（于中华人民共和国注册成立的股份有限公司）
股份代号：601881
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 宋卫刚 工作原因 李慧
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人王晟、主管会计工作负责人薛军及会计机构负责人（会计主管人员）王淡森声明：
保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公 司 拟 派 发 现 金 股 利 人 民 币 1,640,160,338.40 元 （ 含 税 ） ， 以 2026 年 6 月 末 总 股 本
本总数发生变化，每股派发现金股利的金额将在人民币1,640,160,338.40元（含税）的总金额内
作相应调整。公司2026年中期利润分配预案已经公司第五届董事会第十九次会议（定期）审议通
过，尚需提交公司股东会审议通过。
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投
资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、 重大风险提示
本公司的业务高度依赖于中国及其他业务所处地区的整体经济及市场状况，中国及国际资本
市场的大幅波动将对本公司经营业绩产生重大影响。
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本公司面临的风险主要包括：因国家法律法规和监管政策调整，如业务管理和规范未能及时
跟进，而造成的法律以及合规风险；面对国内外资本市场的深刻变化，而战略规划未能相应调整
的战略风险；因业务模式转型、新业务产生、新技术出现等方面的变化，而带来的内部运营及管
理风险；本公司投资资产或挂钩标的因市场价格变动可能导致的市场风险；因借款人或交易对手
无法履约而导致的信用风险；本公司在履行偿付义务时遇到资金短缺而产生的流动性风险；因内
部流程管理疏漏、信息系统故障、从业人员行为不当或外部发生不利事件导致损失的操作风险。
此外，本公司还面临竞争的国际化及汇率风险等。
针对上述风险，本公司从完善组织架构、压实各层级管理责任，优化管理机制和工具、完善
各项风险管控措施，建立风险管理系统、不断优化升级系统功能，培养专业化风险管理队伍、不
断规范人员管理、提升管理能力等方面，持续夯实风险管理底座，建立健全一体化防控体系。
十一、 其他
□适用 √不适用
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
一、载有本公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签
名盖章的财务报告文本。
正本及公告原稿。
三、其他有关资料。
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国银河证券股份有限公司，于 2007 年 1 月 26 日在中国注册成立
公司或本公司 指 的股份有限公司，其 H 股于香港联交所上市（股份代号：06881），
其 A 股于上交所上市（股票代码：601881）
集团或本集团 指 本公司及其子公司
《公司章程》 指 本公司的公司章程，以最新修订的内容为准
董事会 指 本公司董事会
董事 指 本公司董事
财政部 指 中华人民共和国财政部
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
广东证监局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局
湖南证监局 指 中国证券监督管理委员会湖南监管局
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
北交所 指 北京证券交易所
香港交易所 指 香港交易及结算所有限公司
香港联交所 指 香港联合交易所有限公司
上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司
银河期货 指 银河期货有限公司，为本公司的全资子公司
银河德睿资本管理有限公司，由银河期货持有其 100%股权，为本公
银河德睿 指
司的间接全资子公司
银河创新资本 指 银河创新资本管理有限公司，为本公司的全资子公司
银河金汇 指 银河金汇证券资产管理有限公司，为本公司的全资子公司
银河源汇 指 银河源汇投资有限公司，为本公司的全资子公司
银河国际控股 指 中国银河国际控股有限公司，为本公司的境外全资子公司
银河国际控股全资子公司中国银河国际证券私人有限公司和中国
银河海外 指
银河国际证券马来西亚私人有限公司之合称
中国银河金融控股有限责任公司，本公司的控股股东，报告期末持
银河金控 指
有本公司已发行股本的 47.43%
银河基金管理有限公司，由银河金控持有其 50%股权，为银河金控
银河基金 指
的控股子公司
中投公司 指 中国投资有限责任公司，报告期末持有汇金公司 100%股权
汇金公司 指 中央汇金投资有限责任公司，报告期末持有银河金控 69.07%股权
创业板 指 深圳证券交易所创业板
科创板 指 上海证券交易所科创板
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（经最新修订）
香港法例第 571 章《证券及期货条例》（以最新修订、补充或以其
《证券及期货条例》 指
他方式修订者为准）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》（经最新修订）
《联交所上市规则》附录 C3 之《上市发行人董事进行证券交易的
《标准守则》 指
标准守则》
《企业管治守则》 指 《联交所上市规则》附录 C1 之《企业管治守则》
《联交所上市规则》 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（经最新修订）
《上交所上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》（经最新修订）
关连人士 指 具有《联交所上市规则》赋予之相同涵义
关联交易 指 与现行有效且不时修订的《上交所上市规则》中“关联交易”的定
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义相同
与现行有效且不时修订的《联交所上市规则》中“关连交易”的定
关连交易 指
义相同
中国企业会计准则 指 财政部颁布的企业会计准则及相关规定
ESG 指 环境、社会及治理
FICC 指 固定收益、外汇和大宗商品
ETF 指 交易所买卖基金
FOF 指 基金中的基金（Fund of Fund），以基金为投资标的的基金
REIT(s) 指 不动产投资信托基金
证券公司以中介人身份向中国证券金融股份有限公司借入资金或
转融通 指
证券并转借予客户的业务
本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的内资股，以人民币认购及
A股 指
买卖并于上交所上市
本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的境外上市外资股，以港币
H股 指
认购及买卖并于香港联交所上市
IPO 指 首次公开发行
即风险价值（Value at Risk），是指在一定的置信水平下，某一
VaR 指
金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失
报告期末 指 2026 年 6 月 30 日
报告期内 指 2026 年 1 月 1 日起至 2026 年 6 月 30 日止
香港 指 中国香港特别行政区
人民币 指 中国法定货币人民币
港元或港币 指 香港法定货币港元
美元 指 美国法定货币美元
新加坡元 指 新加坡法定货币新加坡元
泰铢 指 泰国法定货币泰铢
马来西亚林吉特 指 马来西亚法定货币马来西亚林吉特
印度尼西亚盾 指 印度尼西亚法定货币印度尼西亚盾
特别说明：
本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，系四舍五入原因造成。
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 中国银河证券股份有限公司
公司的中文简称 中国银河
公司的外文名称 China Galaxy Securities Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写 CGS
公司的法定代表人 王晟
公司总经理 薛军
公司授权代表 王晟、吴嘉雯
公司秘书 吴嘉雯
注册资本和净资本
单位：元 币种：人民币
本报告期末 上年度末
注册资本 10,934,402,256.00 10,934,402,256.00
股本（实缴资本） 10,934,402,256.00 10,934,402,256.00
净资本 125,811,165,831.93 115,200,026,161.69
公司的各单项业务资格情况
√适用 □不适用
根据《公司章程》，公司经营范围包括：（1）许可项目：证券业务；公募证券投资基金销售
；保险兼业代理业务；证券公司为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金托管。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证
件为准）；（2）一般项目：金银制品销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）；及（3）有关监
管机构批准的其他业务。
此外，公司还具有以下业务资格：
评价业务资格、网上证券委托业务资格、注册登记保荐人资格、为期货公司提供中间介绍业务资
格、网下询价配售对象资格、直接投资业务试点资格、融资融券业务资格、股指期货交易业务资
格、合格境内机构投资者从事境外证券投资管理的业务资格、代销金融产品业务资格、从事股票
收益互换业务资格、参与利率互换交易业务资格、开展约定购回式证券交易业务试点资格、证券
投资基金托管资格、黄金现货合约代理业务资格、跨境业务试点资格、非权益类收益互换业务资
格、国债期货做市商资格、信用衍生品业务资格、基金投资顾问业务试点资格、黄金现货合约自
营业务资格、账户管理功能优化试点业务资格、上市证券做市交易业务资格、股票期权做市业务
资格、商品期货及期权做市业务、参与互换便利（SFISF）业务资格、自营参与碳排放权交易业务
资格。
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会员资格、深交所大宗交易资格、上交所大宗交易资格、上交所IPO网下申购电子平台资格、深交
所EIPO网下发行电子平台资格、上交所固定收益综合系统一级交易商资格、上交所大宗交易系统
合格投资者资格、上交所质押式报价回购业务资格、约定购回式证券交易权限、转融通证券出借
交易业务资格、股票质押式回购业务交易权限、深交所质押式报价回购业务资格、约定购回式证
券交易业务试点资格、港股通业务交易权限、上海黄金交易所会员资格、上海黄金交易所做市商
资格、上交所股票期权交易参与人资格、深港通下港股通业务交易权限、商品互换业务交易商资
格、原油期货业务资格、上交所债券质押式协议回购资格、上交所上市基金主做市商资格、深交
所股票期权交易参与人资格、信用保护凭证创设机构资格、上市公司股权激励行权融资业务试点
资格、北交所会员资格、上海黄金交易所银行间黄金询价业务、深交所基金通平台做市商、上交
所基金通平台做市商、科创板股票做市交易业务资格、北交所股票做市交易业务资格、上海环境
能源交易所上海碳市场高级交易主体资格。
格、互联网证券业务试点资格、机构间私募产品报价与服务系统参与人资质、场外期权业务二级
交易商资格。
商资格、债券通“北向通”业务资格、“跨境理财通”业务试点资格、债券通“南向通”业务资
格。
中清算、标准债券远期集中清算、大宗商品衍生品中央对手清算上海清算所A类普通清算会员资格
。
投资者提供综合服务的业务资格、证券公司类会员参与非金融企业债务融资工具主承销业务资格、
开展保险机构特殊机构客户业务资格、全国股份转让系统主办券商资格、数字证书认证业务代理资
格、浙江股权交易中心相关业务资格、转融券业务试点资格、转融资业务试点资格、转融通业务试
点资格、客户证券资金消费支付服务试点资格、保险兼业代理资格、私募基金管理人资格、场外市
场收益凭证业务试点资格、全国股份转让系统做市业务资格、期权结算业务资格、微信开户创新方
案、开展非金融企业债务融资工具报价业务资格、中国证券投资基金业协会会员资格、中国期货业
协会会员资格、私募基金业务外包服务资格、销售贵金属制品、科创板转融券业务资格、创业板转
融券业务资格。
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘冰 -
联系地址 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦 -
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电话 010-80926608 -
传真 010-80926725 -
电子信箱 yhzd@chinastock.com.cn -
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 北京市丰台区西营街8号院1号楼7至18层101
公司注册地址的历史变更情况 详见注释
公司办公地址 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
公司办公地址的邮政编码 100073
公司网址 https://www.chinastock.com.cn
电子信箱 zgyh@chinastock.com.cn
香港主要营业地址 香港上环干诺道中111号永安中心20楼
注：2021 年 6 月 29 日召开的公司 2020 年度股东大会审议通过相关议案，决定变更公司注册地址至北京市丰台区
西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101。2021 年 10 月 8 日，公司完成注册地址变更程序，公司相应完成了《公司章
程》有关内容的更新，并取得了北京市市场监督管理局换发的《营业执照》。
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
中国证监会指定网站：http://www.sse.com.cn（上交所网站）
香港联交所指定网站：https://www.hkexnews.hk（香港交易所披
登载半年度报告的网站地址
露易网站）
公司网站：https://www.chinastock.com.cn
北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
公司半年度报告备置地点
香港上环干诺道中111号永安中心20楼
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上交所 中国银河 601881 不适用
H股 香港联交所 中国银河 06881 不适用
六、 其他有关资料
√适用 □不适用
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 北京市东城区东长安街一号安永大楼 19 层
内）
签字会计师姓名 李琳琳、于晓月
名称 安永会计师事务所
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 香港鲗鱼涌英皇道 979 号太古坊一座 27 楼
外）
签字会计师姓名 梁昭宇
名称 北京市金杜律师事务所
公司聘请的法律顾问（境内） 北京市朝阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融
办公地址
中心办公楼东楼 17-18 层
名称 瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙
公司聘请的法律顾问（香港）
办公地址 香港中环康乐广场八号交易广场一期十八楼
名称 中国证券登记结算有限责任公司
A 股股份登记处
办公地址 上海市浦东新区杨高南路 188 号
名称 香港中央证券登记有限公司
H 股股份登记处
办公地址 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼
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七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期比
本报告期
主要会计数据 上年同期 上年同期增
（1-6月）
减(%)
营业收入 16,850,003,624.28 13,746,548,901.13 22.58
利润总额 9,224,398,324.47 7,635,466,194.57 20.81
归属于母公司股东的净利润 7,797,060,907.51 6,487,815,711.97 20.18
归属于母公司股东的扣除非经
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 73,327,077,710.41 15,566,604,973.91 371.05
其他综合收益的税后净额 -1,494,412,802.88 113,950,571.44 -1,411.46
本报告期末
主要会计数据 本报告期末 上年度末 比上年度末
增减(%)
资产总额 1,060,474,283,528.22 855,744,926,541.11 23.92
负债总额 904,754,895,591.94 707,948,509,845.55 27.80
归属于母公司股东的权益 155,702,946,651.13 147,780,142,827.69 5.36
所有者权益总额 155,719,387,936.28 147,796,416,695.56 5.36
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年同期
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.66 0.54 22.22
稀释每股收益（元／股） 0.66 0.54 22.22
扣除非经常性损益后的基本每股
收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 6.00 5.16 增加0.84个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
净资产收益率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
(三) 母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币
项目 本报告期末 上年度末
净资本 125,811,165,831.93 115,200,026,161.69
净资产 148,382,244,702.75 141,147,079,598.00
各项风险资本准备之和 49,782,061,614.13 46,049,054,333.98
表内外资产总额 642,880,769,961.35 576,659,234,509.95
风险覆盖率（%） 252.72 250.17
资本杠杆率（%） 13.54 14.92
流动性覆盖率（%） 246.04 298.00
净稳定资金率（%） 154.98 154.59
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
项目 本报告期末 上年度末
净资本/净资产（%） 84.79 81.62
净资本/负债（%） 25.95 26.84
净资产/负债（%） 30.60 32.89
自营权益类证券及其衍生品/净
资本（%）
自营非权益类证券及其衍生品/
净资本（%）
注：报告期内，母公司各项业务风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》
的有关规定。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减 主要是非流动资产处置
值准备的冲销部分 损益
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关、符合国家政策规定、按照 主要是经营性政府补贴
确定的标准享有、对公司损益产生持续影响 收入
的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -9,354,814.60
减：所得税影响额 5,183,785.03
少数股东权益影响额（税后） 55,125.00
合计 16,245,145.13
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认
定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
十、 存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润
□适用 √不适用
十一、 其他
□适用 √不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）本集团从事的主要业务类型
于打造中国一流投资银行，全面建设财富投行、企业投行、资本投行“三大投行”业务生态，构
建公司国际化发展生态体系。
财富投行（财富管理/资产管理）定位于居民财富管理者。财富管理业务主要为客户提供代理
买卖股票、基金、债券、衍生金融工具等服务，提供投资咨询、投资组合建议、金融产品销售和
资产配置等金融服务，向客户提供融资融券、股票质押式回购及约定购回交易等服务；资产管理
业务主要通过子公司银河金汇开展资产管理相关业务。
企业投行（投资银行/股权投资）定位于实体经济服务商。投资银行业务主要为各类型企业和
政府客户提供一站式投资银行服务，包括股权融资、债券融资、结构化融资、财务顾问及多样化
融资解决方案等金融服务；私募股权基金业务主要通过子公司银河创新资本开展；另类投资业务
主要通过子公司银河源汇开展。
资本投行（证券投资/机构服务）定位于资本市场稳定器。证券投资业务主要从事权益类证券、
固定收益类证券、大宗商品、外汇及衍生金融工具的投资交易，并为客户的投融资及风险管理提
供综合金融解决方案；机构服务主要提供主经纪商、场外衍生品、席位租赁、托管与基金服务、
投资研究、做市及销售交易等服务。
公司依托银河国际控股和银河海外，开展跨境和境外本土业务。银河国际控股作为跨境战略
中枢，打造一流投行国际竞争力标杆阵地；银河海外作为区域生态核心，巩固本土竞争优势，筑
牢“中国-东盟”战略桥头堡。
（二）本集团的经营模式
“十五五”时期，公司在新战略规划中明确“三大投行引领，三化协同赋能”的发展模式，
打造财富投行、企业投行、资本投行，提升专业化服务，加强集约化管控，加快数智化转型，深
化全面协同，奋力建设一流投资银行。
（三）本集团所属行业的发展特征
报告期内，全球宏观经济呈现“温和放缓、K 型分化”格局，整体增速平稳，受 AI 超级周期、
地缘冲突及能源价格扰动影响，各经济体和不同资产类别表现显著分化。根据国家统计局数据，
我国经济顶住压力运行在合理区间，生产供给较快增长，就业形势总体稳定，物价温和上涨，对
外贸易增势良好，新动能快速成长，民生保障有力有效，发展韧性持续彰显，上半年国内生产总
值为人民币 695,704 亿元，按不变价格计算，同比增长 4.7%。
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
报告期内，A 股呈现科技主线领涨、指数震荡上行的结构性行情，截至报告期末，上证指数、
沪深 300、深证成指分别较年初上涨 3.2%、7.5%、19.8%，科创 50、创业板指涨幅领先，分别较年
初上涨 64.3%、35.6%；北证 50 指数震荡回调，较年初下跌 13.1%。境内债券市场呈现利率低位震
荡、曲线陡峭化态势，截至报告期末，1 年期、10 年期、30 年期国债收益率分别为 1.12%、1.73%、
波动后出现显著回落，黄金表现先强后弱，截至报告期末，布伦特原油现货价较年初上涨 13.8%，
伦敦现货黄金下跌 7.2%。汇率市场方面，人民币处在温和升值通道，截至报告期末，美元兑人民
币较年初下跌 2.92%。
报告期内，金融强国建设纵深推进，资本市场高质量发展制度红利持续释放，科创行情持续
升温，交易活跃度维持高位，A 股投资者入市意愿持续增强，居民储蓄向权益市场迁徙趋势不断
深化，行业景气度持续上行。与此同时，行业供给侧改革不断深化，头部机构竞争优势持续扩大，
行业集中度稳步提升；中小券商尝试深耕细分领域打造特色化发展路径，差异化竞争格局加速形
成，服务实体经济与新质生产力的能力持续增强。
报告期内公司新增重要非主营业务的说明
□适用 √不适用
二、经营情况的讨论与分析
(一) 总体经营情况
报告期内，各业务具体开展情况如下：
(1) 零售经纪及财富管理业务
报告期内，政策持续护航资本市场流动性充裕，A 股走出结构性分化格局，全市场成交持续
放量，交投保持高度活跃。根据交易所数据统计，2026 年上半年，上交所、深交所及北交所三市
股票基金交易量（不含沪股通、深股通、交易型货币基金）约人民币 355.60 万亿元，日均股基交
易量为人民币 3.07 万亿元，较 2025 年增长 57.3%。
公司积极践行金融工作政治性、人民性，定位于居民财富管理者，始终坚持“用生态替代业
务，用场景替代营销”理念，着力构建更加优质的客户生态，持续提升全渠道拓客质量，推进账
户视角分类化、精细化深度运营，强化客群开发协同、服务生态共建力度；升级“星耀企业家办
公室”
，聚焦私募同业与企业客群，优化“金·耀”资产配置品牌，以场景化服务生态全面对接机
构客户全生命周期、定制化财富管理需求，打造一体化服务生态体系；聚焦工具创新、体验优化
与系统融合，搭建覆盖客户交易前、中、后全流程的一体化服务链路，持续加强基础交易能力建
设，创新智能交易工具，优化客户交易体验，提升专业化策略交易服务能力，全面提升专业交易
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
能力与综合服务水平，打造综合立体的财富管理交易服务体系。截至报告期末，公司客户总数突
破 2,050 万户。
(2) 金融产品销售业务与投资顾问业务
根据银河证券基金研究中心统计，报告期内，市场首发成立 883 只基金（不含转型基金），募
集资产规模人民币 6,598.70 亿元，其中股票基金 380 只，占比 43.04%，募集资产规模人民币
元，占比 35.26%。
公司坚持灵活高效布局，强化金融产品供给与需求适配，推动产品规模稳步增长。公募基金
产品深耕券结模式，拓宽策略覆盖；私募权益产品深化优质管理人合作，固收重点布局稳健配置
型产品，提升客户投资体验；养老产品不断扩容，深化养老金融服务体系。深化买方投顾服务体
系建设，提出“STAR 财富解决方案”，服务财富管理核心需求场景，买方投顾服务客户超 70 万人。
证券投顾以“财富星”服务为载体，多维度覆盖指数化投资客群，持续升级智能投顾策略体系，
聚焦中高净值客户服务能力提升，打造多层次投顾人才梯队。资产配置持续推动“金·耀”服务
品牌升级，标准化系列产品业绩亮眼，定制系列精准服务客户个性化需求，有效提升高净值客户
粘性。财富规划依托“星耀家族办公室”和“星耀企业家办公室”双品牌协同，提供一站式综合
财富规划解决方案。
截至报告期末，公司金融产品保有规模超人民币 2,870 亿元，较上年末增长 13.9%。投资顾
问人数超 4,400 人，面向财富及高净值客群打造的“金·耀”资产配置品牌规模超人民币 120 亿
元，较上年末增长 88%。个人养老金累计开户超 23 万户，“银河星安养”综合养老服务品牌规模
突破人民币 8.7 亿元，养老基金销量同比增长 455%，助力客户实现养老财富稳健增值。
(3) 信用业务
根据交易所数据统计，截至报告期末，市场融资融券余额为人民币 30,203.96 亿元，较上年
末增长 18.9%。其中，融资余额为人民币 29,970.93 亿元，较上年末增长 18.7%；融券余额为人民
币 233.03 亿元，较上年末增长 41.0%。
报告期内，公司信用业务充分聚焦功能性建设，立足守正拓新，以客户为中心、以合规为底
线，持续深化客户经营、服务迭代与业务协同，着力提升综合金融方案解决能力，推动信用业务
高质量发展。市场端，高效应对市场变化，紧跟监管政策导向，全力保障合规展业和投资者合法
权益；客户端，强化科技与专业双轮赋能，为个人、企业、机构等各类客户提供差异化、精准化
服务及产品供给；品牌端，升级“银河特色公共券池”
，扩大行权融资、约定购回等业务覆盖，持
续提升服务普惠性；风控端，健全风险防控体系，增强风险预判与处置能力。业务延伸方面，打
造具有竞争力的“信用业务+X”集群，以股票质押为支点撬动多元化综合金融服务。
截至报告期末，公司融资融券余额为人民币 1,647.57 亿元，较上年末增长 21.0%，平均维持
担保比例为 281.2%；股票质押业务待购回余额为人民币 177.79 亿元，平均履约保障比例为 342.4%，
整体风险可控。
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
报告期内，我国资本市场政策以“稳中求进、提质增效”作为总体基调，科创板、创业板改
革进一步深化，支持未盈利科技企业、新型消费、现代服务业等领域优质创新企业上市，沪深北
交易所以“扶优扶科、提质增效、灵活便利、严管并重”为核心导向，同步推出优化再融资一揽
子措施，债券市场持续提质量、调结构、扩总量，聚焦服务新质生产力与科技创新领域。根据 Wind
统计，2026 年上半年，A 股股权融资规模（不含可交债及发行股份购买资产）为人民币 2,275.81
亿元，同比下降 66.9%。其中，IPO 规模为人民币 705.74 亿元，同比增长 88.9%；再融资规模为
人民币 1,570.07 亿元，同比下降 75.9%，主要为去年同期四大银行定增募资人民币 5,200 亿元。
报告期内，公司投行业务紧密围绕功能性，持续优化业务发展体系、补充专业人员，完善项
目管理、协同拓展业务。具体而言：
(1) 股权融资和财务顾问业务
公司持续加强 A 股股权融资业务项目储备，提高项目承揽承做标准及综合服务能力。报告期
内，公司完成 1 单 IPO 项目、4 单再融资项目，承销规模合计人民币 21.69 亿元；完成 2 单上市
公司重大资产重组或发行股份购买资产项目，交易金额合计人民币 3.38 亿元。
(2) 债券融资业务
公司积极开展业务协同，进一步发掘地方政府债、金融债、中期票据、定向债务融资工具等
业务机会，债券承销规模增速高于行业平均增速。根据 Wind 统计，报告期内，公司债券承销规模
为人民币 3,751.29 亿元，同比增长 14.9%，行业排名第 6。其中，地方政府债承销规模为人民币
票据承销规模为人民币 112.95 亿元，行业排名第 8；短期融资券承销规模为人民币 30.78 亿元，
行业排名第 7。
根据中国证券投资基金业协会统计数据，截至报告期末，我国境内公募基金管理机构管理的
公募基金资产净值为人民币 39.67 万亿元，
较上年末增长 5.20%；存续私募基金管理人 18,662 家，
管理基金数量 143,204 只，管理基金规模为人民币 23.66 万亿元，较上年末增长 6.82%。
报告期内，公司持续完善机构服务生态，统筹推进“银河天弓”、
“星耀企业家办公室”和“星
耀私募管理人俱乐部”等服务品牌建设，有效扩大机构客户服务覆盖面。不断强化业务特色，推
动科技与业务深度融合，银河天弓平台完成功能升级，覆盖场外衍生品、机构理财、托管外包、
主经纪商（PB）等多元业务场景，推动跨境衍生品业务全流程线上化闭环。坚持科技驱动，利用
AI 大模型技术，聚焦“银河天弓”智能客服、投研大模型等重点项目，全面推进前沿技术在交易、
运营及客户服务场景的应用，为机构服务体验持续迭代升级奠定坚实基础。截至报告期末，公司
机构客户群体超 6,500 家，同比增幅超 16%。
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(1) PB 业务
报告期内，公司 PB 业务保持良好发展势头，“启明”算法中心、
“启睿”策略中心和“启泰”
风控中心三大中心在保持平稳运行的基础上不断优化丰富功能模块；积极响应监管交易公平性号
召，进一步下沉 T0 客群，同时加大策略定制、自研算法、链路调优等个性化服务，拓展对高净值
客户服务的广度和深度；科学运用大模型、智能体等 AI 技术为交易展业赋能，报告期内上线了 PB
智能助手、策略中心 MCP/Skill 等智能工具，践行“PB 让投资更简单”核心理念。
截至报告期末，公司 PB 业务客户数量达 9,134 户，较上年末增长 13.6%；业务规模为人民币
(2) 场外衍生品业务
报告期内，公司场外衍生品交易结构和业务模式持续优化，注重稳定性和可持续性，业务收
入稳步增长。持续推进跨境衍生品业务一体化管理，为客户提供一站式解决方案，改善客户体验。
发布多个自研策略指数 2.0 版本，进一步打响银河品牌，满足中长期资金的风险管理需求。
(3) 托管与基金服务
报告期内，公司托管业务连续五年通过 ISAE3402 国际鉴证。截至报告期末，公司托管和基金
服务在线产品数量共计 3,973 只，在线产品规模为人民币 3,556.92 亿元，同比增长 61%。
(4) 权益做市业务
截至报告期末，按照做市企业/产品数量的口径统计，科创板股票做市数量 103 只，北交所股
票做市数量 53 只，均排名市场第 4，基金做市数量 563 只，排名市场第 11。
(5) 研究业务
报告期内，公司以宏观研究带动行业研究全面发展，推进境内外研究一体化布局。围绕“金
融强国”目标，积极服务国家战略，打造具有全球视野的现代高端智库，助力做好金融“五篇大
文章”；持续完善产品和服务体系，提升研究综合竞争力，金股组合收益率排名行业前列，投研成
效突出；举办 2026 年中期投资策略报告会，深化拓展与服务机构投资者；提高日常服务频次与效
率，通过研究报告、专项课题、调研、路演交流、研究沙龙、媒体发表、电话会议等多元化服务
矩阵，促进市场信心提升；以总部与银河海外高效协同为枢纽，深化跨境机构协同，推出“银河
领航”跨境调研及路演活动，双向国际化活动体系化、常态化；强化基金评价专业能力，服务国
家公募基金基础数据建设，拓展私募行业规范化服务，进一步发挥基金评价机构专业价值和引领
作用。
报告期内，港股市场呈现指数整体承压、IPO 市场火爆、结构性分化的鲜明特征，根据香港交
易所统计，恒生指数、恒生科技指数较年初分别下跌 10.7%、18.9%；港股日均成交额 2,830 亿港
元，同比增长 18%；股权融资规模 3,461 亿港元，同比增长 22%，其中 IPO 规模 2,102 亿港元，同
比增长 92%。根据 Wind 统计，中资离岸债共参与承销统计 632 只，同比下降 24.5%，规模合计
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加坡海峡时报指数较年初上涨 11.3%，马来西亚吉隆坡指数较年初下跌 1.0%，印度尼西亚雅加达
指数较年初下跌 34.7%，泰国 SET 综合指数较年初上涨 26.3%；新加坡股市日均成交额为 21 亿新
加坡元，同比上升 46%；马来西亚股市日均成交额为 32 亿马来西亚林吉特，同比上升 37%；印度
尼西亚股市日均成交额为 24 万亿印度尼西亚盾，同比上升 81%；泰国股市日均成交额为 658 亿泰
铢，同比上升 59%。
(1) 银河国际控股
报告期内，银河国际控股作为集团跨境战略中枢，立足香港和自身发展实际，坚持以重促轻、
轻重平衡，以固定收益类、场外衍生品等资本中介业务为重要引擎，全力做强香港业务，提高对
集团业绩贡献和行业地位，加快培育投资银行、财富管理、资产管理等轻资本业务发展，深化境
内外全面协同。报告期内，银河国际控股完成 6 个港股 IPO 项目及中国中免并购项目，承销 60 笔
境外债项目。
(2) 银河海外
报告期内，银河海外持续深化中国与东盟间的资本市场合作，组织由马来西亚证券委员会、
马来西亚证券交易所和马来西亚国家银行组成的高规格金融代表团成功访华，开启两国资本市场
高层对话新篇章，举办亚洲重点国家市场与投资机会系列交流会，走进国内多家银行和公募基金
公司，开展深度业务交流，助力北京市西城区在马来西亚成功举办招商推介会，创新跨境招商模
式，打造“一带一路”跨境招商新典范，协助杭州市政府代表团访问吉隆坡市政厅，积极推动中
马智慧城市领域跨境技术交流与务实合作，持续深化区域对外开放成果。
经纪业务方面，银河海外在东南亚核心市场持续巩固领先地位，截至报告期末，经纪业务市
场份额在马来西亚、新加坡、印度尼西亚、泰国分别位列第 1、第 3、第 5、第 6。投资银行业务
方面，报告期内，累计完成 11 笔股票市场投行业务，交易总规模为 19.1 亿新加坡元，根据彭博
数据，银河海外在东盟四国股权资本市场排名第 4；累计完成 23 单债券承销项目，承销总额达
外融资、境内配置全业务链条，有力服务人民币国际化大局。私募股权业务方面，中国-东盟合作
基金完成首关，银河海外担任基金普通合伙人，目标总规模 10 亿美元，聚焦工业、医疗健康、消
费、商业服务、科技等重点领域，深度挖掘区域优质投资标的，助力区域产业结构转型升级。
报告期内，公司秉持审慎稳健的投资策略，以绝对收益为目标导向，持续完善多资产、多策
略、均衡配置投资框架，加强投研人才梯队建设，不断优化持仓结构，提高交易定价核心能力，
打造 FICC 领域核心竞争力，有力促进市场稳定与投资收益兑现。
(1) 权益投资
报告期内，公司围绕做好金融“五篇大文章”，积极维护资本市场稳定，扎实做好投研工作，
把握市场投资机会，做好组合管理。受地缘冲突影响，全球权益市场波动显著放大，公司坚决落
实稳健投资理念，积极利用多种工具，严格控制投资风险。依照“十五五”规划指引，深挖人工
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智能、半导体等行业机会，积极布局国产替代及自主可控概念，有效把握市场上行机会；可转债
投资积极应对市场虹吸效应，有效锁定部分收益；FOF 投资与自研中性策略并驾齐驱，持续贡献
稳定收益，在市场激烈震荡中有效降低整体组合波动；央行互换便利（SFISF）操作及高股息投资
稳定运行，持续提供稳定股息现金流入。积极响应“一带一路”倡议，开展中国东盟 ETF 投资，
助力高水平对外开放。
(2) 固定收益
报告期内，公司积极践行服务实体经济和国家战略，将功能性放在首要位置，紧密围绕金融
“五篇大文章”进行 FICC 领域大类资产投资布局，不断加强对市场风险的综合研判和应对，秉持
审慎稳健的投资策略，优化持仓结构，强化交易定价能力，把握多元化投资机会，打造 FICC 业务
核心竞争力。积极发挥首创精神，推进业务创新，公司成功达成银行间首笔科创熊猫债信用衍生
品业务；落地首单中金所“金融期货直接融资保障计划”，并完成场外利率期权交易行权；达成首
批与基金产品类交易对手的利率互换交易；获批银行间利率互换请求报价回复资格并达成首笔交
易；全面参与首批商业不动产 REITs 一级投资与做市服务，充分发挥公募 REITs 领域丰富的投资
经验，服务商业不动产高质量发展。推进跨境投资垂直一体化建设，完善国际化业务布局，助力
银河国际控股成为港交所人民币外汇期货首批券商类流动性提供商，增强对境内外客户的综合金
融服务能力，推动人民币国际化战略实施。积极建设汇金债市场，推出市场首只优选汇金债篮子
并提供报价交易，打造标准高效的汇金债资产配置与交易工具，持续助力完善汇金债市场价格发
现机制和提升二级市场流动性，推动国有金融资本价值实现与高效流转。
报告期内，我国期货行业发展呈现强劲增长态势，全市场资金总量维持高位运行，市场活跃
度显著提升，实体企业风险管理需求由“被动避险”向“主动布局”转变，为期货公司深耕产业
服务提供了战略窗口，期货市场已步入规模扩张与功能深化的全新发展阶段。2026 年上半年，根
据中国期货业协会统计，以单边计算，我国期货市场累计成交量为 51.05 亿手，同比增长 25.23%，
累计成交额为人民币 482.70 万亿元，同比增长 42.08%。
银河期货抢抓市场机遇，统筹推进业务增长、结构优化与服务提质，核心经营指标实现突破，
机构与产业服务质效稳步提升，数字化赋能成效显著。期货经纪立足产业套期保值实际需求，精
准匹配国有企业、上市公司、龙头企业及特色产业的套保避险需求，推动产业服务向专业化、规
范化、精细化升级；持续服务私募、理财子等客户，持续引导中长期资金入市；社保、养老等业
务实现快速增长，成功落地全国首例用于补充社保基金的国有股权及现金收益类专项养老资产期
货账户，为行业提供可复制范本。
“保险+期货”模式持续创新，金融普惠助力乡村振兴，报告期
内累计落地保期项目 15 个，现货保障量 20.63 万吨，惠及农户约 2 万户，同比提升近 180%。期
货资产管理聚焦期货及衍生品特色，以期货期权为核心策略提质扩容，持续打造“多策略产品体
系”发展战略，打造行业差异化竞争壁垒，增强资产配置与投资交易能力，截至报告期末，期货
资管业务规模人民币 193.15 亿元，同比增长 47.58%；积极响应新“国九条”号召，推进“长钱长
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投”指数市场生态建设，年初至今在 Wind 平台发布 14 只自研指数研究成果，大类资产配置指数
策略产品规模突破人民币 17 亿元。期货投研锚定主责主业，全面提升服务的深度与广度，深入理
解并持续跟进客户基本需求，累计服务企业 1,500 多家，完成专题以及重大行情报告、快评与风
险提示 500 余篇，不断优化服务响应与匹配效率，为精准服务与产品创新提供坚实依据；深化投
研一体与数字化双轮驱动，夯实量化产品竞争力，持续完善量化投研基础设施，构建了覆盖数据
管理、策略验证和交易测试的全链路支撑体系，为策略研发与产品落地提供高效稳定的技术保障；
积极拓展多元合作网络，共推期货市场业务纵深发展，深度协同各期货交易所，扎实推进新品种
市场培育、产业大会筹办及“期货大学堂”系列投教活动等多元化推广工作。
银河德睿作为银河期货风险管理子公司，场外衍生品业务方面，在跨境商品领域持续发力，
拓展交易品种广度、提升交易规模能级，目前业务已覆盖 95 个细分交易品种，业务质效显著增
强；做市业务方面，目前覆盖商品类期权、权益类期权、商品类期货、国债期货等 52 个品种，自
研系统全面上线、做市策略持续迭代升级；期现业务方面，棉花、橡胶等传统优势品种，碳酸锂、
锰硅等新兴重点品种的业务规模均实现大幅提升。
报告期内，我国金融改革持续深化，多项金融开放与创新举措密集落地，现代金融市场体系
建设加快推进，金融“五篇大文章”持续落地，行业服务实体经济的综合效能不断提升。券商资
管坚守资管本源定位，持续夯实主动管理能力，截至报告期末，证券私募资管产品存量规模突破
人民币 6 万亿元，整体保持平稳增长态势。
银河金汇锚定高质量发展主线，围绕体系化能力建设的战略重心，持续提升内部治理水平与
业务发展质量，着力推进业务拓展、产品创新、运营提效等领域，主要业务实现多点突破，整体
经营质效显著提升。服务国家战略方面，首只养老主题产品成功落地，养老金融布局进一步深化；
重点权益项目高效落地，进一步夯实权益投资能力。产品创新和服务体系建设方面，以客户需求
为导向，推动构建全生命周期客户服务体系，推进渠道精细化运营维护，拓宽客户覆盖边界；坚
持增量产品创设与存量结构优化并重，产品创设数量同比大幅增长，产品谱系更趋完善，大集合
公募化转型顺利完成，运营质量与资源配置效率得到进一步提升；推动信息技术赋能投研分析及
日常运营环节，业务流程持续优化，运营质效再上新台阶。
报告期内，公司私募资管业务规模增长人民币 150 亿元，其中发行 4 单资产证券化项目，发
行总规模近人民币 40 亿元。
报告期内，中国股权投资行业在政策与新质生产力驱动下延续复苏并呈现明显结构性特征，
资金高度向 AI 全产业链、半导体、商业航天、具身智能等硬科技头部项目集中，一级市场整体情
绪升温。股权投资整体呈现“国资领投、产业跟投、金融助力”格局，硬科技、未来产业及战略
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新兴产业成为资本重点聚焦方向。二级市场呈现“政策托底、情绪驱动、板块快速轮动”的震荡
格局，市场围绕 AI 产业逻辑，呈现极致结构化趋势，而传统周期与新能源板块表现承压。
股权投资方面，银河源汇始终锚定服务“科技金融”战略定位，紧扣“十五五”战略新兴产
业与未来产业规划方向，在人工智能、量子信息、集成电路、先进制造等赛道稳健布局；报告期
内，股权投资新增出资约人民币 4.97 亿元；完成国家创业投资引导基金京津冀基金首期出资，投
融资一体化和业务协同效能进一步提升；在投企业整体经营发展态势良好，多家已开启 IPO 申报
程序。金融产品投资方面，银河源汇坚持稳健资产配置原则，积极构建中长期优质投资组合，在
严控风险的前提下兼顾收益弹性与资金流动性，持续优化投资策略和布局结构。
根据中国证券投资基金业协会统计，截至报告期末，中国证券投资基金业协会已登记私募股
权和创业投资基金管理人 11,189 家，管理私募股权/创业投资基金 59,441 只，基金规模为人民币
报告期内，银河创新资本充分发挥私募股权基金作为长期资本、耐心资本的独特优势，支持
科技创新和新质生产力发展。报告期内，新增备案基金 4 只，规模合计人民币 12.59 亿元；投资
项目和子基金 20 个，金额合计人民币 6.62 亿元，同比增长 115.64%，重点投向科技创新产业。
截至报告期末，旗下在管基金达到 35 只，备案总规模为人民币 376.18 亿元，基本实现国家战略
重点区域的有效覆盖。
(二) 2026 年下半年挑战与展望
平稳运行态势，继续转型蓄力、向新而行。资本市场预计呈现“震荡上行、结构分化、业绩为王”
格局，市场逻辑从估值修复向盈利驱动切换。伴随资本市场改革深化、市场活跃度提升及业务结
构优化，证券行业景气度有望延续，但不同业务线及机构间的分化可能更加显著。
公司将积极服务金融强国建设，认真践行央企证券公司职责使命，树立和践行正确政绩观，
以深化改革发展为动力，以全面从严治党为保障，更好统筹发展和安全，加快推进一流投资银行
建设。深耕金融“五篇大文章”，坚持功能性首位，聚焦中央经济工作会议明确的八项重点任务主
动谋划，加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，突出做好科技金融大文章。完
善均衡互促的业务体系，财富管理业务将健全以长期价值创造与投资者回报为核心的发展体系，
做好互联网分公司的赋能和数智化转型；投资银行业务将加大投入，深化改革，以客户为中心实
现高质量发展；投资业务将提升投资稳健性和价值判断力；机构业务将做好“长线资金”的产品、
交易、做市、风险管理等全方位服务；国际业务将深化境内外一体化经营和跨境赋能，各专业子
公司将在细分领域、特色客群、重点区域深耕细作，持续推动业务结构优化。夯实高效赋能的支
持保障体系，提升专业化服务，加强集约化管控，加快数智化转型和深化全面协同，强化公司经
营理念、运营机制与管理模式的系统性变革。坚持稳健审慎，强化底线思维统筹发展和安全，落
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
实好重点领域风险防范，提高风险管控的前瞻性，严控增量、妥处存量、严防“爆雷”，时刻警惕
非法金融活动，全力维护境外资产安全。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未
来会有重大影响的事项
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
作为央企证券公司，公司可以及时把握国家发展大政方针，深化和延展公司的业务和服务，
同时享受系统资源协同便利。经过多年发展，公司建立了显著的竞争优势，具体如下：
（一）股东背景优势。公司目前是国有持股比例最高的头部券商之一，实际控制人为汇金公
司，其母公司为中投公司，是中国的主权财富基金。
（二）稳健经营优势。公司始终坚持风控为本、合规为先，保持审慎稳健的风险偏好，合理
配置风险资源，平衡风险与收益，恪守合规经营底线，结合公司网点布局特点，巩固合规管理优
势，确保一流投资银行建设行稳致远。
（三）部分业务领域市场地位优势。公司在财富管理及固收投资等业务领域具备市场地位优
势，业务市场排名长期保持行业前列，拥有较高的知名度和美誉度。
（四）区域网络资源优势。公司持续深耕国内市场，通过多年布局设立了 38 家分公司、453
家营业部，分布在全国 31 个省、自治区、直辖市，能够近距离服务各类型客户的综合金融服务需
求。随着国家“一带一路”倡议的深入推进，公司将国际业务网络从中国香港延伸覆盖至新加坡、
马来西亚、印度尼西亚、泰国、韩国等地，成为在亚洲地区网络布局最广的中资券商之一。
四、报告期内主要经营情况
(一) 主营业务分析
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 16,850,003,624.28 13,746,548,901.13 22.58
利息净收入 2,728,915,538.48 1,939,804,405.60 40.68
手续费及佣金净收入 6,272,549,204.93 4,251,997,468.43 47.52
投资收益及公允价值变动损益 7,676,628,430.28 7,403,191,428.77 3.69
其他收益 69,627,399.92 36,539,477.57 90.55
汇兑收益 48,685,753.73 1,376,975.38 3,435.70
其他业务收入 52,650,309.96 98,231,647.43 -46.40
资产处置收益 946,986.98 15,407,497.95 -93.85
营业成本 7,616,250,485.21 6,087,766,580.19 25.11
税金及附加 94,463,066.19 74,237,187.64 27.24
业务及管理费 6,961,412,321.71 6,180,431,998.71 12.64
信用减值损失 334,717,516.00 -241,255,524.76 238.74
其他资产减值损失 160,283,271.24 29,351,037.84 446.09
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
其他业务成本 65,374,310.07 45,001,880.76 45.27
营业外收入 7,234,188.65 982,831.29 636.06
营业外支出 16,589,003.25 24,298,957.66 -31.73
所得税费用 1,427,169,999.68 1,147,574,168.49 24.36
少数股东损益 167,417.28 76,314.11 119.38
其他综合收益的税后净额 -1,494,412,802.88 113,950,571.44 -1,411.46
经营活动产生的现金流量净额 73,327,077,710.41 15,566,604,973.91 371.05
投资活动产生的现金流量净额 -12,154,083,107.46 7,687,225,401.52 -258.11
筹资活动产生的现金流量净额 37,378,464,006.28 -8,073,636,228.94 562.97
营业收入变动原因说明：报告期内，本集团实现营业收入人民币 168.50 亿元，较 2025 年上
半年增加人民币 31.03 亿元，增幅为 22.58%。主要科目变动如下：利息净收入较 2025 年上半年
增加 40.68%，主要由于融资业务利息收入和存放金融同业利息收入增加；手续费及佣金净收入较
较 2025 年上半年基本持平；其他收益较 2025 年上半年增加 90.55%，主要由于政府补助和代扣代
缴手续费返还增加；汇兑收益较 2025 年上半年增加 3,435.70%，主要由于汇率波动影响；其他业
务收入较 2025 年上半年减少 46.40%，主要为“保险+期货”业务收入及其他杂项收入减少；资产
处置收益较 2025 年上半年减少 93.85%，主要为非流动资产处置收益减少。
营业成本变动原因说明：报告期内，本集团营业支出人民币 76.16 亿元，较 2025 年上半年增
加人民币 15.28 亿元，增幅为 25.11%。主要科目变动如下：税金及附加较 2025 年上半年增加
业务及管理费较 2025 年上半年增加 12.64%，
主要由于职工费用等业务及管理费用增加；信用减值损失较 2025 年上半年增加 238.74%，主要由
于公司信用类业务预期信用减值风险上升，公司审慎评估风险，合理计提信用减值损失；其他资
产减值损失较 2025 年上半年增加 446.09%，主要由于大宗商品销售业务计提其他流动资产减值准
备增加；其他业务成本较 2025 年上半年增加 45.27%，主要为大宗商品销售业务仓储费及其他增
加的影响；营业外收入较 2025 年上半年增加 636.06%，主要由于其他营业外收入增加；营业外支
出较 2025 年上半年下降 31.73%，主要为诉讼赔付支出等营业外支出减少；所得税费用较 2025 年
上半年增加 24.36%，主要由于应税收入增加。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，本集团经营活动产生的现金流量净
额为人民币 733.27 亿元，较 2025 年上半年增加现金流量净额人民币 577.60 亿元，其中：代理买
卖证券的现金流量净额同比增加人民币 922.58 亿元；融出资金现金流量净额同比减少人民币
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，本集团投资活动产生的现金流量净
额为人民币-121.54 亿元，较 2025 年上半年减少现金流量净额人民币 198.41 亿元，主要由于其
他债权投资的现金流量净额同比减少人民币 149.90 亿元；收到其他与投资活动有关的现金流量
净额同比减少人民币 60.28 亿元。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，本集团筹资活动产生的现金流量净
额为人民币 373.78 亿元，较 2025 年上半年增加现金流量净额人民币 454.52 亿元，主要由于报告
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
期内公司发行债券及收益凭证等收到的现金同比增加人民币 335.60 亿元，报告期内取得借款收
到的现金同比增加人民币 116.83 亿元。
少数股东损益变动原因说明：报告期内，本集团少数股东损益较 2025 年上半年增加 119.38%，
主要由于子公司合并少数股东损益的增加。
其他综合收益的税后净额变动原因说明：报告期内，本集团其他综合收益的税后净额较 2025
年上半年下降 1,411.46%，主要由于其他债权投资和其他权益工具投资公允价值变动的影响。
√适用 □不适用
报告期内，本集团实现营业收入人民币 168.50 亿元，较 2025 年上半年增加人民币 31.03 亿
元,增幅为 22.58%，营业支出人民币 76.16 亿元，较 2025 年上半年增加人民币 15.28 亿元，增幅
为 25.11%。
单位：元 币种：人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（%） （%）
减（%） 减（%）
财富管理业务 8,046,455,876.97 3,312,587,500.67 58.83 35.79 26.34 增加 3.08 个百分点
投资银行业务 255,609,096.11 322,674,500.30 -26.24 4.44 34.89 减少 28.50 个百分点
机构业务 1,905,453,555.37 163,498,766.88 91.42 82.55 40.90 增加 2.54 个百分点
国际业务 1,687,727,023.39 1,131,238,401.00 32.97 53.52 25.00 增加 15.29 个百分点
投资交易业务 2,872,929,434.47 317,758,975.23 88.94 -25.53 12.49 减少 3.74 个百分点
母子公司一体
化业务
其他 265,151,722.70 1,464,573,874.00 不适用 不适用 不适用 不适用
合计 16,850,003,624.28 7,616,250,485.21 54.80 22.58 25.11 减少 0.91 个百分点
主营业务分地区情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上年增减
分地区 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（%） （%）
减（%） 减（%）
浙江 959,012,057.38 250,596,205.44 73.87 36.75 14.81 增加 4.99 个百分点
北京 857,801,219.83 187,721,623.05 78.12 54.63 12.19 增加 8.28 个百分点
广东 811,203,136.29 271,800,297.78 66.49 43.16 11.10 增加 9.67 个百分点
上海 476,493,992.31 140,070,406.50 70.60 44.97 9.71 增加 9.44 个百分点
江苏 309,131,124.01 117,938,522.36 61.85 51.35 22.60 增加 8.95 个百分点
福建 199,582,448.25 68,009,149.58 65.92 39.22 5.91 增加 10.72 个百分点
湖北 192,108,055.65 53,482,571.48 72.16 31.67 -2.17 增加 9.63 个百分点
四川 160,621,472.70 42,811,585.44 73.35 36.21 11.00 增加 6.06 个百分点
山西 155,440,781.95 50,434,283.67 67.55 32.01 9.76 增加 6.57 个百分点
辽宁 126,141,700.96 48,689,265.23 61.40 35.40 7.76 增加 9.90 个百分点
安徽 122,199,478.52 37,578,018.95 69.25 49.95 26.88 增加 5.59 个百分点
河南 112,474,696.57 37,692,740.95 66.49 35.04 12.55 增加 6.70 个百分点
山东 105,692,964.69 44,788,741.28 57.62 45.55 8.41 增加 14.52 个百分点
重庆 101,032,568.68 39,981,359.16 60.43 31.63 8.83 增加 8.29 个百分点
河北 91,377,441.52 28,642,542.09 68.65 36.49 10.18 增加 7.48 个百分点
云南 74,320,107.25 18,278,652.17 75.41 45.01 17.51 增加 5.76 个百分点
内蒙古 61,434,655.47 17,761,169.41 71.09 40.54 19.06 增加 5.22 个百分点
湖南 61,235,237.94 21,535,995.32 64.83 35.60 6.67 增加 9.54 个百分点
青海 58,679,834.16 9,422,616.64 83.94 46.01 -4.14 增加 8.40 个百分点
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
广西 55,812,749.28 17,953,071.15 67.83 50.10 16.46 增加 9.29 个百分点
境内其他地区 281,174,846.11 110,327,978.98 60.76 47.86 10.03 增加 13.49 个百分点
公司总部及境
内子公司
境外地区 1,687,727,023.39 1,122,578,175.33 33.49 53.52 24.04 增加 15.81 个百分点
合计 16,850,003,624.28 7,616,250,485.21 54.80 22.58 25.11 减少 0.91 个百分点
主营业务分行业、分地区模式情况的说明
主营业务分行业板块看，本集团报告期内经营业绩主要来源于财富管理业务、投资交易业务、
国际业务、机构业务、投资银行业务、及母子公司一体化业务。其中：财富管理业务营业收入人
民币 80.46 亿元，占公司营业收入的 47.75%；投资交易业务营业收入人民币 28.73 亿元，占公司
营业收入的 17.05%；机构业务营业收入人民币 19.05 亿元，占公司营业收入的 11.31%；国际业务
营业收入人民币 16.88 亿元，占公司营业收入的 10.02%；投资银行业务营业收入人民币 2.56 亿
元，占公司营业收入的 1.52%；母子公司一体化业务营业收入人民币 18.17 亿元，占公司营业收
入的 10.78%。
主营业务分地区看，北京、浙江、广东、上海及境外地区营业收入占公司营业收入的比重居
前。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期期末
本期期末 上年期末
金额较上
数占总资 数占总资
项目名称 本期期末数 上年期末数 年期末变 情况说明
产的比例 产的比例
动比例
（%） （%）
（%）
主要为客户资金存
货币资金 230,530,918,155.57 21.74 184,781,537,983.08 21.59 24.76
款增加
主要为客户备付金
结算备付金 117,611,415,923.42 11.09 53,197,052,913.49 6.22 121.09
增加
主要为融资业务规
融出资金 171,242,767,274.97 16.15 144,988,150,867.10 16.94 18.11
模增加
主要为衍生金融工
衍生金融资产 8,247,048,614.47 0.78 4,946,726,513.50 0.58 66.72 具公允价值变动的
影响
主要为交易保证金
存出保证金 40,395,106,906.64 3.81 33,810,315,061.17 3.95 19.48
规模增加
主要为债券和股票
交易性金融资产 280,690,562,275.52 26.47 229,694,563,345.92 26.84 22.20
投资规模增加
主要为债券投资规
债权投资 679,409,476.37 0.06 596,822,659.61 0.07 13.84
模增加
主要为债券投资规
其他债权投资 106,105,834,100.46 10.01 99,034,328,384.89 11.57 7.14
模增加
其他权益工具投 主要为其他权益工
资 具投资规模下降
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
本期期末
本期期末 上年期末
金额较上
数占总资 数占总资
项目名称 本期期末数 上年期末数 年期末变 情况说明
产的比例 产的比例
动比例
（%） （%）
（%）
主要为合营企业投
长期股权投资 638,506,573.03 0.06 469,909,168.61 0.05 35.88
资规模增加
主要为短期借款规
短期借款 30,659,455,870.59 2.89 18,993,527,566.81 2.22 61.42
模增加
主要为短期融资券
应付短期融资款 59,776,458,594.41 5.64 53,643,218,357.79 6.27 11.43
规模增加
主要为债券借贷规
交易性金融负债 78,912,938,759.74 7.44 49,292,750,039.50 5.76 60.09
模增加
主要为衍生金融工
衍生金融负债 13,409,175,741.86 1.26 6,581,404,536.80 0.77 103.74 具公允价值变动的
影响
卖出回购金融资 主要为质押式卖出
产款 回购业务规模下降
主要为客户资金存
代理买卖证券款 334,845,971,830.34 31.58 222,670,085,100.75 26.02 50.38
款增加
主要为投资银行业
代理承销证券款 10,000,000.00 - 25,790,000.00 - -61.23 务带来代理承销证
券款余额变动
主要为应交企业所
应交税费 580,980,449.21 0.05 1,174,652,005.39 0.14 -50.54
得税余额下降
主要为应付交易
应付款项 17,496,917,816.75 1.65 12,518,167,437.44 1.46 39.77 款、清算款余额增
加
主要为长期公司
应付债券 137,873,893,133.33 13.00 119,502,195,631.15 13.96 15.37 债、长期收益凭证
规模增加
主要为金融工具公
递延所得税负债 881,092,057.44 0.08 1,119,652,384.66 0.13 -21.31
允价值变动影响
其他说明
（1）资产结构
报告期末，本集团资产总额为人民币 10,604.74 亿元，较 2025 年末增加 23.92%。其中：货
币资金为人民币 2,305.31 亿元，占总资产的 21.74%；结算备付金为人民币 1,176.11 亿元，占总
资产的 11.09%；融出资金为人民币 1,712.43 亿元，占总资产的 16.15%；交易性金融资产为人民
币 2,806.91 亿元，占总资产的 26.47%；
其他债权投资为人民币 1,061.06 亿元，
占总资产的 10.01%；
其他权益工具投资为人民币 556.03 亿元，占总资产的 5.24%。
（2）负债结构
报告期末，本集团总负债人民币 9,047.55 亿元，扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后，
自有负债为人民币 5,698.99 亿元。其中：自有流动负债人民币 4,671.01 亿元，占自有负债的
款人民币 306.59 亿元，占比 5.38%；应付短期融资款人民币 597.76 亿元，占比 10.49%；交易性
金融负债人民币 789.13 亿元，占比 13.85%；卖出回购金融资产款人民币 1,698.18 亿元，占比
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
√适用 □不适用
(3) 资产规模
其中：境外资产 926.37（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 8.74%。
(4) 境外资产占比较高的相关说明
□适用 √不适用
其他说明
无。
√适用 □不适用
报告期末，所有权或使用权受到限制的资产具体参见本报告“第八节 财务报告”之“附注六
□适用 √不适用
(四) 投资状况分析
□适用 √不适用
(1) 重大的股权投资
□适用 √不适用
(2) 重大的非股权投资
□适用 √不适用
(3) 以公允价值计量的金融资产
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本期公允价值变动 计入权益的累计公允 本期计提的减
资产类别 期初余额 本报告期末余额
损益 价值变动 值
交易性金融资产 229,694,563,345.92 4,481,269,567.09 - - 280,690,562,275.52
其他债权投资 99,034,328,384.89 - 148,144,814.44 -3,568,755.13 106,105,834,100.46
其他权益工具投资 61,536,504,725.70 - -1,566,471,212.38 - 55,602,626,826.84
衍生金融工具 -1,634,678,023.30 1,518,419,130.33 - - -5,162,127,127.39
合计 388,630,718,433.21 5,999,688,697.42 -1,418,326,397.94 -3,568,755.13 437,236,896,075.43
报告期内，公司以公允价值计量的金融资产详见本报告“第八节 财务报告”之“附注六 4.衍
生金融工具，8.交易性金融资产，10.其他债权投资，11.其他权益工具投资。
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
证券投资情况
□适用 √不适用
证券自营业务为证券公司主营业务，交易频繁、交易品种类别较多，公司已在本报告“第八
节 财务报告”中披露了投资类别、公允价值变动、投资收益等情况。报告期内，公司主要金融资
产计量属性未发生重大变化。
证券投资情况的说明
□适用 √不适用
私募基金投资情况
□适用 √不适用
衍生品投资情况
□适用 √不适用
(五) 重大资产和股权出售
□适用 √不适用
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
(六) 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
√适用 □不适用
截至报告期末，公司直接控股 4 家境内全资子公司，分别为银河期货、银河创新资本、银河金汇、银河源汇；直接控股 1 家境外全资子公司，为
银河国际控股。具体情况如下：
单位：亿元 币种：人民币
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
商品期货经纪、金融期货经纪、期货
银河期货 子公司 50 1,478.57 85.02 11.51 4.39 3.32
投资咨询、资产管理、基金销售
银河创新资本 子公司 资产管理、项目投资和投资管理等 15 18.11 17.04 0.48 0.37 0.33
银河金汇 子公司 证券资产管理 10 18.87 15.32 1.71 0.25 0.15
使用自有资金对企业进行股权投资或
（注1）
银河源汇 子公司 债权投资，或投资于与股权投资、债 50 60.89 49.10 4.46 4.11 3.08
权投资相关的其他投资基金
通过多家子公司在中国香港地区及新
加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰国
、韩国、英国、美国和毛里求斯等国
（注2）
银河国际控股 子公司 家提供证券及期货经纪、研究分析、 86 925.84 94.16 16.88 5.65 4.49
投资银行、融资融券、资产管理、财
富管理、证券自营、外汇交易以及衍
生产品等服务
注 1：截至报告期末，银河源汇的注册资本为人民币 50 亿元，实收资本为人民币 40 亿元。
注 2：截至报告期末，银河国际控股的注册资本为 86 亿港元。
注 3：上述总资产、净资产、营业收入、营业利润以及净利润为截至报告期末/报告期内按照中国企业会计准则核算的财务数据。
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
其他说明
□适用 √不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况
√适用 □不适用
本集团纳入合并范围的结构化主体主要为本集团持有或者作为管理人并以自有资金投资的结
构化主体。结构化主体纳入合并范围的判断因素包括：本集团作为管理人或实际控制人，且分别
对该等结构化主体持有一定比例的投资，在结构化主体中享有较大可变回报。于 2026 年 6 月 30
日，共有 126 只结构化主体纳入本集团中期财务报表的合并范围。报告期末，上述纳入合并范围
的结构化主体归属于本集团的权益为人民币 454.39 亿元。详见“第八节 财务报告”之“附注五
(八) 主要的融资渠道、为维持流动性水平所采取的措施和相关的管理政策，融资能力及其对
财务状况的影响
本公司长期保持稳健的财务政策，注重对资产流动性的管理，保持融资渠道顺畅。报告期内，
公司主要采用拆借、回购、短期融资券等手段，筹集短期资金。同时，公司可根据市场环境和自
身需求，通过发行公司债券、次级债券等其他主管部门批准的方式融入长期资金。目前，公司已
在多家商业银行取得综合授信额度，公司可根据自身业务需要，综合使用上述融资工具融入资金。
截至报告期末，本公司已获得的授信额度超过人民币 5,000 亿元。
五、其他披露事项
(一) 可能面对的风险
√适用 □不适用
报告期内，公司围绕继续提升风险管理能力、切实防控重大风险两大目标开展风险管理工作，
匹配外部监管要求、内部业务发展及风险管理需要，持续建设完善适应现代投行要求的集团全面
风险管理体系，优化全面风险管理制度，加强集团并表管理，完善环境与气候风险、国别与地缘
政治风险等新型风险管理机制；加强风险前瞻研判和有效应对，强化重点领域、重点业务风险评
估、排查与管控，保障业务发展的同时降低边际增量风险；持续加大数据治理、系统建设、风险
计量等领域的人才和资源投入，推进风险管理专业管理工具进一步丰富，不断提升风险管理智能
化水平。报告期内，公司风险总体可控，未发生重大业务风险。
公司经营活动面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和网络安全
风险等。报告期内，公司采取有效措施，积极有效应对各类风险，保障了经营活动安全开展。
（1）市场风险
市场风险指在证券市场中因证券价格、利率、汇率等不利变动而导致所持金融工具的公允价
值或未来现金流量发生波动导致公司发生潜在或事实损失的风险，包括证券价格风险、利率风险、
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
汇率风险等。市场风险主要通过敏感性和 VaR 等专业性指标来衡量，通过设置风险敞口、规模、
集中度、损失限额、敏感性、VaR 等风险限额，对限额指标进行计量、监控、动态调整来管理市场
注1
风险。截至报告期末，集团 VaR（1D,95% ）为人民币 3.39 亿元。
证券价格风险
证券价格风险指因股票、商品及其衍生品等证券市场价格变动（利率风险或汇率风险引起的
变动除外）而引起的金融工具公允价值或未来现金流量变动导致公司持仓发生损失的风险。
公司的证券价格风险主要来自自有资金投资、做市等业务持仓。为有效控制该风险，公司主
要采取以下措施：一是运用期货、期权等金融衍生工具，进行有效的风险对冲；二是实施严格的
风险限额管理，控制好风险敞口、规模、集中度、损失限额、VaR、敏感性等指标，对风险限额等
指标实施风险监控、计量、分析、评估、报告，及时发现和处置风险，并定期或不定期结合市场、
业务变化以及风险特征变动等调整风险限额，以应对风险潜在变化；三是采用量化分析方法及时
评估风险，结合情景分析、敏感性分析、风险绩效归因、压力测试等方法对证券组合的风险进行
动态、前瞻性评估；四是加强对突发或极端事件的风险研判，及时采取风险应对措施。
利率风险
利率风险指因无风险利率、信用利差、收益率曲线形态、基差变动等不利变化引起固定收益
类资产及衍生品亏损的风险。公司涉及利率风险的资产主要包括银行存款、结算备付金、存出保
证金及债券等。公司利用 DV01 等敏感性指标作为监控利率风险的主要工具，通过优化配置固定收
益品种的久期、凸性等来控制投资组合的 DV01 等指标，采取国债期货、利率互换等衍生品对冲利
率风险，将利率风险控制在可控、可承受范围内。
报告期内，公司总体的利率风险可控。
汇率风险
汇率风险指金融工具的公允价值或未来现金流由于汇率不利变动而发生波动的风险，主要来
自于国际业务、跨境业务，公司主要采取使用外汇衍生品进行对冲、设置汇率风险敞口限额等合
理有效的措施管理汇率风险。
（2）信用风险
信用风险指因融资方或交易对手未能按期履行契约中的义务而造成损失的风险。公司主要采
用事前评估和事后跟踪的办法管理信用风险。在事前评估阶段，公司持续完善内部信用评级体系，
加强统一授信管理，优化信用风险限额体系，严格执行负面清单管理机制，切实把控前端风险，
充分运用同一客户管理工具，有效防范客户集中度风险；在存续期管理阶段，公司定期评估和监
控信用风险，持续跟踪影响客户信用资质的重大事项，并根据客户信用状况变化及时调整授信额
度；不断提升信用风险计量能力，密切监控信用风险敞口；实施常态化风险排查，加强风险分类
注1：1 天，95%的置信区间。
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管理，持续提升风险预警预判能力，及时发现、报告、处置违约风险，提前制定风险应对措施或
预案。
报告期内，公司债券投资信用风险偏好相对稳健，信用债投资主体以央企、国企为主，AA+级
（含）以上占比 95%以上，整体信用等级较高，违约风险较低。截至报告期末，公司融资融券、股
票质押回购交易负债客户平均履约保障比例拥有较高安全边际。公司总体信用风险在可承受范围
内。
（3）流动性风险
流动性风险指公司日常运营过程中出现资金短缺导致无法正常履行支付、结算、偿还、赎回
等与金融负债有关的义务的风险。
为有效应对和管理流动性风险，公司主要采取以下措施：一是建立并持续优化流动性风险指
标体系，每日计量并监控公司流动性风险情况，及时进行风险预警、报告；二是不断优化流动性
风险计量模型，提高指标的精确性和前瞻性；三是开展定期压力测试，分析评估公司、业务部门
和子公司等压力情景下的流动性风险水平；四是开展定期应急演练，持续加强公司流动性应急能
力；五是不断优化资产负债结构，建立分层次的流动性储备体系，并通过货币市场、资本市场和
银行授信等实现资本补充渠道的多样化；六是加强对大额资金运用的实时监测和管理，实现资金
的集中调度和流动性的统一管理。
报告期内，公司总体的流动性风险可控，优质流动性资产和储备较为充足，各项流动性风险
监管指标持续满足监管要求。
（4）操作风险
操作风险指因公司流程不完善、人员操作不当、信息系统故障等内部问题，或由自然灾害、
外部人员欺诈等外部事件带来损失的风险。
为有效管控操作风险，公司主要采取以下措施：一是建立健全架构清晰、职责明确的操作风
险管理体系，持续健全完善公司、分支机构及境内外子公司操作风险管理制度，进一步压实一道
防线操作风险管理责任，强化应用损失数据收集(LDC)、风险与控制自我评估(RCSA)、关键风险指
标(KRI)等管理工具，不断优化操作风险管理系统功能；二是通过梳理业务部门、分支机构、子公
司主要业务流程、关键风险点和控制措施，建立覆盖重点领域和关键环节的操作风险与控制矩阵，
定期开展自评估，针对控制薄弱环节推动完善流程和措施；三是通过建立重点业务操作风险关键
风险指标库，定期监测与分析各条线指标运行情况，发挥指标预警作用；四是通过损失数据收集
和分析，实现对操作风险事件的分级分类、归因分析、问题整改及行动计划管理，监督内控薄弱
环节的持续改进；五是将操作风险识别与评估纳入新业务新产品上线、重要业务系统升级上线或
重大系统变更审核流程，加强风险前置评估和风险提示，实现操作风险前端控制和全流程闭环管
理；六是建立业务连续性管理体系，识别并评估重要业务关键资源风险暴露，建立重要业务运营
中断风险管理预案，提升应对业务中断风险的能力和压力情景下可持续运营的韧性。
报告期内，公司总体操作风险在可承受范围内。
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（5）网络安全风险
网络和信息安全风险是指公司使用信息和通信技术带来的数据保密性、完整性或可用性的风
险，以及公司网络运营技术导致业务中断从而造成的财产损失、投资者合法权益受到损害等风险。
为有效防范和应对网络和信息安全风险，保护投资者数据安全和个人信息安全，公司主要采
取以下措施：一是建立健全网络和信息安全管理体系，持续完善投资者个人信息保护机制，落实
网络安全责任制，充分利用各类技术手段，加强网络和信息安全技术保障体系建设；建设同城灾
备和异地备份的容灾体系，确保网络物理环境安全；采用数据备份技术和硬件冗余备份技术，提
高网络系统的硬件、软件及数据安全。二是采取网络规划与隔离、信息系统安全基线、网络准入、
办公终端管控等多重措施，加强关键节点信息安全管控；在网络边界部署防火墙、应用防火墙、
流量安全检测系统等网络安全设备，部署防病毒和数据防泄露系统，防范恶意网络攻击与数据泄
露风险；定期对重要系统开展安全漏洞扫描工作，对公司重要系统进行分等级保护、安全评估和
渗透测试；开展数据安全评估和个人信息保护影响评估工作；制定完善信息系统突发事件应急预
案，并定期组织演练；组织针对公司员工、投资者等各种形式的安全意识培训。
报告期内，公司总体的网络和信息安全风险可控，公司重要信息技术系统安全稳定运行，为
保障公司业务平稳开展、保护投资者个人信息安全提供了有力支持。
公司始终高度重视风险管理，持续完善风险管理体系建设，强化风险管理方法工具应用，持
续推进风险管理信息系统建设，实行贯穿全程的风险管理，同时以并表管理为抓手切实推进集团
化风险管理工作深入，为公司持续稳健经营保驾护航。
（1）深化集团全面风险管理体系建设
公司董事会、经营管理层自上而下高度重视风险管理，立足服务国家发展大局，站在政治安
全、国家安全高度，牢固树立底线思维、极限思维，践行防范化解金融风险重要使命，组织领导
集团全面深化风险管理各项工作，增强风险管理履职保障，提升风险管理专业水平。公司健全完
善全面风险管理和并表管理体系，匹配业务发展和风险管理需要优化集团风险偏好和风险限额分
级管理体系，持续完善风险管理机制流程，加强前端风险评估，做好 T+1 风险计量监控，强化风
险排查、预警、处置、复盘、问责闭环管理，进一步深化对子公司风险一体化垂直管控，持续建
设适应现代投行要求的集团全面风险管理体系。
（2）强化风险管理方法工具应用
公司持续加大资源投入力度，加强风险评估和计量手段，强化风险管理方法工具应用，及时
充分识别风险，审慎评估各类风险，持续监测风险情况，积极有效应对风险，及时全面报告风险。
报告期内，公司主要采取以下措施：一是加强风险前瞻研判和应对，紧盯市场变化，分析研
判地缘政治风险等影响，做好极端情形风险应对准备；二是优化模型管理机制，提升对计量模型
的持续评估和验证，丰富压力测试情景，及时通过情景分析模型动态研判业务风险，提高市场风
险计量精细化水平，加强自营投资及场外衍生品业务的绩效归因分析；三是优化流动性风险计量
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和压力测试等模型和参数，增强对公司流动性风险的计量和评估能力；四是持续建设优化同一客
户同一业务管理系统、信用风险管理系统，推进内部信用评级体系建设与推广应用，优化风险预
警模型与智能风险预警系统，持续落实好负面清单管理机制，有效执行资产风险等级分类管理机
制；五是持续完善操作风险管理制度机制，明确操作风险分级管控原则，压实各层级责任，加强
全员风险文化宣导，提升操作风险管理质效。
（3）加强风险管理信息智能化建设
公司依托数据中台建设集团风险数据集市，支持集团风险数据集中整合及统一管控，实现母
子公司各类风险数据全面、及时、准确的采集与处理。在此基础上，搭建专业化风险管理系统集
群，提升风险管理的信息化、自动化、智能化水平，全面支持“集团化、穿透式”的风险计量、
监控、预警、报告等工作。
公司主要采取以下措施：一是深入优化集团风险数据集市，持续丰富境外资讯数据，夯实集
团风险数据底座；二是稳步扩展市场风险管理系统、信用风险管理系统、流动性风险管理系统、
操作风险管理系统、风险指标及报告系统、同一业务同一客户管理系统、市场风险计量平台、信
用内部评级系统、融资类业务风险监控系统、并表管理系统、经济资本计量系统等，加强境内外
子、孙公司风险管理功能模块建设，推进集团风险管理功能一体化整合，支持提升集团化风险计
量、识别、预警、处置效能；三是持续提升自主研发比例，深入探索 AI 大模型应用，完成多个风
险管理场景智能体建设，有效支持集团化风险管理工作。
（4）实行贯穿全程的风险管理
公司对各项业务实行贯穿全程的风险管理，包括业务开展前的风险评估、风险控制措施及流
程设计、风险控制指标及阈值设置、风险管理配套制度及细则完善、风险计量及监控系统建设等，
以及业务开展过程中的事前评估审核，事中风险计量、独立监控、风险排查、风险报告，事后风
险考核、风险复盘、风险处置、问责等闭环管理机制，使风险管理有效贯穿业务全流程。
（5）深化一体化垂直风险管理
公司在集团统一风险管理框架和集团风险偏好内，结合各子公司经营及风险特征推进母子公
司风险一体化管理。报告期内，公司主要采取以下措施：一是前置评估子公司基础制度，保障子
公司同类业务风险管控体系与母公司保持一致；二是总部制定子公司重要限额，管控子公司风险
总量，把关子公司重大投资决策，防范重大风险；三是将子公司新业务新产品纳入集团范围实施
统一管控，提级审批子公司重大新业务新产品，前置管控子公司关键风险；四是将各级子公司纳
入集团风险并表管理，持续深化母子公司数据采集和应用，将子公司纳入集团统一风险计量、监
测及报告，推进集团内部评级、同一客户同一业务管理、统一授信管理等覆盖应用至子公司；五
是建立母子公司日常对接沟通机制，落实对子公司首席风险官等关键风险岗位人员垂直管理，针
对性实施境外子公司关键岗位人员派驻，切实保障子公司垂直风险管理体系有效运行。
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(二) 其他披露事项
√适用 □不适用
截至报告期末，公司共有 38 家分公司、453 家证券营业部。
(1)分公司新设情况
报告期内，公司根据《关于取消或调整证券公司部分行政审批项目等事项的公告》，在北京
市设立北京互联网证券分公司。
(2)证券营业部撤销情况
报告期内，公司根据《关于取消或调整证券公司部分行政审批项目等事项的公告》，完成了
上海松江区荣乐东路证券营业部、上海青浦区新府中路证券营业部、上海浦东新区灵岩南路证券
营业部。
(3)分公司、证券营业部迁址情况
公司持续进行营业网点布局调整和优化，报告期内完成分支机构同城迁址共计 23 家，其中
分公司 4 家，证券营业部 19 家。具体情况如下：
分公司迁址
序号 省/自治区/直辖市 分公司 现地址
长春市南关区解放大路 1888 号长春国际金融中心 A 栋 4105B、
天津市南开区水上公园北道与水上公园东路交口鲁能国际中
心 17 层 08B、09A、09B、10 单元
北京市西城区金融大街 11 号 1 幢 15 层 1-40 内 1501、1502、
证券营业部迁址
省/自治区
序号 原证券营业部名称 现证券营业部名称 现地址
/直辖市
广州市增城区荔城街云曦街 4 号
深圳市福田区莲花街道景华社区
商报路 2 号新媒体大厦 4 层 A
深圳市罗湖区东门街道城东社区
浙江省宁波市鄞州区钟公庙街道
盛创大厦 1 号 5-1-6 室
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浙江省丽水市青田县鹤城街道东
春苑 1 号、5 号、1 幢 201 室
常州市天宁区南广场公寓 1 号楼
江苏省南京市江宁区双龙大道
山东省日照市东港区济南路北莒
州路南兴业财富广场 A 座 1 层
(02-102 部分)/2 层(02-204 部
分)
辽宁省沈阳市皇姑区崇山东路 11
号沈阳利星行广场 401 室
辽宁省大连市沙河口区黄河路
重庆市沙坪坝区渝碚路街道渝碚
路 32-34-1 号
重庆市南岸区群慧路 17 号附 31
号、附 32 号、附 33 号、附 34 号
河南省新乡市红旗区新二街 356
号国贸大厦 117 室二层
陕西省宝鸡市高新开发区高新大
道 39 号院 1 幢 1 层 08 号
云南省昆明市五华区东风西路 11
长春市南关区解放大路 1888 号长
天津市河北区滨海道 168 号旺海
国际公寓 4 号楼 101-1
天津市南开区水上公园北道与水
层 06、07、08A 单元
海南省洋浦经济开发区新英湾区
新英大道与金洋路交叉口东侧洋
浦国际航运大厦 2#楼 3A05、3A06
室
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公司建立了完善的风险控制指标管理机制，制定了《公司风险控制指标管理办法》，从制度
上规范风险控制指标管理工作；建立风险控制指标动态监控系统，实现对风险控制指标的动态监
控、预警及分析，及时报告并处理各种异常情况，确保各项风险控制指标始终满足监管部门要求；
建立风控指标预警机制，设置指标的公司内部预警线，强化风控指标前瞻管控。报告期内，公司
净资本保持稳健，各项风险控制指标持续符合监管标准。
报告期内，公司加强资产负债的匹配管理，确保公司流动性安全、优化资产配置、合理资金
定价等工作，努力提高公司资产负债管理水平。公司建立了净资本动态补足机制和长期补足规划，
公司通过发行短期融资券和短期公司债券等筹措短期资金提高流动性覆盖率，并通过发行长期公
司债、次级债等方式补充长期可用稳定资金，提升净稳定资金率，从而确保公司业务发展与抗风
险能力的动态平衡。公司做好资本配置和债务融资安排，当资本充足目标持续下降或存在潜在大
幅下降因素时，根据市场条件适时启动融资计划，以保障资本充足水平。截至报告期末，公司发
行的长期次级债存续 9 只、永续次级债 7 只，补充附属净资本人民币 408 亿元。报告期内，本公
司净资本等各项风险控制指标均持续符合相关监管要求。
单位：亿元 币种：人民币
获准上
发行价格
股票及其衍生 发行 上市/挂牌日 市交易 交易终止日
发行完成日 （或利
证券的种类 数量 期 或挂牌 期
率）
数量
普通股股票类
- - - - - - -
可转换公司债券
- - - - - - -
债券（包括企业债券、公司债券以及非金融企业债务融资工具）
短期融资券
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注：自本报告披露之日起，公司债券及短期融资券的发行与兑付信息不再另行发布临时公告，统一于定期报告中
予以披露。
截至报告期末，公司收益凭证存量规模为人民币 367.86 亿元；报告期内，公司收益凭证兑
付总额为人民币 187.05 亿元（含利息和分红）。
详见本报告“第七节 债券相关情况”。
单位：亿元 币种：人民币
债券名称 债券简称 发行金额 发行完成日 到期日 期限 票面利率
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第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
姓名 担任的职务 变动情形 变动原因 变动原因说明
屈艳萍 执行董事、合规与风险管理委员会委员 选举 股东会选举 股东会选举
因工作调动原因
梁世鹏 执行委员会委员、合规总监、首席风险官 离任 工作调动
离任
郭辰 副总裁、执行委员会委员、首席风险官 聘任 董事会聘任 董事会聘任
孙菁 副总裁、执行委员会委员 聘任 董事会聘任 董事会聘任
张瑞兵 合规总监 聘任 董事会聘任 董事会聘任
独立非执行董事、审计委员会委员、提名 任期已届满六年
罗卓坚 离任 其他
与薪酬委员会委员 辞任
因到龄退休原因
屈艳萍 执行董事、合规与风险管理委员会委员 离任 退休
离任
李惟宏 独立非执行董事 选举 股东会选举 股东会选举
公司董事、高级管理人员变动的情况说明
√适用 □不适用
董事；2026 年 3 月 30 日，公司召开第五届董事会第十二次会议（定期），同意屈艳萍女士担任
合规与风险管理委员会委员。
意梁世鹏先生不再担任公司执行委员会委员、合规总监、首席风险官及其他相关职务。
任公司副总裁、执行委员会委员、首席风险官，聘任孙菁女士担任公司副总裁、执行委员会委员，
二人聘期均自董事会审议通过之日起生效。
监、执行委员会委员张瑞兵先生兼任公司合规总监，聘期自董事会审议通过之日起生效。
因在公司连续担任独立非执行董事将满六年，申请辞去公司独立非执行董事及董事会审计委员会
委员、提名与薪酬委员会委员职务。根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市
公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关规定，因罗卓坚先生辞任导致公司独立非执行董
事在董事会总人数中的占比不足三分之一，其辞任自公司选举产生新任独立非执行董事之日生效。
在此期间，罗卓坚先生将依据相关法律法规和《公司章程》的规定，继续履行独立非执行董事及
董事会专门委员会相关职责。
除上述变动以外，报告期内，本公司董事、高级管理人员并无其他变动。
自报告期末至本报告披露日，本公司董事、高级管理人员变动如下：
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退休辞去公司第五届董事会执行董事、合规与风险管理委员会委员等职务，其辞任自 2026 年 8 月
非执行董事，任期自公司股东会审议通过之日起至第五届董事会任期届满之日止。罗卓坚先生因
任期届满辞任，自李惟宏先生担任独立董事之日起，将不再担任公司独立董事及董事会审计委员
会委员、提名与薪酬委员会委员职务。前述事项详情请见公司于 2026 年 6 月 29 日在上交所网站
披露的《关于独立董事辞任及补选独立董事的公告》（公告编号 2026-060）。
根据《联交所上市规则》第 3.09D 条，于 2026 年 2 月 12 日获委任为本公司执行董事的屈艳
萍女士于 2026 年 2 月 5 日取得第 3.09D 条所述的法律意见；于 2026 年 8 月 25 日获委任为本公
司独立非执行董事的李惟宏先生于 2026 年 8 月 17 日取得第 3.09D 条所述的法律意见。屈艳萍女
士和李惟宏先生已确认了解其作为本公司董事的责任，以及向香港联交所作出虚假声明或提供虚
假信息所可能引致的后果。
二、利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
是否分配或转增 是
每 10 股送红股数（股） -
每 10 股派息数(元)（含税） 1.50
每 10 股转增数（股） -
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
公司第五届董事会第十九次会议（定期）审议通过公司 2026 年中期利润分配预案，拟派发
现金股利人民币 1,640,160,338.40 元（含税），以 2026 年 6 月末总股本 10,934,402,256 股计
算，每 10 股派发现金股利人民币 1.50 元（含税）。若本公司于股权登记日股本总数发生变化，
每股派发现金股利的金额将在人民币 1,640,160,338.40 元（含税）的总金额内作相应调整。
现金股利以人民币计值和宣布，以人民币向 A 股股东和港股通投资者支付，以等值港币向
H 股股东（不含港股通投资者）支付。港币折算汇率按照公司审议本次利润分配方案的股东会
召开日前五个工作日中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率确定。
以上利润分配预案尚需提交股东会审议，经股东会审议通过后，将于该次股东会召开之日
起两个月内进行现金股利分配。有关本次 A 股股息派发的股权登记日、具体发放日以及 H 股股
息派发的记录日、暂停股份过户登记期间等事宜，公司将另行通知。
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
在依法履行相关程序的前提下，本公司将积极推
动实施本公司员工持股计划。
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
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□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用 √不适用
五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
√适用 □不适用
大和二十届历次全会精神，深入贯彻习近平总书记关于“三农”工作的重要论述和重要指示精神，
切实落实中投公司党委工作要求，严格落实中国证监会、中国证券业协会有关要求，以正确政绩
观为引领，以推进乡村全面振兴为总抓手，聚焦“夯基础、增动力、促振兴、强保障”，全力推
动甘肃省静宁县和山东省东明县鲲鹏新村提升乡村产业发展水平、乡村建设水平、乡村治理水平，
不断夯实防止返贫致贫基础，推进乡村全面振兴。
报告期内，公司党委、董事会、执委会将帮扶工作纳入重要议事日程，先后 10 次研究部署帮
扶工作相关事项，全方位提供支持和保障，高位高效推动各项工作落实。
报告期内，公司列支帮扶资金共计人民币 800 万元，其中：
（一）投入甘肃省静宁县帮扶资金人民币 700 万元，计划实施帮扶项目包括：
大学心理健康培训，支持北京大学爱心社暑期支教，开展彭超线下励志成长讲座。
院士工作站，补充普惠托育中心硬件设施。
返贫保险，实现易返贫致贫重点人群全覆盖。
果”区域公共品牌，建设国家地理标志产品保护示范区，编制“静宁苹果价格指数”，建设高端
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平凉红牛育肥直销基地，对肉牛、鸡产业链上企业贷款进行贴息，为“保险+期货”项目涉农群众
（含监测对象）购买苹果、牛饲料等农牧产品价格保险。
品牌培训，举办技能大赛，开展农业技能技术培训。
多元化开发利用档案资源。
质提升培训。
（二）投入山东省东明县鲲鹏新村帮扶资金人民币 100 万元，计划实施帮扶项目包括：
植等。
报告期内，公司为甘肃省静宁县引入无偿帮扶资金人民币 1,627 万元，培训人员 3,258 人次，
购买脱贫地区农特产品人民币 994.81 万元，帮助销售脱贫地区农特产品人民币 1,219.43 万元。
报告期内，公司共选派帮扶干部 5 人，挂职岗位分别是甘肃省静宁县副县长、农业农村局副
局长、教育局副局长、杨咀村驻村第一书记，山东省东明县鲲鹏新村驻村第一书记。
六、其他披露事项
（一）董事会及其专门委员会运作情况
截至本报告披露日，董事会现由 10 名董事组成，包括执行董事 2 名，非执行董事 4 名，独立
非执行董事 4 名。
董事会下设战略与 ESG 发展委员会、合规与风险管理委员会、提名与薪酬委员会、审计委员
会。各委员会分工明确，在议事规则规定的职责范围内协助董事会开展工作，对董事会负责，并
报告工作。其中，提名与薪酬委员会和审计委员会由独立非执行董事占多数，委员会主任由独立
非执行董事担任。
各位董事能够遵守法律法规和《公司章程》的有关规定，依法合规、诚实守信、勤勉尽责地
履行法定职责，维护公司和股东利益。报告期内，全体董事依据法律法规赋予的职责，诚实守信、
勤勉尽责，维护公司整体利益，尤其关注中小股东的合法权益。
报告期内，董事会召集 1 次年度股东会，提交审议议案 7 项；召集 1 次临时股东会，提交审
议议案 2 项。董事会积极组织、督促落实股东会决议，并对决议执行情况进行跟踪。董事会召开
次会议，提名与薪酬委员会召开 5 次会议，审计委员会召开 6 次会议。各专门委员会充分发挥专
业优势，为董事会决策提供有力支持，进一步提高董事会的决策效率和决策水平。
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（二）合规管理体系建设情况
公司制度明确规定了董事会、经营管理层、合规总监、法律合规总部、公司各部门、分支机
构和子公司的合规管理职责，明晰全员合规要求，厘清各方合规管理职责、内容和标准。公司坚
持“锚定监管、对标同业、紧跟业务”合规工作思路，按照“前瞻管理、穿透管理、精准管理”
合规工作理念，以合规审核、合规培训、合规检查、合规咨询、督导整改等为抓手，不断强化“全
覆盖、穿透式、全链条”的合规管理体系建设，全力做好过程管控，持续强化对公司和下属各单
位的合规管理要求。
公司根据监管精神和监管要求、行业文化建设要求，并结合公司实际情况，持续开展覆盖全
员的合规文化宣导，不断加强公司合规文化建设，通过发布律规动态、进行合规提示、发送监管
案例周报、上线合规培训课程，对重点岗位、重点法规、重点群体开展针对性的专项合规培训等
方式，持续普及合规专业知识，强化公司各层级的合规执业意识，推动公司全体自觉遵守各项规
则，将合规文化内涵不断渗透到全体员工的思想和日常工作行为中，全面推进落实全员合规管理
要求，不断提升全员合规展业意识，充分发挥合规文化对公司高质量发展的保障作用。
公司根据监管规定和公司战略规划等，建立全面覆盖母子公司的合规管理体系，将各层级子
公司纳入统一合规管理范畴之内，子公司在遵守不同司法管辖区和行业特殊合规管理要求的同时，
遵守公司统一的合规管理标准。同时，鉴于母子公司不同业务类型和行业特点、境内外不同国家
和地区的法律法规、监管体系的差异，以及母子公司法人独立的基本原则和利益冲突防范、信息
隔离的要求，公司在重视穿透式合规管理体系建设的基础上，持续采取有效措施提升子公司自身
合规管理的有效性。
公司持续践行“基于风险”的反洗钱工作方法，定期向公司经营管理层报告反洗钱工作动态，
开展新一轮洗钱风险自评估，持续完善反洗钱内控制度，扎实开展反洗钱新规培训，强化客户交
易行为管理力度和前端控制措施，不断完善反洗钱及相关信息系统，持续开展境外子公司反洗钱
检查，完善反洗钱相关制度、业务协议等，落实反洗钱专项审计整改建议，提升反洗钱工作有效
性。报告期内，公司作为金融机构代表接受了第五轮国际互评估现场访谈，面向其他金融机构分
享访谈体会。
（三）遵守《企业管治守则》
作为在中国大陆和香港两地上市的公众公司，公司严格遵照境内外上市地的法律、法规及规
范性文件的要求，规范运作，不断致力于维护和提升公司良好的市场形象。公司根据《公司法》
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《证券法》等法律法规以及监管规定，形成了股东会、董事会、管理层之间分权制衡、各司其职
的公司治理结构，确保公司的规范运作。公司股东会、董事会的会议召集、召开程序、表决程序
合法有效，公司信息披露真实、准确、及时、完整，投资者关系管理高效务实，公司治理科学、
严谨、规范。
报告期内，公司全面遵循《企业管治守则》中的所有守则条文，同时达到了《企业管治守则》
中所列明的绝大多数建议最佳常规条文的要求。
（四）遵守《标准守则》
公司已就董事进行证券交易采纳《标准守则》。公司已就遵守《标准守则》的事宜向所有董
事作出特定查询，所有董事皆已确认：在报告期内，其已严格遵守《标准守则》所载全部准则。
（五）董事购入股份或债权证的权利
报告期内及截至报告期末，概无存在任何安排，而该安排的其中一方是本公司、本公司的附
属公司或控股公司、或本公司的控股公司的附属公司，且该安排的目的或其中一个目的是使任何
董事或彼等各自配偶或未满 18 岁的子女通过购入本公司或任何其他法人团体的股份或债权证的
方式而获益。
（六）员工人数、薪酬及培训计划
截至报告期末，本集团员工 13,974 人（含销售类客户经理），其中本公司 10,563 人（含销
售类客户经理）。
公司员工薪酬由基本工资、津贴、绩效奖金和福利构成。公司基本工资是薪酬构成中相对固
定的部分；津贴是基本工资的补充；绩效奖金根据完成业绩和考核结果进行分配发放。公司按照
国家规定为员工提供社会保险、住房公积金等法定福利，同时公司还为员工提供企业年金、补充
医疗保险等补充福利。
员工培训方面，公司坚持“规划先行、资源统筹、精益管控”原则，全面提升教育培训工作
的战略支撑力。报告期内，公司组织实施线上线下培训共 16 期，培训约 1.7 万人次。
“银河学堂”
新上培训项目 25 项，共上新 70 门课程，收看时长共计 2.5 万小时；直播培训 119 场。培训人员
覆盖各级管理人员、业务骨干员工等，部分线上课程做到全体员工全覆盖。培训内容涉及政治能
力、领导力、理想信念、岗位技能、安全保密、合规风控等，构建“关键少数示范、重点人群全
覆盖、系统全员参与”的学习矩阵。
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第五节 重要事项
一、承诺事项履行情况
(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用 □不适用
如未能及时履行 如未能及时
承诺 承诺 是否有履行 是否及时
承诺背景 承诺方 承诺时间 承诺期限 应说明未完成履 履行应说明
类型 内容 期限 严格履行
行的具体原因 下一步计划
对招股说明书不存在
其他 汇金公司 虚假记载、误导性陈述 是 长期 是 不适用 不适用
A 股上市时
或者重大遗漏的承诺
自公司 A 股上市之
解决同业竞争 汇金公司 避免同业竞争承诺 是 日至不再为公司 是 不适用 不适用
A 股上市时
实际控制人
对招股说明书不存在
其他 银河金控 虚假记载、误导性陈述 是 长期 是 不适用 不适用
A 股上市时
或者重大遗漏的承诺
与首次公开发 自公司 A 股上市之
行相关的承诺 解决同业竞争 银河金控 避免同业竞争承诺 是 日至不再为公司 是 不适用 不适用
A 股上市时
控股股东
公司董事、高级 摊薄即期回报采取填 2017 年，公司
其他 是 长期 是 不适用 不适用
管理人员 补措施的承诺 A 股上市时
对招股说明书不存在
公司董事、高级 2017 年，公司
其他 虚假记载、误导性陈述 是 长期 是 不适用 不适用
管理人员 A 股上市时
或者重大遗漏的承诺
对招股说明书不存在
其他 本公司 虚假记载、误导性陈述 是 长期 是 不适用 不适用
A 股上市时
或者重大遗漏的承诺
公司董事、高级 摊薄即期回报采取填 发行 A 股可转
其他 是 长期 是 不适用 不适用
与再融资相关 管理人员 补措施的承诺 换公司债券
的承诺 时
公司董事、高级 对募集说明书及其摘 2022 年，公司
其他 是 长期 是 不适用 不适用
管理人员 要不存在虚假记载、误 发行 A 股可转
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如未能及时履行 如未能及时
承诺 承诺 是否有履行 是否及时
承诺背景 承诺方 承诺时间 承诺期限 应说明未完成履 履行应说明
类型 内容 期限 严格履行
行的具体原因 下一步计划
导性陈述或者重大遗 换公司债券
漏的承诺 时
摊薄即期回报采取填 发行 A 股可转
其他 银河金控 是 长期 是 不适用 不适用
补措施的承诺 换公司债券
时
减少及规范关联交易 发行 A 股可转
其他 银河金控 是 长期 是 不适用 不适用
的承诺 换公司债券
时
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
□适用 √不适用
三、违规担保情况
□适用 √不适用
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四、半年报审计情况
□适用 √不适用
五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况
□适用 √不适用
六、破产重整相关事项
□适用 √不适用
七、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告、定期报告中披露且无后续进展的
事项概述及类型 查询索引
太平基金管理有限公司对公司提起仲裁案 可在 2023 年年度报告中查询
浦银安盛基金管理有限公司对公司提起仲裁
可在 2023 年年度报告中查询
案
可在 2023 年年度报告以及公司于 2024 年 6 月
公司与长春市祥升投资管理有限公司股票质
押式回购交易纠纷案
告》（公告编号：2024-037）中查询
公司诉葛洪涛融资融券交易纠纷案 可在 2023 年年度报告中查询
公司诉徐国栋融资融券交易纠纷案 可在 2023 年年度报告中查询
公司对周伟洪、王惠芬、江苏国澄装备技术研
究院有限公司、周晨、周艳萍、周政申请强制 可在 2023 年年度报告中查询
执行案
(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况
报告期内，公司不存在尚未披露的新增或已披露且有进展的重大诉讼、仲裁事项。
八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改
情况
√适用 □不适用
报告期内及截至本报告披露日，公司、分支机构及境内子公司受到证券监管部门行政处罚或
行政监管措施的具体情况如下：
广州营业部采取出具警示函措施的决定》。广东证监局指出：银河期货广州营业部存在通过佣金
返还等方式不正当竞争，向客户输送不正当利益；经纪业务和中间介绍业务过程管控不到位，合
规管理与内部控制存在缺陷的问题。
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银河期货已督促督导广州营业部开展整改工作，针对监管警示函指出的问题，要求分支机构
举一反三加强内部管理，切实取得整改实效。
证券股份有限公司长沙韶山北路证券营业部采取出具警示函行政监管措施的决定》。湖南证监局
指出：长沙韶山北路营业部存在部分客户经理异地展业且不考勤，对首发基金产品销售实施过度
激励的问题，反映出该营业部内部管理及合规经营不到位。
公司已督促督导营业部开展整改工作，针对监管警示函指出的问题，要求分支机构举一反三
加强内部管理，切实取得整改实效。
报告期内及截至本报告披露日，本公司在所有重大方面均遵守经营所在地的法律法规和监管
规定。本公司不存在以下情况：公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司控股股东、实际控制人、董
事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；公司或公司控股股东、实际控制人、董事、高
级管理人员受到刑事处罚，涉嫌违法违规被中国证监会立案调查或受到中国证监会行政处罚，或
受到其他有权机关重大行政处罚；公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员涉嫌严重违
纪违法或者职务犯罪被纪检监察机关采取留置措施且影响其履行职责；公司董事、高级管理人员
因涉嫌违法违规被其他有权机关采取强制措施且影响其履行职责；公司控股股东、实际控制人、
董事、高级管理人员被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施，公司或公司控股股东、实际
控制人、董事、高级管理人员被证券交易所等自律组织采取纪律处分。
九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用 □不适用
报告期内，公司及控股股东、实际控制人均不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所
负数额较大的债务到期未清偿等情况。
十、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用
√适用 □不适用
（1）本公司与银河金控之间的《证券及金融服务框架协议》
年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日之期间内，本集团按一般商业条款向银河金控及其附属公司（以
下简称“银河金控集团”）提供证券和金融服务，主要包括：1）证券经纪服务；2）代理销售服
务；3）交易席位出租；及 4）任何其他相关证券及金融服务。本公司就提供该等服务向银河金控
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集团收取手续费及佣金，并就该等服务中所涉及的托管资金向银河金控集团支付利息。本公司所
收取的手续费和佣金以及所支付的利息由双方参考当时市价并按照有关法律及法规协商厘定。由
于银河金控为本公司控股股东，因而为本公司的关联方/关连人士。因此，上述交易构成本公司在
《上交所上市规则》及《联交所上市规则》下的关联/关连交易。
因双方之间业务需求增加，本公司与银河金控于 2025 年 10 月 13 日订立补充协议，以将《证
券及金融服务框架协议》下截至 2027 年 12 月 31 日止三个年度本集团就提供有关服务向银河金
控集团所收取的手续费及佣金的年度上限分别修订为人民币 2.31 亿元、人民币 9.44 亿元及人民
币 9.61 亿元，并将截至 2027 年 12 月 31 日止三个年度本集团就托管资金向银河金控集团所支付
的利息的年度上限均修订为人民币 1,000 万元。由于经修订年度上限按《联交所上市规则》的适
用百分比率计算高于 0.1%但低于 5%，因此，根据《联交所上市规则》，本公司须遵守申报、公告
及年度审核的规定，但可豁免遵守独立股东批准的规定。
报告期内，本集团向银河金控集团提供证券及金融服务的收支如下表：
单位：元 币种：人民币
收入 47,413,696.42 944,000,000.00
其中：证券经纪服务 457,926.06
代理销售服务 41,106,472.79
交易席位出租 4,589,467.75
其他相关证券及金融服务（注） 1,259,829.82
费用 176,776.00 10,000,000.00
其中：利息支出 176,776.00
注：其他相关证券及金融服务收入为应收银河金控集团托管业务、资产管理业务等手续费收
入。
（2）本公司与银河金控之间的《证券和金融产品交易框架协议》
河金控集团开展证券和金融产品的交易业务，主要包括：1）固定收益类证券产品；2）固定收益
类产品相关的衍生产品；3）权益类产品；4）融资交易；及 5）监管部门允许的其他相关证券和金
融产品交易。证券和金融产品交易（无论是否在中国银行间债券市场、中国交易所市场、开放式
基金市场或其他场外市场开展）应按照一般商务条款并以与独立第三方进行类似交易的当时市场
价格或市场费率开展。该等交易的定价须受中国严格监管且须遵守适用中国法律及法规的规定。
由于银河金控为本公司控股股东，因而为本公司的关联方/关连人士。因此，上述交易构成本公司
在《上交所上市规则》及《联交所上市规则》下的关联/关连交易。
就截至 2028 年 12 月 31 日止三个年度每年，本集团根据《证券和金融产品交易框架协议》从
证券和金融产品交易（不包括融资交易）而产生的总净流入及总净流出上限均为人民币 50 亿元。
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银河金控集团根据《证券和金融产品交易框架协议》通过质押式回购交易向本集团提供融资的每
日最高结余（包括应计利息）均为人民币 53 亿元。由于年度上限按《联交所上市规则》的适用百
分比率计算高于 0.1%但低于 5%，因此，根据《联交所上市规则》，本公司须遵守申报、公告及年
度审核的规定，但可豁免遵守独立股东批准的规定。《证券和金融产品交易框架协议》下的交易
根据《上交所上市规则》的规定于 2026 年 2 月 12 日获得本公司独立股东批准。
报告期内，本集团与银河金控集团在《证券和金融产品交易框架协议》项下的流入流出如下
表：
单位：元 币种：人民币
项目 2026 年年度上限
银河金控集团流入本集团的资金总额 1,823,531,396.30 5,000,000,000.00
其中：固定收益类证券产品交易流入 1,800,000,000.00
权益类产品交易流入 23,531,396.30
从本集团流出到银河金控集团的资金总额 33,619,569.90 5,000,000,000.00
其中：固定收益类证券产品交易流出 -
权益类产品交易流出 33,619,569.90
银河金控集团通过质押式回购交易向本集团
- 5,300,000,000.00
提供融资的每日最高余额（包括应付利息）
□适用 √不适用
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
√适用 □不适用
事项概述 查询索引
审议通过了《关于以现金等方式收购银河金控所持银河基金 详见公司于 2018 年 7 月 19 日在
管理有限公司 50%股权意向的议案》，公司拟收购银河金控 上交所网站披露的《关于拟收购
所持有的银河基金 50%股权。银河金控是公司的控股股东， 银河基金管理有限公司 50%股权
本次交易构成关联交易，预计不构成重大资产重组。本次收 意向暨关联交易的公告》 （公告编
购尚待取得财政部的批准，本次收购涉及的银河基金控股股 号：2018-047）
东变更事项尚待取得中国证监会的批准。
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
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(三) 共同对外投资的重大关联交易
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(四) 关联债权债务往来
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
□适用 √不适用
(六) 其他重大关联交易
□适用 √不适用
(七) 其他
√适用 □不适用
本集团严格按照《上交所上市规则》《联交所上市规则》《公司信息披露管理制度》和《公
司关联交易管理办法》开展关联/连交易，本集团的关联/连交易遵循公平、公开、公允的原则，
关联/连交易协议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原则。关联交易详情参见“第八节 财务
报告”之“附注八、关联方关系及其交易”。
十一、 重大合同及其履行情况
(一) 托管、承包、租赁事项
□适用 √不适用
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(二) 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保方 担保发 担保是
担保物 是否为
与上市 被担保 生日期 担保 担保 主债务 否已经 担保是 担保逾期 反担保 关联
担保方 担保金额 担保类型 （如 关联方
公司的 方 (协议签 起始日 到期日 情况 履行完 否逾期 金额 情况 关系
有） 担保
关系 署日) 毕
无
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） -
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） -
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 -1,000,000,000.00
报告期末对子公司担保余额合计（B） 2,000,000,000.00
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 2,000,000,000.00
担保总额占公司净资产的比例(%) 1.28
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） -
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保
金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） -
上述三项担保金额合计（C+D+E） -
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
币10亿元及人民币20亿元，以满足其业务发展的需要。2026年3月，公司审议通过终止
担保情况说明
对银河金汇提供人民币10亿元净资本担保事项，截至报告期末，公司对银河金汇的净资
本担保余额为人民币20亿元。
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另外，公司其他授权担保事项情况如下：
（1）2017 年 6 月 22 日，公司 2016 年度股东大会审议通过《关于向银河金汇增加净资本担
保的议案》，同意向银河金汇另行提供净资本担保人民币 30 亿元，以满足其业务发展需要。截至
报告期末，该担保尚未履行。
（2）2021 年 8 月 30 日，公司第四届董事会第二次会议（定期）审议并通过了《关于提请审
议银河国际控股增持银河-联昌股份履行提高担保和类担保金额的议案》。根据业务发展需要，同
意为银河海外提供的担保和类担保授权额度上限由人民币 35 亿元分阶段增加至人民币 70 亿元。
截至报告期末，银河国际控股为银河海外提供的担保余额为零。
(三) 其他重大合同
□适用 √不适用
根据《上交所上市规则》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 3 号—半年度
报告的内容与格式（2025 年修订）》，报告期内，本集团未签署其他重大合同。
十二、 募集资金使用进展说明
□适用 √不适用
报告期内，公司未发行股份，亦无相关募集资金；公司发行债券募集资金的使用情况详见本
报告“第七节 债券相关情况”。
十三、 其他重大事项的说明
□适用 √不适用
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第六节 股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一) 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。截至报告期末，公司已发行股份总数为
□适用 √不适用
有）
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(二) 限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 股东情况
(一) 股东总数：
截至报告期末普通股股东总数(户) 135,472
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） -
注：股东总数包括 A 股普通股股东和 H 股登记股东。截至报告期末，A 股普通股股东 134,938 户、H 股
登记股东 534 户。
(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有有 质押、标记或
股东名称 报告期内增 比例 限售条 冻结情况 股东
期末持股数量
（全称） 减 （%） 件股份 股份 性质
数量 数量
状态
中国银河金融控股有限责
- 5,186,538,364 47.43 - 无 - 国有法人
任公司
香港中央结算(代理人)有
限公司（注 1）
香港中央结算有限公司
（注 2）
中国建设银行股份有限公
司－国泰中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
中国建设银行股份有限公
司－华宝中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
境内非国
兰州银行股份有限公司 - 41,941,882 0.38 - 无 -
有法人
中山金融投资控股有限公
司
中国建设银行股份有限公
司－易方达沪深 300 非银
-12,047,045 13,551,040 0.12 - 无 - 其他
行金融交易型开放式指数
证券投资基金
国泰海通证券股份有限公
司－天弘中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
嘉兴市高等级公路投资有
- 11,497,828 0.11 - 无 - 国有法人
限公司
前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有无限售条件 股份种类及数量
股东名称
流通股的数量 种类 数量
人民币普通股 5,160,610,864
中国银河金融控股有限责任公司 5,186,538,364
境外上市外资股 25,927,500
香港中央结算(代理人)有限公司（注 1） 3,689,237,784 境外上市外资股 3,689,237,784
香港中央结算有限公司（注 2） 123,759,721 人民币普通股 123,759,721
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公
司交易型开放式指数证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公
司交易型开放式指数证券投资基金
兰州银行股份有限公司 41,941,882 人民币普通股 41,941,882
中山金融投资控股有限公司 19,241,219 人民币普通股 19,241,219
中国建设银行股份有限公司－易方达沪深 300 非银
行金融交易型开放式指数证券投资基金
国泰海通证券股份有限公司－天弘中证全指证券公
司交易型开放式指数证券投资基金
嘉兴市高等级公路投资有限公司 11,497,828 人民币普通股 11,497,828
前十名股东中回购专户情况说明 无
上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的说
无
明
公司实际控制人汇金公司持有银河金控约 69.07%股权。
上述股东关联关系或一致行动的说明 除前述情况外，截至本报告期末，公司未知上述股东之
间是否存在其他关联/连关系或构成一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 无
注 1：香港中央结算（代理人）有限公司为公司 H 股非登记股东所持股份的名义持有人，为代表多个客户持有，其
中包括银河金控持有公司的 25,927,500 股 H 股。
注 2：香港中央结算有限公司是沪股通投资者所持有公司 A 股股份的名义持有人。
持股 5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 √不适用
前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 √不适用
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用 √不适用
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(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
□适用 √不适用
三、 董事和高级管理人员情况
(一) 现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用 √不适用
(三) 其他说明
□适用 √不适用
四、 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
五、 优先股相关情况
□适用 √不适用
六、 权益披露
(一) 董事、最高行政人员于公司及相联法团的股份、相关股份或债券之权益和淡仓
截至报告期末，就本公司所获得的资料及据董事所知，本公司董事、最高行政人员于本公司或
其任何相联法团（定义见《证券及期货条例》第 XV 部）的股份、相关股份或债券中概无拥有(i)须
根据《证券及期货条例》第 XV 部第 7 及 8 分部须通知本公司及香港联交所之权益及淡仓（包括根
据《证券及期货条例》的该等条文被当作或视为拥有的权益或淡仓），或(ii)须根据《证券及期货
条例》第 352 条规定须在存置之权益登记册中记录，或(iii)须根据《标准守则》的规定通知本公司
和香港联交所之权益或淡仓。
(二) 主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓
截至报告期末，据公司董事合理查询所知，以下人士（并非董事、最高行政人员）于股份或
相关股份中，拥有根据《证券及期货条例》第 XV 部第 2 及第 3 分部须向公司披露并根据《证券及
期货条例》第 336 条已记录于公司须存置登记册内的权益或淡仓：
占本公司 好仓╱
占本公司
已发行 A 淡仓╱
股份 持有的股份数 已 发 行 股
主要股东名称 权益性质 股╱H 股总 可供借
类别 （注 1） 份 总 数 的
目（股）
数的百分 出的股
百分比(%)
比(%) 份
A股 受控制的法团的权益 5,244,689,074 47.97 72.41 好仓
汇金公司（注 2）
H股 受控制的法团的权益 25,927,500 0.24 0.70 好仓
A股 实益拥有人 5,160,610,864 47.20 71.25 好仓
银河金控（注 2）
H股 实益拥有人 25,927,500 0.24 0.70 好仓
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
易方达基金管理有限公司 H股 投资经理 253,521,929 2.32 6.87 好仓
注 1：根据《证券及期货条例》第 336 条，倘股东于本公司的持股量变更，除非若干条件已达成，否则股东毋须知会本公
司及香港联交所，故股东于本公司之最新持股量可能与呈交予香港联交所的持股量不同。
注 2：汇金公司分别持有银河金控约 69.07%股权及中国证券金融股份有限公司 66.70%股权，因此被视为拥有(i)银河金控
直接持有的 5,160,610,864 股 A 股权益及 25,927,500 股 H 股权益；及(ii)中国证券金融股份有限公司直接持有的
除上述披露外，截至报告期末，公司并不知悉任何其他人士（董事、最高行政人员除外）于股
份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第 336 条规定须记录于登记册内之权益或淡仓。
七、 购买、出售或赎回公司上市证券
除本报告所披露之外，于报告期内，公司及其附属公司并无购买、出售或赎回公司任何上市
证券（包括出售库存股份）。截至报告期末，公司并无持有库存股份。
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
第七节 债券相关情况
一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具
√适用 □不适用
(一) 公司债券（含企业债券）
√适用 □不适用
单位：亿元 币种：人民币
投资者
月 31 日后 债券 利率 还本付息方 交易场 受托管 终止上市
债券名称 简称 代码 发行日 起息日 到期日 主承销商 适当性 交易机制
的最近回 余额 （%） 式 所 理人 或挂牌的
安排
售日 风险
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2022 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第二期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2022 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第三期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
中信建投证券
中国银河证券股 面 向 专 匹配成交、
若未行使发 股份有限公
份有限公司 2023 中 信 建 业 机 构 点击成交、
行人延期支 司，中国国际
年面向专业投资 不适用 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行永续 （注 1） 股 份 有 发 行 和 竞买成交
每年付息一 公司，申万宏
次级债券（第一 限公司 交 易 的 和协商成
次 源证券有限公
期） 债券 交
司，广发证券
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
股份有限公
司，光大证券
股份有限公
司，兴业证券
股份有限公司
中信建投证券
股份有限公
司，中国国际
中国银河证券股 金融股份有限 面 向 专 匹配成交、
若未行使发
份有限公司 2023 公司，申万宏 中 信 建 业 机 构 点击成交、
行人延期支
年面向专业投资 不适用 源证券有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行永续 （注 2） 司，广发证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
每年付息一
次级债券（第二 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
次
期） 司，光大证券 债券 交
股份有限公
司，兴业证券
股份有限公司
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2023 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2023 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第二期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2023 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第三期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2023 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第三期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2023 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第三期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种三） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
单利按年计
中国银河证券股 息，不计复 中信建投证券 面 向 专
点击成交、
份有限公司 2023 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构
询价成交、
年面向专业投资 息一次，到 司，东兴证券 投 证 券 投 资 者
者非公开发行公 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和
和协商成
司债券（第三期） 本，利息随 司，东方证券 限公司 交 易 的
交
（品种二） 本金的兑付 股份有限公司 债券
一起支付
中信建投证券
股份有限公
中国银河证券股 司，中国国际 面 向 专 匹配成交、
若未行使发
份有限公司 2023 金融股份有限 中 信 建 业 机 构 点击成交、
行人延期支
年面向专业投资 不适用 公司，申万宏 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行永续 （注 3） 源证券有限公 股 份 有 发 行 和 竞买成交
每年付息一
次级债券（第三 司，光大证券 限公司 交 易 的 和协商成
次
期） 股份有限公 债券 交
司，兴业证券
股份有限公司
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2023 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第四期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2023 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第四期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
单利按年计
息，不计复 中信建投证券 面 向 专
中国银河证券股 点击成交、
利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构
份有限公司 2024 询价成交、
息一次，到 司，东兴证券 投 证 券 投 资 者
年面向专业投资 24 银河 F1 253608.SH 2024/1/18 2024/1/18 不适用 2027/1/18 50 2.84 上交所 竞买成交 否
期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和
者非公开发行公 和协商成
本，利息随 司，东方证券 限公司 交 易 的
司债券（第一期） 交
本金的兑付 股份有限公司 债券
一起支付
中信建投证券
股份有限公
单利按年计 司，国信证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2024 利，每年付 司，光大证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行次级 期一次还 司，东兴证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本金的兑付 司，中原证券 债券 交
一起支付 股份有限公
司，万联证券
股份有限公司
中信建投证券
股份有限公
单利按年计 司，国信证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2024 利，每年付 司，光大证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行次级 期一次还 司，东兴证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 司，中原证券 债券 交
一起支付 股份有限公
司，万联证券
股份有限公司
中国银河证券股 单利按年计 中信建投证券 中 信 建 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2024 息，不计复 股份有限公 投 证 券 业 机 构 点击成交、
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
年面向专业投资 利，每年付 司，国信证券 股 份 有 投 资 者 询价成交、
者公开发行次级 息一次，到 股份有限公 限公司 发 行 和 竞买成交
债券（第二期） 期一次还 司，光大证券 交 易 的 和协商成
（品种一） 本，利息随 股份有限公 债券 交
本金的兑付 司，东兴证券
一起支付 股份有限公司
单利按年计 中信建投证券
中国银河证券股 息，不计复 股份有限公 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2024 利，每年付 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行次级 期一次还 司，光大证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第二期） 本，利息随 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 司，东兴证券 债券 交
一起支付 股份有限公司
单利按年计
中国银河证券股 息，不计复 中信建投证券 面 向 专
点击成交、
份有限公司 2024 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构
询价成交、
年面向专业投资 息一次，到 司，国信证券 投 证 券 投 资 者
者非公开发行公 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和
和协商成
司债券（第三期） 本，利息随 司，南京证券 限公司 交 易 的
交
（品种一） 本金的兑付 股份有限公司 债券
一起支付
单利按年计
中国银河证券股 息，不计复 中信建投证券 面 向 专
点击成交、
份有限公司 2024 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构
询价成交、
年面向专业投资 息一次，到 司，国信证券 投 证 券 投 资 者
者非公开发行公 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和
和协商成
司债券（第三期） 本，利息随 司，南京证券 限公司 交 易 的
交
（品种二） 本金的兑付 股份有限公司 债券
一起支付
中信建投证券
单利按年计 股份有限公
中国银河证券股 息，不计复 司，国信证券 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2024 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 司，光大证券 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行次级 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第三期） 本，利息随 司，东兴证券 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本金的兑付 股份有限公 债券 交
一起支付 司，万联证券
股份有限公司
中国银河证券股 单利按年计 中信建投证券 中 信 建 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2024 息，不计复 股份有限公 投 证 券 业 机 构 点击成交、
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
年面向专业投资 利，每年付 司，国信证券 股 份 有 投 资 者 询价成交、
者公开发行次级 息一次，到 股份有限公 限公司 发 行 和 竞买成交
债券（第三期） 期一次还 司，光大证券 交 易 的 和协商成
（品种二） 本，利息随 股份有限公 债券 交
本金的兑付 司，东兴证券
一起支付 股份有限公
司，万联证券
股份有限公司
单利按年计
中国银河证券股 息，不计复 中信建投证券 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2024 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 24 银河 G1 息一次，到 司，国信证券 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 （注 8） 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 司，光大证券 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本金的兑付 股份有限公司 债券 交
一起支付
单利按年计
中国银河证券股 息，不计复 中信建投证券 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2024 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 24 银河 G2 息一次，到 司，国信证券 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 （注 8） 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 司，光大证券 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 股份有限公司 债券 交
一起支付
单利按年计
中国银河证券股 息，不计复 中信建投证券 面 向 专
点击成交、
份有限公司 2025 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构
询价成交、
年面向专业投资 息一次，到 司，国信证券 投 证 券 投 资 者
者非公开发行公 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和
和协商成
司债券（第一期） 本，利息随 司，南京证券 限公司 交 易 的
交
（品种一） 本金的兑付 股份有限公司 债券
一起支付
单利按年计
中国银河证券股 息，不计复 中信建投证券 面 向 专
点击成交、
份有限公司 2025 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构
询价成交、
年面向专业投资 息一次，到 司，国信证券 投 证 券 投 资 者
者非公开发行公 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和
和协商成
司债券（第一期） 本，利息随 司，南京证券 限公司 交 易 的
交
（品种二） 本金的兑付 股份有限公司 债券
一起支付
中国银河证券股 单利按年计 中信建投证券 中 信 建 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2025 息，不计复 股份有限公 投 证 券 业 机 构 点击成交、
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
年面向专业投资 利，每年付 司，国信证券 股 份 有 投 资 者 询价成交、
者公开发行次级 息一次，到 股份有限公 限公司 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 期一次还 司，光大证券 交 易 的 和协商成
（品种一） 本，利息随 股份有限公 债券 交
本金的兑付 司，东兴证券
一起支付 股份有限公
司，万联证券
股份有限公司
中信建投证券
单利按年计 股份有限公
中国银河证券股 息，不计复 司，国信证券 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2025 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 司，光大证券 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行次级 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 司，东兴证券 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 股份有限公 债券 交
一起支付 司，万联证券
股份有限公司
中信建投证券
股份有限公
单利按年计
司，国信证券
中国银河证券股 息，不计复 面 向 专 匹配成交、
股份有限公司
份有限公司 2025 利，每年付 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 25 银河 K1 息一次，到 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行科技 （注 8） 期一次还 股 份 有 发 行 和 竞买成交
创新公司债券 本，利息随 限公司 交 易 的 和协商成
国信证券股份
（第一期） 本金的兑付 债券 交
有限公司、光
一起支付
大证券股份有
限公司）
中信建投证券
单利按年计 股份有限公
息，不计复 司，国信证券 面 向 专 匹配成交、
中国银河证券股
利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构 点击成交、
份有限公司 2025
息一次，到 司，光大证券 投 证 券 投 资 者 询价成交、
年面向专业投资 25 银河 C3 242864.SH 2025/5/14 2025/5/15 不适用 2030/5/15 30 2.07 上交所 否
期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和 竞买成交
者公开发行次级
本，利息随 司，东兴证券 限公司 交 易 的 和协商成
债券（第二期）
本金的兑付 股份有限公 债券 交
一起支付 司，万联证券
股份有限公司
中国银河证券股 2025/8/6 单利按年计 中信建投证券 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2025 243475.SH （续发行： 2025/8/7 不适用 2028/8/7 60 1.79 息，不计复 上交所 股份有限公 业 机 构 点击成交、 否
（注 8） 投 证 券
年面向专业投资 2025/8/29） 利，每年付 司，国信证券 投 资 者 询价成交、
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
者公开发行公司 息一次，到 股份有限公 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 期一次还 司，光大证券 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本，利息随 股份有限公司 债券 交
本金的兑付
一起支付
单利按年计
中国银河证券股 息，不计复 中信建投证券 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2025 利，每年付 股份有限公 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 司，国信证券 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 股份有限公 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 司，光大证券 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 股份有限公司 债券 交
一起支付
中信建投证券
股份有限公
司，中国国际
中国银河证券股 金融股份有限 面 向 专 匹配成交、
若未行使发
份有限公司 2025 公司，申万宏 中 信 建 业 机 构 点击成交、
行人延期支
年面向专业投资 不适用 源证券有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行永续 （注 4） 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
每年付息一
次级债券（第一 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
次
期） 司，光大证券 债券 交
股份有限公
司，国投证券
股份有限公司
国信证券股份
有限公司,中
信证券股份有
单利计息, 限公司,申万
首个计息年 宏源证券有限
度的付息频 公司,东方证
中国银河证券股 面 向 专
率为按年付 券股份有限公 点击成交、
份有限公司 2025 国 信 证 业 机 构
年面向专业投资 25 银河 F3 券 股 份 投 资 者
者非公开发行公 （注 8） 有 限 公 发 行 和
司债券（第二期） 司 交 易 的
（品种一） 债券
期间的利息 限公司,中信
随本金一同 证券股份有限
支付 公司,申万宏
源证券有限公
司,东方证券
股份有限公
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
司,光大证券
股份有限公
司,南京证券
股份有限公
司）
国信证券股份
有限公司,中
信证券股份有
限公司,申万
宏源证券有限
公司,东方证
单利计息,
券股份有限公
前两个计息
司,南京证券
年度的付息
中国银河证券股 股份有限公司 面 向 专
频率为按年 点击成交、
份有限公司 2025 （续发行：国 国 信 证 业 机 构
年面向专业投资 25 银河 F4 信证券股份有 券 股 份 投 资 者
者非公开发行公 （注 8） 限公司,中信 有 限 公 发 行 和
司债券（第二期） 证券股份有限 司 交 易 的
年 11 月 15 交
（品种二） 公司,申万宏 债券
日期间的利
源证券有限公
息随本金一
司,东方证券
同支付
股份有限公
司,光大证券
股份有限公
司,南京证券
股份有限公
司）
国信证券股份
有限公司,中
单利按年计
信证券股份有
中国银河证券股 息，不计复 面 向 专
限公司,申万 点击成交、
份有限公司 2025 利，每年付 国 信 证 业 机 构
宏源证券有限 询价成交、
年面向专业投资 息一次，到 券 股 份 投 资 者
者非公开发行公 期一次还 有 限 公 发 行 和
券股份有限公 和协商成
司债券（第三期） 本，利息随 司 交 易 的
司,光大证券 交
（品种一） 本金的兑付 债券
股份有限公
一起支付
司,南京证券
股份有限公司
中国银河证券股 单利按年计 国信证券股份 国 信 证 面 向 专
点击成交、
份有限公司 2025 息，不计复 有限公司,中 券 股 份 业 机 构
年面向专业投资 利，每年付 信证券股份有 有 限 公 投 资 者
竞买成交
者非公开发行公 息一次，到 限公司,申万 司 发 行 和
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
司债券（第三期） 期一次还 宏源证券有限 交 易 的 和协商成
（品种二） 本，利息随 公司,东方证 债券 交
本金的兑付 券股份有限公
一起支付 司,光大证券
股份有限公
司,南京证券
股份有限公司
中信建投证券
股份有限公
司，申万宏源
中国银河证券股 证券有限公 面 向 专 匹配成交、
若未行使发
份有限公司 2026 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
行人延期支
年面向专业投资 不适用 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行永续 （注 5） 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
每年付息一
次级债券（第一 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
次
期） 司，光大证券 债券 交
股份有限公
司，国投证券
股份有限公司
中信证券股份
有限公司,中
单利按年计 信建投证券股
中国银河证券股 息，不计复 份有限公司, 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 利，每年付 国信证券股份 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 有限公司,东 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 方证券股份有 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 限公司,光大 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本金的兑付 证券股份有限 债券 交
一起支付 公司,南京证
券股份有限公
司
中信证券股份
单利按年计 有限公司,中
中国银河证券股 息，不计复 信建投证券股 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 利，每年付 份有限公司, 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 国信证券股份 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 有限公司,东 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第一期） 本，利息随 方证券股份有 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 限公司,光大 债券 交
一起支付 证券股份有限
公司,南京证
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
券股份有限公
司
单利按年计 中信证券股份
息,不计复 有限公司,中
利，前两个 信建投证券股
中国银河证券股 计息年度的 份有限公司, 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 付息频率为 国信证券股份 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 按年付息， 有限公司,东 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 2028 年 2 月 方证券股份有 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第二期） 6 日至 2028 限公司,光大 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 年3月6日 证券股份有限 债券 交
期间的利息 公司,南京证
随本金一同 券股份有限公
支付 司
单利按年计 中信证券股份
息,不计复 有限公司,中
利，前两个 信建投证券股
中国银河证券股 计息年度的 份有限公司, 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 付息频率为 国信证券股份 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 按年付息， 有限公司,东 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 2028 年 2 月 方证券股份有 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第二期） 6 日至 2028 限公司,光大 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 年3月6日 证券股份有限 债券 交
期间的利息 公司,南京证
随本金一同 券股份有限公
支付 司
中信建投证券
股份有限公
司，申万宏源
中国银河证券股 证券有限公 面 向 专 匹配成交、
若未行使发
份有限公司 2026 司，国信证券 中 信 建 业 机 构 点击成交、
行人延期支
年面向专业投资 不适用 股份有限公 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行永续 （注 6） 司，东方证券 股 份 有 发 行 和 竞买成交
每年付息一
次级债券（第二 股份有限公 限公司 交 易 的 和协商成
次
期） 司，光大证券 债券 交
股份有限公
司，国投证券
股份有限公司
中国银河证券股 单利按年计 东方证券股份 东 方 证 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 息，不计复 有限公司，中 券 股 份 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 利，每年付 国国际金融股 有 限 公 投 资 者 询价成交、
者公开发行科技 息一次，到 份有限公司， 司 发 行 和 竞买成交
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
创新公司债券 期一次还 中信建投证券 交 易 的 和协商成
（第一期） 本，利息随 股份有限公 债券 交
本金的兑付 司，光大证券
一起支付 股份有限公
司，国投证券
股份有限公司
中信证券股份
有限公司,中
单利按年计 信建投证券股
中国银河证券股 息，不计复 份有限公司, 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 利，每年付 国信证券股份 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 有限公司,东 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 方证券股份有 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第三期） 本，利息随 限公司,光大 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本金的兑付 证券股份有限 债券 交
一起支付 公司,南京证
券股份有限公
司
中信证券股份
有限公司,中
单利按年计 信建投证券股
中国银河证券股 息，不计复 份有限公司, 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 利，每年付 国信证券股份 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 有限公司,东 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 方证券股份有 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第三期） 本，利息随 限公司,光大 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 证券股份有限 债券 交
一起支付 公司,南京证
券股份有限公
司
中信证券股份
有限公司,中
单利按年计 信建投证券股
中国银河证券股 息，不计复 份有限公司, 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 利，每年付 国信证券股份 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 有限公司,东 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 方证券股份有 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第四期） 本，利息随 限公司,光大 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本金的兑付 证券股份有限 债券 交
一起支付 公司,南京证
券股份有限公
司
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
中信证券股份
有限公司,中
单利按年计 信建投证券股
中国银河证券股 息，不计复 份有限公司, 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 利，每年付 国信证券股份 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 有限公司,东 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 方证券股份有 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第四期） 本，利息随 限公司,光大 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 证券股份有限 债券 交
一起支付 公司,南京证
券股份有限公
司
中信建投证券
股份有限公
司,中国国际
中国银河证券股 金融股份有限 面 向 专 匹配成交、
若未行使发
份有限公司 2026 公司,申万宏 业 机 构 点击成交、
行人延期支 中 信 建
年面向专业投资 不适用 源证券有限公 投 资 者 询价成交、
者公开发行永续 （注 7） 司,东方证券 发 行 和 竞买成交
每年付息一 股 份 有
次级债券（第三 股份有限公 交 易 的 和协商成
次 限公司
期） 司,光大证券 债券 交
股份有限公
司,国投证券
股份有限公司
中国银河证券股 招商证券股份 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 有限公司,中 招 商 证 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 到期时一次 信建投证券股 券 股 份 投 资 者 询价成交、
者公开发行短期 还本付息 份有限公司, 有 限 公 发 行 和 竞买成交
公司债券（第一 国投证券股份 司 交 易 的 和协商成
期） 有限公司 债券 交
中国银河证券股 招商证券股份 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 有限公司,中 招 商 证 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 到期时一次 信建投证券股 券 股 份 投 资 者 询价成交、
者公开发行短期 还本付息 份有限公司, 有 限 公 发 行 和 竞买成交
公司债券（第二 国投证券股份 司 交 易 的 和协商成
期） 有限公司 债券 交
中国银河证券股 单利按年计 中信证券股份 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 息，不计复 有限公司,中 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 利，每年付 信建投证券股 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 息一次，到 份有限公司, 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第五期） 期一次还 东方证券股份 限公司 交 易 的 和协商成
（品种一） 本，利息随 有限公司,光 债券 交
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
本金的兑付 大证券股份有
一起支付 限公司,南京
证券股份有限
公司
中信证券股份
单利按年计 有限公司,中
中国银河证券股 息，不计复 信建投证券股 面 向 专 匹配成交、
份有限公司 2026 利，每年付 份有限公司, 中 信 建 业 机 构 点击成交、
年面向专业投资 息一次，到 东方证券股份 投 证 券 投 资 者 询价成交、
者公开发行公司 期一次还 有限公司,光 股 份 有 发 行 和 竞买成交
债券（第五期） 本，利息随 大证券股份有 限公司 交 易 的 和协商成
（品种二） 本金的兑付 限公司,南京 债券 交
一起支付 证券股份有限
公司
注 1：2023 年 5 月 18 日，公司公开发行 2023 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第一期)人民币 50 亿元，利率 3.63%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司
不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 2：2023 年 6 月 9 日，公司公开发行 2023 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第二期)人民币 50 亿元，利率 3.58%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司
不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 3：2023 年 11 月 17 日，公司公开发行 2023 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第三期)人民币 50 亿元，利率 3.43%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公
司不行使赎回权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 4：2025 年 9 月 18 日，公司公开发行 2025 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第一期)人民币 50 亿元，利率 2.40%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司
行使续期选择权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 5：2026 年 1 月 15 日，公司公开发行 2026 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第一期)人民币 50 亿元，利率 2.37%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司
行使续期选择权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 6：2026 年 3 月 12 日，公司公开发行 2026 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第二期)人民币 50 亿元，利率 2.25%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司
行使续期选择权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 7：2026 年 6 月 11 日，公司公开发行 2026 年面向专业投资者公开发行永续次级债券(第三期)人民币 50 亿元，利率 2.00%，在债券存续的前 5 个计息年度内保持不变，若公司
行使续期选择权，自第 6 个计息年度起，每 5 年重置一次票面利率。
注 8：24 银河 G1 初始发行规模为人民币 35 亿元，续发行规模为人民币 20 亿元，合计债券余额为人民币 55 亿元；24 银河 G2 初始发行规模为人民币 15 亿元，续发行规模为人民
币 16 亿元，合计债券余额为人民币 31 亿元；25 银河 K1 初始发行规模为人民币 10 亿元，续发行规模为人民币 10 亿元，合计债券余额为人民币 20 亿元；25 银河 G1 初始发行规
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模为人民币 30 亿元，续发行规模为人民币 30 亿元，合计债券余额为人民币 60 亿元；25 银河 F3 初始发行规模为人民币 10 亿元，续发行规模为人民币 30 亿元，合计债券余额为
人民币 40 亿元；25 银河 F4 初始发行规模为人民币 10 亿元，续发行规模为人民币 20 亿元，合计债券余额为人民币 30 亿元。
公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施
□适用 √不适用
√适用 □不适用
公司发行的“21 银河 Y1”、“21 银河 Y2”、“23 银河 Y1”、“23 银河 Y2”、“23 银河 Y3”、“25 银河 Y1”、“26 银河 Y1”、“26 银河 Y2”、
“26 银河 Y3”永续次级债券,设置了发行人续期选择权、发行人赎回权和递延支付利息权。
报告期内，公司未行使递延支付利息权，已按时足额支付“21 银河 Y1”、“21 银河 Y2”、“23 银河 Y1”、“23 银河 Y2”当期利息，“23 银河 Y3”、
“25 银河 Y1”、“26 银河 Y1”、“26 银河 Y2”、“26 银河 Y3”尚未到付息日。
报告期内，“23 银河 Y1”、“23 银河 Y2”、“23 银河 Y3”、“25 银河 Y1”、“26 银河 Y1”、“26 银河 Y2”、“26 银河 Y3”未到续期选择权行
权日。“21 银河 Y1”、“21 银河 Y2”到达续期选择权行权日，发行人未行使“21 银河 Y1”、“21 银河 Y2”续期选择权，已完成全额兑付。
□适用 √不适用
其他说明
无。
√适用 □不适用
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变化变更对债
是否发生 变更前后情 变更是否已取得有
债券代码 债券简称 现状 执行情况 变化情况 变更原因 券投资者权益
变更 况 权机构批准
的影响
措施包括了制定《债券持有 计划及其他偿债保
人会议规则》、设立专门的 障措施均按要求严 不适用 否 不适用 不适用 不适用 不适用
偿付工作小组、充分发挥债 格执行，未发生变
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其他说明
无。
(二) 公司债券募集资金情况
√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改
□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改
单位：亿元 币种：人民币
是否为专项 专项品种债券的具 募集资 报告期末募 报告期末募集资
债券代码 债券简称
品种债券 体类型 金总额 集资金余额 金专项账户余额
（注 1）
- 0.13
- 0.13
（注 2）
（注 3）
- 0.00
- 0.00
（注 6）
（注 7）
注 1：截至报告期末，根据银行账户管理要求，“26 银河 Y1”、“26 银河 G1”、“26 银河 G2”、“26 银河 G3”、
“26 银河 G4”的原募集资金专项账户子账户已完成注销，该母账户余额为人民币 12,949,204.10 元。
注 2：截至报告期末，“26 银河 Y2”的募集资金专项账户余额为人民币 6,945.33 元。
注 3：截至报告期末，“26 银河 K1”尚未使用的募集资金余额为人民币 3,777.82 万元，正在进行现金管理，募
集资金专项账户余额为人民币 150,289.00 元。
注 4：截至报告期末，“26 银河 G5”、“26 银河 G6”的募集资金专项账户余额为人民币 200,025.56 元。
注 5：截至报告期末，“26 银河 G8”、“26 银河 G9”的募集资金专项账户余额为人民币 235,257.34 元。
注 6：截至报告期末，“26 银河 Y3”的募集资金专项账户余额为人民币 526,940.28 元。
注 7：截至报告期末，“26 银河 S1”的募集资金专项账户余额为人民币 133,333.33 元。
□适用 √不适用
(1) 实际使用情况（此处不含临时补流）
单位：亿元 币种：人民币
股权投
报告期内 偿还有息
固定资产 资、债权
募集资金 债务（不 偿还公司 补充流动 其他用途
债券代码 债券简称 投资项目 投资或资
实际使用 含公司债 债券金额 资金金额 金额
涉及金额 产收购涉
金额 券）金额
及金额
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(2) 募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务
√适用 □不适用
偿还其他有息债务
债券代码 债券简称 偿还公司债券的具体情况 （不含公司债券）的
具体情况
置换 24 银河 F2 偿债资金人民币 2 亿元，置
换 21 银河 Y2 偿债资金人民币 30 亿元，置换
置换 21 银河 Y2 偿债资金人民币 16 亿元，置
换 23 银河 C4 偿债资金人民币 34 亿元。
偿 还 25 银 河 证 券
亿元。
(3) 募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）
√适用 □不适用
债券代码 债券简称 补充流动资金的具体情况
用于公司自营投资等业务
用于公司自营投资等业务
用于公司自营投资等业务
(4) 募集资金用于特定项目
□适用 √不适用
(5) 募集资金用于其他用途
√适用 □不适用
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债券代码 债券简称 其他用途的具体情况
截至报告期末，本期债券募集资金已使用人民币 9.62 亿元；截至
本报告披露日，本期债券募集资金已使用完毕。募集资金全部用于
创新领域已实施的投资，包括科技创新公司一级股权投资、科创板
及创业板股票投资、科创债投资等。
(6) 临时补流
□适用 √不适用
实际用途与约
截至报告期末 报告期内募 募集资金
定用途（含募
募集资金实际 集资金使用 使用是否
募集说明书约定 集说明书约定
债券代码 债券简称 用途（包括实 和募集资金 符合地方
的募集资金用途 用途和合规变
际使用和临时 专项账户管 政府债务
更后的用途）
补流） 理是否合规 管理规定
是否一致
本期债券募集
本期债券募集资
资金全部用于
补充公司营运
充公司营运资金。
资金。
本期债券的募集 本期债券的募
补充公司营运资 于补充公司营
本期债券的募集 本期债券的募
补充公司营运资 于补充公司营
本期债券募集资 本期债券募集
金拟全部用于偿 资金全部用于
还到期公司债券 偿还到期公司
本金。 债券本金。
截至报告期
末，本期债券
的募集资金已
使用人民币
本期债券的募集 9.62 亿元，已
资金扣除发行费 使用部分全部
用后，拟将不低于 用于科技创新
券，基金投资等形 及置换在本期
创新领域业务，剩 个月内于科技
余部分用于补充 创新领域已实
流动资金以及其 施的投资，包
他符合法律法规 括科技创新公
的用途。 司一级股权投
资、科创板及
创业板股票投
资、科创债投
资等。
本期债券的募集 本期债券的募
资金拟全部用于 集资金全部用
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偿还到期公司债 于偿还到期公
券本金。 司债券本金。
本期债券的募
集资金中人民
币 40 亿元用于
资金拟全部用于
偿还到期公司
偿还到期公司债
债券本金，人
券本金，补充公司
民币 20 亿元用
于补充公司营
运资金。
本期债券募集资 本期债券募集
金拟全部用于偿 资金全部用于
还到期公司债券 偿还到期公司
本金。 债券本金。
本期债券募集
本期债券募集资
资金全部用于
偿还到期债
还到期债务。
务。
本期债券募集
本期债券募集资
资金全部用于
补充公司营运
充公司营运资金。
资金。
募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况
√不涉及违规或者整改情形 □涉及违规或者整改情形
(三) 专项品种债券应当披露的其他事项
√适用 □不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：亿元 币种：人民币
债券代码 115343.SH
债券简称 23 银河 Y1
债券余额 50
续期情况 未到行权日
利率跳升情况 未到行权日
利息递延情况 无
强制付息情况 公司 2025 年度股东会审议通过《关于审议公司 2025 年
度利润分配方案的议案》，触发强制付息事件。
是否仍计入权益及相关会计处理 均已计入权益工具
其他事项 无
单位：亿元 币种：人民币
债券代码 115461.SH
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
债券简称 23 银河 Y2
债券余额 50
续期情况 未到行权日
利率跳升情况 未到行权日
利息递延情况 无
强制付息情况 公司 2025 年度股东会审议通过《关于审议公司 2025 年
度利润分配方案的议案》，触发强制付息事件。
是否仍计入权益及相关会计处理 均已计入权益工具
其他事项 无
单位：亿元 币种：人民币
债券代码 240273.SH
债券简称 23 银河 Y3
债券余额 50
续期情况 未到行权日
利率跳升情况 未到行权日
利息递延情况 无
强制付息情况 公司 2025 年度股东会审议通过《关于审议公司 2025 年
度利润分配方案的议案》，触发强制付息事件。
是否仍计入权益及相关会计处理 均已计入权益工具
其他事项 无
单位：亿元 币种：人民币
债券代码 243799.SH
债券简称 25 银河 Y1
债券余额 50
续期情况 未到行权日
利率跳升情况 未到行权日
利息递延情况 无
强制付息情况 公司 2025 年度股东会审议通过《关于审议公司 2025 年
度利润分配方案的议案》，触发强制付息事件。
是否仍计入权益及相关会计处理 均已计入权益工具
其他事项 无
单位：亿元 币种：人民币
债券代码 244502.SH
债券简称 26 银河 Y1
债券余额 50
续期情况 未到行权日
利率跳升情况 未到行权日
利息递延情况 无
强制付息情况 公司 2025 年度股东会审议通过《关于审议公司 2025 年
度利润分配方案的议案》，触发强制付息事件。
是否仍计入权益及相关会计处理 均已计入权益工具
其他事项 无
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
单位：亿元 币种：人民币
债券代码 244824.SH
债券简称 26 银河 Y2
债券余额 50
续期情况 未到行权日
利率跳升情况 未到行权日
利息递延情况 无
强制付息情况 公司 2025 年度股东会审议通过《关于审议公司 2025 年
度利润分配方案的议案》，触发强制付息事件。
是否仍计入权益及相关会计处理 均已计入权益工具
其他事项 无
单位：亿元 币种：人民币
债券代码 245396.SH
债券简称 26 银河 Y3
债券余额 50
续期情况 未到行权日
利率跳升情况 未到行权日
利息递延情况 无
强制付息情况 公司 2025 年度股东会审议通过《关于审议公司 2025 年
度利润分配方案的议案》，触发强制付息事件。
是否仍计入权益及相关会计处理 均已计入权益工具
其他事项 无
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：亿元 币种：人民币
本次债券所适用的发行人主体类 □科创企业类 □科创升级类 □科创投资类
别 □科创孵化类 √金融机构
债券代码 242589.SH
债券简称 25 银河 K1
债券余额 20.046
科创项目或金融机构募集资金投 本期债券募集资金中用于科技创新公司一级股权投资（含置
向科技创新领域进展情况 换）的投向包括 AI 芯片、航空航天和半导体装备等领域，
截至本报告披露日，被投项目均进展良好。
促进科技创新发展效果 本期债券用于科技创新领域的投资以及置换在本期债券发
行前 12 个月内于科技创新领域已实施的投资，包括科技创
新公司一级股权投资、科创板及创业板股票投资、科创债投
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资等。相关投资有效缓解了科创领域产业融资难题，助力技
术研发与产业升级，切实赋能实体经济创新发展。
基金产品的运作情况（如有） 无
其他事项 无
单位：亿元 币种：人民币
本次债券所适用的发行人主体类 □科创企业类 □科创升级类 □科创投资类
别 □科创孵化类 √金融机构
债券代码 244883.SH
债券简称 26 银河 K1
债券余额 10
科创项目或金融机构募集资金投 截至本报告披露日，本期债券募集资金中用于科技创新公司
向科技创新领域进展情况 一级股权投资(含置换)的投向包括 AI 芯片及基础设施、具
身智能、量子科技以及半导体装备等领域，被投项目均进展
良好。
促进科技创新发展效果 截至本报告期末，本期债券募集资金已使用人民币 9.62 亿
元；截至本报告披露日，本期债券募集资金已使用完毕，本
期债券募集资金已全部用于科技创新领域的投资以及置换
在本期债券发行前 12 个月内于科技创新领域已实施的投资
，包括科创债投资和科创债做市业务等。相关投资有效缓解
了科创领域产业融资难题，助力技术研发与产业升级，切实
赋能实体经济创新发展。
基金产品的运作情况（如有） 无
其他事项 无
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
(四) 报告期内公司债券相关重要事项
√适用 □不适用
(1) 非经营性往来占款和资金拆借余额
报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下
简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0 亿元；
报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0 亿元，收回：0 亿元；
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非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况
□是 √否
报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0 亿元，其中控股股东、实际控制人及
其他关联方占款或资金拆借合计：0 亿元。
(2) 非经营性往来占款和资金拆借明细
报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%
是否超过合并口径净资产的 10%：□是 √否
(3) 以前报告期内披露的回款安排的执行情况
√完全执行 □未完全执行 □不适用
(1) 有息债务及其变动情况
报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为人民币 3,899.99 亿
元和人民币 4,380.00 亿元，报告期内有息债务余额同比变动 12.31%。
单位：亿元 币种：人民币
到期时间 金额占有
有息债务类别 超过 1 年 金额合计 息债务的
已逾期 1 年以内（含）
（不含） 占比（%）
公司信用类债券 - 906.76 956.23 1,862.99 42.53
其中：短期融资券 - 518.55 - 518.55 11.84
公司债券 - 388.21 956.23 1,344.44 30.69
其他有息债务 - 2,480.87 36.13 2,517.01 57.47
其中：拆入资金 - 24.70 - 24.70 0.56
交易性金融负债 - 751.60 35.49 787.09 17.97
卖出回购金融资产款 - 1,595.76 - 1,595.76 36.43
收益凭证 - 108.81 0.64 109.45 2.50
合计 - 3,387.63 992.36 4,380.00 100.00
截至报告期末，公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额为人民币 1,344.44 亿元，企
业债券余额为人民币 0 亿元，非金融企业债务融资工具余额为人民币 0 亿元，境内短期融资券余
额为人民币 518.55 亿元。
报告期初和报告期末，公司合并报表范围内有息债务余额分别为人民币 4,172.84 亿元和人
民币 4,795.11 亿元，报告期内有息债务余额同比变动 14.91%。
单位：亿元 币种：人民币
到期时间 金额占有息
有息债务类别 1 年以内 超过 1 年 金额合计 债务的占比
已逾期
（含） （不含） （%）
公司信用类债券 - 910.82 956.23 1,867.05 38.94
其中：短期融资券 - 522.61 - 522.61 10.90
公司债券 - 388.21 956.23 1,344.44 28.04
短期借款 - 306.59 - 306.59 6.39
其他有息债务 - 2,585.33 36.13 2,621.46 54.67
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
其中：拆入资金 - 24.70 - 24.70 0.52
交易性金融负债 - 753.64 35.49 789.13 16.46
卖出回购金融资产款 - 1,698.18 - 1,698.18 35.41
收益凭证 - 108.81 0.64 109.45 2.28
合计 - 3,802.75 992.36 4,795.11 100.00
截至报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额为人民币 1,344.44
亿元，企业债券余额为人民币 0 亿元，非金融企业债务融资工具余额为人民币 0 亿元，境内短期
融资券余额为人民币 518.55 亿元，境外短期融资券余额为人民币 4.06 亿元。
截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额为 4.06 亿元人民币。
(2) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过人民币 1,000 万元的有息债务或者公司信用类债
券逾期情况
截至报告期末，公司及其子公司不存在逾期金额超过人民币 1,000 万元的有息债务，不存在
公司信用类债券逾期情况。
(3) 报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过 1,000 万元或者占公司合并报表范围上年末净资
产 5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况
□适用 √不适用
(4) 可对抗第三人的优先偿付负债情况
截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：
□适用 √不适用
√发生变更 □未发生变更
为落实《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上
交所上市规则》等法律法规最新规定，进一步提升公司信息披露
的合规性与有效性，报告期内，公司修订《中国银河证券股份有
限公司信息披露管理制度》。本次修订在保持原有制度框架的基
础上，调整有关公司监事会、监事信息披露相关规定，重点对信
信息披露事务管理制度的变更 息披露的基本原则、信息披露事务管理、信息披露范围及内容等
内容 章节进行修订完善，同时新增信息披露的暂缓与豁免章节。修订
后的制度经公司于 2026 年 6 月 2 日召开的第五届董事会第十五
次会议（临时）审议通过，具体内容详见公司于上交所发布的
《中国银河证券股份有限公司第五届董事会第十五次会议（临
时）决议公告》（公告编号：2026-048）及《中国银河证券股份
有限公司信息披露管理制度》。
修订后的《中国银河证券股份有限公司信息披露管理制度》包括
信息披露事务管理制度变更后 总则、信息披露的基本原则、信息披露事务管理、信息披露范围
的主要内容 及内容、信息披露的暂缓与豁免、信息披露的审批程序、信息披
露相关文件和资料的档案管理、监督管理与法律责任、附则共九
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
个章节。
本次《中国银河证券股份有限公司信息披露管理制度》的修订符
对投资者权益的影响 合《公司法》等法律法规最新规定，对公司治理、日常管理、生
产经营及偿债能力无不利影响。
(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具
□适用 √不适用
(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
□适用 √不适用
(七) 违反规定及约定情况
报告期内违反法律法规、自律规则、《公司章程》、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集
说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响
□适用 √不适用
(八) 主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
本报告期末
主要指标 本报告期末 上年度末 比上年度末 变动原因
增减（%）
流动比率 1.44 1.41 1.74 -
速动比率 1.44 1.41 1.74 -
上升 1.89 个
资产负债率（%） 78.54 76.65 -
百分点
本报告期比
本报告期
上年同期 上年同期增 变动原因
（1-6 月）
减(%)
归属于母公司股东的扣除
非经常性损益后净利润
EBITDA 全部债务比 0.03 0.03 - -
利息保障倍数 3.26 2.95 10.79 -
主要由于经
营活动产生
现金利息保障倍数 19.62 4.59 327.22
的现金流量
净额增加
EBITDA 利息保障倍数 3.41 3.10 9.91 -
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 - -
利息偿付率（%） 100.00 100.00 - -
二、可转换公司债券情况
□适用 √不适用
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
第八节 财务报告
一、审计报告
□适用 √不适用
二、财务报表
公司 2026 年上半年财务报表（未经审计）及审阅报告（附后）
。
董事长：王晟
董事会批准报送日期：2026 年 8 月 28 日
中国银河证券股份有限公司 2026 年半年度报告
第九节 证券公司信息披露
一、 公司重大行政许可事项的相关情况
√适用 □不适用
序号 批复日期 批复标题及文号
《关于同意中国银河证券股份有限公司向专业投资者公开发
行公司债券注册的批复》（证监许可[2026]37 号）
《关于同意中国银河证券股份有限公司向专业投资者公开发
行科技创新公司债券注册的批复》（证监许可[2026]42 号）
《关于同意中国银河证券股份有限公司向专业投资者公开发
行次级债券注册的批复》（证监许可[2026]178 号）
《关于同意中国银河证券股份有限公司向专业投资者公开发
行公司债券注册的批复》（证监许可[2026]1680 号）
二、 监管部门对公司的分类结果
□适用 √不适用
中国银河证券股份有限公司
截至2026年6月30日止六个月
中期财务报表及审阅报告
（按中国企业会计准则编制）
中国银河证券股份有限公司
页次
一、 审阅报告 1
二、 合并资产负债表 2-3
公司资产负债表 4-5
合并利润表 6-7
公司利润表 8
合并现金流量表 9 - 10
公司现金流量表 11 - 12
合并股东权益变动表 13
公司股东权益变动表 14
财务报表附注 15 – 129
补充资料
准则编制的财务报表的差异 131
审阅报告
安永华明（2026）专字第70074858_A10号
中国银河证券股份有限公司
中国银河证券股份有限公司全体股东：
我们审阅了中国银河证券股份有限公司（“贵公司”）及其子公司（以下统称
“贵集团”）的中期财务报表，包括2026年6月30日的合并及公司资产负债表，自
以及相关财务报表附注。这些中期财务报表的编制是贵公司管理层的责任，我们的责
任是在实施审阅工作的基础上对这些中期财务报表出具审阅报告。
我们按照《中国注册会计师审阅准则第2101号——财务报表审阅》的规定执行了
审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对中期财务报表是否不存在重大
错报获取有限保证。审阅主要限于询问贵集团有关人员和对财务数据实施分析程序，
提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述中期财务报表没有在
所有重大方面按照《企业会计准则第32号——中期财务报告》的规定编制。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：李琳琳
中国注册会计师：于晓月
中国 北京 2026年8月28日
中国银河证券股份有限公司
合并资产负债表
附注六 2026年6月30日 2025年12月31日
(未经审计) (经审计)
资产
货币资金 1 230,530,918,155.57 184,781,537,983.08
其中：客户资金存款 1 209,793,608,429.94 166,464,037,057.45
结算备付金 2 117,611,415,923.42 53,197,052,913.49
其中：客户备付金 2 103,692,295,096.57 38,256,878,879.38
融出资金 3 171,242,767,274.97 144,988,150,867.10
衍生金融资产 4 8,247,048,614.47 4,946,726,513.50
存出保证金 5 40,395,106,906.64 33,810,315,061.17
应收款项 6 14,286,716,129.21 9,021,159,427.55
买入返售金融资产 7 20,236,547,810.79 22,613,349,899.47
金融投资：
交易性金融资产 8 280,690,562,275.52 229,694,563,345.92
债权投资 9 679,409,476.37 596,822,659.61
其他债权投资 10 106,105,834,100.46 99,034,328,384.89
其他权益工具投资 11 55,602,626,826.84 61,536,504,725.70
长期股权投资 12 638,506,573.03 469,909,168.61
投资性房地产 6,755,962.50 6,854,287.50
固定资产 13 653,864,134.94 653,735,840.48
使用权资产 14 1,576,259,438.76 1,378,924,963.98
无形资产 15 740,893,912.92 830,358,210.75
商誉 16 1,078,772,699.80 1,109,025,904.39
递延所得税资产 17 304,457,489.63 284,316,608.44
其他资产 18 9,845,819,822.38 6,791,289,775.48
资产总计 1,060,474,283,528.22 855,744,926,541.11
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
合并资产负债表（续）
附注六 2026年6月30日 2025年12月31日
(未经审计) (经审计)
负债
短期借款 21 30,659,455,870.59 18,993,527,566.81
应付短期融资款 22 59,776,458,594.41 53,643,218,357.79
拆入资金 23 2,470,196,100.01 3,786,965,383.34
交易性金融负债 24 78,912,938,759.74 49,292,750,039.50
衍生金融负债 4 13,409,175,741.86 6,581,404,536.80
卖出回购金融资产款 25 169,817,843,080.95 172,065,202,823.14
代理买卖证券款 26 334,845,971,830.34 222,670,085,100.75
代理承销证券款 10,000,000.00 25,790,000.00
应付职工薪酬 27 8,685,713,385.60 8,026,803,007.51
应交税费 28 580,980,449.21 1,174,652,005.39
应付款项 29 17,496,917,816.75 12,518,167,437.44
应付债券 30 137,873,893,133.33 119,502,195,631.15
递延所得税负债 17 881,092,057.44 1,119,652,384.66
租赁负债 14 1,591,749,883.88 1,401,773,423.33
预计负债 31 58,790,071.35 57,899,320.85
其他负债 32 47,683,718,816.48 37,088,422,827.09
负债合计 904,754,895,591.94 707,948,509,845.55
股东权益
股本 33 10,934,402,256.00 10,934,402,256.00
其他权益工具 34 34,942,716,981.12 29,866,679,245.30
其中：永续债 34,942,716,981.12 29,866,679,245.30
资本公积 35 32,037,312,595.39 32,169,954,104.80
其他综合收益 53 3,259,651,841.02 4,922,416,225.36
盈余公积 36 11,246,210,133.09 11,246,210,133.09
一般风险准备 37 20,946,863,357.38 20,936,091,629.00
未分配利润 38 42,335,789,487.13 37,704,389,234.14
归属于母公司股东权益合计 155,702,946,651.13 147,780,142,827.69
少数股东权益 16,441,285.15 16,273,867.87
股东权益合计 155,719,387,936.28 147,796,416,695.56
负债和股东权益总计 1,060,474,283,528.22 855,744,926,541.11
本财务报表由以下人士签署：
王晟 薛军 王淡森
法定代表人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
公司资产负债表
附注十四 2026年6月30日 2025年12月31日
(未经审计) (经审计)
资产
货币资金 143,790,340,634.92 119,852,659,374.40
其中：客户资金存款 133,408,184,445.70 111,559,280,846.76
结算备付金 108,532,742,268.50 48,882,166,552.47
其中：客户备付金 95,190,561,325.78 34,352,987,693.47
融出资金 165,047,802,101.97 137,499,984,580.48
衍生金融资产 6,968,940,759.43 2,539,103,121.92
存出保证金 7,438,630,436.55 5,902,171,819.69
应收款项 714,805,013.06 561,891,392.73
买入返售金融资产 19,100,007,758.80 21,240,382,591.29
金融投资：
交易性金融资产 224,807,064,989.64 196,324,180,489.55
债权投资 3,775,774,707.36 663,232,545.39
其他债权投资 93,790,307,491.77 88,170,034,882.47
其他权益工具投资 55,547,646,142.78 61,479,623,801.74
长期股权投资 1 18,732,695,890.44 18,232,695,890.44
固定资产 563,963,014.75 562,552,643.04
使用权资产 1,183,468,830.16 952,935,680.48
无形资产 567,273,517.04 631,206,223.29
商誉 223,277,619.51 223,277,619.51
其他资产 12,261,080,021.12 12,982,671,095.05
资产总计 863,045,821,197.80 716,700,770,303.94
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
公司资产负债表（续）
附注十四 2026年6月30日 2025年12月31日
(未经审计) (经审计)
负债
应付短期融资款 59,370,201,387.25 53,213,021,436.91
拆入资金 2,470,196,100.01 3,786,965,383.34
交易性金融负债 78,709,403,248.10 49,132,510,742.19
衍生金融负债 5,510,386,252.60 1,592,690,955.31
卖出回购金融资产款 159,575,825,354.09 164,364,219,767.78
代理买卖证券款 229,793,999,512.70 146,315,344,609.64
代理承销证券款 10,000,000.00 25,790,000.00
应付职工薪酬 7,795,148,528.45 7,006,950,238.05
应交税费 376,045,541.92 1,059,794,364.82
应付款项 677,047,897.85 711,422,436.92
应付债券 137,873,893,133.33 119,502,195,631.15
递延所得税负债 487,528,289.46 795,063,196.82
租赁负债 1,189,437,499.17 957,338,509.74
预计负债 58,790,071.35 57,899,320.85
其他负债 30,765,673,678.77 27,032,484,112.42
负债合计 714,663,576,495.05 575,553,690,705.94
股东权益
股本 10,934,402,256.00 10,934,402,256.00
其他权益工具 34,942,716,981.12 29,866,679,245.30
其中：永续债 34,942,716,981.12 29,866,679,245.30
资本公积 31,992,988,884.91 32,125,630,394.32
其他综合收益 3,329,101,347.96 4,536,911,456.28
盈余公积 11,246,210,133.09 11,246,210,133.09
一般风险准备 20,007,532,351.30 20,007,251,304.32
未分配利润 35,929,292,748.37 32,429,994,808.69
股东权益合计 148,382,244,702.75 141,147,079,598.00
负债和股东权益总计 863,045,821,197.80 716,700,770,303.94
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
合并利润表
附注六 至6月30日止期间 至6月30日止期间
(未经审计) (未经审计)
营业收入 16,850,003,624.28 13,746,548,901.13
利息净收入 39 2,728,915,538.48 1,939,804,405.60
其中：利息收入 7,563,319,855.24 6,558,142,991.29
利息支出 (4,834,404,316.76) (4,618,338,585.69)
手续费及佣金净收入 40 6,272,549,204.93 4,251,997,468.43
其中：经纪业务手续费净收入 5,592,157,469.21 3,646,949,895.08
投资银行业务手续费净收入 338,001,444.45 316,358,066.14
资产管理业务手续费净收入 173,068,046.63 268,176,941.84
投资收益 41 2,595,859,891.86 7,255,281,009.24
其中：对合营企业的投资收益 30,884,784.47 4,340,396.19
其他收益 42 69,627,399.92 36,539,477.57
公允价值变动收益 43 5,080,768,538.42 147,910,419.53
汇兑收益 48,685,753.73 1,376,975.38
其他业务收入 44 52,650,309.96 98,231,647.43
资产处置收益 946,986.98 15,407,497.95
营业支出 7,616,250,485.21 6,087,766,580.19
税金及附加 45 94,463,066.19 74,237,187.64
业务及管理费 46 6,961,412,321.71 6,180,431,998.71
信用减值损失/（转回） 47 334,717,516.00 (241,255,524.76)
其他资产减值损失 48 160,283,271.24 29,351,037.84
其他业务成本 49 65,374,310.07 45,001,880.76
营业利润 9,233,753,139.07 7,658,782,320.94
加：营业外收入 50 7,234,188.65 982,831.29
减：营业外支出 51 16,589,003.25 24,298,957.66
利润总额 9,224,398,324.47 7,635,466,194.57
减：所得税费用 52 1,427,169,999.68 1,147,574,168.49
净利润 7,797,228,324.79 6,487,892,026.08
(一)按经营持续性分类：
持续经营净利润 7,797,228,324.79 6,487,892,026.08
(二) 按所有权归属分类：
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
合并利润表（续）
附注六 至6月30日止期间 至6月30日止期间
(未经审计) (未经审计)
其他综合收益的税后净额 53 (1,494,412,802.88) 113,950,571.44
（一）归属于母公司股东的其他综合收益
的税后净额 (1,494,412,802.88) 113,950,571.44
-其他权益工具投资公允价值变动 (1,174,845,134.58) 884,555,997.61
-其他债权投资公允价值变动 103,075,309.18 (945,080,278.06)
-其他债权投资信用减值准备 (1,946,639.23) (3,421,677.23)
-外币财务报表折算差额及其他 (420,696,338.25) 177,896,529.12
（二）归属于少数股东的其他综合收益的
税后净额 - -
综合收益总额 6,302,815,521.91 6,601,842,597.52
归属于母公司股东的综合收益总额 6,302,648,104.63 6,601,766,283.41
归属于少数股东的综合收益总额 167,417.28 76,314.11
每股收益
基本每股收益 54 0.66 0.54
稀释每股收益 54 0.66 0.54
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
公司利润表
附注 2026年1月1日 2025年1月1日
十四 至6月30日止期间 至6月30日止期间
(未经审计) (未经审计)
营业收入 13,359,939,384.29 11,453,127,268.65
利息净收入 2 2,094,563,650.99 1,347,484,383.46
其中：利息收入 5,722,431,724.45 5,064,270,881.17
利息支出 (3,627,868,073.46) (3,716,786,497.71)
手续费及佣金净收入 3 5,287,919,954.69 3,649,848,146.77
其中：经纪业务手续费净收入 4,827,593,291.36 3,375,458,116.49
投资银行业务手续费净收入 261,451,022.49 250,115,523.16
投资收益 4 4,358,327,260.49 5,431,024,991.07
其中：对合营企业的投资损失 - (651,420.97)
其他收益 44,889,780.47 24,753,749.05
公允价值变动收益 1,519,575,772.08 962,183,233.33
汇兑收益 49,902,222.97 19,237,844.46
其他业务收入 3,716,130.00 3,963,962.69
资产处置收益 1,044,612.60 14,630,957.82
营业支出 5,609,759,576.26 4,533,624,834.46
税金及附加 74,372,891.65 62,798,937.32
业务及管理费 5 5,340,560,434.77 4,696,858,987.78
信用减值损失/（转回） 194,826,249.84 (226,039,731.68)
其他业务成本 - 6,641.04
营业利润 7,750,179,808.03 6,919,502,434.19
加：营业外收入 788,804.32 826,717.15
减：营业外支出 10,263,139.64 10,741,872.63
利润总额 7,740,705,472.71 6,909,587,278.71
减：所得税费用 1,086,237,559.91 982,782,161.55
净利润 6,654,467,912.80 5,926,805,117.16
按经营持续性分类：
持续经营净利润 6,654,467,912.80 5,926,805,117.16
其他综合收益的税后净额 (1,039,458,526.86) (107,493,901.82)
-其他权益工具投资公允价值变动 (1,174,878,233.38) 884,061,609.27
-其他债权投资公允价值变动 140,286,054.22 (980,834,784.06)
-其他债权投资信用减值准备 (4,866,347.70) (10,720,727.03)
综合收益总额 5,615,009,385.94 5,819,311,215.34
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
合并现金流量表
附注六 至6月30日止期间 至6月30日止期间
(未经审计) (未经审计)
一、 经营活动产生的现金流量：
收取利息、手续费及佣金的现金 16,085,029,969.63 12,594,689,162.54
回购业务资金净增加额 223,400,003.31 8,934,667,313.26
融出资金净减少额 - 879,548,074.77
代理买卖证券收到的现金净额 112,174,283,051.30 19,916,618,212.28
收到其他与经营活动有关的现金 55(1) 23,497,890,861.01 11,526,846,329.38
经营活动现金流入小计 151,980,603,885.25 53,852,369,092.23
交易性金融资产与负债及衍生金融
工具的净增加额 13,192,839,842.85 20,426,557,551.64
拆入资金净减少额 1,305,000,000.00 1,646,000,000.00
融出资金净增加额 26,768,311,287.72 -
代理承销证券的现金净减少额 15,790,000.00 18,000,000.00
支付利息、手续费及佣金的现金 3,047,926,123.15 3,473,209,491.49
支付给职工及为职工支付的现金 4,499,834,015.34 2,982,898,838.92
支付的各项税费 2,751,859,185.11 1,278,067,734.34
支付其他与经营活动有关的现金 55(2) 27,071,965,720.67 8,461,030,501.93
经营活动现金流出小计 78,653,526,174.84 38,285,764,118.32
经营活动产生的现金流量净额 56(1) 73,327,077,710.41 15,566,604,973.91
二、 投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 1,510,725,980.08 2,974,669,008.83
债权投资的净减少额 - 202,552,907.06
收回投资收到的现金 252,380.05 4,592,561.89
其他债权投资的净减少额 - 9,690,847,089.12
其他权益工具投资的净减少额 4,144,119,856.33 -
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金 1,623,479.96 20,659,033.59
收到其他与投资活动有关的现金 55(3) 23,461,184,916.06 29,488,807,337.53
投资活动现金流入小计 29,117,906,612.48 42,382,127,938.02
投资支付的现金 137,965,000.00 50,374,082.00
其他权益工具投资的净增加额 - 1,143,202,656.86
其他债权投资的净增加额 5,299,573,665.54 -
债权投资的净增加额 81,338,669.21 -
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 253,112,385.19 166,205,159.73
支付其他与投资活动有关的现金 55(4) 35,500,000,000.00 33,335,120,637.91
投资活动现金流出小计 41,271,989,719.94 34,694,902,536.50
投资活动（使用）/产生的现金流量净额 (12,154,083,107.46) 7,687,225,401.52
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
合并现金流量表（续）
附注六 至6月30日止期间 至6月30日止期间
(未经审计) (未经审计)
三、 筹资活动产生的现金流量：
发行永续债收到的现金 15,000,000,000.00 -
取得借款收到的现金 11,682,639,387.10 -
发行长期债券及长期收益凭证收到
的现金 29,143,920,000.00 13,400,000,000.00
发行短期债券及短期收益凭证收到
的现金 44,055,920,478.21 41,239,564,673.50
筹资活动现金流入小计 99,882,479,865.31 54,639,564,673.50
偿还债务支付的现金 49,283,055,316.05 59,346,973,151.06
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2,755,029,048.12 2,941,926,844.85
合并结构化主体支付的现金 54,109,082.40 28,580,130.25
赎回永续债支付的现金 10,000,000,000.00 -
支付其他与筹资活动有关的现金 55(5) 411,822,412.46 395,720,776.28
筹资活动现金流出小计 62,504,015,859.03 62,713,200,902.44
筹资活动产生/（使用）的现金流量净额 37,378,464,006.28 (8,073,636,228.94)
四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (272,506,043.18) (15,706,578.56)
五、 现金及现金等价物净增加额 56(2) 98,278,952,566.05 15,164,487,567.93
加：期初现金及现金等价物余额 56(2) 193,099,253,905.95 150,137,493,592.35
六、 期末现金及现金等价物余额 56(3) 291,378,206,472.00 165,301,981,160.28
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中国银河证券股份有限公司
公司现金流量表
至 6 月 30 日止期间 至 6 月 30 日止期间
(未经审计) (未经审计)
一、 经营活动产生的现金流量：
交易性金融资产与负债及衍生金融
工具的净减少额 2,137,212,780.90 -
收取利息、手续费及佣金的现金 12,946,902,014.84 10,148,061,530.05
回购业务资金净增加额 - 6,255,582,267.20
代理买卖证券的现金净增加额 83,477,051,224.77 12,037,769,989.25
收到其他与经营活动有关的现金 1,874,836,121.12 5,441,306,228.25
经营活动现金流入小计 100,436,002,141.63 33,882,720,014.75
交易性金融资产与负债及衍生金融
工具的净增加额 - 21,350,045,967.52
融出资金净增加额 27,990,479,611.85 210,261,485.79
拆入资金净减少额 1,305,000,000.00 1,646,000,000.00
回购业务现金净减少额 2,561,275,486.50 -
代理承销证券的现金净减少额 15,790,000.00 18,000,000.00
支付利息、手续费及佣金的现金 1,605,414,347.19 2,062,049,487.48
支付给职工及为职工支付的现金 3,365,150,588.70 2,036,746,659.91
支付的各项税费 2,320,310,731.58 823,892,696.85
支付其他与经营活动有关的现金 1,613,926,517.49 804,607,536.21
经营活动现金流出小计 40,777,347,283.31 28,951,603,833.76
经营活动产生的现金流量净额 59,658,654,858.32 4,931,116,180.99
二、 投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 1,001,716,624.14 2,616,708,229.31
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金 1,291,908.45 15,508,815.29
其他债权投资的净减少额 - 11,480,397,864.41
其他权益工具投资的净减少额 4,365,473,347.78 -
收到其他与投资活动有关的现金 55,524,916.06 118,807,337.53
投资活动现金流入小计 5,424,006,796.43 14,231,422,246.54
投资支付的现金 500,000,000.00 -
债权投资的净增加额 3,096,265,407.35 285,593,182.11
其他债权投资的净增加额 3,859,079,280.62 -
其他权益工具投资的净增加额 - 1,179,335,746.29
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金 212,696,991.65 112,141,599.35
支付其他与投资活动有关的现金 - 125,120,637.91
投资活动现金流出小计 7,668,041,679.62 1,702,191,165.66
投资活动（使用）/产生的现金流量净额 (2,244,034,883.19) 12,529,231,080.88
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
公司现金流量表（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
(未经审计) (未经审计)
三、 筹资活动产生的现金流量：
发行永续债收到的现金 15,000,000,000.00 -
发行长期债券及长期收益凭证收到的现金 29,143,920,000.00 13,400,000,000.00
发行短期债券及短期收益凭证收到的现金 43,495,450,000.00 41,000,000,000.00
筹资活动现金流入小计 87,639,370,000.00 54,400,000,000.00
偿还债务支付的现金 48,699,640,000.00 57,808,737,058.11
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 2,371,695,906.21 2,739,199,027.47
赎回永续债支付的现金 10,000,000,000.00 -
支付其他与筹资活动有关的现金 314,168,512.51 311,515,936.72
筹资活动现金流出小计 61,385,504,418.72 60,859,452,022.30
筹资活动产生/（使用）的现金流量净额 26,253,865,581.28 (6,459,452,022.30)
四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (46,772,064.47) (10,599,203.68)
五、 现金及现金等价物净增加额 83,621,713,491.94 10,990,296,035.89
加：期初现金及现金等价物余额 168,510,288,375.62 131,694,875,349.11
六、 期末现金及现金等价物余额 252,132,001,867.56 142,685,171,385.00
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
合并股东权益变动表
归属于母公司股东的权益
附注六 股本 资本公积 其他权益工具 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
一、 2026年1月1日余额（经审计） 10,934,402,256.00 32,169,954,104.80 29,866,679,245.30 4,922,416,225.36 11,246,210,133.09 20,936,091,629.00 37,704,389,234.14 16,273,867.87 147,796,416,695.56
二、 本期增减变动金额
(一) 综合收益总额 53 - - - (1,494,412,802.88) - - 7,797,060,907.51 167,417.28 6,302,815,521.91
(二) 所有者投入和减少资本
其他权益工具持有者投入和减少
资本 - (132,641,509.41) 5,076,037,735.82 - - - - - 4,943,396,226.41
(三) 利润分配
(四) 股东权益内部结转
三、 2026年6月30日余额（未经审计） 10,934,402,256.00 32,037,312,595.39 34,942,716,981.12 3,259,651,841.02 11,246,210,133.09 20,946,863,357.38 42,335,789,487.13 16,441,285.15 155,719,387,936.28
归属于母公司股东的权益
附注六 股本 资本公积 其他权益工具 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
一、 2025年1月1日余额（经审计） 10,934,402,256.00 32,224,103,161.39 29,828,567,924.56 5,901,611,790.67 10,115,006,838.17 18,629,261,491.79 32,847,781,961.71 18,708,846.89 140,499,444,271.18
二、 本期增减变动金额
(一) 综合收益总额 53 - - - 113,950,571.44 - - 6,487,815,711.97 76,314.11 6,601,842,597.52
(二) 利润分配
(三) 股东权益内部结转
三、 2025年6月30日余额（未经审计） 10,934,402,256.00 32,224,103,161.39 29,828,567,924.56 5,870,899,914.81 10,115,006,838.17 18,640,293,767.91 36,522,085,002.68 18,785,161.00 144,154,144,026.52
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
公司股东权益变动表
股本 资本公积 其他权益工具 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
一、 2026年1月1日余额（经审计） 10,934,402,256.00 32,125,630,394.32 29,866,679,245.30 4,536,911,456.28 11,246,210,133.09 20,007,251,304.32 32,429,994,808.69 141,147,079,598.00
二、 本期增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - - (1,039,458,526.86) - - 6,654,467,912.80 5,615,009,385.94
(二) 所有者投入和减少资本
其他权益工具持有者投入和减少资本 - (132,641,509.41 ) 5,076,037,735.82 - - - - 4,943,396,226.41
(三) 利润分配
(四) 股东权益内部结转
三、 2026年6月30日余额（未经审计） 10,934,402,256.00 31,992,988,884.91 34,942,716,981.12 3,329,101,347.96 11,246,210,133.09 20,007,532,351.30 35,929,292,748.37 148,382,244,702.75
股本 资本公积 其他权益工具 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计
一、 2025年1月1日余额（经审计） 10,934,402,256.00 32,179,779,450.91 29,828,567,924.56 5,751,938,712.26 10,115,006,838.17 17,786,312,674.76 28,904,046,908.17 135,500,054,764.83
二、 本期增减变动金额
(一) 综合收益总额 - - - (107,493,901.82 ) - - 5,926,805,117.16 5,819,311,215.34
(二) 利润分配
(三) 股东权益内部结转
三、 2025年6月30日余额（未经审计） 10,934,402,256.00 32,179,779,450.91 29,828,567,924.56 5,499,830,629.25 10,115,006,838.17 17,786,431,895.97 32,028,204,143.13 138,372,223,137.99
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注
一、 基本情况
中国银河证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会（以
下简称“中国证监会”）《关于同意中国银河证券股份有限公司筹建方案的批复》
（证监机构字[2005]163号）批准于2007年1月26日成立，注册地为北京，注册资本为
人民币60亿元。注册资本实收情况经德勤华永会计师事务所有限公司审验，并出具了
德 师 京 报 （ 验 ） 字 （07） 第B001号 验 资 报 告 。 本 公 司 统 一 社 会 信 用 代 码 为
本公司及子公司（以下合称“本集团”）的主要经营业务范围包括：证券业务，公募
证券投资基金销售，保险兼业代理业务，证券公司为期货公司提供中间介绍业务，证
券投资基金托管；商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，基金销售；证券资
产管理业务；项目投资和投资管理业务，使用自有资金或设立直投基金，对企业进行
股权投资或债权投资，或投资于与股权投资、债权投资相关的其他投资基金，实业投
资，投资咨询及其他中国证监会许可的业务等。
于2026年6月30日，本公司共设有453家证券营业部和38家分公司。本公司下设子公司
的情况参见附注五、1。
本公司的母公司为中国银河金融控股有限责任公司（以下简称“银河金控”）。
中国证监会于2013年4月11日以《关于核准中国银河证券股份有限公司发行境外上市
外资股的批复》（证监许可[2013]325号）核准本公司发行境外上市外资股（H股）。
本公司于2013年5月22日在香港联合交易所有限公司主板上市，发行1,537,258,757股
境外上市外资股（H股），发行之后本公司股份总数为75.37亿股。
于2015年5月5日，本公司在香港联合交易所有限公司按照每股11.99港币的价格，向
十名配售人配发及发行共计2,000,000,000股H股，发行之后本公司股份总数为95.37亿
股。
于2017年1月23日，本公司在上海证券交易所完成人民币普通股（A股）发行，按照每
股人民币6.81元的价格，公开发行600,000,000股A股。发行之后本公司已发行股份总
数为101.37亿股，其中包括36.91亿股H股及64.46亿股A股。
上述发行H股、H股增发以及发行A股募集的资金，均已经德勤华永会计师事务所（特
殊普通合伙）审验，并出具了德师报（验）字（ 13）第0130号验资报告，德师报
（验）字（15）第0543号验资报告和德师报（验）字（17）第0031号验资报告。
于2022年3月30日，本公司在上海证券交易所完成人民币78亿元A股可转换公司债券的
发行，并于2022年9月30日开始转股。于2023年12月19日，A股可转换公司债券完成
赎回并摘牌，累计因转股形成的股份数量为797,143,499股，转股后本公司股份总数为
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
二、 财务报表的编制基础
本集团执行中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的《企业会计准则—
—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称
“企业会计准则”），以持续经营为基础列报财务报表。
本中期财务报表根据财政部颁布的《企业会计准则第32 号——中期财务报告》和中国
证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的
内容与格式》（2025年修订）的要求编制，并不包括在年度财务报表中列示的所有信
息和披露内容，应与本集团2025年度财务报表一并阅读。
三、 遵循企业会计准则的声明
本中期财务报表真实、完整地反映了本集团和本公司于2026年6月30日的财务状况以
及截至2026年6月30日止六个月的经营成果和现金流量。
本中期财务报表已由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）按照财政部颁布的《中
国注册会计师审阅准则第2101号一财务报表审阅》的要求进行了审阅。
四、 会计政策变更
本集团于本期执行了财政部颁布的《企业会计准则解释第 19 号》（财会【2025】32
号）和《企业会计准则解释第 20 号》（财会【2026】7 号）等规定和指引。采用以上
准则解释对本集团的财务状况和经营成果并无重大影响。
除以上新执行的企业会计准则解释外，本中期财务报表所采用的会计政策与编制 2025
年度财务报表所采用的会计政策一致。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表
本公司主要子公司情况如下：
于2026年6月30日
于2026年6月30日 已发行及缴足的股本/ 直接持股及 间接持股及
子公司全称 注册地 经营地 业务性质 注册资本 实收资本 表决权比例 表决权比例 取得方式
银河创新资本管理有限公司（以下简 资产管理、项目投资和
称“创新资本”） 北京市 北京市 投资管理 人民币15亿元 人民币15亿元 100% - 自行设立
中国银河国际控股有限公司（以下简
称“银河国际控股”） 香港 香港 投资控股 港币86亿元 港币86亿元 100% - 自行设立
银河金汇证券资产管理有限公司（以
下简称“银河金汇”） 深圳市 北京市 证券资产管理 人民币10亿元 人民币10亿元 100% - 自行设立
银河源汇投资有限公司（以下简称
“银河源汇”） 上海市 上海市 项目投资和投资管理 人民币50亿元 人民币40亿元 100% - 自行设立
商品期货经纪、金融期货经
银河期货有限公司（以下简称“银河 纪、期货投资咨询、资产管
期货”） 北京市 北京市 理、基金销售 人民币50亿元 人民币50亿元 100% - 非同一控制下企业合并
中国银河国际期货（香港）有限公司 香港 香港 期货合约交易 港币1.5亿元 港币1.5亿元 - 100% 自行设立
证券交易、就证券提供意见
中国银河国际证券（香港）有限公司 香港 香港 和就机构融资提供意见 港币25亿元 港币25亿元 - 100% 自行设立
中国银河国际投资有限公司 香港 香港 投资和其他相关业务 港币1.01亿元 港币1.01亿元 - 100% 自行设立
中国银河国际资产管理（香港）有限 就证券提供意见业务、提供
公司 香港 香港 资产管理 港币5,000万元 港币5,000万元 - 100% 自行设立
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表（续）
本公司主要子公司情况如下（续）：
于2026年6月30日
于2026年6月30日 已发行及缴足的股本/ 直接持股及 间接持股及
子公司全称 注册地 经营地 业务性质 注册资本 实收资本 表决权比例 表决权比例 取得方式
保险经纪、高净值客户财富
中国银河国际金融产品有限公司 香港 香港 管理等相关业务 港币50万元 港币50万元 - 100% 自行设立
银河粤科私募基金管理有限公司（以
下简称“银河粤科”） 广州市 广州市 股权投资管理、投资咨询 人民币1亿元 人民币2,000万元 - 51% 自行设立
银河德睿资本管理有限公司（以下简
称“银河德睿”） 上海市 上海市 资产管理、投资管理 人民币25.50亿 人民币25.50亿 - 100% 自行设立
中国银河国际证券私人有限公司（以
下简称“银河海外新加坡”） 新加坡 新加坡 投资控股 新加坡币9.33亿元 新加坡币9.33亿元 - 100% 非同一控制下企业合并
中国银河国际证券马来西亚私人有限
公司（以下简称“银河海外马来西
亚”） 马来西亚 马来西亚 投资控股 马来西亚林吉特16亿元 马来西亚林吉特16亿元 - 100% 非同一控制下企业合并
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
五、 企业合并及合并财务报表（续）
本集团纳入合并范围的结构化主体主要为本集团持有或者作为管理人并以自有资金投
资的结构化主体。结构化主体纳入合并范围的判断因素包括：本集团作为管理人或实
际控制人，且分别对该等结构化主体持有一定比例的投资，在结构化主体中享有较大
可变回报。于2026年6月30日，共有126只结构化主体纳入本集团中期财务报表的合并
范围。
于2026年6月30日，上述结构化主体归属于本集团的权益为人民币45,438,967,828.73
元（2025年12月31日：人民币34,694,555,924.98元）。纳入合并范围的结构化主体
中其他权益持有人持有的权益根据合同条款主要在其他负债（详细信息参见附注六、
于 2026 年 6 月 30 日 ， 本 集 团 纳 入 合 并 范 围 的 结 构 化 主 体 净 资 产 总 额 为 人 民 币
本集团管理层根据企业会计准则判断是否将结构化主体或公司纳入合并范围，是否合
并相关结构化主体需要综合评估以下因素：结构化主体的主要活动及可变回报、本集
团拥有的权力及权益、取得的投资和管理费收入，以及这些结构化主体的管理人在何
种情景下能被替换。本期由于以上因素变动，导致纳入合并范围的结构化主体发生变
动。
主体 合并范围变动情况 期末总资产 本期净利润
新纳入合并范围的资管计划 纳入合并范围 357,436,576.39 69,294.45
新纳入合并范围的私募基金 纳入合并范围 591,497,090.81 13,117,212.94
新纳入合并范围的专户理财 纳入合并范围 838,201,199.18 11,438,877.05
新纳入合并范围的信托计划 纳入合并范围 72,655,400.28 354,447.62
合计 1,859,790,266.66 24,979,832.06
合并范围。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释
（1） 按类别列示
库存现金 156,271.32 157,775.11
银行存款 227,863,384,325.49 182,963,389,284.96
其中：客户存款 209,793,608,429.94 166,464,037,057.45
公司存款 18,069,775,895.55 16,499,352,227.51
其他货币资金 2,270,263,126.65 1,421,289,429.55
应计利息 397,114,432.11 396,701,493.46
合计 230,530,918,155.57 184,781,537,983.08
（2） 按币种列示
原币金额 折算率 折人民币金额
现金
人民币 13,200.24 1.0000 13,200.24
港币 6,937.41 0.8686 6,025.83
美元 432.99 6.8109 2,949.07
其他 134,096.18
小计 156,271.32
客户资金存款
人民币 187,994,140,558.96 1.0000 187,994,140,558.96
港币 1,926,806,719.63 0.8686 1,673,624,316.67
美元 213,704,673.45 6.8109 1,455,521,160.42
其他 92,675,162.53
小计 191,215,961,198.58
客户信用资金存款
人民币 18,577,647,231.36 1.0000 18,577,647,231.36
小计 18,577,647,231.36
客户存款合计 209,793,608,429.94
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（2） 按币种列示（续）
原币金额 折算率 折人民币金额
公司自有资金存款
人民币 13,044,088,350.73 1.0000 13,044,088,350.73
港币 1,168,415,031.94 0.8686 1,014,885,296.74
美元 210,943,600.26 6.8109 1,436,715,767.03
新加坡元 104,899,628.41 5.2670 552,506,342.86
泰铢 756,013,930.95 0.2052 155,134,058.63
马来西亚林吉特 345,276,586.66 1.6775 579,201,474.12
其他 204,713,664.56
小计 16,987,244,954.67
公司信用资金存款
人民币 1,082,530,940.88 1.0000 1,082,530,940.88
小计 1,082,530,940.88
公司存款合计 18,069,775,895.55
其他货币资金
人民币 2,270,263,126.65 1.0000 2,270,263,126.65
小计 2,270,263,126.65
应计利息 397,114,432.11
合计 230,530,918,155.57
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（2） 按币种列示（续）
原币金额 折算率 折人民币金额
现金
人民币 13,224.71 1.0000 13,224.71
港币 6,937.40 0.9032 6,265.86
美元 433.01 7.0288 3,043.54
其他 135,241.00
小计 157,775.11
客户资金存款
人民币 148,340,902,712.31 1.0000 148,340,902,712.31
港币 1,956,483,632.85 0.9032 1,767,096,017.19
美元 188,140,645.20 7.0288 1,322,402,966.99
其他 21,805,431.08
小计 151,452,207,127.57
客户信用资金存款
人民币 15,011,829,929.88 1.0000 15,011,829,929.88
小计 15,011,829,929.88
客户存款合计 166,464,037,057.45
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（2） 按币种列示（续）
原币金额 折算率 折人民币金额
公司自有资金存款
人民币 12,609,823,417.30 1.0000 12,609,823,417.30
港币 609,093,336.69 0.9032 550,133,101.70
美元 311,836,137.14 7.0288 2,191,833,840.70
新加坡元 101,738,682.21 5.4586 555,350,770.71
泰铢 846,953,193.71 0.2225 188,447,085.60
马来西亚林吉特 197,614,677.41 1.7319 342,248,859.81
其他 61,303,167.91
小计 16,499,140,243.73
公司信用资金存款
人民币 211,983.78 1.0000 211,983.78
小计 211,983.78
公司存款合计 16,499,352,227.51
其他货币资金
人民币 1,421,289,429.55 1.0000 1,421,289,429.55
小计 1,421,289,429.55
应计利息 396,701,493.46
合计 184,781,537,983.08
（3） 于2026年6月30日 ， 本集 团 货币 资金 存在 使 用权 受 到限 制的 资金 为 人民 币
人民币323,530,145.00元为子公司银河德睿银行保函及银行承兑汇票等业务保
证金；剩余人民币333,442,103.25元为子公司银河金汇提取的风险准备金。不
存在其他抵押、质押、冻结等对变现有限制及存在潜在回收风险的款项。
（4） 于2026年6月30日 ， 本 集 团 存 放 在 境 外 的 货 币 资 金 折 合 人 民 币
主要是本公司和子公司银河国际控股及其子公司在境外的银行存款。
（5） 于2026年6月30日 ， 本集 团 的货 币资 金的 预 期信 用 损失 减值 准备 为 人民 币
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 按类别列示
客户备付金 103,687,165,292.55 38,253,352,753.64
公司备付金 13,837,976,387.48 14,878,818,719.63
应计利息 86,274,243.39 64,881,440.22
其中：客户备付金利息 5,129,804.02 3,526,125.74
合计 117,611,415,923.42 53,197,052,913.49
（2） 按币种列示
原币金额 折算率 折人民币金额
客户普通备付金
人民币 94,976,844,697.37 1.0000 94,976,844,697.37
港币 480,415,590.96 0.8686 417,288,982.31
美元 46,418,585.61 6.8109 316,152,344.72
小计 95,710,286,024.40
客户信用备付金
人民币 7,976,879,268.15 1.0000 7,976,879,268.15
小计 7,976,879,268.15
客户备付金合计 103,687,165,292.55
公司自有备付金
人民币 13,538,440,697.95 1.0000 13,538,440,697.95
港币 340,881,503.51 0.8686 296,089,673.95
美元 505,955.98 6.8109 3,446,015.58
公司备付金合计 13,837,976,387.48
应计利息 86,274,243.39
合计 117,611,415,923.42
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（2） 按币种列示（续）
原币金额 折算率 折人民币金额
客户普通备付金
人民币 35,129,410,447.92 1.0000 35,129,410,447.92
港币 277,442,883.65 0.9032 250,586,412.51
美元 43,603,225.46 7.0288 306,478,351.11
小计 35,686,475,211.54
客户信用备付金
人民币 2,566,877,542.10 1.0000 2,566,877,542.10
小计 2,566,877,542.10
客户备付金合计 38,253,352,753.64
公司自有备付金
人民币 14,656,196,203.16 1.0000 14,656,196,203.16
港币 244,867,000.82 0.9032 221,163,875.14
美元 207,523.52 7.0288 1,458,641.33
公司备付金合计 14,878,818,719.63
应计利息 64,881,440.22
合计 53,197,052,913.49
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 融出资金
（a） 按类别列示融出资金
境内
融出资金
个人 158,564,660,074.35 131,324,953,742.26
机构 7,320,326,835.92 6,728,256,333.77
小计 165,884,986,910.27 138,053,210,076.03
减：减值准备 837,184,808.30 553,225,495.55
合计 165,047,802,101.97 137,499,984,580.48
境外
孖展融资
个人 5,334,957,555.50 5,896,024,911.53
机构 771,495,171.76 1,403,238,512.80
小计 6,106,452,727.26 7,299,263,424.33
对外放款（注）
个人 5,025,904.46 5,429,119.25
机构 251,500,035.94 280,454,448.21
小计 256,525,940.40 285,883,567.46
减：减值准备 168,013,494.66 96,980,705.17
合计 6,194,965,173.00 7,488,166,286.62
融出资金净值 171,242,767,274.97 144,988,150,867.10
注：对外放款系本公司之控股境外子公司银河海外新加坡融资服务业务产生的。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 融出资金（续）
（b） 融出资金中无向持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东融出的资金。
（c） 于2026年6月30日及2025年12月31日，本集团无将融出资金的收益权作为卖出
回购业务的质押品。
（2） 融出证券
以自有证券作为融出证券的
交易性金融资产 1,459,834,553.78 893,680,436.22
其他权益工具投资 481,323.00 436,358.00
融出证券合计 1,460,315,876.78 894,116,794.22
经强制平仓后仍无法全额收回融出证券的形成融出证券违约，于2026年6月30
日及2025年12月31日，本集团未出现融出证券违约。
（3） 融资融券业务担保物公允价值
资金 26,646,303,554.12 17,705,545,333.47
债券 816,409,781.30 2,369,875,145.14
股票 496,918,042,845.59 413,052,867,741.75
基金 18,686,222,913.94 15,698,172,031.18
其他 31,018,248.06 37,478,181.09
合计 543,097,997,343.01 448,863,938,432.63
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
公允价值
名义金额 资产 负债
非套期工具
-权益衍生工具 295,250,041,988.22 7,867,318,962.13 13,121,070,983.62
-利率衍生工具 1,686,908,202,903.06 26,761,632.49 9,793,297.05
-其他衍生工具 77,900,556,433.38 352,019,714.52 277,941,351.93
小计 2,060,058,801,324.66 8,246,100,309.14 13,408,805,632.60
套期工具
-货币远期合约 470,812,113.13 948,305.33 370,109.26
-商品远期合约 2,426,940,064.67 - -
小计 2,897,752,177.80 948,305.33 370,109.26
合计 2,062,956,553,502.46 8,247,048,614.47 13,409,175,741.86
公允价值
名义金额 资产 负债
非套期工具
-权益衍生工具 164,725,192,033.50 3,970,671,913.81 5,983,094,134.17
-利率衍生工具 1,778,872,995,981.39 627,882.52 13,984,536.87
-其他衍生工具 80,490,809,833.98 975,280,970.64 584,325,865.76
小计 2,024,088,997,848.87 4,946,580,766.97 6,581,404,536.80
套期工具
-货币远期合约 120,350,215.40 145,746.53 -
-商品期货合约 621,850,183.31 - -
小计 742,200,398.71 145,746.53 -
合计 2,024,831,198,247.58 4,946,726,513.50 6,581,404,536.80
注：本集团持有的部分衍生金融工具为每日无负债结算，于2026年6月30日本集团持
有的未到期的每日无负债结算合约的公允价值为浮亏人民币589,105,586.76元
（2025年12月31日：浮盈人民币316,502,466.84元）。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
原币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
人民币 28,621,100,574.48 1.0000 28,621,100,574.48
港币 1,696,732,963.03 0.8686 1,473,782,251.69
美元 375,592,725.65 6.8109 2,558,124,495.13
新加坡元 14,923,380.85 5.2670 78,601,446.94
小计 32,731,608,768.24
信用保证金
人民币 329,075,207.78 1.0000 329,075,207.78
美元 120,441,152.65 6.8109 820,312,646.55
新加坡元 5,256,486.96 5.2670 27,685,916.82
其他 185,908,287.72
小计 1,362,982,058.87
履约保证金
人民币 6,300,516,079.53 1.0000 6,300,516,079.53
小计 6,300,516,079.53
合计 40,395,106,906.64
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
原币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
人民币 22,739,209,451.27 1.0000 22,739,209,451.27
港币 1,856,605,427.61 0.9032 1,676,886,022.22
美元 299,753,269.04 7.0288 2,106,905,777.43
新加坡元 24,583,837.63 5.4586 134,193,336.09
小计 26,657,194,587.01
信用保证金
人民币 161,476,054.45 1.0000 161,476,054.45
美元 22,628,698.18 7.0288 159,052,593.77
新加坡元 9,032,762.13 5.4586 49,306,235.36
其他 148,867,052.00
小计 518,701,935.58
履约保证金
人民币 6,634,418,538.58 1.0000 6,634,418,538.58
小计 6,634,418,538.58
合计 33,810,315,061.17
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 按明细列示
应收券商交易款项 1,874,486,753.68 1,059,882,357.13
应收客户交易款项 2,030,393,146.52 1,981,358,227.47
应收清算款 10,064,195,255.33 5,681,653,951.57
应收受托客户资产管理费 37,830,064.97 23,623,793.79
应收代销基金手续费 97,376,024.06 97,142,262.68
应收出租交易席位佣金 97,507,597.95 74,748,256.51
应收证券承销手续费及佣金 42,081,522.39 151,611,790.64
其他 476,914,278.58 341,796,335.17
小计 14,720,784,643.48 9,411,816,974.96
减：坏账准备 (434,068,514.27) (390,657,547.41)
应收款项账面价值 14,286,716,129.21 9,021,159,427.55
（2） 按账龄分析
账面余额 坏账准备
账龄 金额 占比(%) 金额 比例(%)
合计 14,720,784,643.48 100.00 434,068,514.27 2.95
账面余额 坏账准备
账龄 金额 占比(%) 金额 比例(%)
合计 9,411,816,974.96 100.00 390,657,547.41 4.15
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（3） 按评估方式列示
账面余额 坏账准备
种类 金额 占比(%) 金额 比例(%)
按单项计提坏账准备的应收款项 9,728,220,027.91 66.08 291,846,427.48 3.00
按组合计提坏账准备的应收款项 4,992,564,615.57 33.92 142,222,086.79 2.85
合计 14,720,784,643.48 100.00 434,068,514.27 2.95
账面余额 坏账准备
种类 金额 占比(%) 金额 比例(%)
按单项计提坏账准备的应收款项 8,017,497,900.54 85.19 372,799,823.34 4.65
按组合计提坏账准备的应收款项 1,394,319,074.42 14.81 17,857,724.07 1.28
合计 9,411,816,974.96 100.00 390,657,547.41 4.15
（4） 上述应收款项中无应收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的款
项。
（5） 上述应收款项中应收关联方款项请参见附注八。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 按标的物类别列示
标的物类别 2026年6月30日 2025年12月31日
股票 18,463,373,311.23 20,346,959,023.46
债券 1,772,518,108.37 2,349,296,162.78
其中：国债 1,772,518,108.37 2,349,296,162.78
加：应计利息 34,410,033.89 31,607,550.57
减：减值准备 33,753,642.70 114,512,837.34
账面价值 20,236,547,810.79 22,613,349,899.47
（2） 按业务类别列示
约定购回式证券 130,587,882.06 89,796,745.25
股票质押式回购 18,332,785,429.17 20,257,162,278.21
债券质押式回购 1,772,518,108.37 2,349,296,162.78
加：应计利息 34,410,033.89 31,607,550.57
减：减值准备 33,753,642.70 114,512,837.34
合计 20,236,547,810.79 22,613,349,899.47
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（3） 约定购回式证券、股票质押式回购、债券质押式回购的剩余期限
本集团约定购回证券账面价值按剩余期限划分明细如下：
减：减值准备 66,389.20 45,557.09
合计 132,712,012.61 91,068,625.97
本集团股票质押式回购账面价值按剩余期限划分明细如下：
减：减值准备 33,687,253.50 113,564,080.25
合计 18,331,265,691.84 20,173,750,246.09
本集团债券质押式回购融出资金账面价值按剩余期限划分明细如下：
减：减值准备 - 903,200.00
合计 1,772,570,106.34 2,348,531,027.41
（4） 于2026年6月30日，本集团在买入返售业务中收取的担保物的公允价值为人民
币629.37亿元（2025年12月31日：人民币700.96亿元）。于2026年6月30日及
（5） 于2026年6月30日及2025年12月31日，本集团买入返售金融资产账面价值中均
无向持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东作为交易对手方购入的金
融资产。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 按类别列示
成本 公允价值变动 账面价值
债券 155,663,705,930.07 1,378,862,992.63 157,042,568,922.70
股票 42,271,586,847.03 1,920,683,212.66 44,192,270,059.69
公募基金 37,994,455,824.25 515,321,147.35 38,509,776,971.60
结构性存款及理财产品 5,059,909,315.37 44,988,448.82 5,104,897,764.19
信托计划 3,027,070,000.00 15,939,656.71 3,043,009,656.71
资产管理计划 1,294,072,334.51 (46,144,610.54) 1,247,927,723.97
其他 28,659,072,355.94 2,891,038,820.72 31,550,111,176.66
合计 273,969,872,607.17 6,720,689,668.35 280,690,562,275.52
成本 公允价值变动 账面价值
债券 130,479,378,846.33 1,011,628,446.75 131,491,007,293.08
股票 24,842,214,131.52 373,309,408.29 25,215,523,539.81
公募基金 38,313,793,834.76 284,957,467.15 38,598,751,301.91
结构性存款及理财产品 3,857,625,564.15 42,596,066.09 3,900,221,630.24
信托计划 1,813,200,000.00 23,121,037.50 1,836,321,037.50
资产管理计划 764,174,765.79 (34,612,549.51) 729,562,216.28
其他 28,578,283,344.22 (655,107,017.12) 27,923,176,327.10
合计 228,648,670,486.77 1,045,892,859.15 229,694,563,345.92
（2） 交易性金融资产主要核算分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。
（3） 于 2026 年 6 月 30 日 ， 本 集 团 交 易 性 金 融 资 产 包 括 融 出 证 券 人 民 币
息参见附注六、3。
（4） 于2026年6月30日和2025年12月31日，本集团交易性金融资产中无持有本公司
（5） 本集团将部分交易性金融资产作为卖出回购、转融通、融出证券、债券借贷及
国债期货业务的质押品，详细信息参见附注六、20。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
成本 利息 减值准备 账面价值
国债 174,257,617.46 1,774,222.82 - 176,031,840.28
金融债 222,996,292.26 2,211,620.79 (275,508.11) 224,932,404.94
企业债 324,862,618.10 2,934,013.86 (49,351,400.81) 278,445,231.15
合计 722,116,527.82 6,919,857.47 (49,626,908.92) 679,409,476.37
成本 利息 减值准备 账面价值
国债 174,179,871.30 1,803,629.83 - 175,983,501.13
金融债 186,396,420.28 1,612,552.83 (302,310.82) 187,706,662.29
企业债 280,212,181.44 2,509,249.70 (49,588,934.95) 233,132,496.19
合计 640,788,473.02 5,925,432.36 (49,891,245.77) 596,822,659.61
（1） 债权投资反映资产负债表日本集团以摊余成本计量的债权投资的账面价值。
（2） 本集团将部分债权投资作为卖出回购和债券借贷业务的质押品，详细信息参见
附注六、20。
（3） 于2026年1月1日至6月30日止期间及2025年度，本集团不存在将部分债权投资
重分类为交易性金融资产的情况。
（4） 本集团于2026年1月1日至6月30日止期间无提前终止确认的债权投资（2025年
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
摊余成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
国债 16,571,669,921.97 137,876,313.90 117,974,869.05 16,827,521,104.92 92,921.58
地方债 49,918,081,572.81 472,327,404.71 1,403,490,080.57 51,793,899,058.09 19,462,535.87
金融债 14,576,336,707.43 142,775,018.26 46,489,760.72 14,765,601,486.41 27,928,470.10
企业债 22,115,817,913.07 288,020,504.03 314,974,033.94 22,718,812,451.04 46,821,338.39
合计 103,181,906,115.28 1,040,999,240.90 1,882,928,744.28 106,105,834,100.46 94,305,265.94
摊余成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
国债 17,278,200,975.65 180,699,313.34 51,002,530.30 17,509,902,819.29 48,763.76
地方债 40,779,741,427.85 446,626,678.76 1,315,664,242.47 42,542,032,349.08 12,956,318.86
金融债 13,087,324,079.15 104,319,117.13 50,956,330.51 13,242,599,526.79 27,396,696.40
企业债 25,071,149,807.04 350,351,337.18 318,292,545.51 25,739,793,689.73 57,749,713.34
合计 96,216,416,289.69 1,081,996,446.41 1,735,915,648.79 99,034,328,384.89 98,151,492.36
（1） 其他债权投资反映资产负债表日本集团分类为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债权投资的账面价值。
（2） 本集团将部分其他债权投资作为卖出回购、债券借贷及国债期货业务交易的质
押品，详细信息参见附注六、20。
（3） 于2026年1月1日至6月30日止期间及2025年度，本集团不存在其他债权投资
重分类为交易性金融资产的情况。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
股票 14,189,298,525.27 16,552,283,605.39
永续债 39,045,661,998.83 43,014,478,277.54
其他投资 2,367,666,302.74 1,969,742,842.77
合计 55,602,626,826.84 61,536,504,725.70
指定为以公允价
值计量且其变动
本期计入其他综 本期计入其他综合 累计计入其他综合 累计计入其他综 计入其他综合收
合收益的利得 收益的损失 收益的利得 合收益的损失 本期股利收入 益的原因
拟长期持有的战
股票 - (1,972,028,421.15) 1,699,080,391.78 - 288,167,481.93 略性投资
拟长期持有的战
永续债 274,440,925.80 - 765,935,172.24 (1,243,967.38) 628,116,267.38 略性投资
拟长期持有的战
其他 355.58 (93,352,847.89) 94,560,288.37- - 57,304,944.92 略性投资
合计 274,441,281.38 (2,065,381,269.04) 2,559,575,852.39 (1,243,967.38) 973,588,694.23
本期终止确认的其他权益工具如下：
因终止确认转入留存 因终止确认转入留存
终止确认时的公允价值 收益的累计利得 收益的累计损失 终止确认的原因
股票 1,176,144,924.83 452,089,299.13 - 投资策略变更
到期兑付及
永续债 9,385,384,449.16 26,570,349.81 (259,576,221.78) 投资策略变更
其他 24,158,949.27 5,385,348.12 - 投资策略变更
合计 10,585,688,323.26 484,044,997.06 (259,576,221.78)
（1） 其他权益工具投资主要反映资产负债表日本集团指定为以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的期末账面价值。
（2）本集团持有的该类金融工具并非为衍生工具，其取得该类金融资产的目的并非为
了近期出售或回购，且没有相关客观证据表明近期实际存在短期获利的管理模
式，其满足《企业会计准则第37号——金融工具列报》中对权益工具的定义，故
本集团选择将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的金融资产。
（3）本集团将部分指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产作为
卖出回购、债券借贷业务和融出证券的质押品，详细信息参见附注六、20。
（4）于2026年6月30日，本集团其他权益工具投资包括融出证券人民币481,323.00元
（2025年12月31日：人民币436,358.00元），详细信息参见附注六、3。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
本期变动
权益法下确认 其他综合 其他 宣告发放 计提 外币 减值准备
被投资单位 2026年1月1日 新增投资 减少投资 的投资收益 收益调整 权益变动 现金股利 减值准备 折算差额 其他 2026年6月30日 期末余额
合营企业
甘肃静宁银河发展基金有限公司 493,487.05 - - 384.19 - - - - - - 493,871.24 -
中山兴中银河绿色产业投资基金（有限合伙) 22,855,634.79 - - 1,258,597.92 - - - - - - 24,114,232.71 -
银河芯动能壹号股权投资基金（烟台）合伙企业（有限合伙） 960,734.52 - - (77,161.02) - - - - - - 883,573.50 -
海盐银河时尚智造股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2,092,775.45 - - 4,714.33 - - - - - - 2,097,489.78 -
甘肃静宁银河振兴基金有限公司 477,133.62 - - (6,730.93) - - - - - - 470,402.69 -
共青城银河创新九号股权投资合伙企业（有限合伙） 261,532.39 - (252,380.05) (412.70) - - - - - - 8,739.64 -
招远银河泓旭股权投资基金合伙企业（有限合伙） 63,280,557.93 - - - 9,996,021.73 - - - - - - 73,276,579.66 -
镇江云帆创新投资基金合伙企业（有限合伙） 32,182,278.02 - - 1,328,819.86 - - - - - - 33,511,097.88 -
湖州银河复瑞股权投资合伙企业（有限合伙） 4,346,834.98 5,040,000.00 - 64,014.50 - - - - - - 9,450,849.48 -
招远银河泓博产业投资合伙企业（有限合伙） 3,200,546.91 - - (687,980.46) - - - - - - 2,512,566.45 -
吉林银河正元数字经济私募基金合伙企业（有限合伙） 98,306,389.84 - - (1,507,676.93) - - - - - - 96,798,712.91 -
青岛东证数源云澜股权投资中心（有限合伙） 12,837,890.45 - - (2,549,398.21) - - - - - - 10,288,492.24 -
长兴银河坤鑫股权投资基金合伙企业（有限合伙） 3,461.73 - - (1,199.32) - - - - - - 2,262.41 -
上海大零号湾创新策源私募基金合伙企业（有限合伙） 1,073,526.43 - - (20,386.22) - - - - - - 1,053,140.21 -
辽宁银河健东基金投资合伙企业（有限合伙） 500,257.23 - - (1,774.69) - - - - - - 498,482.54 -
海南财金银河私募基金管理有限公司 33,376,274.04 - - 4,528,051.64 - - - - - - 37,904,325.68 -
天津优达银河产业投资基金合伙企业（有限合伙） 7,922,711.51 - - 1,834,178.42 - - - - - - 9,756,889.93 -
浙江银河国科消费健康股权投资基金合伙企业(有限合伙) 59,744,714.50 59,800,000.00 - 15,534,448.25 - - - - - - 135,079,162.75 -
福汽银河（福州）产业投资合伙企业（有限合伙） 9,870,059.99 - - 22,266.09 - - - - - - 9,892,326.08 -
安徽银河华犇智造股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1,981,301.26 - - 1,468.72 - - - - - - 1,982,769.98 -
吉醇（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙） 10,156,502.68 - - (109,532.44) - - - - - - 10,046,970.24 -
湖州开银股权投资合伙企业（有限合伙） 996,146.02 - - 74,193.40 - - - - - - 1,070,339.42 -
湖北孝感战新产业投资母基金管理合伙企业（有限合伙） 19,858,954.48 - - (106,736.51) - - - - - - 19,752,217.97 -
绵阳科技城银科产融股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1,960,792.16 - - (28,109.96) - - - - - - 1,932,682.20 -
温岭银河母智机股权投资合伙企业（有限合伙） 39,791,213.85 - - 1,583,455.71 - - - - - - 41,374,669.56 -
盐城市新一代信息技术产业投资基金合伙企业(有限合伙) 19,463,848.66 - - (110,788.27) - - - - - - 19,353,060.39 -
黄山供赢华统股权投资合伙企业（有限合伙） 1,976,167.84 - - (14,242.14) - - - - - - 1,961,925.70 -
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
本期变动
权益法下确认 其他综合 其他 宣告发放 计提 外币 减值准备
被投资单位 2026年1月1日 新增投资 减少投资 的投资收益 收益调整 权益变动 现金股利 减值准备 折算差额 其他 2026年6月30日 期末余额
合营企业
漳州台商投资区新创股权投资合伙企业（有限合伙） 19,937,440.28 - - (54,204.62) - - - - - - 19,883,235.66 -
武汉赢合光数产业发展基金合伙企业（有限合伙） - 125,000.00 - - - - - - - - 125,000.00 -
杭州银河璞信股权投资基金合伙企业（有限合伙） - 2,000,000.00 - 261.11 - - - - - - 2,000,261.11 -
哈尔滨龙瑞股权投资合伙企业（有限合伙） - 38,000,000.00 - 4,380.56 - - - - - - 38,004,380.56 -
浙江哲琪赢合创业投资基金合伙企业（有限合伙） - 24,000,000.00 - (66,893.60) - - - - - - 23,933,106.40 -
盐城悦银轩股权投资基金合伙企业（有限合伙） - 9,000,000.00 - (7,243.94) - - - - - - 8,992,756.06 -
中证丽泽置业(北京)有限责任公司 - - - - - - - - - - - -
合计 469,909,168.61 137,965,000.00 (252,380.05) 30,884,784.47 - - - - - - 638,506,573.03 -
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
本年变动
权益法下确认 其他综合 其他 宣告发放 计提 外币 减值准备
被投资单位 2025年1月1日 追加投资 减少投资 的投资损益 收益调整 权益变动 现金股利 减值准备 折算差额 其他 2025年12月31日 年末余额
合营企业
甘肃静宁银河发展基金有限公司 508,141.80 - - (14,654.75) - - - - - - 493,487.05 -
中山兴中银河绿色产业投资基金（有限合伙） 26,075,393.95 - - (3,219,759.16) - - - - - - 22,855,634.79 -
银河芯动能壹号股权投资基金（烟台）合伙企业（有限合伙） 979,279.05 - - (18,544.53) - - - - - - 960,734.52 -
海盐银河时尚智造股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2,002,224.47 - - 90,550.98 - - - - - - 2,092,775.45 -
海南银河十朋新动能产业投资基金合伙企业（有限合伙） 1,948,581.89 - (1,942,561.89) (6,020.00) - - - - - - - -
甘肃静宁银河振兴基金有限公司 501,264.40 - - (24,130.78) - - - - - - 477,133.62 -
共青城银河创新九号股权投资合伙企业（有限合伙） 1,028,249.10 - (778,668.49) 11,951.78 - - - - - - 261,532.39 -
招远银河泓旭股权投资基金合伙企业（有限合伙） 55,021,150.17 - - 8,259,407.76 - - - - - - 63,280,557.93 -
镇江云帆创新投资基金合伙企业（有限合伙） 18,997,172.65 6,240,000.00 - 6,945,105.37 - - - - - - 32,182,278.02 -
湖州银河复瑞股权投资合伙企业（有限合伙） 1,310,739.58 3,000,000.00 - 36,095.40 - - - - - - 4,346,834.98 -
招远银河泓博产业投资合伙企业（有限合伙） 3,753,199.34 - - (552,652.43) - - - - - - 3,200,546.91 -
吉林银河正元数字经济私募基金合伙企业（有限合伙） 98,743,319.81 - - (436,929.97) - - - - - - 98,306,389.84 -
青岛东证数源云澜股权投资中心（有限合伙） 9,153,014.32 - - 3,684,876.13 - - - - - - 12,837,890.45 -
长兴银河坤鑫股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2,223,476.35 - (2,237,157.42) 17,142.80 - - - - - - 3,461.73 -
上海大零号湾创新策源私募基金合伙企业（有限合伙） 669,642.09 400,000.00 - 3,884.34 - - - - - - 1,073,526.43 -
张家港银河锐闻新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙） 2,380,187.63 - (2,386,756.66) 6,569.03 - - - - - - - -
德清县凤瑞股权投资合伙企业（有限合伙） 1,980,053.70 - (2,000,000.00) 19,946.30 - - - - - - - -
辽宁银河健东基金投资合伙企业（有限合伙） 495,452.04 - - 4,805.19 - - - - - - 500,257.23 -
海南财金银河私募基金管理有限公司 26,979,726.59 - - 6,396,547.45 - - - - - - 33,376,274.04 -
天津优达银河产业投资基金合伙企业（有限合伙） 4,242,013.99 3,000,000.00 - 680,697.52 - - - - - - 7,922,711.51 -
浙江银河国科消费健康股权投资基金合伙企业（有限合伙） 29,873,326.50 29,900,000.00 - (28,612.00) - - - - - - 59,744,714.50 -
福汽银河（福州）产业投资合伙企业（有限合伙） 9,813,474.33 - - 56,585.66 - - - - - - 9,870,059.99 -
安徽银河华犇智造股权投资基金合伙企业（有限合伙） - 2,000,000.00 - (18,698.74) - - - - - - 1,981,301.26 -
吉醇（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙） - 10,204,082.00 - (47,579.32) - - - - - - 10,156,502.68 -
湖州开银股权投资合伙企业（有限合伙） - 1,000,000.00 - (3,853.98) - - - - - - 996,146.02 -
湖北孝感战新产业投资母基金管理合伙企业（有限合伙） - 20,000,000.00 - (141,045.52) - - - - - - 19,858,954.48 -
绵阳科技城银科产融股权投资基金合伙企业（有限合伙） - 2,000,000.00 - (39,207.84) - - - - - - 1,960,792.16 -
温岭银河母智机股权投资合伙企业（有限合伙） - 39,800,000.00 - (8,786.15) - - - - - - 39,791,213.85 -
盐城市新一代信息技术产业投资基金合伙企业（有限合伙） - 19,500,000.00 - (36,151.34) - - - - - - 19,463,848.66 -
黄山供赢华统股权投资合伙企业（有限合伙） - 1,990,000.00 - (13,832.16) - - - - - - 1,976,167.84 -
漳州台商投资区新创股权投资合伙企业（有限合伙） - 20,000,000.00 - (62,559.72) - - - - - - 19,937,440.28 -
中证丽泽置业（北京）有限责任公司 1,631,537.28 - - (1,631,537.28) - - - - - - - -
合计 300,310,621.03 159,034,082.00 (9,345,144.46) 19,909,610.04 - - - - - - 469,909,168.61 -
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
房屋及建筑物 电子及通讯设备 交通设备 办公设备 安防设备 机器动力设备 合计
原值
本年购置 213,251.94 348,429,003.22 1,594,148.22 7,421,185.17 1,033,749.19 9,137,997.65 367,829,335.39
本年减少 - (53,301,652.73) (17,640,952.95) (12,288,633.44) (633,225.18) (8,114,266.69) (91,978,730.99)
汇率折算差异 4,822,044.33 73,863,856.39 5,254,036.47 8,711,550.33 - 5,344,407.12 97,995,894.64
本期购置 - 148,559,717.34 - 2,289,252.40 38,612.07 743,459.81 151,631,041.62
本期减少 - (8,398,387.13) (1,404,212.59) (3,388,418.42) (173,448.28) (1,044,367.06) (14,408,833.48)
汇率折算差异 (471,094.58) (9,398,035.92) (260,924.65) (1,540,921.67) - (1,847,187.88) (13,518,164.70)
累计折旧
本年计提 11,509,743.93 246,551,071.60 1,903,313.32 7,226,581.69 664,377.54 901,280.29 268,756,368.37
本年减少 - (51,751,939.05) (16,873,959.93) (12,176,006.66) (630,667.26) (1,940,894.58) (83,373,467.48)
汇率折算差异 4,821,773.42 73,851,082.16 5,189,412.77 8,698,304.10 - 4,744,559.61 97,305,132.06
本期计提 5,647,804.49 137,329,563.67 644,948.59 3,496,668.12 363,637.73 599,372.18 148,081,994.78
本期减少 - (8,176,288.81) (1,346,379.83) (3,361,245.87) (140,255.39) (764,989.81) (13,789,159.71)
汇率折算差异 (470,985.07) (8,381,245.95) (209,068.80) (1,093,096.71) - (562,689.56) (10,717,086.09)
账面价值
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 于2026年6月30日，本集团存在净值为人民币3,428.47元的尚未办理产权手续
的房屋及建筑物（2025年12月31日：净值为人民币4,106.91元）。
（2） 于2026年6月30日和2025年12月31日，本集团不存在重大的所有权受到限制
的、重大的暂时闲置的、重大的融资租赁租入的及重大的持有待售的固定资
产。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 使用权资产
房屋及建筑物 合计
成本
本年增加 615,934,210.82 615,934,210.82
本年处置 (666,759,414.83) (666,759,414.83)
汇率折算差异 13,650,393.15 13,650,393.15
本期增加 538,830,773.30 538,830,773.30
本期处置 (668,049,944.67) (668,049,944.67)
汇率折算差异 (33,146,566.31) (33,146,566.31)
累计折旧
本年计提 596,841,429.06 596,841,429.06
本年处置 (488,839,059.23) (488,839,059.23)
汇率折算差异 2,930,502.44 2,930,502.44
本期计提 268,619,464.46 268,619,464.46
本期处置 (613,377,930.52) (613,377,930.52)
汇率折算差异 (14,941,746.40) (14,941,746.40)
账面价值
（2） 租赁负债
房屋及建筑物 1,591,749,883.88 1,401,773,423.33
合计 1,591,749,883.88 1,401,773,423.33
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
交易席位费 软件及其他 合计
原值
本年增加 - 250,498,906.44 250,498,906.44
本年减少 - (10,901,759.85) (10,901,759.85)
汇率折算差异 357,740.80 70,416,126.54 70,773,867.34
本期增加 - 52,705,076.93 52,705,076.93
本期减少 - (7,498,535.40) (7,498,535.40)
汇率折算差异 (196,974.32) (18,588,361.47) (18,785,335.79)
累计摊销
本年计提 - 276,772,794.10 276,772,794.10
本年减少 - (10,669,300.79) (10,669,300.79)
汇率折算差异 - 62,344,894.74 62,344,894.74
本期计提 - 135,322,077.96 135,322,077.96
本期减少 - (7,498,535.40) (7,498,535.40)
汇率折算差异 - (11,940,567.08) (11,940,567.08)
减值准备
汇率折算差异 - (4,526.17) (4,526.17)
本期计提 - - -
汇率折算差异 - 2,528.09 2,528.09
账面价值
于2026年6月30日和2025年12月31日，本集团不存在重大的所有权受到限制的无形资
产。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
期初余额 1,109,025,904.39 1,066,861,787.61
外币折算差额 (30,253,204.59) 42,164,116.78
期末余额 1,078,772,699.80 1,109,025,904.39
企业合并取得的商誉已经分配至下列资产组或者资产组组合：
证券经纪业务资产组；以及
银河海外新加坡业务资产组
银河海外马来西亚业务资产组
证券经纪业务资产组
证券经纪业务、投资银行业务及其相关资产和负债，以及原银河证券所持有的银河期
货的股权，本集团在确认收购业务的可辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务
中取得的可辨认净资产公允价值的差额确认为证券经纪业务资产组的商誉。于2026年
值及净值均为人民币223,277,619.51元）。
银河海外新加坡业务资产组
本集团于2019年4月1日将银河海外纳入合并范围。银河国际控股在确认收购业务的可
辨认资产和负债后，将收购成本超过收购业务中取得的可辨认净资产公允价值的差额
确认为商誉。于2026年6月30日，本次收购形成的商誉原值及净值折合人民币均为
银河海外马来西亚业务资产组
本集团于2021年12月7日将银河海外马来西亚纳入合并范围。银河国际控股在确认收
购业务的可辨认资产和负债后，将资产组原控制方所持100%股权的商誉进行确认。于
（2025年12月31日：商誉原值及净值折合人民币均为667,700,740.71元）。
于2026年6月30日，管理层未注意到商誉存在减值迹象。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 未经抵销的递延所得税资产及负债
可抵扣/（应纳税）暂时性差异 递延所得税资产/（负债）
递延所得税资产：
交易性金融资产/负债的公
允价值变动 116,685,554.38 117,100,255.49 29,171,388.60 29,275,063.88
已计提未支付的职工薪酬 5,528,036,983.88 5,468,248,278.18 1,379,606,025.44 1,364,166,342.77
资产减值及损失准备 2,572,356,222.13 2,177,620,874.21 641,033,844.13 543,466,051.97
已计提未支付的利息支出 3,371,463,820.50 2,706,652,465.91 842,814,802.00 676,652,387.55
预提费用 441,563,016.75 253,441,840.50 110,369,196.41 63,360,460.12
衍生金融工具公允价值变动 359,989,832.56 - 89,541,617.44 -
预计负债 58,790,071.35 57,899,320.85 14,697,517.84 14,474,830.21
租赁负债 1,591,749,883.88 1,401,773,423.33 397,937,470.97 350,443,355.84
其他 510,307,686.84 688,883,608.34 124,592,330.32 149,760,103.09
小计 14,550,943,072.27 12,871,620,066.81 3,629,764,193.15 3,191,598,595.43
递延所得税负债：
交易性金融资产/负债的
公允价值变动 (4,616,360,455.73) (2,449,598,087.29) (1,150,879,674.41) (608,365,946.49)
其他债权投资公允价值变动 (1,882,928,744.28) (1,756,330,530.99) (473,051,735.38) (428,200,681.66)
其他权益工具投资公允价值
变动 (2,559,575,852.39) (4,350,548,938.85) (639,893,963.09) (1,087,637,234.71)
其他债权投资减值准备 (77,176,782.17) (83,665,245.77) (19,294,195.54) (20,916,311.44)
衍生金融工具公允价值变动 (1,377,417,817.14) (1,438,878,664.23) (344,354,454.29) (359,392,612.98)
已计提未收到的利息收入 (4,719,854,030.30) (4,892,554,821.55) (1,179,963,507.58) (1,223,138,705.39)
使用权资产 (1,555,523,102.05) (1,180,432,485.50) (388,880,775.51) (295,108,121.39)
其他 (40,321,820.64) (18,194,200.92) (10,080,455.16) (4,174,757.59)
小计 (16,829,158,604.70) (16,170,202,975.10) (4,206,398,760.96) (4,026,934,371.65)
净额 (2,278,215,532.43) (3,298,582,908.29) (576,634,567.81) (835,335,776.22)
（2） 以抵销后净额列示的递延所得税资产及负债
递延所得税资产 304,457,489.63 284,316,608.44
递延所得税负债 (881,092,057.44) (1,119,652,384.66 )
合计 (576,634,567.81) (835,335,776.22)
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（3） 递延所得税余额变动情况
期初余额 (835,335,776.22) (1,731,150,038.51)
计入所得税费用的递延所得税净变动数 (145,813,125.39) 543,967,162.30
计入其他综合收益的递延所得税净变动数 404,514,333.80 396,380,389.56
计入未分配利润的递延所得税净变动数 - (44,533,289.57)
期末余额 (576,634,567.81) (835,335,776.22)
（1） 按类别列示
其他应收款（2） 5,593,908,055.39 5,386,069,989.17
长期待摊费用（3） 164,600,278.41 183,459,627.84
预缴税金（4） 498,695,814.13 74,656,837.56
待摊费用 49,560,834.14 54,191,708.67
抵债资产 16,674,297.36 16,674,297.36
其他（注） 4,903,404,064.44 2,458,318,499.91
小计 11,226,843,343.87 8,173,370,960.51
坏账准备 (1,381,023,521.49) (1,382,081,185.03)
合计 9,845,819,822.38 6,791,289,775.48
注：于2026年6月30日，其他项中包括仓单合约成本为人民币4,866,748,320.08元，仓
单合约减值准备为人民币121,043,101.40元（2025年12月31日仓单合约成本为人
民币2,122,917,408.44元，仓单合约减值准备为人民币7,575,921.78元）。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（2） 其他应收款
（a） 按明细列示
金额 占比(%) 金额 占比(%)
预付款项（注） 1,421,955,694.85 25.42 1,330,362,445.57 24.69
应收融资融券客户款 195,935,102.98 3.50 197,736,694.70 3.67
押金 106,590,253.34 1.91 117,769,290.34 2.19
客户交易履约保证金 2,439,925,635.13 43.62 1,373,801,007.62 25.51
其他 1,429,501,369.09 25.55 2,366,400,550.94 43.94
小计 5,593,908,055.39 100.00 5,386,069,989.17 100.00
减：坏账准备 (1,381,023,521.49) (1,382,081,185.03)
其他应收款净值 4,212,884,533.90 4,003,988,804.14
注：预付款项中包含预付合营企业-中证丽泽置业（北京）有限责任公司款项，该款项
主要用于中证丽泽置业（北京）有限责任公司支付国有土地开发建设补偿款、政
府土地收益款等，具体请参见附注八。
（b） 按评估方式列示
账面余额 坏账准备
种类 金额 占比(%) 金额 比例(%)
按单项计提坏账准备的其他应收款 1,894,869,906.20 33.87 1,305,203,952.41 68.88
按账龄组合计提坏账准备的其他应收款 3,699,038,149.19 66.13 75,819,569.08 2.05
合计 5,593,908,055.39 100.00 1,381,023,521.49 24.69
账面余额 坏账准备
种类 金额 占比(%) 金额 比例(%)
按单项计提坏账准备的其他应收款 1,903,416,502.44 35.34 1,307,243,988.19 68.68
按组合计提坏账准备的其他应收款 3,482,653,486.73 64.66 74,837,196.84 2.15
合计 5,386,069,989.17 100.00 1,382,081,185.03 25.66
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（2） 其他应收款（续）
（c） 按账龄分析
账面余额 坏账准备
账龄 金额 占比(%) 金额 比例(%)
合计 5,593,908,055.39 100.00 1,381,023,521.49 24.69
账面余额 坏账准备
账龄 金额 占比(%) 金额 比例(%)
合计 5,386,069,989.17 100.00 1,382,081,185.03 25.66
（d） 期末其他应收款中前五名单位
占其他应收款
名称 2026年6月30日 欠款性质 账龄 总额的比例(%)
客户A 1,154,126,007.43 预付款项 3年以上 20.63
客户B 372,586,862.03 场外业务履约保证金 1年以内 6.66
客户C 334,060,936.88 场外业务履约保证金 1年以内 5.97
客户D 285,689,014.44 场外业务履约保证金 1年以内 5.11
客户E 241,208,068.92 场外业务履约保证金 1年以内 4.31
前五名欠款金额合计 2,387,670,889.70 42.68
（e） 上述其他应收款中无应收持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东的款
项。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（3） 长期待摊费用
租入房屋装修费 161,497,399.58 10,210,433.17 (24,180,454.94) (2,118,496.65) 145,408,881.16
其他 21,962,228.26 4,678,690.13 (7,449,521.14) - 19,191,397.25
合计 183,459,627.84 14,889,123.30 (31,629,976.08) (2,118,496.65) 164,600,278.41
（4） 预缴税金
企业所得税 26,900,913.72 66,391,771.32
增值税 471,794,900.41 7,443,007.84
其他 - 822,058.40
合计 498,695,814.13 74,656,837.56
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
本集团资产减值及损失准备变动情况汇总如下：
货币资金（附注六、1） 542,182.81 329,651.99 (100,202.12) - (25,172.05) 746,460.63
融资融券资产（附注六、3） 650,206,200.72 743,661,500.28 (385,320,878.96) - (3,348,519.08) 1,005,198,302.96
买入返售金融资产（附注六、7） 114,512,837.34 15,363,347.25 (96,105,241.89) - (17,300.00) 33,753,642.70
应收款项（附注六、6） 390,657,547.41 64,583,495.52 (3,937,186.69) - (17,235,341.97) 434,068,514.27
债权投资（附注六、9） 49,891,245.77 - (253,722.44) - (10,614.41) 49,626,908.92
其他债权投资（附注六、10） 98,151,492.36 33,971,435.52 (37,540,190.65) - (277,471.29) 94,305,265.94
其他金融资产（附注六、18） 1,382,081,185.03 82,155,603.05 (82,090,094.86) - (1,123,171.73) 1,381,023,521.49
合计 2,686,042,691.44 940,065,033.61 (605,347,517.61) - (22,037,590.53) 2,998,722,616.91
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
于2026年6月30日和2025年12月31日，本集团按三阶段列示的金融资产信用损失准备
情况汇总如下：
未来12个月 整个存续期 整个存续期 整个存续期
预期 预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失
信用损失 (未发生信用减值) (已发生信用减值) (简易法) 合计
货币资金减值准备 746,460.63 - - - 746,460.63
融资融券资产减值 845,822,925.65 8,714,683.95 150,660,693.36 - 1,005,198,302.96
买入返售金融资产减值准备 9,254,800.93 12,234,185.12 12,264,656.65 - 33,753,642.70
应收款项坏账准备 121,723,034.98 26,559,883.14 272,389,637.02 13,395,959.13 434,068,514.27
债权投资减值准备 448,273.81 - 49,178,635.11 - 49,626,908.92
其他债权投资减值准备 94,304,863.29 402.65 - - 94,305,265.94
其他金融资产减值准备 30,932,176.78 - 1,349,684,301.02 407,043.69 1,381,023,521.49
合计 1,103,232,536.07 47,509,154.86 1,834,177,923.16 13,803,002.82 2,998,722,616.91
未来12个月 整个存续期 整个存续期 整个存续期
预期 预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失
信用损失 (未发生信用减值) (已发生信用减值) 失
(简易法) 合计
货币资金减值准备 542,182.81 - - - 542,182.81
融资融券资产减值准备 560,071,015.54 672,218.77 89,462,966.41 - 650,206,200.72
买入返售金融资产减值准备 25,295,273.98 76,952,906.71 12,264,656.65 - 114,512,837.34
应收款项坏账准备 125,678,790.40 85,649,144.48 172,875,122.47 6,454,490.06 390,657,547.41
债权投资减值准备 712,610.66 - 49,178,635.11 - 49,891,245.77
其他债权投资减值准备 97,789,113.58 362,378.78 - - 98,151,492.36
其他金融资产减值准备 31,804,847.71 - 1,349,542,544.51 733,792.81 1,382,081,185.03
合计 841,893,834.68 163,636,648.74 1,673,323,925.15 7,188,282.87 2,686,042,691.44
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
于2026年6月30日和2025年12月31日，本集团按三阶段列示的金融资产账面原值情况
汇总如下：
未来12个月 整个存续期 整个存续期 整个存续期
预期 预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失
信用损失 (未发生信用减值) (已发生信用减值) (简易法) 合计
货币资金账面原值 230,531,664,616.20 - - - 230,531,664,616.20
融资融券资产账面原值 171,867,593,213.39 111,022,581.64 269,349,782.90 - 172,247,965,577.93
买入返售金融资产账面原值 19,837,540,489.09 420,496,307.75 12,264,656.65 - 20,270,301,453.49
应收款项账面原值 12,673,296,548.97 46,020,530.66 1,133,970,367.43 867,497,196.42 14,720,784,643.48
债权投资账面原值 671,775,788.32 - 57,260,596.97 - 729,036,385.29
其他债权投资账面原值 106,104,766,080.48 1,068,019.98 - - 106,105,834,100.46
其他金融资产账面原值 3,478,765,701.00 - 1,903,978,623.17 432,198.06 5,383,176,522.23
合计 545,165,402,437.45 578,607,440.03 3,376,824,027.12 867,929,394.48 549,988,763,299.08
未来12个月 整个存续期 整个存续期 整个存续期
预期 预期信用损失 预期信用损失 预期信用损失
信用损失 (未发生信用减值) (已发生信用减值) (简易法) 合计
货币资金账面原值 184,782,080,165.89 - - - 184,782,080,165.89
融资融券资产账面原值 145,485,475,659.81 21,010,320.04 131,871,087.97 - 145,638,357,067.82
买入返售金融资产账面原值 22,017,328,692.55 698,269,387.61 12,264,656.65 - 22,727,862,736.81
应收款项账面原值 8,211,215,270.67 147,547,907.47 379,856,743.77 673,197,053.05 9,411,816,974.96
债权投资账面原值 589,453,308.41 - 57,260,596.97 - 646,713,905.38
其他债权投资账面原值 98,981,813,587.97 52,514,796.92 - - 99,034,328,384.89
其他金融资产账面原值 3,084,994,782.37 - 1,948,998,069.08 733,792.81 5,034,726,644.26
合计 463,152,361,467.67 919,342,412.04 2,530,251,154.44 673,930,845.86 467,275,885,880.01
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
货币资金 660,386,331.49 836,216,540.88
交易性金融资产
为质押式回购业务而设定质押
国债及地方政府债 54,395,630,495.82 43,982,955,935.73
企业债 7,635,632,359.87 7,561,858,783.64
金融债 8,570,026,857.90 2,838,716,608.79
基金 10,154,464,114.05 9,461,214,399.81
其他 23,091,948.15 35,903,911.44
为转融通业务而设定质押
国债及地方政府债 - 373,297,750.00
为融出证券业务而设定质押
股票 266,136,742.77 139,467,388.54
基金 1,193,697,811.01 754,213,047.68
为债券借贷业务而设定质押
国债及地方政府债 28,541,646,615.21 88,118,000,216.06
企业债 1,088,138,193.12 1,321,289,377.10
金融债 - 20,143,375.62
永续债 471,947,396.00 -
为国债期货业务而设定质押
国债及地方政府债 758,977,190.00 8,022,095,546.68
债权投资
为质押式回购业务而设定质押
国债及地方政府债 176,031,840.28 94,535,206.91
企业债 10,004,602.74 -
为债券借贷业务而设定质押
金融债 - 184,511,690.83
存出保证金
为质押式回购业务而设定质押
保证金存款 182,518,800.40 24,232,758.45
其他债权投资
为质押式回购业务而设定质押
国债及地方政府债 9,863,447,223.84 17,267,416,840.96
企业债 5,649,553,231.79 6,445,879,350.19
金融债 2,214,003,672.83 1,360,131,681.03
为债券借贷业务而设定质押
国债及地方政府债 8,007,232,330.40 8,529,010,762.00
金融债 2,916,991,380.60 3,550,750,765.00
为国债期货业务而设定质押
国债及地方政府债 304,045,658.99 1,607,271,730.00
其他权益工具投资
为质押式回购业务而设定质押
企业债 17,117,747,811.20 22,414,105,232.00
金融债 - 853,896,958.80
为债券借贷业务而设定质押
永续债 1,890,902,234.00 1,665,302,140.00
为融出证券业务而设定质押
股票 481,323.00 436,358.00
其他资产
为期货、期权交易业务而设定质押
商品货权 1,746,555,245.00 429,551,012.43
合计 163,839,291,410.46 227,892,405,368.57
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
信用借款 30,632,749,227.66 18,950,109,840.56
应计利息 26,706,642.93 43,417,726.25
合计 30,659,455,870.59 18,993,527,566.81
于2026年6月30日，本集团信用借款的期限为1年以内，信用借款利率区间为1.13%-
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
类型 面值 发行金额 起息日期 到期日期 票面利率 账面余额 本期增加额 本期减少额 账面余额
短期融资券
衍生债券 259,720,279.40 259,720,279.40 2025年11月4日 2026年5月11日 2.1% - 2.25% 282,220,450.54 - 282,220,450.54 -
衍生债券 1,025,751.50 1,025,751.50 2026年3月30日 2026年7月3日 1.50% - 1,025,751.50 - 1,025,751.50
衍生债券 35,901,302.45 35,901,302.45 2026年4月7日 2026年10月6日 2.00% - 35,901,302.45 - 35,901,302.45
衍生债券 48,825,771.33 48,825,771.33 2026年4月16日 2026年10月15日 2.00% - 48,825,771.33 - 48,825,771.33
衍生债券 19,899,579.07 19,899,579.07 2026年4月27日 2026年10月26日 2.00% - 19,899,579.07 - 19,899,579.07
衍生债券 2,051,503.00 2,051,503.00 2026年5月5日 2026年7月6日 1.85% - 2,051,503.00 - 2,051,503.00
衍生债券 27,490,140.16 27,490,140.16 2026年5月5日 2026年11月4日 2.00% - 27,490,140.16 - 27,490,140.16
衍生债券 45,133,065.93 45,133,065.93 2026年5月11日 2026年11月9日 2.00% - 45,133,065.93 - 45,133,065.93
衍生债券 7,180,260.49 7,180,260.49 2026年5月18日 2026年11月16日 2.00% - 7,180,260.49 - 7,180,260.49
衍生债券 8,206,011.99 8,206,011.99 2026年5月25日 2026年11月23日 2.00% - 8,206,011.99 - 8,206,011.99
衍生债券 10,257,514.98 10,257,514.98 2026年5月27日 2026年11月18日 1.75% - 10,257,514.98 - 10,257,514.98
衍生债券 35,285,851.55 35,285,851.55 2026年6月15日 2026年12月8日 1.90% - 35,285,851.55 - 35,285,851.55
衍生债券 7,590,561.09 7,590,561.09 2026年6月22日 2026年12月14日 1.90% - 7,590,561.09 - 7,590,561.09
短期融资券C020 27,283,146.40 27,283,146.40 2025年10月17日 2026年1月15日 2.00% 28,453,653.35 22,424.48 28,476,077.83 -
短期融资券CA13 12,430,159.36 15,977,726.85 2025年10月17日 2026年1月15日 4.50% 16,748,454.81 22,987.28 16,771,442.09 -
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
类型 面值 发行金额 起息日期 到期日期 票面利率 账面余额 本期增加额 本期减少额 账面余额
短期融资券
短期融资券Series 10 SGD 40,977,389.77 40,977,389.77 2025年10月17日 2026年1月15日 2.00% 42,735,409.85 33,680.04 42,769,089.89 -
短期融资券Series 10 USD 44,558,961.11 57,276,088.61 2025年10月17日 2026年1月15日 4.50% 60,038,952.33 82,403.56 60,121,355.89 -
短期融资券C019 24,122,936.39 24,122,936.39 2026年1月15日 2026年4月16日 2.00% - 24,144,083.47 24,144,083.47 -
短期融资券CA14 12,535,499.70 15,924,472.04 2026年1月15日 2026年4月16日 4.25% - 15,954,141.15 15,954,141.15 -
短期融资券Series 11 SGD 50,668,700.46 50,668,700.46 2026年1月15日 2026年4月16日 2.00% - 50,713,122.48 50,713,122.48 -
短期融资券Series 11 USD 49,983,988.29 63,497,162.16 2026年1月15日 2026年4月16日 4.25% - 63,615,454.09 63,615,454.09 -
短期融资券C021 22,332,150.72 22,332,150.72 2026年4月16日 2026年7月16日 2.00% - 22,423,930.16 - 22,423,930.16
短期融资券CA15 13,694,243.37 17,482,071.08 2026年4月16日 2026年7月16日 4.35% - 17,878,177.07 - 17,878,177.07
短期融资券Series 12 SGD 51,722,103.80 51,722,103.80 2026年4月16日 2026年7月16日 2.00% - 51,934,659.52 - 51,934,659.52
短期融资券Series 12 USD 49,931,318.13 63,742,320.72 2026年4月16日 2026年7月16日 4.25% - 65,173,126.87 - 65,173,126.87
小计 45,143,594,455.14 36,979,541,668.08 29,861,681,107.84 52,261,455,015.38
短期公司债
公开发行2025年短期公司债券
（第一期）（注1） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2025年11月17日 2026年5月20日 1.67% 3,006,176,712.33 19,216,438.35 3,025,393,150.68 -
公开发行2025年短期公司债券
（第二期）（注2） 4,000,000,000.00 4,000,000,000.00 2025年12月11日 2026年6月11日 1.71% 4,003,935,342.47 30,358,356.16 4,034,293,698.63 -
公开发行2026年短期公司债券
(第一期) （注3） 4,000,000,000.00 4,000,000,000.00 2026年6月15日 2026年12月23日 1.49% - 4,002,612,602.74 - 4,002,612,602.74
公开发行2026年短期公司债券
(第二期) （注4） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2026年6月24日 2027年3月24日 1.53% - 3,000,880,273.97 - 3,000,880,273.97
小计 7,010,112,054.80 7,053,067,671.22 7,059,686,849.31 7,003,492,876.71
短期收益凭证 注5 注5 注5 1,489,511,847.85 497,244,964.65 1,475,246,110.18 511,510,702.32
小计 1,489,511,847.85 497,244,964.65 1,475,246,110.18 511,510,702.32
合计 53,643,218,357.79 44,529,854,303.95 38,396,614,067.33 59,776,458,594.41
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
注：
（1） 本公司已获得中国证监会证监许可[2025]2250号批准公开发行面值不超过150
亿元的短期公司债券。本公司2025年公开发行短期公司债券（第一期）的发行
金额为人民币30亿元，发行期限为184天，票面利率为1.67%，已于2026年到
期。
（2） 本公司已获得中国证监会证监许可[2025]2250号批准公开发行面值不超过150
亿元的短期公司债券。本公司2025年公开发行短期公司债券（第二期）的发行
金额为人民币40亿元，发行期限为182天，票面利率为1.71%，已于2026年到
期。
（3） 本公司已获得中国证监会证监许可[2025]2250号批准公开发行面值不超过150
亿元的短期公司债券。本公司2026年公开发行短期公司债券（第一期）的发行
金额为人民币40亿元，发行期限为191天，票面利率为1.49%。
（4） 本公司已获得中国证监会证监许可[2025]2250号批准公开发行面值不超过150
亿元的短期公司债券。本公司2026年公开发行短期公司债券（第二期）的发行
金额为人民币30亿元，发行期限为273天，票面利率为1.53%。
（5） 2026年度，本集团发行2026年第14130期至14243期收益凭证，期限为14天至
收 益 凭 证 期 限 为14天 至272天 ， 融 资 金 额 为 人 民 币4.95亿 元 ， 票 面 利 率 为
亿元，票面利率为1.52%至1.90%。
（6） 长期收益凭证详见附注六、30。
项目 2026年6月30日 2025年12月31日
转融通融入资金 - 1,590,000,000.00
银行拆入资金 2,470,000,000.00 2,185,000,000.00
应计利息 196,100.01 11,965,383.34
合计 2,470,196,100.01 3,786,965,383.34
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
按类别列示
成本 公允价值变动 账面价值
指定以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债
-收益凭证（1） 26,142,864,730.82 190,978,375.43 26,333,843,106.25
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
-债券借贷（2） 52,454,386,281.44 98,963,358.69 52,553,349,640.13
-融入证券 17,137,796.75 8,608,216.61 25,746,013.36
合计 78,614,388,809.01 298,549,950.73 78,912,938,759.74
成本 公允价值变动 账面价值
指定以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债
-收益凭证（1） 19,944,364,353.38 64,120,741.44 20,008,485,094.82
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
-债券借贷（2） 29,933,063,017.33 (695,824,182.58) 29,237,238,834.75
-融入证券 35,874,092.95 11,152,016.98 47,026,109.93
小计 29,968,937,110.28 (684,672,165.60) 29,284,264,944.68
合计 49,913,301,463.66 (620,551,424.16) 49,292,750,039.50
于2026年6月30日，本集团将账面价值为人民币26,333,843,106.25元的包含一项或多
项嵌入衍生工具的混合工具指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
（2025年12月31日：人民币20,008,485,094.82元）。
截至2026年6月30日，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债的公允价值并未发生由于本集团自身信用风险变化导致的重大变动。
（1） 收益凭证为本集团发行的融资工具，主要挂钩股指、债券指数、黄金合约和
ETF基金等，其对收益凭证持有人的回报与挂钩标的的表现相关。
（2） 本集团及本公司与其他金融机构订立债券借贷协议以借入债券。根据债券借贷
协议，该等债券的使用权已转让予本集团及本公司。尽管本集团及本公司可于
涵盖期间（最长期限365天）出售或转押该等债券，但本集团仍有责任于指定
未来日期向其他金融机构退还该等债券。因债券借贷业务而设定质押的证券类
别及账面价值，详见附注六、20。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 按标的物类别列示
标的物类别 2026年6月30日 2025年12月31日
债券 153,151,265,217.77 154,460,406,977.25
基金 15,751,169,500.00 15,488,898,900.00
黄金 760,095,000.00 1,959,730,000.00
股票 29,883,559.29 20,341,163.14
应付利息 125,429,803.89 135,825,782.75
合计 169,817,843,080.95 172,065,202,823.14
（2） 按业务类别列示
质押式报价回购 40,416,627,110.54 42,317,037,984.40
质押式卖出回购 122,086,921,200.35 126,505,616,473.68
买断式卖出回购 6,428,769,966.17 1,146,992,582.31
其他 760,095,000.00 1,959,730,000.00
应付利息 125,429,803.89 135,825,782.75
合计 169,817,843,080.95 172,065,202,823.14
（3） 卖出回购金融资产款的担保物信息
债券 175,252,102,773.99 166,434,253,396.01
基金 21,318,765,438.30 29,678,329,614.77
其他 909,045,690.24 1,995,633,911.44
合计 197,479,913,902.53 198,108,216,922.22
（4） 质押式报价回购融入资金的剩余期限和利率区间
剩余期限 2026年6月30日 利率区间% 2025年12月31日 利率区间%
合计 40,416,627,110.54 42,317,037,984.40
（5） 本集团为卖出回购业务而设定质押的证券类别及账面价值，详见附注六、20。
（6） 于2026年6月30日和2025年12月31日，本集团卖出回购金融资产款余额中均无
向持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东作为交易对手方卖出的金融
资产。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
普通经纪业务
个人 211,193,811,674.77 136,910,648,169.75
机构 97,094,003,780.89 68,177,471,109.99
信用业务
个人 24,622,587,507.08 16,388,657,822.82
机构 1,930,439,063.58 1,189,781,872.46
应付利息 5,129,804.02 3,526,125.73
合计 334,845,971,830.34 222,670,085,100.75
上述代理买卖证券款中持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东存入的款项请
参见附注八。
期初余额 本期计提 本期支付 期末余额
工资、奖金、津贴和补贴 7,349,735,748.18 4,080,402,210.59 (3,391,743,613.70) 8,038,394,345.07
社会保险费 36,516,551.12 416,180,689.19 (414,060,091.20 ) 38,637,149.11
其中：养老保险费 25,017,224.25 275,054,228.27 (273,450,853.99 ) 26,620,598.53
医疗保险费 10,311,840.07 128,828,323.28 (128,366,282.48 ) 10,773,880.87
失业保险费 850,181.76 8,172,893.36 (8,127,593.49 ) 895,481.63
工伤保险费 336,764.65 3,280,226.59 (3,271,758.24 ) 345,233.00
生育保险费 540.39 845,017.69 (843,603.00 ) 1,955.08
住房公积金 1,617,373.86 177,129,955.10 (175,547,939.46 ) 3,199,389.50
内退福利 377,700.00 - (38,578.50 ) 339,121.50
退休福利 413,546,030.43 5,071,446.26 (16,815,045.46 ) 401,802,431.23
工会经费和职工教育经费 187,731,817.83 59,696,922.11 (83,227,800.70 ) 164,200,939.24
企业年金 33,231,317.30 161,460,465.31 (157,494,355.20 ) 37,197,427.41
企业补充医疗保险 1,048,079.06 39,171,120.81 (39,487,333.34 ) 731,866.53
职工福利费 2,085,989.29 62,683,713.85 (63,559,191.59 ) 1,210,511.55
其他 912,400.44 36,718,982.95 (37,631,178.93 ) 204.46
合计 8,026,803,007.51 5,038,515,506.17 (4,379,605,128.08 ) 8,685,713,385.60
注 ： 于 2026 年 6 月 30 日 ， 职 工 薪 酬 余 额 中 包 含 的 长 期 薪 酬 余 额 为 人 民 币
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
税费项目 2026年6月30日 2025年12月31日
企业所得税 246,052,709.28 733,185,876.03
个人所得税 193,905,116.43 286,122,161.74
增值税 110,731,961.26 101,968,071.60
城市维护建设税 11,677,924.66 14,504,559.39
教育费附加及地方教育费附加 8,599,558.36 10,412,050.44
其他 10,013,179.22 28,459,286.19
合计 580,980,449.21 1,174,652,005.39
应付交易款 8,749,626,705.44 5,561,315,171.10
应付清算款 7,526,900,228.52 6,325,174,257.04
应付资产管理计划服务费 53,995,665.56 34,033,545.57
其他 1,166,395,217.23 597,644,463.73
合计 17,496,917,816.75 12,518,167,437.44
应付款项余额中无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款项。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
票面 2026年1月1日 2026年6月30日
类型 面值 发行金额 起息日期 到期日期 利率 账面余额 本期增加额 本期减少额 账面余额
长期次级债
公开发行2023年次级债券（第二期）（品种二）（注1） 4,000,000,000.00 4,000,000,000.00 2023年4月17日 2026年4月17日 3.34% 4,094,172,165.21 39,427,834.79 4,133,600,000.00 -
公开发行2024年次级债券（第一期）（品种一）（注2） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2024年3月11日 2027年3月11日 2.60% 2,039,322,902.89 27,006,427.17 52,000,000.00 2,014,329,330.06
公开发行2024年次级债券（第一期）（品种二）（注2） 4,000,000,000.00 4,000,000,000.00 2024年3月11日 2029年3月11日 2.75% 4,079,645,731.09 56,057,379.19 110,000,000.00 4,025,703,110.28
公开发行2024年次级债券（第二期）（品种一）（注3） 2,500,000,000.00 2,500,000,000.00 2024年5月27日 2027年5月27日 2.35% 2,531,057,127.93 30,705,888.71 58,750,000.00 2,503,013,016.64
公开发行2024年次级债券（第二期）（品种二）（注3） 2,500,000,000.00 2,500,000,000.00 2024年5月27日 2029年5月27日 2.45% 2,530,460,691.74 31,316,683.87 61,250,000.00 2,500,527,375.61
公开发行2024年次级债券（第三期）（品种一）（注4） 1,200,000,000.00 1,200,000,000.00 2024年8月22日 2027年8月22日 2.10% 1,206,723,487.49 13,251,155.31 - 1,219,974,642.80
公开发行2024年次级债券（第三期）（品种二）（注4） 1,400,000,000.00 1,400,000,000.00 2024年8月22日 2029年8月22日 2.22% 1,407,453,726.81 15,940,575.82 - 1,423,394,302.63
公开发行2025年次级债券（第一期）（品种一）（注5） 1,300,000,000.00 1,300,000,000.00 2025年2月27日 2028年2月27日 2.15% 1,320,178,496.84 14,677,747.03 27,950,000.00 1,306,906,243.87
公开发行2025年次级债券（第一期）（品种二）（注5） 2,100,000,000.00 2,100,000,000.00 2025年2月27日 2030年2月27日 2.25% 2,133,399,534.75 24,223,274.73 47,250,000.00 2,110,372,809.48
公开发行2025年次级债券（第二期）（注6） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2025年5月15日 2030年5月15日 2.07% 3,029,490,323.12 31,926,870.02 62,100,000.00 2,999,317,193.14
小计 24,000,000,000.00 24,371,904,187.87 284,533,836.64 4,552,900,000.00 20,103,538,024.51
长期公司债
公开发行2021年公司债券（第三期）（品种二）（注7） 1,800,000,000.00 1,800,000,000.00 2021年7月20日 2026年7月20日 3.45% 1,827,393,357.61 31,474,039.65 - 1,858,867,397.26
公开发行2022年公司债券（第二期）（品种二）（注8） 5,000,000,000.00 5,000,000,000.00 2022年8月11日 2027年8月11日 3.08% 5,054,359,403.86 78,253,915.74 - 5,132,613,319.60
公开发行2022年公司债券（第三期）（品种二）（注9） 4,000,000,000.00 4,000,000,000.00 2022年9月5日 2027年9月5日 2.95% 4,033,116,498.79 60,024,502.47 - 4,093,141,001.26
非公开发行2023年公司债券（第一期）（品种二）（注10） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2023年2月17日 2026年2月17日 3.28% 3,085,414,849.70 12,985,150.30 3,098,400,000.00 -
非公开发行2023年公司债券（第二期）（品种二）（注11） 3,200,000,000.00 3,200,000,000.00 2023年3月9日 2026年3月9日 3.35% 3,286,851,332.26 20,348,667.74 3,307,200,000.00 -
公开发行2023年公司债券（第一期）（品种一）（注12） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2023年7月17日 2026年7月17日 2.74% 3,035,947,728.13 42,648,984.20 - 3,078,596,712.33
公开发行2023年公司债券（第一期）（品种二）（注12） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2023年7月17日 2028年7月17日 3.08% 2,024,579,291.70 31,301,566.28 - 2,055,880,857.98
公开发行2023年公司债券（第二期）（品种一）（注13） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2023年8月18日 2026年8月18日 2.66% 2,018,354,960.63 27,639,231.53 - 2,045,994,192.16
公开发行2023年公司债券（第二期）（品种二）（注13） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2023年8月18日 2028年8月18日 2.98% 3,027,461,628.46 45,464,678.24 - 3,072,926,306.70
公开发行2023年公司债券（第三期）（品种一）（注14） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2023年9月14日 2026年9月14日 2.95% 3,023,913,043.88 45,773,093.83 - 3,069,686,137.71
公开发行2023年公司债券（第三期）（品种二）（注14） 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 2023年9月14日 2028年9月14日 3.20% 1,007,543,585.71 16,245,851.63 - 1,023,789,437.34
公开发行2023年公司债券（第三期）（品种三）（注14） 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 2023年9月14日 2033年9月14日 3.33% 1,007,051,301.77 16,701,829.93 - 1,023,753,131.70
非公开发行2023年公司债券（第三期）（品种二）（注15） 4,500,000,000.00 4,500,000,000.00 2023年10月18日 2026年10月18日 3.08% 4,524,234,168.94 71,560,599.62 - 4,595,794,768.56
公开发行2023年公司债券（第四期）（品种一）（注16） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2023年12月14日 2026年12月14日 2.98% 2,000,633,098.52 30,812,930.16 - 2,031,446,028.68
公开发行2023年公司债券（第四期）（品种二）（注16） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2023年12月14日 2028年12月14日 3.14% 2,998,041,705.98 47,844,952.21 - 3,045,886,658.19
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
票面 2026年1月1日 2026年6月30日
类型 面值 发行金额 起息日期 到期日期 利率 账面余额 本期增加额 本期减少额 账面余额
长期公司债（续）
非公开发行2024年公司债券（第一期）（注17） 5,000,000,000.00 5,000,000,000.00 2024年1月18日 2027年1月18日 2.84% 5,129,096,993.08 73,561,092.42 142,000,000.00 5,060,658,085.50
非公开发行2024年公司债券（第二期）（注18） 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 2024年1月29日 2026年1月29日 2.75% 1,025,390,410.96 2,109,589.04 1,027,500,000.00 -
非公开发行2024年公司债券（第三期）（品种一）（注19） 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00 2024年7月22日 2027年7月22日 2.13% 1,511,437,893.43 16,787,094.83 - 1,528,224,988.26
非公开发行2024年公司债券（第三期）（品种二）（注19） 3,500,000,000.00 3,500,000,000.00 2024年7月22日 2029年7月22日 2.25% 3,525,922,525.27 40,372,124.60 - 3,566,294,649.87
公开发行2024年公司债券（第一期）（品种一）（注20） 5,500,000,000.00 5,546,980,000.00 2024年10月17日 2027年10月17日 2.15% 5,525,031,964.80 62,457,549.63 3,812,299.18 5,583,677,215.25
公开发行2024年公司债券（第一期）（品种二）（注20） 3,100,000,000.00 3,147,120,000.00 2024年10月17日 2029年10月17日 2.25% 3,119,032,006.47 35,893,708.49 1,868,659.85 3,153,057,055.11
非公开发行2025年公司债券（第一期）（品种一）（注21） 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00 2025年1月9日 2027年1月9日 1.72% 1,522,404,331.91 14,209,066.97 25,800,000.00 1,510,813,398.88
非公开发行2025年公司债券（第一期）（品种二）（注21） 2,500,000,000.00 2,500,000,000.00 2025年1月9日 2028年1月9日 1.75% 2,536,501,787.75 23,267,532.54 43,750,000.00 2,516,019,320.29
公开发行2025年科技创新公司债券（第一期）（注22） 2,000,000,000.00 2,004,600,000.00 2025年5月13日 2028年5月13日 1.75% 2,017,617,666.51 18,651,021.93 35,276,401.35 2,000,992,287.09
公开发行2025年公司债券（第一期）（品种一）（注23） 6,000,000,000.00 5,994,300,000.00 2025年8月7日 2028年8月7日 1.79% 6,015,038,878.72 58,695,857.26 - 6,073,734,735.98
公开发行2025年公司债券（第一期）（品种二）（注23） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2025年8月7日 2030年8月7日 1.90% 3,012,578,805.91 29,397,828.93 - 3,041,976,634.84
非公开发行2025年公司债券（第二期）（品种一）（注24） 4,000,000,000.00 4,003,990,000.00 2025年10月16日 2026年11月16日 1.84% 4,005,353,550.10 43,464,152.55 815,921.47 4,048,001,781.18
非公开发行2025年公司债券（第二期）（品种二）（注24） 3,000,000,000.00 3,004,380,000.00 2025年10月16日 2027年11月16日 2.05% 3,005,480,334.96 33,214,241.42 653,247.66 3,038,041,328.72
非公开发行2025年公司债券（第三期）（品种一）（注25） 3,700,000,000.00 3,700,000,000.00 2025年11月19日 2027年11月19日 1.92% 3,698,770,039.29 37,845,979.28 - 3,736,616,018.57
非公开发行2025年公司债券（第三期）（品种二）（注25） 1,300,000,000.00 1,300,000,000.00 2025年11月19日 2028年11月19日 1.97% 1,298,651,240.40 13,470,193.69 - 1,312,121,434.09
公开发行2026年公司债券（第一期）（品种一）（注26） 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00 2026年1月26日 2028年1月26日 1.79% - 1,512,890,710.80 5,660,377.36 1,507,230,333.44
公开发行2026年公司债券（第一期）（品种二）（注26） 4,500,000,000.00 4,500,000,000.00 2026年1月26日 2029年1月26日 1.85% - 4,538,411,010.58 16,981,132.08 4,521,429,878.50
公开发行2026年公司债券（第二期）（品种一）（注27） 4,300,000,000.00 4,300,000,000.00 2026年2月6日 2028年3月6日 1.80% - 4,333,993,228.21 16,226,415.09 4,317,766,813.12
公开发行2026年公司债券（第二期）（品种二）（注27） 1,700,000,000.00 1,700,000,000.00 2026年2月6日 2029年3月6日 1.85% - 1,713,360,740.27 6,415,094.34 1,706,945,645.93
公开发行2026年科技创新公司债券（第一期）（注28） 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 2026年3月23日 2029年3月23日 1.79% - 1,005,323,396.79 3,773,584.91 1,001,549,811.88
公开发行2026年公司债券（第三期）（品种一）（注29） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2026年5月11日 2028年5月11日 1.64% - 3,007,817,916.77 11,320,754.72 2,996,497,162.05
公开发行2026年公司债券（第三期）（品种二）（注29） 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00 2026年5月11日 2029年5月11日 1.73% - 3,007,880,711.64 11,320,754.72 2,996,559,956.92
公开发行2026年公司债券（第四期）（品种一）（注30） 1,300,000,000.00 1,300,000,000.00 2026年5月21日 2028年5月21日 1.58% - 1,302,716,037.92 4,905,660.38 1,297,810,377.54
公开发行2026年公司债券（第四期）（品种二）（注30） 4,700,000,000.00 4,700,000,000.00 2026年5月21日 2029年5月21日 1.68% - 4,709,854,804.39 17,735,849.06 4,692,118,955.33
小计 113,100,000,000.00 88,903,204,385.50 26,214,725,584.48 7,781,416,152.17 107,336,513,817.81
收益凭证（注31） 6,227,087,057.78 4,236,043,528.14 29,289,294.91 10,433,841,291.01
合计 119,502,195,631.15 30,735,302,949.26 12,363,605,447.08 137,873,893,133.33
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
注：
（1） 本公司已获得中国证监会证监许可[2021]1972号文批准公开发行面值不超过人
民币300亿元的次级公司债券。2023年本公司公开发行了2023年次级债券(第二
期)，发行金额共计人民币50亿元，其中2年期债券发行金额为人民币10亿元，
票面利率为3.09%，已于2025年到期；3年期债券发行金额为人民币40亿元，
票面利率为3.34%，已于2026年到期。
（2） 本公司已获得中国证监会证监许可[2024]71号文批准公开发行面值不超过人民
币200亿元的次级公司债券。2024年本公司公开发行了2024年次级债券(第一
期)，发行金额共计人民币60亿元。其中3年期债券发行金额为人民币20亿元，
票面利率为2.60%；5年期债券发行金额为人民币40亿元，票面利率为2.75%。
（3） 本公司已获得中国证监会证监许可[2024]71号文批准公开发行面值不超过人民
币200亿元的次级公司债券。2024年本公司公开发行了2024年次级债券(第二
期)，发行金额共计人民币50亿元。其中3年期债券发行金额为人民币25亿元，
票面利率为2.35%；5年期债券发行金额为人民币25亿元，票面利率为2.45%。
（4） 本公司已获得中国证监会证监许可[2024]71号文批准公开发行面值不超过人民
币200亿元的次级公司债券。2024年本公司公开发行了2024年次级债券(第三
期)，发行金额共计人民币26亿元。其中3年期债券发行金额为人民币12亿元，
票面利率为2.10%；5年期债券发行金额为人民币14亿元，票面利率为2.22%。
（5） 本公司已获得中国证监会证监许可[2024]71号文批准公开发行面值不超过人民
币200亿元的次级公司债券。2025年本公司公开发行了2025年次级债券(第一
期)，发行金额共计人民币34亿元。其中3年期债券发行金额为人民币13亿元，
票面利率为2.15%；5年期债券发行金额为人民币21亿元，票面利率为2.25%。
（6） 本公司已获得中国证监会证监许可[2024]71号文批准公开发行面值不超过人民
币200亿元的次级公司债券。2025年本公司公开发行了2025年次级债券(第二
期)，发行金额共计人民币30亿元，期限为5年，票面利率为2.07%。
（7） 本公司已获得中国证监会证监许可[2020]1790号文批准公开发行面值不超过人
民币300亿元的公司债券。2021年本公司公开发行了2021年公司债券(第三
期)，总计人民币50亿元，其中3年期债券发行金额共计人民币32亿元，票面利
率为3.13%，已于2024年到期；5年期债券发行金额人民币18亿元，票面利率
为3.45%。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（8） 本公司已获得中国证监会证监许可[2022]1487号批准公开发行面值不超过人民
币300亿元的公司债券。2022年本公司公开发行公司债券(第二期)的发行规模
不超过人民币50亿元。债券品种二期限为5年期，发行金额为人民币50亿元，
票面利率为3.08%。
（9） 本公司已获得中国证监会证监许可[2022]1487号批准公开发行面值不超过人民
币300亿元的公司债券。本公司2022年公开发行公司债券(第三期)的发行规模
不超过人民币50亿元，分为两个品种：品种一发行期限为3年期，发行金额为
人民币10亿元，票面利率为2.54%，已于2025年到期；品种二发行期限为5年
期，发行金额为人民币40亿元，票面利率为2.95%。
（10） 本公司已获得上交所上证函[2022]331号批准非公开发行面值不超过人民币300
亿元的公司债券。本公司2023年非公开发行公司债券(第一期)的发行规模不超
过人民币50亿元，分为两个品种：品种一发行期限为2年期，发行金额为人民
币10亿元，票面利率为3.09%，已于2025年到期；品种二发行期限为3年期，
发行金额为人民币30亿元，票面利率为3.28%，已于2026年到期。
（11） 本公司已获得上交所上证函[2022]331号批准非公开发行面值不超过人民币300
亿元的公司债券。本公司2023年非公开发行公司债券(第二期)的发行规模不超
过人民币50亿元，分为两个品种：品种一发行期限为2年期，发行金额为人民
币10亿元，票面利率为3.25%，已于2025年到期；品种二发行期限为3年期，
发行金额为人民币32亿元，票面利率为3.35%，已于2026年到期。
（12） 本公司已获得中国证监会证监许可[2022]1487号批准公开发行面值不超过人民
币300亿元的公司债券。本公司2023年公开发行公司债券(第一期)的发行规模
不超过人民币50亿元，分为两个品种：品种一发行期限为3年期，发行金额为
人民币30亿元，票面利率为2.74%；品种二发行期限为5年期，发行金额为人民
币20亿元，票面利率为3.08%。
（13） 本公司已获得中国证监会证监许可[2022]1487号批准公开发行面值不超过人民
币300亿元的公司债券。本公司2023年公开发行公司债券(第二期)的发行规模
不超过人民币50亿元，分为两个品种：品种一发行期限为3年期，发行金额为
人民币20亿元，票面利率为2.66%；品种二发行期限为5年期，发行金额为人民
币30亿元，票面利率为2.98%。
（14） 本公司已获得中国证监会证监许可[2022]1487号批准公开发行面值不超过人民
币300亿元的公司债券。本公司2023年公开发行公司债券(第三期)的发行规模
不超过人民币50亿元，分为三个品种：品种一发行期限为3年期，发行金额为
人民币30亿元，票面利率为2.95%；品种二发行期限为5年期，发行金额为人民
币10亿元，票面利率为3.20%。品种三发行期限为10年期，发行金额为人民币
（15） 本公司已获得上交所上证函[2023]881号批准非公开发行面值不超过人民币300
亿元的公司债券。2023年本公司非公开发行了公司债券(第三期)，3年期债券，
发行金额为人民币45亿元，票面利率为3.08%。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（16） 本公司已获得中国证监会证监许可[2022]1487号批准公开发行面值不超过人民
币300亿元的公司债券。本公司2023年公开发行公司债券(第四期)的发行规模
不超过人民币50亿元，分为两个品种：品种一发行期限为3年期，发行金额为
人民币20亿元，票面利率为2.98%；品种二发行期限为5年期，发行金额为人民
币30亿元，票面利率为3.14%。
（17） 本公司已获得上交所上证函[2023]881号批准非公开发行面值不超过人民币 300
亿元的公司债券。2024年本公司非公开发行了公司债券(第一期)，3年期债券发
行金额为人民币50亿元，票面利率为2.84%。
（18） 本公司已获得上交所上证函[2023]881号批准非公开发行面值不超过人民币 300
亿元的公司债券。2024年本公司非公开发行了公司债券(第二期)，2年期债券发
行金额为人民币10亿元，票面利率为2.75%，已于2026年到期。
（19） 本公司已获得上交所上证函[2024]849号批准非公开发行面值不超过人民币200
亿元的公司债券。本公司2024年非公开发行公司债券(第三期)的发行规模不超
过人民币50亿元，分为两个品种：品种一发行期限为3年期，发行金额为人民
币15亿元，票面利率为2.13%；品种二发行期限为5年期，发行金额为人民币
（20） 本公司已获得中国证监会证监许可[2024]1197号批准公开发行面值不超过人民
币200亿元的公司债券。本公司2024年公开发行公司债券(第一期)的发行规模
人民币86亿元，分为两个品种：品种一发行期限为3年期，2024年发行金额为
人民币35亿元，2025年续发行金额为人民币20亿元，总计发行金额为人民币
亿元，2025年续发行金额为人民币16亿元，总计发行金额为人民币31亿元，票
面利率为2.25%。
（21） 本公司已获得上交所上证函[2024]849号批准非公开发行面值不超过人民币200
亿元的公司债券。本公司2025年非公开发行公司债券(第一期)的发行规模不超
过人民币40亿元，分为两个品种：品种一发行期限为2年期，发行金额为人民
币15亿元，票面利率为1.72%；品种二发行期限为3年期，发行金额为人民币
（22） 本公司已获得中国证监会证监许可[2024]1197号批准公开发行面值不超过人民
币200亿元的公司债券。本公司2025年公开发行科技创新公司债券(第一期)的
发行金额为人民币10亿元，续发行金额为人民币10亿元，总计发行金额为人民
币20亿元，期限为3年，票面利率为1.75%。
（23） 本公司已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2024]1197号批准公开发行面
值不超过200亿元的公司债券。本公司2025年公开发行公司债券(第一期)的发
行规模为人民币90亿元，分为两个品种：品种一发行期限为3年期，发行金额
为人民币30亿元，续发行金额为人民币30亿元，总计发行金额为人民币60亿
元，票面利率为1.79%；品种二发行期限为5年期，发行金额为人民币30亿元，
票面利率为1.90%。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（24） 本公司已获得上交所上证函[2025]3079号批准非公开发行面值不超过200亿元
的公司债券。本公司2025年非公开发行公司债券(第二期)的发行规模为人民币
元，续发行金额为人民币30亿元，总计发行金额为人民币40亿元，票面利率为
人民币20亿元，总计发行金额为人民币30亿元，票面利率为2.05%。
（25） 本公司已获得上交所上证函[2025]3079号批准非公开发行面值不超过200亿元
的公司债券。本公司2025年非公开发行公司债券(第三期)的发行规模不超过人
民币50亿元，分为两个品种。品种一发行期限为2年期，发行金额为人民币37
亿元，票面利率为1.92%；品种二发行期限为3年期，发行金额为人民币13亿
元，票面利率为1.97%。
（26） 本公司已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2026]37号批准公开发行面值
不超过300亿元的公司债券。本公司2026年公开发行公司债券(第一期)的发行
规模为人民币60亿元，分为两个品种：品种一发行期限为2年期，发行金额为
人民币15亿元，票面利率为1.79%；品种二发行期限为3年期，发行金额为人民
币45亿元，票面利率为1.85%。
（27） 本公司已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2026]37号批准公开发行面值
不超过300亿元的公司债券。本公司2026年公开发行公司债券(第二期)的发行
规模为人民币60亿元，分为两个品种：品种一发行期限为25个月，发行金额为
人民币43亿元，票面利率为1.80%；品种二发行期限为37个月，发行金额为人
民币17亿元，票面利率为1.85%。
（28） 本公司已获得中国证监会证监许可[2026]42号批准公开发行面值不超过人民币
金额为人民币10亿元，期限为3年，票面利率为1.79%。
（29） 本公司已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2026]37号批准公开发行面值
不超过300亿元的公司债券。本公司2026年公开发行公司债券(第三期)的发行
规模为人民币60亿元，分为两个品种：品种一发行期限为2年期，发行金额为
人民币30亿元，票面利率为1.64%；品种二发行期限为3年期，发行金额为人民
币30亿元，票面利率为1.73%。
（30） 本公司已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2026]37号批准公开发行面值
不超过300亿元的公司债券。本公司2026年公开发行公司债券(第四期)的发行
规模为人民币60亿元，分为两个品种：品种一发行期限为2年期，发行金额为
人民币13亿元，票面利率为1.58%；品种二发行期限为3年期，发行金额为人民
币47亿元，票面利率为1.68%。
（31） 本集团发行的收益凭证信息详见附注六、22。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
未决诉讼 57,899,320.85 529,047.75 - 58,428,368.60
其他 - 361,702.75 - 361,702.75
合计 57,899,320.85 890,750.50 - 58,790,071.35
应付合并结构化主体权益持有者款项 （1） 282,978,261.36 337,087,343.76
其他应付款 （2） 42,131,370,424.59 34,070,523,832.35
预提费用 1,284,988,101.91 1,205,536,607.06
期货风险准备金 （3） 370,560,449.12 349,560,768.36
证券投资者保护基金 （4） 70,397,847.46 60,034,691.75
代理兑付证券款 7,171,206.65 7,171,206.65
应付股利 （5） 3,443,240,507.60 924,000,000.00
其他 93,012,017.79 134,508,377.16
合计 47,683,718,816.48 37,088,422,827.09
（1） 于2026年6月30日和2025年12月31日，应付合并结构化主体权益持有者款项系
纳入合并范围的结构化主体形成，详见附注五、2纳入合并范围的结构化主体。
（2） 其他应付款
应付客户业务资金 1,397,244,196.00 375,506,489.66
客户交易履约保证金 35,693,558,159.83 28,856,278,529.49
应付采购款 7,243,436.22 8,210,338.54
证券经纪人风险准备金 7,864,581.51 10,408,782.18
客户经理风险准备金 49,789.01 49,820.73
应付交易保证金 2,990,685,475.60 2,739,102,105.14
应付承兑汇票 1,199,708,275.00 1,723,979,275.13
其他 835,016,511.42 356,988,491.48
合计 42,131,370,424.59 34,070,523,832.35
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（3） 本公司之子公司银河期货根据《商品期货交易财务管理暂行规定》 （财商
[1997]44号）规定，按照代理手续费收入减去应付期货交易所手续费支出后净收
入的5%提取期货风险准备金，用于抵补银河期货自行承担的交易损失，以及因
客户破产、死亡、逾期未偿付超过3年仍不能收回等原因导致的应收款项坏账损
失。期货风险准备金余额达到银河期货注册资本的10倍时不再提取。
（4） 本公司按照营业收入的0.50%计提应向中国证券投资者保护基金有限责任公司缴
纳的证券投资者保护基金（2025年计提比例：0.50%）。
（5） 于2026年6月30日，本公司应付股利中包括应付本公司发行的永续债利息人民币
（6） 上述其他负债中应付关联方款项请参见附注八。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
无限售条件股份
人民币普通股 7,243,417,623.00 - - - - - 7,243,417,623.00
境外上市外资股 3,690,984,633.00 - - - - - 3,690,984,633.00
无限售条件股份合计 10,934,402,256.00 - - - - - 10,934,402,256.00
股份合计 10,934,402,256.00 - - - - - 10,934,402,256.00
永续债 34,942,716,981.12 29,866,679,245.30
合计 34,942,716,981.12 29,866,679,245.30
本公司于2021年3月29日公开发行2021年永续次级债券（第一期），债券简称为“21
银河Y1”。本期债券实际发行规模50亿元。2026年到期时由于发行人不行使续期选择
权，于2026年3月30日进行债券摘牌及本息兑付暨赎回资金兑付。
本公司于2021年4月21日公开发行2021年永续次级债券（第二期），债券简称为“21银
河Y2”。本期债券实际发行规模50亿元。2026年到期时由于发行人不行使续期选择
权，于2026年4月21日进行债券摘牌及本息兑付暨赎回资金兑付。
本公司于2023年5月18日完成公开发行2023年永续次级债券（第一期），债券简称为
“23银河Y1”。本期债券实际发行规模50亿元，每张面值为人民币100元，按面值平价
发行，票面利率为3.63%。
本公司于2023年6月9日完成公开发行2023年永续次级债券（第二期），债券简称为
“23银河Y2”。本期债券实际发行规模50亿元，每张面值为人民币100元，按面值平价
发行，票面利率为3.58%。
本公司于2023年11月17日完成公开发行2023年永续次级债券（第三期），债券简称为
“23银河Y3”。本期债券实际发行规模50亿元，每张面值为人民币100元，按面值平价
发行，票面利率为3.43%。
本公司于2025年9月18日完成公开发行2025年永续次级债券（第一期），债券简称为
“25银河Y1”。本期债券实际发行规模50亿元，每张面值为人民币100元，按面值平
价发行，票面利率为2.40%。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
本公司于2026年1月15日完成公开发行2026年永续次级债券（第一期），债券简称为
“26银河Y1”。本期债券实际发行规模50亿元，每张面值为人民币100元，按面值平
价发行，票面利率为2.37%。
本公司于2026年3月12日完成公开发行2026年永续次级债券（第二期），债券简称为
“26银河Y2”。本期债券实际发行规模50亿元，每张面值为人民币100元，按面值平
价发行，票面利率为2.25%。
本公司于2026年6月11日完成公开发行2026年永续次级债券（第三期），债券简称为
“26银河Y3”。本期债券实际发行规模50亿元，每张面值为人民币100元，按面值平
价发行，票面利率为2.00%。
上述七期债券均设置发行人续期选择权，不设投资者回售选择权。即在本期债券每个
重定价周期末，发行人有权选择将本期债券延长1个重定价周期，即延续5年，或全额
兑付本期债券，而投资者无权要求发行人赎回本期债券。
永续债票面利率在前5个计息年度内保持不变。如本公司未行使赎回权，自第6个计息
年度起，永续债每5年重置一次票面利率，重置票面利率以当期基准利率加上初始利差
再加上300个基点确定（23银河Y1、23银河Y2、23银河Y3）/再加上200个基点确定
（25银河Y1、26银河Y1、26银河Y2、26银河Y3）。在第6个计息年度至第10个计息
年度内保持不变。当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网公布的
中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为5年的国债收益率算术平均值。
上述期末存续债券附设发行人延期支付利息权，除非发生强制付息事件，债券的每个
付息日，本公司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息
推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。强制付息事件是
指付息日前12个月，本公司向普通股股东分红或减少注册资本。其中，强制付息事件
仅限于向普通股股东分红、减少注册资本的情形。
本公司发行的永续次级债券属于权益性工具，在本集团及本公司资产负债表列示于所
有者权益中。于2026年6月30日，本公司应付永续债利息为人民币983,000,000.00元
（2025年12月31日：人民币924,000,000.00元）。
股本溢价 32,182,744,012.69 - 132,641,509.41 32,050,102,503.28
其他资本公积 (12,789,907.89) - - (12,789,907.89)
合计 32,169,954,104.80 - 132,641,509.41 32,037,312,595.39
本公司发行股份形成的溢价（扣除满足资本化条件的发行成本）及发行分类为权益工
具的永续次级债券的相关交易费用计入股本溢价。
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
法定盈余公积金 10,021,076,434.34 - - 10,021,076,434.34
任意盈余公积金 1,225,133,698.75 - - 1,225,133,698.75
合计 11,246,210,133.09 - - 11,246,210,133.09
一般风险准备金 10,867,866,927.83 10,771,728.38 - 10,878,638,656.21
交易风险准备金 10,068,224,701.17 - - 10,068,224,701.17
合计 20,936,091,629.00 10,771,728.38 - 20,946,863,357.38
期初未分配利润 37,704,389,234.14 32,847,781,961.71
加：归属于母公司股东的净利润 7,797,060,907.51 12,519,718,792.04
减：提取法定盈余公积 - 1,131,203,294.92
提取一般风险准备金 10,771,728.38 1,195,699,790.71
提取交易风险准备金 - 1,111,130,346.50
对普通股股东的分配（1） 2,460,240,507.60 3,509,943,124.18
对永续债持有者分配 863,000,000.00 924,000,000.00
加：其他综合收益结转 168,351,581.46 208,865,036.70
期末未分配利润（2） 42,335,789,487.13 37,704,389,234.14
（1） 2026年6月29日，本公司年度股东会审议通过了《2025年度利润分配方案》，
本公司据此分配2025年度的现金股利共计人民币2,460,240,507.60元。
（2） 于2026年6月30日，本集团未分配利润余额中包括子公司已提取之归属于母公
司 的 盈 余 公 积 人 民 币691,770,144.38元 （2025年12月31日 ： 人 民 币
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
利息收入
存放金融同业利息收入 2,499,589,539.25 1,975,669,825.12
其中：自有资金存款利息收入 362,815,718.42 314,387,946.22
客户资金存款利息收入 1,863,940,525.45 1,409,959,368.92
融资融券利息收入 3,305,287,281.77 2,746,861,572.16
买入返售金融资产利息收入 393,684,458.98 468,496,148.65
其中：股票质押回购利息收入 376,531,079.70 429,473,786.19
约定购回利息收入 5,090,351.28 3,323,805.61
债权投资利息收入 8,174,420.53 13,292,162.58
其他债权投资利息收入 1,339,290,298.59 1,351,034,853.39
合并结构化主体及其他利息收入 17,293,856.12 2,788,429.39
小计 7,563,319,855.24 6,558,142,991.29
利息支出
代理买卖证券款利息支出 (758,347,530.03) (687,458,198.00)
卖出回购金融资产款利息支出 (1,407,950,673.57) (1,631,418,024.68)
其中：报价回购利息支出 (311,495,111.50) (402,666,329.98)
短期借款利息支出 (358,739,613.33) (260,253,771.27)
拆入资金利息支出 (39,559,118.53) (121,023,837.60)
其中：转融通利息支出 (1,367,841.67) -
短期融资款利息支出 (507,722,762.06) (395,677,653.00)
应付债券利息支出 (1,572,950,117.42) (1,367,439,097.70)
合并结构化主体及其他利息支出 (177,397,671.29) (149,063,138.46)
融入证券利息支出 (11,736,830.53) (6,004,864.98)
小计 (4,834,404,316.76) (4,618,338,585.69)
利息净收入 2,728,915,538.48 1,939,804,405.60
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
手续费及佣金收入
证券经纪业务 5,649,201,009.67 3,733,128,143.29
其中：代理买卖证券业务 5,080,711,570.24 3,430,298,672.21
交易单元席位租赁 108,807,304.55 67,698,171.33
代销金融产品业务（1） 459,682,134.88 235,131,299.75
期货经纪业务 433,620,200.35 265,959,959.68
投资银行业务 382,466,768.53 337,656,811.88
其中：证券承销业务 334,884,510.64 298,602,058.45
证券保荐业务 9,656,401.71 11,318,579.25
财务顾问业务（2） 37,925,856.18 27,736,174.18
资产管理业务 173,068,046.63 268,176,941.84
投资咨询业务 59,937,798.34 40,401,822.65
其他 236,809,908.71 43,510,602.10
小计 6,935,103,732.23 4,688,834,281.44
手续费及佣金支出
证券经纪业务 (467,440,025.90) (321,203,212.38)
其中：代理买卖证券业务 (467,440,025.90) (321,203,212.38)
期货经纪业务 (23,223,714.91) (30,934,995.51)
投资银行业务 (44,465,324.08) (21,298,745.74)
其中：证券承销业务 (44,465,324.08) (21,298,745.74)
资产管理业务 - -
其他 (127,425,462.41) (63,399,859.38)
小计 (662,554,527.30) (436,836,813.01)
手续费及佣金净收入 6,272,549,204.93 4,251,997,468.43
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 代销金融产品业务手续费收入明细如下：
销售总金额 销售总收入
代销金融产品业务
基金 84,859,194,325.63 416,867,307.50
信托 7,358,261,624.91 42,814,716.72
其他 100,000.00 110.66
合计 92,217,555,950.54 459,682,134.88
销售总金额 销售总收入
代销金融产品业务
基金 33,290,032,703.69 208,321,481.54
信托 3,025,087,853.27 26,788,495.57
其他 676,000.00 21,322.64
合计 36,315,796,556.96 235,131,299.75
（2） 财务顾问业务净收入明细如下：
至6月30日止期间 至6月30日止期间
并购重组财务顾问业务净收入-境内上市公司 6,244,905.65 1,413,207.55
并购重组财务顾问业务净收入-其他 8,134,810.95 1,212,527.07
其他财务顾问业务净收入 23,546,139.58 25,110,439.56
合计 37,925,856.18 27,736,174.18
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
投资收益明细情况
至6月30日止期间 至6月30日止期间
权益法核算的长期股权投资收益 30,884,784.47 4,338,010.22
处置长期股权投资产生的投资收益 - 2,385.97
金融工具投资收益 2,354,403,971.23 7,370,409,080.07
其中：持有期间取得的分红和利息 3,103,431,995.38 3,485,326,216.97
交易性金融资产 2,129,843,301.15 2,186,203,685.58
其他权益工具投资 973,588,694.23 1,299,122,531.39
处置金融工具产生的损益 (749,028,024.15) 3,885,082,863.10
交易性金融资产 5,849,390,096.71 3,277,549,608.04
衍生金融工具 (6,696,187,602.48) 244,115,000.27
其他债权投资 575,691,588.18 1,131,699,612.21
交易性金融负债 (477,922,106.56) (768,281,357.42)
其他 210,571,136.16 (119,468,467.02)
合计 2,595,859,891.86 7,255,281,009.24
至6月30日止期间 至6月30日止期间
代扣代缴手续费返还 39,708,733.94 24,058,667.67
政府补助 29,891,882.78 12,361,955.94
税收减免 22,146.61 43,498.94
其他 4,636.59 75,355.02
合计 69,627,399.92 36,539,477.57
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
交易性金融资产 4,481,269,567.09 (355,094,786.11)
债券投资 781,657,991.90 (1,320,846,673.61)
股票投资 984,628,031.99 682,608,838.48
基金投资 850,218,620.92 851,290,245.86
其他投资 1,864,764,922.28 (568,147,196.84)
衍生金融工具 1,480,999,828.53 (54,612,537.39)
交易性金融负债 (918,920,159.00) 555,206,290.53
其中：指定以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 (126,259,882.79) (263,426,452.81)
套期损益 37,419,301.80 2,411,452.50
合计 5,080,768,538.42 147,910,419.53
至6月30日止期间 至6月30日止期间
租赁收入 3,471,232.43 3,867,176.49
其他 49,179,077.53 94,364,470.94
合计 52,650,309.96 98,231,647.43
至6月30日止期间 至6月30日止期间
城市维护建设税 43,493,472.96 37,071,073.85
教育费附加及地方教育费附加 31,466,059.15 26,631,726.69
其他 19,503,534.08 10,534,387.10
合计 94,463,066.19 74,237,187.64
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
职工薪酬 5,038,515,506.17 4,412,903,879.20
折旧摊销费 583,653,513.28 602,923,246.98
电子设备运转费 286,102,396.92 260,523,827.78
线路租赁费 143,534,850.96 131,905,081.96
房租物业费 49,148,947.07 47,324,989.67
交易所设施费 154,715,718.90 131,326,383.61
差旅费及交通费 66,046,521.07 55,922,540.56
证券投资者保护基金 69,339,728.31 59,191,754.65
业务招待费 13,125,164.52 16,323,246.80
水电费 15,644,356.63 15,771,131.65
劳务费 77,022,672.57 66,105,492.30
租赁负债利息支出 23,300,491.20 27,127,296.67
其他 441,262,454.11 353,083,126.88
合计 6,961,412,321.71 6,180,431,998.71
至6月30日止期间 至6月30日止期间
货币资金信用减值损失 229,449.87 2,523,708.43
应收款项信用减值损失/（转回） 60,646,308.83 (7,140,228.00)
其他金融资产信用减值损失/（转回） 65,508.19 (7,764,236.01)
融资融券业务信用减值损失/（转回） 358,340,621.32 (175,095,004.39)
买入返售金融资产信用减值转回 (80,741,894.64) (47,638,485.16)
债权投资信用减值转回 (253,722.44) (588,353.94)
-债券 (253,722.44) (588,353.94)
其他债权投资信用减值转回 (3,568,755.13) (5,552,925.69)
合计 334,717,516.00 (241,255,524.76)
至6月30日止期间 至6月30日止期间
其他流动资产减值准备 160,283,271.24 29,351,037.84
合计 160,283,271.24 29,351,037.84
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
仓储费和其他 65,374,310.07 45,001,880.76
合计 65,374,310.07 45,001,880.76
（1） 按类别列示
至6月30日止期间 至6月30日止期间
非经营性政府补贴收入 - 155,000.32
其他 7,234,188.65 827,830.97
合计 7,234,188.65 982,831.29
（2） 非经营性政府补贴收入明细
补助项目 至6月30日止期间 至6月30日止期间 与收益相关
其他 - 155,000.32 与收益相关补贴
合计 - 155,000.32
至6月30日止期间 至6月30日止期间
捐赠支出 8,576,783.02 7,742,316.66
滞纳金 420,037.67 4,470.67
证券交易差错损失 6,500.00 202,457.15
违约金 47,349.72 682,979.51
诉讼赔付支出 5,233,296.02 13,650,309.80
其他 2,305,036.82 2,016,423.87
合计 16,589,003.25 24,298,957.66
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
当期所得税 1,281,356,874.29 818,740,628.77
递延所得税（附注六、17） 145,813,125.39 328,833,539.72
合计 1,427,169,999.68 1,147,574,168.49
所得税费用与会计利润的调节表如下：
至6月30日止期间 至6月30日止期间
会计利润 9,224,398,324.47 7,635,466,194.57
法定税率 25% 25%
按法定税率计算的所得税费用 2,306,099,581.12 1,908,866,548.64
不可抵扣费用的纳税影响 56,465,919.83 31,031,792.35
免税收入的纳税影响 (854,068,908.24) (828,506,885.29)
子公司适用不同税率的影响 (40,361,936.10) (11,721,410.19)
利用以前年度的税务亏损暂时性差异的影响 (2,673,692.47) (1,322,889.00)
未确认的可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损的
纳税影响 100,880.98 4,003,830.10
以前年度所得税调整 (7,798,110.14) 17,666,935.80
其他 (30,593,735.30) 27,556,246.08
按本公司实际税率计算的税项费用 1,427,169,999.68 1,147,574,168.49
本公司及设立于中国大陆的子公司企业所得税税率为25%。
本集团在香港、新加坡以及其他国家和地区的子公司所得税为根据当地税法规定估计
的应纳税所得以及当地适用的税率计算的所得税。
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
前期计入其他综合 前期计入其他综合收
本期所得税前 收益当期因处置转 益当期因处置转入未 税后归属于 税后归属于
一、不能重分类进损益的其他综合收益
其中：
重新计量设定受益计划净负债和净资产的变动 (37,423,767.27) - - - - - - - (37,423,767.27)
其他权益工具投资的公允价值变动 3,261,584,439.07 (1,566,471,212.38) - 391,626,077.80 (168,351,581.46) (1,343,196,716.04) (1,343,196,716.04) - 1,918,387,723.03
二、将重分类进损益的其他综合收益
其中：
其他债权投资的公允价值变动 1,307,714,967.14 723,836,402.62 (575,691,588.18) (45,069,505.26) - 103,075,309.18 103,075,309.18 - 1,410,790,276.32
其他债权投资的信用减值准备 77,235,180.93 (3,568,755.13) - 1,622,115.90 - (1,946,639.23) (1,946,639.23) - 75,288,541.70
外币财务报表折算差额及其他 313,305,405.49 (420,696,338.25) - - - (420,696,338.25) (420,696,338.25) - (107,390,932.76)
其他综合收益合计 4,922,416,225.36 (1,266,899,903.14) (575,691,588.18) 348,178,688.44 (168,351,581.46) (1,662,764,384.34) (1,662,764,384.34) - 3,259,651,841.02
前期计入其他综合 前期计入其他综合收
本期所得税前 收益当期因处置转 益当期因处置转入未 税后归属于 税后归属于
一、不能重分类进损益的其他综合收益
其中：
重新计量设定受益计划净负债和净资产的变动 (42,347,636.57) - - - - - - - (42,347,636.57)
其他权益工具投资的公允价值变动 2,722,485,574.26 1,179,340,894.21 - (294,784,896.60) (144,662,447.30) 739,893,550.31 739,893,550.31 - 3,462,379,124.57
二、将重分类进损益的其他综合收益
其中：
其他债权投资的公允价值变动 2,927,063,127.28 (133,260,332.18) (1,131,699,612.21) 319,879,666.33 - (945,080,278.06) (945,080,278.06) - 1,981,982,849.22
其他债权投资的信用减值准备 143,313,262.56 (5,552,925.69) - 2,131,248.46 - (3,421,677.23) (3,421,677.23) - 139,891,585.33
外币财务报表折算差额及其他 151,097,463.14 177,896,529.12 - - - 177,896,529.12 177,896,529.12 - 328,993,992.26
其他综合收益合计 5,901,611,790.67 1,218,424,165.46 (1,131,699,612.21) 27,226,018.19 (144,662,447.30) (30,711,875.86) (30,711,875.86) - 5,870,899,914.81
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
基本每股收益是以普通股股东享有的净利润除以当期已发行普通股的加权平均数计
算。普通股股东享有的净利润为扣除了归属于本公司其他权益持有者的净利润。
归属于普通股股东的当期净利润的计算过程如下：
至6月30日止期间 至6月30日止期间
归属于母公司的当期净利润 7,797,060,907.51 6,487,815,711.97
减：其他权益工具股息影响（注1） 536,489,041.10 602,754,794.52
归属于普通股股东的当期净利润 7,260,571,866.41 5,885,060,917.45
当期发行在外的普通股加权数 10,934,402,256.00 10,934,402,256.00
基本每股收益（人民币元/股） 0.66 0.54
注1：本公司在计算2026年1月1日至6月30日止期间基本每股收益时，将归属于当期的
永续债股息共计人民币536,489,041.10元从归属于母公司股东的净利润中予以扣除
(2025年1月1日至6月30日止期间：人民币602,754,794.52元)。
稀释每股收益以全部稀释性潜在普通股均已转换为假设，以调整后归属于公司普通股
股东的当期净利润除以调整后的当期发行在外普通股加权平均数计算。本公司无稀释
性潜在普通股，稀释每股收益与基本每股收益相等。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 收到其他与经营活动有关的现金
至6月30日止期间 至6月30日止期间
其他应收/应付款项的变动 12,963,031,077.97 6,889,686,468.17
仓单购销收到的现金 10,024,414,502.41 4,240,241,824.00
出租营业用房收到的租金 3,471,232.43 3,867,176.49
收到政府补贴款 69,627,399.92 36,539,477.57
使用权受到限制的银行存款 175,830,209.39 -
其他 261,516,438.89 356,511,383.15
合计 23,497,890,861.01 11,526,846,329.38
（2） 支付其他与经营活动有关的现金
至6月30日止期间 至6月30日止期间
存出保证金增加额 7,215,483,314.85 388,732,073.37
其他应收/应付款项的变动 5,381,298,562.77 1,845,872,813.41
仓单采购支付的现金 10,111,101,034.40 4,457,145,097.30
使用权受到限制的银行存款 - 41,161,509.01
其他 4,364,082,808.65 1,728,119,008.84
合计 27,071,965,720.67 8,461,030,501.93
（3） 收到其他与投资活动有关的现金
至6月30日止期间 至6月30日止期间
原始期限三个月以上定期存款减少额 23,461,184,916.06 29,488,807,337.53
（4） 支付其他与投资活动有关的现金
至6月30日止期间 至6月30日止期间
原始期限三个月以上定期存款增加额 35,500,000,000.00 33,335,120,637.91
（5） 支付其他与筹资活动有关的现金
至6月30日止期间 至6月30日止期间
发行债券交易费用 94,339,622.66 50,743,320.76
租赁负债相关付款 317,482,789.80 344,977,455.52
合计 411,822,412.46 395,720,776.28
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（1） 将净利润调节为经营活动现金流量：
至6月30日止期间 至6月30日止期间
净利润 7,797,228,324.79 6,487,892,026.08
加：信用减值损失/（转回） 334,717,516.00 (241,255,524.76)
其他资产减值损失 160,283,271.24 29,351,037.84
固定资产折旧 148,081,994.78 140,686,080.23
投资性房地产折旧 98,325.00 98,325.00
使用权资产折旧 268,619,464.46 291,800,200.60
无形资产摊销 135,322,077.96 137,956,415.33
长期待摊费用摊销 31,629,976.08 32,480,550.82
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的收益 (946,986.98) (15,407,497.95)
公允价值变动收益 (5,080,768,538.42) (147,910,419.53)
利息支出 1,252,051,588.86 805,318,215.07
汇兑收益 (48,685,753.73) (1,376,975.38)
投资收益 (1,580,165,066.88) (2,435,162,539.79)
租赁负债利息费用 (23,300,491.20) (27,127,296.67)
递延所得税负债增加 145,813,125.39 328,833,539.72
经营性应收项目的增加 (80,669,339,939.97) (33,269,125,668.21)
经营性应付项目的增加 150,456,438,823.03 43,449,554,505.51
经营活动产生的现金流量净额 73,327,077,710.41 15,566,604,973.91
（2） 现金及现金等价物净变动情况：
至6月30日止期间 至6月30日止期间
现金的期末余额 291,378,206,472.00 165,301,981,160.28
减：现金的期初余额 193,099,253,905.95 150,137,493,592.35
现金及现金等价物的净增加额 98,278,952,566.05 15,164,487,567.93
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
（3） 现金及现金等价物的构成
现金
其中：库存现金 156,271.32 218,808.86
可随时用于支付的银行存款 171,582,645,394.00 121,395,068,620.86
可随时用于支付的其他货币资金 2,270,263,126.65 692,227,584.95
结算备付金 117,525,141,680.03 43,214,466,145.61
现金及现金等价物余额 291,378,206,472.00 165,301,981,160.28
现金及现金等价物不包含本公司和本集团内子公司持有的原始期限超过三个月的银行
存款和使用权受到限制的银行存款。
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财务报表附注（续）
六、 合并财务报表主要项目注释（续）
本集团的受托客户资产管理业务资金独立建账、独立核算，相关资产、负债、净资
产、收入和费用等均按照企业会计准则的规定进行确认、计量和报告，以下为本集团
全部受托资产管理业务的汇总信息：
集合资产管理业务 单一资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 211.00 254.00 5.00
期初受托资金 79,447,880,127.74 34,069,818,777.54 230,000,000.00
其中：自有资金投入 428,673,840.78 135,190,112.50 -
个人客户 41,934,298,115.69 978,809,349.64 -
机构客户 37,084,908,171.27 32,955,819,315.40 230,000,000.00
期末受托资金 53,192,091,209.03 34,570,095,559.84 4,078,115,200.00
其中：自有资金投入 436,220,604.03 130,011,217.58 -
个人客户 10,671,911,052.67 904,648,439.39 -
机构客户 42,083,959,552.33 33,535,435,902.87 4,078,115,200.00
期末主要受托资产初始成本 46,849,798,576.19 30,533,488,884.82 4,051,231,000.00
其中：股票 647,992,626.50 3,985,756,478.97 -
债券 20,581,541,697.92 12,761,925,060.04 -
基金 16,322,793,207.27 3,900,696,671.44 -
信托投资 40,066,759.33 - -
其他投资 9,201,351,220.30 9,843,812,050.61 -
协定或定期存款 56,053,064.87 41,298,623.76 -
资产收益权 - - 4,051,231,000.00
当期资产管理业务净收入 155,926,907.06 11,164,167.46 5,511,302.17
集合资产管理业务 单一资产管理业务 专项资产管理业务
年末产品数量 199.00 217.00 1.00
年初受托资金 63,288,052,081.50 30,337,771,714.42 412,451,600.00
其中：自有资金投入 194,273,306.64 - -
个人客户 43,359,482,362.22 831,155,801.27 -
机构客户 19,734,296,412.64 29,506,615,913.15 412,451,600.00
年末受托资金 79,447,880,127.74 34,069,818,777.54 230,000,000.00
其中：自有资金投入 428,673,840.78 135,190,112.50 -
个人客户 41,934,298,115.69 978,809,349.64 -
机构客户 37,084,908,171.27 32,955,819,315.40 230,000,000.00
年末主要受托资产初始成本 77,328,171,850.35 25,296,711,853.98 230,000,000.00
其中：股票 311,985,785.93 4,788,235,412.06 -
债券 51,670,769,919.01 11,675,556,841.38 -
基金 12,492,695,827.37 2,603,678,889.48 -
信托投资 40,096,045.20 13,000,000.00 -
其他投资 11,257,030,900.53 6,203,956,443.81 -
协定或定期存款 1,555,593,372.31 12,284,267.25 -
资产收益权 - - 230,000,000.00
当年资产管理业务净收入 461,688,143.52 51,044,900.83 -
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六、 合并财务报表主要项目注释（续）
本集团投资或发起设立结构化主体。本集团发起的该类结构化主体主要包括集合资产
管理计划、单一资产管理计划和专项资产管理计划，该类结构化主体通过发行产品份
额进行融资，从而购买资产进行投资，本集团对该类结构化主体不具有控制，因此未
合并该类结构化主体。
同时，本集团亦通过投资，在部分由本集团或第三方独立机构发起的该类结构化主体
中持有权益。
本集团通过直接持有投资而在结构化主体中享有的权益在本集团资产负债表中的交易
性金融资产、其他权益工具投资、其他债权投资、债权投资和长期股权投资项目核
算。下表列示了资产负债表日本集团发起的未合并结构化主体规模、持有的未合并结
构化主体中的权益在合并资产负债表中的账面价值信息及对应的最大损失敞口的信
息。另外，本集团未有向纳入合并范围或未纳入合并范围结构化主体提供财务支持或
其他支持。
发起规模 投资账面价值 最大风险敞口 本期收益 主要收益类型
基金 N/A 38,509,776,971.60 38,509,776,971.60 866,766,075.55 投资收益
信托、理财产品 N/A 7,714,357,743.98 7,714,357,743.98 62,274,415.02 投资收益
资产管理计划 81,010,553,957.66 1,247,927,723.97 1,247,927,723.97 179,557,772.79 手续费收入和投资收益
其他 3,836,852,649.10 43,061,120,885.65 43,061,120,885.65 636,266,849.27 手续费收入和投资收益
合计 84,847,406,606.76 90,533,183,325.20 90,533,183,325.20 1,744,865,112.63
发起规模 投资账面价值 最大风险敞口 本年收益 主要收益类型
基金 N/A 38,598,751,301.91 38,598,751,301.91 1,598,847,736.53 手续费收入和投资收益
信托、理财产品 N/A 5,221,460,519.11 5,221,460,519.11 99,702,979.88 投资收益
资产管理计划 100,244,782,162.07 729,562,216.28 729,562,216.28 537,268,594.20 手续费收入和投资收益
其他 2,834,170,621.74 26,896,486,360.40 26,896,486,360.40 1,610,107,942.03 手续费收入和投资收益
合计 103,078,952,783.81 71,446,260,397.70 71,446,260,397.70 3,845,927,252.64
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七、 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部
为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日常活
动中产生收入并发生费用；（2）本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，
以决定向其配置资源及评价其业绩；（3）本集团能够取得该组成部分的财务状况和经
营成果等有关财务信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一
定条件的，则合并为一个经营分部。
本集团的经营业务根据业务的性质以及所提供的产品和劳务分开组织和管理。本集团
的每个经营分部是一个业务部门或子公司，提供面临不同于其他经营分部的风险并取
得不同于其他经营分部的报酬的产品和服务。以下是对经营分部详细信息的概括：
a) 财富管理业务主要为客户提供代理买卖股票、基金、债券、衍生金融工具等，提
供投资咨询、投资组合建议、金融产品销售和资产配置等金融服务，向客户提供
融资融券、股票质押式回购及约定购回交易等服务；
b) 投资银行业务主要为各类型企业和政府客户提供一站式投资银行服务，包括股权
融资、债券融资、结构化融资，财务顾问、资产证券化及多样化融资解决方案等
金融服务；
c) 机构业务主要为机构客户提供主经纪商、席位租赁、托管与基金服务及投资研
究、销售与交易等；
d) 国际业务主要通过银河国际控股、银河海外等业务平台，为全球机构客户、企业
客户和零售客户提供经纪和销售、投资银行、研究和资产管理等服务；
e) 投资交易业务主要以自有资金从事权益类证券、固定收益类证券、大宗商品及衍
生金融工具的投资交易，并为客户的投融资及风险管理提供综合金融解决方案；
f) 母子公司一体化业务主要聚焦客户需求、专业发展、协同创收，将期货业务、私
募股权投资管理业务、另类投资业务、资产管理业务这些子公司业务平台与前述
五大业务线主动进行融合，强化业务协同、资源对接，持续为客户提供综合金融
服务；
分部会计政策与编制合并财务报表时采用的会计政策一致。分部间转移交易以实际交
易价格为基础计算。分部收入和分部费用按各分部的实际收入和费用确定。
分部利润/（亏损）指分摊所得税费用前各分部所赚得的利润/所产生的亏损，该指标提
交管理层供其分配资源及评估业绩。
除递延所得税外，分部资产/负债分配予各分部。分部间的抵销主要为财富管理业务分
部、机构业务分部以及投资交易业务分部之间的期货经纪交易和资产管理代销业务于
合并时冲销，以及自有资金在分部间往来调整的抵销。分部业绩不包括所得税费用，
而分部资产及负债分别包括预缴税金和应交税费。
分部收入均源于中国内地、中国香港及其他境外地区，非流动资产所在地均在中国内
地、中国香港及其他境外地区。
本集团业务并不向特定客户开展，不存在单一客户占本集团营业收入10%或10%以上
的情形。
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七、 分部报告（续）
母子公司
财富管理业务 投资银行业务 机构业务 国际业务 投资交易业务 一体化业务 分部合计 其他 抵销 合计
营业收入
手续费及佣金净收入 4,783,399,515.70 261,451,022.49 141,092,983.25 495,906,396.62 38,299,738.19 606,685,538.28 6,326,835,194.53 48,263,828.64 (102,549,818.24 ) 6,272,549,204.93
其中：分部间手续费
及佣金净收入 117,926,519.96 - - - (15,376,701.72 ) - 102,549,818.24 - (102,549,818.24 ) -
利息净收入/（支出） 2,987,348,233.85 (5,841,926.38 ) 4,719,602.64 346,279,933.07 (1,055,872,512.35 ) 280,103,732.47 2,556,737,063.30 169,922,144.09 2,256,331.09 2,728,915,538.48
投资收益 9,400,163.23 - (500,425,502.41 ) (3,093,294,647.98 ) 5,521,077,455.61 569,927,448.88 2,506,684,917.33 56,250,185.49 32,924,789.04 2,595,859,891.86
公允价值变动损益 223,963,666.14 - 2,260,066,471.89 3,891,839,571.28 (1,621,715,497.85 ) 325,738,512.36 5,079,892,723.82 875,814.60 - 5,080,768,538.42
其他 42,344,298.05 - - 46,995,770.40 (8,859,749.13 ) 34,221,683.28 114,702,002.60 57,208,447.99 - 171,910,450.59
营业收入合计 8,046,455,876.97 255,609,096.11 1,905,453,555.37 1,687,727,023.39 2,872,929,434.47 1,816,676,915.27 16,584,851,901.58 332,520,420.81 (67,368,698.11 ) 16,850,003,624.28
营业支出
税金及附加 66,753,061.43 2,202,020.10 1,130,028.91 7,222,161.86 12,419,473.00 10,694,332.61 100,421,077.91 (5,958,011.72 ) - 94,463,066.19
业务及管理费 3,042,945,154.79 320,301,994.16 163,298,382.10 986,595,198.25 312,814,794.12 665,675,672.55 5,491,631,195.97 1,537,149,823.85 (67,368,698.11 ) 6,961,412,321.71
其他 202,889,284.45 170,486.04 (929,644.13 ) 137,421,040.89 (7,475,291.89 ) 227,548,461.97 559,624,337.33 750,759.98 - 560,375,097.31
营业支出合计 3,312,587,500.67 322,674,500.30 163,498,766.88 1,131,238,401.00 317,758,975.23 903,918,467.13 6,151,676,611.21 1,531,942,572.11 (67,368,698.11 ) 7,616,250,485.21
营业利润/（亏损） 4,733,868,376.30 (67,065,404.19 ) 1,741,954,788.49 556,488,622.39 2,555,170,459.24 912,758,448.14 10,433,175,290.37 (1,199,422,151.30 ) - 9,233,753,139.07
营业外收入/（支出） (1,114,494.65 ) - - 2,334,966.15 - (2,215,445.43 ) (994,973.93 ) (8,359,840.67 ) - (9,354,814.60 )
所得税前利润/（亏损） 4,732,753,881.65 (67,065,404.19 ) 1,741,954,788.49 558,823,588.54 2,555,170,459.24 910,543,002.71 10,432,180,316.44 (1,207,781,991.97 ) - 9,224,398,324.47
分部资产 416,624,499,572.74 40,180,052.36 42,313,374,198.49 92,544,083,451.50 338,322,959,326.85 157,389,799,803.16 1,047,234,896,405.10 335,363,879,681.43 (322,428,950,047.94 ) 1,060,169,826,038.59
递延所得税资产 304,457,489.63
资产总额 1,060,474,283,528.22
分部负债 408,878,564,589.99 196,138,241.07 40,147,273,153.88 83,167,560,153.05 329,726,746,484.11 140,606,590,668.37 1,002,722,873,290.47 223,634,019,706.18 (322,483,089,462.15 ) 903,873,803,534.50
递延所得税负债 881,092,057.44
负债总额 904,754,895,591.94
补充信息
资本性支出 14,414,003.87 - - 15,572,030.84 - 15,422,043.60 45,408,078.31 173,817,163.54 - 219,225,241.85
折旧和摊销费用 321,808,023.67 1,726,753.12 22,622,702.50 74,142,990.56 9,796,492.42 42,258,252.59 472,355,214.86 111,396,623.42 - 583,751,838.28
信用减值损失 202,889,284.45 170,486.04 (929,644.13 ) 137,448,281.95 (8,054,636.50 ) 2,442,984.21 333,966,756.02 750,759.98 - 334,717,516.00
其他资产减值损失 - - - - - 160,283,271.24 160,283,271.24 - - 160,283,271.24
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财务报表附注（续）
七、 分部报告（续）
母子公司
财富管理业务 投资银行业务 机构业务 国际业务 投资交易业务 一体化业务 分部合计 其他 抵销 合计
营业收入
手续费及佣金净收入 3,287,957,624.09 250,115,523.16 120,166,325.55 361,379,390.64 (48,013,089.01 ) 528,994,739.45 4,500,600,513.88 29,054,139.68 (277,657,185.13 ) 4,251,997,468.43
其中：分部间手续费
及佣金净收入 288,185,136.85 - - - (10,527,951.72 ) - 277,657,185.13 - (277,657,185.13 ) -
利息净收入/(支出) 2,528,429,814.78 (7,333,464.18 ) (9,365,797.99 ) 383,950,012.42 (1,336,942,932.78 ) 212,018,162.87 1,770,755,795.12 166,955,868.12 2,092,742.36 1,939,804,405.60
投资收益 10,679,687.55 2,367,967.28 572,554,005.74 658,500,837.08 5,160,908,817.46 515,964,915.16 6,920,976,230.27 175,189,558.34 159,115,220.63 7,255,281,009.24
公允价值变动损益 74,611,592.02 (402,700.00 ) 360,459,829.08 (355,734,389.73 ) 77,764,638.88 (8,286,682.91 ) 148,412,287.34 (501,867.81 ) - 147,910,419.53
其他 24,036,647.61 - - 51,231,585.07 4,302,923.32 33,440,708.00 113,011,864.00 38,543,734.33 - 151,555,598.33
营业收入合计 5,925,715,366.05 244,747,326.26 1,043,814,362.38 1,099,327,435.48 3,858,020,357.87 1,282,131,842.57 13,453,756,690.61 409,241,432.66 (116,449,222.14 ) 13,746,548,901.13
营业支出
税金及附加 48,489,542.32 1,954,182.74 569,910.14 5,335,198.40 11,890,359.78 5,070,746.38 73,309,939.76 927,247.88 - 74,237,187.64
业务及管理费 2,783,254,483.47 237,348,698.44 116,227,220.25 901,921,555.84 283,940,914.80 679,510,770.67 5,002,203,643.47 1,294,677,577.38 (116,449,222.14 ) 6,180,431,998.71
其他 (209,758,419.83 ) (97,898.70 ) (755,640.00 ) (2,236,997.82 ) (13,346,285.34 ) 61,287,127.07 (164,908,114.62 ) (1,994,491.54 ) - (166,902,606.16 )
营业支出合计 2,621,985,605.96 239,204,982.48 116,041,490.39 905,019,756.42 282,484,989.24 745,868,644.12 4,910,605,468.61 1,293,610,333.72 (116,449,222.14 ) 6,087,766,580.19
营业利润/(亏损) 3,303,729,760.09 5,542,343.78 927,772,871.99 194,307,679.06 3,575,535,368.63 536,263,198.45 8,543,151,222.00 (884,368,901.06 ) - 7,658,782,320.94
营业外收入/(支出) (1,781,281.76 ) - - (1,357,789.92 ) - (12,043,180.97 ) (15,182,252.65 ) (8,133,873.72 ) - (23,316,126.37 )
所得税前利润/(亏损) 3,301,948,478.33 5,542,343.78 927,772,871.99 192,949,889.14 3,575,535,368.63 524,220,017.48 8,527,968,969.35 (892,502,774.78 ) - 7,635,466,194.57
分部资产 318,461,589,220.05 44,971,653.63 38,603,245,594.54 61,472,404,664.24 307,983,317,511.72 118,905,262,197.07 845,470,790,841.25 304,489,783,847.97 (294,499,964,756.55 ) 855,460,609,932.67
递延所得税资产 284,316,608.44
资产总额 855,744,926,541.11
分部负债 307,563,681,723.50 226,383,093.51 39,188,625,922.63 52,095,299,256.78 310,015,676,138.06 103,356,104,412.28 812,445,770,546.76 188,951,548,315.30 (294,568,461,401.17 ) 706,828,857,460.89
递延所得税负债 1,119,652,384.66
负债总额 707,948,509,845.55
补充信息
资本性支出 33,400,109.42 - - 33,798,635.58 - 8,527,542.97 75,726,287.97 65,840,244.00 - 141,566,531.97
折旧和摊销费用 330,019,793.59 2,140,186.13 17,781,684.02 73,564,028.79 6,531,047.27 42,286,927.74 472,323,667.54 130,697,904.44 - 603,021,571.98
信用减值损失 (209,758,419.83 ) (97,898.70 ) (755,640.00 ) (2,131,688.50 ) (13,433,281.61 ) (13,084,104.58 ) (239,261,033.22 ) (1,994,491.54 ) - (241,255,524.76 )
其他资产减值损失 - - - - - 29,351,037.84 29,351,037.84 - - 29,351,037.84
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财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易
本集团和本公司与关联方交易的条件及价格均按正常业务进行处理，并按交易类型及交易
内容由相应决策机构审批。
公司名称 注册地点 业务性质 注册资本 表决权比例 持股比例
银河金控 北京市 股权投资 128.91亿元 47.43% 47.43%
本公司的母公司银河金控是经中国国务院批准的金融控股公司，于2005年8月8日成立于北
京市，注册资本人民币128.91亿元，出资人为中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中
央汇金公司”，持股比例69.07%）、财政部（持股比例29.32%）和全国社会保障基金理
事 会 （ 持 股 比 例1.61%） 。 银 河 金 控 系 有 限 责 任 公 司 ， 统 一 社 会 信 用 代 码 为
银河金控自2018年8月13日起通过港股通增持本公司H股股份，并承诺12个月内以自身名义
通过港股通增持本公司H股股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的3%。截至2019
年8月12日，该增持计划实施届满。2018年8月13日至2019年8月12日期间，银河金控通过
港股通累计增持公司H股股份25,927,500股，约占公司已发行总股本的0.2558%。本次增持
完成后，银河金控持有公司5,160,610,864股A股股份及25,927,500股H股股份。截至2023
年12月31日，可转债转股累计形成股份797,143,499股，公司股份总数增至10,934,402,256
股，银河金控所持公司股份仍为5,186,538,364股，持股比例下降至47.43%。截至2026年6
月30日，银河金控所持公司股份为5,186,538,364股，持股比例为47.43%（2025年12月31
日：47.43%）。
中央汇金公司是中国投资有限责任公司的全资子公司，注册地为中国北京，注册资本为人
民币8,282.09亿元。中央汇金公司的职能是经国务院授权，进行股权投资，不从事其他商
业性经营活动。
本集团的实际控制方是中央汇金公司。
本集团及本公司与银河金控的交易
资产负债表项目 2026年6月30日 2025年12月31日
代理买卖证券款 629.18 385.84
其他负债 1,166,971,131.90 -
利润表项目 至6月30日止期间 至6月30日止期间
手续费及佣金净收入 888,157.58 13,779.78
利息净收入 (90,573.07) (30,773.88)
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易（续）
本公司之子公司相关信息详见附注五、1。
本公司与子公司的交易
资产负债表项目 2026年6月30日 2025年12月31日
结算备付金 3,026,988,636.37 3,158,099,345.53
存出保证金 2,928,429,092.10 2,662,342,101.30
应收款项 123,550,627.33 145,380,703.26
债权投资 3,408,841,621.93 292,740,500.00
其他资产 9,244,277,941.09 9,658,339,487.82
衍生金融资产 5,317,739,129.08 1,923,495,660.27
代理买卖证券款 328,993,944.21 234,356,376.43
其他负债 2,302,294,073.37 2,417,675,816.44
衍生金融负债 832,622,815.23 621,886,462.51
利润表项目 至6月30日止期间 至6月30日止期间
手续费及佣金净收入 102,204,976.03 277,668,768.87
投资收益 1,159,748,197.07 677,314,801.79
公允价值变动损益 3,173,127,599.14 383,725,904.57
利息净收入 16,505,861.78 (25,778.63)
注：（1）2017年6月22日，公司2016年度股东大会审议通过《关于向银河金汇增加净资本
担保的议案》，同意向银河金汇另行提供净资本担保人民币30亿元，以满足其业
务发展需要。截至报告期末，该担保尚未履行。
（2）2021年8月30日，公司第四届董事会第二次会议（定期）审议并通过了《关于提
请审议银河国际增持银河-联昌股份履行提高担保和类担保金额的议案》。根据
业务发展需要，同意为银河海外提供的担保和类担保授权额度上限由人民币35亿
元分阶段增加至人民币70亿元。截至报告期末，银河国际控股为银河海外提供的
担保余额为零。
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财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易（续）
中央汇金公司系境内一些银行和非银行金融机构的股东。中央汇金公司下属公司包括其子
公司、联营企业及合营企业。本集团在日常业务过程中按一般商业条款与该等机构交易，
主要包括资金存放、买卖债券及进行货币市场交易等。
本集团与中央汇金公司及中央汇金公司下属公司的交易
资产负债表项目 2026年6月30日 2025年12月31日
货币资金 117,981,890,825.54 92,326,176,940.79
交易性金融资产 15,143,239,497.91 11,431,133,749.04
债权投资 - 105,430,536.00
其他债权投资 1,462,670,716.79 607,009,797.76
其他权益工具投资 8,201,159,282.35 8,805,947,835.96
应收款项 15,342,313.23 11,660,708.23
衍生金融资产 469,779,585.29 397,840,370.84
使用权资产 9,639,331.68 11,000,512.99
其他资产 14,300,212.58 414,056.58
短期借款 3,627,872,360.04 4,170,745,115.93
拆入资金 1,000,000,000.00 400,000,000.00
交易性金融负债 15,031,382,320.00 2,569,012,790.00
应付款项 6,891,455.66 5,295,021.88
代理买卖证券款 10,364,718,525.62 2,396,309,440.94
衍生金融负债 367,586,507.53 442,529,247.47
卖出回购金融资产款 19,065,946,425.91 29,118,954,000.00
租赁负债 10,539,785.81 11,814,286.06
其他负债 194,855,985.58 835,343,650.46
利润表项目 至6月30日止期间 至6月30日止期间
利息净收入 716,079,513.41 493,561,798.64
手续费及佣金净收入 95,402,072.65 (31,201,360.74 )
投资收益 230,600,350.18 (53,112,265.30 )
业务及管理费 3,769,807.58 3,115,098.27
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财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易（续）
本公司与中央汇金公司及中央汇金公司下属公司的交易
资产负债表项目 2026年6月30日 2025年12月31日
货币资金 104,595,718,661.72 84,475,639,777.94
衍生金融资产 469,779,585.29 397,840,370.84
应收款项 15,342,313.23 11,660,708.23
交易性金融资产 14,904,076,761.95 11,431,133,749.04
其他债权投资 1,462,670,716.79 607,009,797.76
其他权益工具投资 8,160,437,406.50 8,764,108,360.33
使用权资产 9,639,331.68 11,000,512.99
拆入资金 1,000,000,000.00 400,000,000.00
衍生金融负债 367,586,507.53 442,529,247.47
卖出回购金融资产款 19,065,946,425.91 29,118,954,000.00
代理买卖证券款 3,292,609,343.80 6,094,527.32
应付款项 3,219,806.28 1,694,667.80
交易性金融负债 15,031,382,320.00 2,569,012,790.00
租赁负债 10,539,785.81 11,814,286.06
其他负债 194,582,919.56 835,343,650.46
利润表项目 至6月30日止期间 至6月30日止期间
利息净收入 694,747,819.78 523,218,914.79
手续费及佣金净收入 95,335,585.19 (32,418,349.99)
投资收益 229,939,450.26 58,767,804.78
业务及管理费 1,641,934.27 1,902,547.33
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易（续）
本集团及本公司合营企业详见附注“六、12、长期股权投资”。
本集团及本公司与合营企业的关联交易
（1） 应收款项
关联方名称 2026年6月30日 2025年12月31日
镇江云帆创新投资基金合伙企业（有限合伙） 252,997.67 -
招远银河泓博产业投资合伙企业（有限合伙） 58,962.26 -
天津优达银河产业投资基金合伙企业（有限合伙） 182,450.30 -
吉醇（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙） 89,277.46 -
湖州开银股权投资合伙企业（有限合伙） 144,626.91 -
温岭银河母智机股权投资合伙企业（有限合伙） 688,711.65 -
黄山供赢华统股权投资合伙企业（有限合伙） 57,213.59 -
武汉赢合光数产业发展基金合伙企业（有限合伙） 40,301.11 -
浙江哲琪赢合创业投资基金合伙企业（有限合伙） 411,966.92 -
盐城悦银轩股权投资基金合伙企业（有限合伙） 17,585.94 -
招远银河泓旭股权投资基金合伙企业（有限合伙） 3,316,473.24 2,657,547.16
湖州银河复瑞股权投资合伙企业（有限合伙） 1,414,629.11 1,414,629.11
德清县凤瑞股权投资合伙企业（有限合伙） 112,277.07 112,277.07
上海大零号湾创新策源私募基金合伙企业（有限合伙） 611,941.07 162,832.77
浙江银河国科消费健康股权投资基金合伙企业
(有限合伙) 1,955,175.75 1,030,809.00
安徽银河华犇智造股权投资基金合伙企业（有限合伙） 54,380.98 54,380.98
吉林银河正元数字经济私募基金合伙企业（有限合伙） 4,233,652.10 2,830,188.67
辽宁银河健东基金投资合伙企业（有限合伙） 62,548.46 15,766.35
合计 13,705,171.59 8,278,431.11
（2） 其他资产
关联方名称 2026年6月30日 2025年12月31日
中证丽泽置业（北京）有限责任公司 1,154,126,007.43 1,154,126,007.43
（3） 代理买卖证券款
关联方名称 2026年6月30日 2025年12月31日
甘肃静宁银河发展基金有限公司 59.20 59.18
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易（续）
本集团及本公司与合营企业的关联交易（续）
（4） 手续费及佣金净收入
关联方名称 至6月30日止期间 至6月30日止期间
中山兴中银河绿色产业投资基金（有限合伙） - 561,385.37
武汉赢合光数产业发展基金合伙企业（有限合伙） 40,301.11 -
浙江哲琪赢合创业投资基金合伙企业（有限合伙） 411,966.92 -
盐城悦银轩股权投资基金合伙企业（有限合伙） 17,585.94 -
招远银河泓旭股权投资基金合伙企业（有限合伙） 658,926.08 658,926.08
湖州银河复瑞股权投资合伙企业（有限合伙） - 56,138.54
镇江云帆创新投资基金合伙企业（有限合伙） 252,997.67 194,936.16
招远银河泓博产业投资合伙企业（有限合伙） 58,962.26 58,962.26
吉林银河正元数字经济私募基金合伙企业（有限合伙） 1,403,463.43 1,403,463.42
长兴银河坤鑫股权投资基金合伙企业（有限合伙） - 51,501.50
青岛东证数源云澜股权投资中心（有限合伙） 93,564.23 93,564.23
上海大零号湾创新策源私募基金合伙企业（有限合伙） 449,108.30 243,266.99
福汽银河（福州）产业投资合伙企业（有限合伙） - 9,950.89
张家港银河锐闻新兴产业股权投资基金合伙企业
（有限合伙） - 37,467.05
辽宁银河健东基金投资合伙企业（有限合伙） 46,782.11 46,782.11
天津优达银河产业投资基金合伙企业（有限合伙） 182,450.30 149,697.60
浙江银河国科消费健康股权投资基金合伙企业
（有限合伙） 3,249,289.22 1,014,002.33
安徽银河华犇智造股权投资基金合伙企业（有限合伙） - 35,564.75
吉醇（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙） 89,277.46 82,372.02
湖州开银股权投资合伙企业（有限合伙） 144,626.91 92,689.07
湖北孝感战新产业投资母基金管理合伙企业
（有限合伙） 704,538.69 124,559.32
盐城市新一代信息技术产业投资基金合伙企业
（有限合伙） 290,314.78 -
温岭银河母智机股权投资合伙企业（有限合伙） 688,711.65 -
漳州台商投资区新创股权投资合伙企业（有限合伙） 233,910.57 -
黄山供赢华统股权投资合伙企业（有限合伙） 57,213.59 -
合计 9,073,991.22 4,915,229.69
（5） 利息净收入
关联方名称 至6月30日止期间 至6月30日止期间
甘肃静宁银河发展基金有限公司 (0.02) -
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易（续）
与本集团发生交易但不存在控制关系的其他关联方如下：
单位名称 关联方关系
银河基金管理有限公司（“银河基金”） 同一母公司控制
银河资本资产管理有限公司 同一母公司控制
中国银河投资管理有限公司 同一母公司控制
北京银河鼎发创业投资有限公司 同一母公司控制
北京银河吉星创业投资有限责任公司 同一母公司控制
镇江银河创业投资有限公司 同一母公司控制
中国银河资产管理有限责任公司 同一母公司控制
吉林省国家汽车电子产业创业投资有限责任公司 同一母公司控制
吉林省国家生物产业创业投资有限责任公司 同一母公司控制
北京银河力鼎一号企业管理中心（有限合伙） 同一母公司控制
大成基金管理有限公司（“大成基金”） 母公司控股子公司的联营企业
本集团及本公司与其他关联方的交易
（1） 应收款项
关联方名称 2026年6月30日 2025年12月31日
银河基金及其旗下管理的各基金 26,087,817.12 1,586,724.08
大成基金及其旗下管理的各基金 801,709.03 575,779.89
合计 26,889,526.15 2,162,503.97
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易（续）
本集团及本公司与其他关联方的交易（续）
（2） 代理买卖证券款
关联方名称 2026年6月30日 2025年12月31日
中国银河投资管理有限公司 7,628,574.24 7,552,937.27
银河资本资产管理有限公司 - 59.70
北京银河鼎发创业投资有限公司 560.98 25,006,595.61
北京银河吉星创业投资有限责任公司 49,751.65 22,093.24
银河基金及其旗下管理的各基金 2,154,388.20 6,145,040.54
镇江银河创业投资有限公司 361,045.30 360,955.56
吉林省国家汽车电子产业创业投资有限责任公司 102,666.99 9,111,664.11
吉林省国家生物产业创业投资有限责任公司 1.06 1.06
中国银河资产管理有限责任公司 0.08 8,538.43
大成基金及其旗下管理的各基金 2,565,025.21 -
合计 12,862,013.71 48,207,885.52
（3） 手续费及佣金净收入
关联方名称 至6月30日止期间 至6月30日止期间
银河基金及其旗下管理的各基金 45,742,457.88 3,801,876.27
银河资本资产管理有限公司 64,411.51 509,451.34
中国银河投资管理有限公司 487,710.47 574,243.86
北京银河吉星创业投资有限责任公司 68,056.01 30,959.48
北京银河鼎发创业投资有限公司 123,692.62 3,453.79
中国银河资产管理有限责任公司 11,954.79 3,778.82
大成基金及其旗下管理的各基金 3,836,946.88 941,471.52
吉林省国家汽车电子产业创业投资有限责任公司 12,194.20 53,464.32
北京银河力鼎一号企业管理中心（有限合伙） 15,061.36 -
合计 50,362,485.72 5,918,699.40
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
八、 关联方关系及其交易（续）
本集团及本公司与其他关联方的交易（续）
（4） 利息支出
关联方名称 至6月30日止期间 至6月30日止期间
银河资本资产管理有限公司 83.68 2,637.03
中国银河投资管理有限公司 77,532.12 60,680.75
银河基金及其旗下管理的各基金 1,487.14 20,097.52
北京银河吉星创业投资有限责任公司 729.61 5,100.36
北京银河鼎发创业投资有限公司 5,192.50 12,624.39
镇江银河创业投资有限公司 89.74 866.30
中国银河资产管理有限责任公司 1.15 20.89
吉林省国家汽车电子产业创业投资有限责任公司 1,086.99 6,731.82
吉林省国家生物产业创业投资有限责任公司 - 5,115.85
大成基金及其旗下管理的各基金 4,387.27 -
合计 90,590.20 113,874.91
至6月30日止期间 至6月30日止期间
人民币千元 人民币千元
关键管理人员报酬 5,791 6,594
关键管理人员指有权利并负责进行计划、指挥和控制企业活动的人员，包括董事和高级管
理人员。
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财务报表附注（续）
九、 承诺及或有事项
已签约但尚未于财务报表中确认的
购建长期资产承诺 461,466,375.50 167,240,763.48
大额装修合同 15,217,904.26 13,838,758.48
合计 476,684,279.76 181,079,521.96
于资产负债表日，本集团并无须作披露的重大或有事项。
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财务报表附注（续）
十、 风险管理
（1） 风险管理目标和政策
本集团从事风险管理的目标是保障公司持续健康发展，保证公司各项业务在可承受的风险
范围内有序运作，确保公司经营中整体风险可测、可控、可承受，最终实现公司的整体发
展战略。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的
各种风险，建立适当的风险承受底线、进行风险管理并及时可靠地对各种风险进行计量、
监测，将风险控制在限定的范围之内。
本集团在日常经营活动中所涉及的风险主要是信用风险、市场风险、操作风险及流动性风
险。本集团制定了相关风险管理政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险指
标、风险限额、风险政策及内部控制流程，通过信息系统持续监控来管理上述各类风险。
（2） 风险管理原则
风险管理原则包括：全面性原则、审慎性原则、制衡性原则、独立性原则。
（3） 风险管理组织架构
本公司风险管理组织架构包括以董事会和经营管理层为主体的全面风险管理组织体系上层
机构，按照“三道防线”，建立公司风险管理组织体系的基层机构，将子公司的风险管理
纳入统一体系，对其风险管理工作实行垂直管理。其中：
在股东会授权范围内，董事会是本公司风险管理最高决策机构，承担风险管理的最终责
任。董事会通过其下设的合规与风险管理委员会、审计委员会行使部分风险管理职能。经
营管理层承担风险管理的主要责任，执行委员会下设风险管理委员会，对集团经营风险实
行统筹管理。首席风险官是公司全面风险管理的负责人，负责监督风险管理政策和程序的
实施，组织全面风险管理体系建设。合规总监是公司合规管理的负责人，对公司及其工作
人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。
各业务部门、职能部门及分支机构承担风险管理第一责任，执行公司的风险管理政策和制
度，全面了解并在决策中充分考虑各类风险，及时有效地识别、评估、监测、应对和报告
相应风险。公司在各业务部门、分支机构设置了专/兼职的风险管理人员和合规管理人员，
负责具体的风险管理和合规工作。风险管理部门、法律合规部门、案件防控部门、办公
室、信息技术部门、内核部门、审计部门、纪检部门等负责对各类风险进行监控和监督管
理。
各子公司根据母公司的风险偏好和制度框架，母公司对子公司的全面风险管理要求，结合
自身的资本实力、风险承受能力、业务复杂程度等，建立健全自身的风险管理组织架构、
制度流程、信息技术系统和风控指标体系，保障全面风险管理的一致性和有效性。
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财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
信用风险是指交易对手未按照约定履行义务、履约可能性降低或信用品种由于信用评级降
低等情形给资产价值造成损失的可能性。本集团面临的信用风险的资产主要来自固定收益
类金融资产、融资融券金融资产，以及场外衍生品业务。
固定收益类金融资产包括货币资金、结算备付金、买入返售金融资产以及债券投资等，其
信用风险主要指交易对手违约风险和标的证券发行主体违约风险。
本集团的货币资金主要存放在国有商业银行或股份制商业银行；结算备付金存放在中国证
券登记结算有限责任公司，其面临的信用风险相对较低。
为控制自营业务产生的信用风险，本集团在交易前对交易对手进行信用评估，并选择信用
等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用风险。
本集团所投资的债券评级均有严格的要求，本集团持有的债券主要为AA级或以上级别。因
此本集团认为上述自营业务面临的信用风险并不重大。
融资融券金融资产包括客户取得融出资金金额和融券卖出金额。这些金融资产主要的信用
风险来自于客户未能及时支付本息而产生违约。本集团制定了严格的平仓制度，并对融资
融券客户的信用账户执行整体监控，根据客户信用交易风险状况设置补仓维持担保比例和
平仓维持担保比例两条预警线，根据维持担保比例变化对客户信用账户资产负债进行监
控，确保担保资产充足。
本集团的信用风险还来自本集团的代理客户买卖证券及期货交易。若本集团没有提前要求
客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资
金由于其他原因出现缺口时，本集团有责任代客户进行结算而造成信用损失。为控制证券
经纪业务产生的信用风险，本集团代理客户进行代理买卖证券均收取足额保证金或担保
品。本集团代理客户进行期货交易时，通过追加保证金和强制平仓的方式控制期货交易的
信用风险。
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财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
预期信用损失
本集团按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，以预期信用损失为基
础，对货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、
债权投资、其他债权投资和其他金融资产进行减值会计处理并确认损失准备。
预期信用损失的计量是基于违约概率(PD)、违约损失率(LGD)和违约风险暴露(EAD)的概率
加权结果。
信用风险是否显著增加
本集团在初始确认金融资产后，将根据减值要求检测其信用风险是否已显著增加。如果该
金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，企业应当按照相当于该金融工具整个存续
期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
在进行信用风险相关评估时，本集团将考虑所有合理且有依据的定性及定量信息，包括无
须付出不必要的额外成本或努力即可获得的历史经验及前瞻性信息。本集团在评估每个资
产组合的信用风险是否显著增加时考虑不同的因素。
在评估信用风险是否显著增加时，可能考虑的相关因素如下：
• 同一金融工具或具有相同预计存续期的类似金融工具的信用风险的外部市场指标是否
发生显著变化；
• 金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；
• 对债务人实际或预期的内部评级是否下调；
• 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、财务或经济状况的不
利变化；
• 债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；
• 债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；
• 作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化；
• 实际或预期增信措施有效性发生重大不利变化；
• 债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。
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财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
预期信用损失（续）
内部信用评级
本集团针对不同客户特点，开发了内部信用评级模型及完善的内部信用评级系统，对借款
人或债券发行人进行评级，将内部信用评级结果逐步应用于业务授权、限额测算、额度审
批、风险监测、资产质量管理等方面，成为信用类业务决策和风险管理的重要工具。
前瞻性调整
本集团在评估信用风险是否显著增加及测算预期信用损失时，将使用无须付出不必要的额
外成本或努力即可获得的合理且有依据的前瞻性信息。该等信息包括一系列可观察的未来
的经济变量的预测，以及一系列具有代表性的其他可能的预测情景。外部信息包括政府机
构和货币当局公布的经济数据和预测信息。
预期信用损失的计量
预期信用损失的计量是基于违约概率(PD)、违约损失率(LGD)和违约风险暴露(EAD)的概率
加权结果。违约概率和违约损失率是基于前瞻性信息对历史数据进行调整，以反映当前状
况和未来预测的影响。
本集团在计量预期信用损失时，基于其金融工具现金流缺口，即合同现金流量与按该金融
资产原实际利率折现的预计未来现金流量的现值之间的差额。
估计预期信用损失的期间，是指相关金融工具可能发生的现金流缺口所属的时间。本集团
计量预期信用损失的最长期限为面临信用风险的最长合同期限（包括由于续约选择权可能
延续的合同期限）。
本集团对预期信用损失的估计，是概率加权的结果，其始终反映发生信用损失及不发生信
用损失的可能性。为满足在自初始确认后信用风险显著增加时确认整个存续期预期信用损
失的目标，可能有必要通过考虑表明诸如一组金融工具或其细分组别的信用风险显著增加
的信息，在组合基础上评估信用风险是否显著增加。
为在组合基础上确定信用风险是否显著增加并确认损失准备的目的，本集团基于共同信用
风险特征对金融工具进行分类，共同信用风险特征的例子可包括但不限于：工具类型、信
用风险评级、担保品类型、初始确认日期、剩余到期期限和担保人相对于金融资产的价
值，若这对拖欠发生的概率构成影响，本集团将定期评估共同信用风险敞口。
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财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
预期信用损失（续）
预期信用损失的计量（续）
使用三阶段减值模型对金融工具预期信用损失进行计量的具体内容包括：
• 自初始确认后信用风险未发生显著增加的金融工具进入“第一阶段”，且本集团对其
信用风险进行持续监控；
• 如果识别出自初始确认后信用风险发生显著增加，但并未将其视为已发生信用减值的
金融工具，则本集团将其转移至“第二阶段”。当触发以下一个或多个定量和定性指
标时，本集团认为相应金融工具的信用风险已发生显著增加：
- 针对融资类业务：本金或利息发生逾期，履约保障比例小于平仓线，融资人或相关担
保品出现重大负面舆情，导致融资人的偿债能力、再融资能力等明显恶化；
- 针对债券投资业务：债券发行人或债券的最新外部评级较购买日时点债券发行人或债
券的评级出现大幅下调，或债务人本息逾期但未超过30日。
• 对于已发生信用减值的金融工具，则划分为“第三阶段”。以下情况下本集团认为相
应金融工具已发生信用减值：
- 针对融资类业务：融资人已违约，或融资人自身资产状况出现恶化导致存在较大潜在
违约风险，履约保障比或维持担保比例低于100%；
- 针对债券投资业务：债券发行人或债券的最新外部评级存在违约级别、债务人发生重
大财务困难或债务人在合同付款日后逾期超过30天仍未付款。
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十、 风险管理（续）
预期信用损失（续）
预期信用损失的计量（续）
本集团股票质押式回购业务充分考虑融资主体的信用状况，合同期限，以及担保证券所属
板块、流动性、限售情况、集中度、波动性、履约保障情况、发行人经营情况等因素，为
不同融资主体或合约设置不同的预警线和平仓线，其中预警线一般不低于150%，平仓线一
般不低于130%。
- 对于履约保障比例大于预警线，或者履约保障比例小于预警线，大于等于平仓线，且
本金或利息未逾期的股票质押式回购业务，属于“阶段一”；
- 对于履约保障比例大于等于100%，或者本金或利息发生逾期，或者履约保障比例大于
预警线且本金或利息逾期小于90日的股票质押式回购业务，属于“阶段二”；
- 对于已实质违约，包括融资人发生重大财务困难、履约保障比例小于100%、本金或利
息发生逾期且逾期天数超过90日、融资人丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始
相关的诉讼程序、融资人很可能破产或进行其他财务重组等其他可视情况认定为违约
的股票质押式回购业务，属于“阶段三”。
对于分类为阶段一和阶段二的股票质押式回购业务使用违约概率/违约损失率模型计量预期
信用损失，根据不同风险水平的资产或资产组合的EAD、PD、LGD及前瞻性因子等参数计
量预期信用损失并进行减值计提，其中计提减值的风险敞口为在不同履约保障比例下的本
金与应计利息之和。对于阶段三的股票质押式回购业务，综合评估每笔股票质押式业务的
可收回金额，评估时考虑的因素包括但不限于定性指标如融资人信用状况及还款能力、其
他担保资产价值情况、第三方提供连带担保等其他信用增信措施等，和定量指标如质押券
的相关情况，并结合股票质押项目的质押券总值、履约保障比例等指标，对项目进行减值
测算，并计提相应的减值准备。
本集团的股票质押式回购业务不同阶段对应的损失率比率如下：
第1阶段：资产根据不同的维持担保比例，损失率区间为0.01%~0.71%；
第2阶段：资产损失率为3.00%；
第3阶段：资产损失率根据逐项折现现金流量模型，计算预期损失率。
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十、 风险管理（续）
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金
融资产扣除资产减值及损失准备后的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
本集团
货币资金 230,530,761,884.25 184,781,380,207.97
结算备付金 117,611,415,923.42 53,197,052,913.49
融出资金 171,242,767,274.97 144,988,150,867.10
衍生金融资产 8,247,048,614.47 4,946,726,513.50
存出保证金 40,395,106,906.64 33,810,315,061.17
应收款项 14,286,716,129.21 9,021,159,427.55
买入返售金融资产 20,236,547,810.79 22,613,349,899.47
交易性金融资产 157,476,118,599.62 132,400,917,436.26
债权投资 679,409,476.37 596,822,659.61
其他债权投资 106,105,834,100.46 99,034,328,384.89
其他金融资产 4,002,153,000.74 3,652,645,459.23
表内信用风险敞口小计 870,813,879,720.94 689,042,848,830.24
最大信用风险敞口合计 870,813,879,720.94 689,042,848,830.24
下表列示了本集团买入返售金融资产损失准备的变动：
股票质押式回购减值准备明细如下：
预期信用损失阶段
第一阶段 第二阶段 第三阶段 合计
账面余额 17,945,097,204.94 407,591,083.75 12,264,656.65 18,364,952,945.34
减值准备 9,194,864.34 12,227,732.51 12,264,656.65 33,687,253.50
担保物价值 60,961,118,580.32 1,276,959,500.00 7,315,000.00 62,245,393,080.32
预期信用损失阶段
第一阶段 第二阶段 第三阶段 合计
账面余额 19,576,780,280.90 698,269,387.61 12,264,656.65 20,287,314,325.16
减值准备 24,346,516.90 76,952,906.70 12,264,656.65 113,564,080.25
担保物价值 66,027,950,282.04 3,175,780,613.00 7,315,000.00 69,211,045,895.04
中国银河证券股份有限公司
财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
本集团涉及的市场风险指持有的金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发
生波动的风险，包括利率风险、汇率风险和其他价格风险。
本集团在风险偏好范围内，制定自营业务条线市场风险限额，包括规模、敞口、风险价
值、敏感性、止损、压力测试损失、集中度以及其他风险指标等，并根据不同指标的作用
和使用范围，建立不同类型和不同层次的相互补充的指标体系，并按照不同维度进行管
理。本集团对市场风险状况和相关风险限额执行情况进行持续监测，及时采取控制和缓释
措施，以对冲、转移和降低市场风险。
独立于业务部门的风险管理部门是市场风险管理的归口部门，对自有资金参与业务和产品
所面临的市场风险进行识别、评估、监测和报告，对业务开展过程中使用的金融工具估值
方法及风险计量模型进行独立评估和验证。风险管理部门独立监测业务部门风险限额的执
行情况，及时揭示风险，定期向经营管理层或其授权机构、董事会及其风险管理委员会报
告市场风险状况，不定期对特殊或重大风险事项进行专项风险报告。各业务部门是市场风
险管理的第一责任人，根据市场风险监测结果，选择与风险偏好相适应的市场风险控制和
风险缓释策略，主要包括风险分散和风险对冲，主动转移、控制和降低市场风险。定期或
不定期向风险管理部门反馈本部门市场风险管理状况。
（1） 价格风险
价格风险是指因市场价格变动（利率风险或汇率风险引起的变动除外）而引起的金融工具
未来现金流量或公允价值变动的风险，不论该变动是由于个别金融工具或其发行人的特定
因素引起的，还是由某些影响整个交易市场中的所有类似金融工具的因素引起的。本公司
的价格风险主要来自自营投资、做市等业务持仓。为有效管理风险，本公司主要采取以下
措施：一是通过构建证券投资组合，运用金融衍生工具，进行有效的风险对冲；二是统一
管理持仓的风险敞口，通过业务部门和风险管理部门两道防线，实施独立的风险监控、分
析、报告，及时发现和处置风险；三是实施风险限额管理，控制风险敞口规模、集中度、
损失限额等指标，并不定期调整以应对不断变化的市场风险、业务状况或风险承受能力；
四是结合情景分析、压力测试等方法对组合的相对风险和绝对风险进行评估。
本公司采用风险价值(VaR)作为衡量各类金融工具构成的整体证券投资组合的市场风险管理
工具，通过VaR估算在特定持有期和置信度内由于市场不利变动而导致的最大潜在损失，
并采用压力测试对风险价值分析进行有效补充。
本公司按风险类别分类的VaR（置信水平为95%，观察期为1个交易日）分析概况如下：
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财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
（1） 价格风险（续）
单位：人民币万元
本公司 2026/6/30 2026年1月1日至6月30日止期间
平均值 最低值 最高值
权益类VaR 23,902.13 24,021.29 20,271.91 30,877.08
利率类VaR 14,666.35 14,658.44 12,234.66 16,868.66
商品类VaR 4,325.53 2,674.84 783.39 4,494.90
整体组合 29,651.28 28,620.16 24,395.04 34,287.59
本公司 2025/12/31 2025年度
平均值 最低值 最高值
权益类VaR 25,977.87 29,900.07 24,547.18 37,695.65
利率类VaR 17,012.80 20,177.24 15,658.75 26,698.19
商品类VaR 798.73 639.92 112.37 1,531.25
整体组合 31,260.09 34,316.17 30,241.40 39,344.80
（2） 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本
集团的生息资产主要为货币资金、结算备付金及债券投资等。本集团利用敏感性分析作为
监控利率风险的主要工具，采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，当利率发生合
理、可能的变动时，将对利润总额和不考虑企业所得税影响的其他综合收益产生的影响。
本集团债券投资标的主要为政府债券、企业债券等债券品种，本集团通过对配置投资组合
进行久期管理、凸性管理等来管理组合的利率风险。证券经纪业务客户资金存款和代理买
卖证券款币种与期限相互匹配，本集团经纪业务的利率敏感性资产和负债的币种与期限结
构基本匹配，利率风险可控。
敏感性分析
本集团利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，衡量在其他变量不变的假设下，利
率发生合理、可能的变动时，对本集团利润总额和不考虑企业所得税影响的其他综合收益
的影响如下：
对利润 对其他综合
总额的影响 收益的影响
人民币千元 人民币千元
市场利率平行上升100个基点 (2,762,714) (5,825,489)
市场利率平行下降100个基点 2,762,714 5,825,489
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财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
（2） 利率风险（续）
敏感性分析（续）
对利润 对其他综合
总额的影响 收益的影响
人民币千元 人民币千元
市场利率平行上升100个基点 (2,788,465) (5,321,626)
市场利率平行下降100个基点 2,788,465 5,321,626
对利润总额的影响是指：假设利率于未来1年中间发生一定变动对1年内净生息头寸利息收
入及期末持有交易性金融资产及交易性金融负债所产生的重估后公允价值变动的影响。
对其他综合收益的影响是指：基于在一定利率变动时对期末持有的其他债权投资进行重估
后公允价值变动的影响。
上述敏感性分析假设各期限资产和负债的收益率平行上移或下移，因此，不反映仅某些利
率变动而剩余利率不变所可能带来的影响。这种预测还基于其他简化的假设，包括所有头
寸将持有到期。
该假设并不代表本集团的资金使用及利率风险管理的政策，因此上述影响可能与实际情况
存在差异。
另外，上述利率变动影响分析仅是作为例证，显示在各个预计收益情形及本集团现时利率
风险状况下，利润总额和其他综合收益的估计变动。但该影响并未考虑管理层为管理利率
风险而可能采取的风险管理活动。
（3） 汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本集团的外汇风险主要与本集团的营运相关（以不同于本集团功能货币的外币结算及付
款）。本集团所持有的外币资产及负债相对于总资产及负债占比较小，并无重大外汇风
险。以本集团的收益结构衡量，大部分交易以人民币结算，外币交易占比对于本集团不算
重大。本集团认为，鉴于本集团的外币资产、负债及收入占总资产、负债及收入的比例很
小，本集团业务的外汇风险不重大。
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财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
流动性风险是指金融工具不能及时变现或资金周转出现困难而产生的风险。在本集团业务
经营中，若受宏观政策、市场情况变化、经营不力、信誉度下降等因素的影响，或因资产
负债结构不匹配，资产周转速度过低，可能发生融资融券业务规模过大、投资银行业务大
额包销、自营业务投资规模过大、长期投资权重过高等事项，上述事项一旦发生，会导致
资金周转不灵、流通堵塞，如果不能及时获得足额融资款项，将会给本集团带来流动性风
险，如果本集团发生流动性风险却不能及时调整资产结构，使得本集团风险控制指标超过
监管机构的标准范围，则将导致本集团受到监管机构的处罚，严重时可能失去一项或多项
业务资格，给业务经营及声誉造成严重的不利影响。
本集团对流动性风险管理的措施主要包括：
（1） 建立资金集中管理机制和有效的资金调控机制
为有效管理和应对流动性风险，公司加强对大额资金运用的监测和管理，实现资金的集中
调度和流动性风险的统一管理；将债务融资及杠杆率等要求纳入风险授权，逐步建立流动
性风险指标体系；每日监控报告公司的流动性情况，及时进行风险预警；开展定期或不定
期压力测试，分析评估流动性风险水平；不断优化资产负债结构，建立分层次的流动性储
备体系；通过货币市场、资本市场和银行授信等实现资本补充渠道的多样化。
（2） 建立完善的流动性风险管理报告制度
本集团编制不同期限的资金计划安排，并对资金计划的执行情况进行报告，以反映流动性
风险的管理情况。
（3） 通过发行股票、公司债等补充资本和流动性
本集团通过发行股票、公司债、收益凭证，两融收益权转让等方式筹集资金，补充资本和
流动性，以支持融资融券等业务的发展。
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十、 风险管理（续）
本集团金融工具项目的计量基础
下表汇总披露了本集团金融资产项目的计量基础：
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益 变动计入当期损益
指定为以公允价值计 按照《套期会计》准
分类为以公允价值计 量且其变动计入其他 分类为以公允价值计 则指定为以公允价值
以摊余成本 量且其变动计入其他 综合收益的非交易性 量且其变动计入当期 计量且其变动计入当
金融资产项目 计量的金融资产 综合收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产
货币资金 230,530,918,155.57 - - - -
结算备付金 117,611,415,923.42 - - - -
融出资金 171,242,767,274.97 - - - -
衍生金融资产 - - - 8,246,100,309.14 948,305.33
存出保证金 40,395,106,906.64 - - - -
应收款项 14,286,716,129.21 - - - -
买入返售金融资产 20,236,547,810.79 - - - -
交易性金融资产 - - - 280,690,562,275.52 -
债权投资 679,409,476.37 - - - -
其他债权投资 - 106,105,834,100.46 - - -
其他权益工具投资 - - 55,602,626,826.84 - -
其他金融资产 4,002,153,000.74 - - - -
合计 598,985,034,677.71 106,105,834,100.46 55,602,626,826.84 288,936,662,584.66 948,305.33
以公允价值计量且其 以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益 变动计入当期损益
指定为以公允价值计 按照《套期会计》准
分类为以公允价值计 量且其变动计入其他 分类为以公允价值计 则指定为以公允价值
以摊余成本 量且其变动计入其他 综合收益的非交易性 量且其变动计入当期 计量且其变动计入当
金融资产项目 计量的金融资产 综合收益的金融资产 权益工具投资 损益的金融资产 期损益的金融资产
货币资金 184,781,537,983.08 - - - -
结算备付金 53,197,052,913.49 - - - -
融出资金 144,988,150,867.10 - - - -
衍生金融资产 - - - 4,946,580,766.97 145,746.53
存出保证金 33,810,315,061.17 - - - -
应收款项 9,021,159,427.55 - - - -
买入返售金融资产 22,613,349,899.47 - - - -
交易性金融资产 - - - 229,694,563,345.92 -
债权投资 596,822,659.61 - - - -
其他债权投资 - 99,034,328,384.89 - - -
其他权益工具投资 - - 61,536,504,725.70 - -
其他金融资产 3,652,645,459.23 - - - -
合计 452,661,034,270.70 99,034,328,384.89 61,536,504,725.70 234,641,144,112.89 145,746.53
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十、 风险管理（续）
本集团金融工具项目的计量基础（续）
下表汇总披露了本集团金融负债项目的计量基础：（续）
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》准则
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公 指定为以公允价值计量
以摊余成本 计量且其变动计入 允价值计量且其变动计 且其变动计入当期损益
金融负债项目 计量的金融负债 当期损益的金融负债 入当期损益的金融负债 的金融负债
短期借款 30,659,455,870.59 - - -
应付短期融资款 59,776,458,594.41 - - -
拆入资金 2,470,196,100.01 - - -
交易性金融负债 - 52,579,095,653.49 26,333,843,106.25 -
衍生金融负债 - 13,408,805,632.60 - 370,109.26
卖出回购金融资产款 169,817,843,080.95 - - -
代理买卖证券款 334,845,971,830.34 - - -
代理承销证券款 10,000,000.00 - - -
应付款项 17,496,917,816.75 - - -
应付债券 137,873,893,133.33 - - -
其他金融负债 42,413,605,522.08 - - -
合计 795,364,341,948.46 65,987,901,286.09 26,333,843,106.25 370,109.26
以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和 按照《套期会计》准则
分类为以公允价值 计量》准则指定为以公 指定为以公允价值计量
以摊余成本 计量且其变动计入 允价值计量且其变动计 且其变动计入当期损益
金融负债项目 计量的金融负债 当期损益的金融负债 入当期损益的金融负债 的金融负债
短期借款 18,993,527,566.81 - - -
应付短期融资款 53,643,218,357.79 - - -
拆入资金 3,786,965,383.34 - - -
交易性金融负债 - 29,284,264,944.68 20,008,485,094.82 -
衍生金融负债 - 6,581,404,536.80 - -
卖出回购金融资产款 172,065,202,823.14 - - -
代理买卖证券款 222,670,085,100.75 - - -
代理承销证券款 25,790,000.00 - - -
应付款项 12,518,167,437.44 - - -
应付债券 119,502,195,631.15 - - -
其他金融负债 34,404,323,779.85 - - -
合计 637,609,476,080.27 35,865,669,481.48 20,008,485,094.82 -
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十、 风险管理（续）
公允价值套期
本集团持有的金属硅、碳酸锂等大宗商品现货面临价格变动风险。本集团采用期货交
易所的期货合约管理持有的上述产品所面临的大宗商品价格风险。本集团上述现货标
的与期货合约中对应的标的相同或高度相关，套期工具（大宗商品期货合约）与被套
期项目（大宗商品现货）的基础变量均为标的价格。本集团通过定性分析，确定套期
工具与被套期项目的数量比例。套期无效部分主要来自基差风险，即期货合同的价值
变动未能与对应的标的资产价格变动保持正常稳定的同步相关性变动风险。本期确认
的套期无效的金额并不重大。财务报表中，将被套期项目的公允价值因被套期风险引
起的利得或损失，计入当期损益。套期工具的公允价值变动亦计入当期损益。
于2026年6月30日，套期工具的名义金额为人民币2,426,940,064.67元（2025年12月
余到期日为6个月以内）。
套期工具的账面价值以及公允价值变动如下：
商品价格风险-商品期货合约 2026年6月30日 2025年12月31日
包含套期工具的资产负债表列示项目 衍生金融资产/(负债) 衍生金融资产/(负债)
套期工具的名义金额 2,426,940,064.67 621,850,183.31
套期工具的账面价值 - -
用作确认套期无效部分基础的套期工
具公允价值变动 219,294,819.18 514,170.00
被套期项目的账面价值以及相关调整如下：
商品价格风险-仓单合约 2026年6月30日 2025年12月31日
包含被套期项目的资产负债表列示项目 其他资产 其他资产
被套期项目的账面价值 2,432,414,525.68 596,162,463.61
被套期项目公允价值套期调整的累计
金额（计入被套期项目的账面价值） (181,875,517.38) 2,425,158.37
于2026年1月1日至6月30日止期间，套期工具公允价值变动计入公允价值变动损益中
的套期无效部分金额为人民币37,419,301.80元。
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财务报表附注（续）
十、 风险管理（续）
境外经营净投资套期
本集团对部分在境外经营的子公司纳入合并财务报表的净资产面临的外汇敞口进行套
期保值。本集团以与相关子公司的记账本位币同币种或汇率关联币种的外汇远期合约
对部分境外经营进行净投资套期。本集团通过定性分析，确定套期工具与被套期项目
的套期比率。财务报表中，将套期工具的利得或损失中被确定为套期有效的部分计入
其他综合收益，而套期无效的部分确认为当期损益。
于2026年1月1日至6月30日止期间，套期工具产生的净损失为人民币126,862.26元
（2025年1月1日至6月30日止期间：净收益人民币7,399,560.29元），计入其他综合
收益；于2026年1月1日至6月30日止期间，远期合约远期要素相关的净损失共计人民
币1,738,122.64元（2025年1月1日至6月30日止期间：净损失人民币4,296,708.81
元），计入当期损益。本集团将远期合约的远期要素和即期要素分开，只将即期要素
的价值变动指定为套期工具。2026年1月1日至6月30日止期间无套期无效部分（2025
年1月1日至6月30日止期间：无）。
截至2026年6月30日，本集团指定为境外经营净投资套期的套期工具名义金额为人民
币470,812,113.13元（2025年12月31日：人民币120,350,215.40元），剩余到期日在
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财务报表附注（续）
十一、金融资产及负债的公允价值管理
本集团部分金融资产及金融负债于每个报告期末以公允价值进行后续计量。在财务报
表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意
义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取
得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输
入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负
债的不可观察输入值。于评估金融资产或金融负债的公允价值时，本集团首先使用可
观察输入值。在没有可直接取得的第一层次的输入值情况下，对估值模型确定适当的
估值方法及输入值。
下表按公允价值三个层次列示了本集团以公允价值计量的金融工具于资产负债表日的
账面价值。
项目 第一层次 第二层次 第三层次 合计
金融资产
交易性金融资产 69,882,745,050.30 201,247,289,794.34 9,560,527,430.88 280,690,562,275.52
-债券 2,668,747,440.00 152,933,423,010.11 1,440,398,472.59 157,042,568,922.70
-股票 43,658,359,534.99 1,553,165.73 532,357,358.97 44,192,270,059.69
-公募基金 23,537,602,942.97 14,972,174,028.63 - 38,509,776,971.60
-银行理财产品 - 5,104,897,764.19 - 5,104,897,764.19
-券商资管产品 - 1,067,531,592.96 180,396,131.01 1,247,927,723.97
-信托计划 - 1,510,479,940.67 1,532,529,716.04 3,043,009,656.71
-其他 18,035,132.34 25,657,230,292.05 5,874,845,752.27 31,550,111,176.66
衍生金融资产 1,968,339,348.35 5,651,492,341.19 627,216,924.93 8,247,048,614.47
其他债权投资 - 106,105,834,100.46 - 106,105,834,100.46
-债券 - 106,105,834,100.46 - 106,105,834,100.46
其他权益工具投资 16,555,472,487.97 39,045,661,998.83 1,492,340.04 55,602,626,826.84
-股票 14,189,298,525.27 - - 14,189,298,525.27
-永续债 - 39,045,661,998.83 - 39,045,661,998.83
-其他 2,366,173,962.70 - 1,492,340.04 2,367,666,302.74
合计 88,406,556,886.62 352,050,278,234.82 10,189,236,695.85 450,646,071,817.29
金融负债
为交易目的而持有的
金融负债 25,746,013.36 52,553,349,640.13 - 52,579,095,653.49
-债券借贷 - 52,553,349,640.13 - 52,553,349,640.13
-融入证券 25,746,013.36 - - 25,746,013.36
指定以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 - 177,789,498.28 26,156,053,607.97 26,333,843,106.25
-收益凭证 - 177,789,498.28 26,156,053,607.97 26,333,843,106.25
衍生金融负债 1,392,457,773.18 10,060,417,538.20 1,956,300,430.48 13,409,175,741.86
合计 1,418,203,786.54 62,791,556,676.61 28,112,354,038.45 92,322,114,501.60
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财务报表附注（续）
十一、金融资产及负债的公允价值管理（续）
项目 第一层次 第二层次 第三层次 合计
金融资产
交易性金融资产 56,805,629,008.30 164,779,626,873.22 8,109,307,464.40 229,694,563,345.92
-债券 7,315,257,021.27 122,289,289,776.00 1,886,460,495.81 131,491,007,293.08
-股票 24,318,730,139.89 2,981,923.52 893,811,476.40 25,215,523,539.81
-公募基金 24,552,822,488.20 14,045,928,813.71 - 38,598,751,301.91
-银行理财产品 - 3,900,221,630.24 - 3,900,221,630.24
-券商资管产品 - 729,562,216.28 - 729,562,216.28
-信托计划 - 378,777,021.30 1,457,544,016.20 1,836,321,037.50
-其他 618,819,358.94 23,432,865,492.17 3,871,491,475.99 27,923,176,327.10
衍生金融资产 3,314,255,522.92 1,348,671,869.51 283,799,121.07 4,946,726,513.50
其他债权投资 - 99,034,328,384.89 - 99,034,328,384.89
-债券 - 99,034,328,384.89 - 99,034,328,384.89
其他权益工具投资 18,520,477,605.93 43,014,478,277.54 1,548,842.23 61,536,504,725.70
-股票 16,552,283,605.39 - - 16,552,283,605.39
-永续债 - 43,014,478,277.54 - 43,014,478,277.54
-其他投资 1,968,194,000.54 - 1,548,842.23 1,969,742,842.77
合计 78,640,362,137.15 308,177,105,405.16 8,394,655,427.70 395,212,122,970.01
金融负债
为交易目的而持有的
金融负债 47,026,109.93 29,237,238,834.75 - 29,284,264,944.68
-债券借贷 - 29,237,238,834.75 - 29,237,238,834.75
-融入证券 47,026,109.93 - - 47,026,109.93
指定以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 - - 20,008,485,094.82 20,008,485,094.82
-收益凭证 - - 20,008,485,094.82 20,008,485,094.82
衍生金融负债 4,774,078,785.21 800,272,289.26 1,007,053,462.33 6,581,404,536.80
合计 4,821,104,895.14 30,037,511,124.01 21,015,538,557.15 55,874,154,576.30
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财务报表附注（续）
十一、金融资产及负债的公允价值管理（续）
持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
本集团持续第一层次公允价值计量项目的市价为活跃市场报价，主要包括在交易所上
市的股票、债券、基金、其他投资等金融工具。
持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
对于分类为交易性金融资产、其他债权投资和其他权益工具投资的银行间/交易所上市
的债券，以及分类为交易性金融负债的债券借贷，公允价值采用中债估值，未来现金
流基于合约金额及票面利率估算，并按反映交易对手信用风险的利率折现。
对于分类为交易性金融资产的基金、银行理财及结构性存款、券商资管产品、信托计
划和其他投资，以及对于分类为其他权益工具投资的其他投资，公允价值按其底层资
产的市值及相关费用决定。
对于部分在全国中小企业股份转让系统交易的分类为交易性金融资产的股票，公允价
值按全国中小企业股份转让系统估值日最近成交价确定。
对于衍生金融工具，公允价值根据不同的估值技术来确定。对于股票收益互换、利率
互换，公允价值按市价与本集团和交易对手约定价格的差额折现决定。
所使用的估值技术并未发生变更。
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财务报表附注（续）
十一、金融资产及负债的公允价值管理（续）
持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
公允价值 公允价值 估值技术 重要输入值
金融资产
交易性金融资产
折现现金流，未来现金流基于合
同约定估算，并按反映投资标的
-债券 1,440,398,472.59 1,886,460,495.81 信用风险的折现率折现 折现率（注2）
公允价值按可比公司法确定，并
-股票 18,490,299.32 16,817,361.84 给予一定的流动性折扣 流动性折价（注3）
基于期权定价模型考虑流动性折
-股票 513,867,059.65 876,994,114.56 扣调整后的市场报价 波动率（注1）
折现现金流，未来现金流基于合
同约定估算，并按反映投资标的
-信托计划 1,532,529,716.04 1,457,544,016.20 信用风险的折现率折现 折现率（注2）
基于期权定价模型考虑流动性折
-其他投资（非限售基金） 18,617,032.54 107,434,590.30 扣调整后的市场报价 波动率（注1）
公允价值系参考市场报价或可比
公司法确定，并给予一定的流动
-其他投资（非限售基金） 2,807,678,418.64 2,406,342,604.29 性折扣 流动性折价（注3）
折现现金流，未来现金流基于合
同约定估算，并按反映投资标的
-其他投资（非限售基金） 3,228,946,432.10 1,357,714,281.40 信用风险的折现率折现 折现率（注2）
其他权益工具投资
公允价值按可比公司法确定，并
-其他 1,492,340.04 1,548,842.23 给予一定的流动性折扣 流动性折价（注3）
衍生金融资产
公允价值按照期权估值模型进行
-场外期权-资产 571,349,875.78 264,101,575.94 价值核算 波动率（注1）
折现现金流，未来现金流基于合
同约定估算，并按反映投资标的
-远期合同-资产 55,867,049.15 19,697,545.13 信用风险的折现率折现 折现率（注2）
合计 10,189,236,695.85 8,394,655,427.70
金融负债
交易性金融负债
公允价值按照期权估值模型进行
-收益凭证 26,156,053,607.97 20,008,485,094.82 价值核算 波动率（注1）
衍生金融负债
公允价值按照期权估值模型进行
-场外期权-负债 1,942,113,727.62 999,965,400.55 价值核算 波动率（注1）
折现现金流，未来现金流基于合
同约定估算，并按反映投资标的
-远期合同-负债 14,186,702.86 7,088,061.78 信用风险的折现率折现 折现率（注2）
合计 28,112,354,038.45 21,015,538,557.15
注1： 不可观察输入值为证券股价的波动率，介乎0.50%至190.00%（2025年12月31日：
注2： 不可观察输入值为折现率，介乎0.92%至99.99%（2025年12月31日：3.50%至
注3： 不可观察输入值为流动性折价，介乎26.16%至88.70%（2025年12月31日：9.38%至
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财务报表附注（续）
十一、金融资产及负债的公允价值管理（续）
下表列示了公允价值在第三层次计量的金融资产及金融负债的变动情况
本集团 交易性金融资产 其他权益工具投资 衍生金融资产 衍生金融负债 交易性金融负债
计入损益 (1,894,796,210.62) - 315,428,414.42 (42,462,573.70) (166,733,158.25)
计入其他综合收益 - (44,011.22) - - -
本期增加 3,351,690,677.35 - 546,325,986.08 (1,816,661,042.31) (15,451,673,800.00)
出售和结算 - - (518,336,596.64) 909,876,647.86 9,470,838,445.10
本期转出（注） (5,681,571.25) (6,326.37) - - -
外币折算差额及其他 7,071.00 (6,164.60) - - -
于2026年6月30日持有资产/负债的
总收益
-计入损益 (121,546,367.66) - 259,512,409.43 (15,357,794.16) (177,798,394.47)
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十一、金融资产及负债的公允价值管理（续）
下表列示了公允价值在第三层次计量的金融资产及金融负债的变动情况（续）
本集团 交易性金融资产 其他权益工具投资 衍生金融资产 衍生金融负债 交易性金融负债
计入损益 (1,320,003,941.73) - 98,931,847.90 (168,332,227.83) -
计入其他综合收益 - 8,759.98 - - -
本年增加 3,187,555,880.10 - 354,895,364.46 (979,741,439.51) -
出售和结算 - - (2,153,280,098.83) 928,217,113.34 -
本年转入 - - - - (20,008,485,094.82)
本年转出（注） (376,692,531.71) - - - -
于2025年12月31日持有资产/负债的
总收益
-计入损益 26,150,684.00 - (1,135,295.17) (79,457,515.88) -
注： 当限售股或其他投资（限售基金）已经解禁可在市场进行交易时，其公允价值计量层次从第三层次转至第一层次。
公允价值评估过程
于评估金融资产或金融负债的公允价值时，本集团首先使用可观察输入值。在没有可直接取得的第一层次的输入值情况下，对估值模型确定适当
的估值方法及输入值。有关厘定不同资产及负债的公允价值所用的估值方法及输入数据于上文披露。
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财务报表附注（续）
十一、金融资产及负债的公允价值管理（续）
除下表所列的项目外，本公司管理层认为，其他以摊余成本计量的金融资产及金融负
债，主要以市场利率计息，并主要于一年内到期，因此，这些金融资产及金融负债的
账面价值接近该等资产及负债的公允价值，具体项目包括：货币资金、结算备付金、
存出保证金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、其他金融资产；短期借款、
应付短期融资款、代理买卖证券款、拆入资金、卖出回购金融资产款、应付款项和其
他金融负债。
本集团
账面余额 公允价值
一年以上到期的应付债券 95,686,974,676.42 96,927,913,045.11
一年以上到期的买入返售金融资产 7,379,861,331.60 8,669,907,737.61
债权投资 679,409,476.37 712,013,268.06
账面余额 公允价值
一年以上到期的应付债券 81,436,162,678.06 82,528,826,809.02
一年以上到期的买入返售金融资产 5,951,332,085.22 5,993,381,014.75
债权投资 596,822,659.61 629,078,181.06
非持续按公允价值计量的金融资产及金融负债的公允价值运用现金流折现法进行评
估。
十二、资本管理
本公司资本管理的目标如下：
• 建立以净资本为核心的风险控制指标体系以确保满足外部监管要求；
• 保证本公司持续经营的能力，以保持持续对股东和其他利益关系方的回报；
• 保持经营发展所需的充足资本支持。
本公司按照中国证监会相关规定计算净资本，编制、报送风险监管报表。其中，净资
本是指在证券公司净资产的基础上，按照变现能力对资产负债项目及其他项目进行风
险调整后得出的综合性风险监管指标。
同时，本公司建立与风险监管指标相适应的内部控制制度，建立动态的风险监控和资
本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。本公司每月向当地监管机构
报送月度风险监管报表。
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财务报表附注（续）
十三、资产负债表日后事项
发现金股利人民币派发现金股利人民币1,640,160,338.40元（含税），以2026
年6月末总股本10,934,402,256股进行测算，每10股派发现金股利人民币1.50
元（含税）。本公司2026年中期利润分配方案尚需经公司股东会审议通过。
公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2026〕37号），本公司可面向专
业投资者公开发行面值总额不超过人民币300亿元（含300亿元）的公司债券。
为两个品种：其中品种一发行期限为2年期，实际发行规模人民币18.00亿元，
最终票面利率1.60%；品种二发行期限为3年期，实际发行规模人民币40.00亿
元，最终票面利率1.67%。本期债券的募集资金拟全部用于补充公司营运资
金。
十四、公司财务报表主要项目注释
（1） 按类别列示
子公司 18,880,195,890.44 18,380,195,890.44
合计 18,880,195,890.44 18,380,195,890.44
减：减值准备 (147,500,000.00) (147,500,000.00)
长期股权投资净额 18,732,695,890.44 18,232,695,890.44
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财务报表附注(续)
十四、公司财务报表主要项目注释（续）
（2） 按成本法核算的子公司基本情况
被投资公司名称 投资成本 账面价值 本期增加 账面价值 减值准备 本期现金股利
按成本法核算的子公司
银河期货 5,064,493,768.02 4,564,493,768.02 500,000,000.00 5,064,493,768.02 - -
创新资本 1,500,000,000.00 1,352,500,000.00 - 1,352,500,000.00 (147,500,000.00) -
银河国际控股 7,315,702,122.42 7,315,702,122.42 - 7,315,702,122.42 - -
银河金汇 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 - 1,000,000,000.00 - -
银河源汇 4,000,000,000.00 4,000,000,000.00 - 4,000,000,000.00 - -
合计 18,880,195,890.44 18,232,695,890.44 500,000,000.00 18,732,695,890.44 (147,500,000.00) -
被投资公司名称 投资成本 账面价值 本年增加 账面价值 减值准备 本期现金股利
按成本法核算的子公司
银河期货 4,564,493,768.02 4,564,493,768.02 - 4,564,493,768.02 - -
创新资本 1,500,000,000.00 1,352,500,000.00 - 1,352,500,000.00 (147,500,000.00) -
银河国际控股 7,315,702,122.42 7,315,702,122.42 - 7,315,702,122.42 - -
银河金汇 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 - 1,000,000,000.00 - -
银河源汇 4,000,000,000.00 4,000,000,000.00 - 4,000,000,000.00 - -
合计 18,380,195,890.44 18,232,695,890.44 - 18,232,695,890.44 (147,500,000.00) -
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十四、公司财务报表主要项目注释（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
利息收入
存放金融同业利息收入 1,388,436,035.11 1,031,983,727.74
其中：自有资金存款利息收入 186,905,605.68 146,125,467.89
客户资金存款利息收入 1,201,530,429.43 885,858,259.85
融资融券利息收入 2,923,762,485.51 2,354,366,241.94
买入返售金融资产利息收入 335,909,694.64 405,913,135.90
其中：股票质押回购利息收入 322,978,955.88 369,424,270.93
约定购回利息收入 2,211,830.85 2,870,261.50
债权投资利息收入 23,396,956.84 6,961,065.86
其他债权投资利息收入 1,050,921,894.96 1,265,046,361.12
其他利息收入 4,657.39 348.61
小计 5,722,431,724.45 5,064,270,881.17
利息支出
代理买卖证券款利息支出 (102,510,067.68) (137,317,805.17)
卖出回购金融资产款利息支出 (1,234,615,905.86) (1,572,346,254.76)
其中：报价回购利息支出 (311,495,111.50) (402,666,329.98)
拆入资金利息支出 (39,559,118.53) (121,023,837.60)
其中：转融通利息支出 (1,367,841.67) -
短期融资款利息支出 (501,384,974.08) (380,000,830.94)
应付债券利息支出 (1,572,950,117.42) (1,367,439,097.70)
其他利息支出 (176,847,889.89) (138,658,671.54)
小计 (3,627,868,073.46) (3,716,786,497.71)
利息净收入 2,094,563,650.99 1,347,484,383.46
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十四、公司财务报表主要项目注释（续）
至6月30日止期间 至6月30日止期间
手续费及佣金收入
证券经纪业务 4,929,666,282.61 3,453,619,583.30
其中：代理买卖证券业务 4,318,096,617.20 3,050,025,475.12
交易单元席位租赁 109,156,757.99 68,021,021.01
代销金融产品业务 502,412,907.42 335,573,087.17
投资银行业务 305,836,131.74 271,414,268.90
其中：证券承销业务 278,358,948.85 247,203,834.70
证券保荐业务 8,584,905.66 8,584,905.67
财务顾问业务 18,892,277.23 15,625,528.53
投资咨询业务 46,357,875.51 35,579,867.61
其他 196,490,159.20 31,117,610.36
小计 5,478,350,449.06 3,791,731,330.17
手续费及佣金支出
证券经纪业务 (102,072,991.25) (78,161,466.81)
其中：代理买卖证券业务 (102,072,991.25) (78,161,466.81)
投资银行业务 (44,385,109.25) (21,298,745.74)
其中：证券承销业务 (44,385,109.25) (21,298,745.74)
其他 (43,972,393.87) (42,422,970.85)
小计 (190,430,494.37) (141,883,183.40)
手续费及佣金净收入 5,287,919,954.69 3,649,848,146.77
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财务报表附注(续)
十四、公司财务报表主要项目注释（续）
投资收益明细情况
至6月30日止期间 至6月30日止期间
权益法核算的长期股权投资损失 - (651,420.97)
金融工具投资收益 4,358,327,260.49 5,431,676,412.04
其中：持有期间取得的分红和利息 3,110,786,164.99 3,549,220,199.50
交易性金融资产 2,138,233,990.87 2,251,746,024.61
其他权益工具投资 972,552,174.12 1,297,474,174.89
处置金融工具产生的损益 1,247,541,095.50 1,882,456,212.54
交易性金融资产 2,644,154,390.35 1,151,785,301.02
衍生金融工具 (1,463,700,417.67) 374,640,302.89
其他债权投资 545,009,229.38 1,124,311,966.05
交易性金融负债 (477,922,106.56) (768,281,357.42)
合计 4,358,327,260.49 5,431,024,991.07
至6月30日止期间 至6月30日止期间
职工薪酬 4,045,338,259.48 3,497,673,676.72
折旧摊销费 467,437,773.66 487,256,434.90
线路租赁费 128,939,748.62 123,444,637.56
房租物业费 39,446,251.93 37,061,935.32
电子设备运转费 132,549,451.18 117,444,561.99
差旅费及交通费 52,068,124.49 43,699,907.91
交易所设施费 149,575,471.70 113,638,593.75
证券投资者保护基金 66,799,489.59 56,887,092.98
租赁负债利息支出 16,209,160.19 19,621,106.84
业务招待费 8,587,154.35 10,688,174.92
水电费 11,618,470.32 11,465,163.04
劳务费 19,490,948.54 20,202,956.51
其他 202,500,130.72 157,774,745.34
合计 5,340,560,434.77 4,696,858,987.78
十五、比较数据
若干比较数据已经过重分类，以符合本报告期间之列报要求。
十六、财务报表之批准
本公司的公司及合并财务报表于2026年8月28日已经本公司董事会批准报出。
补充资料
至6月30日止期间
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备冲销部分 946,986.98
计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规
定、按照确定的标准享受、对损益产生持续影响的政府补助除外） 29,891,882.78
捐赠支出 (8,576,783.02)
除上述各项之外的其他营业外收支净额 (778,031.58)
合计 21,484,055.16
非经常性损益的所得税影响额 (5,183,785.03)
归属少数股东非经常性损益的影响数 55,125.00
归属于母公司股东的非经常性损益
影响净额 16,245,145.13
上述非经常性损益明细表系按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公
告第1号——非经常性损益（2023年修订）》（证监会公告[2023]第65号）的要求确定
和披露。
本集团持有交易性金融工具和衍生金融工具产生的公允价值变动损益，持有交易性金
融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益工具投资的投资期间取得的投资收益，
以及处置交易性金融工具、衍生金融工具、债权投资和其他债权投资取得的投资收益
和受托经营取得的手续费佣金不作为非经常性损益项目，而界定为经常性损益项目，
原因为：本集团作为证券经营机构，上述业务均属于本集团的正常经营业务。
补充资料（续）
加权平均净 每股收益（注）
报告期利润
资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司普通股股东的
至 6 月 30 日止期间 扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润 5.98% 0.66 0.66
归属于母公司普通股股东的
至6月30日止期间 扣除非经常性损益后归属于
公司普通股股东的净利润 5.16% 0.54 0.54
本公司于2026年6月30日发行在外的普通股数为109.34亿股（2025年12月31日：
根据中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—
—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定，本公司编制
了上述净资产收益率和每股收益计算表。
差异
按照中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号
——财务报告的一般规定》（2023年修订）（证监会公告[2023]64号）的有关规定，
本集团对境内外财务报表进行比较。
本集团除按照中国企业会计准则编制合并财务报表外，还按照国际财务报告准则编制
合并财务报表，本集团按照国际财务报告准则编制的2026年1月1日至6月30日止期间
和2025年1月1日至6月30日止期间合并财务报表经安永会计师事务所审阅。
本集团按照中国企业会计准则编制的合并财务报表及按照国际财务报告准则编制的合
并财务报表中列示的2026年1月1日至6月30日止期间、2025年1月1日至6月30日止期
间的的净利润以及于2026年6月30日、2025年12月31日的股东权益并无差异。
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