偿付能力季度报告摘要节录
太平洋健康保险股份有限公司
Pacific Health Insurance Co., Ltd.
公司简介和报告联系人
公司名称（中文）： 太平洋健康保险股份有限公司
公司名称（英文）： Pacific Health Insurance Co., Ltd.
法定代表人： 马欣
注册地址： 上海市黄浦区中山南路 1 号 7-9F
注册资本： 36 亿元人民币
经营保险业务许可证号： 00000117
开业时间： 二零一四年十二月
经营范围： 各种人民币和外币的健康保险业务、意外伤
害保险业务；与国家医疗保障政策配套、受
政府委托的健康保险业务；上述业务的再保
险业务；与健康保险有关的咨询服务业务及
代理业务；国家法律、法规允许的保险资金
运用业务；中国保监会批准的其他业务。
经营区域： 上海市、北京市、广东省和四川省
报告联系人姓名： 夏冰
办公室电话： 021-33968652
移动电话： 13761619886
传真号码： 021-68870641
电子信箱： xiabing-003@cpic.com.cn
一、董事会及管理层声明
本报告已经通过公司董事会批准，公司董事长和管理层保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，内容真实、准确、完整、
合规，并对我们的保证承担共同和连带的法律责任，同时对各自职责范围内的
报告事项负直接责任。特此声明。
董事姓名 赞同 否决 弃权
马欣 √
尚教研 √
马波勇 √
姜亦峰 √
贺亚东 √
合计 5
填表说明：按董事审议意见在相应空格中打“√”。
（是□ 否■）
二、基本情况
（一）股权结构及股东：
期末股份或出资额 期初股份或出资额
股权类别 占比（%） 占比（%）
（万股） （万股）
内资法人持股 360,000.00 100.00 360,000.00 100.00
内资自然人持股 - - - -
外资股 - - - -
其他 - - - -
合计 360,000.00 100.00 360,000.00 100.00
季末持股数量或出 季末持股比例
股东名称
资额（万股） （%）
有限公司
公司
报告期末是否有董事、监事和高级管理人员持有公司股份？ (是□ 否■)
报告期内是否有股权转让情况？ (是□ 否■)
（二）控股股东或实际控制人：
中国太平洋保险（集团）股份有限公司
（三）董事、监事和高级管理人员的基本情况：
马欣：男，1973 年 4 月出生，拥有硕士学位、经济师职称，2021 年 1 月起任公司董事长，
任职批准文号银保监复[2021]4 号。马先生现任太保集团副总裁，太保寿险董事。马先生曾任太
保寿险西安分公司个人业务部经理、西安分公司总经理助理，太保寿险陕西分公司副总经理、总
经理，太保集团战略企划部总经理、战略转型办公室主任、转型总监、董事会秘书，太保产险董
事，本公司临时负责人，长江养老董事等。
尚教研：男，1978 年 3 月出生，拥有本科学历、学士学位，2023 年 5 月起任本公司总经理，
任职批准文号银保监复[2023]293 号，2026 年 1 月起任本公司董事，任职批准文号金复[2026]41
号。尚先生曾任平安健康险北京分公司销售负责人、平安健康险北京分公司副总经理（主持工作）、
平安健康险公司营销总监兼个人业务事业部总经理、腾讯微保副总裁等。
马波勇：男，1967 年 10 月出生，拥有研究生学历、硕士学位，经济师、工程师职称，2023
年 10 月起任本公司董事，任职批准文号金复〔2023〕362 号。马先生现任太保集团科技管理部
（信息安全部）总经理，太保科技公司董事。马先生曾任太保集团信息技术部信息技术管理处处
长、总经理助理，太保产险上海分公司总经理助理，太保集团 IT 应用管理部总经理、信息安全
与内控管理部总经理、数字化战略办公室副主任，成都研发中心筹备组组长、IT 设计部总经理
等。
姜亦峰：男，1978 年 1 月出生，拥有研究生学历、博士学位，2026 年 5 月起任本公司董
事，任职批准文号金复〔2026〕240 号。姜先生现任太保集团康养副总监。姜先生曾任太保寿险
人力资源部总经理助理、副总经理，太保寿险宁夏分公司总经理、陕西分公司总经理，太保集团
深转办主任，太保寿险浙江分公司总经理，太保寿险党委组织部部长、党委办公室主任、人力资
源部总经理、南方培训中心总经理，太保寿险总经理助理、董事会秘书、副总经理等。
贺亚东：男，1978 年 1 月出生，拥有研究生学历、硕士学位，2026 年 5 月起任本公司董
事，任职批准文号金复〔2026〕260 号。贺先生现任太保集团法律合规部（问责办公室、消费者
权益保护部）总经理，太保科技有限公司董事。贺先生曾任职于闸北区法院、上海政法委、市政
协等单位，曾任上海实业东滩投资开发(集团)有限公司副总裁，太平保险集团（香港）上海办事
处主任助理、上海代表处首席代表，太平养老上海分公司副总经理，太平财产上海分公司副总经
理，太保集团法律合规部（问责办公室、消费者权益保护部）副总经理（主持工作）等。
尚教研：男，1978 年 3 月出生，拥有本科学历、学士学位，2023 年 5 月起任本公司总经理，
任职批准文号银保监复[2023]293 号，2026 年 1 月起任本公司董事，任职批准文号金复[2026]41
号。尚先生曾任平安健康险北京分公司销售负责人、平安健康险北京分公司副总经理（主持工作）、
平安健康险公司营销总监兼个人业务事业部总经理、腾讯微保副总裁等。
李洁卿：男，1968 年 11 月出生，拥有本科学历、学士学位、经济师职称，2016 年 5 月起任
本公司副总经理，任职批准文号保监许可[2016]450 号，2021 年 8 月起任本公司首席风险官，无批
准文号，2026 年 3 月起任本公司首席合规官，任职批准文号金复〔2024〕42 号。李先生现任上海
质子重离子医院有限公司董事。李先生曾任太保集团风险合规总监、合规负责人、风险管理部总经
理，太保产险董事，太保寿险董事，太保资产管理董事，本公司董事、合规负责人等。
宋全华：男，1973 年 2 月出生，拥有本科学历、硕士学位。2021 年 9 月起任本公司副总经
理，任职批准文号银保监复[2021]691 号。宋先生曾任太保寿险公司宁波分公司副总经理、大连分
公司总经理、总部党务工作部部长、新渠道业务部总经理、法人渠道业务市场部总经理、健康养老
事业中心副总经理、团体业务事业中心副总经理、太平洋医疗健康管理有限公司总经理等。
郭超：男，1982 年 2 月出生，拥有本科学历、硕士学位、北美精算师资格。2024 年 7 月起任
本公司副总经理，任职批准文号银保监复〔2021〕697 号，按监管规定无需再次核准。郭先生现任
本公司健康研究院院长，郭先生曾任招商信诺健康险经代渠道部总经理、上海复衡保险经纪公司总
裁、星益健康管理公司总裁、复星高科技（集团）健康险业务发展总经理、复星联合健康保险股份
有限公司副总经理等。
尹艳玲：女，1972 年 6 月出生，拥有研究生学历、硕士学位、中国精算师资格、经济师职称，
司总精算师，任职批准文号银保监复[2022]532 号，2022 年 8 月起任本公司董事会秘书，无需再次
核准，2025 年 3 月起任本公司副总经理，任职批准文号金复〔2025〕160 号。尹女士曾任太保集团
计划财务部精算管理处处长、计划财务部总经理助理、财务投资部/精算部副总经理（主持工作）、
财务管理部/精算部副总经理（主持工作）、风险管理部/风险监控部副总经理、财务管理部/精算
部总经理、精算部总经理，太保寿险精算部总经理，本公司临时财务负责人、精算临时负责人、董
事等。
孙敏：女，1977 年 4 月出生，拥有研究生学历、博士学位、高级审计师职称，2025 年 5 月起
任本公司审计责任人，任职批准文号金复〔2025〕266 号。孙女士现任太保集团审计运营部总经理。
孙女士曾任太保寿险审计部副处长，太保集团审计中心资深审计师、审计技术部副总经理、数字化
审计技术部副总经理，本公司临时审计责任人等。
薛咏贤：女，1976 年 11 月出生，拥有研究生学历、硕士学位，2025 年 5 月起任公司总经理
助理，任职批准文号金复〔2025〕324 号。薛女士曾任本公司职工监事、工会主席、重要客户业务
中心负责人、重要客户业务中心高级总监、上海分公司总经理、总公司销售管理部总经理、寿险个
人合作业务中心 SBU 总经理，太保寿险团体业务部企划培训部副总经理、团体业务部意外险部总经
理助理、团体业务部直销督导部总经理助理兼高级经理、团体业务部处长等。
注：1.自 2026 年 5 月 12 日起，姜亦峰任公司董事，周燕芳不再担任公司董事。
（四） 子公司、合营企业和联营企业 （有■ 无□）
联营企业：上海质子重离子医院。我司于 2016 年 1 月完成了对上海质子重离子医院的参股
投资，持股金额 1 亿元，持股比例 20%。
本季度无变化。
（五） 报告期内违规及受处罚情况。 （有□ 无■）
我司报告期内无违规及受处罚情况。
三、主要指标
（一）偿付能力充足率指标
指标名称 本季度数 上季度可比数 下季度预测数
认可资产（万元） 1,531,147.30 1,404,607.33 1,594,534.41
认可负债（万元） 1,050,556.59 936,911.19 1,108,298.32
实际资本（万元） 480,590.71 467,696.14 486,236.09
核心一级资本（万元） 342,350.39 340,035.81 342,235.96
核心二级资本（万元） 27,657.20 25,863.58 29,559.62
附属一级资本（万元） 108,677.81 99,541.79 112,404.14
附属二级资本（万元） 1,905.31 2,254.96 2,036.37
最低资本（万元） 235,327.64 217,946.41 248,161.51
可资本化风险最低资本（万元） 233,546.62 216,296.94 246,283.36
控制风险最低资本（万元） 1,781.02 1,649.47 1,878.15
附加资本最低资本（万元） - - -
偿付能力溢额（万元）
核心偿付能力溢额（万元） 134,679.95 147,952.98 123,634.07
综合偿付能力溢额（万元） 245,263.07 249,749.74 238,074.58
核心偿付能力充足率（％） 157 168 150
综合偿付能力充足率（％） 204 215 196
（二）流动性风险监管指标
指标名称 本季度（末）数 上季度（末）数
报告期累计实际净现金流（万元） 14,695.25 -22,448.42
经营活动净现金流回溯不利偏差率(%) -75 17
基本情景下公司整体流动性覆盖率（未来 3 个月）(%) 135 117
基本情景下公司整体流动性覆盖率（未来 12 个月）(%) 110 105
必测压力下公司整体流动性覆盖率（未来 3 个月）(%) 519 482
必测压力下公司整体流动性覆盖率（未来 12 个月）(%) 193 174
自测压力下公司整体流动性覆盖率（未来 3 个月）(%) 527 474
自测压力下公司整体流动性覆盖率（未来 12 个月）(%) 239 215
必测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（未来
必测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（未来
自测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（未来
自测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（未来
（三）流动性风险监测指标
指标名称 本季度（末）数 上季度（末）数
经营活动净现金流（万元） 26,607.50 18,049.44
综合退保率(%) 0.53 0.36
分红/万能账户业务净现金流 - -
规模保费同比增速(%) 23.58 31.02
现金及流动性管理工具占比(%) 4.68 2.50
季均融资杠杆比例(%) 0.22 0.32
AA 级（含）以下境内固定收益类资产占比(%) - -
持股比例大于 5%的上市股票投资占比(%) - -
应收款项占比(%) 19.69 17.99
持有关联方资产占比(%) 4.27 4.82
（四）主要经营指标
指标名称 本季度（末）数 本年累计数
保险业务收入（万元） 238,659.59 507,861.09
净利润（万元） 18,153.08 24,133.34
总资产（万元） 1,241,429.64 1,241,429.64
净资产（万元） 384,616.03 384,616.03
保险合同负债（万元） 672,068.84 672,068.84
基本每股收益（元） 0.05 0.07
净资产收益率（%） 4.78 6.45
总资产收益率（%） 1.51 2.02
投资收益率（%） 2.13 3.33
综合投资收益率（%） 1.93 3.54
剩余边际（万元） 198,640.55 198,640.55
新业务利润率（%） 0.81 0.73
新业务价值（万元） 12,017.28 21,237.00
新单首年期交签单保费（万元） 26,611.26 51,539.21
十年期及以上新单首年期交签单保费（万元） 25,098.65 48,865.74
续期签单保费（万元） 44,002.13 81,627.58
签单保费（万元） 133,856.16 268,685.68
期末个人营销员数量 3 3
综合退保率（%） 0.31 0.53
个人营销渠道的件均保费（万元） - -
人均保费（万元） - -
营销员脱落率（%） 0 0
注：
司财务报告根据中国财政部 2017 年修订印发的《企业会计准则第 22 号—金融工具
确认和计量》和 2020 年修订印发的《企业会计准则第 25 号—保险合同》等中国企业
会计准则编制）；基本每股收益、净资产收益率、总资产收益率依据前述指标结果，
按照《保险公司偿付能力监管规则第 18 号：偿付能力报告》第二十四条规定的公式
计算。
《企业会计准则第 26 号——再保险合同》和 2009 年发布的《保险合同相关会计处
理规定》确认和计量的剩余边际。
是指新业务在首次进行财务报表准备金评估时的剩余边际。各期保费收入之和是指
在不考虑退保、贴现等条件下的首期保费收入与所有续期保费收入的总和。
康险）35,767.06 万元；2）太保附加团体医疗保险（A 款）（健康险）34,207.48 万
元；3）太保互联网福星定期重大疾病保险（健康险）30,836.21 万元；4）太保附加
团体医疗保险（B 款）（健康险）18,047.95 万元；5）太保团体补充医疗保险（健康
险）15,496.12 万元。
过一年但含有保证续保条款的健康保险。
（五）近三年平均投资收益率和平均综合投资收益率
公司近三年平均投资收益率和平均综合投资收益率分别为 3.53%和 5.02%。
四、风险管理能力
（一）公司类型
公司成立于 2014 年 12 月。2026 年二季度我司累计签单保费 268,685.68 万元，新准则下总
资产 1,241,429.64 万元。现已正式开业 4 家省级分公司，根据《保险公司偿付能力监管规则第 12
号：偿付能力风险管理要求与评估》，属于Ⅱ类保险公司。
（二）风险管理改进措施以及实施进展
公司开展 2026 年度风险偏好的修订工作，确立 2026 年风险偏好及风险容忍度，并结合公司实
际经营，以风险为导向，守住风险底线为目标，设定了公司 2026 年度风险限额体系各项具体指标
及限额阈值。公司风险限额体系全面覆盖公司面临的各类风险、保险业务、投资业务、营运管理等
全流程，突出对重点业务、重点领域的硬性约束。
公司以监管评级为抓手，跟踪风险综合评级（IRR）以及保险公司监管评级相关指标，进行前瞻
性分析和回顾分析，紧抓薄弱环节开展整改优化工作，将风险管理责任分解传导至条线部门，持续
不断提升整体风险管理能力。
落实和执行。在公司风险管理体系和风险偏好体系运作下，二季度公司未发生重大风险事件。
（三）公司最新 SARMRA 评估结果
公司最近一期 SARMRA 监管评估为 2022 年度 SARMRA 监管评估，评估结果为 80.15 分。其中，
风险管理基础与环境 16.29 分，风险管理目标与工具 7.69 分，保险风险管理 7.98 分，市场风险
管理 8.14 分，信用风险管理 8.13 分，操作风险管理 8.16 分，战略风险管理 7.81 分，声誉风
险管理 7.89 分，流动性风险管理 8.06 分。
五、风险综合评级（分类监管）
（一）最近两次风险综合评级结果
公司 2025 年 4 季度和 2026 年 1 季度风险综合评级评价结果为 BBB 类，属于偿付能力达
标，且操作风险、声誉风险、战略风险和流动性风险水平较小的保险公司。
（二）公司已经采取或拟采取的措施
改进的操作风险、战略风险指标采取了重点控制措施。操作风险方面，公司持续保持各项营
运作业时效和质量，着重改进理赔申请支付时效、保险欺诈案件应对和投诉风险化解工作。
战略风险方面，公司高管任职情况和业务发展较为稳定。声誉风险方面，保持不发生重大负
面舆情的态势。
（三）操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险自评估情况
流动性风险：公司流动性风险主要源于保险合同的赔付、日常经营支出和投资资产减值。
截至 2026 年 2 季度，公司未发生流动性风险情形，公司持有较高比例的流动性资产，五日变
现比例维持在较好水平，能够有效应对各类流动性需求，同时公司保持一定融资杠杆比例，
维持融资活跃度，确保公司能够在突发情况下能够及时融入部分资金，缓解流动性压力。公
司流动性来源整体大于流动性需求，流动性缺口风险较低。
操作风险：合规内控方面，2026 年 2 季度公司未发生违规、未受到监管机构的行政处罚。
信息系统方面，公司核心系统可用率保持在 100%，未发生因信息系统故障导致的经济损失事
件。人员方面，职工队伍较为稳定。公司 2 季度内未发生销售、承保、保全、理赔、投资等
业务条线的操作风险损失事件，未发生保险欺诈犯罪案件。
声誉风险：公司舆情监测体系包括集团舆情监测系统及第三方专业舆情监测服务，各舆
情监测工具和服务能够实现每日主动对公司、交易对手进行负面舆情监测。在日常工作中，
公司按照事前评估、事中处置和事后问责流程严格执行各项声誉风险管理流程。2026 年 2 季
度公司未发生一、二级媒体及其他媒体报道的声誉风险事件。
战略风险：公司根据年度经营目标，对公司的战略定位、实施路径、预期成果进行规划
部署，公司战略方向明确，落实安排到位，在集团和公司战略目标的引领下，公司在未来三
年内各项主要发展指标将持续转型突破并争取高质量发展。公司通过任务分解和落实，定期
经营业绩分析，积极分析外部环境和内部优劣势，公司及时制定了适应市场环境的战略决策，
不断识别、评估和控制公司战略风险。2026 年 2 季度公司未发生战略风险事件。
六、管理层分析与讨论
（一）偿付能力充足率分析
截至 2026 年 6 月 30 日，公司实际资本为 480,590.71 万元，较上季度上升 2.8%，主要
是由于投资收益的贡献及未来保单盈余的增长。
我司本季度末最低资本为 235,327.64 万元，比上季度末上升 8.0%，主要为长险业务规
模的增长，使得寿险业务保险风险最低资本上升；再保应收款账龄结构的变化以及本期银行
存款规模增加和部分银行资本充足率波动，使得信用风险最低资本上升。其中寿险业务保险
风险最低资本 194,138.93 万元，非寿险业务保险风险最低资本 92,463.71 万元，市场风险最
低资本为 48,097.58 万元，信用风险最低资本为 35,133.07 万元，可资本化风险分散效应为
截至 2026 年 6 月 30 日，公司核心偿付能力溢额为 134,679.95 万元，核心偿付能力充
足率为 157%；公司综合偿付能力溢额为 245,263.07 万元，综合偿付能力充足率为 204%。
（二）流动性风险分析
本年累计净现金流为 1.47 亿元，主要是经营活动现金流的贡献；本季度经营活动净现金
流回溯不利偏差率为-75%，主要由于本季度增投 2 亿存出资本保证金，1 季度预测时未考虑
到此项临时性资金安排，剔除该影响后，经营活动净现金流回溯不利偏差率为-17%；公司各
类情境下流动性覆盖率指标及各项流动性监测指标均符合监管要求。
我司将严格按照监管关于偿付能力现金流预测的要求，综合考虑业务发展及市场变化等
因素，定期评估流动性风险管理机制和制度的有效性，必要时采取有效措施以确保流动性风
险水平的合理性。
（三）风险综合评级分析
我司最新风险综合评级结果为 BBB 级，根据《保险公司偿付能力监管规则第 11 号：风险
综合评级（分类监管）》，属于偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流
动性风险较小的公司。
风险综合评级发生的变动，客观上反映了我司在战略转型过程中面临的挑战，在自营业
务呈现跨越式发展的态势下，公司整体的风险敞口有所上升，主要体现在自营业务快速增长
带来的保费偏离度和波动性增大，以及开展银行线上业务合作后银保渠道集中度的提升。
我司将会梳理日常管理中存在的薄弱环节，逐一攻破现有的难点，完善风险管理闭环管
理，逐步提升偿付能力风险管理能力。
首页
微信公众号
证券之星APP
