品渥食品股份有限公司
关于开展金融衍生品套期保值业务的可行性分析报告
一、开展金融衍生品套期保值业务的目的
品渥食品股份有限公司（以下简称“公司”）进口业务及海外业务主要以欧
元、新西兰元、美元等外币进行结算。在外汇环境不稳定、汇率波动较为频繁的
背景下，为有效防范外币汇率波动带来的风险，增强公司财务稳健性，公司及子
公司拟根据具体业务情况适度开展套期保值业务，提高公司及子公司应对外汇波
动风险的能力，降低汇率波动对公司经营业绩的不利影响。
公司及子公司拟开展的金融衍生品交易业务是以套期保值、有效规避外汇市
场的风险为目的，与公司日常经营需求相匹配，不存在投机性操作。
二、开展金融衍生品套期保值业务的基本情况
的额度为预计任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币 1 亿元（或等值外
币），预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、
预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过 500 万元
人民币（或等值外币），额度使用期限自前次金融衍生品交易额度届满之日（即
在上述额度授权期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相
关金额）将不超过已审议额度。如单笔交易的存续期超过了决议的有效期，则决
议的有效期自动顺延至单笔交易终止时止。公司董事会授权董事长或其指定的授
权代理人负责套期保值业务的具体运作，签署相关协议及文件。
生品交易业务只限于与自身生产经营所使用的主要结算货币相同的币种，主要进
行的金融衍生品业务品种包括但不限于远期结售汇、外汇掉期、货币掉期、外汇
互换、外汇期权业务及其他金融衍生品产品等业务。交易场所为经营稳健、资信
良好，具有金融衍生品交易业务经营资格的银行等金融机构。上述金融机构与公
司不存在关联关系。
本次拟开展金融衍生品套期保值业务的资金来源为公司自有资金，不涉及使
用募集资金或银行信贷资金。
金融衍生品交易以正常的本、外币收支业务为背景，以具体经营业务为依托，
交易金额和交易期限与实际业务需求相匹配，以合理安排使用资金。
三、开展金融衍生品套期保值业务的必要性和可行性
公司在日常经营中存在大量的外币结算业务，开展金融衍生品交易业务能够
紧密围绕公司实际的外汇收支情况，通过远期结售汇、外汇期权、外汇掉期等工
具，对公司的外汇敞口进行有效管理，降低汇率波动对公司财务状况和经营成果
的影响，与公司业务需求高度匹配。公司有必要根据具体情况，适度开展外汇套
期保值业务。
公司已制定了完善的《金融衍生品交易业务内部控制制度》，从制度层面确
保了金融衍生品交易业务的规范运作，有效控制交易风险，保障公司及股东的利
益。
公司配备了熟悉外汇市场和金融衍生品交易业务的管理人员，具备一定的外
汇风险管理经验和专业知识。同时，公司将持续加强相关人员的培训和学习，关
注国内外金融市场动态，提升团队的专业能力和风险识别、应对能力，为金融衍
生品交易业务的顺利开展提供有力的人才保障。
四、开展金融衍生品套期保值业务的风险分析
公司及子公司开展金融衍生品交易业务遵循规避和防范汇率风险原则，不做
投机性、套利性的交易操作，所有衍生品交易业务均对应正常合理的经营业务，
以规避和防范风险为目的。但金融衍生品交易业务仍存在一定风险，主要包括：
金融衍生品价格变动而造成亏损的风险。
法按照预期的价格或时间完成交易，可能导致公司无法及时调整外汇头寸，实现
套期保值的目标。
端情况下，仍可能出现交易对手违约的情况。若交易对手无法履行合约义务，公
司将面临无法按约定价格执行外汇合约的风险，导致风险敞口不能有效对冲，给
公司带来损失。
合约无法正常执行从而给公司带来损失。
五、公司采取的风险应对措施
最大程度地规避汇率波动带来的风险。在交易过程中，将结合市场情况，适时调
整操作策略，确保套期保值效果。严格禁止任何形式的投机和套利交易行为，避
免因追求额外收益而增加公司风险。
确各部门在金融衍生品交易业务中的职责分工，规范操作流程和审批权限。同时
加强内部审计监督，定期对金融衍生品交易业务的合规性、内部控制有效性进行
检查和评估，及时发现并纠正潜在问题，确保制度的有效执行。
在多个交易对手和多种产品之间进行比较和筛选。慎重选择最适合公司业务背景、
流动性强、风险可控的外汇衍生工具开展业务。同时，根据公司风险承受能力，
合理确定交易规模和交易期限，避免过度交易带来的风险。
务经营资格的银行等金融机构开展金融衍生品交易业务，规避可能产生的法律风
险。
场价格或公允价值变动，及时评估金融衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期
向公司管理层报告。建立风险预警机制，当市场出现重大变化或金融衍生品交易
出现异常情况时，能够及时发出预警信号。
六、开展金融衍生品套期保值业务可行性分析结论
通过开展金融衍生品套期保值业务，公司能够有效规避外汇市场风险，防范
汇率大幅波动对公司经营造成的不利影响，提高公司应对外汇波动风险的能力，
增强财务稳健性。公司及子公司拟开展的金融衍生品交易业务与日常经营需求紧
密相关，能够达到套期保值的目的，不存在损害公司及股东利益，特别是中小股
东利益的情况。
综上，公司开展金融衍生品套期保值业务具有必要性和可行性。
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