广东三和管桩股份有限公司
一、公司开展外汇衍生品套期保值交易的背景
广东三和管桩股份有限公司（以下简称“公司”）营业收入中有海外销售收
入，结算币种主要采用美元、印尼盾，因此当汇率出现较大波动时，汇兑损益对
公司的经营业绩会造成影响。公司及控股子公司开展的外汇衍生品套期保值交易
是以日常经营需要和防范利率、汇率风险为前提，目的在于降低利率、汇率波动
对公司利润的影响，减少汇兑损失，降低财务费用，实现风险对冲，有利于公司
进出口业务的开展。
为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成不利影响，结合资
金管理要求和日常经营需要，公司及控股子公司在不影响公司主营业务发展的前
提下拟开展外汇衍生品套期保值交易业务。
二、公司开展外汇衍生品套期保值交易的情况概述
公司外汇衍生品套期保值交易业务以正常生产经营为基础，以具体经营业务
为依托，以规避和防范汇率风险为目的，不进行以投机为目的的衍生品交易。具
体情况如下：
（一）投资方式
于外汇远期交易、外汇期权交易、人民币外汇远期交易、人民币外汇期权交易、
人民币对外汇期权组合等产品或上述产品的组合。外汇衍生品的基础标的包括汇
率、利率、货币等其他标的。
与非银行金融机构（非关联方机构）。
以具体经营业务为依托，投资金额和投资期限与实际业务需求相匹配，以合理安
排使用资金。
（二）交易额度及投资期限
自公司董事会审议通过之日起 12 个月内公司及控股子公司开展外汇衍生品
套期保值交易业务，不涉及交易保证金和权利金，预计任一交易日持有的最高合
约价值不超过人民币 1 亿元，在额度内资金可循环使用，交易期限内任意时点交
易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过人民币 1 亿元；董事
会授权董事长或董事长指定的授权代理人在该额度范围内行使决策权并签署相
关合同文件，具体事项由公司投融资部负责组织实施。
（三）资金来源
用于交易的资金来源为公司及控股子公司的自有资金，不涉及募集资金或银
行信贷资金。
（四）信息披露
公司将按照《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自
律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等相关要求披露公司开展外汇衍生品套
期保值交易的情况，在定期报告中对已开展的外汇衍生品套期保值交易的相关进
展和执行情况等予以披露。
（五）在境外开展外汇套期保值的必要性
随着公司国际化进程的逐步推进，公司依法在中国香港、印度尼西亚设立下
属公司，该等境外下属公司亦存在外汇套期保值需求，因此公司在境外开展外汇
套期保值业务具有必要性。公司在境外开展外汇套期保值，将遵守所在地区或国
家相关法律法规，充分考虑结算便捷性、交易流动性、汇率波动性等因素，保障
公司合法权益。
三、公司开展外汇衍生品套期保值交易的必要性和可行性
随着海外金融市场环境的不断变化，外汇汇率波动日趋频繁，外汇市场不确
定性越发凸显。为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成的不利
影响，公司及控股子公司在不影响公司主营业务发展的前提下开展外汇衍生品套
期保值交易业务。通过开展外汇衍生品套期保值交易业务，可以降低公司持续面
临的汇率或利率波动的风险，增强公司财务稳健性。
公司本次开展外汇衍生品套期保值交易事项符合相关法律法规的规定，公司
已制定《风险投资管理制度》，对外汇衍生品套期保值交易业务的风险控制、审
批程序、实务操作管理、后续管理与信息披露、档案管理与信息保密等作了明确
规定，控制交易风险；并由经验丰富、分工明确的专门人员进行。因此公司开展
外汇衍生品套期保值交易具备可行性。
四、公司开展外汇衍生品套期保值交易业务的风险分析
公司开展外汇衍生品套期保值交易遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不
做投机性的交易操作，但外汇衍生品套期保值交易操作仍存在一定的风险。
差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，
至到期日重估损益的累计值等于交易损益。
的风险。
地区为政治、经济和法律风险较小，且外汇市场发展较为成熟的地区，公司已充
分评估结算便捷性、交易流动性和汇率波动性等因素。
易操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险；如交易合同条款不明确，
将可能面临法律风险等。
五、公司开展外汇衍生品套期保值交易业务的风险控制措施
汇衍生品交易，公司开展的外汇衍生品套期保值交易行为均以正常生产经营为基
础，以具体经营业务为依托，以套期保值、规避和防范汇率风险和利率风险为目
的。
期保值交易业务的风险控制、审批程序、实务操作管理、后续管理与信息披露、
档案管理与信息保密等作了明确规定，控制交易风险；并由经验丰富、分工明确
的专门人员进行负责。
制度，以防范法律风险。
允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，发现异常情况及时
上报管理层，提示风险并执行应急措施。
工作的合规性进行监督检查。
成机制方面的改革，增强人民币汇率弹性，同时公司及控股子公司拟开展金融衍
生品交易的境外地区为政治、经济和法律风险较小，且外汇市场发展较为成熟的
地区，必要时公司及控股子公司将采取应急措施或调整交易策略。
六、公司开展的外汇衍生品套期保值交易可行性分析结论
公司开展外汇衍生品套期保值交易是围绕公司实际外汇收支业务进行的，以
具体经营、投资业务为依托，以规避和防范外汇汇率、利率波动风险为目的，是
出于公司稳健经营的需求。公司通过开展外汇衍生品套期保值交易，可以一定程
度上规避和防范汇率、利率风险，根据公司具体经营、投资业务需求锁定未来时
点的交易成本、收益，平衡公司外币资产与负债。公司已制定了《风险投资管理
制度》，建立了完善的内部控制制度，计划所采取的针对性风险控制措施是可行
的。
广东三和管桩股份有限公司董事会
首页
微信公众号
证券之星APP
