浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
浙江凯恩特种材料股份有限公司
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公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法
律责任。
公司负责人刘溪、主管会计工作负责人杨照宇及会计机构负责人(会计主
管人员)郭晓彬声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司
对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风
险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司已在本报告中详细叙述未来将面临的主要风险，详细内容请查阅本
报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，
请投资者注意投资风险。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的 2026 年半年度财务报表。
（二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
（三）载有公司董事长签名、公司盖章的 2026 年半年度报告文本原件。
（四）其他备查文件。
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释义
释义项 指 释义内容
凯恩股份、公司、本公司 指 浙江凯恩特种材料股份有限公司
凯丰新材 指 浙江凯丰新材料股份有限公司
强云科技 指 厦门强云网络科技有限公司
凯恩新材 指 浙江凯恩新材料有限公司
凯恩特创 指 北京凯恩特创企业管理有限公司
凯恩销售 指 深圳凯恩纸业销售有限公司
凯恩投资 指 浙江凯恩投资有限公司
群舸工贸 指 浙江群舸工贸有限公司
融科咨询 指 固安融科企业管理咨询有限公司
凯信科技 指 北京凯信新能源科技有限公司
凯融特纸 指 浙江凯融特种纸有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《浙江凯恩特种材料股份有限公司章程》
中国证监会 指 中华人民共和国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
股东会 指 浙江凯恩特种材料股份有限公司股东会
董事会 指 浙江凯恩特种材料股份有限公司董事会
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
股票简称 凯恩股份 股票代码 002012
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 浙江凯恩特种材料股份有限公司
公司的中文简称 凯恩股份
公司的外文名称 ZHEJIANG KAN SPECIALITIES MATERIAL CO., LTD.
公司的外文名称缩写 KAN
公司的法定代表人 刘溪
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 杨照宇 梁晓伟
联系地址 北京市朝阳区曙光西里甲 5 号 H 座 北京市朝阳区曙光西里甲 5 号 H 座
电话 010-64656586 010-64656586
传真 010-64656585 010-64656585
电子信箱 yzy@kangufen.com lxw@kangufen.com
三、其他情况
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2025 年年报。
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2025 年
年报。
其他有关资料在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
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□是 ?否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 309,922,064.52 275,240,265.18 12.60%
利润总额（元） 23,581,339.40 21,431,836.50 10.03%
归属于上市公司股东的净利润（元） 11,924,765.69 11,280,594.98 5.71%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -45,231,166.71 23,693,169.05 -290.90%
基本每股收益（元/股） 0.03 0.02 50.00%
稀释每股收益（元/股） 0.03 0.02 50.00%
加权平均净资产收益率 0.77% 0.74% 0.03%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,923,287,396.06 1,898,691,444.85 1.30%
归属于上市公司股东的净资产（元） 1,558,861,157.00 1,556,756,510.80 0.14%
五、境内外会计准则下会计数据差异
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值 主要系联营企业减资取得的投资收益及
准备的冲销部分） 处置固定资产取得的收益
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业
务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的
标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补
助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业
务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产 主要为处置交易性金融资产取得的投资
生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金 收益及交易性金融资产公允价值变动
融负债产生的损益
其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,642,351.51
减：所得税影响额 209,150.29
少数股东权益影响额（税后） 474,073.98
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合计 6,672,707.31
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
?适用 □不适用
按持股比例计算，公司应享有联营企业凯恩新材 2026 年半年度非经常性损益为 1,642,351.51 元。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
轻工业是我国国民经济的优势产业、民生产业，在国际上具有较强竞争力，是工业经济稳增长的重要力量。公司以
高附加值纸基功能材料的研发、生产与销售为主营业务，属于轻工业中造纸业再细分的特种纸行业。
（一）公司所处行业情况
报告期，为深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，落实积极应对气候变化国家战略，深入实施《国家
标准化发展纲要》，加快构建科学实用、系统规范的国家应对气候变化标准体系，生态环境部、国家发展改革委等 14 部
门发布《国家应对气候变化标准体系建设方案》，明确企业在温室气体排放管理、能源利用效率、适应气候变化等方面
的合规要求，推动低碳发展和绿色技术应用。2026 年 7 月 9 日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，确立了
“十五五”时期碳达峰工作的总体规划，通过五大任务、六大工程、两个核心指标，明晰了 2030 年前碳达峰的路径。公
司 对 照 核 心 指 标 及 时 完 成 碳 管 理 现 状 诊 断 ， 创 新 制 定 了 “ESG+” 融 合 发 展 战 略 ， 重 点 聚 焦 “ESG+AI 、 ESG+T
（Technology）、ESG+M(Market）”三个治理维度，围绕智能制造业数字化转型、绿色生产低碳化转型、国际市场高端
化转型三个主要板块，针对产线排产率、订单时效率、产品优良率、资源产出率、循环利用率、客户好评率等方面设定
了量化考核要求，从“成本驱动”转向“商业生态间的价值链驱动”，不断推动新质生产竞争力和绿色含金量持续上
升。
为贯彻落实党的二十大精神，推动经济、社会和环境可持续发展，稳步推进我国可持续披露准则体系建设，规范企
业可持续发展信息披露，财政部、发展改革委、工信部、生态环境部等多部门联合印发《企业可持续披露准则——基本
准则（试行）》，建立企业可持续信息披露的基本框架，规范数据披露标准，引导企业践行可持续发展理念。继 2024 年
强制披露顶层指引、2025 年初版编制指南后，2026 年 1 月 30 日沪深北交易所发布修订版《可持续发展报告编制指
南》，新增《第三号 污染物排放》《第四号 能源利用》《第五号 水资源利用》三项环境议题披露指南，首次为环境信
息提供统一的量化核算标准。公司连续第 6 年发布中文版可持续发展报告，并连续第 2 年发布英文版报告，围绕“以报
告促管理”工作内核，坚持自主编制报告，集中建立编制模块，形成报告工作的 SOP 模型，倒推开展模块化信息管理。
作为“国家级绿色工厂”“浙江省智能工厂（整厂）”“浙江省隐形冠军企业”，公司以管理实践为抓手全面深入 ESG
治理，根据历史生产数据创新管理架构，自主编制《尽职调查清单》，涵盖 E/S/G 总计约 170 项指标；在路线目标、实
质性议题、管理架构、风控机制、专班培养、升级投入、低碳技改、战略转型、绿色产品、碳足迹管理、数据披露等多
个方面持续不懈努力，在增加治理投入的成本压力下实现业绩平稳支撑、碳排放量显著降低、高耗能传统产线处置、绿
色影响力多方面提升，如期、如实、如愿践行了精细化、绿色化、可持续化的凯恩高质量发展路线。公司连续四年入选
中国上市公司协会“ESG 优秀实践案例”，2023 年荣获“最佳实践案例”；连续在 Wind、华证指数、秩鼎突破至 AA 评
级，ESG 评分表现居行业前列。
为贯彻实施《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》关于一次性塑料制品使用和报告的规定，2023 年 1 月 31
日商务部第 45 次部务会议审议通过了《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》，经发展改革委同意决定
自 2023 年 6 月 20 日起施行。近年来全国各地限塑令持续加码，越来越多的塑料制品被列入禁用名单。2025 年 9 月 1 日
起，上海正式实施“禁塑令”，要求餐饮业和商超等场所使用符合新标准的可循环、易回收的产品。特种纸以原生木浆
为原料，产业成熟供应链完整，是“以纸代塑”的优选替代材料。随着国家“禁限塑令”相关政策的发布实施和各项绿
色低碳国家政策的出台，将进一步给“以纸代塑”带来新机遇。
根据 Smithers 数据，全球特种纸市场规模预计到 2028 年将增至 2,950 万吨，年均复合增长率(CAGR)达 2.1%。增长
核心动力来自环保需求（如可降解包装替代塑料）和技术创新（如高阻隔涂层纸）。欧洲对高阻隔涂层纸的需求（替代
塑料）及东南亚对包装纸需求提供了增量空间。公司纸质包装材料因具有原料可再生、可降解、可循环使用、产能充
足、使用方便、价格低廉等诸多优点，而成为部分替代塑料制品的重要选择。我们紧跟“中国制造 2025”国家行动纲
领，持续获得 FSC 森林管理委员会、PEFC 森林认证认可计划体系、BRCGS 食品安全全球标准等多项体系认证。坚持为
大众提供负责任的绿色纸产品，不断实现高端产品工艺升级、提供产品全生命周期管理，全年特种纸出口额和国际客户
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显著增长，引领“以纸代塑”奔赴未来。
（二）主要产品情况
特种纸是具有特殊性能、适应某种特殊用途的纸基功能型材料，属于造纸工业的高技术产品。
目前公司主要有烟用配套用纸、特种食品包装纸、工业配套用纸和医用包装材料等产品，产品质量水平高，替代进
口同类产品。其中烟用接装纸原纸获得市名牌产品称号、不锈钢垫纸获得省名牌产品称号、烟用接装纸原纸和高光热敏
原纸获得省高新技术产品称号。
烟用配套用纸主要是用作滤嘴香烟滤棒外包装的卷烟包装材料，把滤棒粘接到烟条末端，常为软木色或不透明的白
色，因外观类似松木纹也叫“水松纸”。烟用接装纸的印刷油墨和涂层必须要求无毒，符合食品卫生标准，并且具备一
定的抗水性和湿强度。
公司主要产品种类有普通类（单面光型、双面光型），特殊类（高不透型、自然透气型、高透气度型、防渗透
型）。产品具有较高的抗张强度、一定的不透明度、较高的平滑度及防油墨渗透等印刷适性，适于印刷、套印及激光打
孔、烫金工艺加工，专供大型卷烟企业。
特种食品包装纸是以纸浆及纸板为主要原料的包装纸产品，需要满足无毒、抗油、防水防潮、密封等要求，且符合
食品包装安全相关标准。近几年，随着人们对食品安全重视程度不断提高，加上日益提高的消费标准，催生出高端食品
包装用纸的市场需求。
公司技术创新主要集中在包装材料的功能化与新型化学品的开发上。公司相关产品种类主要有包装类（本色牛皮
纸、白色牛皮纸、糖果纽结纸、高强包装纸），烘焙类（硅油原纸、蒸笼纸），防油防水类（含氟防油型、无氟防油
型、水基纸、涂蜡原纸），过滤类（茶叶袋纸、干燥剂包装纸）。该品类产品的下游客户为跨国连锁餐饮巨头等。
工业配套用纸是指应用于工业领域中的各种纸制品，广泛应用于机械制造、工业包装、科研实验等各个领域。
公司主要产品种类有不锈钢衬纸、CTP 衬纸、PS 版衬纸等产品。不锈钢衬纸是在高档不锈钢板卷取过程中，为防止
不锈钢板之间摩擦造成表面刮伤而插入的一种专用纸。其具有耐热、表面强度高、光滑、抗老化等显著特征，并严格控
制纸的卤素、酸盐等含量，以保护板材在长期储运过程中不划伤、不变色。该品类产品下游客户为各大钢厂。CTP 是一
种高技术含量、高精度的激光制版设备。PS 版是印刷用的铝版。CTP 衬纸、PS 版衬纸均属于印刷制版的防护衬纸。印
刷制版的防护衬纸，可以防止印刷制版感光层因受潮而脱落，被刮伤及硌伤，并可减少印刷制版上脏。
用于医疗方面的各种功能纸统称为医用纸，一般使用漂白化学木浆或棉短绒浆抄造，通过在纸张表面涂覆功能化学
品获得多层复合结构，可实现纸张抗菌、防水防油等功能。
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公司主要产品种类有医用包装纸、PE 自粘型纸、高温自粘型纸、涂胶型纸等。可以满足医疗器械的特性、预期灭菌
方法、使用效果、失效日期以及运输与贮存过程的不同要求。
（三）经营模式
我们具有较完善的供应链管理体系，由生产基地负责人牵头成立“供应链风控委员会”，设立采购部门承担采购工
作，负责纸浆、设备及配件、包装材料、生产辅料和其他物资的采购管理。围绕“质量、环境、合作”三个核心维度，
根据成本、交期、价格、服务四项权重确定供应商，严格遵行“增、退、评、育”机制，对重点原材料实施“三家替
代”原则。木浆是公司产品的主要原材料，木浆供应是制约产品质量、交货期以及公司发展的关键因素，优质木浆也是
特种纸行业产出高端产品必备原材料。公司通过采用灵活的采购策略，有效地控制了木浆的采购成本，也保证了公司产
品的质量。我们持续推行可持续采购战略，优先选择具备环境管理体系认证、质量管理体系认证、FSSC22000 食品安全
管理体系认证、职业健康安全管理体系认证、危害分析与关键控制点（HACCP）认证等资质的供应商所提供的物资，积极
推行本地化采购模式，优先合作培育浙江省内的供应商伙伴，不断降低远距离运输成本与碳排放，确保了公司良好的经
营韧性和业绩的稳定。
公司高度重视自主创新，坚持紧跟“中国制造 2025”国家行动纲领，由生产基地负责人牵头组织“质量管理小
组”，形成了以精益 3T 管理为核心的全过程质量管理体系，以 M9 成长框架为支撑，围绕“四造八化”升级之路，对现
有机器设备和生产工艺进行优化和改进，强化五星班组建设，结合智慧工厂系统深入提升生产流程监测精度和响应效
率，使得公司的特种纸生产能力和技术水平不断提高，并推出新系列产品以满足客户的需求。公司从国外进口高品质木
浆，根据客户需求生产出原纸，或进一步加工为成品纸以满足不同客户的需求，严格根据国家标准或企业标准，经质检
合格后进行销售。公司坚持全员参与、持续改善，不断借助各种渠道与客户进行沟通和交流，以更好地了解其需求和期
望，从而预防和解决潜在问题，持续提升公司竞争力和信用力。
我们采用直接销售和经销商销售相结合的销售方式，其中直接销售为主要销售方式。为全方位满足客户需求，推动
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品牌全球化战略，我们已形成了立足中国、连结亚太、发力中东、拓展欧美的国际营销网络。在原材料价格大幅变动的
情况下，公司会及时优化产品结构，以确保公司产品在市场上的竞争力。公司在市场上有着良好的口碑，产品质量与服
务得到了客户的广泛认可。公司在长期的业务往来中逐渐与广大客户建立了稳定的合作关系。由于与公司长期业务往来
的大客户多为国有卷烟厂、国际食品连锁巨头和头部钢厂，其较为重视稳定、高品质的产品供应，因此公司得以在报告
期内维持较为稳定的合作关系。自 2023 年起，我们积极落实“反内卷”要求，锚定“以纸代塑”领域提质升级，集中向
高端产品线和海外销售市场发力。
二、核心竞争力分析
（一）智能制造优势
当前，国内多数特种纸企业仍处于数字化转型初期，公司已完成数字化转型三期项目。公司一期项目成功打通生产
端所有业务数据，二期项目实现全链路智能化协同，三期实现数字孪生、虚拟现实交互，以系统的高度集成与协同，通
过 MOM+平台打通了 APS、MES、QMS、WMS 及 EMS 等系统，实现了从订单到交付的全链条数据闭环管理。
公司先后从德国、美国、意大利、法国等国家引进了具有国际先进水平的关键生产设备及在线检测设备，如德国
BELLMER 摇震器、德国西门子传动控制系统、美国霍尼韦尔定量水分控制系统（QCS）等，建成了国内具有领先技术的一
流特种纸生产线。对现有生产线主体设备进行技术改造和系统优化，通过传感器技术、物联网技术等，通过标准 OPC DA、
OPC UA、MODBUS 等标准工业互联网协议，完成全产线和全车间设备网络接入，支持边缘端实时分析计算与云端数据治理。
建立“云—边—端”协同的工业互联网架构，实现跨车间和工厂级的多源异构数据的融合建模与设备智能联动，形成全
工厂跨层级、跨环节的数据闭环体系，实现从数据采集、边缘处理、云端分析到智能优化的全流程闭环治理。如今已建
成多工厂和上下游供应链企业间数据共享体系，建立数据在多工厂或产业链各企业间的流转应用、监督机制。
公司不断提升生产运营的智能化水平，通过集成 MOM+（制造运营管理）、APS（高级计划排程）、MES（制造执行系
统）、QMS（质量管理系统）、EMS（能源管理系统）、WMS（仓储管理系统）、EAM（资产管理系统）、ERP（资源计划系
统）、DCS（分布控制系统）、QCS（质量控制系统）、WIS（制造管理系统）、Digital Twin（数字孪生）等软硬件配套
系统，实现了从销售订单到生产交付的全业务链路数字化管理。APS 系统实现智能排产，效率提升 90%以上；生产全过程
通过 MES 与数字孪生技术实时监控、透明可控；QMS 确保产品质量标准统一，并可实现分钟级精准追溯；WMS 实现了仓储
作业的精准与高效。同时，EMS 助力公司达成绿色低碳运营。不仅将各环节数据孤岛打通，可以在虚拟环境中自由巡视，
通过“透明化”功能查看设备内部运行状态，或者通过数据悬浮显示实时掌握关键参数，形成了协同优化的闭环，更将
核心知识沉淀为数字资产。
在生产工艺方面，借助先进工艺与数字化系统的持续优化，不断降低单位产品的能耗与物耗，并建有完善的废水处
理与循环利用系统，显著减少新鲜水消耗与废水排放，成功获得“国家级绿色工厂”认证，实现了经济效益与环境效益
的协同发展。此外，工厂还全面导入并融合了质量管理、环境管理、职业健康安全管理、能源管理以及两化融合管理体
系，实现了运营管理的规范化与标准化，使各项资源利用与排放指标均达到行业领先水平。
（二）研发优势
公司下属企业建有独立的科研机构和检测机构，并以雄厚的技术力量致力于特种纸及相关产品的生产与开发，创立
了省级企业研发中心、省级企业技术中心及省级企业研究院，通过与国内外产、学、研的长期合作，形成有自主知识产
权的核心技术。企业不断提升核心竞争力，共获国家授权专利近 30 项。公司研发中心拥有国内先进的试验设备和纸张性
能检测设备，研发团队的核心技术人员来自造纸、化学工程、质量管理、市场开发、自动化控制、设备机械管理等专业
领域，具有较强的研发实力。基于持续的产品研发能力，公司形成了丰富的产品种类，在高端特种纸产品的国际化布局
上获得重要突破。丰富的产品种类代表了更高的造纸水平，拓展了公司产品的应用领域，增强了公司的抗风险能力和盈
利能力，同时也为公司进一步增强核心竞争力奠定了良好基础。
（三）市场优势
经过二十年的发展积累，公司已同众多国内知名品牌厂家建立了深厚的合作伙伴关系，公司在特种食品包装纸、不
锈钢衬纸与烟用接装原纸的市场上有着良好的口碑，产品质量与服务得到了客户的广泛认可。公司的产品定价综合考虑
生产成本、原材料价格、市场同类产品价格、产品定位和销售策略等因素。由于与公司长期业务往来的大客户多为国有
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卷烟厂、国际食品连锁巨头和头部钢厂，其较为重视稳定、高品质的产品供应，因此，特种纸行业的头部客户合作关系
一般较为稳定，行业新进入者很难在短时间内获得客户认可。特种食品包装纸方面，公司不断提高产品工艺和创新能力，
针对麦当劳等客户的新型高端产品开展定制化服务，持续拓宽海外市场和高端市场，高端市场占有率和市场优势有效提
升。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 309,922,064.52 275,240,265.18 12.60% 无重大变化
营业成本 255,251,287.67 225,262,324.37 13.31% 无重大变化
销售费用 9,182,894.78 7,995,852.17 14.85% 无重大变化
管理费用 21,382,792.78 19,990,908.40 6.96% 无重大变化
财务费用 -5,680,143.18 -5,235,571.02 -8.49% 无重大变化
所得税费用 2,701,956.01 3,206,252.04 -15.73% 无重大变化
研发投入 15,566,371.41 12,894,814.56 20.72% 无重大变化
主要原因系本期购买原材
经营活动产生的现金流量净额 -45,231,166.71 23,693,169.05 -290.90%
料较上年同期增加所致
投资活动产生的现金流量净额 -164,271,545.78 -161,534,748.09 -1.69% 无重大变化
主要原因系本期偿还银行
筹资活动产生的现金流量净额 5,593,322.91 16,019,178.56 -65.08% 借款支付的现金较上年同
期增加所致
主要原因受经营活动、筹
现金及现金等价物净增加额 -204,166,734.53 -121,847,805.31 -67.56% 资活动产生的现金流量净
额较上年减少所致
公允价值变动收益（损失以 主要系交易性金融资产公
-1,096,033.40 49,555.80 -2,311.72%
“-”号填列） 允价值变动所致
信用减值损失（损失以“-” 主要系本期应收账款坏账
号填列） 准备较期初减少所致
资产减值损失（损失以“-” 主要系本期计提存货跌价
-19,222.68 -253,283.53 -92.41%
号填列） 准备较上年同期减少所致
资产处置收益（损失以“-” 主要系本期处置固定资产
号填列） 所致
主要原因系上年同期缴纳
营业外支出 - 1,269,477.19 -100.00%
罚款及滞纳金所致
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
单位：元
本报告期 上年同期
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 309,922,064.52 100% 275,240,265.18 100% 12.60%
分行业
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纸基功能材料 280,145,803.70 90.39% 272,026,420.04 98.83% 2.98%
其他 29,776,260.82 9.61% 3,213,845.14 1.17% 826.50%
分产品
特种食品包装材料 239,479,152.31 77.27% 223,721,140.25 81.28% 7.04%
电气及工业用配套
材料
医用包装材料及其
他纸
其他 29,776,260.82 9.61% 3,213,845.14 1.17% 826.50%
分地区
国内销售 266,044,729.45 85.84% 258,378,749.89 93.87% 2.97%
国外销售 43,877,335.07 14.16% 16,861,515.29 6.13% 160.22%
占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
?适用 □不适用
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分行业
纸基功能材料 280,145,803.70 226,218,743.75 19.25% 2.98% 1.74% 0.99%
分产品
特种食品包装
材料
电气及工业用
配套材料
分地区
国内销售 266,044,729.45 217,549,416.60 18.23% 2.97% 2.84% 0.10%
国外销售 43,877,335.07 37,701,871.07 14.07% 160.22% 174.83% -4.57%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 ?不适用
四、非主营业务分析
?适用 □不适用
单位：元
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
联营企业权益法核算确认的 随资产价值的变化而
投资收益 8,762,512.11 37.16%
当期损益及理财产品收益 变化
交易性金融资产公允价值变 随资产价值的变化而
公允价值变动损益 -1,096,033.40 -4.65%
动损益所致 变化
资产减值 -19,222.68 -0.08% 对存货计提跌价准备 随资产变化而变化
信用减值损失（损失 对应收账款、其他应收款计
以“-”号填列） 提坏账准备
资产处置收益（损失
以“-”号填列）
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五、资产及负债状况分析
单位：元
本报告期末 上年末
比重增
占总资产 占总资产比 重大变动说明
金额 金额 减
比例 例
主要原因系本期购买
货币资金 341,962,340.99 17.78% 513,313,879.28 27.04% -9.26% 的银行理财产品较期
初增加所致
应收账款 124,422,815.03 6.47% 134,210,095.06 7.07% -0.60% 无重大变化
主要系本期购入原材
存货 236,901,067.57 12.32% 173,634,633.74 9.14% 3.18%
料较期初增加所致
长期股权投资 242,941,353.93 12.63% 314,546,013.14 16.57% -3.94% 无重大变化
固定资产 69,629,660.04 3.62% 93,105,593.38 4.90% -1.28% 无重大变化
主要原因系本期新增
在建工程 12,299,409.59 0.64% 0.00 0.00% 0.64%
在建工程所致
使用权资产 1,015,281.28 0.05% 1,267,555.61 0.07% -0.02% 无重大变化
短期借款 23,034,474.07 1.20% 32,352,678.00 1.70% -0.50% 无重大变化
合同负债 1,084,136.50 0.06% 1,050,558.97 0.06% 0.00% 无重大变化
主要原因系本期偿还
长期借款 2,239,343.14 0.12% 4,483,714.92 0.24% -0.12%
到期的银行借款所致
主要原因系原租赁合
租赁负债 262,395.45 0.01% 0.00 0.00% 0.01% 同到期后签订新的租
赁合同所致
主要原因系本期购买
交易性金融资产 476,600,230.26 24.78% 220,588,639.90 11.62% 13.16% 的理财产品较期初增
加所致
主要原因系本期期末
应收款项融资 9,188,365.34 0.48% 6,498,425.99 0.34% 0.14% 银行承兑汇票较期初
增加所致
主要原因系可转让的
一年内到期的非 未来一年内到期的大
流动资产 额定期存单较期初减
少所致
主要原因系本期开具
应付票据 58,743,498.18 3.05% 26,729,560.63 1.41% 1.64% 银行承兑汇票较期初
增加所致
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：元
本期公允 计入权益
本期计提 本期购买 本期出售
项目 期初数 价值变动 的累计公 其他变动 期末数
的减值 金额 金额
损益 允价值变
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动
金融资产
金融资产 -
（不含衍 1,096,033
生金融资 .40
产）
流动金融 0.00 0.00
资产
金融资产 523,735,0 717,287,6 463,180,0 776,746,6
小计 99.08 23.76 00.00 89.44
.40
应收款项 6,498,425 91,830,25 89,140,31 9,188,365
融资 .99 7.40 8.05 .34
上述合计 1,096,033
.40
金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
详见第八节（七）合并财务报表项目注释 18 所有权或使用权受到限制的资产
六、投资状况分析
?适用 □不适用
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
（1） 证券投资情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在证券投资。
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（2） 衍生品投资情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
□适用 ?不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
□适用 ?不适用
公司报告期未出售重大资产。
□适用 ?不适用
八、主要控股参股公司分析
?适用 □不适用
主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况
单位：元
公司
公司名称 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
类型
机制纸、加工纸
制品、销售，机
子公 械加工、销售， 58,000,00 649,545,3 464,397,1 309,922,0 25,051,44 22,386,54
凯丰新材
司 造纸原料、化工 0.00 66.47 32.27 64.52 4.19 4.24
产品（不含危险
品的销售）
食品用纸包装、
容器制品生产；
货物进出口；纸
浆制造；纸制品
销售；纸浆销
参股 售；纸制品制 547,994,2 965,970,7 661,794,4 289,066,3 10,722,29 10,332,23
凯恩新材
公司 造；纸制造；电 43.79 31.79 82.64 10.57 5.77 7.27
子元器件制造；
电子专用材料销
售；化工产品生
产（不含许可类
化工产品）
技术服务、技术
开发、技术咨 - -
子公 100,000,0 133,389,9 78,092,93
凯信科技 询、技术交流、 0.00 1,940,270 1,962,059
司 00.00 61.17 6.33
技术转让、技术 .99 .89
推广；电池销
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售；电动自行车
销售；新能源汽
车废旧动力蓄电
池回收及梯次利
用（不含危险废
物经营）
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 ?不适用
主要控股参股公司情况说明
同期增长 28.94%，实现了收入和净利润的双增长，本期主要产品纸基功能材料毛利率较上年同期略有增长。
告期内凯恩新材进行了减资，减资后公司仍持有其 33.70%的股权，对其仍具有重大影响。
现净利润-196.21 万元，扣除关联方交易影响后归属上市公司的净利润为-147.90 万元。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ?不适用
十、公司面临的风险和应对措施
公司陆续处置了部分造纸业务，现有业务若出现需求下滑或成本压力增加，可能对公司生产经营造成影响。
一方面，公司将进一步提升管理水平和成本控制，加强现有业务新产品的研发，以此来应对日趋激烈的市场竞争；
另一方面，公司将密切关注控股股东破产进展，及时作出动态调整，力争全面提高公司整体竞争力。
公司主要原材料为木浆等。由于原材料成本占公司产品成本的比例较高，原材料价格的波动将会直接影响公司产品
的成本和利润水平。因公司部分原材料依赖进口，若全球供应链紧张加剧，公司原材料面临较大的成本压力。
公司将继续秉承“诚信合作、利益共享”的经营理念，与供应商建立长期的战略合作关系，确保原材料的供应量、价
格和主要技术指标的稳定性，有效降低原材料的采购成本。
由于特种纸生产对原材料要求较高，公司生产的主要原材料木浆基本依靠进口并且多以美元结算。随着公司产量增
加，对国外纸浆依赖性也不断加强，由于公司应对原材料价格变动的抗风险能力有限，汇率的变动将会造成公司的采购
成本变动，可能会影响公司的经营业绩。
公司采取灵活的采购策略，及时关注汇率变动情况，在国际木浆价格处于低谷时大量购入低价木浆，促进供应商长
期合作，进一步完善原材料供应网络，降低公司未来的生产成本。
国家对造纸行业的环境保护有严格的要求。公司目前生产过程中产生的废水、废气、废渣和噪声等污染经过综合治
理后已达到国家和地方规定的排放标准。但若国家颁布更加严格的环保法规和规定，可能会导致公司用于环保的费用上
升，增加公司的生产成本。
公司一直高度重视环境保护工作，目前公司已制定了严格的环境保护管理制度。公司一方面提高技术创新能力、优
化产品结构，推动绿色转型升级；另一方面将持续通过先进的环保技术，进一步加大废水回用率，降低吨纸清水耗用量，
有效降低废气排放量。
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十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ?否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ?否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
?是 □否
公司牢牢坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，不断夯实主体责任、提升治理效能、强化独立董事履
职支撑，以董事会为核心深入践行“质量回报双提升”行动方案。通过深化绿色转型、强化技术研发、优化治理体系，
在实现环境效益与社会价值双提升的同时，持续为股东创造长期回报，积极探索质量与效益协同增长的高质量发展有效
路径。
面对国际局面和市场环境的剧烈变动，公司回归自身价值塑造，构建覆盖发展全周期的数字化低碳管理体系。通过
清洁能源替代、产线智能化改造及碳足迹精细化管理，2025 年实现温室气体排放总量较 2021 年下降 64%。在绿色治理领
域，实现每吨纸温室气体排放强度同比下降 23%、每吨纸能源消耗标煤强度下降 11%，包装材料消耗量减少 49%、危险废
弃物减量 38%，获评国家级绿色工厂、浙江省智能工厂等称号。绿色转型不仅降低环境风险，更通过资源高效利用（如
中水回用率 96%、原材料利用率 94%）显著压缩生产成本，环保投入转化为经济效益的绿色含金量不断提升。
公司依托省级企业技术中心、博士后工作站等创新平台参加多项行业标准制定和新产品研发，建立“AI（智慧脑）
+MOM（运营云）+IoT（工艺桥）”多层级全覆盖的智慧信息管理系统，完成三期智能工厂改造，全面实现数字孪生和实
时终端调控，实现人力成本降低 40%、产品良率稳定在 95%以上。公司构建“国内+国际”双循环销售模式，推动品牌全
球化战略，已形成立足中国、链接亚太、发力中东、拓展欧美的国际营销网络。产品覆盖全球 20 余国及国内 30 个省份，
公司陆续拓展北欧、东南亚、北美、南美洲等多个地区的国际客户，国际特种纸高端市场占有率有效提升。协同全球化
供应链布局分散市场风险，通过产品优势带动品牌整体绿色升级，不断筑高市场竞争护城河。
公司深度融入共同富裕战略，通过消费帮扶带动 5 省数千农户增收，近三年社会捐助超百万元。坚持股东回报，连
续多年实施现金分红，分红比例持续上升。ESG 治理成效获得市场认可，连续四年入选中上协“ESG 优秀实践案例”，在
华证指数、秩鼎、联合赤道突破至 AA 评级，在中诚信绿金、商道融绿、同花顺、Wind ESG 等平台保持 A 评级，市场长
期综合价值获得稳定提升。公司连续第六年发布可持续发展报告，并于今年同步发布第二份英文版可持续发展报告。国
内和国外合作伙伴信任度大幅提升，国外市场打开有利新局面。
未来，公司将继续以“质量回报双提升”为导向，深化绿色智造与技术创新双轮驱动，深入践行可持续发展，推动
股东价值、环境价值与社会价值的共生共赢，切实推进高质量发展。
《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》《关于“质量回报
双提升”行动方案的进展公告》详见 2024 年 3 月 28 日、2025 年 3 月 25 日和 2026 年 3 月 26 日的《上海证券报》《证
券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
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第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、高级管理人员变动情况
□适用 ?不适用
公司董事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况
□适用 ?不适用
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□适用 ?不适用
公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
四、环境信息披露情况
上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单
?是 □否
纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数量（家） 1
序号 企业名称 环境信息依法披露报告的查询索引
浙江省生态环境厅 https://sthjt.zj.gov.cn/
全国排污许可证管理信息平台 https://permit.mee.gov.cn/
五、社会责任情况
我们赓续“自强不息、传承进取”的企业精神，以董事会战略与可持续发展委员会为核心，结合自身国家级绿色工厂
的治理经验，制定“五回报一助力”的可持续发展理念，运用双重实质性分析识别重要性议题，创新构建“ESG+”融合
发展模式，建立了以绿色转型、安全生产为主导，以风控合规、精细化管理为抓手的“12345”可持续治理体系。加强与
利益相关方的有效沟通，设置四位一体的戴明循环 ESG 管理运行机制，实现 ESG 绩效与高管薪酬挂钩，将长期价值主义
贯穿战略升级。公司制定下发了《可持续发展管理办法》《可持续发展报告编制发布工作细则》《“ESG 主题月”行动
方案》，明确董事长作为第一责任人，牵头董事会战略与可持续发展委员会，在公司全局层面建立科学可行、实际有效、
长期有益的可持续发展治理与监督方略。以环境治理成绩为基础，将更多精力转移至深化数字化转型和智能工厂改造，
以数字孪生和 AI 协同为抓手，在五级治理架构中分解可持续发展目标进度责任，向上与董高薪酬进行激励绑定，向下对
应部门负责人进行绩效考核，将日常业务团队打造为 ESG“关键先生”，切实不断提升治理成效，推进新质生产竞争力
和绿色含金量持续上升。
凯恩股份将积极践行“转型创新、美好共生”的可持续发展战略，紧抓责任和信任的新时代生产力，加快推进绿色
治理和智能制造升级，激活释放可持续发展新动能，不断走宽走实具有凯恩特色的高质量可持续发展之路。
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第五节 重要事项
一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕
及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项
□适用 ?不适用
公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期
末超期未履行完毕的承诺事项。
二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。
三、违规对外担保情况
□适用 ?不适用
公司报告期无违规对外担保情况。
四、聘任、解聘会计师事务所情况
半年度财务报告是否已经审计
□是 ?否
公司半年度报告未经审计。
五、董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 ?不适用
六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
□适用 ?不适用
七、破产重整相关事项
□适用 ?不适用
公司报告期未发生破产重整相关事项。
八、诉讼事项
重大诉讼仲裁事项
□适用 ?不适用
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。
其他诉讼事项
□适用 ?不适用
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九、处罚及整改情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在处罚及整改情况。
十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
?适用 □不适用
截至本报告期末，公司诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
公司接到控股股东浙江凯融特种纸有限公司通知，北京市第一中级人民法院于 2026 年 4 月 10 日裁定受理其实质合
并破产清算申请，可能对公司的股权结构产生影响。控股股东被申请实质合并破产清算不会对公司日常生产经营产生重
大不利影响，截至目前公司生产经营情况正常。公司遵守监管规则要求的“三分开、两独立”原则，即控股股东与上市
公司实行人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算、独立承担责任和风险。
公司已于 2021 年 12 月 20 日在指定信息披露媒体上披露了《关于实际控制人逝世的公告》，公司将密切关注后续事
项的进展并及时履行信息披露义务。
十一、重大关联交易
□适用 ?不适用
公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。
□适用 ?不适用
公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。
□适用 ?不适用
公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。
□适用 ?不适用
公司报告期不存在关联债权债务往来。
□适用 ?不适用
公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
□适用 ?不适用
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公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。
□适用 ?不适用
公司报告期无其他重大关联交易。
十二、重大合同及其履行情况
（1） 托管情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在托管情况。
（2） 承包情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在承包情况。
（3） 租赁情况
?适用 □不适用
租赁情况说明
报告期内公司发生的租赁情况主要为公司及子公司日常经营所需的办公、仓储等场地租赁，各租赁费用对公司报告期
的利润未产生重大影响。
为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目
□适用 ?不适用
公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的租赁项目。
?适用 □不适用
单位：万元
公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保额 反担保
担保物 是否为
担保对 度相关 担保额 实际发 实际担 担保类 情况 是否履
（如 担保期 关联方
象名称 公告披 度 生日期 保金额 型 （如 行完毕
有） 担保
露日期 有）
公司对子公司的担保情况
担保额 反担保
担保物 是否为
担保对 度相关 担保额 实际发 实际担 担保类 情况 是否履
（如 担保期 关联方
象名称 公告披 度 生日期 保金额 型 （如 行完毕
有） 担保
露日期 有）
凯丰新 2022 年 8,000 2022 年 323.11 连带责 自主合同 否 否
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材 03 月 29 10 月 19 任担保 项下的借
日 日 款期限届
满之次日
起三年
自主合同
凯丰新 连带责
材 任担保
日 日 满之次日
起三年
自主合同
凯丰新 连带责
材 任担保
日 日 满之次日
起三年
自主合同
凯丰新 连带责
材 任担保
日 日 满之日起
三年
自主合同
凯丰新 连带责
材 任担保
日 日 满之次日
起三年
自主合同
凯丰新 连带责
材 任担保
日 日 满之次日
起三年
自主合同
凯丰新 连带责
材 任担保
日 日 满之次日
起三年
报告期内审批对子 报告期内对子公司
公司担保额度合计 8,000 担保实际发生额合 1,157.43
（B1） 计（B2）
报告期末已审批的 报告期末对子公司
对子公司担保额度 8,000 担保余额合计 671.42
合计（B3） （B4）
子公司对子公司的担保情况
担保额 反担保
担保物 是否为
担保对 度相关 担保额 实际发 实际担 担保类 情况 是否履
（如 担保期 关联方
象名称 公告披 度 生日期 保金额 型 （如 行完毕
有） 担保
露日期 有）
公司担保总额（即前三大项的合计）
报告期内审批担保 报告期内担保实际
额度合计 8,000 发生额合计 1,157.43
（A1+B1+C1） （A2+B2+C2）
报告期末已审批的 报告期末全部担保
担保额度合计 8,000 余额合计 671.42
（A3+B3+C3） （A4+B4+C4）
全部担保余额（即 A4+B4+C4）占公司净资
产的比例
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其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保
的余额（D）
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担
保对象提供的债务担保余额（E）
担保总额超过净资产 50%部分的金额（F） 0
上述三项担保金额合计（D+E+F） 0
?适用 □不适用
单位：万元
产品类别 风险特征 报告期内委托理财的余额 逾期未收回的金额
银行理财产品 低风险 30,487.00 0
私募基金产品 中风险 15,173.02 0
信托理财产品 中低风险 2,000.00 0
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
公司报告期不存在其他重大合同。
十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
?适用 □不适用
接待对 谈论的主要内容及 调研的基本情况索
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象
象类型 提供的资料 引
刊登在巨潮资讯网
全景网“投资 公司召开了 2025
者关系互动平 其他 全体投资者 年年度网上业绩说
台” 明会
的互动易上
刊登在巨潮资讯网
公司会议室 实地调研 机构 机构投资者 投资者接待日活动
的互动易上
刊登在巨潮资讯网
全景网“投资 浙江辖区上市公司
者关系互动平 其他 全体投资者 2026 年投资者网
台” 上集体接待日活动
的互动易上
十四、其他重大事项的说明
□适用 ?不适用
公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。
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十五、公司子公司重大事项
?适用 □不适用
公司于 2026 年 3 月 24 日召开的第十届董事会第七次会议，会议审议通过了《关于控股子公司投资建设研究院项目
的议案》，同意凯丰新材使用自有资金 1,200 万元投资建设研究院项目。具体的内容详见 2026 年 4 月 28 日在《证券时
报》《上海证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的《关于控股子公司投资建设研究院项目的公告》（公告
编号：2026-008）。
公司于 2026 年 4 月 27 日召开的第十届董事会第八次会议，会议审议通过了《关于控股子公司拟投资改扩建生产线
项目的议案》，同意凯丰新材使用自有或自筹资金 5,000 万元投资建设年产 2.0 万吨高档特种纸深加工生产线改扩建项
目（一期）。具体的内容详见 2026 年 4 月 28 日在《证券时报》《上海证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊
登的《关于控股子公司拟投资改扩建生产线项目的公告》（公告编号：2026-017）。
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第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公积金
数量 比例 发行新股 送股 其他 小计 数量 比例
转股
一、有限
售条件股 0 0.00% 0 0.00%
份
家持股
有法人持
股
他内资持 0 0.00% 0 0.00%
股
其
中：境内
法人持股
境内
自然人持 0 0.00% 0 0.00%
股
资持股
其
中：境外
法人持股
境外
自然人持
股
二、无限
售条件股 467,625,470 100.00% 467,625,470 100.00%
份
民币普通 467,625,470 100.00% 467,625,470 100.00%
股
内上市的
外资股
外上市的
外资股
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他
三、股份
总数
股份变动的原因
□适用 ?不适用
股份变动的批准情况
□适用 ?不适用
股份变动的过户情况
□适用 ?不适用
股份回购的实施进展情况
□适用 ?不适用
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□适用 ?不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□适用 ?不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 ?不适用
□适用 ?不适用
二、证券发行与上市情况
□适用 ?不适用
三、公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末表决权恢复的优先股股东总数
报告期末普通股股东总数 24,797 0
（如有）（参见注 8）
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有有 质押、标记或冻结情
持股比 报告期末持 报告期内增 限售条 持有无限售条 况
股东名称 股东性质
例 股数量 减变动情况 件的股 件的股份数量 股份状
份数量 数量
态
浙江凯融特
境内非国有
种纸有限公 21.91% 102,467,917 0 0 102,467,917 质押 102,467,917
法人
司
杭州金帝商
境内非国有
业管理有限 4.97% 23,230,000 23,230,000 0 23,230,000 不适用 0
法人
公司
新疆宣力环
境内非国有
保能源股份 2.40% 11,200,500 0 0 11,200,500 不适用 0
法人
有限公司
中信证券资
境外法人 0.93% 4,327,437 3,764,225 0 4,327,437 不适用 0
产管理（香
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港）有限公
司－客户资
金
陈玉庆 境内自然人 0.74% 3,472,311 141,300 0 3,472,311 不适用 0
J. P.
Morgan
Securities 境外法人 0.69% 3,221,544 700,284 0 3,221,544 不适用 0
PLC－自有
资金
杨红平 境内自然人 0.58% 2,700,000 2,700,000 0 2,700,000 不适用 0
贺黎明 境内自然人 0.54% 2,506,500 300,200 0 2,506,500 不适用 0
陈国华 境内自然人 0.50% 2,359,800 700 0 2,359,800 不适用 0
陈国华 境内自然人 0.50% 2,351,100 5,700 0 2,351,100 不适用 0
战略投资者或一般法人因
配售新股成为前 10 名股
无
东的情况（如有）（参见
注 3）
凯融特纸是公司的控股股东，与上述其他股东不存在关联关系。未知上述其他股东之间是
上述股东关联关系或一致
否存在关联关系，也未知上述其他股东是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致
行动的说明
行动人。
上述股东涉及委托/受托
表决权、放弃表决权情况 无
的说明
前 10 名股东中存在回购
专户的特别说明（如有） 无
（参见注 11）
前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量 股份种
数量
类
人民币
浙江凯融特种纸有限公司 102,467,917 102,467,917
普通股
杭州金帝商业管理有限公 人民币
司 普通股
新疆宣力环保能源股份有 人民币
限公司 普通股
中信证券资产管理（香 人民币
港）有限公司－客户资金 普通股
人民币
陈玉庆 3,472,311 3,472,311
普通股
J. P. Morgan
人民币
Securities PLC－自有资 3,221,544 3,221,544
普通股
金
人民币
杨红平 2,700,000 2,700,000
普通股
人民币
贺黎明 2,506,500 2,506,500
普通股
人民币
陈国华 2,359,800 2,359,800
普通股
人民币
陈国华 2,351,100 2,351,100
普通股
前 10 名无限售条件股东
凯融特纸是公司的控股股东，与上述其他股东不存在关联关系。未知上述其他股东之间是
之间，以及前 10 名无限
否存在关联关系，也未知上述其他股东是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致
售条件股东和前 10 名股
行动人。
东之间关联关系或一致行
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动的说明
报告期末，上述排名第七的杨红平持有公司股份 2,700,000 股，其中 2,700,000 股通过浙
前 10 名普通股股东参与 商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有；排名第八的贺黎明持有公司股份
融资融券业务情况说明 2,506,500 股，其中 930,900 股通过广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持
（如有）（参见注 4） 有；排名第九的陈国华持有公司股份 2,359,800 股，其中 2,159,000 股通过申万宏源证券
有限公司客户信用交易担保证券账户持有。
持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用 ?不适用
前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用 ?不适用
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□是 ?否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
四、董事和高级管理人员持股变动
□适用 ?不适用
公司董事和高级管理人员在报告期持股情况没有发生变动，具体可参见 2025 年年报。
五、控股股东或实际控制人变更情况
公司前期已披露实际控制人筹划控制权变更但尚未完成的，请说明控制权变更进展情况。
□适用 ?不适用
控股股东报告期内变更
□适用 ?不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□适用 ?不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
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六、优先股相关情况
□适用 ?不适用
报告期公司不存在优先股。
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第七节 债券相关情况
□适用 ?不适用
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第八节 财务报告
一、审计报告
半年度报告是否经过审计
□是 ?否
公司半年度财务报告未经审计。
二、财务报表
财务附注中报表的单位为：元
编制单位：浙江凯恩特种材料股份有限公司
单位：元
项目 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 341,962,340.99 513,313,879.28
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 476,600,230.26 220,588,639.90
衍生金融资产
应收票据
应收账款 124,422,815.03 134,210,095.06
应收款项融资 9,188,365.34 6,498,425.99
预付款项 35,678,623.93 16,035,060.00
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 2,624,625.55 3,746,887.46
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 236,901,067.57 173,634,633.74
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产 10,000,000.00 71,089,458.34
其他流动资产 31,436,986.05 27,812,816.71
流动资产合计 1,268,815,054.72 1,166,929,896.48
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非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 242,941,353.93 314,546,013.14
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 300,146,459.18 303,146,459.18
投资性房地产
固定资产 69,629,660.04 93,105,593.38
在建工程 12,299,409.59
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 1,015,281.28 1,267,555.61
无形资产 11,476,604.31 5,153,289.93
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 4,138,253.01 4,100,582.27
其他非流动资产 12,825,320.00 10,442,054.86
非流动资产合计 654,472,341.34 731,761,548.37
资产总计 1,923,287,396.06 1,898,691,444.85
流动负债：
短期借款 23,034,474.07 32,352,678.00
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据 58,743,498.18 26,729,560.63
应付账款 59,983,758.94 62,109,523.41
预收款项
合同负债 1,084,136.50 1,050,558.97
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬 9,964,821.75 12,937,322.78
应交税费 7,240,245.33 7,411,672.27
其他应付款 3,161,896.02 3,931,676.18
其中：应付利息
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应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 5,099,853.03 5,697,278.58
其他流动负债 140,937.74 136,572.71
流动负债合计 168,453,621.56 152,356,843.53
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款 2,239,343.14 4,483,714.92
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 262,395.45
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 6,178,108.09 6,778,168.07
递延所得税负债 21,961.62 16.03
其他非流动负债
非流动负债合计 8,701,808.30 11,261,899.02
负债合计 177,155,429.86 163,618,742.55
所有者权益：
股本 467,625,470.00 467,625,470.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 270,362,952.05 270,362,952.05
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 101,073,632.30 101,073,632.30
一般风险准备
未分配利润 719,799,102.65 717,694,456.45
归属于母公司所有者权益合计 1,558,861,157.00 1,556,756,510.80
少数股东权益 187,270,809.20 178,316,191.50
所有者权益合计 1,746,131,966.20 1,735,072,702.30
负债和所有者权益总计 1,923,287,396.06 1,898,691,444.85
法定代表人：刘溪 主管会计工作负责人：杨照宇 会计机构负责人：郭晓彬
单位：元
项目 期末余额 期初余额
流动资产：
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
货币资金 249,971,392.02 429,943,357.31
交易性金融资产 470,930,230.26 220,588,639.90
衍生金融资产
应收票据
应收账款
应收款项融资
预付款项 54,300.00 108,300.00
其他应收款 63,202,169.79 53,526,338.96
其中：应收利息
应收股利
存货
其中：数据资源
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 810,353.35 689,359.65
流动资产合计 784,968,445.42 704,855,995.82
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资 370,404,481.48 438,784,898.15
其他权益工具投资
其他非流动金融资产 161,226,459.18 161,226,459.18
投资性房地产
固定资产 3,393,700.63 20,933,310.98
在建工程
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 387,847.15 904,910.59
无形资产
其中：数据资源
开发支出
其中：数据资源
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 2,103.90
其他非流动资产
非流动资产合计 535,412,488.44 621,851,682.80
资产总计 1,320,380,933.86 1,326,707,678.62
流动负债：
短期借款
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款
预收款项
合同负债
应付职工薪酬 816,441.08 962,341.08
应交税费 346,804.96 34,418.64
其他应付款 76,165.80 10,911.44
其中：应付利息
应付股利
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 340,241.81 913,326.19
其他流动负债
流动负债合计 1,579,653.65 1,920,997.35
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益
递延所得税负债 11,901.35
其他非流动负债
非流动负债合计 11,901.35
负债合计 1,591,555.00 1,920,997.35
所有者权益：
股本 467,625,470.00 467,625,470.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 278,292,939.30 278,292,939.30
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 96,694,435.53 96,694,435.53
未分配利润 476,176,534.03 482,173,836.44
所有者权益合计 1,318,789,378.86 1,324,786,681.27
负债和所有者权益总计 1,320,380,933.86 1,326,707,678.62
单位：元
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业总收入 309,922,064.52 275,240,265.18
其中：营业收入 309,922,064.52 275,240,265.18
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 297,027,219.83 262,742,452.76
其中：营业成本 255,251,287.67 225,262,324.37
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加 1,324,016.37 1,834,124.28
销售费用 9,182,894.78 7,995,852.17
管理费用 21,382,792.78 19,990,908.40
研发费用 15,566,371.41 12,894,814.56
财务费用 -5,680,143.18 -5,235,571.02
其中：利息费用 346,613.79 478,449.99
利息收入 8,477,370.24 5,701,667.14
加：其他收益 2,009,003.15 1,554,845.23
投资收益（损失以“—”号填
列）
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
以摊余成本计量的
金融资产终止确认收益
汇兑收益（损失以“—”号填
列）
净敞口套期收益（损失以“—
”号填列）
公允价值变动收益（损失以
-1,096,033.40 49,555.80
“—”号填列）
信用减值损失（损失以“—”
号填列）
资产减值损失（损失以“—”
-19,222.68 -253,283.53
号填列）
资产处置收益（损失以“—”
号填列）
三、营业利润（亏损以“—”号填
列）
加：营业外收入
减：营业外支出 1,269,477.19
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
四、利润总额（亏损总额以“—”号
填列）
减：所得税费用 2,701,956.01 3,206,252.04
五、净利润（净亏损以“—”号填
列）
（一）按经营持续性分类
“—”号填列）
“—”号填列）
（二）按所有权归属分类
（净亏损以“—”号填列）
”号填列）
六、其他综合收益的税后净额
归属母公司所有者的其他综合收益
的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
额
综合收益
变动
变动
（二）将重分类进损益的其他综
合收益
合收益
合收益的金额
归属于少数股东的其他综合收益的
税后净额
七、综合收益总额 20,879,383.39 18,225,584.46
归属于母公司所有者的综合收益总
额
归属于少数股东的综合收益总额 8,954,617.70 6,944,989.48
八、每股收益：
（一）基本每股收益 0.03 0.02
（二）稀释每股收益 0.03 0.02
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00 元，上期被合并方实现的净利润为：0.00
元。
法定代表人：刘溪 主管会计工作负责人：杨照宇 会计机构负责人：郭晓彬
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、营业收入 0.00 0.00
减：营业成本 0.00 0.00
税金及附加 336,185.42 373,269.51
销售费用
管理费用 10,715,528.22 11,285,573.94
研发费用
财务费用 -3,047,720.59 -5,362,276.80
其中：利息费用 10,181.56 26,650.45
利息收入 3,066,411.07 5,395,905.51
加：其他收益 4,211.26 12,765.93
投资收益（损失以“—”号填
列）
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
以摊余成本计量的金
融资产终止确认收益（损失以“—”
号填列）
净敞口套期收益（损失以“—
”号填列）
公允价值变动收益（损失以
-1,096,033.40 24,617.81
“—”号填列）
信用减值损失（损失以“—”
-299,252.50 -1,649,949.00
号填列）
资产减值损失（损失以“—”
号填列）
资产处置收益（损失以“—”
号填列）
二、营业利润（亏损以“—”号填
列）
加：营业外收入
减：营业外支出 18,978.03
三、利润总额（亏损总额以“—”号
填列）
减：所得税费用 14,005.25 16,338.16
四、净利润（净亏损以“—”号填
列）
（一）持续经营净利润（净亏损以
“—”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏损以
“—”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他
综合收益
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
额
综合收益
变动
变动
（二）将重分类进损益的其他综
合收益
合收益
合收益的金额
六、综合收益总额 3,822,817.08 24,427,408.64
七、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 281,824,239.10 240,191,341.56
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还 11,063.60 88.03
收到其他与经营活动有关的现金 17,699,578.90 13,904,552.91
经营活动现金流入小计 299,534,881.60 254,095,982.50
购买商品、接受劳务支付的现金 289,373,510.45 180,396,649.57
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 26,023,919.64 22,670,461.05
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
支付的各项税费 9,032,128.05 7,838,140.70
支付其他与经营活动有关的现金 20,336,490.17 19,497,562.13
经营活动现金流出小计 344,766,048.31 230,402,813.45
经营活动产生的现金流量净额 -45,231,166.71 23,693,169.05
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 80,000,000.00
取得投资收益收到的现金 1,551,123.48
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 422,030,445.02 710,082,838.43
投资活动现金流入小计 518,380,445.02 711,633,961.91
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 76,120,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 675,770,000.00 793,053,750.00
投资活动现金流出小计 682,651,990.80 873,168,710.00
投资活动产生的现金流量净额 -164,271,545.78 -161,534,748.09
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金 73,180,083.45 54,232,086.54
收到其他与筹资活动有关的现金 72,089,458.34 13,450,000.00
筹资活动现金流入小计 145,269,541.79 67,682,086.54
偿还债务支付的现金 84,725,691.57 29,717,445.49
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 44,783,311.42 3,509,145.49
筹资活动现金流出小计 139,676,218.88 51,662,907.98
筹资活动产生的现金流量净额 5,593,322.91 16,019,178.56
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-257,344.95 -25,404.83
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -204,166,734.53 -121,847,805.31
加：期初现金及现金等价物余额 512,312,176.52 523,076,837.72
六、期末现金及现金等价物余额 308,145,441.99 401,229,032.41
单位：元
项目 2026 年半年度 2025 年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 59,583,313.86 5,500,798.66
经营活动现金流入小计 59,583,313.86 5,500,798.66
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 3,257,788.76 5,116,988.75
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
支付的各项税费 361,580.99 389,716.36
支付其他与经营活动有关的现金 61,196,593.68 60,677,611.55
经营活动现金流出小计 64,815,963.43 66,184,316.66
经营活动产生的现金流量净额 -5,232,649.57 -60,683,518.00
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 77,000,000.00
取得投资收益收到的现金 25,911,123.48
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 407,333,433.08 654,841,153.05
投资活动现金流入小计 500,683,433.08 680,752,276.53
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 20,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 664,920,000.00 725,700,000.00
投资活动现金流出小计 664,920,000.00 749,111,500.00
投资活动产生的现金流量净额 -164,236,566.92 -68,359,223.47
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 682,629.24 795,765.24
筹资活动现金流出小计 10,502,748.73 2,666,261.50
筹资活动产生的现金流量净额 -10,502,748.73 -2,666,261.50
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-0.07 -0.01
影响
五、现金及现金等价物净增加额 -179,971,965.29 -131,709,002.98
加：期初现金及现金等价物余额 429,941,654.55 492,358,229.31
六、期末现金及现金等价物余额 249,969,689.26 360,649,226.33
本期金额
单位：元
归属于母公司所有者权益 所
少
其他权益工具 其 一 有
减 未 数
项目 资 他 专 盈 般 者
： 分 股
股 优 永 本 综 项 余 风 其 小 权
库 配 东
本 其 公 合 储 公 险 他 计 益
先 续 存 利 权
他 积 收 备 积 准 合
股 债 股 润 益
益 备 计
一、上年期 ,62 ,36 ,07 ,69 56, ,31 35,
末余额 5,4 2,9 3,6 4,4 756 6,1 072
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
,62 ,36 ,07 ,69 ,31
二、本年期 756 072
初余额 ,51 ,70
三、本期增 2,1 2,1 8,9
减变动金额 059
（减少以 ,26
“—”号填 646 646 617
列） .20 .20 .70
（一）综合 54,
,76 ,76 ,38
收益总额 617
.70
（二）所有
者投入和减
少资本
投入的普通
股
益工具持有
者投入资本
付计入所有
者权益的金
额
- - -
（三）利润
分配
.49 .49 .49
余公积
般风险准备
- - -
者（或股
东）的分配
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
.49 .49 .49
（四）所有
者权益内部
结转
积转增资本
（或股本）
积转增资本
（或股本）
积弥补亏损
益计划变动
额结转留存
收益
合收益结转
留存收益
（五）专项
储备
取
用
（六）其他
,62 ,36 ,07 ,79 ,27
四、本期期 861 131
末余额 ,15 ,96
上年金额
单位：元
归属于母公司所有者权益 所
少
其他权益工具 其 一 有
减 未 数
项目 资 他 专 盈 般 者
： 分 股
股 优 永 本 综 项 余 风 其 小 权
其 库 配 东
本 先 续 公 合 储 公 险 他 计 益
他 存 利 权
股 债 积 收 备 积 准 合
股 润 益
益 备 计
,62 ,36 518 ,42 26, ,15 00,
一、上年期
末余额
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
,62 ,36 518 ,42 ,15
二、本年期 928 082
初余额 ,75 ,25
三、本期增 -
减变动金额 9,2
（减少以 95,
“—”号填 010
.72 .72 0
列） .52
（一）综合 44,
,59 ,59 ,58
收益总额 989
.48
（二）所有
者投入和减
少资本
投入的普通
股
益工具持有
者投入资本
付计入所有
者权益的金
额
- -
- -
（三）利润 240 110
分配 ,00 ,49
.26 .26
余公积
般风险准备
- -
- -
者（或股 70, 70,
,00 ,49
东）的分配 496 496
.26 .26
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
（四）所有
者权益内部
结转
积转增资本
（或股本）
积转增资本
（或股本）
积弥补亏损
益计划变动
额结转留存
收益
合收益结转
留存收益
（五）专项
储备
取
用
（六）其他
,62 ,36 518 ,83 ,85
四、本期期 338 197
末余额 ,85 ,34
本期金额
单位：元
其他权益工具 所有
项目 减： 其他 未分
资本 专项 盈余 者权
股本 优先 永续 库存 综合 配利 其他
其他 公积 储备 公积 益合
股 债 股 收益 润
计
一、上年期 ,786,
末余额 681.2
加：会
计政策变更
前
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
期差错更正
其
他
二、本年期 ,786,
初余额 681.2
三、本期增
- -
减变动金额
（减少以
,302. ,302.
“—”号填
列）
（一）综合
,817. ,817.
收益总额
（二）所有
者投入和减
少资本
投入的普通
股
益工具持有
者投入资本
付计入所有
者权益的金
额
- -
（三）利润 9,820 9,820
分配 ,119. ,119.
余公积
- -
者（或股
,119. ,119.
东）的分配
（四）所有
者权益内部
结转
积转增资本
（或股本）
积转增资本
（或股本）
积弥补亏损
益计划变动
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
额结转留存
收益
合收益结转
留存收益
（五）专项
储备
取
用
（六）其他
四、本期期 ,789,
末余额 378.8
上年金额
单位：元
其他权益工具 所有
项目 减： 其他 未分
资本 专项 盈余 者权
股本 优先 永续 库存 综合 配利 其他
其他 公积 储备 公积 益合
股 债 股 收益 润
计
一、上年期 ,103,
末余额 445.3
加：会
计政策变更
前
期差错更正
其
他
二、本年期 ,103,
初余额 445.3
三、本期增
减变动金额 22,55 22,55
（减少以 6,912 6,912
“—”号填 .38 .38
列）
（一）综合
收益总额
.64 .64
（二）所有
者投入和减
少资本
投入的普通
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
股
益工具持有
者投入资本
付计入所有
者权益的金
额
- -
（三）利润 1,870 1,870
分配 ,496. ,496.
余公积
- -
者（或股
,496. ,496.
东）的分配
（四）所有
者权益内部
结转
积转增资本
（或股本）
积转增资本
（或股本）
积弥补亏损
益计划变动
额结转留存
收益
合收益结转
留存收益
（五）专项
储备
取
用
（六）其他
四、本期期 ,660,
末余额 357.6
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
三、公司基本情况
浙江凯恩特种材料股份有限公司（原名为浙江凯恩纸业股份有限公司，以下简称公司或本公司）系经浙江省人民政
府证券委员会浙证委〔1997〕156 号文批准，由浙江遂昌凯恩集团有限公司（现已更名为凯恩集团有限公司，以下简称
凯恩集团）、浙江遂昌凯恩集团有限公司工会、遂昌县电力工业局、丽水地区资产重组托管有限公司和浙江利民化工厂
五家发起人共同发起设立，于 1998 年 1 月 23 日在浙江省工商行政管理局登记注册，总部位于浙江省丽水市。公司现持
有统一社会信用代码为 913300007047850454 的营业执照，注册资本 467,625,470.00 元，股份总数 467,625,470 股（每
股面值 1 元）。其中，有限售条件的流通股份 A 股 0 股；无限售条件的流通股份 A 股 467,625,470 股。
本公司属造纸行业。主要经营活动为电子材料、纸及纸制品的制造、加工、销售，造纸原料、化工产品（不含化学
危险品）的销售。主要产品或提供的劳务：纸基功能材料的生产和加工。
本财务报告业经公司 2026 年 8 月 24 日第十届董事会第九次会议批准对外报出。
四、财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营为编制基础。
本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在建工程、无形资产、收入确
认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等
有关信息。
会计年度自公历 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
采用人民币为记账本位币。
浙江凯恩特种材料股份有限公司 2026 年半年度报告全文
?适用 □不适用
项目 重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收账款 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的应收账款坏账准备收回或转回 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的账龄超过 1 年的预付款项 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的在建工程项目 单项金额超过资产总额 1.0%
重要的账龄超过 1 年的应付账款 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的账龄超过 1 年的其他应付款 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的账龄超过 1 年的合同负债 单项金额超过资产总额 0.3%
重要的投资活动现金流量 单项金额超过资产总额 5.0%
（1）同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。公司按照
被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，
调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
（2）非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本
小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允
价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差
额计入当期损益。
（1）控制的判断
拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其可
变回报金额的，认定为控制。
（2）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，
根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性
强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民币金额。资产负债表日，外币货币性项目采
用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及
利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不
改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其
他综合收益。
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（1）金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时划分为以下三类：①以摊余成本计量的金融资产； ②以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产；③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下四类：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；②金融资产转移不符
合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债；③不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述①
并以低于市场利率贷款的贷款承诺；④以摊余成本计量的金融负债。
（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件
①金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金
融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑
未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交易价格进行初始计量。
②金融资产的后续计量方法
A.以摊余成本计量的金融资产
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的
利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
B.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损
失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
C.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益，其他利得或损失计入其他
综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
D.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关
系的一部分。
③金融负债的后续计量方法
A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融
负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金
融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留
存收益。
B.金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债按照《企业会计准则第 23 号——
金融资产转移》相关规定进行计量。
C.不属于上述 A 或 B 的财务担保合同，以及不属于上述 A 并以低于市场利率贷款的贷款承诺
在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：a.按照金融工具的减值规定确定的损失准备金额；b.初
始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。
D.以摊余成本计量的金融负债
采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融负债所产生的利得或损失，
在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
④金融资产和金融负债的终止确认
A.当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：
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a.收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
b.金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》关于金融资产终止确认的规定。
B.当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。
(3)金融资产转移的确认依据和计量方法
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务
单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转
移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：①未保留对该金融资产控制的，终止确认
该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；②保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入
所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：①所转移金融资产在终止确认日的账
面价值；②因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额
（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，
且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按
照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：①终止确认部分的账面价值；
②终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的
金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
(4)金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价
值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
①第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
②第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或
负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观
察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
③第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股
票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
(5)金融工具减值
公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具
投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成
的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指公司按照原实际利
率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对
于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的
累计变动确认为损失准备。
对于租赁应收款、由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，公司运用简化计量
方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加。如果信
用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后
未显著增加，公司按照该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初
始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著
增加。
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公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公
司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入
当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
(6)金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资
产负债表内列示：①公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；②公司计划以净额结算，或
同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
(7)应收款项预期信用损失的确认标准和计提方法
①按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项
组合类别 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，
票据类型
应收商业承兑汇票 通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，
应收账款——账龄组合 账龄
编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，
其他应收款——账龄组合 账龄
编制其他应收款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
②账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表
应收账款 其他应收款
账龄
预期信用损失率（%） 预期信用损失率（%）
应收账款和其他应收款的账龄自初始确认日起算。
③按单项计提预期信用损失的应收款项的认定标准
对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项，公司按单项计提预期信用损失。
详见本财务报告“五、重要会计政策及会计估计 10、金融工具”。
详见本财务报告“五、重要会计政策及会计估计 10、金融工具”。
详见本财务报告“五、重要会计政策及会计估计 10、金融工具”。
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其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
详见本财务报告“五、重要会计政策及会计估计 10、金融工具”。
公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资
产和合同负债相互抵销后以净额列示。
公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有
权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。
公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。如果合同取得成本的摊销期限
不超过一年，在发生时直接计入当期损益。
公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围且同时满足下列条件的，作为
合同履约成本确认为一项资产：
（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由
客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
（2）该成本增加了公司未来用于履行履约义务的资源；
（3）该成本预期能够收回。
公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。
如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要
发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资
产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值
准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
(1)存货的分类
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用
的材料和物料等。
(2)发出存货的计价方法
发出存货采用月末一次加权平均法。
(3)存货的盘存制度
存货的盘存制度为永续盘存制。
(4)低值易耗品和包装物的摊销方法
①低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
②包装物
按照一次转销法进行摊销。
(5)存货跌价准备的确认标准和计提方法
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资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于
出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需
要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售
费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同
价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
(1) 持有待售的非流动资产或处置组的分类
公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：①根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯
例，在当前状况下即可立即出售；②出售极可能发生，即公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售
将在一年内完成。
公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的条件，且短期（通常为 3
个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日将其划分为持有待售类别。
因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司仍然承诺出售非流动资产或处
置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：①买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些
条件已经及时采取行动，且预计能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；②因发生罕见情况，导致持
有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情况采取必要措施且重新满足了
持有待售类别的划分条件。
(2) 持有待售的非流动资产或处置组的计量
①初始计量和后续计量
初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的
净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提
持有待售资产减值准备。
对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初
始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动
资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。
对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中的各项非流动资
产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。
持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续
予以确认。
②资产减值损失转回的会计处理
后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划
分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损
失不转回。
后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为
持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流
动资产在划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。
持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流动资产账面价值所占比重，按
比例增加其账面价值。
③不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理
非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售的
处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：A. 划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况
下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；B. 可收回金额。
终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。
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(1)共同控制、重大影响的判断
按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，
认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政
策的制定，认定为重大影响。
(2)投资成本的确定
①同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，
在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投
资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调
整留存收益。
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子
交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享
有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成
本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
②非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关
会计处理：
A.在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成
本。
B.在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交
易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价
值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核
算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划
净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
③除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取
得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债
务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初
始投资成本。
(3)后续计量及损益确认方法
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。
(4)通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法
①是否属于“一揽子交易”的判断原则
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取
得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、
条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：
A.这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
B.这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
C.一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
D.一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
②不属于“一揽子交易”的会计处理
A.个别财务报表
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对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影
响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照
《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算。
B.合并财务报表
在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之
间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与
剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的
差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制
权时转为当期投资收益。
③属于“一揽子交易”的会计处理
A.个别财务报表
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置
投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控
制权当期的损益。
B.合并财务报表
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置
投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制
权当期的损益。
（1） 确认条件
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资
产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。
（2） 折旧方法
类别 折旧方法 折旧年限 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 15-40 3%-5% 2.38%-6.47%
通用设备 年限平均法 4-12 3%-5% 7.92%-24.25%
专用设备 年限平均法 8-12 3%-5% 7.92%-12.13%
运输工具 年限平均法 5-6 3%-5% 15.83%-19.40%
(1)在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使
用状态前所发生的实际成本计量。
(2)在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，
先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
类别 在建工程结转为固定资产的标准和时点
房屋及建筑物 办理竣工决算后或工程完工达到预计可使用状态并投入使用
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通用设备 安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
专用设备 安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
(1)借款费用资本化的确认原则
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其
他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
(2)借款费用资本化期间
①当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：A.资产支出已经发生；B.借款费用已经发生；C.为使资产达到预定
可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
②若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的
资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
③当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用停止资本化。
(3)借款费用资本化率以及资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用（包括按照实际利率
法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后
的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过
专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。
（1） 使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
①无形资产为土地使用权，按成本进行初始计量。
②使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊
销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：
项 目 使用寿命及其确定依据 摊销方法
土地使用权 50 年；土地使用权证使用年限 直线法
（2） 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
①人员人工费用
人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保
险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。
研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各研究开发项目研发人员的工时
记录，在不同研究开发项目间按比例分配。
直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在不同岗位的工时记录，将其实
际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
②直接投入费用
直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：A.直接消耗的材料、燃料和动力费用；
B.用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，
试制产品的检验费；C.用于研究开发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。
③折旧费用
折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。
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用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设备、在用建筑物使用情况做必
要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按实际支出进行归集，在规定的
期限内分期平均摊销。
④设计费用
设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程制定、操作特性方面的设计等发
生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行的创意设计活动发生的相关费用。
⑤无形资产摊销费用
无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、许可证、设计和计算方法等）
的摊销费用。
⑥委托外部研究开发费用
委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生的费用（研究开发活动成果为公
司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。
⑦其他费用
其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、
高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、
差旅费、通讯费等。
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件
的，确认为无形资产：①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；②具有完成该无形资产并使用或出
售的意图；③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，
无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售该无形资产；⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象
表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，
每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。
若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当期损益。
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受
益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值
全部转入当期损益。
（1） 短期薪酬的会计处理方法
在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（2） 离职后福利的会计处理方法
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
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①在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产
成本。
②对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
A.根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定
受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计
划义务的现值和当期服务成本；
B.设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一
项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受
益计划净资产；
C.期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计
量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当
期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不
允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
（3） 辞退福利的会计处理方法
向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：
①公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
②公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
（4） 其他长期职工福利的会计处理方法
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其
他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成
本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项
目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
(1)因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该
义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
(2)公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账
面价值进行复核。
(1)股份支付的种类
包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
(2)实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理
①以权益结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，
相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待
期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服
务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
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换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公
允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取
得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。
②以现金结算的股份支付
授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债的公允价值计入相关成本或费
用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待
期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关
成本或费用和相应的负债。
③修改、终止股份支付计划
如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；如果
修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有
利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。
如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，
而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取
消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），
则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策
(1)收入确认原则
于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履
行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：①客户在公司履约的
同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；②客户能够控制公司履约过程中在建商品；③公司履约过程中所产出的商
品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，已经发生
的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行
的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：
①公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；②公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即
客户已拥有该商品的法定所有权；③公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；④公司已将该商品所有
权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；⑤客户已接受该商品；⑥其他表明
客户已取得商品控制权的迹象。
(2)收入计量原则
①公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的
对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。
②合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价
格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。
③合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。
该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服
务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
④合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，
将交易价格分摊至各单项履约义务。
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（3）收入确认的具体方法
公司主要销售特种食品包装材料、电气及工业用配套材料等产品，属于在某一时点履行的履约义务。内销收入：公司
境内销售以货物发出、收到购货方确认的到货证明为确认收入实现标准。外销收入：采用 FOB 和 CIF 交货方式，公司将货
物在指定的地点交给买方指定的承运人并办理了出口清关手续，即完成交货，按照取得海关出口货物报关单、提单后确认
收入。
同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法的情况
(1)政府补助在同时满足下列条件时予以确认：①公司能够满足政府补助所附的条件；②公司能够收到政府补助。政
府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可
靠取得的，按照名义金额计量。
(2)与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得
该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。
与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关
资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使
用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
(3)与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关
部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用
于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相
关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
(4)与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动
无关的政府补助，计入营业外收支。
(5)政策性优惠贷款贴息的会计处理方法
①财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借
款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。
②财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。
(1)根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按照税法规定可以确定其计
税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税
资产或递延所得税负债。
(2)确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据
表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
(3)资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以
抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
(4)公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况产生的所得税：①企业合
并；②直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
(5)同时满足下列条件时，公司将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：①拥有以净额结算当期所
得税资产及当期所得税负债的法定权利；②递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收
的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，
涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
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（1） 作为承租方租赁的会计处理方法
在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全
新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损
益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
①使用权资产
使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：A.租赁负债的初始计量金额；B.在租赁期开始日或之前支付的租赁
付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；C.承租人发生的初始直接费用；D.承租人为拆卸及移除租赁
资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使
用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者
孰短的期间内计提折旧。
②租赁负债
在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作
为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融
资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的
可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比
率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款
额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进
一步调减的，将剩余金额计入当期损益。
（2） 作为出租方租赁的会计处理方法
在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外
的均为经营租赁。
①经营租赁
公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收
入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实
际发生时计入当期损益。
②融资租赁
在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现
的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认
利息收入。
公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
（1） 重要会计政策变更
?适用 □不适用
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单位：元
会计政策变更的内容和原因 受重要影响的报表项目名称 影响金额
释第 19 号>的通知》(财会[2025]32 号)，对“关于非同一控制
本次会计政策变更是公司根据财政
下企业合并中补偿性资产的会计处理”、“关于处置原通过同一
部发布的相关规定进行的变更。执
控制下企业合并取得子公司时相关资本公积的会计处理”、“关
行变更 后的会计政策 能够更加客 0.00
于采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认”、“关于金融
观、公允地反映公司财务状况和经
资产合同现金流量特征的评估及相关披露”、“关于指定为以公
营成果。
允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的披露”等内
本次会计政策变更不涉及以前年度
容进行了规范及明确。本解释自 2026 年 1 月 1 日起施行。
的追溯 调整，不会对 公司财务状
况、经营成果和现金流量产生重大
第 20 号>的通知》（财会[2026]7 号），对“关于金融资产合同
影响，亦不存在损害公司及全体股
现金流量特征的评估”、“关于货币缺乏可兑换性时的会计处理
东利益的情形。 0.00
及相关披露”等内容进行了规范及明确。本解释自公布之日起施
行，2026 年 1 月 1 日至本解释施行日新增的本解释规定的业
务，企业应当根据本解释进行调整。
（2） 重要会计估计变更
□适用 ?不适用
（3） 2026 年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况
□适用 ?不适用
六、税项
税种 计税依据 税率
以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算
增值税 销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为 13%
应交增值税
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 5%、7%
企业所得税 应纳税所得额 15%、20%、25%
房产税 从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的 1.2%计缴 1.2%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 2%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明
纳税主体名称 所得税税率
本公司 25%
凯信科技 25%
凯丰新材 15%
凯恩投资 20%
凯恩特创 20%
融科咨询 20%
群舸工贸 20%
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(1) 子公司凯丰新材收到浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局颁发的《高新技术企业证
书》(证书编号 GR202333010005)，发证日期 2023 年 12 月 8 日，有效期为三年(2023 年-2025 年)，享受按 15%的税率征
收企业所得税的税收优惠政策。凯丰新材已提交高新技术企业重新认定，依据国家税务总局规定，在通过重新认定前，
暂按 15%的企业所得税税率预缴。
(2) 根据财政部、税务总局《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年
第 6 号）规定，自 2023 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减
按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税；以及财政部、税务总局《关于进一步支持小微企业和个体工商
户发展有关税费政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号）的规定，对小型微利企业减按 25%计算应纳税所
得额，按 20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027 年 12 月 31 日。公司子公司凯恩投资、凯恩特创、融科咨询
和群舸工贸符合小微企业认定条件，享受上述税收优惠政策。
根据财政部、税务总局于 2023 年 9 月 3 日发布的《财政部 税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公
告》(财政部 税务总局公告 2023 年第 43 号),自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期
可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额。根据上述相关规定，子公司凯丰新材 2026 年半年度享受增值税加计抵减
优惠政策。
七、合并财务报表项目注释
单位：元
项目 期末余额 期初余额
库存现金 1,057.20 56.67
银行存款 337,519,581.03 513,312,119.85
其他货币资金 4,441,702.76 1,702.76
合计 341,962,340.99 513,313,879.28
其他说明
其他货币资金主要系为票据保证金账户余额 4,441,702.76 元。
单位：元
项目 期末余额 期初余额
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
其中：
浮动收益理财产品 476,600,230.26 220,588,639.90
其中：
合计 476,600,230.26 220,588,639.90
（1） 按账龄披露
单位：元
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账龄 期末账面余额 期初账面余额
合计 135,291,183.27 145,522,209.77
（2） 按坏账计提方法分类披露
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
按单项
计提坏
账准备 4.91% 100.00% 0.00 4.56% 100.00% 0.00
的应收
账款
其
中：
按组合
计提坏
账准备 95.09% 3.29% 95.44% 3.37%
,315.71 00.68 ,815.03 ,342.21 47.15 ,095.06
的应收
账款
其
中：
合计 100.00% 8.03% 100.00% 7.77%
,183.27 368.24 ,815.03 ,209.77 114.71 ,095.06
按单项计提坏账准备类别名称：
单位：元
期初余额 期末余额
名称
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
重庆黔龙卷烟 预计资金收回
材料有限公司 可能性较低
昆明玖格经贸 预计资金收回
有限公司 可能性较低
绍兴煊彩纸业 预计资金收回
有限公司 可能性较低
宁波福象包装 预计资金收回
科技有限公司 可能性较低
海宁禅宿美锦 预计资金收回
纺织有限公司 可能性较低
浙江米高美装
预计资金收回
饰材料有限公 7,764.60 7,764.60 7,764.60 7,764.60 100.00%
可能性较低
司
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合计 6,636,867.56 6,636,867.56 6,636,867.56 6,636,867.56
按组合计提坏账准备类别名称：
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
合计 128,654,315.71 4,231,500.68
如是按照预期信用损失一般模型计提应收账款坏账准备：
□适用 ?不适用
（3） 本期计提、收回或转回的坏账准备情况
本期计提坏账准备情况：
单位：元
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他
单项计提坏账
准备
按组合计提坏
账准备
合计 11,312,114.71 -443,746.47 0.00 0.00 0.00 10,868,368.24
（4） 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
单位：元
占应收账款和合 应收账款坏账准
应收账款期末余 合同资产期末余 应收账款和合同
单位名称 同资产期末余额 备和合同资产减
额 额 资产期末余额
合计数的比例 值准备期末余额
第一名 12,302,172.25 12,302,172.25 9.09% 369,065.17
第二名 11,218,795.27 11,218,795.27 8.29% 336,563.86
第三名 8,175,627.45 8,175,627.45 6.04% 245,268.82
第四名 7,242,007.19 7,242,007.19 5.35% 217,260.22
第五名 4,228,804.43 4,228,804.43 3.13% 126,864.13
合计 43,167,406.59 0.00 43,167,406.59 31.90% 1,295,022.20
（1） 应收款项融资分类列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 9,188,365.34 6,498,425.99
合计 9,188,365.34 6,498,425.99
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（2） 期末公司已质押的应收款项融资
单位：元
项目 期末已质押金额
银行承兑汇票 4,629,791.51
合计 4,629,791.51
（3） 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资
单位：元
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑汇票 65,828,207.43 0.00
合计 65,828,207.43 0.00
（4） 其他说明
银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获支付的可能性较低，故公司
将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将
对持票人承担连带责任。
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 2,624,625.55 3,746,887.46
合计 2,624,625.55 3,746,887.46
（1） 其他应收款
单位：元
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
押金保证金 3,300,561.83 4,255,024.26
其他 306,414.15 273,271.75
合计 3,606,975.98 4,528,296.01
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
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合计 3,606,975.98 4,528,296.01
?适用 □不适用
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
其中：
按组合
计提坏 100.00% 27.23% 100.00% 17.26%
账准备
其中：
合计 100.00% 27.23% 100.00% 17.26%
按组合计提坏账准备类别名称：
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
合计 3,606,975.98 982,350.43
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失（未发生信用减 损失（已发生信用减
损失
值） 值）
在本期
——转入第二阶段 -35,149.28 35,149.28 0.00
——转入第三阶段 -180,944.88 180,944.88 0.00
本期计提 -7,615.84 411,862.60 -203,304.88 200,941.88
额
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
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单位：元
占其他应收款期
款项的性 坏账准备期末余
单位名称 期末余额 账龄 末余额合计数的
质 额
比例
河南黄金叶投资管理有限公 押金保证
司 金
北京华润曙光房地产开发有 押金保证
限公司 金
常德市芙蓉实业发展有限责 押金保证
任公司 金
押金保证
贵州贵定华灿实业有限公司 334,268.00 1 年以内、1-2 年 9.27% 140,200.18
金
中盛精诚工程项目管理有限 押金保证
公司辽宁分公司 金
合计 2,213,813.71 61.38% 685,854.76
（1） 预付款项按账龄列示
单位：元
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例 金额 比例
合计 35,678,623.93 16,035,060.00
账龄超过 1 年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
期末无账龄超过 1 年以上重要的预付款项。
（2） 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
单位：元
单位名称 账面余额 占预付款项余额的比例（%）
第一名 12,640,633.50 35.43
第二名 10,348,120.92 29.00
第三名 4,439,122.12 12.44
第四名 2,474,072.00 6.93
第五名 1,625,115.03 4.55
小 计 31,527,063.57 88.36
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公司是否需要遵守房地产行业的披露要求
否
（1） 存货分类
单位：元
期末余额 期初余额
项目 存货跌价准备 存货跌价准备
账面余额 或合同履约成 账面价值 账面余额 或合同履约成 账面价值
本减值准备 本减值准备
原材料 6,420,307.95 6,608,975.40
在产品 356,474.49 356,474.49 340,961.66 340,961.66
库存商品 34,926,607.63 7,329,757.70 7,227,303.12
发出商品 1,550,193.71 1,550,193.71
委托加工物资 7,850.39 7,850.39 127,952.58 127,952.58
合计
（2） 存货跌价准备和合同履约成本减值准备
单位：元
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
原材料 6,608,975.40 -188,667.45 6,420,307.95
库存商品 7,227,303.12 207,890.13 105,435.55 7,329,757.70
合计 13,836,278.52 19,222.68 105,435.55 13,750,065.65
按组合计提存货跌价准备的计提标准
项目 确定可变现净值的具体依据 转销存货跌价准备的原因
相关产成品估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计 本期将已计提存货跌价准备的存货耗
原材料
的销售费用以及相关税费后的金额确定可变现净值 用
相关产成品估计售价减去估计的销售费用以及相关税费后的 本期将已计提存货跌价准备的存货售
库存商品
金额确定可变现净值 出
单位：元
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的可转让大额存单 61,089,458.34
一年内到期的定期存款 10,000,000.00 10,000,000.00
合计 10,000,000.00 71,089,458.34
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（1） 一年内到期的债权投资
□适用 ?不适用
（2） 一年内到期的其他债权投资
□适用 ?不适用
单位：元
项目 期末余额 期初余额
留抵增值税 31,436,434.34 27,812,280.27
预缴税金 551.71 536.44
合计 31,436,986.05 27,812,816.71
单位：元
本期增减变动
期初 权益 宣告 期末
减值 减值
被投 余额 法下 其他 发放 余额
准备 其他 计提 准备
资单 （账 追加 减少 确认 综合 现金 （账
期初 权益 减值 其他 期末
位 面价 投资 投资 的投 收益 股利 面价
余额 变动 准备 余额
值） 资损 调整 或利 值）
益 润
一、合营企业
二、联营企业
凯恩
新材
小计 46,01 0,000 ,894. ,445. 41,35
合计 46,01 0,000 ,894. ,445. 41,35
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
其他系本期凯恩新材减资后，公司持有凯恩新材股份为 33.70%，仍对其具有重大影响。本次减资产生的损益为
单位：元
项目 期末余额 期初余额
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分类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
合计 300,146,459.18 303,146,459.18
其他说明：
单位：元
成本
被投资单位
期初数 本期增加 本期减少 期末数
浙江遂昌富民村镇银行股份有限公司 3,000,000.00 3,000,000.00
厦门益通祥融资担保有限公司 24,000,000.00 24,000,000.00
深圳凯恩纸业销售有限公司 50,000.00 50,000.00
深圳市前海理想金融控股公司 10,000,000.00 10,000,000.00
厦门强云网络科技有限公司 134,176,459.18 134,176,459.18
浙江龙游义商村镇银行股份有限公司 12,800,000.00 12,800,000.00
上海菁哩信息科技有限公司 30,000,000.00 30,000,000.00
广西天胜新能源股份有限公司 45,000,013.50 45,000,013.50
内蒙古清阳绿色能源科技有限公司 27,000,000.00 3,000,000.00 24,000,000.00
康思容逸（北京）科技发展有限公司 33,000,000.00 33,000,000.00
北京中瑞鼎新科技有限公司 43,120,000.00 43,120,000.00
合 计 362,146,472.68 0.00 3,000,000.00 359,146,472.68
（续上表）
单位：元
公允价值变动 在被投
资单位 本期现
被投资单位 本期 本期 账面价值
期初数 期末数 持股比 金红利
增加 减少 例(%)
浙江遂昌富民村镇银行股份
有限公司
厦门益通祥融资担保有限公
司
深圳凯恩纸业销售有限公司 0.00 0.00 50,000.00 10.00
深圳市前海理想金融控股公
-10,000,000.00 -10,000,000.00 0.00 10.00
司
厦门强云网络科技有限公司 0.00 0.00 134,176,459.18 15.50
浙江龙游义商村镇银行股份
-4,000,000.00 -4,000,000.00 8,800,000.00 8.00
有限公司
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上海菁哩信息科技有限公司 0.00 0.00 30,000,000.00 17.65
广西天胜新能源股份有限公
-45,000,013.50 -45,000,013.50 0.00 1.51
司
内蒙古清阳绿色能源科技有
限公司
康思容逸（北京）科技发展
有限公司
北京中瑞鼎新科技有限公司 0.00 0.00 43,120,000.00 2.00
合 计 -59,000,013.50 0.00 0.00 -59,000,013.50 300,146,459.18 0.00
单位：元
项目 期末余额 期初余额
固定资产 69,629,660.04 93,105,593.38
合计 69,629,660.04 93,105,593.38
（1） 固定资产情况
单位：元
项目 房屋及建筑物 通用设备 专用设备 运输工具 合计
一、账面原值：
金额
（1）购
置
（2）在
建工程转入
（3）企
业合并增加
金额
（1）处
置或报废
二、累计折旧
金额
（1）计
提
金额
（1）处 24,613,402.32 1,710,932.24 0.00 0.00 26,324,334.56
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置或报废
三、减值准备
金额
（1）计
提
金额
（1）处
置或报废
四、账面价值
价值
价值
（2） 固定资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
单位：元
项目 期末余额 期初余额
在建工程 12,299,409.59
合计 12,299,409.59
（1） 在建工程情况
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
年产 2 万吨高档
特种纸深加工生
产线扩建项目
（一期）
研究院建设项目 4,023,734.44 4,023,734.44
合计 12,299,409.59 12,299,409.59
（2） 重要在建工程项目本期变动情况
单位：元
本期 本期 本期 工程累 利息 其中： 本期
项目 预算 期初 期末 工程进 资金
增加 转入 其他 计投入 资本 本期利 利息
名称 数 余额 余额 度 来源
金额 固定 减少 占预算 化累 息资本 资本
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资产 金额 比例 计金 化金额 化率
金额 额
年产 2
万吨
高档
特种
纸深
加工
生产
.00 15 15
线扩
建项
目
（一
期）
合计 0,000 0.00 ,675. ,675.
.00 15 15
（3） 在建工程的减值测试情况
□适用 ?不适用
（1） 使用权资产情况
单位：元
项目 房屋及建筑物 合计
一、账面原值
（1）租入 512,939.75 512,939.75
（1）到期终止 512,939.75 512,939.75
二、累计折旧
（1）计提 769,511.13 769,511.13
（1）处置
（2）到期终止 512,939.75 512,939.75
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
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四、账面价值
（2） 使用权资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（1） 无形资产情况
单位：元
项目 土地使用权 专利权 非专利技术 合计
一、账面原值
（1）购置 6,436,709.10 6,436,709.10
（2）内部研
发
（3）企业合
并增加
（1）处置
二、累计摊销
（1）计提 113,394.72 113,394.72
（1）处置
三、减值准备
（1）计提
（1）处置
四、账面价值
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例 0.00%
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（2） 无形资产的减值测试情况
□适用 ?不适用
（1） 未经抵销的递延所得税资产
单位：元
期末余额 期初余额
项目
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
资产减值准备 25,275,167.28 3,791,132.30 25,604,054.36 3,840,553.26
递延收益 6,178,108.09 926,716.21 6,778,168.07 1,016,725.21
公允价值变动 4,000,000.00 600,000.00 4,000,000.00 600,000.00
租赁负债 883,568.21 155,222.02 1,218,657.40 243,598.11
合计 36,336,843.58 5,473,070.53 37,600,879.83 5,700,876.58
（2） 未经抵销的递延所得税负债
单位：元
期末余额 期初余额
项目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
使用权资产 1,015,281.28 177,183.64 1,267,555.61 250,059.22
固定资产折旧加速扣除 7,863,969.99 1,179,595.50 9,001,674.16 1,350,251.12
合计 8,879,251.27 1,356,779.14 10,269,229.77 1,600,310.34
（3） 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
单位：元
递延所得税资产和负 抵销后递延所得税资 递延所得税资产和负 抵销后递延所得税资
项目
债期末互抵金额 产或负债期末余额 债期初互抵金额 产或负债期初余额
递延所得税资产 1,334,817.52 4,138,253.01 1,600,294.31 4,100,582.27
递延所得税负债 1,334,817.52 21,961.62 1,600,294.31 16.03
（4） 未确认递延所得税资产明细
单位：元
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 325,617.04 325,747.42
可抵扣亏损 93,729,504.96 103,209,374.06
公允价值变动 55,507,407.00 54,411,373.60
合计 149,562,529.00 157,946,495.08
（5） 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
单位：元
年份 期末金额 期初金额 备注
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合计 93,729,504.96 103,209,374.06
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
预付的工程款
及设备款
合计 12,825,320.00 12,825,320.00 10,442,054.86 10,442,054.86
单位：元
期末 期初
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况 账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
质押定期
存单以取 用于开立
得借款、 银行承兑
货币资金 开立银行 汇票、信
承兑汇 用证及保
票、信用 函
证及保函
用于取得 用于取得
借款、开 借款、开
固定资产 抵押 抵押
信用证及 信用证及
保函 保函
用于取得 用于取得
借款、开 借款、开
无形资产 抵押 抵押
.68 .87 兑汇票、 .68 .93 兑汇票、
信用证及 信用证及
保函 保函
用于开立
银行承兑
应收款项 4,629,791 4,629,791
质押 汇票、信
融资 .51 .51
用证及保
函
用于开立 用于开立
一年内到 银行承兑 银行承兑
期的非流 质押 汇票、信 质押 汇票、信
动资产 用证及保 用证及保
函 函
合计
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（1） 短期借款分类
单位：元
项目 期末余额 期初余额
抵押借款 23,016,614.80 27,324,126.42
信用借款 5,000,000.00
应付利息 17,859.27 28,551.58
合计 23,034,474.07 32,352,678.00
单位：元
种类 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 58,743,498.18 26,729,560.63
合计 58,743,498.18 26,729,560.63
（1） 应付账款列示
单位：元
项目 期末余额 期初余额
货款 56,395,284.17 60,253,133.49
工程设备款 3,588,474.77 1,856,389.92
合计 59,983,758.94 62,109,523.41
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他应付款 3,161,896.02 3,931,676.18
合计 3,161,896.02 3,931,676.18
（1） 其他应付款
单位：元
项目 期末余额 期初余额
市场开发费用 1,916,834.62 1,495,600.42
押金保证金 1,165,000.00 1,515,000.00
其他 80,061.40 921,075.76
合计 3,161,896.02 3,931,676.18
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单位：元
项目 期末余额 期初余额
货款 1,084,136.50 1,050,558.97
合计 1,084,136.50 1,050,558.97
（1） 应付职工薪酬列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
一、短期薪酬 12,879,039.81 21,467,294.32 24,439,795.35 9,906,538.78
二、离职后福利-设定
提存计划
合计 12,937,322.78 23,387,721.66 26,360,222.69 9,964,821.75
（2） 短期薪酬列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
和补贴
其中：医疗保险
费
工伤保险
费
育经费
合计 12,879,039.81 21,467,294.32 24,439,795.35 9,906,538.78
（3） 设定提存计划列示
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
合计 58,282.97 1,920,427.34 1,920,427.34 58,282.97
单位：元
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项目 期末余额 期初余额
增值税 3,146,311.11 114,793.72
企业所得税 2,782,863.77 5,595,535.04
个人所得税 404,109.24 132,111.80
城市维护建设税 78,599.22 8,247.85
土地使用税 407,430.95 869,289.88
房产税 293,449.53 598,392.29
印花税 48,882.30 87,260.59
教育费附加 47,159.53 3,624.66
地方教育附加 31,439.68 2,416.44
合计 7,240,245.33 7,411,672.27
单位：元
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的长期借款 4,476,193.00 4,476,193.00
一年内到期的租赁负债 621,172.76 1,218,657.40
一年内到期的长期借款利息 2,487.27 2,428.18
合计 5,099,853.03 5,697,278.58
单位：元
项目 期末余额 期初余额
待转销项税额 140,937.74 136,572.71
合计 140,937.74 136,572.71
（1） 长期借款分类
单位：元
项目 期末余额 期初余额
保证借款 2,238,099.50 4,476,196.00
应付利息 1,243.64 7,518.92
合计 2,239,343.14 4,483,714.92
单位：元
项目 期末余额 期初余额
尚未支付的租赁付款额 270,000.00
未确认融资费用 -7,604.55
合计 262,395.45
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单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因
与资产相关的补
政府补助 6,778,168.07 600,059.98 6,178,108.09
助收入
合计 6,778,168.07 600,059.98 6,178,108.09
单位：元
本次变动增减（+、-）
期初余额 期末余额
发行新股 送股 公积金转股 其他 小计
股份总数 467,625,470.00 467,625,470.00
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
资本溢价（股本溢价） 246,080,352.90 246,080,352.90
其他资本公积 24,282,599.15 24,282,599.15
合计 270,362,952.05 270,362,952.05
单位：元
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
法定盈余公积 101,073,632.30 101,073,632.30
合计 101,073,632.30 101,073,632.30
单位：元
项目 本期 上期
调整前上期末未分配利润 717,694,456.45 690,422,071.98
调整后期初未分配利润 717,694,456.45 690,422,071.98
加：本期归属于母公司所有者的净利润 11,924,765.69 31,698,253.95
减：提取法定盈余公积 2,555,373.22
应付普通股股利 9,820,119.49 1,870,496.26
期末未分配利润 719,799,102.65 717,694,456.45
调整期初未分配利润明细：
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单位：元
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 280,145,803.70 226,218,743.75 272,026,420.04 222,341,981.05
其他业务 29,776,260.82 29,032,543.92 3,213,845.14 2,920,343.32
合计 309,922,064.52 255,251,287.67 275,240,265.18 225,262,324.37
营业收入、营业成本的分解信息：
单位：元
本期数 合计
合同分类
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
业务类型
其中：
特种食品包装材料 239,479,152.31 191,407,634.97 239,479,152.31 191,407,634.97
电气及工业用配套材料 30,179,210.13 25,953,789.54 30,179,210.13 25,953,789.54
医用包装材料及其他纸 10,487,441.26 8,857,319.24 10,487,441.26 8,857,319.24
其他 29,776,260.82 29,032,543.92 29,776,260.82 29,032,543.92
按经营地区分类
其中：
国内销售 266,044,729.45 217,549,416.60 266,044,729.45 217,549,416.60
国外销售 43,877,335.07 37,701,871.07 43,877,335.07 37,701,871.07
市场或客户类型
其中：
合同类型
其中：
按商品转让的时间分类
其中：
在某一时点确认收入 309,922,064.52 255,251,287.67 309,922,064.52 255,251,287.67
按合同期限分类
其中：
按销售渠道分类
其中：
合计 309,922,064.52 255,251,287.67 309,922,064.52 255,251,287.67
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
城市维护建设税 136,273.49 98,900.02
教育费附加 81,764.08 59,012.81
房产税 607,019.56 621,708.85
土地使用税 347,493.63 435,313.20
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车船使用税 1,200.00
印花税 96,956.22 578,647.52
地方教育附加 54,509.39 39,341.88
合计 1,324,016.37 1,834,124.28
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 6,740,953.15 7,451,796.53
折旧及摊销费 2,451,375.99 3,766,417.48
业务招待费 4,339,048.08 2,578,804.71
中介机构费 3,033,791.20 2,796,115.88
办公费 1,249,413.38 1,325,231.93
修理费 440,477.05 621,052.28
差旅费 498,882.68 390,122.78
其他 2,628,851.25 1,061,366.81
合计 21,382,792.78 19,990,908.40
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,214,775.33 1,788,795.40
市场开拓费（含业务费） 7,526,556.47 5,689,928.55
差旅费 344,936.04 441,953.94
其他 96,626.94 75,174.28
合计 9,182,894.78 7,995,852.17
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
直接投入 8,301,684.90 6,471,109.99
职工薪酬 5,907,958.00 4,888,399.00
折旧费 750,317.30 1,078,567.95
其他 606,411.21 456,737.62
合计 15,566,371.41 12,894,814.56
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 346,613.79 478,449.99
减：利息收入 8,477,370.24 5,701,667.14
汇兑损益 2,328,292.98 -197,645.77
手续费 122,320.29 185,291.90
合计 -5,680,143.18 -5,235,571.02
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单位：元
产生其他收益的来源 本期发生额 上期发生额
与资产相关的政府补助 600,059.98 616,673.29
与收益相关的政府补助 1,392,565.33 745,791.38
代扣个人所得税手续费返还 16,377.84 37,661.65
增值税加计抵减 154,718.91
单位：元
产生公允价值变动收益的来源 本期发生额 上期发生额
其中：分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产产生的公 -1,096,033.40 49,555.80
允价值变动收益
合计 -1,096,033.40 49,555.80
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 4,132,894.91 4,769,786.73
处置交易性金融资产取得的投资收益 3,367,171.32 2,077,128.84
其他非流动金融资产在持有期间取得
的股利收入
联营企业减资取得的投资收益 1,262,445.88
票据贴现利息 -10,137.07
合计 8,762,512.11 7,059,266.84
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
坏账损失 242,804.59 1,793,116.93
合计 242,804.59 1,793,116.93
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
一、存货跌价损失及合同履约成本减
-19,222.68 -253,283.53
值损失
合计 -19,222.68 -253,283.53
单位：元
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资产处置收益的来源 本期发生额 上期发生额
处置固定资产取得的收益 787,430.94 0.00
单位：元
计入当期非经常性损益的金
项目 本期发生额 上期发生额
额
罚款及滞纳金支出 1,260,199.19
其他 9,278.00
合计 1,269,477.19
（1） 所得税费用表
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 2,717,681.16 3,300,559.83
递延所得税费用 -15,725.15 -94,307.79
合计 2,701,956.01 3,206,252.04
（2） 会计利润与所得税费用调整过程
单位：元
项目 本期发生额
利润总额 23,581,339.40
按法定/适用税率计算的所得税费用 5,895,334.85
子公司适用不同税率的影响 -2,367,893.47
调整以前期间所得税的影响 21,788.90
非应税收入的影响 -234,196.30
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 1,554,972.88
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -998,221.00
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣
亏损的影响
研发费及残疾人工资等加计扣除 -1,942,667.51
所得税费用 2,701,956.01
（1） 与经营活动有关的现金
收到的其他与经营活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收到政府补助 1,392,565.33 2,823,767.01
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收到金融机构利息收入 8,477,370.24 5,701,667.14
收到保证金、押金 2,533,674.45 5,043,880.00
收到其他及往来净额 5,295,968.88 335,238.76
合计 17,699,578.90 13,904,552.91
支付的其他与经营活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
支付的运输费、装卸费、修理费等 926,330.55 977,674.03
支付的市场开发费、业务费 5,022,560.47 3,555,456.65
支付的赔偿款、技术开发费、员工备用金等 1,587,811.21 1,989,477.19
支付的保险、中介服务费用、广告费等 3,033,791.20 3,421,816.21
支付的差旅费、业务招待费等 4,321,926.76 3,410,881.43
支付的邮电、展览、办公费 1,249,413.38 963,299.13
支付押金保证金 3,070,336.88 3,313,801.38
支付其他 1,124,319.72 1,865,156.11
合计 20,336,490.17 19,497,562.13
（2） 与投资活动有关的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收回理财产品本金及利息 422,030,445.02 710,082,838.43
合计 422,030,445.02 710,082,838.43
支付的其他与投资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
支付购买理财产品本金 675,770,000.00 793,053,750.00
合计 675,770,000.00 793,053,750.00
（3） 与筹资活动有关的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
收回的质押保证金 13,450,000.00
收回质押的可转让大额存单 72,089,458.34
合计 72,089,458.34 13,450,000.00
支付的其他与筹资活动有关的现金
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
支付使用权资产租金 968,115.18 1,121,151.18
支付票据保证金 43,815,196.24 2,387,994.31
合计 44,783,311.42 3,509,145.49
筹资活动产生的各项负债变动情况
?适用 □不适用
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单位：元
本期增加 本期减少
项目 期初余额 期末余额
现金变动 非现金变动 现金变动 非现金变动
短期借款 267,812.01 275,441.32
长期借款（含
一年内到期的 8,962,336.10 0.00 62,375.89 2,238,096.50 68,592.08 6,718,023.41
长期借款）
租赁负债（含
一年内到期的 1,218,657.40 0.00 517,236.80 852,325.99 883,568.21
租赁负债）
合计 847,424.70 344,033.40
（4） 不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务
影响
项目 本期数（元） 上年同期数（元）
背书转让的商业汇票金额 73,593,118.97 79,337,364.55
其中：支付货款 66,604,558.43 74,906,742.55
支付固定资产等长期资产购置款 6,988,560.54 4,430,622.00
（1） 现金流量表补充资料
单位：元
补充资料 本期金额 上期金额
量：
净利润 20,879,383.39 18,225,584.46
加：资产减值准备 -223,581.91 -1,539,833.40
固定资产折旧、油气资产折
耗、生产性生物资产折旧
使用权资产折旧 769,511.13 841,027.20
无形资产摊销 113,394.72 128,482.44
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产的损失（收益以“－”号 -787,430.94
填列）
固定资产报废损失（收益以
“－”号填列）
公允价值变动损失（收益以
“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填
列）
投资损失（收益以“－”号填 -8,762,512.11 -7,059,266.84
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列）
递延所得税资产减少（增加以
-37,670.74 -121,776.78
“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少以
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号
-63,266,433.83 -8,169,770.19
填列）
经营性应收项目的减少（增加
-10,512,666.92 -29,415,069.47
以“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少
以“－”号填列）
其他
经营活动产生的现金流量净额 -45,231,166.71 23,693,169.05
活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的期末余额 308,145,441.99 401,229,032.41
减：现金的期初余额 512,312,176.52 523,076,837.72
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 -204,166,734.53 -121,847,805.31
（2） 现金和现金等价物的构成
单位：元
项目 期末余额 期初余额
一、现金 308,145,441.99 512,312,176.52
其中：库存现金 1,057.20 56.67
可随时用于支付的银行存款 308,144,384.79 512,312,119.85
三、期末现金及现金等价物余额 308,145,441.99 512,312,176.52
（3） 使用范围受限但仍属于现金及现金等价物列示的情况
单位：元
仍属于现金及现金等价物的
项目 本期金额 上期金额
理由
质押的大额存单 10,000,000.00 81,089,458.34 已质押
质押的定期存款 50,000,000.00 已质押
票据保证金 4,441,702.76 2,387,994.31 不可随意支取
票据池保证金 19,375,196.24 不可随意支取
合计 33,816,899.00 133,477,452.65
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（1） 外币货币性项目
单位：元
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
货币资金 13,043,974.85
其中：美元 602,980.47 6.8109 4,106,839.68
欧元 1,150,639.90 7.7671 8,937,135.17
港币
应收账款 16,216,533.71
其中：美元 117,069.06 6.8109 797,345.66
欧元 1,985,192.42 7.7671 15,419,188.05
港币
长期借款
其中：美元
欧元
港币
应付账款 547,831.34
其中：美元 80,434.50 6.8109 547,831.34
（2） 货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺
乏可兑换性而面临的风险
□适用 ?不适用
（3） 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及
选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
□适用 ?不适用
（4） 境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况
□适用 ?不适用
（1） 本公司作为承租方
?适用 □不适用
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
□适用 ?不适用
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
?适用 □不适用
①使用权资产相关信息详见本财务报告第八节（七）合并财务报表附注 14 之说明。
②公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本财务报告第八节（五）重要会计政策及会计估计 33 之说明。
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计入当期损益的短期租赁费用和低价值资产租赁费用金额如下：
项 目 本期数（元） 上年同期数（元）
短期租赁费用 253,695.11 222,168.00
合 计 253,695.11 222,168.00
③与租赁相关的当期损益及现金流
项 目 本期数（元） 上年同期数（元）
租赁负债的利息费用 16,425.89 39,417.65
与租赁相关的总现金流出 968,115.18 1,121,151.18
④租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见本财务报告第八节（十一）之说明。
（2） 作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用 ?不适用
八、研发支出
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
直接投入 8,301,684.90 6,471,109.99
职工薪酬 5,907,958.00 4,888,399.00
折旧费 750,317.30 1,078,567.95
其他 606,411.21 456,737.62
合计 15,566,371.41 12,894,814.56
其中：费用化研发支出 15,566,371.41 12,894,814.56
九、在其他主体中的权益
（1） 企业集团的构成
单位：元
子公司名 持股比例
注册资本 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式
称 直接 间接
凯恩投资 50,000,000.00 浙江省杭州市 浙江省杭州市 实业投资 100.00% 设立
非同一控制
凯丰新材 58,000,000.00 浙江省龙游县 浙江省龙游县 制造业 60.00%
下合并
群舸工贸 非同一控制
[注 1] 下合并
凯恩特创 租赁和商务服
[注 2] 务业
融科咨询
[注 3]
凯信科技 100,000,000.00 北京市 北京市 技术推广服务 100.00% 设立
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
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[注 1]本公司持股 60.00%的子公司凯丰新材持有群舸工贸 100.00%的股权
[注 2]本公司持股 100.00%的子公司凯恩投资持有凯恩特创 100.00%的股权
[注 3]本公司持股 100.00%的子公司凯恩投资持有融科咨询 100.00%的股权
（2） 重要的非全资子公司
单位：元
本期归属于少数股东 本期向少数股东宣告 期末少数股东权益余
子公司名称 少数股东持股比例
的损益 分派的股利 额
凯丰新材 40.00% 8,954,617.70 0.00 187,270,809.20
（3） 重要非全资子公司的主要财务信息
单位：元
期末余额 期初余额
子公
司名 非流 非流 非流 非流
流动 资产 流动 负债 流动 资产 流动 负债
称 动资 动负 动资 动负
资产 合计 负债 合计 资产 合计 负债 合计
产 债 产 债
凯丰
新材
单位：元
本期发生额 上期发生额
子公司名
称 综合收益 经营活动 综合收益 经营活动
营业收入 净利润 营业收入 净利润
总额 现金流量 总额 现金流量
凯丰新材 37,964,46
（1） 重要联营企业的主要财务信息
单位：元
期末余额/本期发生额 期初余额/上期发生额
凯恩新材 凯恩新材
流动资产 774,405,545.87 779,503,771.92
非流动资产 191,565,185.92 230,650,347.24
资产合计 965,970,731.79 1,010,154,119.16
流动负债 243,008,776.12 218,915,786.78
非流动负债 61,167,473.03 62,776,087.01
负债合计 304,176,249.15 281,691,873.79
少数股东权益
归属于母公司股东权益 661,794,482.64 728,462,245.37
按持股比例计算的净资产份额 223,004,481.48 291,384,898.15
调整事项
--商誉
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--内部交易未实现利润
--其他 19,936,872.45 23,161,114.99
对联营企业权益投资的账面价值 242,941,353.93 314,546,013.14
存在公开报价的联营企业权益投资的
公允价值
营业收入 289,066,310.57 358,296,025.96
净利润 10,332,237.27 11,924,466.80
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额 10,332,237.27 11,924,466.80
本年度收到的来自联营企业的股利 0.00 1,328,635.14
其他说明
凯恩新材调整事项-其他系公司转让凯恩新材 60.00%股权后，丧失控制权，对剩余股权按照公允价值计量产生的差
异。本期凯恩新材进行减资，减资后公司持有凯恩新材股份为 33.70%，仍对其具有重大影响。本次减资后对剩余股权按
照公允价值计量产生的差异为 19,936,872.44 元。
十、政府补助
□适用 ?不适用
未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用 ?不适用
?适用 □不适用
单位：元
本期计入营
本期新增 本期转入其 本期其他 与资产/收
会计科目 期初余额 业外收入金 期末余额
补助金额 他收益金额 变动 益相关
额
递延收益 6,778,168.07 600,059.98 6,178,108.09 与资产相关
合计 6,778,168.07 600,059.98 6,178,108.09
?适用 □不适用
单位：元
会计科目 本期发生额 上期发生额
计入其他收益的政府补助金额 2,009,003.15 1,554,845.23
合计 2,009,003.15 1,554,845.23
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十一、与金融工具相关的风险
本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使
股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各
种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批
准管理这些风险的政策，概括如下。
(1)信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
①信用风险管理实务
A.信用风险的评价方法
公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认
后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的
定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合
为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续
期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：
a.定量标准主要为资产负债表日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；
b.定性标准主要为债务人经营或财务情况出现重大不利变化、现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化并
将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。
B.违约和已发生信用减值资产的定义
当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准与已发生信用减值的定义一
致：
a.债务人发生重大财务困难；
b.债务人违反合同中对债务人的约束条款；
c.债务人很可能破产或进行其他财务重组；
d.债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步。
②预期信用损失的计量
预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数据（如交易对手评
级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模
型。
③金融工具损失准备期初余额与期末余额调节表详见本财务报告第八节（七）合并财务报表项目注释 3、4、5 之说
明。
④信用风险敞口及信用风险集中度
本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。
A.货币资金
本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。
B.应收款项
本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客
户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。
由于本公司仅与经认可的且信用良好的第三方进行交易，所以无需担保物。信用风险集中按照客户进行管理。截至
额前五名客户。
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本公司对应收账款余额未持有任何担保物或其他信用增级。
本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。
(2)流动性风险
流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。流动性风险
可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于
无法产生预期的现金流量。
为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化
融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需
求和资本开支。
金融负债按剩余到期日分类
单位：元
期末数
项目
账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
银行借款 29,752,497.48 30,140,596.81 27,840,329.95 2,300,266.86
应付票据 58,743,498.18 58,743,498.18 58,743,498.18
应付账款 59,983,758.94 59,983,758.94 59,983,758.94
其他应付款 3,161,896.02 3,161,896.02 3,161,896.02
租赁负债
一年内到期的租 883,568.21 883,568.21 621,172.76 262,395.45
赁负债
小 计 152,525,218.83 152,913,318.16 150,350,655.85 2,562,662.31
（续上表）
单位：元
期初数
项目
账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
银行借款 41,315,014.10 41,837,890.91 37,219,354.17 4,618,536.74
应付票据 26,729,560.63 26,729,560.63 26,729,560.63
应付账款 62,109,523.41 62,109,523.41 62,109,523.41
其他应付款 3,931,676.18 3,931,676.18 3,931,676.18
租赁负债
一年内到期的租 1,218,657.40 1,233,029.18 1,233,029.18
赁负债
小 计 135,304,431.72 135,841,680.31 131,223,143.57 4,618,536.74
(3) 市场风险
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市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险主要包括利率风
险和外汇风险。
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。固定利率的带息金融工具
使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决
定固定利率与浮动利率金融工具的比例，并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。本公司面临的现金流量利率
风险主要与本公司以浮动利率计息的银行借款有关。
截至 2026 年 6 月 30 日，本公司以浮动利率计息的银行借款人民币 29,730,906.30 元（2025 年 12 月 31 日：人民
币 41,276,515.42 元），在其他变量不变的假设下，假定利率变动 50 个基准点，不会对本公司的利润总额和股东权益产
生重大的影响。
外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司于中国内地经营，
且主要活动以人民币计价。因此，本公司所承担的外汇变动市场风险不重大。
本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本财务报告第八节（七）合并财务报表项目注释 51 之说明。
（1） 转移方式分类
?适用 □不适用
单位：元
终止确认情况的判断
转移方式 已转移金融资产性质 已转移金融资产金额 终止确认情况
依据
已经转移了其几乎所
票据背书 应收款项融资 65,828,207.43 终止确认
有的风险和报酬
合计 65,828,207.43
（2） 因转移而终止确认的金融资产
?适用 □不适用
单位：元
与终止确认相关的利得或损
项目 金融资产转移的方式 终止确认的金融资产金额
失
应收款项融资 背书 65,828,207.43
合计 65,828,207.43
（3） 继续涉入的资产转移金融资产
□适用 ?不适用
十二、公允价值的披露
单位：元
项目 期末公允价值
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第一层次公允价值计 第二层次公允价值计 第三层次公允价值计
合计
量 量 量
一、持续的公允价值
-- -- -- --
计量
其他非流动金融资产
(1) 分类为以公允价
值计量且其变动计入 776,746,689.44 776,746,689.44
当期损益的金融资产
交易性金融资产 476,600,230.26 476,600,230.26
其他非流动金融资产 300,146,459.18 300,146,459.18
持续以公允价值计量
的资产总额
二、非持续的公允价
-- -- -- --
值计量
(1)本公司持有的第三层次公允价值计量的交易性金融资产为银行理财产品，本公司以预期收益率估计未来现金流量
并折现或其期末净值来确定其公允价值。
(2)本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票，其信用风险较小且剩余期限较短，本
公司以其票面余额确定其公允价值。
(3)本公司持有的第三层次公允价值计量的权益工具投资为非上市公司股权。对于非上市的权益工具投资，本公司综
合考虑采用市场法和未来现金流折现等方法估计公允价值。对于被投资企业经营环境和经营情况、财务状况未发生重大
变化的，本公司以投资成本作为公允价值的合理估计进行计量。
十三、关联方及关联交易
母公司对本企业 母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 注册资本
的持股比例 的表决权比例
凯融特纸 浙江省丽水市 造纸和纸制品业 1000 万元人民币 21.91% 21.91%
本企业的母公司情况的说明
本企业最终控制方是解直锟。
本企业子公司的情况详见附注“九、在其他主体中的权益”。
本企业重要的合营或联营企业详见附注“九、在其他主体中的权益”。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：
合营或联营企业名称 与本企业关系
凯恩新材 重要的联营企业
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（1） 关键管理人员报酬
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 1,809,450.00 1,457,900.00
（2） 其他关联交易
为凯丰新材提供的财务资助情况
公 司 2026 年 1-6 月 份 对 凯 丰 新 材 提 供 财 务 资 助 本 金 1,000 万 元 ， 计 提 当 期 利 息 3,833.33 元 ， 期 末 余 额 为
为凯信科技提供的财务资助情况
公司 2026 年 1-6 月份对凯信科技提供财务资助本金 5,500 万元，期末本金余额为 5,500 万元，凯信科技本期共支付
利息 483,131.30 元。
（1） 应付项目
单位：元
项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额
其他应付款 凯恩新材 76,165.80 10,911.44
十四、承诺及或有事项
资产负债表日存在的重要承诺
(1)已开立未到期信用证情况
开立银行 申请单位 信用证金额 USD 开立条件
浙商银行股份有限公司衢州龙游支行 凯丰新材 590,000.00 质押及信用
中国银行股份有限公司龙游县支行 凯丰新材 382,900.00 信用
(2)已开立未到期保函情况
开立银行 申请单位 保函类别 保函金额（元） 开立条件
中国银行股份有限公司龙游县支行 凯丰新材 电子汇总征税保函 1,000,000.00 抵押及保证
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（1） 资产负债表日存在的重要或有事项
截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要或有事项。
（2） 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明
公司不存在需要披露的重要或有事项。
十五、其他重要事项
（1） 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
本公司主要业务为生产和销售电气及工业用配套材料、特种食品包装材料等产品。公司将此业务视作为一个整体实
施管理、评估经营成果。因此，本公司无需披露分部信息。本公司收入分解信息详见本财务报告第八节（七）合并财务
报表项目注释 35 之说明。
十六、母公司财务报表主要项目注释
单位：元
项目 期末余额 期初余额
其他应收款 63,202,169.79 53,526,338.96
合计 63,202,169.79 53,526,338.96
（1） 其他应收款
单位：元
款项性质 期末账面余额 期初账面余额
拆借款 65,003,833.33 55,000,000.00
押金保证金 473,336.38 473,336.38
其他 28,750.00
合计 65,477,169.71 55,502,086.38
单位：元
账龄 期末账面余额 期初账面余额
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合计 65,477,169.71 55,502,086.38
单位：元
期末余额 期初余额
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
类别 账面价 账面价
计提比 值 计提比 值
金额 比例 金额 金额 比例 金额
例 例
其
中：
按组合
计提坏 100.00% 3.47% 100.00% 3.56%
账准备
其
中：
合计 100.00% 3.47% 100.00% 3.56%
按组合计提坏账准备类别名称：其他应收款
单位：元
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例
合计 65,477,169.71 2,274,999.92
按预期信用损失一般模型计提坏账准备：
单位：元
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 合计
未来 12 个月预期信用
损失（未发生信用减 损失（已发生信用减
损失
值） 值）
在本期
本期计提 299,252.50 299,252.50
额
损失准备本期变动金额重大的账面余额变动情况
□适用 ?不适用
本期计提坏账准备情况：
单位：元
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本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他
按组合计提坏
账准备
合计 1,975,747.42 299,252.50 2,274,999.92
单位：元
占其他应收款期
坏账准备期末余
单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 末余额合计数的
额
比例
凯信科技 拆借款 55,000,000.00 1 年以内 84.00% 1,650,000.00
凯丰新材 拆借款 10,003,833.33 1 年以内 15.28% 300,115.00
北京华润曙光房地
押金保证金 439,045.71 1-2 年、2-3 年 0.67% 310,139.58
产开发有限公司
润嘉物业北京分公
押金保证金 19,190.67 1-2 年 0.03% 9,595.34
司
金恒亦枫资产管理
押金保证金 9,000.00 1 年以内 0.01% 270.00
(北京)有限公司
合计 65,471,069.71 99.99% 2,270,119.92
单位：元
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 147,400,000.00 147,400,000.00 147,400,000.00 147,400,000.00
对联营、合营
企业投资
合计 370,404,481.48 370,404,481.48 438,784,898.15 438,784,898.15
（1） 对子公司投资
单位：元
减值准 本期增减变动 减值准
被投资单 期初余额（账面 期末余额（账面
备期初 减少投 计提减值 备期末
位 价值） 追加投资 其他 价值）
余额 资 准备 余额
凯丰新材 17,400,000.00 17,400,000.00
凯恩投资 30,000,000.00 30,000,000.00
凯信科技 100,000,000.00 100,000,000.00
合计 147,400,000.00 147,400,000.00
（2） 对联营、合营企业投资
单位：元
期初 减值 本期增减变动 期末 减值
投资
余额 准备 追加 减少 权益 其他 其他 宣告 计提 余额 准备
单位 其他
（账 期初 投资 投资 法下 综合 权益 发放 减值 （账 期末
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面价 余额 确认 收益 变动 现金 准备 面价 余额
值） 的投 调整 股利 值）
资损 或利
益 润
一、合营企业
二、联营企业
凯恩
新材
小计 84,89 0.00 0,000 ,894. ,688. 04,48 0.00
合计 84,89 0,000 ,894. ,688. 04,48
可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用 ?不适用
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用 ?不适用
单位：元
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 4,132,894.91 4,769,786.73
取得的股利收入 24,360,000.00
理财产品投资收益 3,367,028.08 2,077,128.84
其他非流动金融资产在持有期间取得
的股利收入
企业拆借利息收入 459,617.58 942,452.83
联营企业减资产生投资收益 4,486,688.42
合计 12,446,228.99 32,371,856.74
十七、补充资料
?适用 □不适用
单位：元
项目 金额 说明
主要系联营企业减资取得的投资收益
非流动性资产处置损益 2,049,876.82
及处置固定资产取得的收益
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密
切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享 1,392,565.33 主要为本期取得的政府补助
有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
主要为处置交易性金融资产取得的投
外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公
允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生
动
的损益
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其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,642,351.51
减：所得税影响额 209,150.29
少数股东权益影响额（税后） 474,073.98
合计 6,672,707.31 --
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
?适用 □不适用
按持股比例计算，公司应享有联营企业凯恩新材 2026 年半年度非经常性损益为 1,642,351.51 元。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
每股收益
报告期利润 加权平均净资产收益率
基本每股收益（元/股） 稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.77% 0.03 0.03
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
（1） 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
（2） 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
（3） 境内外会计准则下会计数据差异原因说明，对已经境外审计机构审计的数据进行差异调节的，
应注明该境外机构的名称
□适用 ?不适用
浙江凯恩特种材料股份有限公司
董事长：刘溪
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