中国西电电气股份有限公司
关于开展货币类衍生品套期保值业务的可
行性分析报告
一、 情况概述
（一）开展货币类衍生品套期保值业务的目的
为避免汇率波动对中国西电电气股份有限公司（以下简
称公司）经营业绩造成一定影响，降低所面临的汇率风险，
防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，提高外汇资金使用
效率，增强财务稳健性，公司拟根据实际经营情况，适度开
展货币类衍生品套期保值业务。
（二）交易方式
公司拟通过经国家外汇管理局和中国人民银行批准的、
具有外汇衍生品交易业务经营资格的银行等金融机构开展
货币类衍生品套期保值业务。公司拟开展的货币类衍生品套
期保值业务仅限于从事与公司生产经营所使用的主要结算
货币相同的币种，具体方式或产品主要包括远期锁汇、远期
结售汇、风险逆转期权、外汇掉期等业务或业务组合。
（三）交易额度及期限
公司拟开展货币类衍生品套期保值业务额度为 82,400
万美元、14,600 万欧元、12,000 万港币、13,000 万林吉特。
预计动用的交易保证金和权利金（预计占用金融机构授信额
度）上限为 46,000 万元人民币，预计任一交易日持有的最高
合约价值不超过 700,000 万元人民币（或等值外币）。交易
额度自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在使用期限
内可循环滚动使用。交易期限内任一时点的交易金额（含前
述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过上述额度。
（四）资金来源
公司自有资金。
二、 风险分析及风险控制措施
（一）风险分析
公司进行货币类衍生品套期保值业务遵循稳健原则，不
进行以投机为目的的交易，所有货币类衍生品套期保值业务
均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避
和防范汇率风险为目的，但进行货币类衍生品套期保值业务
也存有一定风险：
品套期保值业务可能出现亏损的市场风险。
生品合约，导致公司产生经济损失或其他损失的履约风险。
若交易未能完全按审批的方案执行、交易错单或未按规定程
序进行交易操作等，将带来操作风险。
开展，可能发生交易所在地政治、经济和法律风险的境外交
易风险。
相关法律法规，可能造成合约无法正常执行，从而给公司带
来损失。
（二）风险控制措施
自然对冲风险；严守金融衍生业务原则，不以金融衍生工具
进行套利和投机。
提下，开展货币类金融衍生业务。
易人员、交易品种及额度明确，由公司按规定程序审批后进
行操作。
务集中操作细则（试行）》，对金融衍生业务的管理原则、
职责权限、管理流程、风险把控、绩效评估、责任追究等方
面进行了明确规定，系统规范金融衍生业务行为，严格控制
金融衍生业务风险。
信息披露的真实性等方面进行监督检查。
三、 交易对公司的影响及相关会计处理
公司开展货币类衍生品套期保值业务是以正常生产经
营为基础，以降低风险为目的，符合公司日常生产经营需要。
公司开展货币类衍生品套期保值业务不会影响公司主营业
务的发展，资金使用安排合理，不存在损害公司和全体股东
利益的情形。
公司将根据财政部《企业会计准则第 22 号—金融工具
确认和计量》《企业会计准则第 24 号—套期会计》《企业会
计准则第 37 号—金融工具列报》等准则及指南的相关规定，
对所开展的货币类衍生品套期保值业务进行相应的会计核
算处理，并在定期财务报告中披露公司开展货币类衍生品套
期保值业务的相关情况。
四、 可行性分析结论
公司开展货币类衍生品套期保值业务是围绕主营业务
来进行的，不是单纯以盈利为目的的外汇交易，而是以正常
生产经营为基础，以具体经营业务为依托，保护正常经营利
润为目标，具有一定的必要性。公司对相关决策、业务操作、
风险控制、信息披露等作了相关规定，并配备了相关专业人
员。公司采取的针对性风险控制措施可行有效。因此，公司开
展货币类衍生品套期保值业务具有一定的必要性和可行性。
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