中信建投证券股份有限公司
关于
大唐国际发电股份有限公司
之
上市保荐书
保荐人
二〇二六年八月
大唐国际发电股份有限公司 上市保荐书
保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人冯强、米维卿已根据《中华
人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证监会及上海
证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和
行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
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目 录
三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、联系地
六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》
七、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断以
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释 义
在本上市保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
保荐人/中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司
大唐国际发电股份有限公司，曾用名“北京大唐发电
发行人/大唐发电/公司 指
股份有限公司”
大唐集团 指 中国大唐集团有限公司，曾用名“中国大唐集团公司”
本次向特定对象发行股票、本 大唐国际发电股份有限公司 2026 年度向特定对象发
指
次发行 行 A 股股票之行为
股东会 指 大唐国际发电股份有限公司股东会
董事会 指 大唐国际发电股份有限公司董事会
《公司章程》 指 《大唐国际发电股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
国务院 指 中华人民共和国国务院
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
报告期、报告期内 指 2023 年度、2024 年度、2025 年度
如无特殊说明，意指人民币元、人民币万元、人民币
元、万元、亿元 指
亿元
千瓦时（kWh）、兆 电的能量单位，电力行业常用的能源标准单位。具体
指
瓦时（MWh）和吉瓦时（GWh） 单位换算为 1GWh=1,000MWh=1,000,000kWh
千瓦（kW）、兆瓦（MW）、 电的功率单位，本文为衡量发电机组的发电能力。具
指
吉瓦（GW） 体单位换算为 1GW=1,000MW=1,000,000kW
注：本上市保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数
点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。
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一、发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称 大唐国际发电股份有限公司
英文名称 Datang International Power Generation Co., Ltd.
公司住所 北京市西城区广宁伯街 9 号
注册资本 1,850,671.0504 万元
法定代表人 宋波
成立时间 1994-12-13
统一社会信用代码 91110000100017336T
A 股股票简称 大唐发电
A 股股票代码 601991
H 股股票简称 大唐发电
H 股股票代码 0991
伦交所股票代码 DAT.L
股票上市地 上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、伦敦证券交易所
联系电话 010-88008111
公司网站 www.dtpower.com
建设、经营电厂；销售电力、热力；电力设备的检修调试；电力技
术服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法
经营范围
须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
本次证券发行的类型： 向特定对象发行股票
（二）发行人主营业务
公司是由中国大唐集团有限公司控股的大型发电上市公司。公司所属运营企
业及在建项目遍及全国 20 个省、市、自治区，现已发展成为绿色低碳、多能互
补、高效协同的大型综合能源上市公司。
截至 2025 年 12 月末，公司总装机容量 86,192.08 兆瓦，其中火电装机容量
装机最为集中的区域；水电装机容量 9,204.73 兆瓦，项目大多位于西南地区；风
电、光伏合计装机容量 18,373.97 兆瓦，主要分布在全国各资源富集区域。
报告期内公司主营业务收入构成具体分布如下：
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单位：万元
主营业务分行业情况
项目
营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比
电力行业 11,396,817 95.14% 11,587,712 95.14% 11,481,764 95.09%
其他 582,178 4.86% 591,910 4.86% 592,281 4.91%
合计 11,978,995 100.00% 12,179,622 100.00% 12,074,046 100.00%
主营业务分产品情况
项目
营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比
火力发电 8,636,785 72.10% 9,111,737 74.81% 9,258,136 76.68%
风力发电 816,538 6.82% 701,543 5.76% 630,482 5.22%
电力
水力发电 774,063 6.46% 716,497 5.88% 658,477 5.45%
销售
光伏发电 281,739 2.35% 229,643 1.89% 163,079 1.35%
小计 10,509,125 87.73% 10,759,419 88.34% 10,710,173 88.70%
热力销售 657,893 5.49% 628,560 5.16% 591,605 4.90%
其他产品 811,977 6.78% 791,643 6.50% 772,268 6.40%
合计 11,978,995 100.00% 12,179,622 100.00% 12,074,046 100.00%
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025年12月31日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
资产总计 33,352,687 32,260,153 30,424,200
负债总计 23,395,360 22,911,795 21,567,635
归属于母公司所有者权益合计 8,035,053 7,656,060 7,368,880
所有者权益合计 9,957,326 9,348,358 8,856,565
注：因同一控制下合并，发行人 2023 年度财务数据已进行追溯调整，下同。
（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025年度 2024 年度 2023 年度
营业总收入 12,125,542 12,347,363 12,242,660
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项目 2025年度 2024 年度 2023 年度
利润总额 1,284,689 862,248 557,303
净利润 1,002,312 685,789 300,665
归属于母公司所有者的净利润 738,626 450,618 136,676
（3）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025年度 2024 年度 2023 年度
经营活动产生的现金流量净额 3,783,569 2,612,307 2,123,637
投资活动产生的现金流量净额 -2,646,016 -2,871,422 -1,768,681
筹资活动产生的现金流量净额 -969,936 130,047 -460,156
现金及现金等价物净增加额 167,253 -128,499 -106,162
项目
毛利率 1 19.08% 14.87% 11.75%
加权平均净资产收益率 2 18.15% 10.44% -1.03%
扣除非经常性损益后加权平
均净资产收益率 2
基本每股收益（元/股） 0.3155 0.1629 -0.0153
稀释每股收益（元/股） 0.3155 0.1629 -0.0153
资产负债率 （合并报表） 70.15% 71.02% 70.89%
利息保障倍数 （倍） 3.92 2.64 1.98
流动比率 5（倍） 0.42 0.43 0.44
速动比率 6（倍） 0.38 0.38 0.40
应收账款周转率 7（次） 5.82 6.09 6.50
存货周转率 8（次） 21.47 24.85 27.29
总资产周转率 9（次） 0.37 0.39 0.40
每股净资产 10（元/股） 1.84 1.64 1.48
每股经营活动现金流量
（元/股）
每股净现金流量 12（元/股） 0.09 -0.07 -0.06
注：公司主要财务指标的具体计算公式如下：
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）计算
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（四）发行人存在的主要风险
在国家“双碳”目标持续推进下，近年来多项支持可再生能源发展的政策陆
续出台，能源绿色低碳转型步伐不断加快。与此同时，电力市场化改革持续深化，
涵盖中长期交易、现货、辅助服务、零售及绿电绿证在内的现代电力市场体系加
快构建，行业逐步形成“火电保供托底、新能源优化结构”的发展格局，火电行
业在电力系统中的功能定位与盈利模式正在系统性重构。公司目前主营业务仍以
火电为主，虽然在积极推进能源结构转型，清洁能源占比持续提升，但可能受项
目开发、并网消纳及电价市场化等因素影响，对公司长期可持续发展带来一定影
响。
我国电力市场化进程不断推进，市场主体参与数量与范围不断扩大，多元化
的市场主体格局已初步形成，市场化交易电量不断攀升，电力交易市场日趋活跃、
竞争加剧。参与电力市场交易机组的上网电价正在由以政府定价方式为主逐步转
变为以市场交易定价为主，售电量也正在逐步转向由市场确定，我国燃煤发电机
组已全部参与市场交易。随着电力体制改革的推进，公司满足要求的发电机组将
逐步参与电力市场交易。公司未来的电价水平和电量销售存在一定的不确定性，
有可能对发行人的业务或盈利构成一定程度的影响。
公司主营业务以火力发电为主，生产经营对电煤采购成本较为敏感。当前国
际环境复杂多变，中东地区地缘冲突持续加剧，推动国际油气、煤炭价格走高，
全球能源市场运行不确定性明显上升。国内煤炭领域产能管控持续从严，安全生
产与环保监管趋于常态化，超产行为受到严格限制，优质煤炭资源供给弹性不足，
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整体供应保持偏紧格局。综合上述因素，若未来煤炭价格回升并进一步上涨，将
会增加公司的燃料成本和营业成本，对公司的盈利能力造成一定影响。
电力生产安全高度依赖发电设备的稳定与可靠运行。公司始终将安全生产置
于重要位置，具备较为成熟的安全管理体系与运营经验，但在项目建设、生产及
日常运营环节，仍无法完全排除因设备故障、极端自然灾害及操作不当等因素引
发安全事故的可能性，进而对公司正常生产经营造成不利影响。
公司本次募集资金主要投资于大唐抚州电厂 2×1000MW 扩建工程项目、大
唐吕四港 2×100 万千瓦扩建项目、大唐潮州电厂 5-6 号机组项目、台州头门港电
厂项目、补充流动资金和偿还国拨资金专项应付款。公司本次募集资金投资项目
的效益是基于现有市场环境所做出的合理预判，并且募集资金投资项目建设完成
至产能完全释放均需要一定时间。在募集资金投资项目实施过程中，公司面临着
产业政策变化、市场环境变化等诸多不确定性因素，本次募集资金投资项目的实
施和预期效益实现存在一定不确定性。若本次募集资金投资项目不能按照计划达
产或项目建成后市场竞争加剧等，均可能导致公司本次募集资金投资项目未达预
期效益。
二、发行人本次发行情况
（一）发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面
值为人民币 1.00 元。
（二）发行方式与发行时间
本次发行全部采取向特定对象发行的方式，在经上交所审核通过并获得中国
证监会同意注册的批复后，公司将在规定的有效期内择机发行。
（三）发行对象及认购方式
本次发行对象为包括公司控股股东大唐集团在内的不超过 35 名（含 35 名）
符合中国证监会规定条件的特定对象。其中，公司控股股东大唐集团同意以现金
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方式认购本次向特定对象发行 A 股股票，认购比例为本次向特定对象发行股份
总数的 20%，且认购金额不超过 160,000.00 万元（含本数）。
除大唐集团以外的其他发行对象包括符合法律、行政法规和中国证监会规定
的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险公司、资产管
理公司、合格境外机构投资者以及其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，
证券投资基金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、
人民币合格境外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对
象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
除大唐集团外，其他本次发行的认购对象尚未确定。具体发行对象将在本次
发行获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定后，由公司
董事会及其授权人士在股东会授权范围内与保荐人（主承销商）按照相关法律、
行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申购报价的情况确定。
所有发行对象均以现金方式并以相同价格认购本次发行的股票。监管部门对
发行对象股东资格及相应审核程序另有规定的，从其规定。
（四）定价基准日、定价原则及发行价格
本次发行的定价基准日为发行期首日。本次发行的发行价格不低于定价基准
日前 20 个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的 80%与发行前
公司最近一期经审计的每股净资产值的较高者（即“发行底价”）。定价基准日
前 20 个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总额/
定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量。
若公司在截至定价基准日最近一期末经审计财务报告的资产负债表日至发
行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，则上述每股净
资产值将进行相应调整。
若在定价基准日至发行日期间，若公司发生派发现金股利、送红股、资本公
积金转增股本等除权除息事项，本次发行的发行底价将作相应调整。调整方式如
下：
派发现金股利：P1=P0-D
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送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
派发现金股利同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
其中：P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转
增股本数，P1 为调整后发行价格。
本次发行股票的最终发行价格将在公司取得中国证监会对本次发行同意注
册批文后，根据发行对象的申购报价情况，遵照价格优先等原则，由董事会及其
授权人士根据股东会授权，与保荐人（主承销商）协商确定。
公司控股股东大唐集团为公司的关联方，不参与本次发行竞价过程，但承诺
接受其他发行对象申购竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购。若本次发行
股票出现无申购报价或未有有效报价等情形，则大唐集团按本次发行的发行底价
认购本次发行的股票，且认购金额不超过 160,000.00 万元（含本数）。
（五）发行数量
本次向特定对象发行股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，
如所得股份数不为整数的，对于不足股的余股按照向下取整的原则处理。本次向
特定对象发行股票数量不超过 2,666,666,666 股（含本数），未超过发行前公司
总股本的 30%。以中国证监会同意注册的发行数量为准。在前述范围内，最终发
行数量由公司董事会及其授权人士根据公司股东会的授权、中国证监会相关规定
及发行时的实际情况，与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。
若公司股票在决定本次向特定对象发行股票的董事会决议公告日至发行日
期间有送股、资本公积转增股本等除权事项的，本次向特定对象发行股票数量将
随除权后的公司总股本进行调整。
（六）限售期安排
大唐集团认购的本次向特定对象发行的股票，自发行结束之日起 18 个月内
不得转让；其他发行对象认购的本次向特定对象发行的股票，自发行结束之日起
次发行完成后至限售期满之日止，发行对象取得的本次向特定对象发行的股份因
送红股、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股份，亦应遵守上述限售安排。
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限售期届满后，该等股份的转让和交易按照届时有效的法律、法规和规范性
文件以及中国证监会、上交所的有关规定执行。
（七）上市地点
本次向特定对象发行的股票将在上交所主板上市交易。
（八）滚存未分配利润安排
本次向特定对象发行前公司的滚存未分配利润将由本次发行完成后公司的
新老股东按照发行后的股份比例共享。
（九）本次发行决议有效期
本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东会审议通过之日起 12
个月。
三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员
情况、联系地址、电话和其他通讯方式
（一）本次证券发行上市的保荐代表人
中信建投证券指定冯强、米维卿担任本次向特定对象发行的保荐代表人。
上述两位保荐代表人的执业情况如下：
冯强先生：保荐代表人、硕士研究生，现任中信建投证券投资银行业务管理
委员会总监。曾主持或参与的主要项目有：中银国际证券、上海银行、银河证券、
天玛智控等 IPO 项目；兴业银行可转债项目；邮储银行、安井食品、农业银行、
东方证券、华夏银行等非公开发行股票项目，长源电力、邮储银行、中国银行、
建设银行向特定对象发行股票项目；工商银行、建设银行、中国银行、长沙银行、
上海银行等优先股项目；大唐电信、龙源电力、辽宁能源等独立财务顾问项目。
作为保荐代表人现在尽职推荐的项目有：招商蛇口向特定对象发行优先股项目。
在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。
米维卿先生：保荐代表人，硕士研究生，现任中信建投证券投资银行业务管
理委员会副总裁，曾主持或参与的项目有：中科软、海看股份等 IPO 项目；洲明
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科技可转债项目；山东路桥独立财务顾问项目。在保荐业务执业过程中严格遵守
《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）本次证券发行上市项目协办人
本次证券发行项目的协办人为张廷，其保荐业务执行情况如下：
张廷先生：硕士研究生，非执业注册会计师，现任中信建投证券投资银行业
务管理委员会副总裁，曾参与的项目主要有：天玛智控 IPO 项目；邮储银行非公
开发行股票项目，邮储银行、中国银行、建设银行向特定对象发行股票项目；成
都银行可转债项目；新奥股份独立财务顾问项目、中国船舶吸收合并中国重工项
目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关
规定，执业记录良好。
（三）本次证券发行上市项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员包括周百川、毛誉蓓、孙子维、闫寅杉、林东
权、魏鹏程、郭启明。
周百川先生：保荐代表人，硕士研究生，现任中信建投证券投资银行业务管
理委员会总监。曾主持或参与的项目有：富祥股份、艾艾精工、天玛智控等 IPO
项目；长安汽车、居然之家、北汽蓝谷、华银电力等非公开发行股票项目，捷佳
伟创、长源电力、龙蟠科技等向特定对象发行股票项目；中信银行、璞泰来等可
转债项目；中信银行、建设银行等优先股项目；天音控股、北汽蓝谷、居然之家、
首钢股份、龙源电力等独立财务顾问项目；金融街控股豁免要约收购等项目。在
保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，
执业记录良好。
毛誉蓓女士：硕士研究生，非执业注册会计师。现任中信建投证券投资银行
业务管理委员会副总裁，曾参与的项目主要有：天铁股份、建设银行、中国银行、
龙蟠科技向特定对象发行股票项目；中国船舶吸收合并中国重工项目。在保荐业
务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记
录良好。
孙子维先生：硕士研究生。现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级
经理，曾参与的项目主要有：双瑞股份 IPO 项目；邮储银行、建设银行、龙蟠科
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技向特定对象发行股票项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保
荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
闫寅杉先生：硕士研究生，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级
经理，曾参与的项目主要有：天玛智控 IPO 项目；邮储银行非公开发行股票项目，
邮储银行、中国银行、建设银行、龙蟠科技向特定对象发行股票项目，新奥股份
独立财务顾问、中国船舶吸收合并中国重工、旷达科技上市公司收购项目。在保
荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执
业记录良好。
林东权先生：硕士研究生，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级
经理，曾参与的项目主要有：天玛智控 IPO 项目；邮储银行非公开发行股票项目，
长源电力、建设银行、邮储银行向特定对象发行股票项目，招商蛇口向特定对象
发行优先股项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理
办法》等相关规定，执业记录良好。
魏鹏程先生：博士研究生。现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级
经理，曾参与的项目主要有：邮储银行、龙蟠科技向特定对象发行股票项目；中
国船舶吸收合并中国重工项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市
保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
郭启明先生：硕士研究生，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级
经理，曾参与的项目主要有：中国银行、建设银行、龙蟠科技向特定对象发行股
票项目；中国船舶吸收合并中国重工项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证
券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（四）联系地址、电话和其他通讯方式
保荐人（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司
联系地址： 北京市朝阳区景辉街 16 号院 1 号楼泰康集团大厦 11 层
邮编： 100026
联系电话： 010-56052524
传真： 010-56160130
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四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明
（一）截至 2026 年 7 月 31 日，中信建投证券自营业务持有发行人 23,200
股股份，资管业务持有发行人 82,600 股股份，两融业务持有发行人 9,100 股股份，
中信建投基金管理有限公司持有发行人 51,600 股股份。综上，中信建投证券及
子公司在二级市场共持有发行人 166,500 股股份，占发行人本次向特定对象发行
股票前股本比例为 0.001%，持股比例较低。中信建投证券买卖上述股票基于其
已公开披露的信息以及自身对证券市场、行业发展趋势和股票投资价值的分析和
判断，出于合理安排和资金需求筹划而进行，从未知悉、探知、获取或利用任何
相关内幕信息，也从未有任何人员向中信建投证券泄漏相关信息或建议中信建投
证券买卖上述股票。中信建投证券已经制定并执行信息隔离管理制度，在存在利
益冲突的业务之间设置了隔离墙，符合中国证券业协会《证券公司信息隔离墙制
度指引》等规定。中信建投证券及子公司持有发行人股票履行了《证券发行上市
保荐业务管理办法》第四十一条规定的利益冲突审查程序；
（二）除可能存在少量的二级市场证券投资外，截至本上市保荐书出具日，
发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有保荐人或其控股股东、
实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）截至本上市保荐书出具日，保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监
事、高级管理人员不存在拥有发行人权益、在发行人任职等情况；
（四）截至本上市保荐书出具日，保荐人的控股股东、实际控制人、重要关
联方与发行人的主要股东、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况；
（五）截至本上市保荐书出具日，除上述情形外，保荐人与发行人之间亦不
存在其他关联关系。
基于上述事实，保荐人及其保荐代表人不存在对其公正履行保荐职责可能产
生影响的事项。
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项
保荐人已按照法律法规和中国证监会及上交所相关规定，对发行人及其控股
股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面
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临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。通过尽职调查和对申请文件的审
慎核查，中信建投证券作出以下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规和中国证监会及上交所有关证券
发行上市的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证上市保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会、上交所规定的其他事项。
中信建投证券承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会、上交所对推荐证
券上市的规定，自愿接受上交所的自律监管。
六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司
法》《证券法》和中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序的说
明
特定对象发行股票预案及相关议案。
大唐国际发电股份有限公司 上市保荐书
对象发行股票预案及相关议案。
综上，本次大唐发电向特定对象发行股票已经董事会、股东会审议通过，履
行了必要的内部决策程序。根据有关法律、法规的规定，本次发行需上交所审核
通过并经中国证监会作出同意注册决定后方可实施。
七、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出
的专业判断以及相应理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程
（一）发行人符合板块定位及国家产业政策
发行人主要经营以火力发电为主的发电业务，并经营部分水电、风电和其它
能源发电业务，主要产品为电力产品。根据国家统计局发布的《国民经济行业分
类与代码》（GB/T4754-2017），发行人属于门类“D 电力、热力、燃气及水生
产和供应业”中的子类“D44 电力、热力生产和供应业”。根据《中国上市公司
协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），发行人所属行业为“电力、热
力生产和供应业（D44）”。
本次募集资金投向的大唐抚州电厂 2×1000MW 扩建工程项目、大唐吕四港
万千瓦及以上，采用超超临界发电机组，保障电力安全的支撑性煤电项目和促进
新能源消纳的调节性煤电项目”。本次募投项目符合国家产业政策要求。
（二）保荐人核查情况
保荐人履行了如下核查程序：
大唐国际发电股份有限公司 上市保荐书
八、持续督导期间的工作安排
发行人本次发行股票上市后，保荐人及保荐代表人将根据《证券发行上市保
荐业务管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等的相关规定，尽责完成
持续督导工作，持续督导期间的工作安排如下：
事项 安排
在本次向特定对象发行股票结束当年的剩余时间及以后 1 个
（一）持续督导事项
完整会计年度内对发行人进行持续督导
息披露文件及其他相关文件，确信上市公司向交易所提交的文
件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；2、对上市公司
督导发行 人 履行有关 上 市 的信息披露文件及向中国证监会、交易所提交的其他文件进行
公司规范运作、信守承诺和 事前审阅（或在上市公司履行信息披露义务后五个交易日内，
信息披露等义务，审阅信息 完成对有关文件的审阅工作），对存在问题的信息披露文件应
披露文件及向中国证监会、 及时督促上市公司予以更正或补充，上市公司不予更正或补充
证券交易 所 提交的其 他 文 的，及时向交易所报告；3、关注公共传媒关于上市公司的报
件 道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在
应披露未披露的重大事项或与披露的信息与事实不符的，及时
督促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清
的，及时向交易所报告。
督导发行 人 有效执行 并 完 1、督导发行人遵守《公司章程》及有关决策制度规定；2、参
善防止控股股东、实际控制 加董事会和股东大会重大事项的决策过程；3、建立重大财务
人、其他关联方违规占用发 活动的通报制度；4、若有大股东、其他关联方违规占用发行
行人资源的制度 人资源的行为，及时向中国证监会、交易所报告，并发表声明。
督导发行 人 有效执行 并 完
制订完善的分权管理和授权经营制度；2、督导发行人建立对
善防止其董事、高级管理人
高管人员的监管机制，完善高管人员的薪酬体系；3、对高管
员利用职 务 之便损害 发 行
人员的故意违法违规的行为，及时报告中国证监会、交易所，
人利益的内控制度
并发表声明。
督导发行 人 有效执行 并 完
况对关联交易决策权力和程序做出相应的规定；2、督导发行
善保障关 联 交易公允 性 和
人遵守《公司章程》中有关关联股东和关联董事回避的规定；
合规性的制度，并对关联交
易发表意见
项；4、督导发行人采取规范关联交易的措施。
人定期通报募集资金使用情况；3、因不可抗力致使募集资金
持续关注 发 行人募集 资 金
运用出现异常或未能履行承诺的，督导发行人及时进行公告；
的专户存储、投资项目的实
施等承诺事项
督导发行人严格按照法定程序进行变更，关注发行人变更的比
例，并督导发行人及时公告。
持续关注 发 行人为他 人 提 决策程序；2、督导发行人严格履行信息披露制度，及时公告
供担保等事项，并发表意见 对外担保事项；3、对发行人违规提供对外担保的行为，及时
向中国证监会、交易所报告，并发表声明。
（二）保荐协议对保荐人的
权利、履行持续督导职责的
关规定，对发行人违法违规行为事项发表公开声明。
其他主要约定
大唐国际发电股份有限公司 上市保荐书
事项 安排
（三）发行人和其他中介机 1、督促发行人和其他中介机构配合保荐人履行保荐职责的相
构 配合保荐人 履行保荐职 关约定；2、对中介机构出具的专业意见存在疑义的，督促中
责的相关约定 介机构做出解释或出具依据。
在保荐期间与发行人及时有效沟通，督导发行人更好地遵守
（四）其他安排 《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所股票
上市规则》等相关法律法规的规定。
九、保荐人关于本项目的推荐结论
本次发行上市申请符合法律法规和中国证监会及上交所的相关规定。保荐人
已按照法律法规和中国证监会及上交所相关规定，对发行人及其控股股东、实际
控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和
问题，履行了相应的内部审核程序并具备相应的保荐工作底稿支持。
保荐人认为：本次向特定对象发行股票上市符合《公司法》《证券法》等法
律法规和中国证监会及上交所有关规定；中信建投证券同意作为大唐发电本次向
特定对象发行股票上市的保荐人，并承担保荐人的相应责任。
（以下无正文）
大唐国际发电股份有限公司 上市保荐书
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于大唐国际发电股份有限公司
项目协办人签名：
张 廷
保荐代表人签名：
冯 强 米维卿
内核负责人签名：
徐子桐
保荐业务负责人签名：
刘乃生
法定代表人/董事长签名：
刘 成
中信建投证券股份有限公司
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