验证。
经第三届董事会第十六次会议决议，同意减少注册资本人民币 155,928.00 元，减少方式为回购 46 名激励对象的限制
性股票 155,928.00 股，变更后的注册资本为人民币 111,977,942.00 元，上述出资已经华普天健会计师事务所（特殊普通
合伙）会验字[2019]4210 号《验资报告》验证。
经 2018 年度股东大会决议，公司以截至 2018 年 12 月 31 日总股本 112,133,870.00 股扣除经董事会审议未达到解锁
条件回购注销的限制性股票 155,928.00 股后股本 111,977,942.00 股为基数，向全体股东按每 10 股派发现金股利人民币
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经 2020 年第三届董事会第二十三次会议决议，同意减少注册资本人民币 202,681.00 元，减少方式为回购 46 名激励
对象的限制性股票 202,681.00 股，变更后的注册资本为人民币 145,368,643.00 元，上述出资已经容诚会计师事务所（特
殊普通合伙）容诚验字[2020]100Z0048 号《验资报告》验证。
经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]173 号《关于核准北京三夫户外用品股份有限公司非公开发行股票的批复》
核 准 ， 公 司 向 特 定 投 资 者 发 行 人 民 币 普 通 股 股 票 12,218,843.00 股 ， 每 股 面 值 1 元 ， 申 请 增 加 注 册 资 本 人 民 币
验字[2021]100Z0040 号《验资报告》验证。
经中国证券监督管理委员会证监许可[2025]1510 号《关于同意北京三夫户外用品股份有限公司向特定对象发行股票
注册的批复》核准，公司向特定投资者发行人民币普通股股票 7,774,227.00 股，每股面值 1 元，申请增加注册资本人民币
字[2025]251Z0012 号《验资报告》验证。
截至 2026 年 6 月 30 日，本公司注册资本为人民币 165,361,713.00 元，股本为人民币 165,361,713.00 元。
公司主要的经营活动为销售户外运动用品、组织户外赛事、活动、团建、运营亲子户外乐园等。公司的经营范围如
下：出版物零售；食品销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批
准文件或许可证件为准）一般项目：户外用品销售；体育用品及器材批发；体育用品及器材零售；服装服饰批发；服装服
饰零售；鞋帽批发；鞋帽零售；针纺织品及原料销售；办公用品销售；专业设计服务；技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广；组织文化艺术交流活动；组织体育表演活动；计算机软硬件及辅助设备零售；家用电器
销售；家具销售；照相机及器材销售；劳动保护用品销售；五金产品零售；日用品销售；化妆品零售；食用农产品零售；
票务代理服务；信息安全设备销售；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；服装制造；物业管理；企业管理；非居
住房地产租赁；技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事
国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于 2026 年 8 月 27 日决议批准报出。
四、财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认
和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——
财务报告的一般规定（2023 年修订）》披露有关财务信息。
本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经
营为基础编制财务报表是合理的。
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五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变
动和现金流量等有关信息。
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本公司正常营业周期为一年。
本公司的记账本位币为人民币，境外(分)子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。
?适用 □不适用
项目 重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收款项 200 万元人民币
重要的应收账款核销 单项核销的应收款项金额超过 100 万元
重要的单项计提坏账准备的其他应收款项 200 万元人民币
重要的在建工程 200 万元人民币
重要的非全资子公司 满足资产总额、收入总额、利润总额占比≥5%条件之一
重要的合营企业或联营企业 对合营企业或联营企业的长期股权投资的账面余额占集团总资产≥0.3%
其他重要事项 200 万元人民币
（1）同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其
中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，
即按照本公司的会计政策和会计期间对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净资产账面
价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本
溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见附注三、7（5）。
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（2）非同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本
公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政
策和会计期间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可
辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值
的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍
小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。
通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见附注三、7（5）。
（3）企业合并中有关交易费用的处理
为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为
合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
（1）控制的判断标准和合并范围的确定
控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方
的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关
活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，
表明本公司能够控制被投资方。
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定, 不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定
的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。
子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化
主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。
（2）合并财务报表的编制方法
本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。
本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，
按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。
①合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。
②抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。
③抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生减值损失的，应当全
额确认该部分损失。
④站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。
（3）报告期内增减子公司的处理
①增加子公司或业务
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A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务
（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的
报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时
对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时
对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务
（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。
（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。
（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。
②处置子公司或业务
A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。
B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。
C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。
（4）合并抵销中的特殊考虑
①子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在合并资产负债表中所
有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。
子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子
公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。
②“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利
润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。
③因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产
生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但
与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。
④本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公
司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净
利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方
子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。
⑤子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲
减少数股东权益。
（5）特殊交易的会计处理
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①购买少数股东股权
本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成
本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算
应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资
本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
②通过多次交易分步取得子公司控制权的
A.通过多次交易分步实现同一控制下企业合并
在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值
的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步
股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足
冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策和会计期间不同而进行的调整以
外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价
值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存
收益。
合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制
之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留
存收益或当期损益。
B.通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并
在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日
长期股权投资的初始投资成本。
在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，购买
日之前持有的被购买方股权被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，公允价值与其账面价值之
间的差额计入留存收益，该股权原计入其他综合收益的累计公允价值变动转出至留存收益；购买日之前持有的被购买方的
股权作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或者权益法核算的长期股权投资的，公允价值与其账面价值的
差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及权益法核算下的除净损
益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益在购买日采用与被投资方直接处置相
关资产或负债相同的基础进行会计处理，与其相关的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。
③本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权
母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权
投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
④本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权
A.一次交易处置
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本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其
在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有
原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。
与原子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子公司直接处置相关资产或负债相同的基础
进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核算下的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。
B.多次交易分步处置
在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。
如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处
置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并
财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。
如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在
个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认
为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次
交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧
失控制权当期的损益。
各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处
理：
（a）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。
（b）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。
（c）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。
（d）一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
⑤因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例
子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。在合并财务报表中，按
照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增
资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲
减的，调整留存收益。
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合营安排分为共同经营和合营企业。
（1）共同经营
共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。
本公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：
①确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；
②确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；
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③确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；
④按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
⑤确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
（2）合营企业
合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。
现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、
流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（1）外币交易时折算汇率的确定方法
本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近
似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。
（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法
在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时
或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交
易发生日的即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该存货在资产负债表日的可
变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映
的存货成本进行比较，从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即
期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间
的差额计入当期损益，对于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记账
本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。
（3）外币报表折算方法
对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一
致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营
财务报表进行折算：
①资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，
其他项目采用发生时的即期汇率折算。
②利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。
③外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变
动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
④产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中所有者权益项目下的“其他综合收
益”项目列示。
处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，
全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
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金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
（1）金融工具的确认和终止确认
当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）
与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，
终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当
终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，
在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
（2）金融资产的分类与计量
本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成
本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首
个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直
接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不
考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。
金融资产的后续计量取决于其分类：
①以摊余成本计量的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合
同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的
利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值
产生的利得或损失，均计入当期损益。
②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融
资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生
的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除
减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终
止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。
本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，
仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失
转入留存收益。
③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
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上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动
计入当期损益。
（3）金融负债的分类与计量
本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务
担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。
金融负债的后续计量取决于其分类：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括
利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动
引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得
和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
②贷款承诺及财务担保合同负债
贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信
用损失模型计提减值损失。
财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的
合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认
金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。
③以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：
①如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定
义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地
形成合同义务。
②如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，
是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果
是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定
本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的
数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益
工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。
（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具
衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数
的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入当期损益之外，衍生
工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。
对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。
如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合
同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生
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工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无
法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
（5）金融工具减值
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、合同资产、租赁
应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。
①预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实
际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，
对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计
存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后
信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后
信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；
金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来
本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利
率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收
入。
对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预
期信用损失计量损失准备。
对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预
期信用损失计量损失准备。
A.应收款项/合同资产
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资、
合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票
据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失
的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划分
为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：
应收票据确定组合的依据如下：
应收票据组合 1：银行承兑汇票
应收票据组合 2：商业承兑汇票
对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约
风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
应收账款确定组合的依据如下：
应收账款组合 1：合并范围内各公司之间应收款项；
应收账款组合 2：除组合 1 之外的应收款项。
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对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收
账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
其他应收款确定组合的依据如下：
其他应收款组合 1：合并范围内各公司之间其他应收款；
其他应收款组合 2：保证金及押金、备用金、定增费用和其他款项。
对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违
约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
应收款项融资确定组合的依据如下：
应收款项融资组合 1：银行承兑汇票；
应收款项融资组合 2：商业承兑汇票。
对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过
违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
合同资产确定组合的依据如下：
合同资产组合 1：合并范围内各公司之间合同资产；
合同资产组合 2：除组合 1 之外的合同资产。
对于划分为组合的合同资产，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约
风险敞口与整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
长期应收款确定组合的依据如下：
本公司将按合同约定收款期限在 1 年以上、具有融资性质的分期收款销售的应收款项在长期应收款核算。
具有融资性质的分期收款确认的长期应收款根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
合同约定的收款期满日为账龄计算的起始日，长期应收款应转入应收账款，按应收款项的减值方法计提坏账准备。
B.债权投资、其他债权投资
对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口
和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
②具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形
势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风
险。
③信用风险显著增加
本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所确定的预计存续期内
的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显
著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有
依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：
A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；
B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；
C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；
D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人
按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；
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E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；
F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、
要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；
G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。
根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合
为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或
努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。
④已发生信用减值的金融资产
本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是
否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用
减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务
困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用
损失的事实。
⑤预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的
损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综
合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
⑥核销
如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减
记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿
还将被减记的金额。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
（6）金融资产转移
金融资产转移是指下列两种情形：
A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；
B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付
给一个或多个收款方的合同义务。
①终止确认所转移的金融资产
已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。
在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移
的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。
本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
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A.所转移金融资产的账面价值；
B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移
的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分
（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，
并将下列两项金额的差额计入当期损益：
A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；
B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金
融资产为根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产的情形）之和。
②继续涉入所转移的金融资产
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继
续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。
③继续确认所转移的金融资产
仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价
确认为一项金融负债。
该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入
（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。
（7）金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额
在资产负债表内列示：
本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
（8）金融工具公允价值的确定方法
金融资产和金融负债的公允价值确定方法见附注三、12。
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相
关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输
费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。
存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，
本公司采用估值技术确定其公允价值。
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以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给
能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
①估值技术
本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、
收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，
考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。
本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的
情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对
相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市
场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。
②公允价值层次
本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，
最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层
次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观
察输入值。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求
（1）存货的分类
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过
程中耗用的材料和物料等，包括原材料、库存商品等。
（2）发出存货的计价方法
本公司存货发出时采用加权平均法计价。
（3）存货的盘存制度
本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。
（4）存货跌价准备的确认标准和计提方法
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等
因素。
①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计
的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变
现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。
用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。
②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的
成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料
按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌
价准备。
③本公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。
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④资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准
备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
（5）周转材料的摊销方法
①低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。
②包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商
品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司已收或应收客户对
价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。
本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注三、11。
合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额为借方余额的，
根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或
“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。
合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。
本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：
①该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客
户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本。
②该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。
③该成本预期能够收回。
本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。
与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销
期限未超过一年的，本公司将其在发生时计入当期损益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减值准备，并确认为资产
减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：
①因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
②为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账
面价值。
确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“存货”项目中列示，初始
确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。
确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“其他流动资产”项目中列
示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。
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本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本公司
能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。
（1）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致
同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方
或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断
该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够
集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。
重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同
控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以
及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行
的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。
当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%（含 20%）以上但低于 50%的表决权股份时，一般认为对被投资
单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。
（2）初始投资成本确定
• 企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：
A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被
合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始
投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，
调整留存收益；
B.同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控
制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权
投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；
C.非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权
益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估
咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
• 除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：
A.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投
资直接相关的费用、税金及其他必要支出；
B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；
C.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能可
靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损
益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。
D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入
账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。
（3）后续计量及损益确认方法
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本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权
益法核算。
①成本法
采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或
利润，确认为当期投资收益。
②权益法
按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：
本公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资
的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入
当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，
同时调整长期股权投资的账面价值；本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期
股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的
账面价值并计入所有者权益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价
值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，应按照本
公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。本公司与联营企
业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损
益。本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。
因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，按照原持有的股权投资的公允
价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公
允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计利得或损失应当在改按权益法核算的当期从其他综合收益
中转出，计入留存收益。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按公允价值计量，
其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认
的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。
（4）持有待售的权益性投资
对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，采用权益法进行会计处理。
已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待售资产分类条件的，从被分类为持有待
售资产之日起采用权益法进行追溯调整。分类为持有待售期间的财务报表做相应调整。
（5）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见附注三、22。
投资性房地产计量模式
成本法计量
折旧或摊销方法
折旧或摊销方法
（1）投资性房地产的分类
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投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：
①已出租的土地使用权。
②持有并准备增值后转让的土地使用权。
③已出租的建筑物。
（2）投资性房地产的计量模式
本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法见附注三、22。
本公司对投资性房地产成本减累计减值及净残值后按直线法计算折旧或摊销，投资性房地产的类别、估计的经济使
用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：
类 别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋、建筑物 20-40 5.00 2.38—4.75
（1） 确认条件
固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：
①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
②该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损
益。
（2） 折旧方法
类别 折旧方法 折旧年限 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 20-40 年 5 2.38—4.75
游乐设施 年限平均法 5-10 年 5 9.50—19.00
机器设备 年限平均法 5年 5 19.00
运输设备 年限平均法 5-10 年 5 9.50—19.00
电子设备及其他 年限平均法 3-5 年 5 19.00—31.67
对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。
每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差
异的，调整固定资产使用寿命。
（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间
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本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同时满足下列条件时予以资本化计入
相关资产成本：
①资产支出已经发生；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本
化。
当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的
借款费用于发生当期确认为费用。
（2）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用
的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金
额。
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门
借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根
据一般借款加权平均利率计算确定。
（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
按取得时的实际成本入账。
①使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项 目 预计使用寿命 依据
软件 5年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
著作权 5年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
商标权 10 年 法定使用期限
每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用
寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
②无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资
产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债
表日进行减值测试。
③无形资产的摊销
对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金
额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的
无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：
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有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产
使用寿命结束时很可能存在。
对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果
有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、折旧费用
与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、无形资产摊销费用、委托外部研究开发费用、其他费用等。
①本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时
计入当期损益。
②在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。
开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：
A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无
形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、在建工
程、采用成本模式计量的生产性生物资产、使用权资产、无形资产、商誉、探明石油天然气矿区权益和井及相关设施等
（存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：
于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值
测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，
每年都进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公
司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资
产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损
益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；
难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应
中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。
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减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进
行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账
面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。
本公司长期待摊费用在受益期内平均摊销，各项费用摊销的年限如下：
（1）装修费：对于 3 万元以上的装修款项，于装修完毕之日起按照预计剩余租赁期限与 3 年孰低确定摊销期限，并
在摊销期限内按照年限平均法予以摊销；预计剩余租赁期限的确定应当充分考虑租赁合同的续签情况。
（2）其他：其他受益期明显超过一年的，需由本期及以后期间负担的费用，应当根据实际情况确定摊销期限，并在
摊销期限内按照年限平均法予以摊销。
（1） 短期薪酬的会计处理方法
①职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求
或允许计入资产成本的除外。
②职工福利费
本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福
利的，按照公允价值计量。
③医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会经费和职工教育经费
本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经
费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并
确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
④短期带薪缺勤
本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积
未行使权利而增加的预期支付金额计量。本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。
⑤短期利润分享计划
利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：
A.企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；
B.因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。
（2） 离职后福利的会计处理方法
①设定提存计划
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相
关资产成本。
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根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内支付全部应缴存金额的，本公司
参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市
场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。
②设定受益计划
A.确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本
根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定
受益计划所产生的义务，并确定相关义务的归属期间。本公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务
期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将设定受益计划所产生的义务予以折现，以
确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本。
B.确认设定受益计划净负债或净资产
设定受益计划存在资产的，本公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确
认为一项设定受益计划净负债或净资产。
设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。
C.确定应计入资产成本或当期损益的金额
服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除了其他会计准则要求或允许计入资产成
本的当期服务成本之外，其他服务成本均计入当期损益。
设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限
影响的利息，均计入当期损益。
D.确定应计入其他综合收益的金额
重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：
（a）精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定受益计划义务现值的增加或减少；
（b）计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额;
（c）资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额。
上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综合收益, 并且在后续会计期间不允许转回至损益，
在原设定受益计划终止时，本公司在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。
（3） 辞退福利的会计处理方法
本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：
①企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
②企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益
计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将辞退福利金额予以折现，以折现
后的金额计量应付职工薪酬。
（4） 其他长期职工福利的会计处理方法
①符合设定提存计划条件的
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职
工薪酬。
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②符合设定受益计划条件的
在报告期末，本公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：
A.服务成本；
B.其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；
C.重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。
为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
（1）预计负债的确认标准
如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：
①该义务是本公司承担的现时义务；
②该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；
③该义务的金额能够可靠地计量。
（2）预计负债的计量方法
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定
性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前
最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
（1）股份支付的种类
本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。
（2）权益工具公允价值的确定方法
①对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括
市场条件之外的可行权条件）进行调整。②对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条
款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。
（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据
在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行
权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。
（4）股份支付计划实施的会计处理
以现金结算的股份支付
①授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应
增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。
②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表
日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负
债。
以权益结算的股份支付
①授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工具的公允价值计入相关成本或费
用，相应增加资本公积。
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②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每
个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成
本或费用和资本公积。
（5）股份支付计划修改的会计处理
本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应
地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的
增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价
值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变
更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。
（6）股份支付计划终止的会计处理
如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），本
公司：
①将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；
②在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价
值的部分，计入当期费用。
本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值
的部分，计入当期损益。
按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策
（1）一般原则
收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主
导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相
对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同
交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不
确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根
据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采
用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：
①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；
②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；
③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部
分收取款项。
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对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的
除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预
计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或
服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：
①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；
②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；
③本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；
④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；
⑤客户已接受该商品。
销售退回条款
对于附有销售退回条款的销售，公司在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而与其有权取得的对价
金额确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除
收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，即应收退货成本，按照所转让商品
转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，公司重新估计未来销售退回情况，并对上述
资产和负债进行重新计量。
质保义务
根据合同约定、法律规定等，本公司为所销售的商品、所建造的工程等提供质量保证。对于为向客户保证所销售的
商品符合既定标准的保证类质量保证，本公司按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》进行会计处理。对于为向客户保
证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务的服务类质量保证，本公司将其作为一项单项履约义务，按照提供
商品和服务类质量保证的单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控制权时确认
收入。在评估质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供了一项单独服务时，本公司考虑该质量保证是
否为法定要求、质量保证期限以及本公司承诺履行任务的性质等因素。
主要责任人与代理人
本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要
责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司是主要责任人，按照已收或应收
对价总额确认收入。否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或
应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
应付客户对价
合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务的，本公司将该应付对价冲
减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。
客户未行使的合同权利
本公司向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待履行了相关履约义务时再转为收入。当本
公司预收款项无需退回，且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时，本公司预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相
关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入；否则，本公司只有在客户要求履行剩余履约义
务的可能性极低时，才将上述负债的相关余额转为收入。
合同变更
本公司与客户之间的建造合同发生合同变更时：
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①如果合同变更增加了可明确区分的建造服务及合同价款，且新增合同价款反映了新增建造服务单独售价的，本公
司将该合同变更作为一份单独的合同进行会计处理；
②如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与未转让的建造服务之间可明确区分的，
本公司将其视为原合同终止，同时，将原合同未履约部分与合同变更部分合并为新合同进行会计处理；
③如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与未转让的建造服务之间不可明确区分，
本公司将该合同变更部分作为原合同的组成部分进行会计处理，由此产生的对已确认收入的影响，在合同变更日调整当期
收入。
同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况
本公司收入确认的具体方法如下：
A.公司下属直营商店零售方式销售商品的，在收到货款或收取货款的凭证并将商品交付给购买人时确认销售收入；
B.公司进驻其他零售企业使用其店面或柜台，并使用其收银系统销售商品的，在收到其他零售企业结算表单时确认
销售收入；
C.公司向大客户销售商品，在商品交付给客户并由客户签署收货单据时确认销售收入；
D.公司通过电子商务系统销售商品，收到货款后发货的，在公司收到顾客签收单据或委托的物流公司的交货清单时
确认收入；通过第三方支付工具付款的，在公司发货后收到顾客的收货证明并取得第三方支付机构付款通知时确认销售收
入；见货付款的，在发货后收到物流公司转交来款项时确认销售收入；
E.亲子乐园经营的每张票证均构成单项履约义务，属于在某一时点的履约义务。公司在客户购买验证消费之后且提
供服务完成后确认销售收入；
F.户外赛事策划及组织按照赛事实际发生且策划及组织服务提供完毕的时点确认销售收入。
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》中零售相关业的披露要求
（1）政府补助的确认
政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：
①本公司能够满足政府补助所附条件；
②本公司能够收到政府补助。
（2）政府补助的计量
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价
值不能可靠取得的，按照名义金额 1 元计量。
（3）政府补助的会计处理
①与资产相关的政府补助
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补
助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计
入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处
置当期的损益。
②与收益相关的政府补助
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下
规定进行会计处理：
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用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入
当期损益；
用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体
归类为与收益相关的政府补助。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入
营业外收支。
③政策性优惠贷款贴息
财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为
借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。
财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。
④政府补助退回
已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额
的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。
本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采用资产负债表债务法将应
纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延
所得税资产和递延所得税负债进行折现。
（1）递延所得税资产的确认
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税的影响额按预计转回期间的所得
税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和
税款抵减的未来应纳税所得额为限。
同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为
递延所得税资产：
A.该项交易不是企业合并；
B.交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
但同时满足上述两个条件，且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交
易，不适用该项豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳
税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，本公司在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。
本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的
影响额（才能）确认为递延所得税资产：
A.暂时性差异在可预见的未来很可能转回；
B.未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前
期间未确认的递延所得税资产。
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在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得
额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额
予以转回。
（2）递延所得税负债的确认
本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得税的影响，并将该影响额确认为递延所得
税负债，但下列情况的除外：
①因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为递延所得税负债：
A.商誉的初始确认；
B.具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润
也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
②本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对所得税的影响额一般确认为递延所
得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：
A.本公司能够控制暂时性差异转回的时间；
B.该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
（3）特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认
①与企业合并相关的递延所得税负债或资产
非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延所得税负债或递延所得税资产的
同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企业合并中所确认的商誉。
②直接计入所有者权益的项目
与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有者权益。暂时性差异对所得税的
影响计入所有者权益的交易或事项包括：其他债权投资公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追溯调整
法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、同时包含负债成份及权益成份的混合金融工具在初
始确认时计入所有者权益等。
③可弥补亏损和税款抵减
A.本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减
可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转
以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的
未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减
少当期利润表中的所得税费用。
B.因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损
在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确
认。购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时
性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期
损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。
④合并抵销形成的暂时性差异
本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所
属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合
并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。
⑤以权益结算的股份支付
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如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确认成本费用的期间内，本公司根据会计
期末取得信息估计可税前扣除的金额计算确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递
延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与股份支付相关的成本费用，超过部分的所
得税影响应直接计入所有者权益。
⑥分类为权益工具的金融工具相关股利
对于本公司作为发行方分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，
本公司在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响。对于所分配的利润来源于以前产生损益的交易或事项，该股利
的所得税影响计入当期损益；对于所分配的利润来源于以前确认在所有者权益中的交易或事项，该股利的所得税影响计入
所有者权益项目。
（4）递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据
本公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：
①本公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
②递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主
体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当
期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。
（1） 作为承租方租赁的会计处理方法
在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为
全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当
期损益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
①使用权资产
使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：
• 租赁负债的初始计量金额；
• 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；
• 承租人发生的初始直接费用；
• 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量，详见附注三、25。前述成本属于为生产存
货而发生的将计入存货成本。
使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产
预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资
产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。
各类使用权资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
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类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 租赁期 - 根据租赁期确定
②租赁负债
租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容:
• 固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
• 取决于指数或比率的可变租赁付款额；
• 购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；
• 行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；
• 根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。
计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现
率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利
息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或
比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁
付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。
（2） 作为出租方租赁的会计处理方法
在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此
之外的均为经营租赁。
①经营租赁
本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租
金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款
额在实际发生时计入当期损益。
②融资租赁
在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现
的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算并确认
利息收入。
本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
（3） 租赁变更的会计处理
①租赁变更作为一项单独租赁
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：A.该租赁变更通过增
加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的
金额相当。
②租赁变更未作为一项单独租赁
A.本公司作为承租人
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在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量
租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的
租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。
就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：
• 租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关
利得或损失计入当期损益；
• 其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。
B.本公司作为出租人
经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收
租赁收款额视为新租赁的收款额。
融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：如果租赁变
更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，
并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融
资租赁的，本公司按照关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。
（4） 售后租回
本公司按照附注三、27 的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。
• 本公司作为卖方（承租人）
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，
并按照附注三、11 对该金融负债进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权
有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。
• 本公司作为买方（出租人）
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并
按照附注三、11 对该金融资产进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进
行会计处理，并对资产出租进行会计处理。
（1）本公司作为债权人
以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司初始确认受让的金融资产以外的资产时，以成本计量，其中存货的成
本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到当前位置和状态所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、保
险费等其他成本。对联营企业或合营企业投资的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本。
投资性房地产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本。固定资产的成本，包括放弃债
权的公允价值和使该资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、安装费、专业人
员服务费等其他成本。生物资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金、运输费、保险费等其他
成本。无形资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本。放弃
债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。
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将债务转为权益工具方式进行的债务重组导致本公司将债权转为对联营企业或合营企业的权益性投资的，本公司按
照放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本计量其初始投资成本。放弃债权的公允价值与账面价值之
间的差额，计入当期损益。
采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照附注三、11 所述会计政策确认和计量重组债权。
以多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司首先按照附注三、11 的规定确认和计量受让的金融资产
和重组债权，然后按照受让的金融资产以外的各项资产的公允价值比例，对放弃债权的公允价值扣除受让金融资产和重组
债权确认金额后的净额进行分配，并以此为基础按照前述方法分别确定各项资产的成本。放弃债权的公允价值与账面价值
之间的差额，计入当期损益。
（2）本公司作为债务人
以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司在相关资产和所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认，所清偿
债务账面价值与转让资产账面价值之间的差额计入当期损益。
将债务转为权益工具方式进行债务重组的，本公司在所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认。本公司初始确
认权益工具时按照权益工具的公允价值计量，权益工具的公允价值不能可靠计量的，按照所清偿债务的公允价值计量。所
清偿债务账面价值与权益工具确认金额之间的差额，计入当期损益。
采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照附注三、11 所述会计政策确认和计量重组债务。
以多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司按照前述方法确认和计量权益工具和重组债务，所清偿
债务的账面价值与转让资产的账面价值以及权益工具和重组债务的确认金额之和的差额，计入当期损益。
（1） 重要会计政策变更
□适用 ?不适用
（2） 重要会计估计变更
□适用 ?不适用
（3） 2026 年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况
□适用 ?不适用
六、税项
税种 计税依据 税率
增值税 销售商品、提供服务收入 1%、3%、5%、6%、9%、13%
城市维护建设税 实际缴纳的流转税 7%、5%
企业所得税 应纳税所得额 15%、20%、25%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
纳税主体名称 所得税税率
上海三夫户外用品有限公司 25.00%
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上海三夫贸易有限公司 25.00%
长春三夫户外用品有限公司 25.00%
沈阳市和平区三夫户外运动用品有限公司 25.00%
江苏三夫户外用品有限公司 25.00%
江苏三夫户外产业发展有限公司 25.00%
上海飞蛙商贸有限公司 25.00%
（1）企业所得税
本公司于 2024 年 12 月 31 日取得北京市科学技术委员会、北京市财政局、国家税务总局北京市税务局等部门联合下
发的高新技术企业证书，证书编号：GR202411008384，有效期 3 年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条、
《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第九十三条规定，本公司报告期内享受 15.00%的优惠税率。
《财政部、税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》(财政部税务总局公告 2023 年
第 12 号)规定：自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按
（2）增值税
根据《财政部税务总局关于增值税小规模纳税人减免增值税政策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 19 号），
自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，增值税小规模纳税人适用 3%征收率的应税销售收入，减按 1%征收率征收增值
税。
七、合并财务报表项目注释
单位：元
项目 期末余额 期初余额
库存现金 238,055.59 184,364.89
银行存款 108,074,368.22 108,836,134.49
其他货币资金 29,847,280.32 29,566,297.33
合计 138,159,704.13 138,586,796.71
其他说明
（1）其他货币资金主要系存放于第三方电商平台的余额；
（2）其他货币资金 169,706.08 元系保函保证金，银行存款中 6,195,413.50 元系涉诉及其他冻结资金，除此之外，期末货
币资金中无其他因抵押、质押或等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。
单位：元
项目 期末余额 期初余额
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
其中：
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其中：
合计 4,617,550.00 4,617,550.00
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明
（1） 应收票据分类列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
合计 0.00
（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
类别 账面余额 坏账准备 账面价 账面余额 坏账准备 账面
金额 比例 金额 计提比例 值 金额 比例 金额 计提比例 价值
其中：
其中：
合计 0.00
按组合计提坏账准备类别名称：
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
确定该组合依据的说明：
如是按照预期信用损失一般模型计提应收票据坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
单位：元
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本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用 ?不适用
（4） 期末公司已质押的应收票据
单位：元
项目 期末已质押金额
（5） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
单位：元
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
（6） 本期实际核销的应收票据情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收票据核销情况：
单位：元
单位名称 应收票据性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序 款项是否由关联交易产生
应收票据核销说明：
（1） 按账龄披露
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 25,775,616.95 37,555,108.12
（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
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期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
按单项
计提坏
账准备 13.23% 100.00% 0.00 9.08% 100.00% 0.00
的应收
账款
其
中：
按组合
计提坏
账准备 86.77% 12.24% 90.92% 10.12%
的应收
账款
其
中：
组合 1 0.00 0.00
组合 2 86.77% 12.24% 90.92% 10.12%
合计 100.00% 23.85% 100.00% 18.28%
按单项计提坏账准备类别名称：
单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
账龄较长，根据与客户
客户 1 1,633,383.40 1,633,383.40 1,633,383.40 1,633,383.40 100.00% 联系情况，预计不可收
回。
账龄较长，根据与客户
客户 2 717,631.89 717,631.89 717,631.89 717,631.89 100.00% 联系情况，预计不可收
回。
账龄较长，根据与客户
客户 3 520,000.00 520,000.00 520,000.00 520,000.00 100.00% 联系情况，预计不可收
回。
账龄较长，根据与客户
客户 4 311,817.77 311,817.77 311,817.77 311,817.77 100.00% 联系情况，预计不可收
回。
账龄较长，根据与客户
客户 5 170,000.00 170,000.00 170,000.00 170,000.00 100.00% 联系情况，预计不可收
回。
账龄较长，根据与客户
客户 6 26,600.00 26,600.00 26,600.00 26,600.00 100.00% 联系情况，预计不可收
回。
账龄较长，根据与客户
客户 7 31,446.79 31,446.79 31,446.79 31,446.79 100.00% 联系情况，预计不可收
回。
合计 3,410,879.85 3,410,879.85 3,410,879.85 3,410,879.85
按组合计提坏账准备类别名称：组合 2
单位：元
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期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
组合 2 22,364,737.10 2,737,353.01 12.24%
合计 22,364,737.10 2,737,353.01
确定该组合依据的说明：
按组合 2 计提坏账准备的应收账款
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
合计 22,364,737.10 2,737,353.01
如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他
按单项计提坏账准备 3,410,879.85 3,410,879.85
按组合计提坏账准备 3,455,997.29 -685,093.62 -33,550.66 2,737,353.01
合计 6,866,877.14 -685,093.62 0.00 0.00 -33,550.66 6,148,232.86
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 确定原坏账准备计提比例的依据及其合理性
（4） 本期实际核销的应收账款情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收账款核销情况：
单位：元
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序 款项是否由关联交易产生
应收账款核销说明：
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（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
单位：元
占应收账款和合 应收账款坏账准
应收账款和合同
单位名称 应收账款期末余额 合同资产期末余额 同资产期末余额 备和合同资产减
资产期末余额
合计数的比例 值准备期末余额
第一名 2,789,859.52 2,789,859.52 10.82% 139,492.98
第二名 2,596,084.28 2,596,084.28 10.07% 129,804.21
第三名 2,500,000.00 2,500,000.00 9.70% 125,000.00
第四名 1,862,517.15 1,862,517.15 7.23% 93,125.86
第五名 1,380,851.49 1,380,851.49 5.36% 69,042.57
合计 11,129,312.44 0.00 11,129,312.44 43.18% 556,465.62
（1） 合同资产情况
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
合计 0.00 0.00
（2） 报告期内账面价值发生的重大变动金额和原因
单位：元
项目 变动金额 变动原因
（3） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
类别 账面余额 坏账准备 账面 账面余额 坏账准备 账面
金额 比例 金额 计提比例 价值 金额 比例 金额 计提比例 价值
其中：
其中：
按单项计提坏账准备类别名称：
单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
按组合计提坏账准备类别名称：
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
确定该组合依据的说明：
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按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用 ?不适用
（4） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
单位：元
项目 本期计提 本期收回或转回 本期转销/核销 原因
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 确定原坏账准备计提比例的依据及其合理性
其他说明
（5） 本期实际核销的合同资产情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的合同资产核销情况
单位：元
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序 款项是否由关联交易产生
合同资产核销说明：
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 24,321,484.04 19,062,306.10
合计 24,321,484.04 19,062,306.10
（1） 其他应收款
单位：元
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
保证金及押金 22,918,213.00 20,759,181.98
涉及诉讼的设备及材料款 11,650,875.00 11,650,875.00
借款 5,378,076.08 5,293,247.22
备用金 2,538,950.37 3,174,859.71
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其他各明细 7,867,655.07 3,757,722.50
坏账准备 -26,032,285.48 -25,573,580.31
合计 24,321,484.04 19,062,306.10
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 50,353,769.52 44,635,886.41
?适用 □不适用
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
按单项
计提坏 35.80% 100.00% 0.00 40.20% 100.00% 0.00
账准备
其中：
按组合
计提坏 64.20% 24.76% 59.80% 28.58%
账准备
其中：
组合 1
组合 2 64.20% 24.76% 59.80% 28.58%
合计 100.00% 51.70% 100.00% 57.29%
按单项计提坏账准备类别名称：
单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
账龄较长，根据与
往来单位 1 8,896,500.00 8,896,500.00 8,896,500.00 8,896,500.00 100.00% 客户联系情况，预
计不可收回
根据与客户联系情
往来单位 2 2,712,015.78 2,712,015.78 2,755,544.44 2,755,544.44 100.00%
况，预计不可收回
往来单位 3 1,906,875.00 1,906,875.00 1,906,875.00 1,906,875.00 100.00% 账龄较长，根据与
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客户联系情况，预
计不可收回
根据与客户联系情
往来单位 4 1,703,354.87 1,703,354.87 1,730,794.69 1,730,794.69 100.00%
况，预计不可收回
账龄较长，根据与
往来单位 5 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 100.00% 客户联系情况，预
计不可收回
根据与客户联系情
往来单位 6 877,876.57 877,876.57 891,736.95 891,736.95 100.00%
况，预计不可收回
账龄较长，根据与
往来单位 7 847,500.00 847,500.00 847,500.00 847,500.00 100.00% 客户联系情况，预
计不可收回
合计
按组合计提坏账准备类别名称：组合 2
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
组合 2 32,324,818.44 8,003,334.40 24.76%
合计 32,324,818.44 8,003,334.40
确定该组合依据的说明：
按组合 2 计提坏账准备的应收账款
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
合计 32,324,818.44 8,003,334.40
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来 12 个月预 整个存续期预期信用损 整个存续期预期信用损 合计
期信用损失 失（未发生信用减值） 失（已发生信用减值）
本期计提 452,248.72 0.00 84,828.86 537,077.58
其他变动 -78,372.41 -78,372.41
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
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本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他
坏账准备 25,573,580.31 537,077.58 -78,372.41 26,032,285.48
合计 25,573,580.31 537,077.58 0.00 0.00 -78,372.41 26,032,285.48
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
单位：元
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 确定原坏账准备计提比例的依据及其合理性
单位：元
项目 核销金额
其中重要的其他应收款核销情况：
单位：元
单位名称 其他应收款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序 款项是否由关联交易产生
其他应收款核销说明：
单位：元
占其他应收款期末余 坏账准备期末余
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄
额合计数的比例 额
涉及诉讼的设备
第一名 8,896,500.00 5 年以上 17.67% 8,896,500.00
及材料款
第二名 借款 2,755,544.44 3 年以内 5.47% 2,755,544.44
第三名 保证金及押金 2,058,875.00 3 年以内 4.09% 391,825.00
第四名 保证金及其他 2,044,390.53 3 年以内 4.06% 151,330.14
涉及诉讼的设备
第五名 1,906,875.00 5 年以上 3.79% 1,906,875.00
及材料款
合计 17,662,184.97 35.08% 14,102,074.58
其他说明：
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（1） 预付款项按账龄列示
单位：元
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例 金额 比例
合计 89,298,156.29 41,079,194.81
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
（2） 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
单位名称 期末余额 占预付款项期末余额合计数的比例(%)
第一名 14,745,528.92 16.51
第二名 11,774,453.86 13.19
第三名 9,386,344.11 10.51
第四名 5,659,284.31 6.34
第五名 4,327,565.43 4.85
合计 45,893,176.63 51.40
其他说明：
期末预付款项较期初增加 117.38%，主要是报告期采购货物预付款增加所致。
公司是否需要遵守房地产行业的披露要求
否
（1） 存货分类
单位：元
期末余额 期初余额
项目 存货跌价准备 存货跌价准备
账面余额 或合同履约成 账面价值 账面余额 或合同履约成 账面价值
本减值准备 本减值准备
原材料 35,209.91 35,209.91 116,699.74 116,699.74
库存商品
发出商品 477,192.85 477,192.85
委托加工物资 5,772,293.53 5,772,293.53
合计
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（2） 存货跌价准备和合同履约成本减值准备
单位：元
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
库存商品 129,632,158.25 25,365,957.71 4,671,024.25 150,327,091.71
发出商品 477,192.85 477,192.85
委托加工物资 5,772,293.53 0 5,772,293.53
合计 135,881,644.63 25,365,957.71 4,671,024.25 156,576,578.09
按组合计提存货跌价准备
单位：元
期末 期初
组合名称
期末余额 跌价准备 跌价准备计提比例 期初余额 跌价准备 跌价准备计提比例
按组合计提存货跌价准备的计提标准
单位：元
项目 期末余额 期初余额
增值税借方余额重分类 14,761,063.20 15,473,155.33
应收退货成本 2,667,061.83
预缴企业所得税 370,992.44 205,960.29
预交或多交其他税金 4,060.61 7,418.10
合计 15,136,116.25 18,353,595.55
补偿性资产相关信息
其他说明：
单位：元
本期增减变动
期初 权益 宣告 期末
减值 减值
被投 余额 法下 其他 发放 余额
准备 其他 计提 准备
资单 （账 追加 减少 确认 综合 现金 （账
期初 权益 减值 其他 期末
位 面价 投资 投资 的投 收益 股利 面价
余额 变动 准备 余额
值） 资损 调整 或利 值）
益 润
一、合营企业
二、联营企业
宿迁
三夫
金鼎
投资
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管理
中心
（有
限合
伙）
宁波
歌石
三夫 1,598 1,598
投资 0.00 ,253. 0.00 ,253.
管理 76 76
有限
公司
北京
乐恩
嘉业 3,435 1,309 3,462 1,309
体育 ,795. ,160. ,993. ,160.
发展 00 65 49 65
有限
公司
贵州
穗锦
农生
态农 432,6 432,6
业科 42.12 42.12
技有
限公
司
克拉
特慕
森
（北 70,95 15,72 14,92 72,56
京） 3,013 0.00 4,153 0,000 2,043 0.00
户外 .06 .11 .00 .33
用品
有限
公司
贵州 - 6,438 4,422
鹰极 1,954 ,855. ,625.
体育 ,858. - 50 61
旅游 89 0.00 61,37 0.00 0.00
有限 1.00
责任
公司
小计 6,591 1,206 0.00 0.00 9,980 0.00 0.00 0,000 0.00 ,732. 0,304 1,206
.29 .42 .60 .00 66 .55 .42
合计 6,591 1,206 0.00 0.00 9,980 0.00 0.00 0,000 0.00 ,732. 0,304 1,206
.29 .42 .60 .00 66 .55 .42
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
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公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明：
（1） 采用成本计量模式的投资性房地产
?适用 □不适用
单位：元
项目 房屋、建筑物 土地使用权 在建工程 合计
一、账面原值
（1）外购
（2）存货\固定资产\在建工程转入
（3）企业合并增加
（1）处置
（2）其他转出 9,276,190.48 9,276,190.48
二、累计折旧和累计摊销 0.00
（1）计提或摊销 146,873.04 146,873.04
（1）处置
（2）其他转出 2,349,968.64 2,349,968.64
三、减值准备
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（1）计提
（1）处置
（2）其他转出
四、账面价值
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
其他说明：
（2） 采用公允价值计量模式的投资性房地产
□适用 ?不适用
单位：元
项目 期末余额 期初余额
固定资产 106,186,964.49 106,360,368.31
合计 106,186,964.49 106,360,368.31
（1） 固定资产情况
单位：元
电子设备及其
项目 房屋建筑物 游乐设备 机器设备 运输设备 合计
他
一、账面原
值：
额 37 5 5 66
加金额 2
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（1
）购置
（2
）在建工程转 0.00
入
（3
）企业合并增 0.00
加
（4）投资性
房地产转入
少金额
（1
）处置或报废
（2）处置子
公司减少
额 13 8 8 88
二、累计折旧 0.00
额 9 0 0 33
加金额
（1
）计提
（2）投资性
房地产转入
少金额
（1
）处置或报废
（2）处置子
公司减少
额 4 9 3 76
三、减值准备 0.00
额 1 0 02
加金额
（1
）计提
少金额
（1
）处置或报废
额 1 0 63
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四、账面价值 0.00
面价值 88 49
面价值 7 31
（2） 暂时闲置的固定资产情况
单位：元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注
房屋建筑物 15,599,623.02 2,243,372.53 13,356,250.49 0.00 郑州希乐乐园暂闭园
游乐设备 3,764,782.00 2,353,550.35 1,409,001.57 2,230.08 郑州希乐乐园暂闭园
电子设备及其他 426,035.79 216,181.83 209,709.16 144.80 郑州希乐乐园暂闭园
合计 19,790,440.81 4,811,380.33 14,974,961.22 4,099.26
（3） 未办妥产权证书的固定资产情况
单位：元
项目 账面价值 未办妥产权证书的原因
其他说明
（4） 固定资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（5） 固定资产清理
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明：
（1） 使用权资产情况
单位：元
项目 房屋及建筑物 合计
一、账面原值
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二、累计折旧
（1）计提 21,499,743.03 21,499,743.03
（1）处置 10,351,100.73 10,351,100.73
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
四、账面价值
（2） 使用权资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
其他说明：
（1） 无形资产情况
单位：元
土地 专 非专
项目 使用 利 利技 软件 著作权 商标权 合计
权 权 术
一、账面原值
（1）购置 0.00
（2）内部
研发
（3）企业 0.00
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合并增加
（1）处置 0.00
二、累计摊销 0.00
（1）计提 105,123.12 3,731,922.81 3,837,045.93
（1）处置 0.00
三、减值准备 0.00
（1）计提 0.00
（1）处置 0.00
四、账面价值 0.00
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例
（2） 无形资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（1） 商誉账面原值
单位：元
被投资单位名称或形成 本期增加 本期减少
期初余额 期末余额
商誉的事项 企业合并形成的 其他 处置 其他
上海悉乐文化 33,666,984.77 33,666,984.77
贵州鹰极体育 4,667,049.07 4,667,049.07 0.00
合计 38,334,033.84 4,667,049.07 33,666,984.77
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（2） 商誉减值准备
单位：元
被投资单位名称或形 本期增加 本期减少
期初余额 期末余额
成商誉的事项 计提 其他 处置 其他
上海悉乐文化 33,666,984.77 33,666,984.77
贵州鹰极体育 4,667,049.07 4,667,049.07 0.00
合计 38,334,033.84 0.00 4,667,049.07 33,666,984.77
单位：元
项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额
装修费 20,498,059.71 9,966,286.24 7,472,150.20 0.00 22,992,195.75
其他 3,305,709.35 68,463.58 782,210.12 529,794.12 2,062,168.69
合计 23,803,769.06 10,034,749.82 8,254,360.32 529,794.12 25,054,364.44
其他说明
其他减少金额主要系报告期贵州鹰极体育旅游有限责任公司不再合并报表所致。
（1） 未经抵销的递延所得税资产
单位：元
期末余额 期初余额
项目
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
资产减值准备 141,974,068.47 24,161,715.69 124,233,621.52 21,247,342.93
内部交易未实现利润 51,520,581.11 6,707,118.35 54,610,843.75 7,078,451.30
信用减值准备 12,293,884.96 1,717,527.13 12,499,876.95 1,758,503.65
租赁负债 173,393,803.78 29,257,926.72 154,253,402.91 27,523,102.04
预计退货损失 881,467.62 132,220.14
合计 379,182,338.32 61,844,287.89 346,479,212.75 57,739,620.06
（2） 未经抵销的递延所得税负债
单位：元
期末余额 期初余额
项目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
使用权资产 161,914,396.30 27,568,538.59 148,966,457.04 26,735,776.81
交易性金融资产 4,617,550.00 692,632.50 4,617,550.00 692,632.50
合计 166,531,946.30 28,261,171.09 153,584,007.04 27,428,409.31
（3） 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
单位：元
递延所得税资产和负 抵销后递延所得税资 递延所得税资产和负 抵销后递延所得税资
项目
债期末互抵金额 产或负债期末余额 债期初互抵金额 产或负债期初余额
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递延所得税资产 28,261,171.09 33,583,116.80 27,428,409.31 30,311,210.75
递延所得税负债 28,261,171.09 27,428,409.31
（4） 未确认递延所得税资产明细
单位：元
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 169,269,098.05 166,469,307.05
可抵扣亏损 108,137,412.90 113,039,485.14
合计 277,406,510.95 279,508,792.19
（5） 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
单位：元
年份 期末金额 期初金额 备注
合计 108,137,412.90 113,039,485.14
其他说明
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
预付工程、设备款 0.00 0.00 87,610.62 87,610.62
合计 0.00 87,610.62 87,610.62
补偿性资产相关信息
其他说明：
单位：元
期末 期初
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况 账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
固定资产 抵押 贷款抵押 抵押 贷款抵押
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冻结、暂 冻结、暂
银行存款 使用受限 停非柜面 使用受限 停非柜面
.50 .50 .88 .88
业务 业务
其他货币 169,706.0 169,706.0 履约保证 169,706.0 169,706.0 履约保证
其他 其他
资金 8 8 金 8 8 金
固定资产 40,504.45 其他 41,157.73 其他
投资性房 9,276,190 7,073,094
抵押 抵押贷款 抵押 抵押贷款
地产 .48 .88
合计
其他说明：
（1） 短期借款分类
单位：元
项目 期末余额 期初余额
质押借款 31,000,000.00 40,400,000.00
抵押借款 10,000,000.00 10,000,000.00
保证借款 86,600,000.00 97,178,384.20
信用借款 0.00 850,000.00
短期借款应付利息 52,455.56 95,064.55
合计 127,652,455.56 148,523,448.75
短期借款分类的说明：
利率/银承
贷款银行 借款起始日 借款到期日 借款余额 担保人+抵押物
贴现率
中国银行北京使馆区支行 2025.9.29 2026.9.28 2.40% 5,000,000.00 张恒、程俐欣
张恒、程俐欣、北京三夫户外用
中国银行宿迁宿豫支行 2025.9.1 2026.8.31 3.01% 5,000,000.00
品股份有限公司
张恒、程俐欣、北京三夫户外用
中国工商银行宿迁宿豫支行 2025.10.13 2026.10.12 3.05% 5,000,000.00
品股份有限公司
上海市中小微企业政策性融资担
保基金管理中心、北京三夫户外
上海银行永康支行 2025.8.25 2026.8.25 2.80% 10,000,000.00
用品股份有限公司提供连带保证
担保
杭州银行中关村支行 2026.1.23 2026.7.23 2.80% 9,000,000.00 张恒、程俐欣
兴业银行白纸坊支行 2026.2.13 2027.2.12 2.30% 10,000,000.00 北京三夫户外用品股份有限公司
宁波银行北京分行营业部 2026.2.28 2026.8.27 3.00% 6,000,000.00 张恒、程俐欣
广发银行北京日坛支行 2026.4.13 2027.4.12 2.40% 10,000,000.00 张恒、程俐欣
杭州银行中关村支行 2026.4.27 2026.10.27 2.50% 6,000,000.00 张恒、程俐欣
浦发银行 2026.5.13 2027.5.12 2.40% 10,000,000.00 张恒、程俐欣
广发银行北京日坛支行 2026.6.2 2027.7.1 2.40% 6,600,000.00 张恒、程俐欣
兴业银行积水潭支行 2026.6.30 2027.6.25 1.90% 10,000,000.00 张恒、程俐欣
张恒、程俐欣、北京三夫户外用
江苏银行宿迁宿豫支行 2026.4.30 2027.4.29 3.20% 10,000,000.00
品股份有限公司
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张恒、程俐欣、北京三夫户外用
品股份有限公司,北京融合置信
中国银行宿迁宿豫支行 2026.3.13 2027.3.12 3.10% 10,000,000.00 商业管理有限公司（北京三夫北
方供应链管理服务有限公司）房
产抵押
张恒、程俐欣、北京三夫户外用
中国银行宿迁宿豫支行 2026.3.13 2027.3.12 3.10% 10,000,000.00
品股份有限公司
张恒、程俐欣、北京三夫户外用
江苏银行宿迁宿豫支行 2026.4.30 2027.4.29 3.10% 5,000,000.00
品股份有限公司
（2） 已逾期未偿还的短期借款情况
本期末已逾期未偿还的短期借款总额为元，其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：
单位：元
借款单位 期末余额 借款利率 逾期时间 逾期利率
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他说明：
单位：元
种类 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 4,161,109.00 0.00
合计 4,161,109.00
本期末已到期未支付的应付票据总额为元，到期未付的原因为。
（1） 应付账款列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
应付工程、设备款 11,235,925.73 10,312,820.80
应付货款 33,001,042.63 34,109,337.39
应付劳务费 566,692.00 549,711.00
合计 44,803,660.36 44,971,869.19
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（2） 账龄超过 1 年或逾期的重要应付账款
单位：元
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
单位 1 2,920,172.64 尚未支付
单位 2 2,433,862.58 尚未支付
合计 5,354,035.22
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他应付款 35,837,323.91 32,615,140.88
合计 35,837,323.91 32,615,140.88
（1） 其他应付款
单位：元
项目 期末余额 期初余额
借款 21,951,499.54 21,760,512.16
未支付费用 4,545,159.28 2,013,215.13
押金及保证金 2,289,062.80 2,380,985.20
其他 7,051,602.29 6,460,428.39
合计 35,837,323.91 32,615,140.88
单位：元
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
单位 1 12,029,788.24 非金融机构借款，暂不偿还
单位 2 8,950,000.00 非金融机构借款，暂不偿还
合计 20,979,788.24
其他说明
（1） 预收款项列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
预收房租 375,000.00 375,000.00
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合计 375,000.00 375,000.00
（2） 账龄超过 1 年或逾期的重要预收款项
单位：元
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
单位：元
项目 变动金额 变动原因
其他说明：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
预收销售款 48,480,629.08 41,223,276.54
会员积分 1,483,343.95 1,317,775.27
合计 49,963,973.03 42,541,051.81
账龄超过 1 年的重要合同负债
单位：元
项目 期末余额 未偿还或结转的原因
报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
单位：元
项目 变动金额 变动原因
预收销售款 7,257,352.54 主要系预收货款增加所致
合计 7,257,352.54
（1） 应付职工薪酬列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 19,688,995.65 78,981,990.56 82,966,188.86 15,704,797.35
二、离职后福利-设定提存计划 1,212,459.00 8,957,001.81 8,863,615.30 1,305,845.51
三、辞退福利 1,158,972.68 675,380.78 1,228,132.42 606,221.04
合计 22,060,427.33 88,614,373.15 93,057,936.58 17,616,863.90
（2） 短期薪酬列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
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其中：医疗保险费 687,200.79 5,002,167.43 4,959,877.97 729,490.25
工伤保险费 17,654.63 136,551.84 133,989.48 20,216.99
生育保险费 7,437.12 47,632.07 48,231.00 6,838.19
合计 19,688,995.65 78,981,990.56 82,966,188.86 15,704,797.35
（3） 设定提存计划列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 1,212,459.00 8,957,001.81 8,863,615.30 1,305,845.51
其他说明
单位：元
项目 期末余额 期初余额
增值税 80,511.11 3,984,933.62
企业所得税 6,743,082.40 14,299,243.58
个人所得税 421,966.95 870,237.50
城市维护建设税 135,353.20 346,927.76
教育费附加 101,480.55 152,412.36
其他税金 145,157.36 511,941.73
合计 7,627,551.57 20,165,696.55
其他说明
应交税费较期初减少 62.18%，主要是报告期末公司应交增值税及应交企业所得税减少所致。
单位：元
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的长期借款 1,928,626.39 2,370,623.84
一年内到期的租赁负债 57,827,536.12 47,821,220.72
合计 59,756,162.51 50,191,844.56
其他说明：
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单位：元
项目 期末余额 期初余额
应付退货款 3,548,529.45
待转销项税额 5,457,911.80 4,823,780.44
合计 5,457,911.80 8,372,309.89
短期应付债券的增减变动：
单位：元
按面值 溢折
债券 票面 发行 债券 发行 期初 本期 本期 期末 是否
面值 计提利 价摊
名称 利率 日期 期限 金额 余额 发行 偿还 余额 违约
息 销
合计
其他说明：
（1） 长期借款分类
单位：元
项目 期末余额 期初余额
保证借款 4,609,523.84 5,109,523.84
长期借款应付利息 79,102.55 70,415.54
一年内到期的长期借款 -1,928,626.39 -2,370,623.84
合计 2,760,000.00 2,809,315.54
长期借款分类的说明：
银行名称 借款起息日 贷款到期日 利率 金额（单位：元) 担保人+抵押物 逾期情况说明
江苏紫金银行农
村商业银行股份 2025.6.19 2027.6.18 3.50% 1,000,000.00 宋勇
有限公司
江苏紫金银行农
村商业银行股份 2025.8.29 2027.8.20 3.50% 1,800,000.00 宋勇
有限公司
深圳前海微众银 截止 2026 年 6 月 30 日，
行股份有限公司 此笔借款处于逾期状态。
深圳前海微众银 截止 2026 年 6 月 30 日，
行股份有限公司 此笔借款处于逾期状态。
深圳前海微众银 截止 2026 年 6 月 30 日，
行股份有限公司 此笔借款处于逾期状态。
中国光大银行股
北京市农业融资担
份有限公司北京 2023.9.07 2026.9.26 3.65% 1,000,000.00
保有限公司
学清路支行
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其他说明，包括利率区间：
单位：元
项目 期末余额 期初余额
租赁付款额 193,763,051.62 182,881,672.30
未确认融资费用 -20,369,247.84 -21,794,547.02
一年内到期的租赁负债 -57,827,536.12 -47,821,220.72
合计 115,566,267.66 113,265,904.56
其他说明：
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
政府补助 568,889.07 568,889.07 0.00
合计 568,889.07 568,889.07 0.00
其他说明：
期末递延收益金额为 0 元，主要是报告期末贵州鹰极体育旅游有限责任公司不再合并报表所致。
单位：元
本次变动增减（+、-）
期初余额 期末余额
发行新股 送股 公积金转股 其他 小计
股份总数
其他说明：
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢价） 554,850,392.73 554,850,392.73
其他资本公积 2,136,836.44 2,136,836.44
合计 556,987,229.17 556,987,229.17
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
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单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 19,428,689.06 5,378,177.70 24,806,866.76
合计 19,428,689.06 5,378,177.70 24,806,866.76
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
单位：元
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 48,262,422.54 -3,836,800.26
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－） -1,954,858.89
调整后期初未分配利润 46,307,563.65 -3,836,800.26
加：本期归属于母公司所有者的净利润 53,204,641.29 16,819,343.65
减：提取法定盈余公积 5,378,177.70
提取任意盈余公积
提取一般风险准备
应付普通股股利 8,268,085.65
其他原因调整未分配利润 -316,719.13
期末未分配利润 86,182,660.72 12,982,543.39
调整期初未分配利润明细：
使用资本公积弥补亏损详细情况说明：
单位：元
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 506,861,090.05 185,380,313.34 362,491,710.36 141,165,560.44
其他业务 19,812,508.10 17,171,474.64 15,391,785.70 15,113,518.85
合计 526,673,598.15 202,551,787.98 377,883,496.06 156,279,079.29
营业收入、营业成本的分解信息：
单位：元
与履约义务相关的信息：
项目 履行履约义务 重要的支付条 公司承诺转让 是否为主要责 公司承担的预 公司提供的质
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的时间 款 商品的性质 任人 期将退还给客 量保证类型及
户的款项 相关义务
其他说明
与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：
本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为 0.00 元，其中，0.00 元预计将于 0
年度确认收入，0.00 元预计将于年度确认收入，0.00 元预计将于年度确认收入。
合同中可变对价相关信息：
重大合同变更或重大交易价格调整
单位：元
项目 会计处理方法 对收入的影响金额
其他说明
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
城市维护建设税 2,062,521.78 850,296.65
教育费附加 1,528,619.50 606,010.41
房产税 469,597.89 506,636.44
印花税 212,697.20 315,058.87
其他税费 12,388.22 44,946.70
合计 4,285,824.59 2,322,949.07
其他说明：
税金及附加同比增加 84.5%，主要是报告期应缴纳增值税增加相应税金及附加同比增加所致。
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 27,826,236.98 30,866,329.71
中介服务费 2,248,362.70 2,629,181.03
行政办公费 5,172,469.87 4,887,465.90
固定资产折旧费 2,763,341.73 2,221,504.00
无形资产摊销 3,795,489.33 3,801,401.15
诉讼费 650,925.30 13,362.88
其他 776,152.19 707,391.51
合计 43,232,978.10 45,126,636.18
其他说明
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单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 54,610,585.64 44,717,174.99
房屋租赁费 30,933,609.64 27,408,936.74
业务宣传费 52,906,868.51 28,277,934.61
咨询服务费 1,591,745.64 158,193.91
水电、物业、安保费 1,240,711.01 1,113,590.69
装修费 8,605,070.45 8,873,145.44
办公业务费 5,193,446.21 3,311,437.80
固定资产折旧费 680,142.30 885,523.21
无形资产摊销费 41,556.60 62,932.40
其他 560,593.25 254,056.14
电商平台服务费 37,087,411.53 14,539,035.12
运营服务费 8,299,214.64 6,059,732.69
合计 201,750,955.42 135,661,693.74
其他说明：
销售费用同比增加 48.72%，主要是报告期公司加大营销投入所致。
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,956,199.04 4,131,173.49
折旧及摊销 252,755.18 245,186.37
研发材料费 207,323.30 189,145.14
其他 555,485.95 809,000.17
合计 4,971,763.47 5,374,505.17
其他说明
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 5,714,999.08 5,693,262.90
减：利息收入 151,275.48 36,102.50
银行手续费及其他 2,468,263.23 1,877,182.66
合计 8,031,986.83 7,534,343.06
其他说明
单位：元
产生其他收益的来源 本期发生额 上期发生额
一、计入其他收益的政府补助 7,947,484.84 727,666.64
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其中：与递延收益相关的政府补助
（与资产相关）
直接计入当期损益的政府补助（与收
益相关）
二、其他与日常活动相关且计入其他
收益的项目
其中：个税扣缴税款手续费 16,071.23 17,871.53
进项税加计扣除 0.00 0.00
增值税减免 40,357.06 42,599.35
合计 8,003,913.13 788,137.52
单位：元
产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
其他说明：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 15,535,437.21 10,536,073.34
交易性金融资产在持有期间的投资收
-258.93
益
丧失控制权后，剩余股权按公允价值
重新计量产生的利得
合计 18,112,604.29 10,535,814.41
其他说明
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
应收账款坏账损失 685,093.62 -15,267.05
其他应收款坏账损失 -537,077.58 -929,608.37
合计 148,016.04 -944,875.42
其他说明
信用减值损失同比减少 115.67%，主要是报告期计提应收账款及其他应收款坏账准备同比减少所致。
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
一、存货跌价损失及合同履约成本减 -25,365,957.71 -13,941,921.71
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值损失
合计 -25,365,957.71 -13,941,921.71
其他说明：
资产减值损失同比增加 81.94%，主要是报告期计提存货跌价准备同比增加所致
单位：元
资产处置收益的来源 本期发生额 上期发生额
处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资
产、使用权资产及无形资产的处置利得或损失
其中：固定资产 9,251.45
使用权资产 6,543.19 303,380.27
合计 6,543.19 312,631.72
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额
非流动资产毁损报废利得 29,860.51 29,860.51
其他 128,450.10 682,052.43 128,450.10
合计 158,310.61 682,052.43 158,310.61
其他说明：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额
非流动资产毁损报废损失 11,326.19 11,326.19
其他 297,696.20 176,285.77 297,696.20
合计 309,022.39 176,285.77 309,022.39
其他说明：
（1） 所得税费用表
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 14,064,807.40 9,133,703.34
递延所得税费用 -3,271,906.05 -1,195,805.20
合计 10,792,901.35 7,937,898.14
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（2） 会计利润与所得税费用调整过程
单位：元
项目 本期发生额
利润总额 62,602,708.92
按法定/适用税率计算的所得税费用 9,390,406.34
子公司适用不同税率的影响 -1,366,251.79
调整以前期间所得税的影响 -132,494.69
非应税收入的影响 -2,349,425.22
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 807,608.60
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 829,930.51
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 7,148,656.62
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -2,406,088.79
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -1,129,440.23
所得税费用 10,792,901.35
其他说明
（1） 与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
政府补助 7,938,595.96 701,000.00
利息收入 151,275.48 36,102.50
其他 1,020,087.86 747,362.74
合计 9,109,959.30 1,484,465.24
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
支付的其他与经营活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
销售费用 98,704,602.48 60,783,469.37
管理费用及研发费用 17,424,961.67 12,330,244.38
手续费支出 988,009.99 1,140,110.00
押金、定金、房租及物业费 13,176,334.41 9,626,020.87
往来款 2,630,732.52 2,690,343.09
支付装修费 644,982.15
其他 2,399,177.78
合计 135,323,818.85 87,215,169.86
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
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（2） 与投资活动有关的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收到的重要的与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收到的其他与投资活动有关的现金说明：
支付的其他与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
丧失控制权子公司现金及现金等价物
余额
合计 48,145.34
支付的重要的与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
支付的其他与投资活动有关的现金说明：
（3） 与筹资活动有关的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收到非金融机构借款 122,495.59 129,000.00
合计 122,495.59 129,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金说明：
支付的其他与筹资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
支付租金 25,159,801.83 18,543,284.37
合计 25,159,801.83 18,543,284.37
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
筹资活动产生的各项负债变动情况
□适用 ?不适用
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（4） 以净额列报现金流量的说明
项目 相关事实情况 采用净额列报的依据 财务影响
（5） 不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影
响
（1） 现金流量表补充资料
单位：元
补充资料 本期金额 上期金额
净利润 51,809,807.57 14,901,944.59
加：资产减值准备 25,217,941.67 14,886,797.13
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 3,178,557.35 3,581,900.36
使用权资产折旧 21,499,743.03 21,493,680.63
无形资产摊销 3,837,045.93 3,864,333.55
长期待摊费用摊销 8,254,360.32 8,909,704.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以
-6,543.19 -312,631.72
“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 11,326.19 38,553.97
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 0.00 0.00
财务费用（收益以“－”号填列） 5,714,999.08 5,693,262.90
投资损失（收益以“－”号填列） -18,112,604.29 -10,535,814.41
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 3,271,906.05 535,994.97
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 0.00 0.00
存货的减少（增加以“－”号填列） 1,776,823.90 -47,164,288.17
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -52,062,274.97 -11,289,171.05
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -9,766,625.21 5,184,497.99
其他
经营活动产生的现金流量净额 44,624,463.43 9,788,764.74
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的期末余额 131,794,584.55 76,402,651.90
减：现金的期初余额 132,213,324.75 75,087,289.52
加：现金等价物的期末余额 0.00 0.00
减：现金等价物的期初余额
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现金及现金等价物净增加额 -418,740.20 1,315,362.38
（2） 本期支付的取得子公司的现金净额
单位：元
金额
其中：
其中：
其中：
其他说明：
（3） 本期收到的处置子公司的现金净额
单位：元
金额
其中：
其中：
其中：
其他说明：
（4） 现金和现金等价物的构成
单位：元
项目 期末余额 期初余额
一、现金 131,794,584.55 132,213,324.75
其中：库存现金 238,055.59 184,364.89
可随时用于支付的银行存款 101,878,954.72 102,632,368.61
可随时用于支付的其他货币资金 29,677,574.24 29,396,591.25
二、现金等价物 0 0
三、期末现金及现金等价物余额 131,794,584.55 132,213,324.75
（5） 使用范围受限但仍属于现金及现金等价物列示的情况
单位：元
项目 本期金额 上期金额 仍属于现金及现金等价物的理由
（6） 不属于现金及现金等价物的货币资金
单位：元
项目 本期金额 上期金额 不属于现金及现金等价物的理由
其他说明：
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（7） 其他重大活动说明
（1） 外币货币性项目
单位：元
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金
其中：美元
欧元
港币
应收账款
其中：美元
欧元
港币
长期借款
其中：美元
欧元
港币
其他说明：
（2） 货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺乏
可兑换性而面临的风险
□适用 ?不适用
（3） 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及选
择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
□适用 ?不适用
（4） 境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况
□适用 ?不适用
（1） 本公司作为承租方
?适用 □不适用
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
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?适用 □不适用
项 目 本期金额
计入当期损益的未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额 3,169,177.02
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
?适用 □不适用
项 目 本期金额 上期金额
本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用 1,988,271.83 1,510,955.73
本期计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费用（短期租赁除外） 114,055.88 278,127.38
涉及售后租回交易的情况
（2） 本公司作为出租方
作为出租人的经营租赁
?适用 □不适用
单位：元
项目 租赁收入 其中：未计入租赁收款额的可变租赁付款额相关的收入
租赁收入 56,272.01
合计 56,272.01
作为出租人的融资租赁
□适用 ?不适用
未来五年每年未折现租赁收款额
□适用 ?不适用
未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
（3） 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用 ?不适用
八、研发支出
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,956,199.04 4,131,173.49
折旧及摊销 252,755.18 245,186.37
研发材料费 207,323.30 189,145.14
其他 555,485.95 809,000.17
合计 4,971,763.47 5,374,505.17
其中：费用化研发支出 4,971,763.47 5,374,505.17
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单位：元
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
内部开发支出 其他 确认为无形资产 转入当期损益
合计
重要的资本化研发项目
预计经济利益产 开始资本化的时 开始资本化的具
项目 研发进度 预计完成时间
生方式 点 体依据
开发支出减值准备
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 减值测试情况
项目名称 预期产生经济利益的方式 资本化或费用化的判断标准和具体依据
其他说明：
九、合并范围的变更
（1） 本期发生的非同一控制下企业合并
单位：元
购买日至 购买日至 购买日至
被购买方 股权取得 股权取得 股权取得 股权取得 购买日的 期末被购 期末被购 期末被购
购买日
名称 时点 成本 比例 方式 确定依据 买方的收 买方的净 买方的现
入 利润 金流
其他说明：
（2） 合并成本及商誉
单位：元
合并成本
--现金
--非现金资产的公允价值
--发行或承担的债务的公允价值
--发行的权益性证券的公允价值
--或有对价的公允价值
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--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值
--其他
合并成本合计
减：取得的可辨认净资产公允价值份额
商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额
合并成本公允价值的确定方法：
或有对价及其变动的说明
大额商誉形成的主要原因：
其他说明：
（3） 被购买方于购买日可辨认资产、负债
单位：元
购买日公允价值 购买日账面价值
资产：
货币资金
应收款项
存货
固定资产
无形资产
负债：
借款
应付款项
递延所得税负债
净资产
减：少数股东权益
取得的净资产
可辨认资产、负债公允价值的确定方法：
企业合并中承担的被购买方的或有负债：
其他说明：
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（4） 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失
是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易
□是 ?否
（5） 购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关说明
（6） 其他说明
（1） 本期发生的同一控制下企业合并
单位：元
合并当期 合并当期
构成同一
企业合并 期初至合 期初至合 比较期间 比较期间
被合并方 控制下企 合并日的
中取得的 合并日 并日被合 并日被合 被合并方 被合并方
名称 业合并的 确定依据
权益比例 并方的收 并方的净 的收入 的净利润
依据
入 利润
其他说明：
（2） 合并成本
单位：元
合并成本
--现金
--非现金资产的账面价值
--发行或承担的债务的账面价值
--发行的权益性证券的面值
--或有对价
或有对价及其变动的说明：
其他说明：
（3） 合并日被合并方资产、负债的账面价值
单位：元
合并日 上期期末
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资产：
货币资金
应收款项
存货
固定资产
无形资产
负债：
借款
应付款项
净资产
减：少数股东权益
取得的净资产
企业合并中承担的被合并方的或有负债：
其他说明：
交易基本信息、交易构成反向购买的依据、上市公司保留的资产、负债是否构成业务及其依据、合并成本的确定、按照权
益性交易处理时调整权益的金额及其计算：
本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
?是 □否
单位：元
处置 丧失
与原
价款 控制
子公
与处 权之
丧失 丧失 司股
置投 按照 日合
控制 控制 权投
资对 公允 并财
权之 权之 资相
应的 丧失 价值 务报
丧失 丧失 丧失 丧失 日合 日合 关的
合并 控制 重新 表层
控制 控制 控制 丧失 控制 并财 并财 其他
子公 财务 权之 计量 面剩
权时 权时 权时 控制 权时 务报 务报 综合
司名 报表 日剩 剩余 余股
点的 点的 点的 权的 点的 表层 表层 收益
称 层面 余股 股权 权公
处置 处置 处置 时点 判断 面剩 面剩 转入
享有 权的 产生 允价
价款 比例 方式 依据 余股 余股 投资
该子 比例 的利 值的
权的 权的 损益
公司 得或 确定
账面 公允 或留
净资 损失 方法
价值 价值 存收
产份 及主
益的
额的 要假
金额
差额 设
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资产
贵州 评估
鹰极 签订 事务
体育 3,000 不再 相关 6,890 4,483 1,651 所提
年 03 925,9 47.82
旅游 ,000. 7.18% 合并 协议 ,597. ,996. ,185. 供的 0.00
月 01 81.16 %
有限 00 报表 的时 72 61 92 公允
日
责任 间 价值
公司 参考
金额
其他说明：
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□是 ?否
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
（1）本报告期内新增子公司：
注册资本 投资金额 股权比 纳入合并范
序号 子公司全称 子公司简称 成立时间 注册地
（万元） （万元） 例 围原因
三夫梦想（成都）体育文化
发展有限公司
（2）本报告期内减少子公司：
序号 子公司全称 子公司简称 注销时间 未纳入合并范围原因
十、在其他主体中的权益
（1） 企业集团的构成
单位：元
持股比例
子公司名称 注册资本 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式
直接 间接
上海三夫户
外用品有限 上海市 上海市 零售 100.00% 0.00% 企业合并
.00
公司
北京三夫户
外运动管理 北京市 北京市 服务 100.00% 0.00% 企业合并
.00
有限公司
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三夫户外
（上海）体 1,000,000.
上海市 上海市 服务 0.00% 80.00% 投资设立
育管理有限 00
公司
北京三夫体
育发展有限 北京市 北京市 服务 0.00% 100.00% 投资设立
公司
北京三铁体
育发展有限 北京市 北京市 服务 0.00% 100.00% 投资设立
公司
张家口三夫
户外运动管 河北省 河北省 服务 0.00% 100.00% 投资设立
理有限公司
南京三夫户
外用品有限 江苏省 江苏省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
浙江三夫科 50,000,000
浙江省 浙江省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
技有限公司 .00
成都三夫户
外用品有限 四川省 四川省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
沈阳三夫户
外用品有限 辽宁省 辽宁省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
深圳三夫户
外用品有限 广东省 广东省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
公司
上海三夫贸 10,000,000
上海市 上海市 零售 100.00% 0.00% 投资设立
易有限公司 .00
长春三夫户
外用品有限 吉林省 吉林省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
通化三夫户
外运动用品 吉林省 吉林省 零售 0.00% 100.00% 投资设立
有限公司
白山三夫户
外用品有限 100,000.00 吉林省 吉林省 零售 0.00% 100.00% 投资设立
公司
青岛三夫户
外用品有限 山东省 山东省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
公司
石家庄三夫
户外用品有 河北省 河北省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
限公司
苏州三夫户
外用品有限 江苏省 江苏省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
北京和瑞欣
诚商贸有限 北京市 北京市 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
北京三夫梦
想国际旅行 北京市 北京市 服务 100.00% 0.00% 投资设立
社有限公司
三夫梦想
（成都）体
育文化发展
有限公司
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上海悉乐文
化发展有限 上海市 上海市 服务 77.00% 0.00%
.00 下收购
公司
成都悉乐生
态农业有限 四川省 四川省 服务 0.00% 77.00%
.00 下收购
公司
咸宁悉乐文
化旅游有限 湖北省 湖北省 服务 0.00% 77.00%
.00 下收购
公司
郑州悉乐新
田文化旅游 河南省 河南省 服务 0.00% 39.27%
.00 下收购
有限公司
南京悉乐文
化旅游有限 江苏省 江苏省 服务 0.00% 39.27% 投资设立
.00
公司
南京松鼠部
落餐饮管理 江苏省 江苏省 餐饮 0.00% 39.27% 投资设立
有限公司
郑州希乐旅
游管理有限 河南省 河南省 服务 0.00% 39.27% 投资设立
公司
北京三夫探
索户外运动 10,000,000
北京市 北京市 服务 100.00% 0.00% 投资设立
发展有限公 .00
司
北京三夫小
勇士教育科 500,000.00 北京市 北京市 服务 0.00% 100.00% 投资设立
技有限公司
苏州三夫文
化旅游发展 江苏省 江苏省 服务 0.00% 100.00% 投资设立
有限公司
江苏三夫电
子商务发展 江苏省 江苏省 零售 85.00% 0.00% 投资设立
.00
有限公司
江苏三夫科
技发展有限 江苏省 江苏省 零售 0.00% 85.00% 投资设立
.00
公司
北京三夫悦
动体育用品 北京市 北京市 零售 85.00% 0.00% 投资设立
.00
有限公司
沈阳市和平
区三夫户外 1,000,000.
辽宁省 辽宁省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
运动用品有 00
限公司
张家口三夫
户外用品有 河北省 河北省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
限公司
江苏三夫户
外用品有限 江苏省 江苏省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
张家口三夫
户外滑雪用 200,000.00 河北省 河北省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
品有限公司
江苏三夫户
外产业发展 江苏省 江苏省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
有限公司
江苏三夫户 10,000,000 江苏省 江苏省 零售 0.00% 100.00% 投资设立
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外文化发展 .00
有限公司
江苏三夫运
动科技有限 江苏省 江苏省 零售 0.00% 100.00% 投资设立
.00
公司
北京三夫易
企购实业有 北京市 北京市 零售 100.00% 0.00% 投资设立
限公司
大连三夫户
外贸易有限 辽宁省 辽宁省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
江苏三夫供
应链管理服 江苏省 江苏省 服务 100.00% 0.00% 投资设立
.00
务有限公司
北京三夫北
方供应链管 10,000,000
北京市 北京市 服务 0.00% 100.00% 投资设立
理服务有限 .00
公司
三夫水街户
外用品（成 10,000,000
四川省 四川省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
都）有限公 .00
司
北京三夫优
选贸易有限 北京市 北京市 零售 100.00% 0.00% 投资设立
.00
公司
张家口三夫
滑雪用品有 河北省 河北省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
限公司
深圳市罗湖
区三夫户外 1,000,000.
广东省 广东省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
用品有限公 00
司
长春市南关
区三夫户外 1,000,000.
吉林省 吉林省 零售 100.00% 0.00% 投资设立
运动用品有 00
限公司
上海飞蛙商 1,000,000. 非同一控制
上海市 上海市 零售 100.00% 0.00%
贸有限公司 00 下收购
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
确定公司是代理人还是委托人的依据：
其他说明：
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（2） 重要的非全资子公司
单位：元
本期归属于少数股东 本期向少数股东宣告 期末少数股东权益余
子公司名称 少数股东持股比例
的损益 分派的股利 额
上海悉乐文化 23.00% -825,372.56 0.00 -58,361,151.92
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
其他说明：
（3） 重要非全资子公司的主要财务信息
单位：元
期末余额 期初余额
子公
司名 非流 非流 非流 非流
流动 资产 流动 负债 流动 资产 流动 负债
称 动资 动负 动资 动负
资产 合计 负债 合计 资产 合计 负债 合计
产 债 产 债
上海 2,625 10,27 12,90 83,25 14,18 97,44 2,495 10,31 12,80 82,04 13,64 95,68
悉乐 ,472. 8,211 3,683 4,371 6,738 1,110 ,429. 3,063 8,493 5,717 1,181 6,898
文化 21 .19 .40 .49 .92 .41 31 .86 .17 .16 .46 .62
单位：元
本期发生额 上期发生额
子公司名
称 综合收益 经营活动 综合收益 经营活动
营业收入 净利润 营业收入 净利润
总额 现金流量 总额 现金流量
- - - - -
上海悉乐 2,966,820 363,768.6
文化 .85 1
.88 .88 6 .70 .70
其他说明：
（4） 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制
（5） 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持
其他说明：
（1） 在子公司所有者权益份额发生变化的情况说明
（2） 交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响
单位：元
购买成本/处置对价
--现金
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--非现金资产的公允价值
购买成本/处置对价合计
减：按取得/处置的股权比例计算的子公司净资产份额
差额
其中：调整资本公积
调整盈余公积
调整未分配利润
其他说明
（1） 重要的合营企业或联营企业
持股比例 对合营企业或联
主要经
合营企业或联营企业名称 注册地 业务性质 营企业投资的会
营地 直接 间接 计处理方法
克拉特慕森（北京）户外用品有限公司 北京 北京 零售业 40.00% 权益法
宿迁三夫金鼎投资管理中心（有限合伙） 江苏 江苏 投资管理 41.16% 权益法
北京乐恩嘉业体育发展有限公司 北京 北京 文化艺术 9.00% 权益法
贵州鹰极体育旅游有限责任公司 黔南州 黔南州 服务 47.82% 权益法
在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：
持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
（2） 重要合营企业的主要财务信息
单位：元
期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
流动资产
其中：现金和现金等价物
非流动资产
资产合计
流动负债
非流动负债
负债合计
少数股东权益
归属于母公司股东权益
按持股比例计算的净资产份额
调整事项
--商誉
--内部交易未实现利润
--其他
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对合营企业权益投资的账面价值
存在公开报价的合营企业权益投资的公允价值
营业收入
财务费用
所得税费用
净利润
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额
本年度收到的来自合营企业的股利
其他说明
（3） 重要联营企业的主要财务信息
单位：元
期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
克拉特慕森 宿迁三夫金 克拉特慕森 宿迁三夫金
北京乐恩嘉 贵州鹰极体 北京乐恩嘉
（北京）户 鼎投资管理 （北京）户 鼎投资管理
业体育发展 育旅游有限 业体育发展
外用品有限 中心（有限 外用品有限 中心（有限
有限公司 责任公司 有限公司
公司 合伙） 公司 合伙）
流动资产
非流动资产 199,782.76 199,782.76
.21 .00 40 .42 .00
资产合计
流动负债 260,505.00 260,500.00 580,001.39
.86 34 66 .99
非流动负债 542,222.43 0.00 0.00
.44 50
负债合计 260,505.00 260,500.00 580,001.39
.30 34 09 .49
少数股东权
益
归属于母公 181,405,10 18,771,839 16,210,967 8,494,179. 177,382,53 18,770,697 15,975,327
司股东权益 8.36 .51 .29 67 2.68 .13 .15
按持股比例
计算的净资
.33 14 06 72 .06 94 44
产份额
- -
调整事项 0.00 7,726,489. 360,708.89 0.00 7,726,018.
--商誉
--内部交易
未实现利润
- 2,004,006. - 1,998,015.
--其他 360,708.89
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对联营企业
权益投资的
.33 49 61 .06 00
账面价值
存在公开报
价的联营企
业权益投资
的公允价值
营业收入
净利润 1,142.38 302,205.39 -3,099.11 -30,370.67
.68 451,530.28 .52
终止经营的
净利润
其他综合收
益
综合收益总 41,322,575 - 32,833,045
额 .68 451,530.28 .52
本年度收到
的来自联营
企业的股利
其他说明
（4） 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
单位：元
期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
合营企业：
下列各项按持股比例计算的合计数
联营企业：
下列各项按持股比例计算的合计数
其他说明
（5） 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
（6） 合营企业或联营企业发生的超额亏损
单位：元
本期未确认的损失（或本期
合营企业或联营企业名称 累积未确认前期累计的损失 本期末累积未确认的损失
分享的净利润）
其他说明
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（7） 与合营企业投资相关的未确认承诺
（8） 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
持股比例/享有的份额
共同经营名称 主要经营地 注册地 业务性质
直接 间接
在共同经营中的持股比例或享有的份额不同于表决权比例的说明：
共同经营为单独主体的，分类为共同经营的依据：
其他说明
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
十一、政府补助
□适用 ?不适用
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：元
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本期新增 本期计入营业 本期转入其 本期其他变 与资产/收
会计科目 期初余额 期末余额
补助金额 外收入金额 他收益金额 动 益相关
递延收益
（攀岩墙补 568,889.07 8,888.88 560,000.19 0.00 与资产相关
助经费）
?适用 □不适用
单位：元
会计科目 本期发生额 上期发生额
其他收益 7,938,595.96 701,000.00
其他收益 8,888.88 26,666.64
合计 7,947,484.84 727,666.64
其他说明：
十二、与金融工具相关的风险
本公司与金融工具相关的风险源于本公司在经营过程中所确认的各类金融资产和金融负债，包括：信用风险、流动性风险
和市场风险。
本公司与金融工具相关的各类风险的管理目标和政策的制度由本公司管理层负责。经营管理层通过职能部门负责日常的风
险管理（例如本公司信用管理部对公司发生的赊销业务进行逐笔进行审核）。本公司内部审计部门对公司风险管理的政策
和程序的执行情况进行日常监督，并且将有关发现及时报告给本公司审计委员会。
本公司风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定尽可能降低各类与金融工具相关风险的风
险管理政策。
信用风险，是指金融工具的一方未能履行义务从而导致另一方发生财务损失的风险。本公司的信用风险主要产生于货币资
金、应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、合同资产等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大
的风险敞口等于这些工具的账面金额。
本公司货币资金主要存放于商业银行等金融机构，本公司认为这些商业银行具备较高信誉和资产状况，存在较低的信用风
险。
对于应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、合同资产，本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。本公司基
于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置
相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或
取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。
（1）信用风险显著增加判断标准
本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是
否显著增加时，本公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本公司历史数据
的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。本公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组
合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续
期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：定量标准主要为报告日剩余
存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；定性标准为主要债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清
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单等。
（2）已发生信用减值资产的定义
为确定是否发生信用减值，本公司所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致,同时考虑定
量、定性指标。
本公司评估债务人是否发生信用减值时，主要考虑以下因素：发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿
付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会
做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅
折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。
（3）预期信用损失计量的参数
根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本公司对不同的资产分别以 12 个月或整个存续期的预期信用
损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本公司考虑历史统计数据
(如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等)的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约
风险敞口模型。
相关定义如下：
违约概率是指债务人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。
违约损失率是指本公司对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保
品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率为违约发生时风险敞口损失的百分比，以未来 12 个月内或整个存续期为基
准进行计算；
违约风险敞口是指，在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本公司应被偿付的金额。前瞻性信息信用风
险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本公司通过进行历史数据分析，识别出影响各业务类型信用
风险及预期信用损失的关键经济指标。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本公司没有提供任何其他可能令本公司承受
信用风险的担保。
本公司应收账款中，前五大客户的应收账款占本公司应收账款总额的 43.18%（比较期：46.08%）；本公司其他应收款中，
欠款金额前五大公司的其他应收款占本公司其他应收款总额的 35.08%（比较期：38.24%）。
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司统筹负责公司
内各子公司的现金管理工作，包括现金盈余的短期投资和筹措贷款以应付预计现金需求。本公司的政策是定期监控短期和
长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券。
截止 2026 年 6 月 30 日，本公司金融负债到期
期限如下：
项 目
短期借款 127,652,455.56
应付票据 4,161,109.00
应付账款 44,803,660.36
其他应付款 35,837,323.91
租赁负债
长期借款 2,760,000.00
一年内到期的非流动负债 59,756,162.51
合计 272,210,711.34
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截止 2025 年 12 月 31 日，本公司金融负债到
期期限如下：
项 目
短期借款 148,523,448.75 - - -
应付账款 44,971,869.19 - - -
其他应付款 32,615,140.88 - - -
租赁负债 -
长期借款 - 2,809,315.54 - -
一年内到期的非流动负债 50,191,844.56 - - -
合计 276,302,303.38
（1）利率风险
本公司的利率风险主要产生于长期银行借款、应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流
量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利
率合同的相对比例。
本公司总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本公司尚未付清的以浮动利
率计息的带息债务的利息支出，并对本公司的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整。
截至 2026 年 6 月 30 日，公司无以浮动利率计算的借款。
（1） 公司开展套期业务进行风险管理
□适用 ?不适用
（2） 公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
单位：元
与被套期项目以 已确认的被套期项目账面
套期有效性和套期无 套期会计对公司的财
项目 及套期工具相关 价值中所包含的被套期项
效部分来源 务报表相关影响
账面价值 目累计公允价值套期调整
套期风险类型
套期类别
其他说明
（3） 公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
□适用 ?不适用
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（1） 转移方式分类
□适用 ?不适用
（2） 因转移而终止确认的金融资产
□适用 ?不适用
（3） 继续涉入的资产转移金融资产
□适用 ?不适用
其他说明
十三、公允价值的披露
单位：元
期末公允价值
项目
第一层次公允价值计量 第二层次公允价值计量 第三层次公允价值计量 合计
一、持续的公允价值计量 -- -- -- --
二、非持续的公允价值计量 -- -- -- --
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十四、关联方及关联交易
母公司对本企业 母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
的持股比例 的表决权比例
本企业的母公司情况的说明
本企业最终控制方是。
其他说明：
张恒先生持有本公司股份 40,450,475 股，占本公司注册资本 24.46%，为本公司的实际控制人。
本企业子公司的情况详见附注。
本企业重要的合营或联营企业详见附注。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：
合营或联营企业名称 与本企业关系
其他说明
其他关联方名称 其他关联方与本企业关系
程俐欣 实际控制人张恒之妻
邹曦 董事
孙雷 董事、副总经理
李继娟 职工董事
朱冰 独立董事
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何枫 独立董事
钟节平 独立董事
贾丽玲 副总经理
张彦 副总经理
罗向杰 财务总监
秦亚敏 董秘
宁波歌石三夫投资管理有限公司 本公司联营企业
北京三夫寒舍露营旅游开发有限公司 本公司联营企业
贵州穗锦农生态农业科技有限公司 本公司联营企业
克拉特慕森（北京）户外用品有限公司 本公司联营企业
南京大吉文旅发展有限公司 子公司少数股东
其他说明
（1） 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
单位：元
关联方 关联交易内容 本期发生额 获批的交易额度 是否超过交易额度 上期发生额
克拉特慕森（北京）
采购商品 15,877,307.58 35,000,000.00 否 18,869,211.23
户外用品有限公司
出售商品/提供劳务情况表
单位：元
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
克拉特慕森（北京）户外用品有限公司 仓储服务 545,670.40
克拉特慕森（北京）户外用品有限公司 技术服务 87,717.77
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
（2） 关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
单位：元
委托方/出包 受托方/承包 受托/承包资 受托/承包起 受托/承 托管收益/承包 本期确认的托管收
方名称 方名称 产类型 始日 包终止日 收益定价依据 益/承包收益
关联托管/承包情况说明
本公司委托管理/出包情况表：
单位：元
委托方/出包 受托方/承包 委托/出包资 委托/出包起 委托/出包终 托管费/出包 本期确认的托
方名称 方名称 产类型 始日 止日 费定价依据 管费/出包费
关联管理/出包情况说明
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（3） 关联租赁情况
本公司作为出租方：
单位：元
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
本公司作为承租方：
单位：元
简化处理的短期 未纳入租赁负债
租赁和低价值资 计量的可变租赁 承担的租赁负债 增加的使用权资
支付的租金
出租方 租赁资 产租赁的租金费 付款额（如适 利息支出 产
名称 产种类 用（如适用） 用）
本期发 上期发 本期发 上期发 本期发 上期发 本期发 上期发 本期发 上期发
生额 生额 生额 生额 生额 生额 生额 生额 生额 生额
关联租赁情况说明
（4） 关联担保情况
本公司作为担保方
单位：元
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕
本公司作为被担保方
单位：元
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2025 年 02 月 26 日 2026 年 02 月 25 日 是
张恒、程俐欣 7,600,000.00 2025 年 05 月 06 日 2026 年 05 月 05 日 是
张恒 5,400,000.00 2025 年 03 月 31 日 2026 年 03 月 26 日 是
张恒 4,600,000.00 2025 年 03 月 31 日 2026 年 03 月 30 日 是
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2025 年 01 月 14 日 2026 年 01 月 13 日 是
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2025 年 02 月 18 日 2026 年 02 月 17 日 是
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2025 年 04 月 30 日 2026 年 04 月 29 日 是
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2025 年 02 月 20 日 2026 年 02 月 19 日 是
张恒、程俐欣 5,000,000.00 2025 年 04 月 30 日 2026 年 04 月 29 日 是
张恒、程俐欣 5,000,000.00 2025 年 09 月 26 日 2026 年 03 月 25 日 是
张恒、程俐欣 30,000,000.00 2025 年 07 月 17 日 2026 年 07 月 17 日 否
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2025 年 09 月 29 日 2026 年 09 月 28 日 否
张恒、程俐欣 5,000,000.00 2025 年 09 月 01 日 2026 年 08 月 31 日 否
张恒、程俐欣 5,000,000.00 2025 年 10 月 13 日 2026 年 10 月 12 日 否
张恒、程俐欣 9,000,000.00 2026 年 01 月 23 日 2026 年 07 月 23 日 否
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2026 年 04 月 13 日 2027 年 04 月 12 日 否
张恒、程俐欣 6,000,000.00 2026 年 04 月 27 日 2026 年 10 月 27 日 否
张恒、程俐欣 30,000,000.00 2026 年 05 月 13 日 2027 年 05 月 12 日 否
张恒、程俐欣 6,600,000.00 2026 年 06 月 02 日 2027 年 07 月 01 日 否
张恒、程俐欣 30,000,000.00 2026 年 06 月 30 日 2027 年 06 月 25 日 否
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2026 年 04 月 30 日 2027 年 04 月 29 日 否
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2026 年 03 月 13 日 2027 年 03 月 12 日 否
张恒、程俐欣 10,000,000.00 2026 年 03 月 13 日 2027 年 03 月 12 日 否
张恒、程俐欣 5,000,000.00 2026 年 04 月 30 日 2027 年 04 月 29 日 否
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关联担保情况说明
（5） 关联方资金拆借
单位：元
关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明
拆入
拆出
（6） 关联方资产转让、债务重组情况
单位：元
关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
（7） 关键管理人员报酬
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 3,546,098.20 3,302,777.39
（8） 其他关联交易
（1） 应收项目
单位：元
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 克拉特慕森（北京）户外用品有限公司 51,337.30 2,566.87
预付款项 克拉特慕森（北京）户外用品有限公司 1,973,881.52 305,605.49
（2） 应付项目
单位：元
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
应付票据 克拉特慕森（北京）户外用品有限公司 4,161,109.00
其他应付款 南京大吉文旅发展有限公司 12,029,788.24 12,029,788.24
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十五、承诺及或有事项
资产负债表日存在的重要承诺
截至 2026 年 06 月 30 日，公司对外承诺出资情况如下：
被投资单位 认缴金额(万元) 实缴金额（万元）
江苏三夫电子商务发展有限公司 2,550.00 300.00
北京三夫悦动体育用品有限公司 850.00 300.00
（1） 资产负债表日存在的重要或有事项
（2） 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明
公司不存在需要披露的重要或有事项。
十六、资产负债表日后事项
单位：元
项目 内容 对财务状况和经营成果的影响数 无法估计影响数的原因
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北京三夫户外用品股份有限公司（以下简称“公司”）控股子公司上海悉乐文化发展有限公司（以下简称“上海悉
乐”）的全资子公司咸宁悉乐文化旅游有限公司（以下简称“咸宁悉乐”），曾与湖北省梓泽健康产业有限公司（以下简
称“梓泽产业”）签订项目运营合作协议，约定 2024 年至 2028 年咸宁悉乐每年支付固定投资回报 146.36 万元。公司为咸
宁悉乐提供了担保。梓泽产业 2025 年 9 月发函解除协议，咸宁悉乐同年 11 月回函同意解除，咸宁悉乐已付清 2024 年度固
定投资回报，咸宁悉乐未支付 2025 年款项。后梓泽产业提起诉讼，请求确认协议于 2025 年 9 月 24 日解除，要求咸宁悉乐
支付相关本金、利息、损失并交还项目；上海悉乐、公司分别对相应债务承担连带清偿责任，并由三被告承担诉讼费、律
师费等相关费用。
公司收到咸宁市咸安区人民法院送达的《民事裁定书》，就上述诉讼及财产保全事项，法院裁定冻结公司部分银行账
户。
币种：人民币
开户银行 账号 账户性质 冻结金额(元)
兴业银行北京积水潭支行 3212**********1492 一般户 4,850,081.03
广发银行北京日坛支行 9550***********0122 一般户 1,030,207.65
中国银行北京第五广场支行 31********95 一般户 19,711.32
合 计 5,900,000.00
公司此次被冻结银行账户数量为 3 个，被冻结银行账户金额为 590 万元，中国银行北京第五广场支行只是部分资金
被冻结，尚未冻结资金可以正常使用。公司被冻结的银行账户均不属于公司主要银行账户，未对公司的资金周转和日常经
营造成实质性影响。
十七、其他重要事项
（1） 追溯重述法
单位：元
会计差错更正的内容 处理程序 受影响的各个比较期间报表项目名称 累积影响数
（2） 未来适用法
会计差错更正的内容 批准程序 采用未来适用法的原因
（1） 非货币性资产交换
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（2） 其他资产置换
单位：元
项目 收入 费用 利润总额 所得税费用 净利润 归属于母公司所有者的终止经营利润
其他说明
（1） 报告分部的确定依据与会计政策
（2） 报告分部的财务信息
单位：元
项目 分部间抵销 合计
（3） 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
（4） 其他说明
上海悉乐 2022 年至 2024 年经审计扣除非经常性损益后的归属于股东的净利润累计为-10,623.10 万元，承诺累计净利润为
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公司收到北京市第一中级人民法院送达的《受理案件通知书》[（2026）京 01 民初 209 号]。根据《受理案件通知书》显
示，公司与被告成都乐投帮、宋勇合同纠纷一案，北京市第一中级人民法院已经立案。 2026 年 7 月 7 日，北京市第一中级
人民法院进行了开庭审理，截至本公告披露日，案件还在审理中。
鹰极体育 2022 年至 2024 年经审计扣除非经常性损益后的归属于股东的净利润累计为-209.97 万元，承诺累计净利润为 600
万元，差额为-809.97 万元，未完成业绩承诺，触发协议约定的业绩补偿程序。
协议的议案》
。因公司户外用品业务持续增长，为更好聚焦主业，持续推进“自有品牌+独家代理品牌”发展战略，董事会
同意与鹰极体育及相关方签订补充协议，约定公司尚未支付鹰极体育的 300 万元人民币投资款项不再进行支付，持股比例
按照投前估值重新进行计算，即由 55%变更为 47.82%；同时，鹰极体育项目因受到公共卫生事件以及房地产政策、土地规
划等影响，南京安全教育基地项目未能如期开展。截至 2025 年 2 月 28 日，公司支付认缴出资款共计 700 万元，未能按照
协议全额支付投资款项。按照协议约定，公司全部豁免鹰极体育原始股东“承诺累计净利润未达标情况下的补偿”。2026
年 5 月 21 日，鹰极体育完成营业执照变更手续。
控股子公司上海悉乐经营持续亏损，已出现资不抵债且不能清偿到期债务的情况，2025 年 11 月 13 日 2025 年第六次临时股
东会决议已审议通过《关于拟申请控股子公司上海悉乐文化发展有限公司破产清算的议案》。截至报告日法院尚未受理。
四川卓昊建筑工程有限公司（原告）于 2024 年 11 月 25 日向南京市浦口区人民法院起诉子公司南京悉乐（被告），诉求支
付原告工程尾款为 1,254,509.72 元，经江苏省南京市浦口区人民法院调解，南京悉乐（被告）需按照约定支付四川卓昊建
筑工程有限公司（原告）相关欠款。
十八、母公司财务报表主要项目注释
（1） 按账龄披露
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 150,120,489.85 196,316,792.02
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（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
按单项
计提坏
账准备 1.57% 100.00% 0.00 1.05% 100.00% 0.00
的应收
账款
其中：
按组合
计提坏
账准备 98.43% 0.96% 98.80% 0.87%
,474.56 86.61 ,087.95 ,776.73 41.76 ,934.97
的应收
账款
其中：
组合 1 91.19% 92.07%
,474.95 ,474.95 ,332.60 ,332.60
组合 2 7.25% 13.04% 6.73% 12.83%
合计 100.00% 2.51% 100.00% 2.06%
,489.85 01.90 ,087.95 ,792.02 57.05 ,934.97
按单项计提坏账准备类别名称：
单位：元
期初余额 期末余额
名称 计提比
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提理由
例
账龄较长，根据与客户联
单位一 1,633,383.40 1,633,383.40 1,633,383.40 1,633,383.40 100.00%
系情况，预计不可收回。
账龄较长，根据与客户联
单位二 717,631.89 717,631.89 717,631.89 717,631.89 100.00%
系情况，预计不可收回。
合计 2,351,015.29 2,351,015.29 2,351,015.29 2,351,015.29
按组合计提坏账准备类别名称：组合 2
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
组合 1 136,887,474.95
组合 2 10,881,999.61 1,419,386.61 13.04%
合计 147,769,474.56 1,419,386.61
确定该组合依据的说明：
按组合 2 计提坏账准备的应收账款
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
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合计 10,881,999.61 1,419,386.61
如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他
按单项计提坏账准备 2,351,015.29 2,351,015.29
按组合计提坏账准备 1,694,841.76 -275,455.15 1,419,386.61
合计 4,045,857.05 -275,455.15 3,770,401.90
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 确定原坏账准备计提比例的依据及其合理性
（4） 本期实际核销的应收账款情况
单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收账款核销情况：
单位：元
单位名称 应收账款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序 款项是否由关联交易产生
应收账款核销说明：
（5） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
单位：元
占应收账款和合 应收账款坏账准
应收账款和合同资产期
单位名称 应收账款期末余额 合同资产期末余额 同资产期末余额 备和合同资产减
末余额
合计数的比例 值准备期末余额
第一名 13,833,820.08 13,833,820.08 9.22% 0
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第二名 11,823,268.51 11,823,268.51 7.88% 0
第三名 11,152,447.87 11,152,447.87 7.43% 0
第四名 10,170,458.06 10,170,458.06 6.77% 0
第五名 9,325,319.20 9,325,319.20 6.21% 0
合计 56,305,313.72 0.00 56,305,313.72 37.51%
单位：元
项目 期末余额 期初余额
应收股利 2,932,833.87 2,932,833.87
其他应收款 85,175,016.24 80,685,925.37
合计 88,107,850.11 83,618,759.24
（1） 应收股利
单位：元
项目(或被投资单位) 期末余额 期初余额
北京三夫户外运动管理有限公司 2,747,152.52 2,747,152.52
北京三夫梦想旅行社有限公司 185,681.35 185,681.35
合计 2,932,833.87 2,932,833.87
单位：元
项目(或被投资单位) 期末余额 账龄 未收回的原因 是否发生减值及其判断依据
□适用 ?不适用
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
单位：元
单位名称 收回或转回金额 转回原因 收回方式 确定原坏账准备计提比例的依据及其合理性
其他说明：
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单位：元
项目 核销金额
其中重要的应收股利核销情况
单位：元
单位名称 款项性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序 款项是否由关联交易产生
核销说明：
其他说明：
（2） 其他应收款
单位：元
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
保证金及押金 11,004,583.78 10,575,744.60
备用金 2,258,976.19 1,523,283.12
其他各明细 1,602,422.28 841,611.47
合并范围内子公司往来款 98,849,304.64 95,757,646.88
坏账准备 -28,540,270.65 -28,012,360.70
合计 85,175,016.24 80,685,925.37
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 113,715,286.89 108,698,286.07
单位：元
期末余额 期初余额
类别 账面余额 坏账准备 账面价 账面余额 坏账准备 账面价
金额 比例 金额 计提比 值 金额 比例 金额 计提比 值
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例 例
按单项
计提坏 21.42% 100.00% 0.00 21.94% 100.00% 0.00
账准备
其
中：
往来单 24,353, 24,353, 23,846, 23,846,
位1 144.81 144.81 570.31 570.31
按组合
计提坏 78.58% 4.69% 78.06% 4.91%
账准备
其
中：
组合 1 65.51% 0.00 0.00% 66.16%
组合 2 13.07% 28.17% 11.91% 32.19%
合计 100.00% 25.10% 100.00% 25.77%
,286.89 270.65 016.24 ,286.07 360.70 925.37
按单项计提坏账准备类别名称：
单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
往来单位 1 23,846,570.31 23,846,570.31 24,353,144.81 24,353,144.81 100.00%
合计 23,846,570.31 23,846,570.31 24,353,144.81 24,353,144.81
按组合计提坏账准备类别名称：
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
组合 1 74,496,159.83 - -
组合 2 14,865,982.25 4,187,125.84 28.17%
合计 89,362,142.08 4,187,125.84
确定该组合依据的说明：
按组合 2 计提坏账准备的应收账款
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
合计 14,865,982.25 4,187,125.84
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 合计
未来 12 个月预期 整个存续期预期信用损 整个存续期预期信用损
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信用损失 失（未发生信用减值） 失（已发生信用减值）
本期
本期计提 21,335.45 506,574.50 527,909.95
各阶段划分依据和坏账准备计提比例
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他
按单项计提坏
账准备
按组合计提坏
账准备
合计 28,012,360.70 527,909.95 0.00 0.00 0.00 28,540,270.65
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
单位：元
单位名称 转回或收回金额 转回原因 收回方式 确定原坏账准备计提比例的依据及其合理性
单位：元
项目 核销金额
其中重要的其他应收款核销情况：
单位：元
单位名称 其他应收款性质 核销金额 核销原因 履行的核销程序 款项是否由关联交易产生
其他应收款核销说明：
单位：元
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单位名 占其他应收款期末余额 坏账准备期末余
款项的性质 期末余额 账龄
称 合计数的比例 额
第一名 合并范围内子公司往来款 36,218,272.51 1 年以内 31.85%
第二名 合并范围内子公司往来款 24,353,144.81 1 年以内 21.42% 24,353,144.81
第三名 合并范围内子公司往来款 22,824,179.24 1 年以内 20.07%
第四名 合并范围内子公司往来款 7,738,608.55 1 年以内 6.81%
第五名 押金 2,058,875.00 1-3 年 1.81% 391,825.00
合计 93,193,080.11 81.96% 24,744,969.81
单位：元
其他说明：
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资
对联营、合营 87,167,555.0 14,027,807.5 73,139,747.4 79,506,976.7 11,621,206.4 67,885,770.2
企业投资 3 4 9 1 2 9
合计
（1） 对子公司投资
单位：元
期初余额 本期增减变动
被投资单 减值准备 期末余额（账 减值准备
（账面价 计提减
位 期初余额 追加投资 减少投资 其他 面价值） 期末余额
值） 值准备
上海三夫 14,352,988 14,352,988.0
户外 .08 8
南京三夫 2,000,000.
户外 00
苏州三夫 1,000,000.
户外 00
浙江三夫 10,000,000 10,000,000.0
科技 .00 0
无锡三夫
户外
成都三夫 1,000,000.
户外 00
深圳三夫 1,000,00 1,000,000
户外 0.00 .00
武汉三夫
户外
沈阳三夫 10,000,000 10,000,000.0
户外 .00 0
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长春三夫 12,000,000 12,000,000.0
户外 .00 0
石家庄三 1,000,000.
夫户外 00
青岛三夫 1,000,000.
户外 00
北京三夫
运动
北京三夫 1,000,000.
梦想 00
北京三夫 9,100,000. 900,000.0 10,000,000.0
探索 00 0 0
江苏三夫 3,000,000.
商务 00
北京和瑞 10,000,000 10,000,000.0
商贸 .00 0
北京三夫 3,000,000.
悦动 00
上海悉乐 121,163, 121,163,6
文化 610.99 10.99
江苏三夫 33,350,000 26,000,00 59,350,000.0
户外 .00 0.00 0
江苏三夫 9,900,000 10,000,000.0
产业 .00 0
江苏三夫 9,500,000 10,000,000.0
供应链 .00 0
- -
贵州鹰极 2,664,301. 7,380,84 3,000,000
体育 11 0.00 .00
上海飞蛙 0.00 0.00
.02 2
张家口三 1,000,000.
夫户外 00
张家口三
夫滑雪
上海三夫 7,067,000.
贸易 00
- -
合计 7,380,8 7,045,14
（2） 对联营、合营企业投资
单位：元
本期增减变动
期初 权益 宣告 期末
减值 减值
余额 法下 其他 发放 余额
投资 准备 其他 计提 准备
（账 追加 减少 确认 综合 现金 （账
单位 期初 权益 减值 其他 期末
面价 投资 投资 的投 收益 股利 面价
余额 变动 准备 余额
值） 资损 调整 或利 值）
益 润
一、合营企业
二、联营企业
宿迁 8,713 8,713
三夫 ,792. ,792.
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金鼎 01 01
投资
管理
中心
（有
限合
伙）
宁波
歌石
三夫 1,598 1,598
投资 ,253. ,253.
管理 76 76
有限
公司
北京
乐恩
嘉业 3,435 1,309 3,462 1,309
体育 ,795. ,160. ,993. ,160.
发展 00 65 49 65
有限
公司
克拉
特慕
森
（北 64,44 15,72 14,92 65,25
京） 9,975 4,153 0,000 4,128
户外 .29 .11 .00 .40
用品
有限
公司
贵州
鹰极
体育 2,406 9,000 4,422 2,406
旅游 ,601. ,000. ,625. ,601.
,773.
有限 12 00 60 12
责任
公司
小计 5,770 1,206 0,578 0,000 ,601. ,000. 9,747 7,807
.29 .42 .32 .00 12 00 .49 .54
合计 5,770 1,206 0,578 0,000 ,601. ,000. 9,747 7,807
.29 .42 .32 .00 12 00 .49 .54
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
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（3） 其他说明
单位：元
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 314,309,497.45 133,525,009.57 232,163,076.21 113,113,002.60
其他业务 23,337,468.76 2,897,530.90 12,207,775.34 2,847,708.31
合计 337,646,966.21 136,422,540.47 244,370,851.55 115,960,710.91
营业收入、营业成本的分解信息：
单位：元
与履约义务相关的信息：
公司承担的预 公司提供的质
履行履约义务 重要的支付条 公司承诺转让 是否为主要责
项目 期将退还给客 量保证类型及
的时间 款 商品的性质 任人
户的款项 相关义务
其他说明
与分摊至剩余履约义务的交易价格相关的信息：
本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为 0.00 元，其中，0.00 元预计将于年
度确认收入，0.00 元预计将于年度确认收入，0.00 元预计将于年度确认收入。
重大合同变更或重大交易价格调整
单位：元
项目 会计处理方法 对收入的影响金额
其他说明：
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益
权益法核算的长期股权投资收益 15,535,437.21 10,536,073.34
处置长期股权投资产生的投资收益 963,535.11
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得 4,010,703.77
合计 20,509,676.09 10,536,073.34
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十九、补充资料
?适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动性资产处置损益 6,543.19
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和
-150,711.78
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
目
减：所得税影响额 508,581.22
少数股东权益影响额（税后） 14,511.93
合计 9,913,818.47 --
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
?适用 □不适用
单位：元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况 本报告期
处置子公司丧失控制权产生的收益 2,577,167.08
个税扣缴税款手续费 16,071.23
减免税款 40,357.06
合 计 2,633,595.37
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项
目的情况说明
□适用 ?不适用
加权平均净资产收益 每股收益
报告期利润
率 基本每股收益（元/股） 稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 6.56% 0.3217 0.3217
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
（1） 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
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（2） 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
（3） 境内外会计准则下会计数据差异原因说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，应
注明该境外机构的名称
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