证券代码：688577 证券简称：浙海德曼
浙江海德曼智能装备股份有限公司
关于 2026 年度向特定对象发行股票
募集资金使用的可行性分析报告
（修订稿）
二〇二六年八月
一、本次募集资金使用计划
本次发行拟募集资金总额不超过 116,700.00 万元（含本数），募集资金在扣
除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 拟投资总额 拟使用募集资金金额
合计 116,700.00 116,700.00
本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况以自
有或自筹资金先行投入并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若本次
发行实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集资金投资项目
范围内，公司将根据实际募集资金数额调整并最终决定募集资金投资项目的具体
投资额，募集资金不足部分由公司以自有或自筹资金等方式解决。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）高端复合化机床产业化项目
本项目拟通过购置土地、新建厂房、购置先进设备，建设高端复合化机床产
业化基地。本项目一方面将扩大 T 系列数控车床、自动化生产线生产能力，满足
下游客户不断增长的需求；另一方面将完成卧式加工中心、五轴联动加工中心、
五轴车铣复合加工中心等先进产品的产业化布局，丰富产品矩阵，进一步扩大数
控机床产品应用领域，提升公司市场竞争力。
本项目实施主体为浙江海德曼智能装备股份有限公司，项目实施地点位于浙
江省玉环市。
本项目计划投资总额为 91,739.95 万元，整体建设周期预计为 36 个月。
本项目的实施将增加 T 系列数控车床、自动化生产线、卧式加工中心、五轴
联动加工中心、五轴车铣复合加工中心的生产能力，有利于提高公司盈利水平，
预计具有良好的经济效益。
（二）高端精密机床与机器人硬件智造研发项目
本项目拟通过购置土地与先进研发设备，新建研发中心及试制车间，研发方
向主要包括：①针对高端数控机床进行研发升级，完善产品谱系；②针对机器人
专用设备开发、核心零部件智能制造、自动化装配与检测等方面进行研发，打造
机器人硬件解决方案。
本项目实施主体为浙江海德曼智能装备股份有限公司，项目实施地点位于浙
江省玉环市。
本项目计划投资总额为 24,960.05 万元，整体建设周期预计为 36 个月。
三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
（一）本次募集资金投资项目的必要性
高端数控机床具有加工精度更高、工作效率更高、空间复杂型面加工能力更
强等技术优势，可有效满足高端装备制造领域中众多复杂、精密零部件的加工制
造要求，广泛应用于汽车制造、工程机械、通用设备、机器人、航空航天、国防
军工、半导体设备等下游产业。在我国制造业加速转型升级的过程中，高端数控
机床已成为我国高端装备制造业发展的重要基石。
受制于海外技术封锁和贸易壁垒限制，高端数控机床国产化已成为行业发展
的必然趋势。近年来，国家出台了一系列产业政策支持高端数控机床行业发展，
保障高端装备产业链自主可控。《制造业可靠性提升实施意见》明确指出“重点
提升立/卧式加工中心、五轴联动加工中心、车铣复合加工中心、重型数控机
床……的可靠性水平”；《机械工业数字化转型实施方案》强调“面向新能源汽
车、新能源装备、航空航天等战略性新兴产业和传统产业改造提升需求，重点发
展数控立式/卧式/龙门（五轴）加工中心、数控车床和车削中心”；《产业结构
高速高精度数控机床、多工艺复合、柔性加工机床”列入鼓励发展项目。
本次募投项目将布局 T 系列数控车床、自动化生产线、卧式加工中心、五轴
联动加工中心、五轴车铣复合加工中心，充分响应国家政策导向，将有效助力我
国高端数控机床自主可控，为促进我国高端装备制造业实现快速发展、推动制造
业转型升级提供关键装备支持。
我国已成为全球最主要的数控机床消费市场，国产高端数控机床市场前景广
阔。我国宏观经济的稳步提升有力带动了数控机床应用需求，为数控机床市场发
展奠定坚实基础。制造业的转型升级进一步带动了成熟行业的设备更新需求，并
开拓了新兴领域的高端装备需求，为数控机床市场加速增长提供有力支持。此外，
我国数控机床性能的提升以及一带一路的战略稳步推进亦使得我国数控机床出
口规模持续增长。
根据前瞻产业研究院统计，我国数控机床市场规模已由 2020 年的 3,260 亿
元增长至 2024 年的 4,325 亿元，复合增长率达 7.32%，呈现稳定的增长态势，预
计到 2029 年，我国数控机床市场规模将突破 6,000 亿元。随着国内机床企业在
核心技术、关键部件、先进工艺、品牌建设方面不断进步，国产数控机床的市场
渗透率及市场规模有望持续提升。作为国内高端数控机床行业的领先企业，公司
的销售规模与市场份额也有望不断增长。
随着数控机床市场需求不断增长，公司下游应用领域的核心加工装备更新及
新增需求持续旺盛，公司现有产能已难以有效满足快速增长的客户订单及市场需
求，亟需对现有高端数控机床产能进行扩充。
本次募投项目将新增 T 系列数控车床以及自动化生产线等公司成熟产品的
生产能力，一方面有助于公司充分把握下游汽车制造、工程机械、通用设备、机
器人、航空航天、国防军工、半导体设备等行业快速发展、高端数控机床国产替
代需求日益强烈的市场发展机遇；另一方面助力公司在优势业务领域实现纵深发
展，深化与上下游企业的合作关系，进一步提升承接并迅速完成客户订单的能力，
提升高端数控机床产品的市场占有率，巩固公司的市场竞争优势。
公司下游客户覆盖汽车制造、工程机械、通用设备、机器人、航空航天、国
防军工、半导体设备等高端制造领域，该等领域系我国制造业转型升级的重点发
展方向，多数关键零部件具有不规则曲面等复杂特征，对加工精度、效率、质量、
稳定性等方面均提出了极高的要求，且加工工序较多（通常需使用车削、铣削、
镗削、钻削、磨削等多种加工方式），传统单一功能的数控机床难以完成高效加
工。
随着全球贸易环境和地缘政治局势日趋复杂，高端数控机床作为战略物资，
受到西方发达国家严格的技术封锁和出口限制，导致我国机器人、航空航天、国
防军工、半导体设备等一系列关键战略领域的发展面临“卡脖子”困境。持续完
善国产数控机床产品谱系（如卧式加工中心、五轴数控机床等），实现高端数控
机床的进一步国产化，是提升制造业核心竞争力、打破技术依赖的战略必需。
为满足下游客户复杂高精度、高效率加工需求，助力高端数控机床国产替代，
深刻把握市场发展机遇，公司通过本次募投项目的实施，①将实现卧式加工中心、
五轴联动加工中心、五轴车铣复合加工中心等高端数控机床的规模化生产，为客
户提供具备复合加工能力、多轴联动特点的先进设备，提升市场竞争力。高端数
控机床产品的高技术附加值亦有助于增强公司盈利能力；②进一步完成高端数控
机床的技术升级，持续完善产品谱系，为公司完善高端数控机床产业化布局奠定
良好的技术基础，为公司长远发展提供有力保障。
近年来，机器人已成为我国智能制造规划的重点发展方向，但关节模组价格
高昂、关键零部件产品加工时间长、本体装配生产效率低等技术壁垒导致机器人
现阶段仍难以实现大规模产业化。
一方面，由于复杂场景的应用需要，机器人的关节模组需要具备高负载、多
自由度、控制精准、稳定性强等特点，通常由高性能电机、高精密传动装置（丝
杠、减速器）、高精度传感器等核心零部件组成。我国在机器人核心零部件领域
起步时间较晚，且相关核心零部件存在生产难度较高、加工时间较长的技术难点，
当前我国关节模组相关零部件严重依赖国外先进厂商，价格居高不下，难以满足
大规模产业化的降本需求，加速实现机器人核心零部件的国产化替代已经刻不容
缓。因此，机器人核心零部件及专用加工设备的技术突破，将赋能机器人产业化
进程，提升我国在全球机器人产业中的核心竞争力。
另一方面，随着我国机器人在人机交互、场景应用等方面已取得阶段性突破，
下游需求有望迎来快速增长。由于机器人装配流程复杂、精度要求较高，为满足
未来大规模量产对于生产效率以及一致性的要求，我国机器人主机厂对装配、检
测、调试等环节自动化程度的提升存在迫切需求。
为解决行业发展难点，公司将通过搭建专业研发场所、组建研发团队、购置
研发设备等方式针对机器人领域专用加工设备、核心零部件智能制造、自动化装
配与检测等研发方向开展研发工作，构建机器人硬件解决方案，充分赋能机器人
产业化突破，深刻把握机器人行业发展机遇，为公司未来发展奠定坚实基础。
（二）本次募集资金投资项目的可行性
数控机床行业在装备制造业中具有基础性和战略性地位，是衡量国家工业发
展水平的重要标志。大力发展数控机床产业，提升国内高端装备制造业生产水平，
是我国由制造大国向制造强国转变的必由之路。我国高度重视数控机床产业发展，
先后出台了包括《制造业可靠性提升实施意见》《推动工业领域设备更新实施方
案》《机械工业数字化转型实施方案》《机械行业稳增长工作方案》等一系列鼓
励政策。该等政策均将高端数控机床列为重点发展对象，通过深挖存量市场潜力、
培育壮大新需求、推动数字化转型智能化升级、提升产业创新能力、增强产业链
韧性和竞争力、完善技术标准体系、梯度培育优质企业、加速产业集群建设、落
实税收优惠政策、加大金融支持力度等方式赋能高端数控机床跨越性发展，旨在
实现我国高端制造业关键产品和核心技术自主安全可控，抢占高端制造业价值链
的关键节点，推动制造业转型升级。
本次募投项目将实现基于公司核心技术和自主知识产权的 T 系列数控车床、
自动化生产线、卧式加工中心、五轴联动加工中心、五轴车铣复合加工中心等高
端数控机床的规模化生产，高度契合产业政策导向。本次募投项目实施具备良好
的政策环境。
公司始终致力于高精密数控机床的技术突破，已掌握主轴技术、伺服刀塔技
术、伺服尾座技术、热补偿技术等一系列核心技术，并实现高端数控机床主轴、
刀塔、尾座等核心部件的自主开发，是国内少数能实现核心部件自主化的企业之
一。
依托产品技术、性价比、服务能力等方面的竞争优势，公司持续为客户提供
“从毛坯到成品的全部制造过程”的成套专业化解决方案，产品广泛应用于汽车
制造、工程机械、通用设备、机器人、航空航天、国防军工、半导体设备等行业
领域。公司与众多行业头部企业建立了良好的合作关系，并积累了一批具有较强
黏性的客户资源。随着该等客户的产品与技术升级迭代以及销售规模的持续增长，
其对公司高端数控机床的需求将持续提升。
广泛的客户基础与长期的客户资源积累，将进一步带动本次募投项目新增产
能的消化，为本次募投项目实施提供有力保障。
公司高度重视技术研发与创新，坚持核心技术自主攻关的发展战略，具备突
出的研发能力和深厚的技术储备，被评为“浙江省机器人与数控机床产业链链主
企业”“浙江省高端智能数控装备重点企业研究院”。公司主导或参与制定了多
项国家标准、行业标准，并承担了多个国家及省部级重大专项，公司所参与完成
的“高档数控机床精度及其稳定性提升关键技术与应用”项目获得中共中央、国
务院颁发的“国家科学技术进步奖二等奖”；“高速精密数控车床误差控制关键
技术及应用”获得中国机械工业联合会和中国机械工程协会联合颁发的“机械工
业科学技术奖技术发明一等奖”。此外，公司高度重视研发平台建设，已先后成
立浙江省高新技术企业研究开发中心、省级企业技术中心、省级企业研究院、浙
江省博士后工作站、省级工业设计中心、省级工程研究中心、省级工业互联网平
台等，为机床行业技术的迭代更新奠定了坚实的研发平台基础。
在数控机床领域，公司研发体系完善，涵盖精密级及高精密级基础平台（基
础机型开发）、客户工程技术、车铣复合五轴技术、超高精密加工技术、工业软
件应用五大发展领域；公司研发成果转化能力良好，通过研发创新已实现了电主
轴、伺服刀塔、高精度 B 轴、热补偿、数控系统等核心部件自主化的突破；公司
研发目标明确，持续针对卧式加工中心、五轴联动加工中心、五轴车铣复合加工
中心等高端数控机床产品进行开发迭代，不断提升技术水平，巩固技术优势，提
升产品市场竞争力。
在机器人领域，公司已在机器人专用加工设备、核心零部件智能制造、自动
化装配与检测等方面具备了一定的经验积累和技术储备，已布局并逐步完善机器
人硬件解决方案，具体包括：①开发“以车代磨”工艺技术，提升核心零部件生
产精度和加工效率，降低生产成本；②为机器人领域的客户提供关键零部件高精
度高效率加工设备；③为机器人主机厂商提供双足/四足机器人的 OEM 生产装
配。
综上，公司突出的研发能力、深厚的技术储备、完善的研发体系、良好的成
果转化能力以及明确的研发目标将为本次募投项目的顺利实施打下坚实基础。
四、本次募集资金投资属于科技创新领域
（一）本次募集资金主要投向科技创新领域
公司是一家专业从事数控机床研发、设计、生产和销售的高新技术企业，致
力于高精密数控机床的技术突破。公司高精密数控机床属于工业母机，系国家“十
五五”规划重点鼓励领域；根据上交所发布的《上海证券交易所科创板企业发行
上市申报及推荐暂行规定（2024 年 4 月修订）》，公司所从事的业务符合第五条
所规定的“高端装备领域”中的“智能制造”领域，符合科创板的行业定位。
本次募集资金投资项目紧密围绕科技创新领域和公司现有数控机床研发、设
计、生产和销售的主营业务展开，其中，“高端复合化机床产业化项目”的 T 系
列数控车床、自动化生产线、卧式加工中心、五轴联动加工中心、五轴车铣复合
加工中心产品均属于公司高端数控机床产品系列，可广泛应用于汽车制造、工程
机械、通用设备、机器人、航空航天、国防军工、半导体设备等领域，将助力我
国制造业转型升级；“高端精密机床与机器人硬件智造研发项目”一方面将在公
司现有主营业务的基础上，结合国家对高端数控机床领域的政策引导和支持，以
及公司以研发带动生产销售的成功经验，完善卧式加工中心、五轴联动加工中心
产品的型谱体系，另一方面聚焦机器人专用加工设备、核心零部件智能制造、自
动化装配与检测等方面，构建机器人硬件解决方案，充分赋能机器人产业化进程。
综上，公司本次募集资金主要投向科技创新领域。
（二）募投项目将促进公司科技创新水平的持续提升
通过“高端复合化机床产业化项目”的实施，公司将充分把握下游新兴行业
快速发展、高端数控机床自主化所带来的市场机遇，实现 T 系列数控车床、自动
化生产线、卧式加工中心、五轴联动加工中心、五轴车铣复合加工中心产品的规
模化生产，提升公司产品在加工精度、加工效率以及空间复杂型面加工等方面的
能力，满足下游高端制造领域复杂产品加工需求，为我国制造业转型升级与自主
可控奠定坚实基础。该项目的实施将推动公司高端数控机床产品持续创新，提高
科技创新水平。
通过“高端精密机床与机器人硬件智造研发项目”的建设：①在高端数控机
床方面，公司将进一步完善研发部门职能，加大研发设备及优秀研发人才的投入，
进行前瞻性技术研发并实现科研成果产业转化，在保证公司产品技术先进性的同
时不断扩充、完善公司产品线，提升公司市场竞争力；②在机器人方面，基于数
控机床在机器人领域广泛应用所形成的技术积累，公司将加大在专用加工设备、
核心零部件智能制造、自动化装配与检测方面的研发投入，实现公司产品的进一
步创新，赋能机器人的生产制造关键环节，助力机器人产业化落地，在推动新兴
领域发展的同时，打造公司第二增长曲线。
综上，公司本次募集资金投资项目将促进公司科技创新水平的持续提升。
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目主要围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策和公
司整体经营发展战略，具有良好的市场前景。本次募集资金投资项目的实施有利
于实现公司业务的进一步拓展，巩固和发展公司在行业中的竞争优势，提高公司
盈利能力，符合公司长期发展需求及股东利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次向特定对象发行股票完成后，公司的资本实力将得以增强。公司的总资
产和净资产规模均会有所增长，公司的资产负债率将相应下降，资产结构将得到
优化。随着本次募投项目的顺利实施以及募集资金的有效使用，项目效益的逐步
释放将提升公司运营规模和经济效益，从而为公司和股东带来更好的投资回报并
促进公司健康发展。
六、结论
经审慎分析，董事会认为，本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策
以及未来公司整体战略发展规划，具有良好的市场前景和经济效益，符合公司及
全体股东的利益。同时，本次向特定对象发行股票可以提升公司的盈利能力，优
化公司的资本结构，有利于公司业务长期、稳定、健康发展。因此，本次募集资
金投资项目是必要且可行的。
浙江海德曼智能装备股份有限公司董事会
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