永臻科技股份有限公司
一、开展铝锭套期保值业务的目的和必要性
永臻科技股份有限公司（以下简称“永臻股份”）主要从事绿色能源结构材
料的研发、生产、销售及应用，主要产品包括光伏边框产品、光伏支架结构件，
产品主要应用于光伏领域。公司生产所需的主要原材料为铝锭、铝棒，虽然公司
与客户签订的合同多数采用“铝价+加工费”定价模式，可将采购时的铝价波动转
嫁至铝产品的销售价格中，但铝价的大幅波动仍会对公司原材料采购成本产生一
定的影响。
随着公司海外业务营收规模增长，为有效对冲海外生产基地原材料价格波动
风险，保障海外工厂生产经营稳定、锁定生产成本与经营利润，公司及子公司拟
新增场外期权套期保值业务的交易方式。
本次公司铝锭套期保值业务增加场外交易方式，系场外交易要素更加灵活，
公司可以根据海外工厂采购和销售情况来定制与经营相匹配的个性化合约，更加
符合公司海外生产经营的套期保值需求。除上述调整内容外，公司及子公司开展
铝锭期货期权套期保值业务的其他内容保持不变。调整后的铝锭期货期权套期保
值业务的有效期为自 2026 年第三次临时股东会审议通过之日起至 2027 年 5 月
二、开展铝锭套期保值业务的可行性
公司制定了完善的《期货期权套期保值管理制度》，设立套期保值领导小组
作为公司期货期权套期保值的决策机构，配备了具有从事套期保值业务能力的专
业人员，具有与拟开展的期货期权套期保值业务交易相匹配的自有资金。公司将
严格按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》
等有关法律法规和《期货期权套期保值管理制度》的相关规定，落实内部控制和
风险管理措施，审慎操作。公司资金使用安排合理，不会影响公司主营业务的发
展。公司开展铝锭期货期权套期保值业务具备可行性。
三、开展铝锭套期保值业务的主要内容
公司全资子公司 YONZ TECHNOLOGY(VIETNAM)INVESTMENT CO.,LTD.
日常生产运营需持续采购核心大宗商品原材料铝锭、铝棒，虽然公司与客户签订
的合同多数采用“铝价+加工费”定价模式，可将采购时的铝价波动转嫁至铝产品
的销售价格中，但铝价的大幅波动仍会对公司原材料采购成本产生一定的影响，
直接影响海外工厂生产成本、产品定价及整体盈利水平。为对冲大宗商品价格波
动风险，稳定海外生产经营利润，公司铝锭套期保值业务拟增加场外交易方式。
公司及子公司严格控制套期保值业务的种类及规模，开展套期保值业务的交
易品种仅限于本公司生产经营所需原材料铝锭的商品期货、期权交易。
公司及控股子公司开展铝锭场内及场外市场套期保值业务，投入保证金和权
利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为
应急措施所预留的保证金等）为不超过人民币 25,000 万元（含外币折算人民币
汇总），任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币 200,000 万元（含外币折
算人民币汇总），上述额度在有效期限内可循环滚动使用。
资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金。
公司铝锭套期保值业务拟增加场外交易方式，依托具备合规资质的经纪机构
对接市场，严禁以逐利为目的的任何投机交易。公司可以根据采购和销售情况来
定制与经营相匹配的个性化合约，匹配海外工厂原材料实际采购、库存规模及周
期，更加符合公司生产经营的套保需求。
交易期限为自 2026 年第三次临时股东会审议通过之日起至 2027 年 5 月 19
日止。
鉴于上述套期保值业务与公司的经营密切相关，公司提请股东会授信董事会，
并由董事会转授权期货业务领导小组负责具体实施套期保值业务相关事宜，按照
公司建立的《期货期权套期保值管理制度》相关规定及流程开展业务。
四、开展铝锭套期保值业务的风险分析及风控措施
（一）风险分析
公司及控股子公司开展铝锭场内及场外市场套期保值业务主要为规避铝价
及其相关价格大幅波动对公司经营业绩带来的影响，不以获取投资收益为目的，
但同时也会存在一定的风险：
期货、期权合约价格易受宏观经济、行业供需变化等多因素影响，行情波动
较大，可能产生价格及基差波动风险，造成套期保值损失。
如期货价格大幅波动，可能存在未及时补充保证金被强行平仓的风险；如交
易品种流动性降低，成交不活跃，可能造成流动性风险。
期货、期权交易业务专业性较强，在开展交易时，如操作人员未按规定程序
进行期货、期权交易操作或未能充分理解期货有关信息，可能造成操作风险。
可能会由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交
易系统非正常运行，导致交易指令延迟、中断或数据错误等问题而造成技术风险。
期货价格出现不利的大幅波动时，客户可能违反合同的相关约定，取消产品
订单，造成违约风险。
（二）风险控制措施
围、审批程序、风险管理等作出了明确规定，能够有效规范套期保值交易行为，
控制交易风险；
保规模、交易周期”三者匹配，严禁超敞口交易、投机交易，始终以对冲价格风
险、稳定经营利润为唯一目标；
用保证金；
期保值交易业务，避免可能产生的法律风险；
理制度，定期开展业务合规自查，杜绝违规交易、违规资金流转，防范合规风险
与政策风险；
动触及预警标准时，及时启动风控预案，通过减仓、平仓、调整互换合约等方式
控制风险，避免风险扩大；
保套期保值业务人员及其他相关部门人员在执行工作程序时严格遵循公司制度
的要求。
五、开展铝锭套期保值业务对公司的影响及会计处理
公司及子公司开展铝锭期货期权套期保值业务，有利于规避相关原材料价格
波动风险，降低经营风险，借助期货期权市场的价格发现、风险对冲功能，利用
套期保值工具规避市场价格波动风险，增强财务稳健性。在保证正常生产经营的
前提下，公司使用自有资金开展期货期权套期保值交易有利于提升公司的持续盈
利能力和综合竞争能力。
公司根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业
会计准则第 24 号——套期会计》《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》等
相关规定及其指南，对套期保值业务进行相应的会计处理及核算，最终以经公司
年度审计机构审计确认的会计报表为准进行披露。
六、开展铝锭套期保值业务的可行性分析结论
公司根据自身情况使用自有资金开展铝锭场内及场外市场套期保值业务，有
效对冲原材料价格波动风险，保障公司生产经营稳定、锁定生产成本与经营利润。
公司已制定《期货期权套期保值管理制度》，并配备了相关专业人员，同时配备
风险控制员定期审查期货、期权交易情况，形成高效的内部风险控制制度，公司
将严格遵守有关规定开展铝锭套期保值业务，总体风险可控。
综上所述，公司开展铝锭场内及场外市场套期保值业务是切实可行的，审批
程序符合相关法律、法规及《公司章程》的有关规定，不存在损害公司和股东利
益的情形。
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