山东玻纤集团股份有限公司
关于开展远期外汇衍生品交易业务的可行
性分析报告
一、业务背景
随着山东玻纤集团股份有限公司（以下简称公司）业务
版图的拓展与战略布局的推进，海外业务增速显著，外汇收
入规模持续攀升。为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅
波动对公司经营的不利影响，提升外汇资金使用效率，公司
及子公司拟在 2026 年度开展远期外汇衍生品交易业务，以
加强外汇风险管理，满足公司稳健经营的需求。
二、必要性与可行性分析
随着外汇收支业务不断增长，收入与支出币种不匹配致
使外汇风险敞口不断扩大。受国际政治、经济形势等因素影
响，汇率和利率波动幅度不断加大，外汇市场风险显著增加。
为锁定成本、规避和防范汇率、利率风险，公司及子公司根
据具体情况，适度开展远期外汇衍生品交易业务。
公司及子公司开展的远期外汇衍生品交易业务与日常
经营、投资需求紧密相关，基于公司及子公司外币资产、负
债状况以及外汇收支业务情况，能够提高公司及子公司应对
外汇波动风险的能力，更好地规避公司及子公司所面临的外
汇汇率、利率波动风险，增强公司及子公司财务稳健性。
公司根据相关法律法规制定并完善了相关内控制度，并
为开展远期外汇衍生品交易业务配备了专业人员，公司采取
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的针对性风险控制措施切实可行，开展远期外汇衍生品交易
业务具有可行性。
三、基本情况
（一）交易金额
公司及子公司拟开展的远期外汇衍生品交易业务，任一
交易日持有的最高合约价值(即交易资金额度)不超过 3,000
万美元或等值外币；该额度在审批有效期内可循环使用，且
任一时点的持有余额(含前述交易收益再交易的相关金额)
不得超出上述额度。
预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提
供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措
施所预留的保证金等）不超过人民币 1,250 万元（或等值其
他货币）。
（二）资金来源
交易资金来源于公司及子公司自有资金，不存在直接或
间接使用募集资金从事该业务的情形。
（三）交易方式
公司及子公司与经国家外汇管理局和中国人民银行批
准，具有远期外汇衍生品交易业务经营资格的金融机构开展
远期外汇衍生品交易业务。公司及子公司的远期外汇衍生品
交易业务只限于从事与公司及子公司生产经营所使用的主
要结算货币相同的币种，主要外币币种有美元等。远期外汇
衍生品交易业务品种包括但不限于远期结售汇、结构性远期、
外汇互换、外汇期货、外汇期权业务及其他外汇衍生产品等
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业务。
（四）交易期限及授权事项
公司董事会提请股东会授权公司及子公司经理层，在不
超过 3,000 万美元或等值外币的额度范围内，具体审议和办
理上述远期外汇衍生品交易相关事宜，授权期限自股东会审
议通过之日起 12 个月。
四、风险分析及风控措施
(一)风险分析
汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，若远期结售汇确认书
约定的远期结售汇汇率低于实时汇率时，将造成汇兑损失。
杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
现违约，不能按照约定支付公司及子公司套期保值盈利从而
无法对冲公司及子公司实际的汇兑损失，将造成公司及子公
司损失。
单和预计订单进行付款、回款预测，但在实际执行过程中，
客户可能会调整自身订单和预测，造成公司及子公司回款预
测不准确，导致公司及子公司已操作的远期外汇衍生品交易
业务产生延期交割风险。
(二)风控措施
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套利性的交易操作，在签订合约时严格按照公司及子公司预
测回款期限和回款金额进行交易。
衍生品交易业务，交易机构选择具备资质且信用度较高的银
行等金融机构。
外汇衍生品交易业务的特点及风险的学习与培训，严格执行
远期外汇衍生品交易业务的操作和风险管理制度，授权部门
和人员应当密切关注和分析市场走势，持续跟踪远期外汇公
开市场价格或公允价值变动，及时评估远期外汇衍生品交易
的风险敞口变化情况，结合市场情况，适时调整操作策略，
提高保值效果。
规定了公司及子公司开展远期外汇衍生品交易的操作原则、
审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、内部风险报
告制度及风险处理程序，充分控制交易风险。
进行合规性检查。
五、开展远期外汇衍生品交易的会计核算原则
公司根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和
计量》《企业会计准则第 24 号——套期会计》《企业会计准
则第 37 号——金融工具列报》等相关规定及其指南，对远
期外汇锁定业务进行相应核算和披露。
六、可行性分析结论
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公司及子公司开展外汇衍生品交易业务是以正常生产
经营为基础，以具体经营业务为依托，在保证正常生产经营
的前提下，充分运用金融工具锁定利润、规避和防范汇率、
利率风险，降低汇率波动对公司业绩的影响。
公司建立了有效的内控制度及风险控制措施，能够有效
控制交易风险。公司及子公司在充分保障日常经营性资金需
求、不影响正常经营活动并有效控制风险的前提下，适度开
展远期外汇衍生品交易业务具有可行性和必要性。
山东玻纤集团股份有限公司
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