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国信证券股份有限公司
半年度报告
GUOSEN SECURITIES INTERIM
REPORT 2O26
官方网站： www.guosen.com.cn
客服热线：95536
地 址：广东省深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦 国信证券官方微信 股票代码 Stock Code：002736
战略愿景
建设功能突出、专业卓越、数智领先、融通全球的
一流现代投资银行
价值观念
创造价值? 成就你我? 服务社会
文化理念
合规自律? 专业务实? 诚信稳健? 和谐担当
第一节
重要提示
公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人张纳沙、主管会计工作负责人邓舸、会计机构负责人周光增声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、
完整。
本报告经公司第五届董事会第五十四次会议（定期）审议通过。所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
未有董事、高级管理人员对本报告提出异议。
公司 2026 年半年度财务报告未经审计。
本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投
资风险。
公司经营中面临的风险主要有市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等，公司建立了完善的内部控
制体系、合规管理体系和风险控制指标动态监管体系，确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。请投资者
认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”，并特别注意上述风险因素。
经公司第五届董事会第五十四次会议（定期）审议通过的利润分配预案为：以 2026 年 6 月 30 日总股本 10,241,743,060
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），不进行送股或以公积金转增股本。
目 录
（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
（二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
释义
释义项 指 释义内容
国信证券、公司、本公司 指 国信证券股份有限公司
董事会 指 国信证券股份有限公司董事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
北交所 指 北京证券交易所
中证协 指 中国证券业协会
股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
证金公司 指 中国证券金融股份有限公司
深圳市国资委 指 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会
深投控 指 深圳市投资控股有限公司
华润信托 指 华润深国投信托有限公司
云南合和 指 云南合和（集团）股份有限公司
一汽投资 指 一汽股权投资（天津）有限公司
北京城建 指 北京城建投资发展股份有限公司
国信弘盛 指 国信弘盛私募基金管理有限公司
国信期货 指 国信期货有限责任公司
国信香港 指 国信证券（香港）金融控股有限公司
国信资本 指 国信资本有限责任公司
国信资管 指 国信证券资产管理有限公司
万和证券 指 万和证券股份有限公司
鹏华基金 指 鹏华基金管理有限公司
REITs 指 基础设施证券投资基金
QFII 指 合格境外机构投资者
ETF 指 交易型开放式指数基金
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《国信证券股份有限公司章程》
报告期 指 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日
报告期末 指 2026 年 6 月 30 日
元 指 人民币元
第二节
公司简介和主要财务指标 02
一、公司简介
股票简称 国信证券 股票代码 002736
变更前的股票简称 不适用
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 国信证券股份有限公司
公司的中文简称 国信证券
公司的外文名称 GUOSEN SECURITIES CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 GUOSEN SECURITIES
公司的法定代表人 张纳沙
二、联系人和联系方式
董事会秘书 廖锐锋 证券事务代表 蔡妮芩
深圳市福田区福华一路 125 号 深圳市福田区福华一路 125 号
联系地址 联系地址
国信金融大厦 45 楼 国信金融大厦 45 楼
电话 0755-82130188 电话 0755-82130188
传真 0755-82133453 传真 0755-82133453
电子信箱 ir@guosen.com.cn 电子信箱 ir@guosen.com.cn
三、其他情况
报告期内，公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等无变化，具体可参见公司 2025 年年度报告。
报告期内，公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、公司半年度报告备置地无变化，具体可参见公
司 2025 年年度报告。
不适用。
重要提示、
四、主要会计数据和财务指标
公司因会计政策变更追溯调整以前年度会计数据。
主要财务指标
公司简介和
（一）合并报表
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减
讨论与分析
管理层
营业总收入 1,255,885.94 1,107,515.43 13.40%
归属于上市公司股东的净利润 573,157.92 536,733.83 6.79%
归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润
环境和社会
公司治理、
其他综合收益 -243,454.31 -52,208.57 不适用
经营活动产生的现金流量净额 2,823,339.37 3,226,021.00 -12.48%
基本每股收益（元 / 股） 0.51 0.49 4.08%
稀释每股收益（元 / 股） 0.51 0.49 4.08%
加权平均净资产收益率 5.25% 5.26% 下降 0.01 个百分点
重要事项
项目 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度末增减
资产总额 60,549,213.12 57,677,165.96 4.98%
负债总额 47,800,907.24 44,516,195.40 7.38%
归属于上市公司股东的净资产 12,726,729.92 13,139,334.54 -3.14%
及股东情况
股份变动
（二）母公司
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 2025 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减
相关情况
债券
营业总收入 1,147,077.43 1,045,747.60 9.69%
净利润 539,010.67 519,230.96 3.81%
其他综合收益 -237,842.26 -50,140.08 不适用
经营活动产生的现金流量净额 2,727,590.52 3,043,135.68 -10.37%
财务报告
基本每股收益（元 / 股） 0.48 0.47 2.13%
稀释每股收益（元 / 股） 0.48 0.47 2.13%
加权平均净资产收益率 5.09% 5.25% 下降 0.16 个百分点
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 7
项目 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度末增减
资产总额 56,047,443.76 53,582,808.63 4.60%
负债总额 43,695,101.53 40,789,324.18 7.12%
所有者权益总额 12,352,342.23 12,793,484.44 -3.45%
截至披露前一交易日的公司总股本（股） 10,241,743,060
支付的优先股股利 -
支付的永续债利息（万元） 75,730
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元 / 股） 0.51
五、境内外会计准则下会计数据差异
不适用。公司未按照国际会计准则编制 2026 年半年度财务报告。
六、非经常性损益项目及金额
单位：万元
项目 2026 年 1-6 月 说明
非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 33.94
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、
按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 50.80
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -341.60
减：所得税影响额 510.71
少数股东权益影响额（税后） 1.70
合计 1,546.91
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
重要提示、
公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常
性损益项目的情况说明：
主要财务指标
公司简介和
单位：万元
项目 涉及金额 原因
公司属于证券业金融企业，证券投资业务为公司的正常经营
持有交易性金融资产、衍生金融工具和其
业务，故公司持有交易性金融资产、衍生金融工具和其他权
他权益工具投资产生的公允价值变动损益 354,227.26
益工具投资期间产生的公允价值变动损益及取得的投资收益，
及取得的投资收益
不作为非经常性损益项目。
讨论与分析
管理层
公司属于证券业金融企业，证券投资业务为公司的正常经营
处置交易性金融工具、其他债权投资和衍
生金融工具取得的投资收益
权投资取得的投资收益不作为非经常性损益项目。
七、母公司净资本及有关风险控制指标
环境和社会
公司治理、
单位：万元
本报告期末比?
项目 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 预警标准 监管标准
上年度末增减
重要事项
核心净资本 6,138,116.79 6,243,084.03 -1.68% - -
附属净资本 2,250,000.00 1,860,000.00 20.97% - -
净资本 8,388,116.79 8,103,084.03 3.52% - -
净资产 12,352,342.23 12,793,484.44 -3.45% - -
及股东情况
股份变动
各项风险资本准备之和 2,369,225.08 2,255,102.61 5.06% - -
表内外资产总额 29,924,358.75 29,821,215.09 0.35% - -
风险覆盖率 354.04% 359.32% 下降 5.28 个百分点 ≥ 120% ≥ 100%
资本杠杆率 21.51% 21.94% 下降 0.43 个百分点 ≥ 9.6% ≥ 8%
相关情况
债券
流动性覆盖率 288.11% 425.07% 下降 136.96 个百分点 ≥ 120% ≥ 100%
净稳定资金率 186.02% 186.40% 下降 0.38 个百分点 ≥ 120% ≥ 100%
净资本 / 净资产 67.91% 63.34% 上升 4.57 个百分点 ≥ 24% ≥ 20%
净资本 / 负债 28.30% 27.85% 上升 0.45 个百分点 ≥ 9.6% ≥ 8%
财务报告
净资产 / 负债 41.68% 43.97% 下降 2.29 个百分点 ≥ 12% ≥ 10%
自营权益类证券及其
衍生品 / 净资本
自营非权益类证券及其
衍生品 / 净资本
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 9
管理层讨论与分析
重要提示、
一、报告期内公司从事的主要业务
主要财务指标
公司简介和
（一）报告期内公司从事的主要业务及经营模式
公司向零售、机构客户提供全方位的金融产品和服务，并自营相关金融产品的投资与交易业务，主要业务如下：
财富管理与机构业务，为零售和机构客户提供证券及期货经纪、证券投资咨询、基金投资顾问、代销金融产品、融资融券、
股票质押式回购、约定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富管理服务。
讨论与分析
管理层
投资银行业务，为企业客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问、新三板挂牌推荐等资本市场服务。
投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交易和做市业务，私募股权投资及另类投
资业务等。
环境和社会
公司治理、
资产管理业务，根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合、单一、专项资产管理及私募股权基金管理等。
（二）报告期内公司所处行业的情况
证券行业的经营业绩受资本市场变化影响较大。今年以来，随着新“国九条”和“1+N”政策体系各项任务落地实施，
中国资本市场发生了积极而深刻的变化，市场运行稳健活跃，市场结构持续改善，韧性和抗风险能力不断提升，经受了关税战、
重要事项
贸易战和中东冲突等重大风险考验。当前，全球金融资产正在经历深度再平衡、再配置，中国经济长期向好、科技和产业
向新向优、宏观政策稳定有力，高质量发展内在基础持续筑牢，资本市场长期投资价值不断提升。2026 年上半年，上证指数、
深证成指、创业板指数分别上涨 3.16%、19.82%、35.58%；全市场累计成交金额突破 317.5 万亿元，同比上升 95.86%。多
层次资本市场政策红利加速释放，交投活跃度屡创历史新高。
及股东情况
股份变动
二、核心竞争力分析
公司自 1994 年成立以来，秉承“敢闯敢试、敢为人先、埋头苦干”的特区精神，依靠“国企体制、市场化机制”，实
现了从地方性单一经纪牌照公司向全国性大型综合类证券公司的跨越式发展。经过多年战略布局与业务深耕，公司已构建
相关情况
债券
起覆盖内地及香港市场的全牌照证券业务资质体系，成为具有跨境服务能力和突出行业影响力的综合性金融服务商。目前，
公司的核心竞争力主要包括：
（一）独特的区位优势
财务报告
粤港澳大湾区是我国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，在全国新发展格局中具有重要战略地位。深圳肩负着
新时代经济特区、新征程中国特色社会主义先行示范区、粤港澳大湾区中心城市及核心引擎之一等多重国家级战略使命，
全市综合改革试点纵深推进，高水平制度型开放稳步扩大。公司作为粤港澳大湾区唯一一家本地国资控股的大型上市证券
公司，依托专业的综合金融服务体系与深厚的客户资源根基，全方位、深层次对接服务深圳各项重大战略落地实施，高效
联动整合优质产业资源，充分把握各类政策红利与发展机遇，由此构筑起独特的区位竞争优势。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 11
公司充分发挥区位优势，以粤港澳大湾区为战略支点，持续完善植根本土、辐射全国的综合金融服务体系，全力服务
国家重大区域战略实施。截至 2026 年 6 月末，公司累计完成大湾区股权类保荐承销项目 165 家，承销金额 1,325 亿元；其中，
IPO 保荐项目 93 家，排名行业第一。公司深入推进“深圳市专精特新企业综合服务平台”“深圳市独角兽企业培育基地”
等平台建设，全方位赋能深圳市科创企业孵化培育和优质企业做强做优做大；围绕“20+8”战略性新兴产业集群和未来产
业培育壮大，锚定“科技 - 产业 - 金融”良性循环目标，打造全链条综合金融服务体系，覆盖保荐承销、债券发行、并购重组、
股权激励、跨境投融资等多元场景，切实提升服务深圳“双区”建设的专业能力，在助力大湾区企业高质量发展方面当好“排
头兵”。
（二）实力强劲的股东背景
公司主要股东均为实力强劲的央地两级国有企事业单位，合计持股比例近 80%，构筑了支撑公司稳健发展的“资本基
石”。公司持续深化与国有资本体系的战略联动，在服务国家战略与区域发展中展现独特价值。近年来，公司系统提升对
央企、地方国企及重点产业集团的综合服务能力，与国资国企的协同成效明显。通过定制化金融解决方案与全链条服务生态，
公司深化深圳市区两级政府服务，与全国重点城市建立战略合作网络，与多家国企、大型企业集团、金融机构建立了良好
的业务合作关系。截至 2026 年 6 月末，公司累计服务深圳国企发行债券近 300 只，总承销金额超 1,300 亿元。
（三）突出的市场化能力及业务创新能力
公司具有市场定位准确、客户服务能力强的优势，在经营中具备较强的前瞻性及市场敏感性，善于迅速把握市场机遇。
公司是行业前八家创新试点证券公司之一，首创了“银证通”“金天利”等众多具有示范效应的业务模式，首批参与基准
做市公司债 ETF、科创债 ETF 做市。公司统筹推进传统优势业务转型与创新业务发展，坚持两手发力，助力资本市场充分
发挥枢纽功能。
公司财富管理业务转型不断深化，核心业务指标稳居行业前列，差异化竞争壁垒持续夯实。秉承“以客户为中心”的
理念，构建“国信鑫投顾”“国信鑫智投”“国信鑫私享”“国信鑫享传承”“国信领先 30”等财富管理系列品牌，形成
了基于市场多层次需求的财富管理服务。面向机构和高净值客户，提供定制化综合金融服务，围绕机构客户理财核心需求，
做强国信“企明星”“机构通”等产投研销一体化综合金融服务平台，串联起财富管理、资产管理、投资银行等服务链条，
实现全价值链财富管理生态。投资银行业务坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，强化功能性定位，积极提升产业投行
专业服务能力，服务优质企业拓宽融资渠道、打造综合金融服务生态，助力新质生产力和实体经济高质量发展。投资与交
易业务坚持以大类资产配置为统领，积极把握市场机遇，动态优化资产结构，通过多资产、多策略协同提升组合的稳定性
与抗波动能力，实现稳健投资收益。资产管理业务坚持以投研为核心，不断优化投研体系和产品创新能力，努力为客户提
供良好的投资体验。公司坚持推进业务协同发展，着力强化区域协同、产业协同，形成“三投联动”赋能的产业协同模式，
管理效能持续提升，综合金融服务能力不断增强。
公司不断强化业务创新能力，在科技金融、绿色金融、普惠金融等各领域实现多点突破，持续推动股权、债券融资创新，
积极引导社会资本投向绿色转型、科技创新及乡村振兴等重点领域，扎实做好金融“五篇大文章”。2026 年上半年，公司
作为保荐机构和主承销商，成功助力专精特新“小巨人”企业觅睿科技登陆北交所；全程助力上海环境能源交易所全国首
例碳排放配额行政管理服务信托有偿竞价交易，标志着国内碳信托创新机制成功落地实操；担任独立主承销商的全国首个“碳
中和绿色 + 长三角一体化”私募公司债批文的“GC 产融 02”在上交所成功发行，债券发行利率创历史新低；助力福建省
区县级国企首单 5 年期科创债翔安创投科创债上市发行，实现区域科创债券业务零的突破；人工智能技术研发及应用取得
新的进展，金太阳大模型算法完成多层级合规备案，智能服务生态布局持续提速。
重要提示、
（四）领先的金融科技水平
公司紧扣高质量发展要求，系统编制数智金融与金融科技“十五五”规划，明确金融科技与数智化转型奋进蓝图，并
主要财务指标
公司简介和
在 2026 年全面推动落地实施。金融科技能力持续赋能公司各条线发展，数智化成果加速显现。多年来，公司各类信息系统
持续保持安全稳定运行，得到了行业及客户的肯定。
科技能力激发数字金融“新动能”。以“人工智能 +”和“数据要素 ×”为抓手，全方位打造数智新质生产力。夯实数
智化技术底座，深化 AI 应用。加强新一代人工智能平台体系建设，算力规模实现翻倍扩容，紧跟前沿技术发展，持续引入
国内领先大模型，推动 Harness 工程、多模态等新技术落地，迭代升级自研 MossAI、AIHub 等平台，持续增强慧芯智能体
讨论与分析
管理层
平台与代码助手能力，在技术迭代中保持领先优势；加速大模型 AI 高价值场景规模化落地，累计建成涵盖客户服务、员工
展业、投研决策等领域的多层次智能应用矩阵；金太阳 AI 财富助手实现服务模式向 AI 化跃迁，构建多智能体协同的对客服
务新范式；打造开放化 AI Skills 生态，将核心金融能力封装为标准服务，实现技术能力在多平台、跨场景的对外输出与复用；
AI 深度融入财富、投行、投资、研究、运营、合规风控等核心领域，全面推进业务与管理流程优化与效能跃升。推动数字
化管理升级，强化智慧赋能。建设智能化员工赋能平台，以多类型智能体驱动投研内容生产与客户服务效率双提升，实现
环境和社会
公司治理、
展业模式智慧化转型；打造投行智慧化管理体系，沉淀核心业务知识资产，融合多源数据实现尽调与画像智能生成，推动
投行全链条管理由经验驱动向数据智能驱动升级。释放数据要素价值，驱动精细化经营决策，扩展全链路数据驾驶舱，深
化智能画像与智能评价体系，实现展业全流程可视化与风险预警前移，显著提升投产管控效能。打造产品全生命周期数据
穿透式管理体系，支撑多层级精细管控与目标动态跟踪，以数据要素的深度应用驱动业务增长与管理决策科学化。
重要事项
数智融合赋能金融服务“新范式”。秉承“对外一个国信、对内一个客户”核心理念，持续优化“国信金太阳”
“GTrade+”
等数智化产品，数字化服务能力持续增强。面向财富客群，深化以“金太阳”APP 为核心的数字化财富管理体系建设，拓
展鸿蒙等全场景终端生态，构建智能化、多触点的一体化服务矩阵。面向机构客群，以 GTrade+ 交易服务全面升级为牵引，
持续丰富交易场景，构建集综合化、智能化、个性化于一体的交易能力矩阵。面向企业客群，依托“专精特新企业服务平
台”“企明星上市公司服务平台”等数智化平台，打通企业全生命周期服务链，融合 AI 智慧赋能，深耕“科技金融”“绿
及股东情况
股份变动
色金融”大文章。价值投资领域，深化衍生品全链路风控一体化平台，落地权益做市策略及 AI 做市升级，构筑智能做市与
实时预警新优势。研究服务领域，以鑫投研平台驱动研报、合规与流程的全链条管控，筑牢研究质量根基。风控合规领域，
拓展多场景合规平台，夯实数字风控新基建，构筑智慧化合规防线。
智能运维构筑安全生产“新防线”。紧扣“安全运行、主动预防、精细运营、数智化转型”四大主线，信息系统安全
相关情况
债券
稳定运行，运行关键指标继续向好。新一代核心交易系统客户迁移平稳有序推进，打造高性能、高可靠、高扩展的交易新基座。
深化运行中心数智运营管理体系建设，发布运行指标白皮书，大力开展统一监控体系、变更管控机制智能化升级及性能容
量全流程管理体系等专项重点工作，系统运行效能与风险防范能力显著增强，数智化运营管理水平迈上新台阶。积极探索
AI 赋能信息安全管理，着力构建 AI 风险防控体系，创新“人 +AI”协同安全检测模式，强化 AI Agent 安全可控，进一步提
升渗透测试效能，推动信息安全防线持续向“主动防御”前移，筑牢可信可控的安全底座。
财务报告
（五）稳健经营的理念
公司自成立以来，始终秉持稳健经营理念，坚持依法合规运作。公司建立了科学、稳健的经营决策体系，重大事项决
策均采用集体决策机制。公司成立了联合监督委员会、资产负债委员会、风险控制委员会、金融科技委员会等专业委员会，
信息披露
证券公司
由董事长或经营管理层成员担任委员会主任，由业务部门负责人、合规风控等相关人员担任成员。公司针对各重要业务线
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 13
设置了相应的业务管理委员会，如投资银行委员会、财富管理委员会等。公司坚持在风险可控前提下追求合理收益的风险
管理理念，贯彻全面性、有效性、制衡性的基本原则。在长期的业务发展中，公司建立健全了包括组织体系、授权体系、
制度体系、防火墙体系、技术防范体系、监控体系、监督与评价体系在内的内部控制体系。公司建立多层次的内部控制机
构，内控制度覆盖各项业务的日常运行，对违规行为实行严格问责。公司对流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、
声誉风险等实施精准管理，在风险可测、可控和可承受的范围内稳健开展各项业务。公司把风险、合规管理制度建设及实
施情况纳入大内控体系监督评价范畴，构建了纪检、合规、风控、法务、稽核等高效协同的联合监督机制，形成了稳健经营、
守法合规的国信特色。
三、主营业务分析
（一）概述
行总体平稳，新动能持续培育壮大，国内生产总值 59.28 万亿元，同比增长 4.7%，高技术制造业、战略性新兴产业成为增
长核心支撑，为全年经济增长实现预期目标筑牢基本面根基。面对全球资本市场大幅波动、跨境风险传导加剧等超预期冲击，
A 股市场韧性持续增强，机构投资者占比稳步提升，价值投资、长期投资理念深入人心，市场回稳向上态势持续巩固。
面对复杂多变的市场环境与行业发展形势，公司始终坚持稳中求进工作总基调，纵深推进业务转型提质，持续筑牢合
规风控底线，推动公司高质量发展取得积极成效。一是始终坚持和加强党的全面领导。充分发挥党委“把方向、管大局、
保落实”的领导作用，促进党建与经营深度融合。扎实开展树立和践行正确政绩观学习教育，凝聚全员干事合力，为各项
业务稳健发展提供坚强政治保障。二是高质量编制公司“十五五”发展规划。锚定建设一流现代投资银行目标，紧扣国家
战略导向与行业发展趋势，把功能性放在更加突出的位置，把服务国家战略、服务实体经济、服务资本市场高质量发展、
服务粤港澳大湾区发展和深圳现代化建设贯穿经营发展全过程。持续贯彻国企改革要求，更加注重发展质量、结构优化、
效率提升、合规风控和价值创造，推动公司高质量发展。三是扎实做好金融“五篇大文章”。发挥财富管理、投行、固收、
金融科技专业优势，加快 AI 场景落地，畅通“科技—产业—金融”良性循环，助力绿色低碳转型，满足居民多元化资产配
置与养老财富管理需求。四是聚力主业推进转型发展。财富管理加快线上化、机构化转型；深化投行、投资、投研“三投联动”，
深耕专精特新、国资国企、上市公司客群；投资业务依托大类资产配置实现收益稳健；研究业务持续完善“三研三化”体
系建设；国际业务深化境内外协同，拓展跨境空间；金融科技依托“慧芯”智能体平台，赋能业务数智化升级，快速满足
用户及业务平台数智化升级的多样化需求。
下半年，中央政治局会议部署落实更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策，深化资本市场投融资综合改革，提升
市场韧性与信心。中国证监会围绕防风险、强监管、促高质量发展主线，推动科技创新与产业创新深度融合，为资本市场
平稳健康运行筑牢坚实基础。公司将认真落实党中央决策部署和省市工作要求，牢牢把握金融工作的政治性、人民性，切
实履行直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的职责使命，持续提升服务实体经济高质量发展
质效。全力以赴完成全年经营管理目标任务，奋力实现“十五五”良好开局，以稳健经营业绩回馈广大投资者。
重要提示、
（二）主要财务数据同比变动情况
单位：万元
主要财务指标
公司简介和
项目 2026 年 1-6 月 2025 年 1-6 月 增减幅度 变动原因
营业总收入 1,255,885.94 1,107,515.43 13.40%
营业总支出 516,563.77 480,878.67 7.42%
主要是收入结构变化以
所得税费用 167,380.32 87,931.19 90.35%
及非应税收入占比下降。
讨论与分析
管理层
经营活动产生的现金流量净额 2,823,339.37 3,226,021.00 -12.48%
投资活动产生的现金流量净额 -19,711.39 -17,893.37 不适用
主要是发行债券收到的
筹资活动产生的现金流量净额 -391,060.68 -1,801,082.16 不适用
现金增加。
主要是发行债券收到的
现金及现金等价物净增加额 2,403,517.46 1,404,220.47 71.16%
环境和社会
公司治理、
现金增加。
报告期内，公司利润构成和利润来源未发生重大变动。
（三）营业总收入构成
重要事项
单位：万元
项目 同比增减幅度
金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重
手续费及佣金净收入 658,711.56 52.45% 434,592.52 39.24% 51.57%
及股东情况
股份变动
投资收益 393,149.82 31.30% 506,602.39 45.74% -22.39%
利息净收入 118,329.51 9.42% 64,243.83 5.80% 84.19%
公允价值变动收益 79,614.92 6.34% 96,042.91 8.67% -17.10%
其他收益 3,586.25 0.29% 1,698.63 0.15% 111.13%
其他业务收入 3,537.43 0.28% 3,848.41 0.35% -8.08%
相关情况
债券
资产处置收益 33.94 0.00% 97.45 0.01% -65.17%
汇兑收益（损失） -1,077.49 -0.09% 389.28 0.04% -376.79%
合计 1,255,885.94 100.00% 1,107,515.43 100.00% 13.40%
（1）手续费及佣金净收入 65.87 亿元，同比增加 22.41 亿元和 51.57%，主要是经纪业务手续费净收入增加；
财务报告
（2）利息净收入 11.83 亿元，同比增加 5.41 亿元和 84.19%，主要是融资融券规模及客户资金存款规模增加；
（3）其他收益 0.36 亿元，同比增加 0.19 亿元和 111.13%，主要是代扣代缴税费手续费返还增加；
（4）汇兑收益 -0.11 亿元，同比减少 0.15 亿元，主要是汇率变动；
信息披露
证券公司
（5）资产处置收益 0.003 亿元，同比减少 0.006 亿元和 65.17%，主要是资产处置产生的收益减少。
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 15
单位：万元
项目
金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重
财富管理与机构业务 769,236.02 61.25% 521,501.08 47.09%
投资银行业务 48,338.82 3.85% 37,325.41 3.37%
投资与交易业务 421,663.10 33.57% 544,714.73 49.18%
资产管理业务 25,110.77 2.00% 33,791.02 3.05%
其他业务 -8,462.76 -0.67% -29,816.81 -2.69%
合计 1,255,885.94 100.00% 1,107,515.43 100.00%
单位：万元
营业总收入比? 营业总支出比? 营业利润率比?
业务类别 营业总收入 营业总支出 营业利润率
上年同期增减 上年同期增减 上年同期增减
财富管理与机构业务 769,236.02 310,039.09 59.70% 47.50% 22.37% 上升 8.28 个百分点
投资银行业务 48,338.82 43,510.03 9.99% 29.51% 5.10% 上升 20.90 个百分点
投资与交易业务 421,663.10 27,227.53 93.54% -22.59% -23.63% 上升 0.09 个百分点
资产管理业务 25,110.77 14,810.70 41.02% -25.69% -4.10% 下降 13.28 个百分点
其他业务 -8,462.76 120,976.41 不适用 不适用 -10.41% 不适用
合计 1,255,885.94 516,563.77 58.87% 13.40% 7.42% 上升 2.29 个百分点
（1）财富管理与机构业务
公司财富管理与机构业务主要包括：为零售和机构客户提供证券及期货经纪、证券投资咨询、基金投资顾问、代销金
融产品、融资融券、股票质押式回购、约定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富管理服务。报告期内，财富管理与
机构业务实现营业收入 76.92 亿元，同比上升 47.50%。
① 证券类零售业务
市场环境
加快配置，资本市场功能建设进一步完善，服务新质生产力和经济高质量发展的能力持续提升。
重要提示、
经营举措及业绩
报告期内，公司紧扣金融服务经济高质量发展主线，切实践行金融为民理念，以专业的服务、丰富的产品体系、智能
主要财务指标
公司简介和
化系统平台不断满足居民多元化、个性化的财富管理需求。一是持续完善财富管理产品与工具体系，以客户需求为中心，
构建覆盖全客群、全生命周期的财富管理服务矩阵，打造了“国信鑫投顾”
“国信鑫智投”
“国信鑫私享”
“国信鑫享传承”
“国
信领先 30”等财富管理系列品牌，推动财富管理向“客户资产保值增值导向”深度转变，不断夯实买方投顾服务根基。公
司经纪业务客户数超 2,400 万，较上年末增长 5.5%；公私募产品保有规模双双创下历史新高，其中私募产品保有同比增长
接近 50%。二是加快 AI 技术规模化商用与业务创新发展，深化智能工具在财富服务场景的应用，持续丰富智能化服务供给，
讨论与分析
管理层
优化服务链路，精准匹配客户需求，全方位实现服务效能提质升级。2026 年 6 月末，金太阳手机证券用户总数超过 4,100 万，
较上年末增长 12%，微信公众号用户数达 309 万。三是持续传递价值投资和长期投资理念，公司上半年开展“国信财富中
国行”线下活动超 400 场，覆盖全国 24 个省、自治区及 57 个城市，深化投资者对资本市场的认知，有力提振市场投资信心。
四是锚定养老金融发展战略目标，聚焦客户精细化服务、常态化养老投资者教育、多场景养老金融业务拓展三大核心抓手
精准攻坚，养老金融业务规模与服务质效稳步提升。
环境和社会
公司治理、
② 证券类机构业务
市场环境
重要事项
收紧程序化、场外衍生品、短线交易等监管，开展非法跨境业务专项整治，全链条穿透式问责常态化。券商加速从传统通
道服务向综合金融服务转型，全面强化合规风控与交易体系建设，深化客户分层服务与内部协同，以专业化的综合服务能
力适配机构客户日益多元化的需求。
经营举措及业绩
及股东情况
股份变动
报告期内，公司机构业务持续强化综合金融服务能力，着力构筑差异化竞争壁垒。一是深耕服务实体经济，持续拓宽
机构业务覆盖面。聚焦企业市值管理需求，持续丰富“国信企明星”平台功能，扩大服务半径，依托特殊方式委托交易、
股权激励管理、股份回购管理、合规交易管控等多元服务，同步触达企业高管、股东等高净值客群，提供财富管理、家族
信托等一站式服务。二是打通机构客户圈层，构筑一体化综合金融服务平台。依托“私募菁英荟”“企业群英荟”“同业
雄英荟”三大活动品牌，构建资源共享、专业对接、协同共赢的机构客户综合服务生态；全面提速“机构通”平台建设，
相关情况
债券
为各类机构客户提供全链条财富管理服务。三是强化客户需求响应能力，针对银行理财子、保险公司等持牌金融机构，搭
建快速稳定的交易系统，以多品种、全牌照核心优势持续深化交易服务。四是围绕金融“五篇大文章”做好境外长期资本
服务，依托“一带一路”、粤港澳大湾区政策机遇深化内外协同，助力国际资本“引进来”，持续提升跨境综合金融服务
能力。2026 年上半年，公司机构客户股基交易量同比增长约 120%，增长动能强劲。
财务报告
③ 研究业务
公司研究业务全力构建“三研三化”研究体系，以“投研、产研、政研”为架构，以“链条化、立体化、国际化”为范式，
通过深度服务机构客户，塑强业务特色与服务质效，持续厚植研究业务核心竞争力。2026 年上半年，公司紧扣国家战略和
产业前沿，系统构建产业链研究体系，形成系列深度研究成果；强化投研成果向多元化、场景化服务转化，以深度投研产
信息披露
证券公司
出为基础，结合市场热点与客户差异化需求，构建“研究驱动、销售协同、业务联动”的立体化服务体系。同时，充分发
挥经济研究所智库职能，对内强化跨业务条线协同赋能，对外为政府部门提供决策参考，逐步搭建全价值链服务生态。
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 17
④ 资本中介业务
市场环境
体呈现显著的结构性分化特征。
经营举措及业绩
报告期内，公司持续提升零售客户服务优势，深耕私募产品、高净值、超高净值核心客群，在营销服务、市场化定价、
投研专业支持、金融科技等多方面发力，持续打造差异化竞争优势，全面提升客户服务体验。2026 年 6 月末，公司融资融
券余额达 1,086.36 亿元，较上年末增长 15.62%。上半年，公司融资业务利息收入稳居行业前十；累计为 189 家上市公司超 2.25
万名客户提供行权融资服务，业务规模与服务能力持续保持行业领先。同时，公司坚守合规风控底线，通过严格筛选优质项目，
稳妥审慎拓展股票质押业务，连续 5 年实现新增项目零风险。
⑤ 期货业务
市场环境
景下，国内期货市场多项规模指标突破历史峰值，累计成交量、成交额分别同比增长 25.23%、42.08%，资金总量屡创新高，
整体展现出较强的韧性和活力。
经营举措及业绩
报告期内，子公司国信期货扎实推进各项业务开展，净利润同比增长 84.60%，经营业绩同比实现大幅跃升。国信期货
通过“线上突破、线下增效”双轮驱动，日均客户权益规模同比增长 37.09%；代理成交量及成交额分别同比增长 47.26%、
产业服务能力。上半年，国信期货成功申请承做交易所“保险 + 期货”项目 9 个，以专业金融工具赋能乡村全面振兴；新
增产业客户 93 家，对应成交金额超过 200 亿元，产业客户服务版图持续扩容，为全年高质量发展奠定坚实基础。
⑥ 资产托管业务
场变化，加大力度拓新客、优存量、控风险，推动资产托管业务稳健发展。一是优化产品及客群结构，上半年新增产品数
量同比增长 125%，新增产品规模同比增长 155%，私募基金托管存量数量排名行业第 8。二是多维推进同业合作，业务规
模与渠道布局实现跨越式突破；持续深化与公司各业务条线、各分支机构的协同赋能，业务粘性不断提升。三是聚焦优化
客户体验，打造专业化服务中台；常态化举办“鑫享汇”“鑫沙龙”“鑫课堂”特色品牌活动，持续输出专业价值，品牌
影响力稳步提升。
（2）投资银行
公司投资银行业务主要是向企业客户提供金融服务，主要包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板
挂牌推荐等业务。报告期内，公司投资银行业务实现营业收入 4.83 亿元，同比上升 29.51%。
重要提示、
① 股票承销保荐业务
市场环境
主要财务指标
公司简介和
同比增长 39%，募集资金 705.74 亿元，同比增长 89%。企业客户对投行服务的专业性、综合性、敏捷性提出了更高要求，
行业竞争格局愈发激烈，更加考验投行的专业能力和资产配置效率。
经营举措及业绩
讨论与分析
管理层
公司不断提升保荐承销服务能力，加大业务开拓力度，巩固夯实股权业务市场地位。报告期内，公司完成股票主承销项
目 5.33 家，承销金额 34.72 亿元。完成 6 家 IPO 项目过会，市场排名第 5；完成 8 家再融资项目过会，市场排名第 6。新增
受理 11 家 IPO 项目，市场排名第 7；新增受理 6 家再融资项目，市场排名第 6。公司进一步加强客户服务和优质项目开拓，
积极为上市公司、专精特新企业、国资国企等重点客群提供股权融资、新三板挂牌、财务顾问等专业服务。成功助力专精特
新“小巨人”企业觅睿科技登陆北交所，支持科创企业借助资本市场做大做强。下一步，公司将深化投资银行业务专业化转型，
环境和社会
公司治理、
全力加强产业投行核心能力建设，全面提升综合金融服务质效，赋能培育新质生产力，更好地发挥服务实体经济功能。
报告期内，公司股票承销保荐业务的具体情况如下：
重要事项
类别 主承销金额? 主承销金额?
承销家数 承销家数
（亿元） （亿元）
首次公开发行 2.93 1 6.04 1
再融资发行 31.79 4.33 205.00 0.67
合计 34.72 5.33 211.04 1.67
及股东情况
股份变动
注：联合主承销家数及金额以 1/N 计算
② 债券承销业务
市场环境
相关情况
债券
扩容及城投产业化转型监管日趋明确的共同作用下，市场结构性分化持续深化，正加快步入“产融协同共进、城投重塑定位”
的新周期。
经营举措及业绩
财务报告
公司紧扣主责主业，以金融“五篇大文章”为引领，深度聚焦深圳“20+8”产业集群，将债券融资创新工作常态化，
积极引导社会资本投向绿色转型、科技创新及普惠金融等重点领域，加快培育新质生产力。一是主动顺应监管导向、客户
需求与市场竞争的三重变革，持续深化“品种 + 区域”业务布局，积极打造产业债驱动的债券型业务模式；二是立足广
东统筹布局，推进深圳本土深耕、粤地全域拓面，打造服务各级国资国企的功能型债券业务；三是深度联动债券产品与实
体产业创新，精准赋能新质生产力培育、支撑经济高质量发展，有效构建创新型债券业务体系，全力打响国信创新品牌。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 19
报告期内，公司完成债券发行 372 只，主承销金额 1,331.50 亿元，具体如下：
类别 主承销金额? 发行数量? 主承销金额? 发行数量?
（亿元） （只） （亿元） （只）
公司债 704.23 169 430.06 128
金融债 276.56 18 153.29 18
债务融资工具 196.10 93 302.38 158
其他债券 154.61 92 233.92 127
企业债 - - 14.00 2
总计 1,331.50 372 1,133.65 433
注：1、数据来源：Wind、公司统计；
③ 并购重组业务
同比上升约 36.69%。公司持续加强撮合能力建设，积极提升项目储备水平，报告期内完成优必选收购锋龙股份控制权等 4
单并购项目，努力打造资本市场服务现代化产业体系建设典型案例。
④ 北交所与新三板业务
报告期内，公司积极开拓北交所及新三板业务，持续为创新型中小企业提供全链条资本市场服务。截至 2026 年 6 月末，
公司累计保荐 4 家企业登陆北交所，首发募集资金 22.09 亿元，存量持续督导新三板项目共 81 家。公司将紧抓北交所及新
三板市场高质量建设机遇，稳步扩充优质项目储备，持续提高执业质量，着力提升北交所及新三板业务规模和市场地位。
⑤ 境外业务
港股本项目储备持续增长，境外债券业务稳步推进。报告期内，国信香港以整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、
保荐人及财务顾问等角色协助 8 家 IPO 企业完成上市，完成 19 只境外债券发行。下一步，公司将加快推动国际业务垂直一
体化建设，在服务对外开放新格局中，更好地发挥专业服务能力。
（3）投资与交易
公司的投资与交易业务主要是从事权益类、固定收益类、衍生类产品、其他金融产品的交易和做市业务，私募股权投
资及另类投资业务等。报告期内，公司投资与交易业务共实现营业收入 42.17 亿元，同比下降 22.59%。
① 权益类投资业务
市场行情分化，以高技术产业为代表的新经济热度远超传统产业，传统消费板块、医药板块、汽车板块、红利板块等进入
重要提示、
阶段性整理。公司坚持以基本面研究为基础，以风险限额为底线，有效把握市场结构性机会，在震荡环境中获取了较好收益，
保障了业务开展的稳健性与可持续性。
主要财务指标
公司简介和
② 固定收益类投资业务
下，走出震荡偏强的慢牛格局。报告期内，公司调整持仓结构，丰富投资策略，拓宽配置来源，在严控总体风险的前提下
向低拥挤度赛道挖掘超额收益，多措并举实现稳健投资回报。
讨论与分析
管理层
③ 衍生类产品投资业务
场外期权、收益互换业务收入。紧扣金融“五篇大文章”战略导向，挖掘衍生品在科技金融、绿色金融等领域的普惠性与
避险属性，精准对接中长期资金配置需求。依托金融科技赋能，迭代升级一体化平台，强化全生命周期风控能力，有效增
厚投资者长期收益，夯实业务高质量发展根基。
环境和社会
公司治理、
④ 另类投资业务
国信资本始终坚守服务实体经济初心，积极响应金融“五篇大文章”政策要求，聚焦符合国家政策导向的硬科技产业链上下游，
重要事项
持续加大具有“硬、卡、替”特征企业投资力度。国信资本坚持以研究为驱动，加快“耐心资本”转型步伐，报告期内新
增投资项目 7 个，主要投向新一代信息技术、半导体等硬科技产业，全力支持国家重点产业、未来产业与新质生产力发展。
（4）资产管理
公司资产管理业务主要是根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，包括集合、单一、专项资产管理及私募股
及股东情况
股份变动
权基金管理等。报告期内，公司资产管理业务实现收入 2.51 亿元，同比下降 25.69%。
① 券商资产管理业务
市场环境
相关情况
债券
信用利差维持低位；权益方面，呈现结构性行情，以 AI 为代表的科技板块持续上涨；资产支持证券（ABS）方面，存续规
模和新发产品数量稳步增长。资本市场的波动分化，给资管行业带来了新的机遇和挑战。
经营举措及业绩
财务报告
报告期内，子公司国信资管紧密围绕高质量发展要求积极推动相关工作：一是积极把握市场波段投资机会，固收、权
益等业务保持稳健运营；二是顺应资管行业发展趋势细化产品系统，推动“固收 +”、FOF 等业务有序发展；三是多措并举
拓展市场渠道，进一步提升客户触达效率和服务水平；四是充分发挥资产支持证券（ABS）等业务专业能力，落地多只聚焦
清洁能源、乡村振兴、科技创新等领域的特色产品，持续深化对国家重大发展战略的金融赋能。子公司万和证券充分把握
海南自贸港跨境资管试点机遇，立足协同赋能、渠道深耕、客户储备等重点方向，全力提升跨境资管业务发展质效。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 21
截至报告期末，公司的集合、单一、专项等资产管理业务净值规模为 1,377.12 亿元，同比增长 11.11%，具体如下：
单位：亿元
类型 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 较上年末增减
集合资产管理业务 367.61 307.38 19.59%
单一资产管理业务 531.28 466.09 13.99%
专项资产管理业务 478.24 465.95 2.64%
合计 1,377.12 1,239.42 11.11%
② 私募股权基金管理业务
上半年，国内私募股权市场整体延续结构性修复态势。报告期内，子公司国信弘盛持续拓展核心区域产业基金布局，
完成“爱博弘盛基金”创设备案，新增基金规模 5 亿元，重点投向高端医疗器械、前沿生物材料、创新药等科创领域。国
信弘盛完成 PE 投资总额 3.7 亿元，涉及 PE 项目 13 个，聚焦生物医药、先进制造、半导体、新能源等领域进行产业链布局，
其中新增投资 A 轮及更早期项目占比达 50%，投早投小、投长期、投硬科技力度不断加大；被投企业 IPO 梯队持续扩容，
（5）其他业务
公司主要通过鹏华基金开展公募基金管理业务，截至 2026 年 6 月末，公司持有鹏华基金 50% 股权。鹏华基金锚定高
质量发展目标，践行长期、价值、责任投资理念，牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，积极服务实体经济与国
家战略。2026 年以来，鹏华基金稳步落实公募基金改革各项举措，强化与投资者的利益绑定，不断推进“平台式、一体化、
多策略”的投研体系建设，大力发展权益类、指数类基金产品，积极探索和推动 AI 在各业务条线的应用。截至 2026 年 6 月末，
鹏华基金资产管理规模 15,047 亿元（不含子公司），其中公募管理规模 11,693 亿元，较年初增长 11.34%，资产管理规模
稳居行业第一梯队。
（1）营业总收入地区分部情况
单位：万元
地区
营业网点数量 营业总收入 营业网点数量 营业总收入 同比增减幅度
广东 59 213,604.56 66 146,115.80 46.19%
浙江 25 128,951.63 28 67,924.35 89.85%
北京 12 41,563.51 12 27,934.92 48.79%
上海 12 38,695.67 11 26,660.20 45.14%
四川 13 34,076.91 14 20,350.71 67.45%
重要提示、
地区
营业网点数量 营业总收入 营业网点数量 营业总收入 同比增减幅度
主要财务指标
公司简介和
福建 9 16,146.35 11 10,981.20 47.04%
江苏 11 15,258.35 12 9,843.18 55.01%
湖北 6 13,372.77 6 9,570.92 39.72%
陕西 7 11,288.55 8 8,218.95 37.35%
山东 9 11,007.18 11 7,246.17 51.90%
讨论与分析
管理层
湖南 4 7,105.60 6 5,240.41 35.59%
天津 4 5,110.67 4 3,351.36 52.50%
云南 3 4,649.58 4 3,353.72 38.64%
辽宁 4 4,431.14 5 3,268.58 35.57%
环境和社会
公司治理、
河南 5 4,188.64 6 2,669.58 56.90%
海南 2 3,832.78 2 1,497.87 155.88%
安徽 5 3,811.17 5 2,729.97 39.60%
江西 4 3,413.52 4 2,269.11 50.43%
重要事项
山西 3 3,106.38 5 2,243.39 38.47%
重庆 5 2,642.34 5 1,902.43 38.89%
黑龙江 2 2,205.98 4 1,655.90 33.22%
内蒙古 1 1,702.01 1 853.10 99.51%
及股东情况
股份变动
吉林 1 1,577.17 3 1,186.20 32.96%
广西 2 1,536.24 2 1,118.95 37.29%
河北 1 1,406.65 1 984.71 42.85%
宁夏 1 920.14 1 558.16 64.85%
贵州 1 887.00 1 624.69 41.99%
相关情况
债券
甘肃 1 737.20 1 556.45 32.48%
新疆 1 580.56 1 389.98 48.87%
公司总部及
- 661,650.73 - 723,637.09 -8.57%
境内子公司
财务报告
境外小计 - 16,424.96 - 12,577.39 30.59%
合计 213 1,255,885.94 240 1,107,515.43 13.40%
注：营业网点数量包括公司证券及期货营业网点。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 23
（2）营业利润地区分部情况
单位：万元
地区
营业网点数量 营业利润 营业网点数量 营业利润 同比增减幅度
广东 59 138,388.50 66 86,089.95 60.75%
浙江 25 69,919.41 28 30,496.11 129.27%
北京 12 25,213.55 12 16,465.23 53.13%
上海 12 24,437.98 11 15,716.46 55.49%
四川 13 16,255.53 14 6,749.92 140.83%
福建 9 8,733.25 11 4,673.20 86.88%
湖北 6 8,260.38 6 5,085.57 62.43%
江苏 11 8,081.53 12 3,922.13 106.05%
陕西 7 5,976.76 8 3,889.06 53.68%
山东 9 4,518.33 11 2,548.15 77.32%
湖南 4 4,262.25 6 2,854.81 49.30%
云南 3 2,778.81 4 2,022.55 37.39%
海南 2 2,578.86 2 609.80 322.90%
天津 4 2,367.38 4 1,255.56 88.55%
辽宁 4 2,301.64 5 1,391.15 65.45%
安徽 5 2,010.15 5 1,368.76 46.86%
江西 4 1,767.74 4 1,055.14 67.54%
河南 5 1,684.87 6 753.47 123.61%
山西 3 1,682.35 5 767.48 119.20%
黑龙江 2 1,094.85 4 556.54 96.73%
重庆 5 1,066.07 5 567.36 87.90%
吉林 1 911.71 3 459.33 98.49%
内蒙古 1 772.62 1 179.04 331.54%
河北 1 695.11 1 355.07 95.77%
广西 2 538.00 2 240.07 124.10%
宁夏 1 352.05 1 136.85 157.25%
新疆 1 255.45 1 74.51 242.86%
贵州 1 255.30 1 137.40 85.80%
重要提示、
地区
营业网点数量 营业利润 营业网点数量 营业利润 同比增减幅度
主要财务指标
公司简介和
甘肃 1 220.02 1 85.52 157.28%
公司总部及
- 395,273.37 - 431,923.02 -8.49%
境内子公司
境外小计 - 6,668.37 - 4,207.54 58.49%
合计 213 739,322.18 240 626,636.76 17.98%
讨论与分析
管理层
注：营业网点数量包括公司证券及期货营业网点。
四、非主营业务分析
环境和社会
公司治理、
不适用。
五、资产及负债状况分析
重要事项
（一）资产构成重大变动情况
单位：万元
项目
及股东情况
股份变动
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 （百分点）
资产：
货币资金 15,307,534.02 25.28% 13,397,074.54 23.23% 2.05
结算备付金 2,967,780.31 4.90% 2,452,501.70 4.25% 0.65
交易性金融资产 19,859,835.69 32.80% 19,899,025.01 34.50% -1.70
相关情况
债券
债权投资 57,331.68 0.09% 53,447.56 0.09% 0.00
其他债权投资 4,436,399.06 7.33% 5,270,195.52 9.14% -1.81
其他权益工具投资 3,362,683.72 5.55% 3,544,547.04 6.15% -0.60
应收账款 400,450.70 0.66% 261,850.16 0.45% 0.21
财务报告
投资性房地产 28,480.54 0.05% 27,097.36 0.05% 0.00
长期股权投资 425,620.07 0.70% 393,869.40 0.68% 0.02
固定资产 212,777.83 0.35% 217,182.57 0.38% -0.03
在建工程 1,202.24 0.00% 2,116.65 0.00% 0.00
信息披露
证券公司
使用权资产 30,377.60 0.05% 33,322.39 0.06% -0.01
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 25
项目
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 （百分点）
融出资金 10,931,453.02 18.05% 9,555,678.62 16.57% 1.48
衍生金融资产 41,159.69 0.07% 57,857.15 0.10% -0.03
买入返售金融资产 506,096.47 0.84% 678,507.09 1.18% -0.34
存出保证金 1,472,918.98 2.43% 1,347,283.57 2.34% 0.09
无形资产 71,186.95 0.12% 74,399.51 0.13% -0.01
商誉 2,150.01 0.00% 2,150.01 0.00% 0.00
递延所得税资产 323,451.74 0.53% 318,172.85 0.55% -0.02
其他资产 110,322.81 0.18% 90,887.26 0.16% 0.02
负债：
拆入资金 500,035.27 0.83% 235,064.35 0.41% 0.42
卖出回购金融资产款 10,191,271.25 16.83% 10,490,078.28 18.19% -1.36
短期借款 113,922.29 0.19% 31,092.50 0.05% 0.14
合同负债 1,026.55 0.00% 747.12 0.00% 0.00
租赁负债 29,997.97 0.05% 32,612.62 0.06% -0.01
应付短期融资券 3,843,425.82 6.35% 5,051,617.97 8.76% -2.41
交易性金融负债 311,380.57 0.51% 218,666.73 0.38% 0.13
衍生金融负债 56,926.89 0.09% 82,295.74 0.14% -0.05
代理买卖证券款 14,604,507.97 24.12% 12,267,856.11 21.27% 2.85
代理承销证券款 20,399.99 0.03% 1,600.00 0.00% 0.03
应付职工薪酬 770,987.98 1.27% 780,175.91 1.35% -0.08
应交税费 73,792.24 0.12% 55,589.36 0.10% 0.02
应付款项 1,420,591.64 2.35% 1,391,675.67 2.41% -0.06
预计负债 2,714.04 0.00% 2,725.12 0.00% 0.00
应付债券 12,822,980.38 21.18% 11,055,460.51 19.17% 2.01
递延收益 11,064.83 0.02% 11,238.62 0.02% 0.00
递延所得税负债 184,153.22 0.30% 217,798.82 0.38% -0.08
其他负债 2,841,728.35 4.69% 2,589,899.96 4.49% 0.20
公司 2026 年 6 月末总资产 6,054.92 亿元，较年初增加 287.20 亿元和 4.98%；剔除客户资金后的总资产 4,594.47 亿
元，较年初增加 53.54 亿元和 1.18%，其中货币资金及结算备付金 197.75 亿元、融出资金 1,093.15 亿元、买入返售金融资
产 50.61 亿元、金融投资 2,771.63 亿元，以上资产合计占总资产（扣除客户资金）的 89.52%，公司资产结构合理、具有较
强的流动性。
重要提示、
公司 2026 年 6 月末负债总额 4,780.09 亿元，较年初增加 328.47 亿元和 7.38%；扣除代理买卖证券款后，公司负债
公司 2026 年 6 月底资产负债率 78.95%，剔除代理买卖证券款后资产负债率 72.25%。
主要财务指标
公司简介和
（二）以公允价值计量的资产和负债
单位：万元
本期公允价值 计入权益的累计 本期计提 本期购买? 本期出售? 其他?
项目 期初数 期末数
变动损益 公允价值变动 的减值 金额 金额 变动
讨论与分析
管理层
金融资产
（不含衍生金融资产）
环境和社会
公司治理、
金融资产合计 28,771,624.73 93,229.61 -2,887.99 906.52 177,473.92 1,001,847.65 - 27,700,078.16
金融负债 300,962.47 -13,614.68 - - 66,366.99 37,961.78 - 368,307.45
重要事项
注：因证券自营业务为证券公司的主营业务，交易频繁，因此，以本期成本变动来反映公司购买、出售金融资产变动的情况。
报告期内，公司主要资产计量属性未发生重大变化。
（三）截至报告期末的资产权利受限情况
详见公司 2026 年半年度财务报表附注“六、合并财务报表项目注释”的“22. 所有权或使用权受到限制的资产”。
及股东情况
股份变动
六、投资状况分析
（一）对外股权投资总体情况
相关情况
债券
单位：万元
报告期投资额 上年同期投资额 变动幅度
财务报告
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
不适用。
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
信息披露
证券公司
不适用。
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 27
（四）金融资产投资
单位：万元
证券? 证券? 证券? 最初? 会计计量 期初? 本期公允价值 计入权益的累计 本期? 本期? 期末? 会计核算 资金?
报告期损益
品种 代码 简称 投资成本 模式 账面价值 变动损益 公允价值变动 购买金额 出售金额 账面价值 科目 来源
公允价值 交易性金
｜ 2026 年半年度报告
债券 260010 26 附息国债 10 410,947.45 - -173.50 - 956,053.42 544,631.84 -172.71 411,676.81 自有
计量 融资产
公允价值 其他权益
债券 210316 21 进出 16 244,696.82 242,099.42 - -518.71 - - - 244,178.11 自有
计量 工具投资
债券 2228023 205,989.77 26,245.55 - -6,204.66 179,344.07 - 7,117.50 199,785.11 自有
债 01 计量 工具投资
摩根国际债券人 公允价值 交易性金
基金 968050 176,344.33 81,709.88 -627.03 - 99,955.24 4,962.08 -740.72 175,962.31 自有
民币对冲累计 计量 融资产
鹏华上证 AAA 科 公允价值 交易性金
基金 551030 172,753.43 205,900.48 413.58 - 841,192.52 876,782.90 2,983.18 173,293.28 自有
创债 ETF 计量 融资产
易方达现金增利 公允价值 交易性金
基金 000621 170,580.59 57,607.47 - - 112,982.15 - 806.23 170,603.87 自有
货币 B 计量 融资产
汇丰亚洲债券 公允价值 交易性金
基金 968104 167,814.04 136,818.00 -356.48 - 93,976.80 61,675.97 -162.80 168,956.04 自有
BCH 类 - 人民币 计量 融资产
摩根亚洲债券人 公允价值 交易性金
基金 968000 153,820.76 45,908.05 -716.32 - 149,741.86 40,288.95 -1,002.80 154,358.17 自有
民币累计 计量 融资产
公允价值 交易性金
基金 009824 鹏华添利宝货币 B 131,751.40 92,739.50 - - 38,938.64 - 811.90 131,751.40 自有
计量 融资产
债券 2228029 128,693.48 - - -3,782.56 128,693.48 - 4,453.00 124,910.92 自有
债 02 计量 工具投资
期末持有的其他证券投资 25,174,862.99 - 27,878,186.77 104,868.10 7,617.94 107,864,738.74 109,237,318.45 616,207.35 25,760,774.15 - -
合计 27,138,255.06 - 28,767,215.13 103,408.35 -2,887.99 110,465,616.91 110,765,660.20 630,300.13 27,716,250.16 - -
证券投资审批董事会公告披露日期 不适用
证券投资审批股东会公告披露日期 不适用
重要提示、
不适用。
主要财务指标
公司简介和
（五）募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
讨论与分析
管理层
（一）出售重大资产情况
报告期内，公司未出售重大资产。
环境和社会
公司治理、
（二）出售重大股权情况
报告期内，公司未出售重大股权。
重要事项
八、主要控股参股公司分析
单位：万元
本报告期末? 本报告期末? 本报告期? 本报告期? 本报告期?
及股东情况
股份变动
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本
总资产 净资产 营业总收入 营业利润 净利润
商品期货经纪、金融期
国信期货 子公司 货经纪、期货投资咨询、 200,000.00 3,570,263.40 406,481.15 43,892.25 24,014.82 18,425.17
资产管理
国信弘盛 子公司 私募股权基金管理 280,625.27 345,004.84 314,695.70 6,849.20 3,535.49 2,923.96
相关情况
债券
股票及期货经纪、投资
国信香港 子公司 港币 263,000 721,773.48 154,469.83 16,424.96 6,668.37 6,493.08
银行、资产管理
国信资本 子公司 另类投资 300,000.00 509,342.10 493,822.88 2,657.90 1,247.82 357.28
国信资管 子公司 证券资产管理 100,000.00 165,336.63 133,461.69 20,651.01 7,870.89 5,680.79
证券经纪、投资银行、
万和证券 子公司 227,299.77 936,525.30 550,407.09 15,335.84 -2,086.71 -1,470.99
财务报告
资产管理、证券投资咨询
基金募集、基金销售、
鹏华基金 参股公司 15,000.00 1,012,830.19 563,167.34 246,632.36 71,187.72 53,447.66
资产管理
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 29
报告期内，公司未新增或处置子公司。
根据中国证监会《关于同意国信证券股份有限公司发行股份购买资产注册、核准万和证券股份有限公司变更主要股东
及实际控制人的批复》（证监许可〔2025〕1824 号）的相关要求，公司已制定《国信证券收购万和证券整合方案》并报送
中国证监会。目前，公司正依据中国证监会反馈意见对上述整合方案进一步修订完善。
九、公司控制的结构化主体情况
公司合并的结构化主体包括公司同时作为管理人及投资者的集合资产管理计划和公司作为唯一投资者的定向资产管理
计划。公司通过综合评估公司因持有的份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬将使公司面临可变回
报的影响是否重大，并据此判断公司是否为资产管理计划的主要责任人。
为人民币 3,271,232.87 万元。
十、公司面临的风险和应对措施
（一）市场风险
市场风险是指因市场价格的变动而造成持仓损失的风险，市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格。公司面临
市场风险的业务包括但不限于：固定收益投资业务面临因市场利率变动而导致债券投资持仓资产减值的利率风险；股票自
营投资业务面临股票价格变动而导致股票自营投资持仓资产减值的股票价格风险；柜台市场业务面临因场外衍生品交易中
协议标的价格、波动率等发生不利变动所带来的价格风险等。随着证券公司及其子公司业务的快速发展，其所承受的各类
市场风险正在不断增大，而市场经济波动、投资范围受限、国际化推进以及金融衍生品市场的不完善等因素加剧了市场风
险的形成。
公司使用多种方法和工具测量和分析可能面临的市场风险损失，不断规范和完善风险限额管理体系，根据各业务的特
点不断丰富限额指标，使业务能在公司既定的风险偏好下保持良性发展。例如，对于固收类及其衍生品业务，除投资规模
和风险价值（VaR）限额，还包括组合久期、基点价值等限额管理；对于权益类衍生品业务，设定希腊字母、集中度等限额
并进行日常监控；对于极端情况下的可能损失，公司采取压力测试等方式进行评估。另外，公司将子公司风险限额体系纳
入统一管理。
重要提示、
VaR 值是指在一定置信区间下，因市场价格变动，相应证券组合在未来一定时间内可能产生的最大损失金额。VaR 模
型考虑了利率风险、汇率风险、权益价格风险和商品价格风险等主要风险类型对公司投资组合的影响，并考虑了组合间的
分散化效应。压力测试是对公司持仓面临极端冲击下的可能损失状况进行评估的一种方法，日常用于测量和管控尾部风险。
主要财务指标
公司简介和
（二）信用风险
信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致公司遭受损失的风险。公司的信用风险主要来自以下业务或资产：
讨论与分析
管理层
环境和社会
公司治理、
针对上述业务风险，公司已建立覆盖风险识别、评估、计量、监控、报告和处置的全流程管理机制，并制定相关管理制度。
公司信用风险的主要管理措施包括：尽职调查、内部评级、准入控制、授信管理、舆情监控、信用风险计量、限额管理、
风险缓释以及风险管理信息系统建设等。
重要事项
债券投资交易业务的信用风险主要源于发行人未能按约定偿付本息。公司通过建立内部评级体系评估发行人信用风险、
明确投资准入标准、核定主体授信额度、监控风险限额、持续监测发行人资信变化、制定并落实风险应对方案、明确违约
处置流程等措施，实现对债券投资交易业务信用风险的全流程管理。
融资融券、股票质押式回购交易等资本中介业务的信用风险主要源于融资客户到期未能履约。公司通过风险限额管理、
及股东情况
股份变动
担保证券管理、尽职调查、信用评估、监控预警、违约处置、压力测试等方式，建立了覆盖事前、事中、事后全流程的风
险管理体系，并适时进行逆周期调节管理。
衍生品交易业务的信用风险主要源于交易对手于约定日期未履行支付义务。对此，公司采取的风险管理措施包括：对
交易对手进行评级，设置准入标准，开展授信管理；利用担保品管理、净额结算、衍生对冲工具、提前终止交易选择权等
相关情况
债券
措施进行风险缓释；明确违约事件、提前终止事件等。
公司持有的银行存款及存出保证金主要存放于具有良好信用评级的金融机构；结算备付金存放在结算公司，现金及现
金等价物面临的信用风险相对较低。
（三）操作风险
财务报告
操作风险是指不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件所造成损失的风险。公司操作风险管
理遵循全程全员、协同管理、审慎应对及防范预见原则，建立符合公司战略规划和全面风险管理要求的操作风险管理体系，
重点防控重大操作风险事件。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 31
为有效防范操作风险，公司现已采取以下措施：一是严格遵守监管要求，落实公司操作风险管理办法及配套管理细则；
二是开展操作风险与控制自我评估，识别、评估公司各业务和管理流程相关风险；三是运用关键风险指标开展日常监控，
及时预警、处置风险，并加强业务风险检查；四是持续完善风险事件收集及报告机制，实行操作风险事项分级管理，及时
制定并落实改进措施；五是积极开展风险管理文化宣导，以案例分析、现场培训等多种形式组织公司员工培训学习。
（四）流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的
资金需求的风险。可能引发流动性风险的因素和事件包括但不限于重要融资渠道受限、融资成本大幅上行、来自其他风险
因素的传导（如声誉风险）等。
公司流动性风险管理组织架构包括董事会、经理层、资金运营部、风险管理总部、各部门、分支机构及子公司等 , 公
司董事会承担流动性风险管理的最终责任，资金运营部是公司流动性风险管理的负责部门，统筹公司资金来源与融资管理。
公司实施审慎且全面的资产负债管理和流动性风险管理，通过合理的资产配置、多元化的融资渠道、审慎的负债构成、
适当的财务杠杆、充足的流动性储备、动态的指标及限额监控、前瞻的流动性管理等措施与机制，有效防范和化解流动性风险。
公司持续完善资产负债约束和流动性风险管理长效机制，具体措施包括但不限于：（1）积极拓展维护融资渠道，保障公司
融资来源的多元化和稳定程度，运用合适的债务融资工具，持续优化负债结构，保持合理的财务杠杆水平。（2）加强优质
流动性资产和流动性储备的配置与监控，确保在压力情景下能够及时满足公司流动性需求。（3）持续完善流动性风险指标
及限额，并动态监测与评估，确保流动性风险监管指标持续满足监管要求，并留有一定的弹性与余地。（4）持续优化现金
流管理，动态计量未来不同时间段的现金流，提前做好应对安排，有效控制未来不同时间段的现金流缺口。（5）适时开展
流动性风险压力测试和应急演练，确定风险点和脆弱环节，并制定应对措施。（6）持续推动信息系统升级优化，科技赋能
公司流动性风险管理。
（五）声誉风险
声誉风险是指由公司经营行为或外部事件及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，
导致公司股东、工作人员、投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公
司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响市场稳定和社会稳定的风险。
公司大力做好声誉风险管理。认真开展声誉风险事前评估，对可能出现的声誉风险和舆情事件，提前进行事前研判，
着力做好风险防范应对。持续做好舆情监测，提前制定应对预案，对舆情事件快速响应、妥善处置。积极开展宣导培训，
着力提升公司全员声誉风险防范意识。报告期内，公司声誉风险管理工作稳步开展，未发生重大声誉风险事件。
重要提示、
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
主要财务指标
公司简介和
（一）公司市值管理制度制定情况
公司根据中国证监会《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》等规定，制订了《国信证券股份有限公司市值管理制
度》，经公司于 2025 年 4 月 18 日召开的第五届董事会第四十次会议（定期）审议通过并实施。
（二）公司估值提升计划披露情况
讨论与分析
管理层
无。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
环境和社会
公司治理、
为践行以“投资者为本”的上市公司发展理念，维护全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心及价值的认可，
公司制定了“质量回报双提升”行动方案，并于 2024 年 2 月 29 日在深交所网站及指定媒体披露了《关于“质量回报双提升”
行动方案的公告》。2026 年上半年，公司落实“质量回报双提升”行动方案相关情况详见公司于 2026 年 8 月 26 日在深
交所网站（http://www.szse.cn）及指定媒体披露的《“质量回报双提升”行动方案 2026 年半年度实施进展评估报告》。
重要事项
及股东情况
股份变动
相关情况
债券
财务报告
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 33
公司治理、环境和社会
重要提示、
一、公司董事、高级管理人员变动情况
主要财务指标
公司简介和
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
经公司第五届董事会第五十三次会议（临时）审议通过，聘任
周中国 副总裁 聘任 2026 年 7 月 24 日
周中国先生为公司副总裁。
经公司第五届董事会第五十三次会议（临时）审议通过，聘任
闵志锋 副总裁 聘任 2026 年 7 月 24 日
闵志锋先生为公司副总裁。
经公司第五届董事会第五十二次会议（临时）审议通过，聘任
任福宾 合规总监 聘任 2026 年 7 月 20 日 任福宾先生为公司合规总监。任福宾先生于 2026 年 7 月 20 日
讨论与分析
管理层
取得深圳证监局无异议函后正式履职。
经公司第五届董事会第五十三次会议（临时）审议通过，聘任
胡忠孝 总法律顾问 聘任 2026 年 7 月 24 日
胡忠孝先生为公司总法律顾问。
陈 华 原副总裁 解聘 2026 年 4 月 17 日 到龄退休。
陈 勇 原合规总监 解聘 2026 年 7 月 20 日 到龄退休。
环境和社会
公司治理、
袁 超 原首席营销官 解聘 2026 年 6 月 29 日 个人原因。
经公司第五届董事会第五十三次会议（临时）审议通过，免去
周中国 原财务负责人 解聘 2026 年 7 月 24 日 周中国先生公司财务负责人职务，由总裁邓舸先生代为履行公
司财务负责人职责。
重要事项
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
每 10 股送红股数（股） -
每 10 股派息数（元）（含税） 1.00
每 10 股转增数（股） -
及股东情况
股份变动
分配预案的股本基数（股） 10,241,743,060
现金分红金额（元）（含税） 1,024,174,306.00
以其他方式（如回购股份）现金分红金额（元） -
现金分红总额（含其他方式）（元） 1,024,174,306.00
可分配利润（元） 26,478,786,988.11
相关情况
债券
现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例 100%
本次现金分红情况
本次现金分红总额占 2026 年上半年合并报表中归属于母公司股东净利润的比例为 17.87%。
利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明
月 30 日，母公司未分配利润为 31,903,047,160.44 元。
财务报告
为践行以“投资者为本”的上市公司发展理念，进一步提升投资者获得感，根据《公司法》《证券法》《金融企业财务规则》及《公司
章程》等有关规定，综合考虑公司发展和股东回报等因素，制订中期利润分配方案如下：
以 2026 年 6 月 30 日总股本 10,241,743,060 股为基数，拟向公司全体普通股股东每 10 股派送现金红利 1.00 元（含税），共派送现金
红利 1,024,174,306.00 元，剩余尚未分配的利润转入下一期间。本次现金分红总额占 2026 年上半年合并报表中归属于母公司股东净利
润的比例为 17.87%。
若公司股本总额在分配方案披露至实施期间发生变动，公司将按照股东会审议确定的现金分红总额固定不变的原则，相应调整计算分配
信息披露
证券公司
比例。
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 35
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
报告期内，公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
四、环境信息披露情况
公司及主要子公司未纳入环境信息依法披露企业名单。
五、社会责任情况
作为上市证券公司，国信证券主动承担国有金融企业与上市公司的双重社会责任，秉承“合规自律、专业务实、诚信稳健、
和谐担当”的文化理念和“创造价值、成就你我、服务社会”的价值观念，根据党中央国务院、广东省委省政府、深圳市
委市政府和证券监管机构的部署和要求，秉持“专业协作，多点推进，平衡发展，构建和谐”的社会责任理念，在经济、
社会、环境等各方面积极履行企业社会责任。
（一）巩固脱贫攻坚成果，助力推进乡村振兴
党的二十大报告指出：“必须坚持在发展中保障和改善民生，鼓励共同奋斗创造美好生活，不断实现人民对美好生活
的向往。”公司积极响应党中央号召，把巩固拓展脱贫攻坚成果、全面推进乡村振兴作为崇高的政治责任。2026 年上半
年，公司立足行业特点，发挥行业优势，扎实推进助力乡村振兴工作有序开展。报告期内，公司共开展公益帮扶项目 9 项，
支出合计 452.74 万元，其中，产业帮扶支出 17.5 万元，文化帮扶支出 30 万元，民生帮扶支出 80 万元，消费帮扶支出
扶；同时响应深圳市委市政府号召，持续派出 2 名党员干部赴广东汕尾市海丰县大湖镇开展驻镇帮镇扶村工作，推进与深
汕合作区赤石镇明热村党支部结对工作。2026 年上半年，公司组织前往新疆喀什市等地开展实地调研，积极协助各帮扶地
区开展脱贫攻坚与乡村振兴衔接工作，结合各帮扶地区需求及公司实际，研究制定帮扶项目实施方案，推进实施更具实效性、
延续性、成长性的帮扶项目。
流程客户服务，推动“26 皖投 V1”“26 蓝乡产投 PPN001A（乡村振兴）”“26 蓝乡产投 PPN001B（乡村振兴）”“26
重要提示、
湖北国贸 PPN001（资产担保）”四只乡村振兴主题债券成功发行落地，发行规模 18 亿元，以专业化的固定收益服务为“三农”
领域注入精准金融动能。其中“26 湖北国贸 PPN001（资产担保）”为全国首单地方国企乡村振兴资产担保债务融资工具，
创新采用存量不动产打包增信模式发行 8 亿元，既盘活了国企沉睡资产，又定向为乡村产业配套、涉农产业链升级输送资金，
主要财务指标
公司简介和
打造了“资产盘活 + 乡村赋能”的创新融资样板。
公司还充分利用业务优势，以产业帮扶为主导，通过跟踪挖掘乡村振兴地区需求，促进当地绿色产业发展，借助资本
市场支持相关企业推进当地产业升级和经济结构转型。2026 年上半年，公司共完成清洁能源绿色碳中和乡村振兴资产支持
专项计划项目 3 个，总金额达 48.3 亿元。
讨论与分析
管理层
子公司国信期货充分利用期货行业风险管理专长，通过“保险 + 期货”项目分散农业生产者的价格风险，稳定基本收益，
实现产业精准帮扶，累计在陕西、云南等省区开展 12 个“保险 + 期货”项目，探索创新金融工具支持乡村全面振兴。国信
期货还积极开展金融知识培训，采用“线上 + 线下”方式在重庆、河南两地多个乡村振兴地区开展 30 余场金融知识培训，
累计培训当地农户及专业技术人员超 300 人次。
环境和社会
公司治理、
产业帮扶方面，公司向内蒙古兴和县捐赠产业帮扶资金共计 17.5 万元，进一步加大对当地畜牧养殖产业的精准帮扶力度，
重要事项
支持肉牛养殖场进行智慧化升级改造，加强养殖技术培训和日常服务，促进养殖产业可持续发展。
文化帮扶方面，公司投入 30 万元支持内蒙古兴和县村（社区）党组织书记、村（居）会主任专题培训及抓党建促乡村
振兴示范培训班项目，积极协助当地党员干部提高政治素养，提升履职能力，为推动乡村振兴、基层治理等工作实施提供
政治保障和能力支撑。
及股东情况
股份变动
民生帮扶方面，公司投入 80 万元，用于汕尾市海丰县大湖镇森林消防及巡逻装备采购、高螺村广场改造提升项目，着
力提升大湖镇应急防护水平，完善当地基础设施建设，积极为民生事业发展添砖加瓦，切实提升当地居民生活幸福感。
生态帮扶方面，公司深入推进落实“绿美植树”工作，结合公司经营发展实际，积极组织发动公司各级党组织开展义
务植树、绿美公益宣传、生态志愿服务等活动，2026 年上半年在广东、福建、广西、江苏等地开展植树活动，将绿色发展
理念融入公司生产经营全过程，用心用情爱绿护绿植绿，积极助力生态文明建设。
相关情况
债券
消费帮扶方面，结合脱贫地区资源优势及员工需求，公司通过从脱贫地区采购特色农产品积极助力脱贫地区特色产业
发展，共计采购脱贫地区特色产品 325.24 万元，以消费帮扶方式，积极助力 14 省 18 地的特色产品销售。
财务报告
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 37
（二）2026 年上半年国信证券公益帮扶情况表
单位：万元
指标 数量 / 开展情况
一、总体情况 452.74
其中：捐赠资金 127.50
二、分项投入
其中：1.1 产业帮扶项目类型 农林牧等产业帮扶项目
其中：2.1 项目类型 认购农副产品
其中：3.1 项目类型 文化、民生类帮扶项目
（三）下一步工作安排
作为资本市场的建设者和国民经济发展的参与者、推动者，公司将继续认真落实党的二十大和二十届历次全会精神，
牢记“国之大者”，继续按照“精准帮扶”与“多元帮扶”双渠道、共提升的思路开展公益帮扶工作，立足行业专长，聚
焦七大帮扶领域，兼顾公益捐助，倡导员工参与，持续深耕具有国信特色的“7+1+1”公益模式，探索形成可持续公益生态
系统，不断增强帮扶地区自我发展能力，助力实现农业农村现代化和共同富裕，积极服务经济社会高质量发展，在新的征
程上更好地履行社会责任。
第五节
重要事项 05
一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期
内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项
报告期内，公司不存在实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期
末超期未履行完毕的承诺事项。
二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
报告期内，不存在控股股东及其他关联方非经营性占用公司资金的情形。
三、违规对外担保情况
报告期内，公司不存在违规对外担保情况。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
报告期内，经公司 2025 年度股东会审议通过，公司续聘容诚会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司 2026 年度财务
报表审计机构及 2026 年度内部控制审计机构。
公司 2026 年半年度财务报告未经审计。
五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
不适用。
六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
不适用。
七、破产重整相关事项
报告期内，公司未发生破产重整相关事项。
重要提示、
八、诉讼事项
报告期内，公司未发生涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值 10% 以上且绝对金额超过 1,000 万元的重大诉讼、
主要财务指标
公司简介和
仲裁事项。公司过去十二个月内发生的诉讼、仲裁事项累计涉案金额未超过最近一期经审计净资产绝对值 10%。
报告期内，公司新增（涉案金额超过人民币 1 亿元）或前期已披露且有新进展的与公司经营业务相关的诉讼、仲裁事项，
具体如下：
讨论与分析
管理层
（以下简称“成都中院”）对华泽钴镍及其董事等相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求华泽钴镍赔偿因证券虚假陈
述造成的投资损失及相关费用，并要求华泽钴镍董事等人员及相关中介机构承担连带赔偿责任。成都中院于 2019 年 8 月 1
日起一审开庭审理，公司于 2020 年 1 月起收到部分案件一审判决后提起上诉。四川省高级人民法院（以下简称“四川高
环境和社会
公司治理、
院”）于 2020 年 7 月 7 日对 3 起示范案件二审开庭审理，公司于 2021 年 4 月收到四川高院对 3 起示范案件的二审判决，
二审对揭露日等相关认定作出改判，其中，1 起案件判决公司等对华泽钴镍赔付义务 0.33 万元承担连带赔偿责任，2 起案
件判决驳回原告诉讼请求。2021 年 12 月 27 日，公司收到最高人民法院驳回 3 名原告再审申请的裁定。依照终审判决的标
准，成都中院、四川高院陆续作出 1,742 起生效判决，判令华泽钴镍相关人员、公司等中介机构对华泽钴镍赔付义务合计
重要事项
赔付义务。目前还有 1 起案件（标的额 2,000 万元），尚未作出生效判决。该案一审判决驳回原告全部诉讼请求，现正在
二审审理过程中。
及股东情况
股份变动
民法院对亿阳信通及其相关公司和相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求亿阳信通赔偿因证券虚假陈述造成的投资损
失及相关费用，并要求亿阳信通相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至本报告披露日，公司共收
到案件 186 起，涉诉金额合计 4,910.63 万元。目前案件尚未一审开庭。
相关情况
债券
其相关公司和相关人员、公司等中介机构提起诉讼，要求柏堡龙赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求柏
堡龙相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至本报告披露日，公司共收到案件 709 起，涉诉金额合计
财务报告
均认定公司不承担责任。公司另收到撤诉裁定 52 起。2023 年 11 月，广东省高级人民法院对部分案件进行二审开庭审理。
案件的民事裁定书，均驳回对方的再审申请。2026 年 1 月，广东省人民检察院对 4 起案件均决定不支持对方的监督申请。
信息披露
证券公司
刚泰集团有限公司（以下简称“刚泰集团”）公开发行 2016 年公司债券（第二期）。2019 年 1 月，海口农村商业银
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 41
行股份有限公司（以下简称“海口农商行”）向海南省高级人民法院提起诉讼，要求刚泰集团支付债券本金 10,000 万元
及其利息、费用，并要求公司承担连带赔偿责任。2023 年 2 月，公司收到海口市中级人民法院《民事裁定书》，准许原告
撤回对公司的起诉。2024 年 6 月，海口农商行向上海金融法院提起诉讼，要求公司等中介机构连带赔偿债券投资差额损失
口支行为主体重新起诉的材料。案件于 2026 年 5 月开庭审理，目前尚未收到一审判决。
在华泽钴镍证券虚假陈述责任纠纷案中，公司已基本履行完毕生效裁判文书确定的连带责任赔付义务。2025 年 4 月，
公司向成渝金融法院提起追偿权诉讼，要求华泽钴镍及其相关人员、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）及其相关人员
向公司支付公司在华泽钴镍系列虚假陈述赔偿案中已对外赔付款项及资金占用利息合计 14,656.38 万元并承担相关费用。
九、处罚及整改情况
报告期内，公司不存在被中国证监会立案调查或行政处罚的情况，存在如下被中国证监会派出机构采取行政监管措施
和被证券交易所采取纪律处分的情况：
指出公司在开展基金托管业务过程中，对个别基金产品履行投资监督职责存在不足，未尽到基金托管人谨慎勤勉的义务。
整改情况：公司已组织相关单位切实整改，完善制度建设、开展培训宣导、优化系统功能、强化关键环节履职，并已
向监管部门提交了整改情况报告。
指出子公司万和证券企业微信管理不到位、营销费用管理不到位。
整改情况：万和证券积极组织开展自查，优化完善相关管理制度体系，强化系统和流程管控，对相关责任人员进行问责，
万和证券已向监管部门提交了整改情况报告。
指出子公司万和证券的子公司万和弘远投资有限公司作为易方达深高速 REIT 的投资者，未按规定及时停止交易并披露权益
变动报告书，涉及的基金份额及资金规模较大，情节严重。
整改情况：万和证券积极组织整改，一是完善制度体系，对相关业务制度进行了修订；二是停止了公募 REITs 战略配
售业务；三是对相关人员作出了问责处理。万和证券已向监管部门提交了整改情况报告。
指出公司作为公司债券受托管理人，存在未勤勉尽责履行债券募集资金使用监督职责的情形。
整改情况：公司已督促发行人及时整改，并召集发行人开展募集资金辅导培训。公司采取了对相关责任部门及人员进
行问责、组织开展受托管理的公司债募集资金使用情况排查、梳理和完善相关制度和机制、加强学习和培训等整改措施，
并已向监管部门提交了整改情况报告。
重要提示、
（〔2026〕31 号），指出子公司国信期货的河南分公司互联网营销内容未经国信期货统一审核、未在国信期货统一管理下
开展互联网营销，员工互联网营销账号未按国信期货的规定统一管理，反映出河南分公司内部控制存在漏洞。
主要财务指标
公司简介和
整改情况：国信期货全面梳理整改，加强互联网营销管理，完善客户来源核查机制、开展营销人员展业行为专项培训宣导、
开发客户溯源系统功能、强化公司及分支机构关键环节履职，并已向监管部门提交了整改情况报告。
十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
讨论与分析
管理层
报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
十一、重大关联交易
环境和社会
公司治理、
公司严格按照《深圳证券交易所股票上市规则》《国信证券股份有限公司关联交易管理制度》和《国信证券股份有限
公司信息披露事务管理制度》等要求规范管理关联交易。公司的关联交易遵循诚实信用、平等自愿、等价有偿、公开、公平、
公允的原则。
重要事项
报告期内，公司不存在与某一关联方累计关联交易总额在 3,000 万元以上且占公司报告期末净资产值 5% 以上的关联
交易。公司根据企业会计准则披露的关联交易情况详见公司 2026 年半年度财务报表附注“十二、关联方及关联交易”。
（一）与日常经营相关的关联交易
及股东情况
股份变动
公司与日常经营相关的关联交易，主要是由于公司向关联方提供证券、期货和金融产品服务，与关联方开展证券和金
融产品交易，承租关联方房屋、通信管道及接受关联方物业管理服务等。公司 2026 年半年度日常关联交易根据 2025 年度
股东会审议通过的《关于 2025 年度关联交易及预计 2026 年度日常关联交易的议案》执行。
（二）资产或股权收购、出售发生的关联交易
相关情况
债券
报告期内，公司未发生资产或股权收购、出售的关联交易。
（三）共同对外投资的关联交易
报告期内，公司未发生共同对外投资的关联交易。
财务报告
（四）关联债权债务往来
报告期内，公司与关联方不存在非经营性债权债务往来。
（五）与存在关联关系的财务公司的往来情况
信息披露
证券公司
公司不存在有关联关系的财务公司。
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 43
（六）公司控股的财务公司与关联方的往来情况
公司不存在控股的财务公司。
（七）其他重大关联交易
报告期内，公司无其他重大关联交易。
十二、重大合同及其履行情况
（一）托管、承包、租赁事项情况
报告期内，公司不存在重大托管、承包、租赁的情况。
（二）重大担保
单位：万港元
公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保? 担保额度 实际? 反担保 是否? 是否为?
担保 担保? 担保物
对象? 相关公告 实际发生日期 担保 情况 担保期 履行? 关联方?
额度 类型 （如有）
名称 披露日期 金额 （如有） 完毕 担保
无 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
报告期内审批的对
报告期内对外担保实际发生额合
外担保额度合计 - -
计（A2）
（A1）
报告期末已审批的
报告期末对外担保余额合计
对外担保额度合计 - -
（A4）
（A3）
公司对子公司的担保情况
担保? 担保额度 实际? 反担保 是否? 是否为?
担保 担保? 担保物
对象? 相关公告 实际发生日期 担保? 情况 担保期 履行? 关联方?
额度 类型 （如有）
名称 披露日期 金额 （如有） 完毕 担保
无 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
报告期内审批对子
报告期内对子公司担保实际发生
公司担保额度合计 - -
额合计（B2）
（B1）
报告期末已审批的
报告期末对子公司担保余额合计
对子公司担保额度 - -
（B4）
合计（B3）
重要提示、
子公司对子公司的担保情况
担保? 担保额度 实际? 反担保 是否? 是否为?
担保 担保? 担保物
对象? 相关公告 实际发生日期 担保? 情况 担保期 履行? 关联方?
主要财务指标
公司简介和
额度 类型 （如有）
名称 披露日期 金额 （如有） 完毕 担保
国信
（香港） 2026 年
金融产 4 月 18 80,000 80,000 一般担保 无 无 否 否
品有限 日
公司
讨论与分析
管理层
报告期内审批对子
报告期内对子公司担保实际发生
公司担保额度合计 80,000 -
额合计（C2）
（C1）
报告期末已审批的
报告期末对子公司担保余额合计
对子公司担保额度 80,000 80,000
环境和社会
公司治理、
（C4）
合计（C3）
公司担保总额（即前三大项的合计）
报告期内审批
报告期内担保实际发生额合计
担保额度合计 80,000 -
（A2+B2+C2）
（A1+B1+C1）
重要事项
报告期末已审批
报告期末全部担保余额合计
的担保额度合计 80,000 80,000
（A4+B4+C4）
（A3+B3+C3）
全部担保余额（即 A4+B4+C4）占公司净资产的比例 0.55%
其中：
及股东情况
股份变动
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额（D） -
直接或间接为资产负债率超过 70% 的被担保对象提
供的债务担保余额（E）
担保总额超过净资产 50% 部分的金额（F） -
上述三项担保金额合计（D+E+F） 80,000
相关情况
债券
对未到期担保合同，报告期内发生担保责任或有证
不适用
据表明可能承担连带清偿责任的情况说明
违反规定程序对外提供担保的说明 不适用
公司第五届董事会第七次会议于 2022 年 4 月 29 日审议通过《关于设立资产管理子公司的议案》，同意根据监管要求
财务报告
与资管子公司风险控制指标情况，为拟设立的资管子公司提供累计不超过人民币 30 亿元（含）的净资本担保承诺。净资本
担保承诺的有效期自资管子公司成立之日起至其资本状况能够持续满足监管机构要求时止。国信资管已于 2024 年 4 月 23
日办理完成工商登记手续并领取了营业执照，于 2025 年 1 月 27 日领取了《经营证券期货业务许可证》。
公司不存在采用复合方式担保的情况。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 45
（三）委托理财
不适用。
（四）其他重大合同
报告期内，公司不存在其他重大合同。
十三、各单项业务资格的变化情况
序号 获取时间 业务资格 批准机构
十四、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
谈论的主要内容 调研的?
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象
及提供的资料 基本情况索引
公司发展战略、
经营情况、年度 详见公司于
报告相关披露内 2026 年 4 月 29
“全景路演”网 参加公司 2025
网络平台 容。业绩说明会 日在深交所互动
线上交流 演示材料已随该 易平台披露的
rs.p5w.net） 的投资者
次活动的投资者 《投资者关系活
关系活动记录表 动记录表》
公开披露。
十五、其他重大事项的说明
证券营业网点的情况
截至报告期末，国信证券共设有 190 家证券营业网点。报告期内，公司证券营业网点的变更及撤销情况如下：
重要提示、
序号 变更类型 变更后 变更前
主要财务指标
公司简介和
浙江互联网分公司 浙江互联网分公司
大厦 2201，2202，2203，2205，2206，2207 室 1688 号明豪大厦 1002、1005、1007 室
江苏分公司
江苏分公司
地址：南京市鼓楼区汉中路 2 号亚太商务楼第 33 层
讨论与分析
管理层
新疆分公司 新疆分公司
迁址
路 203 号中厦大厦 1 栋 10 层 厦大厦 1 栋 9 层北向半层、10 层
苏州分公司
苏州分公司
地址：中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区
苏州工业园区苏州中心广场 58 幢 3401 室内
环境和社会
公司治理、
区旺墩路 268 号时代广场 24 幢 201 室 209-210 单元
中的 35 层 03 号
甘肃分公司 甘肃分公司
深圳宝安兴华一路证券营业部
深圳宝安新湖路证券营业部
重要事项
地址：深圳市宝安区新安街道海旺社区 85 区
兴华一路（延伸段）21 号天御豪庭 3 栋 301-
号壹方中心北区三期 A 塔 3505-3506 号
深圳后海分公司 深圳泰九分公司
大成基金总部大厦 1503-1504 号 道 1258 号卓越后海金融中心 2601-2612
及股东情况
股份变动
南京江东中路证券营业部 南京洪武路证券营业部
迁址并更名 深圳龙岗龙城大道证券营业部
深圳龙岗中心城证券营业部
地址：深圳市龙岗区龙城街道尚景社区龙城
大道 89 号西门正中时代大厦 A 栋 1605、
座 2901
相关情况
债券
广州增城广汇新世界证券营业部 广州增城港口大道证券营业部
四层 402 房 星新邨一层 013 号、二层 66、67 号
西安广安路证券营业部
西安未央路证券营业部
地址：陕西省西安市浐灞生态区广安路 3619
财务报告
号中铁二十局集团西安工程机械有限公司综合
市广场 2 号楼企业总部大厦 8 层 06 单元
楼一层西 01 号
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 47
序号 证券营业网点名称 原营业地址
十六、公司子公司重大事项
（一）国信期货
截至报告期末，国信期货共设有 23 家期货营业网点。报告期内，国信期货营业网点的变更情况如下：
序号 期货营业网点名称 营业地址 《经营证券期货业务许可证》获取时间
序号 变更类型 变更后 变更前
北京分公司 北京分公司
（二）国信资本
选举廖锐锋先生为国信资本董事长并担任法定代表人。上述工商变更登记手续已完成，并取得了新的营业执照。
（三）万和证券
截至报告期末，万和证券共设有 44 家证券营业网点。报告期内，万和证券撤销 1 家营业网点，具体如下：
序号 证券营业网点名称 原营业地址
第六节
股份变动及股东情况 06
一、股份变动情况
（一）股份变动情况
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
项目 发行 公积金
数量 比例 送股 其他 小计 数量 比例
新股 转股
一、有限售条件股份 629,313,683 6.14% - - - - - 629,313,683 6.14%
二、无限售条件股份 9,612,429,377 93.86% - - - - - 9,612,429,377 93.86%
三、股份总数 10,241,743,060 100.00% - - - - - 10,241,743,060 100.00%
不适用。
不适用。
不适用。
不适用。
重要提示、
不适用。
主要财务指标
公司简介和
影响
不适用。
讨论与分析
管理层
不适用。
（二）限售股份变动情况
环境和社会
公司治理、
不适用。
二、证券发行与上市情况
重要事项
不适用。
三、公司股东数量及持股情况
及股东情况
股份变动
单位：股
报告期末表决
报告期末普通
股股东总数
股股东总数
持股 5% 以上的股东或前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
相关情况
债券
持有有限售
报告期末? 报告期内增减 持有无限售条件的? 质押、标记
股东名称 股东性质 持股比例 条件的股份
持股数量 变动情况 股份数量 或冻结情况
数量
深圳市投资控
国有法人 31.47% 3,223,114,384 - - 3,223,114,384 无
股有限公司
财务报告
华润深国投信
国有法人 20.57% 2,106,785,693 -30,013,774 - 2,106,785,693 无
托有限公司
云南合和（集
团）股份有限 国有法人 15.74% 1,611,627,813 - - 1,611,627,813 无
公司
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 51
全国社会保障
国有法人 4.46% 456,690,209 - - 456,690,209 无
基金理事会
深圳市资本运
营集团有限公 国有法人 3.40% 347,731,432 - 347,731,432 - 无
司
北京城建投资
发展股份有限 国有法人 2.44% 249,708,300 - - 249,708,300 无
公司
深圳市鲲鹏股
权投资有限公 国有法人 1.53% 157,198,746 - 157,198,746 - 无
司
香港中央结算
境外法人 1.03% 105,496,688 -19,296,376 - 105,496,688 无
有限公司
中国建设银行
股份有限公
司－国泰中证
全指证券公司 其他 0.92% 94,460,891 9,988,700 - 94,460,891 无
交易型开放式
指数证券投资
基金
一汽股权投资
（天津）有限 国有法人 0.89% 91,656,956 - - 91,656,956 无
公司
全国社会保障基金理事会因认购公司 2020 年非公开发行 A 股股票 456,690,209 股，认
购股数占公司该次发行后总股本的 4.75%，于 2020 年 8 月成为公司前 10 名股东；公司
战略投资者或一般法人因配售新股成为前 通过发行股份的方式向深圳市资本运营集团有限公司（以下简称“深圳资本”）、深圳
持有的万和证券 96.08% 的股份，深圳资本及鲲鹏投资于 2025 年 9 月成为公司前 10 名
股东。
公司控股股东深投控持有公司第二大股东华润信托 49% 的股权。
公司控股股东深投控及第五大股东深圳资本同为深圳市国资委的全资下属企业。
公司第七大股东鲲鹏投资为深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司（以下简称“鲲鹏投资管
上述股东关联关系或一致行动的说明
理”）的全资子公司。深圳市国资委、深投控、深圳资本分别持有鲲鹏投资管理公司
除上述内容以外，公司未获知其余股东是否存在关联关系或一致行动。
上述股东涉及委托 / 受托表决权、放弃表决
不适用。
权情况的说明
前 10 名股东中存在回购专户的特别说明 无。
重要提示、
前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）
报告期末持有无限售条件? 股份种类
股东名称
主要财务指标
公司简介和
股份数量 股份种类 数量
深圳市投资控股有限公司 3,223,114,384 人民币普通股 3,223,114,384
华润深国投信托有限公司 2,106,785,693 人民币普通股 2,106,785,693
云南合和（集团）股份有限公司 1,611,627,813 人民币普通股 1,611,627,813
全国社会保障基金理事会 456,690,209 人民币普通股 456,690,209
讨论与分析
管理层
北京城建投资发展股份有限公司 249,708,300 人民币普通股 249,708,300
香港中央结算有限公司 105,496,688 人民币普通股 105,496,688
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指
证券公司交易型开放式指数证券投资基金
环境和社会
公司治理、
一汽股权投资（天津）有限公司 91,656,956 人民币普通股 91,656,956
中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指
证券公司交易型开放式指数证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－易方达沪深
基金
重要事项
前 10 名无限售流通股股东之间，以及前 10
公司控股股东深投控持有公司第二大股东华润信托 49% 的股权。因此，深投控与华润信
名无限售流通股股东和前 10 名股东之间关
托具有关联关系。除上述内容以外，公司未获知其余股东是否存在关联关系或一致行动。
联关系或一致行动的说明
前 10 名股东参与融资融券业务情况说明 无。
及股东情况
股份变动
不适用。
相关情况
债券
不适用。
无。
财务报告
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 53
四、董事和高级管理人员持股变动
公司董事和高级管理人员未持有公司股票。
五、控股股东或实际控制人变更情况
报告期内，公司控股股东及实际控制人均未发生变更。
六、优先股相关情况
公司未发行优先股。
第七节
债券相关情况 07
一、企业债券
报告期内，公司不存在企业债券。
二、公司债券
（一）公司债券基本信息
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
已行使赎回选择
国信证券股份有限
权，并于 2026
公司非公开发行 21 国 2021 年 4 2021 年 4 2026 年 4
额兑付本金及最
债券（第一期）
后一期利息。
已行使赎回选择
国信证券股份有限
权，并于 2026
公司非公开发行 21 国 2021 年 4 2021 年 4 2026 年 4
额兑付本金及最
债券（第二期）
后一期利息。
国信证券股份有限
公司 2021 年面向
专业投资者公开发 149536.SZ - 3.68 深交所
信 04 月2日 月6日 月6日 及利息。
行公司债券（第二
期）（品种二）
国信证券股份有限
公司 2021 年面向
专业投资者公开发 149558.SZ - 3.48 深交所
信 06 月 19 日 月 21 日 月 21 日 及利息。
行公司债券（第三
期）（品种二）
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2021 年面向
专业投资者公开发 149674.SZ 10 3.63 深交所
信 11 月 20 日 月 22 日 月 22 日 最后一期利息随
行公司债券（第五
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2021 年面向
专业投资者公开发 149710.SZ 20 3.43 深交所
信 13 月 19 日 月 23 日 月 23 日 最后一期利息随
行公司债券（第六
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
重要提示、
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
采用单利按年计
主要财务指标
公司简介和
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2022 年面向
专业投资者公开发 149776.SZ 10 3.28 深交所
信 02 月7日 月 11 日 月 11 日 最后一期利息随
行公司债券（第一
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
在不行使递延支
国信证券股份有限
付利息权的情况
讨论与分析
管理层
公司 2022 年面向
专业投资者公开发 149954.SZ / 50 3.63 深交所
信 Y1 月 17 日 月 21 日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第一期）
续。
在不行使递延支
国信证券股份有限
付利息权的情况
环境和社会
公司治理、
公司 2022 年面向
专业投资者公开发 149974.SZ / 50 3.67 深交所
信 Y2 月6日 月8日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第二期）
续。
国信证券股份有限
公司 2023 年面向
重要事项
专业投资者公开发 148179.SZ - 3.22 深交所
证 02 月3日 月7日 月7日 及利息。
行公司债券（第一
期）（品种二）
国信证券股份有限
公司 2023 年面向
专业投资者公开发 148282.SZ - 2.99 深交所
及股东情况
股份变动
证 04 月 26 日 月 28 日 月 28 日 及利息。
行公司债券（第三
期）
国信证券股份有限
公司 2023 年面向
专业投资者公开发 148313.SZ - 2.83 深交所
证 06 月8日 月 12 日 月 12 日 及利息。
行公司债券（第四
期）（品种二）
相关情况
债券
国信证券股份有限
公司 2023 年面向
专业投资者公开发 148426.SZ - 2.72 深交所
证 08 月 14 日 月 16 日 月 16 日 及利息。
行公司债券（第五
期）（品种二）
财务报告
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2023 年面向
专业投资者公开发 148513.SZ 27 2.89 深交所
证 09 月 16 日 月 20 日 月 20 日 最后一期利息随
行公司债券（第六
本金的兑付一起
期）
支付。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 57
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2023 年面向
专业投资者公开发 148532.SZ 20 3.12 深交所
证 11 月4日 月6日 月6日 最后一期利息随
行公司债券（第七
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2023 年面向
专业投资者公开发 148549.SZ 20 2.96 深交所
证 12 月 13 日 月 15 日 月 15 日 最后一期利息随
行公司债券（第八
本金的兑付一起
期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2023 年面向
专业投资者公开发 148550.SZ 30 3.12 深交所
证 13 月 13 日 月 15 日 月 15 日 最后一期利息随
行公司债券（第八
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2024 年面向
专业投资者公开发 148580.SZ 28 2.75 深交所
证 01 月 17 日 月 19 日 月 19 日 最后一期利息随
行公司债券（第一
本金的兑付一起
期）
支付。
国信证券股份有限
公司 2024 年面向
专业投资者公开发 148592.SZ - 2.65 深交所
证 02 月 25 日 月 29 日 月 29 日 及利息。
行公司债券（第二
期）（品种一）
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2024 年面向
专业投资者公开发 148593.SZ 24 2.85 深交所
证 03 月 25 日 月 29 日 月 29 日 最后一期利息随
行公司债券（第二
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2024 年面向
专业投资者非公开 133840.SZ 46 2.40 深交所
证 F1 月 16 日 月 20 日 月 20 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
一期）（品种一）
支付。
重要提示、
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
采用单利按年计
主要财务指标
公司简介和
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2024 年面向
专业投资者非公开 133841.SZ 8 2.55 深交所
证 F2 月 16 日 月 20 日 月 20 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
一期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
讨论与分析
管理层
公司 2024 年面向
专业投资者非公开 134035.SZ 38 2.15 深交所
证 04 月 18 日 月 20 日 月 20 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
二期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
环境和社会
公司治理、
公司 2024 年面向
专业投资者非公开 134049.SZ 29 2.25 深交所
证 05 月 15 日 月 17 日 月 17 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
三期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
重要事项
公司 2024 年面向
专业投资者非公开 134054.SZ 12 2.25 深交所
证 06 月 23 日 月 25 日 月 25 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
四期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
及股东情况
股份变动
公司 2024 年面向
专业投资者非公开 134081.SZ 5 2.12 深交所
证 07 月 14 日 月 18 日 月 18 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
五期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2024 年面向
相关情况
债券
专业投资者非公开 134082.SZ 65 2.23 深交所
证 08 月 14 日 月 18 日 月 18 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
五期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2024 年面向
财务报告
专业投资者非公开 134109.SZ 32 2.03 深交所
证 09 月4日 月6日 月6日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
六期）
支付。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 59
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2024 年面向
专业投资者非公开 134131.SZ 17 1.94 深交所
证 10 月 17 日 月 19 日 月 19 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
七期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524095.SZ 18 2.05 深交所
证 01 月6日 月8日 月8日 最后一期利息随
行公司债券（第一
本金的兑付一起
期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者非公开 133927.SZ 20 1.87 深交所
证 02 月 11 日 月 13 日 月 13 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
一期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524180.SZ 42 2.17 深交所
证 03 月 17 日 月 19 日 月 19 日 最后一期利息随
行公司债券（第二
本金的兑付一起
期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524204.SZ 36 2.00 深交所
证 04 月2日 月7日 月7日 最后一期利息随
行公司债券（第三
本金的兑付一起
期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524205.SZ 14 2.25 深交所
证 05 月2日 月7日 月7日 最后一期利息随
行公司债券（第三
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524240.SZ 13 2.25 深交所
证 06 月 17 日 月 21 日 月 21 日 最后一期利息随
行公司债券（第四
本金的兑付一起
期）
支付。
重要提示、
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
在不行使递延支
主要财务指标
公司简介和
国信证券股份有限
付利息权的情况
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524273.SZ / 30 2.20 深交所
证 Y1 月 15 日 月 19 日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第一期）
续。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
讨论与分析
管理层
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524293.SZ 10 1.82 深交所
证 K1 月4日 月6日 月6日 最后一期利息随
行科技创新公司债
本金的兑付一起
券（第一期）
支付。
在不行使递延支
国信证券股份有限
付利息权的情况
环境和社会
公司治理、
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524302.SZ / 30 2.11 深交所
证 Y2 月 10 日 月 12 日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第二期）
续。
在不行使递延支
国信证券股份有限
付利息权的情况
重要事项
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524360.SZ / 40 2.04 深交所
证 Y3 月9日 月 11 日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第三期）
续。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
及股东情况
股份变动
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524386.SZ 24 2.15 深交所
证 07 月4日 月6日 月6日 最后一期利息随
行公司债券（第五
本金的兑付一起
期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
相关情况
债券
专业投资者非公开 134457.SZ 5 1.96 深交所
证 08 月 20 日 月 22 日 月 22 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
二期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
财务报告
专业投资者公开发 524433.SZ 38 1.96 深交所
证 10 月 15 日 月 17 日 月 17 日 最后一期利息随
行公司债券（第六
本金的兑付一起
期）
支付。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 61
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
在不行使递延支
国信证券股份有限
付利息权的情况
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524475.SZ / 30 2.50 深交所
证 Y4 月 15 日 月 17 日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第四期）
续。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者非公开 134571.SZ 40 2.00 深交所
证 11 月 21 日 月 23 日 月 23 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
三期）
支付。
在不行使递延支
国信证券股份有限
付利息权的情况
公司 2025 年面向
专业投资者公开发 524538.SZ / 6 2.28 深交所
证 Y5 月 13 日 月 17 日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第五期）
续。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者非公开 134691.SZ 35 1.96 深交所
证 12 月1日 月3日 月 11 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
四期）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2025 年面向
专业投资者非公开 134722.SZ 28 1.97 深交所
证 14 月 15 日 月 17 日 月 17 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
五期）（品种二）
支付。
国信证券股份有限
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524619.SZ 30 1.70 深交所
证 D1 月9日 月 13 日 月 13 日 息。
行短期公司债券
（第一期）
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者非公开 134812.SZ 20 1.74 深交所
证 01 月 21 日 月 23 日 月 17 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
一期）
支付。
重要提示、
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
采用单利按年计
主要财务指标
公司简介和
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524649.SZ 21 1.84 深交所
证 02 月 29 日 月2日 月2日 最后一期利息随
行公司债券（第一
本金的兑付一起
期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
讨论与分析
管理层
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524652.SZ 29 2.00 深交所
证 03 月 29 日 月2日 月2日 最后一期利息随
行公司债券（第一
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
在不行使递延支
国信证券股份有限
付利息权的情况
环境和社会
公司治理、
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524660.SZ / 40 2.33 深交所
证 Y1 月4日 月6日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第一期）
续。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
重要事项
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524682.SZ 30 1.83 深交所
证 04 月2日 月4日 月4日 最后一期利息随
行公司债券（第二
本金的兑付一起
期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
及股东情况
股份变动
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524683.SZ 30 1.95 深交所
证 05 月2日 月4日 月4日 最后一期利息随
行公司债券（第二
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
在不行使递延支
国信证券股份有限
付利息权的情况
公司 2026 年面向
相关情况
债券
专业投资者公开发 524687.SZ / 24 2.25 深交所
证 Y2 月4日 月6日 次。在行使赎回
行永续次级债券
选择权前长期存
（第二期）
续。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
财务报告
专业投资者公开发 524732.SZ 12 1.75 深交所
证 06 月1日 月3日 月3日 最后一期利息随
行公司债券（第三
本金的兑付一起
期）（品种一）
支付。
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 63
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524733.SZ 18 1.90 深交所
证 07 月1日 月3日 月3日 最后一期利息随
行公司债券（第三
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者非公开 520034.SZ 25 1.77 深交所
证 08 月7日 月9日 月9日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
二期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者非公开 520035.SZ 25 1.85 深交所
证 09 月7日 月9日 月9日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
二期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者非公开 520185.SZ 17 1.66 深交所
证 10 月 21 日 月 25 日 月 25 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
三期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者非公开 520186.SZ 27 1.75 深交所
证 11 月 21 日 月 25 日 月 25 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
三期）（品种二）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524832.SZ 16 1.62 深交所
证 12 月2日 月4日 月4日 最后一期利息随
行公司债券（第四
本金的兑付一起
期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524833.SZ 14 1.75 深交所
证 13 月2日 月4日 月4日 最后一期利息随
行公司债券（第四
本金的兑付一起
期）（品种二）
支付。
重要提示、
债券 债券 债券余额 利率 交易
债券名称 发行日 起息日 到期日 还本付息方式
简称 代码 （亿元） （%） 场所
采用单利按年计
主要财务指标
公司简介和
国信证券股份有限
息，不计复利。
公司 2026 年面向
专业投资者公开发 524887.SZ 41 1.67 深交所
证 14 月7日 月9日 月9日 最后一期利息随
行公司债券（第五
本金的兑付一起
期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
讨论与分析
管理层
公司 2026 年面向
专业投资者非公开 520345.SZ 5 1.68 深交所
证 16 月 13 日 月 15 日 月 15 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
四期）（品种一）
支付。
采用单利按年计
国信证券股份有限
息，不计复利。
环境和社会
公司治理、
公司 2026 年面向
专业投资者非公开 520346.SZ 7 1.75 深交所
证 17 月 13 日 月 15 日 月 15 日 最后一期利息随
发行公司债券（第
本金的兑付一起
四期）（品种二）
支付。
上述债券面向拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立的合格 A 股证券账户的专业投资者（法
投资者适当性安排（如有）
律、法规禁止购买者除外）。
重要事项
公开发行债券的现券交易可采用匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交交易方式，非公
适用的交易机制
开发行债券的现券交易可采用点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交交易方式。
是否存在终止上市交易的风
不适用。
险（如有）和应对措施
及股东情况
股份变动
注：2025 年 8 月 12 日，国信证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（续发行），面值总额 30 亿元；
面值总额 36 亿元。
公司不存在逾期未偿还债券。
（二）发行人或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况
相关情况
公司“21 国信 Y1”附设发行人续期选择权，在每个重定价周期末，公司有权选择将该期债券期限延长 1 个重定价周期（即 债券
延续 5 年），或全额兑付该期债券。2026 年 4 月 12 日为该期债券的第 5 个计息年度付息日，即第 1 个重定价周期末，公
司未行使该期债券的发行人续期选择权并已全额兑付。
财务报告
公司“21 国信 Y2”附设发行人续期选择权，在每个重定价周期末，公司有权选择将该期债券期限延长 1 个重定价周期（即
延续 5 年），或全额兑付该期债券。2026 年 4 月 26 日为该期债券的第 5 个计息年度付息日，即第 1 个重定价周期末，公
司未行使该期债券的发行人续期选择权并已全额兑付。
（三）报告期内信用评级结果调整情况
信息披露
证券公司
无。
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 65
（四）担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行情况和变化情况及对债券投资者权益的影响
不适用。
三、非金融企业债务融资工具
报告期内，公司不存在非金融企业债务融资工具。
四、可转换公司债券
报告期内，公司不存在可转换公司债券。
五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产 10%
不适用。
六、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减
流动比率 2.23 2.12 5.19%
资产负债率 72.25% 71.02% 上升 1.23 个百分点
速动比率 2.23 2.12 5.19%
项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
扣除非经常性损益后净利润 571,553.34 537,231.66 6.39%
EBITDA 全部债务比 3.78% 3.92% 下降 0.14 个百分点
利息保障倍数 3.69 3.23 14.24%
现金利息保障倍数 13.81 13.26 4.15%
EBITDA 利息保障倍数 3.80 3.34 13.77%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
利息偿付率 100.00% 100.00% -
重要提示、
七、公司其他债务融资工具
主要财务指标
公司简介和
（一）短期融资券
债券简称 起息日 到期日 发行规模（亿元） 利率（%） 付息兑付情况
讨论与分析
管理层
环境和社会
公司治理、
重要事项
及股东情况
股份变动
（二）收益凭证
报告期内，公司新增发行收益凭证 56 期，募集资金 71.92 亿元。截至报告期末，公司收益凭证存量规模为 223.15 亿元。
相关情况
债券
报告期内所有已到期收益凭证均已按协议约定兑付本息，未出现过违约导致的延期兑付情形。报告期内，公司流动性风险、
信用风险等与收益凭证相关的风险均未发生明显变化，整体可控。 财务报告
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 67
财务报告
重要提示、
一、审计报告
公司 2026 年半年度财务报告未经审计。
主要财务指标
公司简介和
二、财务报表
公司 2026 年半年度财务报表及附注附后。
讨论与分析
管理层
环境和社会
公司治理、
重要事项
及股东情况
股份变动
相关情况
债券
财务报告
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 69
证券公司信息披露
重要提示、
报告期内，公司无重大行政许可事项。
主要财务指标
公司简介和
国信证券股份有限公司
讨论与分析
管理层
法定代表人：张纳沙
环境和社会
公司治理、
董事会批准报送日期：2026 年 8 月 25 日
重要事项
及股东情况
股份变动
相关情况
债券
财务报告
信息披露
证券公司
GUOSEN SECURITIES INTERIM REPORT 2026 ｜ 71
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TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392
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?????? 137,876,812,979.75 117,869,177,450.43
?????? 382,732,631.50 81,874,556.47
?? 153,075,340,173.19 133,970,745,366.42
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?? 42,797.30 0.8686 37,173.73 42,797.30 0.9032 38,654.52
?????? 118,426.01 118,339.31
?????
??????
??? 13,968,507,877.56 15,057,851,587.10
???? 65,085,889.85 6.8109 443,293,487.19 76,214,946.34 7.0288 535,699,614.85
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?? 460,964,742.69 0.8686 400,393,971.69 467,819,862.90 0.9032 422,534,900.17
???? 347,940.01 7.7671 2,702,484.86 345,648.91 8.2355 2,846,591.60
?? 0.09 9.0145 0.81 0.09 9.4346 0.85
???? 14,472,293.00 0.0420 607,836.31 5,379,149.00 0.0448 240,985.88
?????? 31,648.70 3.8414 121,575.32 95,007.84 4.0520 384,971.77
?????? 9,296.11 5.2605 48,902.19 2,998.57 5.4586 16,367.99
?? 14,815,676,135.93 16,019,575,020.21
??????
??? 135,104,226,970.41 115,191,590,389.31
???? 110,376,864.26 6.8109 751,765,784.79 81,069,694.31 7.0288 569,822,667.38
?? 2,302,722,470.03 0.8686 2,000,144,737.52 2,330,456,941.51 0.9032 2,104,868,709.59
???? 5,622.81 7.7671 43,672.93 5,622.81 8.2355 46,306.65
???? 402,865,395.00 0.0420 16,920,346.59 11,245,848.00 0.0448 503,813.99
?????? 724,096.75 3.8414 2,781,545.26 578,825.21 4.0520 2,345,399.75
?????? 176,774.50 5.2605 929,922.25 30.00 5.4586 163.76
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CP005
CP009
CP010
CP011
CP012
CP013
CP014
CP015
CP016
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CP017
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CP001
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CP004
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